Новости и прогнозы: валютный рынок от 21-10-2005

Доллар завершает ростом против иены шестую неделю подряд. Американская валюта укрепляется против евро шестую из семи прошедших недель. За прошедшую неделю рост доллара против иены составил 1.1%, против евро американская валюта прибавила около 0.5%.
Основным фактором поддержки доллара остаются ожидания роста процентных ставок и доходности государственных ценных бумаг США.

Выход очередного пакета инфляционных показателей усилил спекуляции на предмет дальнейшего повышения ставок ФРС. Основной показатель PPI (PPI m/m диаграмма) в сентябре увеличился до 15-летнего максимума (+1.9%), что подтверждает растущее ценовое давление в стране. Как и прежде, причиной столь стремительного взлета были высокие цены на энергоносители. В то же время "ядро" PPI (PPI core диаграмма) увеличилось на 0.3%, превысив прогнозы.

На прошедшей неделе вице-президент ФРС Роджер Фергюсон заявил, что Федеральный Резерв продолжит повышать ставки "умеренными" темпами. Кроме того, в пользу дальнейшего повышения ставок высказалась управляющая ФРБ Сан-Франциско Джанет Йелен.

«В настоящее время я все еще настроен на продолжение роста доллара,» говорит Манфред Вольф, глава департамента операций на валютном рынке нью-йоркского отделения HVB America Inc. «Иностранные инвесторы продолжают охотиться за более высокой доходностью.»
Приток иностранного капитала в совокупности с репатриацией прибылей, полученных за пределами США американскими компаниями в соответствии с Homeland Investment Act, продолжит оказывать поддержку доллару до конца текущего года, полагает Вольф.
Согласно опубликованным данным Казначейства (ТICS), чистый приток долгосрочных инвестиций инвестиций в прошлом месяце вырос до $91,3 млрд. (максимум с апреля 2004) против $87,5 млрд. месяцем ранее.
Региональный отчет ФРБ Филадельфии Philly Fed index диаграмма продемонстрировал рост до 17.3 против 2.2 в сентябре, что оказало доллару дополнительную поддержку.

Тем не меннее, темпы укрепления американской валюты могут замедлиться в связи с тем, что официальные представители ЕЦБ стали говорить о том, что в начале будущего года может начаться процесс повышения процентных ставок в Европе с целью обуздания инфляции, что снизит разницу доходности между государственными ценными бумагами США и европейских стран. Данный факт может оказать определенную поддержку единой валюте.
«Если мы придем к мнению, что среднесрочная ценовая стабильность находится под угрозой, мы будем действовать, сказал в своем сегодняшнем интервью CNBC главный экономист ЕЦБ Отмар Иссинг. «В настоящее время руководители центрального банка должны быть особенно бдительны.»
Доллар снизился на 1.3% после того, как 18 октября достиг максимального за последние три месяца уровня против евро на отметке $1.1875, а разница доходности между двухлетними нотами Казначейства США и аналогичными немецкими ценными бумагами сократилась с начала месяца на 5 базисных пунктов, до 174 базисных пунктов или 1.74 процентных пунктов.

И все же, разговоры остаются разговорами, а факты фактами: ставка ЕЦБ составляет 2%, находится на минимальном за шесть десятков лет уровне и не менялась с 2003 года, а ФРС повышал процентную ставку на 11 последних заседаниях и довел ее уровня 3.75%.
Повышение процентных ставок Федеральным резервом и опережающие по сравнению с Европой темпы роста экономики США стали причиной укрепления курса доллара на 12.6% против евро с начала текущего года и в настоящее время аргументов в пользу продолжения данной тенденции куда больше чем в пользу ее изменения.

Данные по ВВП США по итогам третьего квартала, которые будут опубликованы в пятницу помогут оценить последствия для экономики страны ураганов и покажут, насколько обоснованы предположения, что ФРС следует продолжать повышать процентные ставки.

На прошедшей неделе официальные представители Федерального резерва весьма оптимистически высказывались по поводу состояния экономики США и намекали на необходимость продолжения цикла повышения ставок с целью обуздания инфляции.

Предварительные прогнозы предполагают, что в третьем квартале ВВП GDP q/q диаграмма вырос на 3.5% по сравнению с тем же периодом годом ранее и 3.3 во втором квартале.

В понедельник состоится выступление управляющей ФРС Сьюзан Байес.

Среди других экономических данных по США во вторник следует обратить внимание на отчет по состоянию потребительских настроений Consum. Confidence диаграмма, (ожидается рост показателя в октябре до 90.0 по сравнению с 86.6 в прошлом месяце) и данные по заказам на товары долговременного использования Durable goods orders диаграмма ( прогнозируется снижение на 1% по сравнению с ростом на 3.4% в августе).

Как и их американские коллеги представители Европейского центрального банка выражают растущее беспокойство по поводу инфляции.
Инфляционные данные будут опубликованы в пятницу, причем, прогнозируется рост индекса потребительских цен в октябре на 2.4% по сравнению с тем же периодом 2004 года. Показатель несколько ниже 2.6% в сентябре, однако, выше целевого уровня ЕЦБ. Рост инфляционного давления может интенсифицировать спекуляции по поводу того, что рано или поздно ЕЦБ придется повысить процентные ставки.

Выступления официальных представителей Европейского центробанка, в частности Axel Weber, John Hurley, Jaime Caruana, Erkki Liikanen, Gertrude Tumpel-Gugerell, Lorenzo Bini-Smaghi и Otmar Issing, которые состоятся на будущей неделе, вызовут серьезный интерес инвесторов. В пятницу внимание рынка привлечет выступление президента ЕЦБ Jean-Claude Trichet.

Как ожидается, немецкий индекс деловых настроений Ifo, IFO диаграммакоторый будет опубликован во вторник, продемонстрирует продолжение тенденции роста и достигнет максимального уровня за последние восемь месяцев и составит в октябре 96.4 по сравнению с 96.0 месяцем ранее.

В пятницу будут опубликованы инфляционные данные по Японии. Ожидается снижение индекса потребительских цен в сентябре на 0.1%.

Goldman Sachs снизил рейтинг Ford Motor с In-Line до Underperform
Bear Stearns снизил рейтинг FedEx с Outperform до Peer Perform
Friedman Billings снизил рейтинг Pfizer с Outperform до Mkt Perform
Harris Nesbitt снизил рейтинг RadioShack с Outperform до Neutral

Needham & Co повысил рейтинг Google с Hold до Buy
JP Morgan повысил рейтинг Frontier Airlines с Neutral до Overweight
Prudential повысил рейтинг Nucor с Underweight до Neutral
UBS повысил рейтинг SanDisk с Reduce до Neutral

Евро/иена резко упал, поскольку снизился евро/доллар, а доллар/иена неспособна пробить область Y116.00 из-за защиты опционного барьера. Пара теперь торгуется вокруг Y138.30 после краткого появления наверху у Y139.00 перед закрытием Eвропы, следуя за тяжелыми продажами евро при проходе через $ 1.2000. Игроки ранее днем, ожидая падение доллара по всему рынку, как считают, купили евро против длинных позиций в доллар/иене, создавая длинные позиции в кроссах, которые и стали быстро ликвидироваться впоследствии.

Производитель тяжелого промышленного оборудования Caterpillar Inc. сообщил, что рост прибыли по итогам прошлого квартала составила 34%. Тем не менее результат оказался хуже ожиданий, что, наряду с понижением компанией прогноза до конца года стало причиной падения акций компании.

Интернет-компания Google Inc в четверг представила результаты по итогам третьего квартала. Прибыль выросла в семь раз по сравнению с прошлым годом, а доходы увеличились почти вдвое.

После объявления в четверг Pfizer Inc о снижении прибыли по итогам прошлого квартала на 52%, CEO фармацевтической компании попытался убедить инвесторов в том, что перспективы компании остаются достаточно неплохими.

Сеть магазинов розничной торговли электроникой Radioshack Corp в пятницу заявил, что доходы по итогам третьего квартала выросли и составили $108.5 млн. по сравнению с $69.7 млн. годом ранее.

Dow восстановил большую часть понесенных с начала торгов потерь благодаря восстановлению акций SBC (SBC 23.05 +0.51), Verizon (VZ 29.52 +0.32), и Exxon Mobil (XOM 56.08 +0.88). Укрепление, Robert Half International (RHI 36.92 +4.51) оказывает поддержку S&P. Рекруитинговая компания в четверг опубликовала квартальные результаты, которые превысили ожидания аналитиков, в частности прибыль в расчете на акцию составила $0.37 – на $0.03 выше прогнозов. Кроме того, Ryan Beck повысил целевой уровень курса акций RHI и подтвердил их рейтинг на уровне Outperform.
Падение акций Caterpillar's (CAT 49.26 -4.77) продолжает оказывать негативное влияние на промышленный сектор (-0.4%).

88 Сonsumer conf, 7,25 млн. existing home sales, -1% durable orders, 1.25 млн. new home sales, +3.8% Q3 ВВП, +0.8% Q3 ECI, 75.6 consumer sentiment, 56.5 ISM, и +100k payrolls.

Декабрьский фьючерс торгуется под давлением, но приближается к ключевой поддержке канала, которая вчера выдержала давление. Этот уровень также совпадает с фибо 38.2% от движения $70.80-$40.50. Ниже расположена 200-дневная МА на $57.70.

Пара снизилась под отметку $1.1950, ниже которой отмечается сосредоточение стопов, поглощение которых может привести к продолжению снижения в район $1.1920, где отмечается сосредоточение ордеров на покупку. Как полагают наблюдатели, в настоящее время динамика доллара будет определяться тем, удастся ли USDJPY пробить ключевой уровень сопротивления Y116.00.

Рост в секторе жилищного строительства (+1.3%) оказывает определенную поддержку фондовым индексам. Восстановление eBay (EBAY 39.90 +0.75) после снижения в четверг, причиной которому послужили неутешительные прогнозы на текущий квартал, оказывает поддержку технологическому сегменту рынка (+0.2%).
Снижение цен на нефть поддерживает сектор авиатранспорта (+2.8%), рост которого снижает давление продаж в промышленном секторе (-0.5%), вызванное обвалом акций Caterpillar (CAT 48.44 -5.59) .

Пробив зону сосредоточения ордеров на продажу Y115.70/75 и поглотив стопы, которые располагались выше Y115.80, USDJPY в настоящее время тестирует ключевой уровень сопротивления Y116.00. Преодоление данной отметки значительно улучшит перспективы пары и приведет к продолжению роста доллара.

Доллар завершает ростом против иены шестую неделю подряд. Американская валюта укрепляется против евро шестую из семи прошедших недель. За прошедшую неделю рост доллара против иены составил 1.1%, против евро американская валюта прибавила около 0.5%. Основным фактором поддержки доллара остаются ожидания роста процентных ставок и доходности государственных ценных бумаг США. «В настоящее время я все еще настроен на продолжение роста доллара,» говорит Манфред Вольф, глава департамента операций на валютном рынке нью-йоркского отделения HVB America Inc. «Иностранные инвесторы продолжают охотиться за более высокой доходностью.» Приток иностранного капитала в совокупности с репатриацией прибылей, полученных за пределами США американскими компаниями в соответствии с Homeland Investment Act, продолжит оказывать поддержку доллару до конца текущего года, полагает Вольф.
Тем не меннее, темпы укрепления американской валюты могут замедлиться в связи с тем, что официальные представители ЕЦБ стали говорить о том, что в начале будущего года может начаться процесс повышения процентных ставок в Европе с целью обуздания инфляции, что снизит разницу доходности между государственными ценными бумагами США и европейских стран. Данный факт может оказать определенную поддержку единой валюте. «Если мы придем к мнению, что среднесрочная ценовая стабильность находится под угрозой, мы будем действовать, сказал в своем сегодняшнем интервью CNBC главный экономист ЕЦБ Отмар Иссинг. «В настоящее время руководители центрального банка должны быть особенно бдительны.» Доллар снизился на 1.3% после того, как 18 октября достиг максимального за последние три месяца уровня против евро на отметке $1.1875, а разница доходности между двухлетними нотами Казначейства США и аналогичными немецкими ценными бумагами сократилась с начала месяца на 5 базисных пунктов, до 174 базисных пунктов или 1.74 процентных пунктов. И все же, разговоры остаются разговорами, а факты фактами: ставка ЕЦБ составляет 2%, находится на минимальном за шесть десятков лет уровне и не менялась с 2003 года, а ФРС повышал процентную ставку на 11 последних заседаниях и довел ее уровня 3.75%. Повышение процентных ставок Федеральным резервом и опережающие по сравнению с Европой темпы роста экономики США стали причиной укрепления курса доллара на 12.6% против евро с начала текущего года и в настоящее время аргументов в пользу продолжения данной тенденции куда больше чем в пользу ее изменения.
Фондовый рынок открылся без определенной тенденции. Dow демонстрирует потери, что вызвано с тем, что квартальные результаты Caterpillar не оправдали прогнозов. В тоже время, сильные результаты Google и прогнозы ряда производителей полупроводникового сектора оказывают поддержку технологическому сегменту рынка.

Несмотря на снижение цен на нефть к сессионным минимумам, -1.2% до $59.30 за баррель, причем подобная тенденция отмечается на рынке бензина и природного газа, данный факт не смог оказать поддержку фондовым индексам.

Как и предполагалось, курс поглотил стопы, которые располагались ниже $1.1990 и в настоящее время торгуется в области $1.1965/70. В данном районе по мнению некоторых наблюдателей сосредоточены ордера на покупку, которые могут оказать поддержку паре. Спрос простирается вплоть до $1.1950.

Экономисты Bear пишут, что данные BLS говорят «о том, что темпы создания новых рабочих мест в штатах, серьезно не пострадавших от ураганов увеличиваются. Так показатель payrolls составил 276,000 по сравнению со средним значением последних трех месяцев 220,000. В соответствии с оценками рынка труда, в сентябре экономика находилась на пути устойчивого роста.»

Курс снизился в район $1.2010. Низкие объемы торгов и отсутствие откатов позволяют предположить, что давление на пару продолжится. Ближайшей целью снижения курса представляется район минимальных значений сегодняшнего дня $1.2000, где отмечается сосредоточение ордеров на покупку, которые могут оказать поддержку паре. Тем не менее, ниже $1.1990 размещаются стопы, поглощение которых приведет к продолжению снижения, целью которого представляется $1.1950.

Согласно опубликованным сегодня данным Бюро трудовой статистики США (BLS) по занятости, в сентябре "уровень безработицы по регионам и отдельным штатам в целом мало изменился, за исключением Луизианы и Миссисипи - двух штатов, наиболее пострадавших от удара урагана Катрина".
В результате разгула стихии, обрушившейся в конце августа на Мексиканский залив, уровень занятости понизился на 251,000 в Луизиане и на 59,700 в Миссисипи.
В целом, согласно отчету, 31 штат зарегистрировал прирост ставки б/р в месячном исчислении, 15 штатов и округ Колумбия сообщили о снижении, а в 4-х штатах безработица осталась на прежних уровнях.

С начала торгов серьезных изменений не произошло. Dow торгуется ниже уровня открытия, а S&P и Nasdaq демонстрируют серьезный рост. Рост технологического сектора (+0.8%) оказывает поддержку широкому рынку. Квартальный отчет Google's (GOOG 340.90 +37.70) привлекает внимание покупателей наряду. Акции SanDisk (SNDK 53.96 +7.58) в настоящее время демонстрируют наибольшие успехи. В четверг компания сообщила, что прибыль по итогам прошлого квартала практически удвоилась, а прибыль в расчете на акцию составит $0.19.

В рамках реформирования системы государственного устройства пенсии членам японского парламента могут быть снижены.
С такой инициативой выступила правящая коалиция Либерально-демократической партии (ЛДП) и партии "Новая Комэйто", к которым присоединилась и главная оппозиционная Демократическая партия Японии (ДПЯ).
"Мы не знаем, насколько серьезны намерения ЛДП, поэтому наша партия будет активно участвовать в парламентских дебатах (по вопросу о снижении размеров пенсий)", - заявил лидер оппозиции Сэйдзи Маэхара.
ДПЯ намерена предложить 50-процентное уменьшение пенсионного обеспечения бывшим членам парламента, поскольку "нынешние суммы значительно превышают общепринятые для государственных служащих".
Согласно плану оппозиции, парламентарии, занимавшие свои должности на протяжении менее трех лет, не будут получать пенсий вообще.
Также правящая коалиция и оппозиция сходятся в необходимости отменить выплату членам парламента "премиальных" в конце каждого года, сообщает газета

Чистая прибыль крупнейшего американского производителя копировальной техники Xerox сократилась в третьем квартале на 61% до $63 млн., или 5 центов на акцию, с $163 млн., или 18 центов на акцию, годом ранее. Прибыль Xerox без учета некоторых статей баланса совпала со средним прогнозом аналитиков и составила 18 центов в расчете на акцию. Выручка выросла на 1.2% до $3.76 млрд. "В прошлом квартале на прибыльность компании было оказано давление", - сказал аналитик Standard & Poor's Меган Грэхам-Хаккет. Эксперт рекомендовал инвесторам держать акции компании. По итогам IV квартала Xerox планирует получить прибыль в размере 25-29 центов в расчете на акцию. При этом эксперты, принявшие участие в опросе Thomson Financial, прогнозируют ее на уровне 32 цента на акцию.

Министр экономики и труда Германии Вольфганг Клемент призвал сегодня членов Управляющего совета ЕЦБ не забывать о слабости европейской экономики при принятии в ближайшее время решений, касающихся монетарной политики.
"Я хочу отметить, что текущие инфляционные риски будут носить лишь временный характер. Они обусловлены преимущественно движением цен на нефть", - сказал Клемент. "Поэтому я настойчиво прошу тех, кто принимает решения по монетарной политике, не упускать при этом из вида - как они пока всегда и делали - слабую картину роста экономики в Еврозоне".
Министр отметил, что новые правительственные прогнозы роста ВВП Германии на 2005 и 2006 годах (0.8% и 1.2%) рассчитаны на основе предположения, что процентные ставки в Европе останутся на прежнем уровне 2.0%.
Кроме того, Клемент выразил мнение германского правительства о том, что в настоящее время Международному энергетическому агентству (IEA) нет необходимости высвобождать дополнительные запасы нефти стран-участниц IEA для контроля за уровнем цен на нефть, поскольку "сейчас ситуация на рынке стабилизировалась и потому подобные меры не имеют смысла".

Фондовый рынок открылся со значительным повышением. Однако пир продолжался недолго, и через несколько минут после начала торгов Dow ушел в отрицательную зону.

Волнения по поводу снижения спроса на нефть и нефтепродукты привели к тому, что нефть снизилась до самых низких за 11 недель отметок.
Фьючерсные контракты на сырую нефть марки Light Sweet с поставками в декабре снизились до $59.45 за баррель.
Фьючерсные контракты на сырую нефть марки Brent с поставками в декабре снизились до $59.3 за баррель.
На снижение мирового рынка нефти повлияли данные о запасах в США, и о том, что правительство готово выполнить свое обещание использовать резервы в случае необходимости. Аналитики из считают, что фьючерсы на сырую нефть в Нью-Йорке опустятся до $55 за баррель, а запасы топлива хозяйственно-бытового назначения увеличатся, так как нефтеперерабатывающие заводы возобновят работу.

Рынку требуются свежие новости для того, чтобы доллар вышел из диапазона. Вчерашний день мог привести к пробитию вниз после данных ФРБ Филадельфии, но этого не случилось, что может говорить о перекупленности американской валюты. Выступления членов ФРС также не способствовали продолжению роста американской валюты, так как рынок уже давно знает о том, что они скажут. Краткосрочная техническая картина по евро/доллару выглядит нейтральной, хотя торги все еще ведутся близко от ключевой поддержки.

Сегодня в 14:00GMT исполняются опционы:
USD/JPY: Y115.00, Y115.50, Y115.90, Y116.00, Y116.50
EUR/JPY: Y139.00
EUR/USD: $1.1850, $1.2000, 1.2020, $1.2100 $1.2270, $1.2290, $1.2600

Инвесторы воспряли духом после публикации сильного отчета Google. Акции компании выросли почти на 10%.
В пятницу фьючерсы указывают на открытие рынка с повышением.

«Рынок охватила лихорадка-Google. Вообще-то людей достаточно трудно удивить отчетом компании. Поэтому, когда видишь такое, это придает сил», - говорит Anthony Chan, главный экономист JPMorgan.
Chan говорит, что доволен поведение фьючерсов, но его несколько тревожит небогатая история компании в качестве участника фондового рынка. «Аналитики до сих пор не совсем знают, как реагировать на Google», - отмечает он. «Хотелось бы для сравнения посмотреть на отчеты других компаний».

Другие корпоративные новости.
Компания-производитель мобильных телефонов LM Ericsson сообщила о некоторых улучшениях, но все же результат не оправдал прогнозы аналитиков.
Сегодня предоставит свой отчет производитель тяжелых машин компания Caterpillar.

Цены на нефть немного снизились. После исполнения ноябрьских фьючерсов они преодолели отметку $60 за баррель.
Декабрьские контракты на нефть light понизились на 55 центов до $59.47 за баррель. Аналогичные контракты на нефть Brent также подешевели на 55 центов до $57.36.

Основные рынки азиатского региона в пятницу закрылись с повышением. Основные рынки Европы торгуются в отрицательной зоне.

По мнению экономистов Lehman, цикл повышений ставки ФРС продолжится до 28 марта 2006 года. До этого времени ставку будут повышать на каждом заседании на 25 базисных пунктов и к указанному времени она достигнет 4.75%. Также аналитики повысили прогнозы роста ВВП США в первом квартале 2006 года с 3% до 3.5%.

Евро продолжает снижение и сейчас находится в районе $1.2009. Ордера на покупку остаются в области $1.1990/00. Прохождение данной области откроет дорогу к $1.1975 и далее -к $1.1950. Ордера на продажу остаются на $1.2050.

Были опубликованы следующие данные:
06:45 FR Consumer spending (сентябрь) -0.6% 1.5%
08:30 UK GDP (Q3) предварительно 0.4% 0.5%
08:30 UK GDP (Q3) предварительно, г/г 1.6% 1.5%
09:00 IT Retail sales (август) 0.6% -0.3%
09:00 IT Retail sales (август) г/г 2.4% -2.1%

Евро по отношению к доллару подорожал на слухах, что последнее 5-недельное падение курса было чрезмерным. Тема ставок продолжает поддерживать доллар, но этого фактора недостаточно для достижения новых высот.
Главный экономист ЕЦБ Otmar Issing считает, что необходимо принять все меры для препятствования росту инфляции в регионе. «Если мы придем к выводу, что в среднесрочном периоде существует угроза ценовой стабильности, мы будем действовать», - заявил Issing в своем выступлении в пятницу. «Это момент, когда центральный банк должен быть начеку».
Что касается вышедших новостей, то объем розничных продаж в Италии в августе вырос на фоне роста продаж как продовольственных, так и непродовольственных товаров. Показатели розничных продаж Италии считаются не такими важными, как в других странах Еврозоны, так как их корреляция с потребительскими расходами не всегда является четкой.
В Британии в третьем квартале зафиксировано замедление экономического роста, поскольку промышленность страдает от повышения цен на нефть и газ.
Замедление роста экономики заставило Банк Англии и министерство финансов пересмотреть годовые прогнозы роста ВВП в сторону понижения. Теперь участники рынка продолжают говорить о возможности снижения ставки.

EUR/USD протестировал уровень сопротивления $1.2050, но пробить его не смог. После этого курс снизился в район $1.2000. Перед началом американской сессии курс стабилизировался в диапазоне $1.2000/20.
GBP/USD после тестирования сопротивления на $1.7810 понизился в район $1.7710. Перед началом американской сессии курс стабилизировался в диапазоне $1.7710/40.
USD/JPY в ходе торгов повысился с Y115.10 в район Y115.60.

Сегодня ожидается спокойный день. Важных экономических новостей не ожидается. Торги будут определяться технической картиной.

Прибыль крупнейшей в мире нефтесервисной компании Schlumberger Ltd. выросла в третьем квартале 2005 года благодаря спросу со стороны энергетических компаний, обусловленному высокими ценами на нефть и газ. Об этом компания сообщила в пятницу. Чистая прибыль выросла на 70% до $541 миллионов, или 89 центов на акцию, с $318 миллионов, или 53 центов на акцию, годом ранее. Операционная выручка составила $3.7 миллиарда, тогда как аналитики ожидали $3.613 миллиарда. По итогам 9 месяцев этого года компания увеличила чистую прибыль в 1.7 раза до $1.546 миллиарда. В сообщении Schlumberger отмечается, что данный отчет впервые включает в себя консолидированные финансовые показатели российской нефтесервисной компании "ПетроАльянс", 51% акций которой компания консолидировала во втором квартале этого года. Компания отмечает, что ее потери от ураганов "Катрина" и "Рита", которые обрушились на юго-восточное побережье США в августе-сентябре этого года, оценивается в $36 миллионов чистой прибыли ($0.06 в расчете на акцию). Как сообщалось ранее, потери в нефтедобычи в Мексиканском заливе в результате двух ураганов оцениваются в 60.7 млн. баррелей нефти. В третьем квартале Schlumberger выкупила собственные акции на общую сумму $145 млн. С начала реализации данной программы компания потратила на выкуп собственных акций $728 млн., отмечается в отчете.

Потребительские расходы во Франции в сентябре упали на 0.6% по сравнению с предыдущим месяцем. В то же время аналитики ожидали понижения этого показателя на 1.2%. В прошлом месяце было зафиксировано падение показателя впервые за последние четыре месяца, что было вызвано рекордно высокой стоимостью нефти. Потребительские расходы в сентябре по сравнению с аналогичным месяцем 2004 года выросли на 4.2%. При этом аналитики прогнозировали менее значительное увеличение - на 3.6%.

Экономическая активность в Великобритании в третьем квартале была достаточно вялой, для сокращения учетной ставки в будущем году, хотя шансы сокращения в ноябре очень низкие, считают аналитики.
Howard Archer из CALYON считает, что рост останется ниже тренда в течение некоторого времени в основном в связи с вялыми потребительским расходами. "Это, в сочетании с ростом уровня безработицы, должно смягчить базовое инфляционное давление и уменьшить среднесрочные инфляционные риски," сказал он. По его мнению процентные ставки снизятся до 4.0 % в первом полугодии 2006.

Восстановление экономического роста в Германии прилично усилилось в 3 квартале после стабильного роста во 2 квартале на фоне спроса внутреннего и внешнего на товары сектора обрабатывающей промышленности, говорится в последнем ежемесячном докладе Бундесбанка.
В докладе говорится, что в соответствии со всеми данными, такими, как развитие в секторе обрабатывающей промышленности, строительном секторе, секторе коммерции и внешней торговли, св. и скорректированный относительно календарных изменений ВВП скорее всего вырос в 3 квартале 2005 года.
"Подъем экономики Германии продолжался летом после того, как он начался во 2 квартале".
Бундесбанк заявил, что сильнейший толчок дал сектор обрабатывающей промышленности, который получил поддержку от внешних заказов. Однако вложения в основной капитал также выросли, так что "рост инвестирования в заводы и оборудование скорее всего продолжится, активность в строительном секторе также возможно превысила уровень 2 квартале", как говорилось в докладе.
Бундесбанк предупредил в пятницу, что Пакт о Стабильности и Росте будет снижен далее, если Германия не снизит дефицит до значения ниже 3% от ВВП в 2006 году.
Германия нарушала Пакт о Стабильности и Росте каждый год с 2002 и скорее всего сделает это и в этом году. 6 ведущих исследовательских институтов Германии прогнозировали в четверг, что дефицит составит 3.5% от ВВП в 2005 и 3.1% в 2006. "Германия должна сделать все возможное, чтобы снизить дефицит до лимита в следующем году", призвал Бундесбанк в последнем месячном докладе.
"Это единственный способ предотвратить прецедент, созданный после принятия изменений к Пакту о Стабильности и Росте, по которым можно нарушать критерий дефицита в течении многих лет без серьезных последствий".
Центральный банк подчеркнул, что Германия должна нести особую ответственность, заявив, что неожиданное снижение экономики в Германии маловероятно является причиной роста дефицита в этом году.
Измененный пакт о Стабильности и Росте позволяет превысить лимит дефицита в случае неожиданного экономического снижения.
Бундесбанк отметил, что приличный уровень госфинансов это важное условие для того, чтобы Европейские Центральные банки могли достичь ценовой стабильности при достаточно низких учетных ставках.
Для того, чтобы Германия могла соответствовать Пакту и снизить дефицит на 0.5% от ВВП в год, уровень роста государственных расходов должен быть примерно на 2% ниже роста доходов "в обозримом будущем", заявил Центральный банк.

Тема ставок продолжает поддерживать доллар, но этих факторов недостаточно для достижения новых высот. "Угрозы инфляции и позиция ФРС предполагают умеренный рост доллара, но ралли мы не ждем", - говорят эксперты United Overseas Bank.
Аналитики UBS, напротив, ждут пробитие минимумов по евро/доллару, по-прежнему рекомендуя продавать единую валюту. "Мы рекомендуем продажи от $1.2070/90 со стопом выше $1.2120/30 и целью $1.1950/60", - пишут они. "Доллар/иену мы рекомендуем покупать от Y115.20/40 со стопом ниже Y115.00 и целью Y116.00/50", - добавляют в UBS.

В пятницу фондовые рынки Европы торгуются в отрицательной зоне. Однако индексы смогли отойти от минимальных уровней после публикации квартального отчета Ericsson, Согласно данному отчету, в третьем квартале прибыль компании превзошла ожидания аналитиков.
Рынки открылись с понижением, поскольку фондовые рынки США вчера снижались после слабых отчетов Pfizer, eBay и McDonald's. Однако, фьючерсов на американские индексы несколько повысились после хороших отчетов Google и SanDisk, которые были опубликованы после завершения торгов.
Акции Deutsche Telekom повышаются, так как Morgan Stanley повысил их рейтинг до "equal weight" с "underweight".
Акции нефтяных компаний снижаются вслед за снижением цен на нефть CAC-40 -21 пункт, Xetra-DAX -19 пунктов, FTSE-100 -25 пунктов.

Сегодня в 14:00GMT исполняются опционы:
USD/JPY: Y115.00, Y116.00 и Y116.50
EUR/JPY: Y139.00
EUR/USD: $1.1850, $1.2000, 1.2020, $1.2100, $1.2270, $1.2290, $1.2600

Евро так и не смог удержаться выше отметки $1.2050 и снизился в район $1.2020. Остаются актуальными ордера на покупку в области $1.2000/20. Ордера на продажу расположены в районе $1.2065/75.

Евро по отношению к доллару подорожал на слухах, что последнее 5-недельное падение курса было чрезмерным. Напомним, что 18 октября доллар против евро установил 3-месячный максимум на $1.1875.
«Динамика цен за последние дни дает возможность предположить, что ралли по доллару начало выдыхаться», говорит John Kyriakopoulos, National Australia Bank Ltd. Главный экономист ЕЦБ Otmar Issing считает, что необходимо принять все меры для препятствования росту инфляции в регионе.
«Если мы придем к выводу, что в среднесрочном периоде существует угроза ценовой стабильности, мы будем действовать», - заявил Issing в своем выступлении в пятницу. «Это момент, когда центральный банк должен быть начеку».
В Британии в третьем квартале зафиксировано замедление экономического роста, поскольку промышленность страдает от повышения цен на нефть и газ.
Рост цен в этом году на 38% привел к росту инфляции до 8-летнего максимума. В первом полугодии производство пребывало с рецессии. Этот факт в сочетании с завершением бума на рынке недвижимости поумерил пыл потребителей к расходам. В свою очередь, это привело к замедлению роста продаж таких монстров, как Tesco Plc и способствовало увеличению безработицы.
Замедление роста экономики заставило Банк Англии и министерство финансов пересмотреть годовые прогнозы роста ВВП в сторону понижения.
Кроме того, сочетание замедления экономического роста с усилением инфляционного давления поставило разработчиков монетарной политики перед дилеммой. 12 октября глава Банка Англии Mervyn King, который в августе выступил против снижения ставки, отметил, что не следует слишком много внимания уделять квартальным данным. Однако участники рынка продолжают говорить о возможности снижения ставки.

Объем розничных продаж в Италии в августе вырос на фоне роста продаж как продовольственных, так и непродовольственных товаров. Об этом в пятницу сообщило бюро статистики страны Istat. В Istat сообщили, что объем розничных продаж в августе вырос на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Продажи продовольственных товаров выросли на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, а непродовольственных – на 0,5% и 2,6% соответственно. В июле объем продаж сократился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. В июне продажи упали на 0,2% и 0,7% соответственно. Показатели розничных продаж Италии считаются не такими важными, как в других странах Еврозоны, так как их корреляция с потребительскими расходами не всегда является четкой.

Учетная ставка в Еврозоне в следующем году может подняться на 50 базисных пунктов до 2,5%. С таким совместным прогнозом относительно кредитно-денежной политики ЕЦБ выступили шесть ведущих экономических институтов Германии. В среду они опубликовали отдельные главы из традиционного осеннего отчета. Кроме того, эксперты считают, что за евро в следующем году будут давать по $1,20, а цена нефти останется на уровне примерно в $60 за баррель. Институты предрекают некоторое снижение безработицы в Германии, а также увеличение экономического роста с 0,8% в этом году до 1,2% в следующем.

Уровень сопротивления 3: Y116.50
Уровень сопротивления 2: Y116.00
Уровень сопротивления 1: Y115.50
Текущая цена Y115.08
Уровень поддержки 1: Y115.00
Уровень поддержки 2: Y114.50
Уровень поддержки 3: Y114.00

Комментарий. Курс находится вблизи поддержки Y115.00. Более важным является уровень Y114.00, но следует помнить о промежуточном Y114.50. Ближайшим сопротивлением остается Y115.50 (23.6% от Y116.00 до Y113.70). Более важное сопротивление находится в области 2-летнего максимума на Y116.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3070
Уровень сопротивления 2: Chf1.2940
Уровень сопротивления 1: Chf1.2885
Текущая цена Chf1.2837
Уровень поддержки 1: Chf1.2800
Уровень поддержки 2: Chf1.2780
Уровень поддержки 3: Chf1.2660

Комментарий. Курс протестировал область поддержки Chf1.2800/20. Ближайшим сопротивлением является часовой максимум на Chf1.2885, более важным – Chf1.2940 (50% от Chf1.3070 до Chf1.2800) и Chf1.3070 (максимум 19 октября). В свою очередь пробитие Chf1.2800 увеличит потери курса до спроецированной линии поддержки от 12 августа, преодоление которой может ускорить падение доллара и сделать целью снижения Chf1.2660 (минимум 6 октября).

Уровень сопротивления 3: $1.7970
Уровень сопротивления 2: $1.7900
Уровень сопротивления 1: $1.7800
Текущая цена $1.7777
Уровень поддержки 1: $1.7750
Уровень поддержки 2: $1.7710
Уровень поддержки 3: $1.7650

Комментарий. Фунт торгуется у верхней границы восходящего канала, недалеко от сопротивления $1.7800/10 (часовой максимум и максимум 6 октября соответственно). Преодоление данной области позволит курсу протестировать трендовую линию сопротивления от 5 сентября на $1.7900 и далее - $1.7970. Ближайшей поддержкой остается $1.7750. Преодоление канальной линии приведет к коррекции курса до $1.7710 (23.6% от $1.7800 до $1.7420).

Уровень сопротивления 3: $1.2180
Уровень сопротивления 2: $1.2120
Уровень сопротивления 1: $1.2075
Текущая цена $1.2044
Уровень поддержки 1: $1.2020
Уровень поддержки 2: $1.1990
Уровень поддержки 3: $1.1870

Комментарий. Евро остается в прежнем диапазоне. Ближайшим сопротивлением является часовой максимум на $1.2075. Более важным остается $1.2120 и далее- максимум 7 октября на $1.2180. Ближайшая поддержка находится на $1.2020. Ее пробитие приведет курс к более важному уровню $1.1995 (50% $1. 2120/$1.1870). Если этот уровень будет пройден, целями снижения курса станут минимумы 19 октября в области $1.1870.

Несколько условий текущего экономического климата говорят о необходимости повышения ставок, как заявил в четверг президент ФРБ Ричмонда Джеффри Лакер. Лакер заявил, что экономисты сделали неправильные выводы после роста цен на энергию в 1970-ых. Не высокие цены на энергию стали причиной экономического спада, а политика ФРС, которая позволила инфляции вырасти, а затем резко повысила ставки. Лакер заявил, что нет признаков того, что рост цен на энергию приведет к сокращению спроса домохозяйств и бизнес спроса.

Утром
Тихонько упал на землю
С дерева лист.

EUR/GBP торгуется в узком ценовом диапазоне Stg0.6772/91 - на stg0.6781. Ордера на продажу расположены на Stg0.6800 со стопами выше Stg0.6815. Британский клиринговый банк выступал покупателем кросса на утренних торгах на Stg0.6775. Этот уровень считается ближайшей поддержкой. Ниже Stg0.6770 находятся стопы, поглощение которых откроет дорогу на Stg0.6740, а затем - к Stg0.6700.

USD/JPY: Y112.00(в большом размере), Y116.00(KO) Y116.50
EUR/JPY: Y139.00
EUR/USD: $1.1850 (KO), $1.2000(size), 1.2020(в большом размере), $1.2100, $1.2270, $1.2290(KO), $1.2600(в большом размере)

Экономический рост в Великобритании возможно снизился в III кв., так как рекордные цены отражаются на потребительских расходов и корпоративных инвестициях, как показал обзор экономистов.
Согласно прогнозам, рост ВВП составил на 0.4% в III кв. против роста на 0.5% во II кв., согласно среднему значению прогнозов экономистов. Рост в Великобритании снижается после того, как рост цен на нефть на 43% с начала года привел к росту инфляции на 8-летнем максимуме. Окончание 10-летнего бума на рынке жилья привело к снижению розничных продаж.
Это снижение привело к разделению в Комитете по монетарной политике Банка Англии, большинство проголосовало в августе за сокращение ставки, однако Управляющий Мервин Кинг был в оппозиции. Кинг заявил 11 октября, что Банк должен сосредоточиться на стабилизации цен, а не на стимуляции экономического роста.
Однако экономический рост в Великобритании в этом году скорее всего превысит рост в Еврозоне. ЕЦБ прогнозирует рост ВВП в Е-12 примерно на 1.3% в этом году. Рост ВВП в Великобритании по прогнозам будет 1.6%.
В секторе обрабатывающей промышленности наблюдался в III кв. минимальный рост продаж за два года, а продажи в секторе услуг практически не увеличились от 7-летнего минимума, как сообщила Британская Коммерческая палата 13 октября.
Кинг заявил 12 октября, что важно не концентрировать слишком большое внимание на квартальные экономические данные. Ранее он заявил, что "монетарная политика не может гарантировать, что объем производства будет постоянно расти, но в среднесрочном периоде может гарантировать низкую и стабильную инфляцию".
Банк Англии объявит прогноз по инфляции 16 ноября. На данный момент Банк прогнозирует рост примерно 2% в этом году против 3.2% в 2004.

EURO
Ордера на покупку: $1.2020, $1.2000
Ордера на продажу: $1.2085, вплоть до $1.2100

YEN
Ордера на покупку: Y115.00, Y114.90 (стопы)
Ордера на продажу: Y116.00/10

STERLING
Ордера на покупку: $1.7720
Ордера на продажу: $1.7810

Как заявил президент ФРБ Атланты Джек Гинн, продолжение увеличения ставки рефинансирования до "нейтрального" уровня, где она не будет ни стимулировать, ни сдерживать рост экономики, является необходимым. Это, по его мнению, поможет сдержать инфляцию. "Определенно, риск инфляции увеличивается, но я думаю, что рост цен будет носить временный характер и несильно изменит долгосрочный прогноз инфляции", - сказал он. "На данном этапе, я полагаю, инфляция и инфляционные ожидания будут сдержаны рыночными конкурентными силами и продолжающимися изменениями в денежно-кредитной политике", - отметил Гинн.

Рост долгосрочных процентных ставок в условиях дефляции будет "неблагоприятен" для экономики Японии, как заявил Министр Финансов Садаказу Танигаки, убеждая Центробанк продолжать антидефляционную политику.
Управляющий Банка Японии Тошихико Фукуи заявил вчера, что Центробанк может сократить покупку правительственных облигаций на 1.2 трлн. йен "в долгосрочном периоде". Снижение спроса со стороны Центробанка может привести к росту доходов по облигациям.
"Мы считаем, что умеренная дефляция присутствует", заявил Танигаки в Токио на пресс-конференции. "Нежелательно, чтобы учетная ставка выросла в этой ситуации, так как это отрицательно повлияет на экономику". Он заявил, что правительство будет пристально следить за движениями облигаций.
Комментарии Танигаки отражают конфликт между правительством и Центробанком относительно того, когда банк должен изменить свою мягкую кредитную политику. За прошедший месяц Фукуи говорил о возможном окончании дефляции к началу следующего года и последующее изменение монетарной политики. Танигаки и другие официальные лица заявляют, что менять политику еще рано.
По мнению экономистов, правительство надеется, что Банк Японии будет продолжать текущую монетарную политику до тех пор, пока Япония не решит проблему с государственным долгом. Государственный долг Японии по прогнозам достигнет 151% от ВВП к марту 2006, максимальный рост в развитых странах. Процентные выплаты по долгу уже съели почти пятую часть общих правительственных расходов в этом фискальном году, а рост доходов по облигациям приведет к росту выплат.
Танигаки разъяснил вчерашние комментарии зам. Министра Финансов Коичи Хосокава, который заявил, что Япония готова действовать на валютном рынке, если это необходимо, и что ставки должны отражать фундаментальные показатели.
Танигаки накануне заявил, что движения на валютном рынке, которые не отражают фундаментальные показатели, "нежелательны". "Сложно определить, какие именно фундаментальные показатели определяют движения на валютном рынке, так как факторов много".

Цены на нефть резко снизились на торгах в четверг на фоне ожиданий того, что ураган Вилма обойдет основные нефтедобывающие районы в Мексиканском заливе, а также в связи с прогнозами более медленного роста спроса на топливо в США в условиях замедления экономического роста. Стоимость нефтяных фьючерсов с поставкой в ноябре на NYMEX по итогам торгов 20 октября снизилась на $1.38 - до $61.03 за баррель, цена декабрьских фьючерсов составила $60.02 (снижение составило $1.49). Сегодня нефть торгуется в районе $60.00 за баррель.

На азиатских торгах в пятницу доллар ослабел против основных валют. Катализатором движений стала японская йена, которая показала крайне позитивную реакцию на опубликованные правительственные данные, оказавшиеся лучше прогнозов. Так Tertiary activity index, являющийся мерой расходов в сервисном секторе Японии, в котором занято более половины всей рабочей силы, в августе вырос на 1.7% по сравнению с прошлым месяцем, в то время как аналитики ожидали увеличение лишь на 0.9%. Рост в годовом исчислении составил 3.3%. Индекс активности всех отраслей промышленности вырос в последнем месяце лета на 1.1% по отношению к июлю. Экономисты прогнозировали рост лишь на 0.8%. Годовой рост составил 2.5%.

EUR/USD протестировал $1.2040 и, поглотив стопы выше, достиг $1.2075. Ордера на продажу, расположенные в области $1.2080 и выше, ограничили рост евро и вернули курс к $1.2030.
GBP/USD начал восстанавливаться из области $1.7740 и на фоне роста евро протестировал ордера на продажу, расположенные на подходе к $1.7800. Эти продажи привели к дальнейшему снижению курса до $1.7720.
USD/JPY начал падать за счет поглощения стопов ниже Y115.20 и смог протестировать фигуру Y115.00. Однако взять Y115.00 йене не удалось. В этой области остаются ордера на покупку, которые помогли доллару восстановить часть потерь до Y115.35.

Важных экономических публикаций сегодня не ожидается. На европейских торгах выйдут предварительные оценки роста ВВП Британии в III квартале, а также Consumer spending Франции и розничные продажи Италии.

"Правительство страны, как и экономические институты, ожидает, что умеренный рост экономики продолжится и ускорится в текущем и следующем годах", - так министр экономики и труда Германии Вольфганг Клемент прокомментировал публикацию совместного экономического прогноза шести ведущих экономических институтов Германии.
Ранее в четверг шесть ведущих экономических институтов Германии опубликовали совместный доклад, в котором прогнозировали рост валового внутреннего продукта страны в 2006 году на 1,2%. Таким образом, апрельский прогноз институтов, предполагавший рост ВВП на 1.5%, был пересмотрен вниз. Прогноз институтов на рост ВВП на 2005 год был пересмотрен вверх до 0.8% по сравнению с прогнозом 0.7% в апреле. В 2004 году немецкий ВВП вырос на 1.6%, а вот в 2003 году был зафиксирован экономический спад - на 0.2%.
Роланд Дёрн, экономист института RWI, ранее в четверг сказал, что, по его оценке, если бы нефть не подорожала так сильно, экономический рост в Германии в 2005 году составил бы 1.2% вместо прогнозируемых сейчас 0.8%.
Клемент, которому вскоре предстоит уйти в отставку вместе с другими членами нынешнего правительства, должен представить официальные прогнозы на экономический рост страны в пятницу. В апреле правительство прогнозировало, что в 2005 году рост ВВП составит 1.0%, а в 2006 году будет на уровне 1.6%. Целевой диапазон роста, установленный правительством на 2005 год, составлял в апреле 0.75%-1.25%. Диапазон на 2006 год был 1.5%-2.0%.
Представитель правительства на условиях анонимности рассказал в среду, что министры обсуждают возможность понижения прогноза роста на 2005 год с нынешних 0.8%, а также прогноза на 2006 год - до 1.4% или даже до 1.2%.

Предварительных прогнозов по октябрьским Payrolls от аналитиков по-прежнему добиться трудно. JPM ожидает, что рост новых рабочих мест будет "менее 100k". В целом прогнозы варьируются от +30k до +50k.

Financial Times Deutschland
ЕС изучает обстоятельства приобретения Газпромом "Сибнефти".
Антимонопольное ведомство ЕС исследует обстоятельства и условия приобретения российского нефтяного концерна "Сибнефть" крупнейшим в мире газовым концерном "Газпромом". Российская антимонопольная служба уже дала согласие на слияние. В среду из Брюсселя поступила информация, что Еврокомиссия до 22 ноября хочет определить свое отношение к самой крупной на данный момент сделке в истории российской экономики. Брюссель анализирует все крупные приобретения и слияния, даже если данные предприятия находятся за пределами ЕС. Еврокомиссия изучает влияние подобных сделок на европейский рынок и может запретить их или одобрить.

ВВС
Птице из России почти перекрыли дорогу в ЕС.
Евросоюз в четверг распространил запрет на импорт домашней птицы и пуха из России на продукцию практически со всей территории этой страны. Ранее запрет касался продукции из восточных районов России.
Чиновников арестовали за миллионную взятку.
Прокуратура Москвы предъявила обвинения в получение взятки в особо крупном размере высокопоставленным чиновникам Федеральной налоговой службы и Центробанка. По словам следователей, у каждого из них было изъято по миллиону долларов. Заместитель начальника управления кредитных организаций Федеральной налоговой службы Олег Алексеев был задержан 17 октября в отеле "Балчуг-Кемпински" с миллионом долларов на руках. А юрисконсульт московского территориального управления Центробанка Алексей Мишин был задержан ранее. Миллион долларов нашли при обыске у него на квартире.
Канадский суд разбирает нефтесделку в Казахстане.
Собрание акционеров нефтяной компании PetroKazakhstan согласилось продать 100% своих активов китайской корпорации China National Petroleum Corp (CNPC). Сумма сделки оценивается в 4,18 млрд. долларов. Однако ее юридическое оформление может затянуться. Королевский суд в канадской провинции Альберта пока что блокировал эту сделку, приняв к рассмотрению иск от одного из дочерних подразделений российского нефтяного гиганта, компании ЛУКОЙЛ, которая также претендует на часть активов компании PetroKazakhstan. Речь идет о доле PetroKazakhstan в совместном предприятии "Тургай Петролеум", которое ведет добычу нефти в северной части месторождения Кумколь - на территории Казахстана. Окончательное решение суда отложено до 26 октября.

Deutsche Welle
Немецкую туриндустрию губят интернет и дискаунтеры.
Следующим летом немцам придется выложить на отпуск больше денег, решили туроператоры. Конечно, если желающие отдохнуть не спланируют свое путешествие в интернете сами и не прибегнут к услугам авиакомпаний-дискаунтеров.
Авиакомпании в сегодняшней ситуации не могут восстанавливать финансовое равновесие за счет цен на билеты: не позволяет конкуренция. Поэтому они ищут способы экономии в другом: вот, например, уже год, как турагентствам при продаже авиабилетов не выплачивают комиссионных, как это было раньше. Вместо этого туристическим бюро приходится требовать от своих клиентов надбавку за услуги.

Учетная ставка в еврозоне в следующем году может подняться на 50 базисных пунктов до 2,5%. С таким совместным прогнозом относительно кредитно-денежной политики Европейского центрального банка (ЕЦБ) выступили шесть ведущих экономических институтов ФРГ. В среду они опубликовали отдельные главы из традиционного осеннего отчета. Кроме того, эксперты считают, что за евро в следующем году будут давать по 1,20 доллара, а цена нефти останется на уровне примерно в $60 за баррель. Институты предрекают некоторое снижение безработицы в Германии, а также увеличение экономического роста с 0,8% в этом году до 1,2% в следующем.

В четверг доллар ослабел несмотря на то, что накануне ряд представителей Федерального Резерва высказались в пользу дальнейшего роста ставок. Спекуляции на тему относительно того, что рост американской валюты в последнее время был чрезмерным привели к закрытию позиций. К тому же, вероятное повышение ставки до 4% на ближайшем заседании FOMC уже в цене. Выход сильного отчета ФРБ Филадельфии (Philly Fed index диаграмма) смог лишь частично компенсировать потери доллара, показав рост до 17.3 против 2.2 в сентябре. Этот подтверждает тот факт, что экономика США продолжает развиваться уверенными темпами. В то же время, рост ценовой компоненты до 25-летнего максимума вновь вернул на рынок инфляционные опасения.
Был опубликован довольно значительный пакет экономических отчетов из стран Европы. В сентябре рост потребительского кредитования в Великобритании замедлился, тогда как спрос на ипотечные кредиты вырос.
Розничные продажи в Великобритании в сентябре показали рост второй месяц подряд, указывая на то, что спад потребительских расходов, возможно, подошел к концу. По словам британского главного экономиста Royal Bank of Scotland Джеффри Дикса, этот месяц ожидался достаточно хорошим, но вышедшие показатели намного превысили прогнозы. Розничные торговцы преувеличили всю тяжесть положения. Объемы продаж не такие уж великолепные, но и не ужасающие.
В августе профицит торгового баланса Еврозоны впервые с декабря 2000 года обернулся дефицитом. Это грозит снижением показателя роста ВВП Еврозоны за 3-й квартал. Из всех стран-членов Еврозоны лишь 4 государства зафиксировали в августе профицит торгового баланса. Это Германия (+Е5.7 млрд.), Испания, Франция и Италия. Все остальные крупные экономики региона могут похвастаться лишь дефицитом. Однако все эти новости не произвели впечатления на рынок. Основные валюты торговались в нешироких диапазонах с легкой тенденцией к снижению.

EUR/USD в начале торгов протестировал уровень сопротивления $1.2000, после чего начал постепенно снижаться. В результате курс достиг уровня $1.1940/50, в районе которого и стабилизировался на некоторое время. Закрытие позиций позволило курсу восстановиться и к концу дня евро показал максимумы в области $1.2020.
GBP/USD начал восстанавливаться из районе $1.7590 и в ходе европейских торгов достиг уровня сопротивления $1.7690. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной последующего отката курса к $1.7650/70. Новая волна закрытия позиций к концу дня привела стерлинг к $1.7740.
USD/JPY оставался в диапазоне Y115.20/75.

Текущая неделя может принести доллару наиболее продолжительный период роста против японской йены с мая 2004 года. Основной причиной роста доллара были ожидания роста процентных ставок в США, в то время как в Японии ставка кредитования остается на нулевом уровне с 2001 года. Накануне управляющий ФРБ Дональд Кон заявил, что ставки продолжат повышаться "умеренными" темпами. Заместитель министра финансов Японии Koichi Hosokawa сегодня заявил, что Япония готова действовать в случае, если ситуация на валютном рынке того потребует. Напомним, что в начале недели секретарь кабмина Hiroyuki Hosoda утверждал, что подобный разворот вещей маловероятен. Ослабление йены может быть ограничено спекуляциями на тему дальнейшей ревальвации юаня. В четверг юань закрылся на уровне 8.0905 против доллара (против 8.0924 накануне).

Согласно опубликованному сегодня экономическому отчету, подготовленному совместно шестью ведущими исследовательскими институтами Германии, в этом году ЕЦБ оставит процентную ставку на прежнем уровне 2%, а в следующем - повысит ее на 50 базисных пунктов. При этом даже после повышения ставки "монетарная политика ЕЦБ будет ориентирована на экспансию", - добавляют экономисты.
Эксперты ожидают также, что "долгосрочные процентные ставки будут повышаться по всему миру". По их прогнозам, ФРС продолжит постепенное повышение ставки, приведя ее к середине 2006 года до уровня 4.75%.
В отчете не проявляется сильного беспокойства в отношении потенциального влияния дорогой нефти на развитие заработных плат.
"Ускорение темпов роста потребительских цен, которое мы могли наблюдать в последнее время, пока преимущественно ограничивалось энергетическими компонентами", - пишут экономисты. "Рост заработной платы в Еврозоне остается умеренным и не проявляет признаков акселерации".
По мнению экспертов, показатель HICP в Е-12 останется в 2005 г. на уровне средней ставки 2.2%, а в следующем году слегка понизится до 2.1%.

Ian Shepherdson, HFE считает, что количество заявок на пособие по безработице "без учета ураганов около 315K. Это соответствует тенденции, наблюдающейся до ураганов. Другими словами, рынок труда остается в очень зажатом состоянии и соответствует ежемесячному приросту payrolls на 200K".

Уровень сопротивления 3: Y116.00
Уровень сопротивления 2: Y115.75
Уровень сопротивления 1: Y115.50
Текущая цена Y115.42
Уровень поддержки 1: Y115.45
Уровень поддержки 2: Y115.00
Уровень поддержки 3: Y114.50

Комментарий. Курс вплотную приблизился к важному сопротивления Y115.50 и откатил. При повторном подходе возможно взятие этого уровня, что приведет к пробитию верхней границы нисходящего канала и позволит доллару протестировать Y115.75 (максимум 20 октября). Более важное сопротивление находится в области 2-летнего максимума на Y116.00. Сейчас курс тестирует поддержку Y115.45 (23.6% от Y116.00 до Y113.70), пробитие которой откроет дорогу на Y115.00 (часовой минимум и канальная линия поддержки).

Уровень сопротивления 3: Chf1.3070
Уровень сопротивления 2: Chf1.2940
Уровень сопротивления 1: Chf1.2885
Текущая цена Chf1.2847
Уровень поддержки 1: Chf1.2800
Уровень поддержки 2: Chf1.2780
Уровень поддержки 3: Chf1.2660

Комментарий. Доллар предпринимает попытки роста, восстанавливаясь после установления сессионных минимумов в области Chf1.2800. Ближайшим сопротивлением является часовой максимум на Chf1.2885, более важным - Chf1.2940 (50% от Chf1.3070 до Chf1.2800) и Chf1.3070 (максимум 19 октября). В свою очередь пробитие Chf1.2800 увеличит потери курса до спроецированной линии поддержки от 12 августа, преодоление которой может ускорить падение доллара и сделать целью снижения Chf1.2660 (минимум 6 октября).

Уровень сопротивления 3: $1.7970
Уровень сопротивления 2: $1.7900
Уровень сопротивления 1: $1.7800
Текущая цена $1.7752
Уровень поддержки 1: $1.7750
Уровень поддержки 2: $1.7710
Уровень поддержки 3: $1.7650

Комментарий. Фунт находится у нижней границы восходящего канала, тестируя поддержку на $1.7750. Преодоление канальной линии приведет к коррекции курса до $1.7710 (23.6% от $1.7800 до $1.7420). Ближайшая зона сопротивление отмечается на $1.7800/10 (часовой максимум и максимум 6 октября соответственно), преодоление которого позволит курсу протестировать трендовую линию сопротивления от 5 сентября на $1.7900 и далее - $1.7970.

Уровень сопротивления 3: $1.2180
Уровень сопротивления 2: $1.2120
Уровень сопротивления 1: $1.2075
Текущая цена $1.2037
Уровень поддержки 1: $1.2025
Уровень поддержки 2: $1.1995
Уровень поддержки 3: $1.1870

Комментарий. Евро торгуется в рамках восходящего канала, приближаясь к промежуточной поддержке на $1.2025. Ее пробитие приведет курс к более важному уровню $1.1995 (50% $1. 2120/$1.1870). Если уровень Фибо будет взят, целями снижения курса станут минимумы 19 октября в области $1.1870. Ближайшим сопротивлением является часовой максимум на $1.2075, далее - $1.2120. Более важным сопротивлением является максимум 7 октября на $1.2180.

High Low Close
EUR/USD 1.2022 1.1943 1.2016
USD/JPY 115.75 115.22 115.32
GBP/USD 1.7748 1.7591 1.7737
USD/CHF 1.2985 1.2868 1.2876

EUR/JPY 138.64 138.01 138.57
EUR/GBP 0.6799 0.6758 0.6772
GBP/JPY 204.70 203.19 204.53
GBP/CHF 2.2924 2.2814 2.2842

Nikkei +60.97 (+0.5%) 13190.46
FTSE -3.70 (-0.1%) 5164.10
DJA -133.03 (-1.28%) 10281.10
Nasdaq -23.13 (-1.11%) 2068.11
S&P -17.96 (-1.50%) 1177.80
US10YT -4/32 4.48% 98 5/32

06:45 Франция, Consumer spending (сентябрь) - 1.9%
08:30 Британия, ВВП (III квартал), предварительно, м/м 0.3% 0.5%
08:30 Британия, ВВП (III квартал), предварительно, г/г 1.6% 1.5%
09:00 Италия, Retail sales (август) - -0.3%
09:00 Италия, Retail sales (август) unadjusted, г/г - -2.1%