Новости и прогнозы: валютный рынок от 22-09-2004

06:45 Франция, CPI (август), итог, unadjusted, м/м 0.3% 0.3%
06:45 Франция, CPI (август), итог, unadjusted, г/г 2.4% 2.4%
06:45 Франция, HICP (август), итог, г/г 2.5% 2.5%
07:30 Италия, Retail sales (июль), м/м - 0.7%
07:30 Италия, Retail sales (июль), г/г - 2.0%
08:00 Британия, CBI industrial order books balance (сентябрь) - 2%
12:30 США, Jobless claims (неделя по 18.09) 337K 333K
12:40 Германия, CPI (сентябрь), предварительно, м/м - 0.2%
12:40 Германия, CPI (сентябрь), предварительно, г/г - 2.0%
12:40 Германия, HICP (сентябрь), предварительно, г/г - 2.1%
14:00 США, Leading indicators (август) -0.2% -0.3%
20:30 США, M2 money supply (13.09), млрд. - +4.5
23:50 Япония, All industry index (июль) - 0.6%
23:50 Япония, Tertiary activity index (июль) - 0.8%

Prudential понизил рейтинг Wendy's WEN с Overweight до Neutral, а также понизил ценовой ориентир на акции с $46 до $39.
Hibernia Southcoast Capital понизил рейтинг IDEX Corp IEX с Buy до Hold, а также определил ценовой ориентир на акции в $37.
RBC Capital Mkts понизил рейтинг Advanced Energy AEIS с Outperform до Sector Perform, а также понизил ценовой ориентир на акции с $13 до $11.
CSFB понизил рейтинг Allied Waste AW с Outperform до Neutral, а также определил ценовой ориентир на акции в $10.
Deutsche Securities понизил рейтинг Cisco Systems CSCO с Buy до Hold.

JP Morgan повысил рейтинг RF Micro Device RFMD с Underweight до Overweight.
Prudential повысил рейтинг Bank of NY BK с Neutral до Overweight.
AG Edwards повысил рейтинг Gold Banc GLDB с Sell до Hold.

За час до закрытия торгов ситуация на рынке остается прежней - основные индексы продолжают демонстрировать значительные потери. Инвесторы продолжают находиться под давлением опасений с ценами на нефть, корпоративных разочарований, неопределенности в секторе технологий и геополитических беспорядков.

До окончания торговой сессии остался час, при этом основные валютные пары продолжают торговаться в области уровней, зафиксированных при закрытии европейской сессии. Так, евро находится у $1.2258, стерлинг - на $1.7923, доллар/франк - на Chf1.2609, а доллар/йена - на Y110.50.

USD/JPY зажат в довольно узком торговом диапазоне в условиях тонкого рынка с границами в Y110.50/60. В области Y110.40, по словам трейдеров, расположены стопы. Ордера на продажу все еще остаются на Y110.75, вплоть до Y111.00.

Steve Barrow, валютный стратег Bear Stearns отмечает: "Не удивительно, что сегодня доллар вырос, поскольку не понятна причина, по которой он вчера ослабел. Заявление Федерального Резерва полностью оправдало ожидания."

Kikuko Takeda, аналитик Bank of Tokyo-Mitsubishi говорит, что "первым "посланием" Федерального Резерва было заявление о том, что несмотря на повышения ставки… монетарная политика остается приемлемой и что ФРС продолжит повышать ставку "умеренными" темпами до нейтрального уровня. Поэтому не стоит быть слишком пессимистичными относительно доллара."

USD/JPY стабилизировался в районе Y110.55, снизившись с максимумов дня на Y110.80, где ранее трейдерами отмечались ордера на продажу. Более сильные ордера находятся на Y111.00.

USD/CHF сегодня восстановился после вчерашнего снижения к Chf1.2525, отмечает Dave Solin из FX Analytics. Сейчас курс торгуется в области Chf1.2615, где, по мнению эксперта, курс можно покупать с потенциальной целью на Chf1.2760/75, Chf1.2840/55 или даже выше. Solin рассматривает вчерашнее снижение как фолс-брейк и настаивает на том. Что нас ожидает длительная консолидация после того, как в январе курс достиг минимумов в области Chf1.2140. Стопы стоит установить на закрытии ниже Chf1.2540/55.

Основные индексы продолжают торговаться значительно ниже нулевой отметки. Настроение рынка остается негативным, при этом количество аутсайдеров сегодня поражает. Так, сегодня снижаются акции таких секторов: брокерских услуг, ресторанного бизнеса, коммуникационного оборудования, электрического оборудования, мебельной группы, автопроизводителей, страхования, биотехнологий, казино, связи, домостроительства, фармацевтики и авиаперевозок. Лидеров выявить сегодня трудно.

EUR/USD по-прежнему торгуется в диапазоне $1.2230/60, настойчиво удерживаясь ниже уровня $1.2270, который трейдеры называют важным. Снизу евро поддержку продолжают оказывать ордера на покупку, которые, по словам трейдеров, находятся на $1.2230. Сейчас курс торгуется на $1.2247.

Скачок во вторник цен на нефть, равно как и неутешительные торговые данные за август привели к потерям йены, говорит Дэн Кациев из UBS. "Данные показали падение активного сальдо Японии на 26 % г/г, значительно ниже среднего прогноза аналитиков, предполагавшего повышение профицита на 3 % г/г", обращает внимание он. Высокий импорт был обусловлен как ростом внутреннего спроса, так и более дорогостоящей нефтью, однако экспорт продолжил снижаться, вызывая беспокойства не только относительно Японии, но и мировой экономики вообще, говорит Кациев. Он также указывает на комментарии по индексу потребительских цен, который может превысить 0% в конце 2004, но который должен превысить 1.0 % г/г, чтобы Банк Японии считал проблему дефляции решенной. "Это согласовывается с нашим мнением, что Банк Японии все еще проводит экспансионистскую (мягкую) денежную политику, и дает нам дополнительный аргумент утверждать, что доллар/иена будет торговаться в боковом тренде, в то время как евро/доллар и евро/иена будут расти на фоне беспокойств по поводу роста мировой экономики", заключил Кациев.

Wendy's International, Inc. ожидает, что прибыль в 2004 году составит $2.25 - $2.30 из расчета на акцию, что ниже предыдущего прогноза, сделанного в апреле, когда Wendy's повысила прогноз до $2.32 - $2.37.

Квартальная прибыль инвестиционного банка Morgan Stanley снизилась.

Квартальная прибыль Jabil Circuit Inc выросла более чем в два раза на сильном спросе на компьютеры, мобильные телефоны и другие электронные продукты компании. Компания также заявила, что в 2005 году прибыль оправдает верхние границы прогнозируемого аналитиками Wall Street диапазона.

Interstate Bakeries Corporation заявила о банкротстве.

Deutsche Bank понизил рейтинг Cisco Systems, Inc. до "hold" с "buy".

Чистая прибыль Bear Stearns упала в минувшем финансовом квартале, закончившемся в августе, на 10% до $283.3 млн., или $2.09 на акцию, по сравнению с $313.4 млн., или $2.3 на акцию годом ранее. Аналитики ожидали прибыль на уровне $277 млн., или $1.98 на акцию. Выручка от торговли бондами упала на 57%. Снижение активности на нью-йоркской фондовой бирже, где объем торгов в августе сократился на 12% по сравнению с июлем, также отразился на результатах компании. Выручка от инвестиционной деятельности снизилась на 30% по сравнению с третьим финансовым кварталом прошлого года - до $290 млн. В то же время чистая выручка Bear Stearns выросла на 3.3% - до $1.53 млрд. "Реальность такова - компания сделала все возможное в сложный квартал, - считает представитель Burnham Financial Fund Антон Шуц. - По сравнению с Morgan Stanley, которая сократила прибыль на 34%, результаты Bear Stearns являются впечатляющими".

Европейские индексы закрылись в среду снижением, поскольку инвесторы, наконец-то, обратили свое внимание на возобновившееся нефтяное ралли. К настоящему моменту цены на нефть-сырье взлетели до $ 48.35 из-за сокращения запасов в США. Акции, в частности, DaimlerChrysler упали на 1.9%. Акции других нефтепотребителей также закрылись под давлением продаж. Акций Shell Transport & Trading Co. и Royal Dutch Petroleum Co. упали после сообщения о том, что Royal Dutch/Shell Group намерена продать активы на $12 млрд. и увеличить буровые расходы. "Мы негативно к этому относимся, - сказал менеджер BCapital Стефан Кошене. - До того, как приступить к стратегии развития, компании необходимо восстановить прибыльность". Акции Royal Dutch упали на 2,2%, а Shell Transport - на 2.9%. Как заявил в среду управляющий директор Shell Group Роб Роутс (Rob Routs), компания готовится к продаже своего бизнеса по распределению и реализации сжиженного нефтяного газа. Акции UBS AG и Credit Suisse Group упали после того, как Morgan Stanley опубликовала финансовые показатели по итогам прошедшего квартала, которые оказались хуже ожиданий аналитиков. Акции Carrefour SA, крупнейшего европейского розничного торговца, упали на 3.5% после того, как аналитики из Dresdner Kleinwort Wasserstein понизили свой рейтинг в отношении акций компании до "держать".

Основные индексы продолжают ослабевать. На данный момент наименьшие потери у Dow - индекс снизился на 1.11%. Далее следует S&P с потерями в 1.14%. Наибольшие потери демонстрирует Nasdaq, который снизился уже на 1.42%. Только 1 из 30 компонентов Dow торгуется в плюсах - это Walt Disney. Сегодня компания заявила о том, что к июню следующего года она назовет имя нового исполнительного директора, который заменит Эйзнера. Это известие было расценено рынком как позитив для компании.

Ноябрьские фьючерсы на легкую американскую нефть торгуются сейчас на $47.10 за баррель, что ниже ранних максимумов в области $47.40 и выше цены закрытия вторника на $46.76.

Трейдеры говорят, что объемы по евро небольшие, при этом курс за последние пару часов так и не смог вырваться из диапазона $1.2230/60. По словам трейдеров, азиатские ордера на покупку оказали поддержку евро, в то время как рост курса ограничивается поисками трейдеров поудачнее продать курс и открыть новые короткие позиции, но не с текущих уровней. Любой рост евро, по словам трейдеров, будет ограничен в области $1.2280, выше отмечены стопы. Сейчас курс торгуется на $1.2250.

Первую половину дня американский доллар укреплялся в рамках коррекции вчерашнего снижения. Дополнительную поддержку доллару оказали ожидания того, что Федеральный Резерв в этом году еще как минимум один раз прибегнет к повышению процентной ставки, в то время как ЕЦБ дал понять, что основная ставка Еврозоны останется на прежнем уровне. Американские торги не сопровождались выходом каких-либо экономических данных, поэтому у трейдеров было время на обдумывание и переоценку сопроводительного заявление Федерального Резерва, который накануне повысил ставку ФРС на 25 пунктов до 1.75%.
Накануне продажам доллара способствовала фраза заявления Федерального Резерва о том, что "несмотря на рост цен на топливо, инфляция, а также инфляционные ожидания в последние месяцы снизились". Инвесторы первоначально расценили данную фразу как намек на то, что центральный банк США в таких условиях не будет больше повышать ставку и что цикл повышения, вероятно, подходит к концу. Однако сегодня эта фраза была переосмыслена и теперь рынок предполагает, что ФРС еще как минимум единожды прибегнет к повышению, - и это случится уже на ноябрьском заседании, - после чего, возможно, центральный банк решит остановиться. Также сегодня трейдеры пришли к выводу, что текст вчерашнего заявления больше похож на августовский и не исключает вероятность повышения ставки в декабре. Стоит отметить рост курса американской валюты против йены, что связано со слабыми фундаментальными данными Японии и падением Nikkei до месячного минимума.
Фондовый рынок в среду открылся в минусах на фоне некоторых предостережений касательно корпоративных прибылей, разочаровывающих квартальных отчетов, а также в свете понижения рейтинга Cisco Systems, что повлекло за собой продажи акций технологического сектора. Ситуация на рынке нефти не претерпела значительных изменений. Однако заявление министерства энергетики США об очередном сокращении запасов нефти на прошлой неделе, что происходит уже восьмую неделю подряд, оказало дополнительное давление на рынок.

После отката GBP/USD от уровня Фибоначчи $1.7875 (50.0% от $1.8010-1.7745) часовые графики говорят в пользу роста. Теперь все внимание на перевернутую модель голова-плечи, где линия шеи приходится на $1.8010 и совпадает с утренним максимумом. Отмеренная цель модели голова-плечи указывает на уровень $1.8350. Сейчас курс торгуется на $1.7932.

Чип Диксон из Lehman Brothers отмечает, что "корпоративные прибыли будут расти, хотя и меньшими темпами, при этом акции остаются более привлекательными по сравнению с бондами". "Многие компании пересматривают свои доходы в сторону понижения, хотя количество повышений прогнозов все еще больше количества понижений. И все же мы считаем, что привлекательная стоимость акций в сочетании с ростом прибылей приведут рынок к нашим целям."

Фондовый рынок в среду открылся в минусах на фоне некоторых предостережений касательно корпоративных прибылей, разочаровывающих квартальных отчетов, а также в свете понижения рейтинга Cisco Systems.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (-112.75 до 10132.18), Nasdaq composite (-28.72 до 1892.46), а Standard & Poor's 500 (-13.26 до 1116.04) демонстрировали потери.
Снижение наблюдается во всех 30 компонентах Dow.
Квартальная прибыль Morgan Stanley значительно снизилась по сравнению с показателем прошлого года, не оправдав прогнозов аналитиков.
Прибыль FedEx составила $1.10 из расчета на акцию, что практически вдвое превышает результаты прошлого года.
Понижение рейтинга Cisco Systems оказало негативное влияние на технологический сектор. Так, Deutsche Bank понизил рейтинг Cisco до "hold" с "buy", ссылаясь на неопределенный прогноз компании, в частности касательно ее североамериканского бизнеса.
Акции Wendy's International после того, как компания предостерегла относительно того, что результаты в III квартале и по итогам года не оправдают ожиданий. Credit Suisse First Boston понизил ценовой ориентир по акциям Wendy's.
Акции BioMarin Pharmaceuticals упали примерно на 20% после предостережения компании о том, что годовые результаты не оправдают прогнозов аналитиков.
Акции Interstate Bakeries упали на 37% после объявления компании о банкротстве на фоне финансовых проблем.
Настроение рынка негативное. На New York Stock Exchange аутсайдеры превосходят лидеров в соотношении 11:3 при объемах в 220 млн. акций. На Nasdaq аутсайдеры превосходят лидеров в соотношении 4:1, при этом объемы торгов составляют 335 млн. акций.
Ситуация на рынке нефти не претерпела значительных изменений. Ноябрьские фьючерсы на легкую американскую нефть снизились на 6 центов до $46.70 за баррель. Золото подешевело на $4.10 до $406 за унцию.

На фоне того, что стерлинг торгуется выше $1.7920, а евро снижается, EUR/GBP продолжил нисходящую коррекцию и сейчас торгуется ниже stg0.6830, приближаясь к ордерам на покупку, расположенным на stg0.6820. Прохождение этого уровня может привести кросс к тестированию следующих ордеров в зоне stg0.6805/00. Ордера на продажу находятся на stg0.6865/70.

Медведи продолжают контролировать ситуацию на фондовом рынке. Отчет Министерства энергетики США показал сокращение запасов нефти, что происходит уже 8-ю неделю подряд. Запасы нефти сократились на 9.8 млн. баррелей, в то время как аналитики прогнозировали сокращение запасов на 7 млн. Это оказало дополнительное давление на основные индексы, которые продолжают снижаться.

EUR/USD продолжает оставаться под давлением, однако снижение курса ограничено на фоне новых слухов об ордерах на покупку со стороны азиатских банков, расположенных в области $1.2230. Сейчас курс торгуется на $1.2233.

Согласно отчету Министерства энергетики США за 17 сентября "ураган Иван на прошлой неделе сократил импорт. Коммерческие запасы нефти-сырца США (за исключением стратегических нефтяных ресурсов) сократились на 9.1 млн. баррелей. Сейчас нефтяные запасы равны 269.5 млн. баррелей, что значительно ниже необходимого количество для этого времени года. Учитывая тот факт, что по причине урагана Иван сократилось производство на некоторых нефтеперерабатывающих заводах, запасы бензина также снизились на 2.8 млн. баррелей. Общие запасы топлива сократились на 13.1 млн. баррелей."

По словам экономистов, финансовые рынки слишком пессимистично восприняли минутки сентябрьского заседания МРС Банка Англии, негативно отреагировав на заявление о более слабом экономическом росте и рисках резкого обвала цен на недвижимость. Все это предполагает, что ставки Британии останутся на текущем уровне.
Минутки подчеркнули мнение МРС относительно наличия признаков замедления экономического роста в стране: "Похоже, что темпы экономического роста в III квартале могут оказаться ниже, чем мы ожидали. Последние данные с рынка труда также оказались неожиданно слабыми."
John Butler, экономист HSBC, говорит, что снижение ВВП в III квартале, а также "охлаждение" ситуации в сфере недвижимости были учтены рынком до выхода минуток. "Мне кажется, что рынок переоценил ситуацию дважды," добавил он.
Банк Англии прогнозировал рост ВВП в III квартале на 0.9% кв/кв.
Alan Castle, экономист Lehman Brothers, ожидал, что рост ВВП в III квартале составит лишь 0.7%. Castle говорит, что ослабление последних экономических показателей предполагает то, что МРС переоценил рост ВВП за III квартал в своих прогнозах.
Экономисты Barclays Capital все еще ожидают очередного повышения ставки Британии в ноябре на 25 пунктов.
В то время, как рост ВВП в III квартале оказался не столь сильным. Как ожидали, минутки показали, что МРС все еще оптимистичен касательно общей картины экономического роста в стране.

USD/JPY не смог преодолеть сопротивления и ордера на продажу, расположенные на Y110.70. Курс снизился к Y110.45. Некоторые трейдеры отмечают стопы под Y110.40. Сейчас курс торгуется на Y110.53.

Чистая прибыль Morgan Stanley упала в III финансовом квартале на 34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $837 млн., или 76 центов на акцию по сравнению с $1.27 млрд., или $1.15 на акцию годом ранее. Аналитики прогнозировали прибыль на уровне $1.08 млрд., или 95 центов на акцию. Причиной ухудшения результата стало падение доходов от операций с бондами. Торговля облигациями сократилась в III финансовом квартале на 21% по сравнению с июнем-августом 2003 года. Объем торговли на нью-йоркской фондовой бирже снизился на 12% в августе по сравнению с июлем. Выручка от консультации сделок увеличилась почти вдвое и составила $7.8 млрд. В этом году Morgan Stanley находится на втором месте среди брокерских компаний, занимающихся консультациями. Лидирующую позицию в качестве консультанта сделок сохранил Goldman Sachs, третье место занимает J.P. Morgan Chase.

GBP/USD демонстрирует попытки роста, торгуясь на $1.7906. Есть вероятность тестирования ордеров на продажу, расположенных в области $1.7925 (38.2% от $1.8010/1.7875). Прохождение $1.7930 откроет дорогу на $1.7950/60. Ордера на покупку остаются в районе дневных минимумов - на $1.7875, более крупные - на $1.7850.

Фондовый рынок в среду открылся в минусах. Брокерская компания Morgan Stanley своими квартальными результатами не оправдала прогнозов аналитиков на $0.18, AutoZone также не вдохновил, а Wendy's предостерегла относительно прибыли на III квартал. На фоне корпоративных разочарований, в также в ожидании отчета о запасах топлива, энтузиазм инвесторов по сравнению со вторником погас. Напомним, что накануне фондовый рынок закрылся в плюсах в свете повышения ставки ФРС до 1.75%, как и ожидал рынок.

В среду президент ЕЦБ Жан Клод Трише заявил, что текущие уровни инфляции соответствуют пакту ЕЦБ о ценовой стабильности.
Трише отметил, что ЕЦБ тщательно отслеживает прогнозы рынка и недавние обзоры показали, что диапазон ожиданий по инфляции в Еврозоне составляет 1.7%-1.9%.
На вопрос касательно ставок в Европе, Трише заметил, что ставка ЕЦБ составляет 2%, в то время как в США она равна 1.75%, а в Британии - 4.75%. Он добавил, что текущая ставка в Европе соответствует экономической ситуации, а "разница в ставках с другими странами объясняется различиями в экономической ситуации между этими государствами."
"Финансовая среда в Европе благоприятствует экономическому росту," добавил он.
На вопрос о возможности ужесточения монетарной политики в случае продолжения роста цен на нефть, Трише сказал, что ЕЦБ тщательно отслеживает ситуацию.
"Мы не настолько зависимы от топлива в целом и… от нефти," добавил он.

Трейдеры говорят, что объемы по евро значительно сократились после того, как курс снизился к $1.2220, а затем вернулся к $1.2250 и продолжает торговаться в 20-пунктовом диапазоне. Трейдеры все еще говорят о стопах ниже минимумов, некоторые даже отмечают стопы на текущем уровне $1.2230, а также ниже ордеров на покупку на $1.2220. Один трейдер предполагает, что пробитие $1.2220 вызовет снижение евро на 50 пунктов.

На рынке ходят разговоры об опционном барьере по USD/JPY на Y111.00. Следующий барьер отмечается на Y112.00. Сейчас курс торгуется на Y110.59.

Возобновление беспорядков в Ираке, продолжение роста цен на нефть и опасения касательно ситуации в технологическом секторе могут привести к снижению основных индексов в начале торговой сессии в среду. Фьючерсы на Nasdaq и S&P также слегка снизились.
В Ираке снова обострилась ситуация. Сегодня в Багдаде взорвался автомобиль, в результате чего погибло 7 человек и еще 47 ранено.
Цены на нефть стабилизировались немногим ниже $47 за баррель на фоне ожиданий. Что правительство в среду заявит о сокращении запасов топлива. Ноябрьские фьючерсы на легкую американскую нефть снизились на 2 цента до $46.74 за баррель, в то время как фьючерсы на нефть марки Brent подешевели на 7 центов до $43.32 за баррель.
Morgan Stanley в среду заявил о понижении рейтинга европейской полупроводниковой индустрии до "in line" с "attractive", а также понизил рейтинг крупнейшего в Европе производителя полупроводников - компании STMicroelectronics - до "underweight" с "equal weight". Акции компании упали на 1.3%.
Акции немецкого производителя чипов Infineon Technologies также снизились.
Акции Eastman Kodak обещают открыться ростом после того. как компания повысила прогнозы по прибыли на свои цифровые продукты. Акции Kodak выросли на $1.23 или 3.8% до $32.90.
Несмотря на то, что прибыль FedEx в I квартале более чем удвоилась, акции компании упали в цене на 2% после того, как прибыль компании совпала с прогнозами аналитиков.
Прибыль инвестиционного банка Morgan Stanley в III квартале сократилась по сравнению с предыдущим годом. Компания также заявила, что уплатит $19 для решения проблем на New York Stock Exchange.
Lucent Technologies заявил об очередном сокращении больничных пособий для пенсионеров.
Во вторник фондовый рынок вырос после того. как Федеральный Резерв заявил о повышении основной процентной ставки на 25 пунктов до 1.75%. Dow Jones industrial average вырос на 40 пунктов, в то время как Nasdaq composite index укрепился на целых 13 пунктов.
Среди американских акций, торгующихся в Европе, курс акций Walt Disney практически не изменился. На Совете директоров, состоявшемся накануне, компания заявила, что к следующему июню огласит имя нового исполнительного директора, который сменит Michael Eisner.
Среди корпоративных новостей: крупнейшая хлебобулочная компания США Interstate Bakeries в среду утром объявила о банкротстве. Компания столкнулась как с бухгалтерскими проблемами, так и с сокращением продаж на фоне роста популярности низкокалорийной пищи.

Стерлинг не смог восстановиться, поскольку евро протестировал ранние минимумы в области $1.2230, и вернулся к $1.7900. Ордера на покупку сейчас расположены в зоне $1.7875/65, более крупные - на $1.7850, далее - на $1.7820. Ордера на продажу остаются на $1.7915/25, а также на подходе к $1.7950.

USD/JPY показал максимум на Y110.75, однако ордера на продажу, расположенные в этой области, ограничили дальнейший рост курса. Трейдеры говорят, что сегодня доллар против йены пользуется сильным спросом, при этом американский инвестиционный банк купил курс в области Y110, что в дальнейшем привело к поглощению стопов выше Y110.50. Трейдеры говорят, что поскольку сопротивление Ichimoku на Y110.50 было пройдено, курс продолжит рост. Незначительные ордера на продажу отмечены на Y111.00.

GBP/USD снизился к $1.7875 (50% от минимумов 15 сентября на $1.7745 до максимумов на $1.8010/15) после чего откатил к текущему уровню в районе $1.7890/00. Ближайший уровень сопротивления находится на $1.7920/25 (38.2% от $1.8010/1.7875 - 50% $1.7945).

USD/JPY торгуется в области максимумов 3 сентября на Y110.70. В этой же области ранее упоминались ордера на продажу.

EUR/GBP показал минимум ниже упоминавшихся ордеров на покупку, расположенных на stg0.6840, снизившись до stg0.6820. Сейчас кросс снова торгуется у пройденного уровня. Если кроссу удастся снизиться под stg0.6820, это приведет к тестированию сильного уровня поддержки на stg0.6810, ниже которого расположены стопы. Поглощение этих стопов сделает целью снижения зону stg0.6790/80. Ордера на продажу остаются на stg0.6865/70, более крупные - на stg0.6880/85.

Евро продолжает снижаться, оставаясь под $1.2250 на фоне пробития USD/JPY зоны сопротивления Y110.40/50. Ордера на продажу расположены на подходе к $1.2220/10. Один технический трейдер отмечает, что евро сейчас перепродан. Другой трейдер отмечает, что опционы на $1.2250 истекают сегодня на американских торгах. Сейчас курс торгуется на $1.2245.

Были опубликованы следующие данные:
06:45 FR Consumer spending, июль -2.5% 4.2%
06:45 FR Consumer spending, август 0.5%
07:30 IT Consumer confidence, сентябрь, пересмотр., [CCfdSp] 102.8 101.7
09:00 EU Industrial orders, июль -0.6% -6.5%
09:00 EU Industrial orders, июль, г/г 5.4% 10.9%
09:00 EU Trade balance, июль, млрд, 12.6 8.7

Вышедшие Минутки Банка Англии похоронили и без того слабые надежды на повышение ставок Банка Англии. Согласно Минуткам, цель по охлаждению рынка жилья достигнута. Кроме того, экономические показатели прошлого месяца продемонстрировали снижение. Вопрос о повышении ставок в будущем не обсуждался. Фунт отреагировал на это снижением. Новости по странам Еврозоны ощутимого влияния на рынок не оказали.
Вчера после ожидаемого повышения ставок ФРС на 25 базисных пунктов доллар значительно ослабел по отношению к основным валютам. Этому поспособствовало заявление ФРС, прозвучавшее после вынесения решения по ставкам. В нем не читалось агрессивных ноток по поводу дальнейших шагов монетарной политики. Если на рынке труда были отмечены улучшения, то инфляционный климат еще не благоприятен для дальнейшего повышения ставок. Рынок расценил это как неблагоприятный для доллара фактор.

EUR/USD корректировал вчерашний рост. В результате этой коррекции были пробиты промежуточные уровни $1.2280 и $ 1.2250 и достигнут уровень ордеров на покупку $1.2220. После этого курс вновь повысился в район $1.2250, где и стабилизировался пред началом американских торгов.
GBP/USD снижался сильнее, чем евро, так как этому способствовали вышедшие Минутки Банка Англии. В результате был пробит уровень поддержки $1.7950 и достигнут более важный - $1.7880. Ордера на покупку в данном районе спровоцировали возврат фунта к $1.7900.
USD/JPY после тестирования уровня поддержки Y109.50 начал повышаться. В результате был пробит район сопротивления Y110.20 и достигнут уровень Y110.50. Перед выходом на сцену американских участников рынка курс стабилизировался в данном районе.

Сегодня не ожидается выход важных данных по экономике США, способных оказать существенное влияние на поведение рынка. Торги будут определяться технической картиной.

Евро пробил уровень поддержки $1.2280 и достиг области ордеров на покупку $1.2250/40. Более серьезные объемы покупок ожидаются на уровне $1.2220. Ордера на продажу остаются в районе $1.2300.

Фунт достиг уровня $1.7890. Если данный уровень будет пройден, нисходящее движение продолжится в район $1.7850/40. $1.7950, Ближайшая область ордеров на продажу находится на $1.7930/35.

Фондовые рынки Европы сегодня торгуются смешанно. На фоне продолжающегося роста цен на нефть дешевеют акции автопроизводителей. Кроме того, повышение ставки ФРС США третий раз в 2004 году усиливает беспокойство по поводу роста корпоративных прибылей.
Цена акций DaimlerChrysler снизилась с открытия рынка на 0.6%, Peugeout - на 0.5%. Стоимость нефти выросла накануне до $47.1 за баррель - максимального уровня с 20 августа текущего года на опасениях перебоев в поставках нефти российской компанией ЮКОС. Стоимость бумаг Eni SpA выросла на 1.7%, Royal Dutch Petroleum Co. - на 0.4%.

Валютные рынки и китайский юань не будут важным предметом обсуждения на встрече Большой семерки.
Валюты отражают состояние экономики.
Цены на нефть представляют угрозу для роста мировой экономики.

Продажи евро со стороны американских финансовых институтов создали дополнительное давление на курс. Сейчас он тестирует зону ордеров на покупку на $1.2280. Ниже данного уровня отмечены стопы. В случае его пробития нисходящее движение продолжится в район , $1.2250/40.

Вышедшие Минутки МРС показали единство мнений членов МРС при принятии решения не изменять ставки. Было отмечено ослабление экономических показателей в последнем месяце и возможный рост инфляции. Вариант повышения ставок в будущем даже не рассматривался. Это оказало негативное влияние на курс фунта, который окончательно распростился с поддержкой в виде ожидания повышения ставок. Цель по охлаждению рынка жилья, поставленная Банком Англии еще в прошлом году, достигнута.
Наконец-то все переживания и нервозность рынка, связанные с заседанием Федерального Резерва позади. Вчера ФРС вынес решение по ставкам, а заявление более-менее прояснило ситуацию. Как и ожидалось, ставки были повышены на 25 базисных пунктов. Заявление, прозвучавшее после этого, было почти идентичным августовскому. Принцип постепенности остается в силе. Особой агрессии в заявлении не прозвучало, из чего участники рынка сделали выводы и доллар продали. Однако Федеральный Резерв оставил повод для размышлений. В этом заявлении, в отличие от прошлого, было сделано ударение на успехи рынка труда. Были отмечены улучшения в данной сфере. Это дало возможность говорить о том, что в ноябре ставки могут быть повышены еще раз. Однако проблемы с инфляцией остаются. Повышать ставки в условиях нахождения ее на достаточно низких уровнях небезопасно. Исходя из этого, можно засомневаться в целесообразности ужесточения монетарной политики в создавшихся условиях.
Сегодня рынок, скорее всего, будет корректировать вчерашнее движение. Похоже, что торговля в диапазоне продолжится, только границы его переместятся на достигнутые вчера важные уровни.

По мнению аналитиков банка, сегодня евро будет торговаться в диапазоне 1.2240-1.2380. Рекомендуется покупать на 1.2200 со стопом 1.2120. Цель - 1.2400.

Существует риск повышения некоторых цен, среди которых цены на нефть
Повышение корпоративной прибыльной способности может вызвать рост инвестиций
Не следует подробно излагать развитие рынка FX
Выразил уверенность в евро.
Рынок и инвесторы доверяют ЕЦБ в вопросе сохранения ценовой стабильности.
Мнение домовладельцев по вопросу роста инфляции гораздо выше, чем прогнозы экспертов

Уровень сопротивления 3: Y111.00
Уровень сопротивления 2: Y110.50
Уровень сопротивления 1: Y110.20
Текущая цена Y110.13
Уровень поддержки 1: Y109.20
Уровень поддержки 2: Y108.80
Уровень поддержки 3: Y107.80

Комментарий. Техническая картина по иене не изменилась. Курс продолжает торговаться в пределах коридора с границами Y109.20/Y110.20.Важным уровнем сопротивления остается Y110.20. Ключевой уровень сопротивления отмечен на Y111.00, где проходит верхняя граница треугольника. Нижняя граница расположена в районе Y109.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2780
Уровень сопротивления 2: Chf1.2720
Уровень сопротивления 1: Chf1.2660
Текущая цена Chf 1.2572
Уровень поддержки 1: Chf1.2540
Уровень поддержки 2: Chf1.2460
Уровень поддержки 3: Chf1.2380

Комментарий. Франк протестировал ключевой уровень поддержки Chf1.2540, пробитие которого значительно ослабит бычьи настроения. Ближайший уровень поддержки теперь располагается на Chf1.2660, далее - Chf1.2720.

Уровень сопротивления 3: $1.8120
Уровень сопротивления 2: $1.8020
Уровень сопротивления 1: $1.7980
Текущая цена $1.7925
Уровень поддержки 1: $1.7920
Уровень поддержки 2: $1.7880
Уровень поддержки 3: $1.7780

Комментарий. Фунт почти подошел к важному уровню сопротивления $1.8020. Однако попытка не удалась и сейчас курс находится в коррекционной фазе. Ближайшим уровнем поддержки является $1.7920. его пробитие откроет дорогу к $1.7880, который является верхней границей пробитого треугольника на часовом графике.

Уровень сопротивления 3: $1.2460
Уровень сопротивления 2: $1.2380
Уровень сопротивления 1: $1.2350
Текущая цена $1.2292
Уровень поддержки 1: $1.2280
Уровень поддержки 2: $1.2220
Уровень поддержки 3: $1.2180

Комментарий. Евро корректируется после достижения важного уровня сопротивления $1.2350. Пробитие данного уровня сейчас выглядит проблематичным. Ближайшим уровнем поддержки является $1.2280. В случае его пробития есть вероятность продолжения снижения к $1.2220.

Решение оставить ставки без изменений было принято единогласно (9-0).
Экономические показатели в течение месяца в целом демонстрировали снижение.
MPC не рассматривает варианты повышения ставки в дальнейшем.
Существует вероятность коррекции на рынке жилья.
Снижение фунта может компенсировать слабость экономических данных.
Снижение фунта усиливает ценовое давление.
В третьем квартале ВВП Британии может оказаться ниже прогнозов.
Восстановление мировой экономики продолжается.

EURO
Ордера на покупку:1.2305/10 и 1.2280
Ордера на продажу: 1.2330/40 и 1.2360

YEN
Ордера на покупку: 109.60 и 109.30
Ордера на продажу: 110.85/90 и 110.25

STERLING
Ордера на покупку: 1.7950
Ордера на продажу: 1.8000

Диапазон не изменился из-за праздников в Японии. Чем дольше продолжается такая ситуация, тем сильнее будет прорыв.
Аналитики банка по-прежнему рекомендуют торговать в пределах 109.20/110.20 со стопом 20 пунктов от границы диапазона. Дневное закрытие ниже 109.00 укажет на движение к 107.50/107.00

Кросс-курс торгуется в диапазоне Y135.10/40. Ближайший уровень ордеров на продажу находится на Y135.50. согласно слухам, стопы отмечены в районе Y135.70.
Ордера на покупку расположены в области Y135.10/00, более серьезные - на Y134.50/80. Стопы - при пробитии.

Спрос на доллар позволил USD/JPY покинуть минимум азиатской сессии на Y109.87 и повыситься в район Y110.00. Однако попытки пробить данный уровень пока терпят поражение. Ордера на продажу курса со стороны японских экспортеров находятся в районе Y110.20/50. Уровень Y110.50 защищен опционным барьером. Ордера на покупку остаются в области Y109.60/40.

В начале европейской сессии евро с $1.2330 снизился в район ордеров на покупку $1.2300. Далее ордера на покупку находятся в районе $1.2285, стопы - при пробитии $1.2280. Далее спрос на евро ожидается при подходе к $1.2250/40.

Дневное закрытие выше сопротивления на 1.2300, возможно, и впечатляет, однако необходимо как минимум недельное закрытие выше этого уровня, чтобы значительно усилить бычьи настроения. Кроме того, на пути к 1.2500 расположено большое количество других сопротивлений, которые могут замедлить продвижение вверх в конце месяца. Пробитие 1.2365 приведет к тестированию максимума лета на 1.2460.
Аналитики банка рекомендуют покупать на 1.2300, добавить на 1.2260, стоп ниже 1.2200. Добавить к длинным позициям выше 1.2365 с целью 1.2450.

OECD пересмотрел в сторону понижения свой прогноз по ВВП США на 2004 год с 4.7% до 4.3%. В то же время прогноз по экономическому росту Еврозоны был повышен с 1.6% до 2.0%.
Кроме того, согласно оценкам OECD прогнозы по ВВП Германии пересмотрен в сторону повышения с 1.1% до 1.7%, Франции - с 2.0% до 2.7%, Италии - с 0.9% до 1.3% и Великобритании - с 3.1% до 3.4%.
Прогноз по ВВП Японии в 2004 был пересмотрен с 3.0% до 4.4%

Financial Times
BBVA собирается купить Texan bank за $850 млн.
BBVA, второй по величине банк в Испании, во вторник предпринял дальнейшие шаги по осуществлению покупки Техасской финансовой группы Laredo National Bancshares. Сумма сделки составляет $850 млн.
Цены на нефть препятствуют росту европейских фондовых рынков
Фондовые рынки Европы откроются со снижением. Этому способствует повышение ставки Федерального Резерва на вчерашнем заседании и непрекращающийся рост цен на нефть.

Bloomberg
Доллар по отношению к евро находится на 1-месячном минимуме
В среду доллар торгуется по отношению к евро в районе 1-месячного минимума. Так рынок отреагировал на решение ФРС повысить ставку в условиях отсутствия инфляции.

ВВС
ФРС США повысила ставку в третий раз в этом году
Федеральная резервная система США повысила во вторник ключевую процентную ставку в третий раз в этом году. Ставка была повышена на четверть процентного пункта до 1,75%.
Зачастую ФРС не изменяет процентные ставки незадолго до выборов, чтобы сохранить независимость. Однако на этот раз близость президентских выборов, которые пройдут 2 ноября, оказалась, видимо, менее значимой, чем необходимость привести ставки к значению, отражающему состояние экономики.
Начался "процесс века" против табачных фирм США
Во вторник в Вашингтоне начался один из самых громких судебных процессов в истории страны - правительство США намерено оштрафовать табачные компании на сумму 290 млрд. долларов. Этого вполне достаточно, чтобы обанкротить всю табачную промышленность.

В среду японский фондовый рынок так и не смог удержать завоеванные позиции и закрылся со снижением. Nikkei снизился на 61.46 пункта, или 0.55%, до 11019.41. Объемы торгов составили 688.3 млн. акций. Снижение TOPIX составило 1.94 пунктов, или 0.17%, до 1114.08.

Европейские торги во вторник не были отмечены выходом важных макроэкономических показателей.
В первой половине сессии валюты колебались в достаточно узких диапазонах. Однако позже участники рынка стали массово закрывать длинные позиции по доллару, поскольку появились подозрения, что складывающаяся ситуация для американской валюты неблагоприятна.
Несмотря на то, что американская сессия сопровождалась выходом данных по housing starts и building permits, рынок полностью их проигнорировал. Остался без внимания и тот факт, что housing starts выросли в прошлом месяце до 2.00 млн. г/г. Все внимание участников торгов было приковано к тому, что же скажет Федеральный Резерв в своем заявлении после вынесения решения по ставкам. То, что ставки будут повышены на 25 базисных пунктов сомнений ни у кого не вызывало, и рынок свыкся с этой мыслью. ФРС ожидания оправдал. Рынок отреагировал продажами доллара. Причиной этого стало заявление Федерального Резерва, которое практически не отличалось от августовского. Отсутствие явных сдвигов в сторону усиления агрессии касательно дальнейших шагов монетарной политики участники рынка восприняли как отрицательный для доллара фактор.

EUR/USD на европейских торгах смог преодолеть зону сопротивления $1.2200/20 и достиг максимума на $1.2267. Затем курс стабилизировался вблизи достигнутых уровней, где и оставался до объявления решения по ставкам ФРС. Сразу после оглашения результатов заседания курс протестировал уровень поддержки $1.2250, после чего резко начал повышаться. В итоге евро пробил важный уровень сопротивления $1.2320 и стабилизировался в районе данной отметки до самого завершения торгов.
GBP/USD в результате ослабления доллара против основных валют после пробития промежуточных уровней сопротивления достиг отметки $1.7958. После незначительной коррекции к $1.7930 курс стабилизировался вблизи сессионных максимумов. Решение ФРС по ставкам и последовавшее за ним заявление стало причиной роста курса. В результате был достигнут уровень сопротивления $1.7980. День закрылся вблизи максимальных отметок.
USD/JPY также отразил удешевление доллара, но в отличие от европейских коллег, намного слабее. Минимум сессии был установлен на отметке Y109.63. В результате снижения не был пробит ни один более-менее значительный уровень. Границы диапазона не нарушены. Не повлияло на японскую валюту и заявление ФРС, Поддавшись общему настроению, курс снизился, но только до середины диапазона последних дней в район Y109.70, где и завершились торги вторника. .

Однако, при ближайшем рассмотрении, в августовском и сентябрьском заявлениях Федерального Резерва все-таки можно найти различия. В частности они касаются взгляда на проблемы рынка труда. В сентябре отмечается явный прогресс в этой сфере, что дает возможность говорить о вероятном повышении ставок на заседании в ноябре. Федеральный Резерв как обычно нашел способ оставить себе место для маневра.

Eric Hiller из BOA говорит, что если его догадки оправдаются, - относительно того, что сегодняшнее заявление будет идентично августовскому, - мы можем увидеть продажи доллара." Сейчас вероятность повышения ставки ФРС на ноябрьском заседании на 25 пунктов составляет 75%, добавил эксперт.

Экономист Ian Shepherdson из HFE говорит: "Данные по housing starts приятно удивили, особенно учитывая ураганы во Флориде. В отчете не упоминаются эффекты ураганов. Тем не менее, Starts на уровне 2.0 млн. не могут быть постоянно в условиях, когда new home sales остаются на июльском уровне".

Во вторник Федеральный Комитет Открытого Рынка единогласно принял решение о повышении ставки по федеральным фондам на 25 базисных пунктов до 1.75%.
Комитет уверен, что даже после этого решения, монетарная политика останется приемлемой и, в сочетании с ускорением темпов экономического роста и производительности, продолжит оказывать поддержку экономической активности в стране. Ситуация на рынке труда улучшилась. Несмотря на рост цен на энергоресурсы, инфляция и инфляционные ожидания в последние месяцы снизились. Комитет рассматривает риски достижения стабильного экономического роста и ценовой стабильности на последующие кварталы как "практически равные". Ожидается, что уровень инфляции будет относительно низким. Комитет уверен, что изменения в монетарной политике продолжат носить характер "умеренности". Тем не менее, Комитет будет реагировать на изменение в экономических перспективах и действовать в случае необходимости с целью поддержания ценовой стабильности.
В голосовании принимали участие: глава ФРС, Алан Гринспен, вице-председатель, Тимоти Гейтнер, Бен Бернанке, Сьюзан Байес, Роджер Фергюсон, Эдвард Грамлих, Томас Хоениг, Дональд Кох, Кэти Минехан, Марк Олсон, Сандра Пианалто и Уильям Пул.

Экономист Ian Shepherdson из HFE говорит: "На этот раз Федеральный Резерв все же прибегнул к некоторым изменениям в тексте сопроводительного заявления. Так, к примеру, в августе ФРС говорила. Что темпы роста в секторе занятости замедлились, сейчас же центральный банк смотрит на рынок труда с большим оптимизмом. Мы бы охарактеризовали сегодняшнее заявление как что-то среднее между июньским и августовским. "Умеренность" в заявлении осталась, однако она дает повод полагать, что в условиях сильных экономических данных возможно повышение ставки на ноябрьском заседании".

Япония, Autumn Equinox Day holiday
06:45 Франция, Consumer spending (июль) - 4.2%
06:45 Франция, Consumer spending (август) -
07:30 Италия, Consumer confidence (сентябрь) adjusted - 101.7
08:30 Британия, минутки заседания банка Англии (08-09.09)
09:00 Еврозона, Industrial orders (июль), м/м - -6.5%
09:00 Еврозона, Industrial orders (июль), г/г - 10.9%
09:00 Еврозона, Trade balance (июль), млрд. - 8.7
23:50 Япония, Trade balance (август) unadjusted, трлн. - 1.138