Новости и прогнозы: валютный рынок от 23-09-2004

06:00 Германия, Import prices (август), м/м - 0.3%
06:00 Германия, Import prices (август), г/г - 2.2%
06:00 Германия, Import prices excluding oil (август), г/г - 0.6%
12:30 США, Durable goods orders (август) -0.4% 1.6 (1.7)%
12:30 США, Durable goods orders excluding transportation (август) - 0.1%
12:30 США, Durable goods orders excluding defence (август) - 2.7%
12:40 Германия, CPI (сентябрь), предварительно, м/м - 0.2%
12:40 Германия, CPI (сентябрь), предварительно, г/г - 2.0%
12:40 Германия, HICP (сентябрь), предварительно, г/г - 2.1%
14:00 США, Existing home sales (август), млн. 6.70 6.72

Friedman Billings понизил рейтинг Fannie Mae FNM с Outperform до Mkt Perform, а также понизил ценовой ориентир на акции с $102 до $65.
Wachovia понизил рейтинг Questar STR с Outperform до Mkt Perform.
Merrill Lynch понизил рейтинг Delta Air Lines DAL с Buy до Neutral.
Merrill Lynch понизил рейтинг Continental Air CAL с Buy до Neutral.
Merrill Lynch понизил рейтинг ITT Industries ITT с Buy до Neutral.
Robert W. Baird понизил рейтинг FedEx FDX с Outperform до Neutral

Merrill Lynch повысил рейтинг Dollar General DG с Neutral до Buy.
FTN Midwest повысил рейтинг CVS Corp CVS с Neutral до Buy.
Merrill Lynch повысил рейтинг Business Objects BOBJ с Neutral до Buy, а также определил ценовой ориентир на акции в $27.

EUR/USD под давлением продаж снизился до $1.2250, пройдя ордера на покупку на $1.2280. Следующие покупки возможны на $1.2240, вплоть до $1.2210. Трейдеры также упоминают крупные стопы под $1.2220/30. Сейчас курс торгуется на 41.2270.

Ситуация на фондовом рынке практически не изменилась - "голубые фишки" продолжают торговаться в минусах, в то время как Nasdaq удерживается выше нулевой отметки. Как покупатели, так и продавцы проявляют мало желания торговать. Объемы остаются небольшими.

EUR/USD снизился к $1.2273, при этом трейдеры отмечают один американский инвестиционный банк в качестве довольно крупного продавца курса с $1.2315/10. Трейдеры также напоминают о стопах на $1.2270 и об ордерах на покупку, расположенных на $1.2280.

USD/JPY поднялся выше Y110.50 и сейчас торгуется на Y110.55. Трейдеры отмечают, что росту курса способствовали покупки крупного швейцарского банка. Тем не менее курс по-прежнему остается в пределах дневного диапазона Y110.25/95.

Доллар отреагировал на минутки августовского заседания Федерального Резерва оптимистично, при этом курс единой валюты снизился до $1.2283.

1.Необходмо "последовательно" ужесточение монетарной политики.
2.Повышение ставки на 25 пунктов ограничит инфляционные ожидания.
3.Повышение на 25 пунктов снизит необходимость агрессивных мер в будущем.
4.Резкое повышение ставок в будущем может навредить финансовым рынкам.
5.Временной интервал, а также темпы повышения ставки зависят от экономических данных.
6.ФРС прогнозирует сильные темпы экономического роста в 2005 году.

Рынок продолжает демонстрировать снижение на фоне некоторой устойчивости полупроводниковой группы (SOX Index +0.4%). Среди многочисленных аутсайдеров стоит отметить сектор стали, строительства и инженерии, нефти, домостроительства, авиаперевозок. Среди немногих лидеров - сектор золота, услуг связи и фармацевтики.

Евро тестирует максимумы в области $1.2330. Есть вероятность отката, поскольку в этой зоне ранее отмечались ордера на продажу. В случае прохождения уровня курс может столкнуться со стопами на $1.2340. Трейдеры напоминают об опционном барьере на $1.2350.

USD/JPY продолжает торговаться в области Y110.40, в т о время как EUR/JPY вновь восстанавливается, возвращаясь к Y136.00.

Фиксация прибыли в кроссах по йене привела к снижению евро и ряда других валют, но последний скачек цен на нефть к новым историческим максимумам ослабил американскую валюту, позволив европейским частично вернуть упущенное. В отсутствие американских данных спекулянты снова сосредоточились на нефти. "Пока мы не получим хороших американских данных, мы собираемся продолжить покупать евро", говорит Энрико Карузо из Tempest Asset Management. "Рынок может полагать, что мы увидим $1.24 или $1.25, и, возможно, оно так и будет," добавил он. Евро торгуется на $1.2321, стерлинг - на $1.7999.
В свою очередь, сочетание новых беспокойств относительно повышения цен на нефть и Северной Кореи, которая снова испытывает баллистические ракеты, привела сегодня к ослаблению йены, подталкивая и доллар/йену и евро/йену к их максимумам. Рынки Токио были закрыты в четверг из-за праздника Осеннего равноденствия, и, по словам трейдеров, низколиквидная конъюнктура рынка усиливала движение йены, которая сейчас торгуется на Y110.35.

Несмотря на попытку евро восстановиться, GBP/USD продолжает оставаться в пределах узкого диапазона в области $1.8000, не проявляя огромного желания следовать за единой валютой. Ранее сообщалось о продажах курса различными банками выше $1.8030, на $1.8050/60. Ордера на покупку находятся в районе $1.7950. Трейдеры также упоминают стопы ниже $1.7970/60.

Индексы остаются довольно стабильными. Сегодня после закрытия не ожидается важных отчетов, а также завтра од открытия рынка. Экономический календарь на пятницу состоит из данных по августовским Durable Goods и Existing Home Sales. Первый отчет может оказать влияние на рынок, однако наиболее важным будет количество корпоративных предостережений. Ситуация на рынке нефти изменилась - теперь цены растут, что также оказывает негативное давление на рынок. Так, фьючерсы на легкую американскую нефть достигли отметки в $49 за баррель.

Exxon Mobil Corp заявила, что в августе выручка компании была ниже прогнозов после того, как ураганы и высокие цены на нефть негативно сказались на финансовых результатах.

Компания розничной торговли товаров для дома Martha Stewart Living Omnimed заявила о росте квартальной прибыли, однако рост продаж в магазинах оказался ниже показателя прошлого года.

Deutsche понизил свой рейтинг мирового нефтяного сектора, понижая рейтинги Exxon и Royal Dutch до "hold" с "buy".

Фармацевтическая компания AMR Corporation заявила о намерениях купить компанию Meridica Ltd. за $125 млн.

Трейдеры ничем не объясняют текущий рост евро к $1.2320, где некоторое сопротивление курсу оказывают продажи швейцарского банка. Один трейдер предполагает, что, возможно, имеет место закрытие коротких позиций. В области максимумов возможны продажи. Согласно слухам, на $1.2350 находится опционный барьер.

Основные валютные пары торгуются в области уровней, установленных при закрытии европейской сессии. Евро торгуется на $1.2310, стерлинг - на $1.8009, йена - на Y110.40 и франк - на Chf1.2570.

Международные экономисты Goldman Sachs объясняют размышление рынка относительно нефти: "С инфляционными давлениями, контролируемым ФРС, более высокие цены на нефть в перспективе сузят разницу между себестоимостью и продажной ценой и замедлят рост экономики. Из-за охлаждения спроса в США и роста на рынке облигаций, давление на доллар могло бы ослабляться по двум фронтам: через замедление спроса на импорт и увеличение притока капитала на рынок облигаций". Экономисты не соглашаются с такими взглядами по крайней мере по двум причинам. Во-первых, участники рынка недооценивают инфляционное давление, говорят экономисты банка. Во-вторых, чтобы оправдать бычью долларовую позицию, США нуждаются в снижающемся торговом дефиците, не говоря уже о дефиците платежного баланса, который стремится к 6-7 % ВВП.

Вслед за слабым открытием, основные фондовые индексы продолжают снижаться. Исключение составляет Nasdaq, который пока удерживается в позитивной зоне. Полупроводниковый индекс SOX вырос на 0.2%. Рост Nasdaq трейдеры объясняют техническими факторами. Доходность 10-летних облигаций составляет ниже 4%, находясь в настоящий момент на 3.98%. Экономические отчеты также оказались слабыми. A.G. Edwards своими квартальными результатами не оправдал прогнозов аналитиков, в то время как Rite Aid превысил прогнозы. Объемы торгов ниже средних.

Глава ML, David Rosenmberg говорит: "Наш прогноз по сентябрьским nonfarm payrolls составляет +140k, при этом ураганы могли сократить показатель на 10k."

Европейские акции продолжают снижаться в цене, а ведущие индексы закрылись сегодня в минусах. Трейдеры продолжат развивать тему замедления экономического роста из-за высоких цен на сырье, в частности нефть и металлы. "Цены на сырье не упадут, и у компаний нет другого выбора, - отмечает Джером Форнерис. - Они переносят расходы на потребителей и рискуют потерять долю на рынке. Я не стану покупать акции Electrolux". Акции этой компании упали на 7%, поскольку она снизила прогнозы по прибыли во втором полугодии. Акции других производителей бытовой техники также упали. Акции SEB SA, занимающейся производством сковородок Tefal и кофеварок Krups, упали на 2,6%. Снижение акций Merloni Elettrodomestici SpA достигло при закрытие 3.6%. Акции Valeo SA, третьего в Европе производителя запасных частей для автомобилей, подешевели на 5.3% (Е30.57) после того, как Credit Suisse First Boston заявил, что рост цен на сырье угрожает снижением прибыли в следующем году. Акции Peugeout Citroen упали на 2,4%. Главный исполнительный директор компании Жан-Мартин Фольц в интервью заявил, что надеется на "восстановление" европейского автомобильного рынка, которой пока остается "жестким". Акции Barclays Plc, третьего в Великобритании банка, снизились в цене на 3.2%. Руководство банка заявило, что ведет переговоры о покупке контрольного пакета акций одного из крупнейших южноафриканских банков.

Сегодня доллар ослабел против евро практически до месячного минимума. Основной причиной снижения курса американской валюты стало падение доходности 10-летних казначейских облигаций до апрельского минимума (3.97%). Доходность бондов упала после заявления Федерального Резерва, сделанного два дня назад относительно того, что "уровень инфляции, а также инфляционные ожидания в последние месяцы снизились." Многие аналитики в четверг повторились касательно того, что растущие цены на гособлигации в сочетании с высокими ценами на нефть являются основными компонентами, ведущими к ослаблению доллара. После "инфляционных" комментариев ФРС на этой неделе на рынке появились опасения, что приток капитала в американские бонды сократится на фоне падения их доходности, что не могло не сказаться на курсе национальной валюты США.
В свете вышесказанного, экономические отчеты, выходившие сегодня, были проигнорированы рынком и долларом в частности. Так, Министерство Труда заявило, что количество американцев, которые на протяжении прошлой недели подали заявки на пособие по безработице, выросло на 14,000 до 350,000. Это выше показателя предшествующей недели, который был пересмотрен в сторону увеличения до 336,000, а также выше ожиданий аналитиков в 340,000. Некоторые эксперты объясняют увеличение данных природными стихиями, которые в последнее время имели место на территории США. По их мнению, это также может негативно сказаться на сентябрьском отчете по сектору занятости США. Отдельный отчет Conference Board по ведущим индикаторам показал снижение в августе на 0.3%, что аналогично снижению в предшествующем месяце. Это уже третий подряд негативный показатель, что, по мнению некоторых аналитиков, говорит о приближении замедления темпов экономического роста.
Фондовый рынок в четверг открылся смешанно - снижение в ценах на нефть компенсировало некоторые слабые корпоративные отчеты и экономические данные. После вчерашнего ралли сегодня цены на нефть откатили, хотя беспокойства касательно перебоев с поставками на рынке сохраняются. Ноябрьские фьючерсы на легкую американскую нефть подешевели на 57 центов до $47.78 за баррель. Заметно ослабел брокерский сектор на фоне слабых отчетов Morgan Stanley и A.G. Edwards. Exxon Mobil способствовал снижению акций нефтяных компаний в начале сессии. Deutsche Bank Securities понизил рейтинг мирового нефтяного сектора, а также понизил рейтинги Exxon и Royal Dutch Petroleum до "hold" с "buy".

EUR/JPY торгуется немногим выше отмеченных ранее минимумов на Y135.60. Однако кросс не торопится снижаться после утреннего ралли, которое было спровоцировано сообщением о том, что Северная Корея намеревается испытать еще одну ракету. Трейдеры говорят об ордерах на покупку, расположенных на Y135.50/60. Сейчас кросс торгуется на Y135.76.

После достижения максимумов в районе $1.8045/50 стерлинг снизился к $1.7990. Один трейдер отмечает, что основной причиной этого снижения стали продажи "внутридневных" трейдеров в зоне $1.8030/50. Сейчас стопы отмечаются на прохождении $1.7970, поглощение которых приведет к более глубокому движению к $1.7950, а далее - а зону $1.7930.

По мнению некоторых аналитиков, глава ЕЦБ Жан-Клод Трише в своем вчерашнем выступлении дал понять, что намерен повышать ставки, однако это событие произойдет еще нескоро из-за слабого экономического роста в странах Еврозоны. Трише отметил, что банк остается внимательным к проявившимся опасностям инфляции, что связано с ростом цен на энергоносители, однако он уверен в том, что в Европе нет усиления инфляционного давления. Экономисты Bank of America считают, что ЕЦБ занимает осторожную позицию. Они ждут повышения ставки не ранее второго полугодия 2005 года.
ЕЦБ ожидает, что постепенное восстановление экономики продолжится в следующем году, и к экспорту присоединится рост инвестиций и улучшение ситуации на рынке труда. Однако многие экономисты подвергают сомнению оптимизм ЕЦБ. "Очень скоро производственный цикл в Еврозоне пойдет на спад. Внутренний спрос слишком слаб", говорит Гвен Хаш из HSBC Holdings.

EUR не проявляет активности, оставаясь выше часовой трендовой линии поддержки в области $1.2280. Некоторые трейдеры в этой же области отмечают ордера на покупку со стопами ниже. Курс торгуется на $1.2291.

В четверг Dow открылся в плюсах, в то время как Nasdaq ослабел - снижение в ценах на нефть компенсировало некоторые слабые корпоративные отчеты и экономические данные.
Спустя более часа после открытия рынка, Dow Jones industrial average (-32.08 до 10077.10) потерял 0.32%. В среду Dow зафиксировал крупнейшее дневное падение за последние семь недель. Standard & Poor's 500 (-1.19 до 1112.37) снизился на 0.11%, а Nasdaq composite (+7.52 до 1893.23) вырос на 0.40%.
В среду беспокойства касательно квартальных отчетов и цен на нефть привели к падению основных индексов. Корпоративные и экономические новости четверг не способны сформировать конкретное направление на рынке.
На экономическом фронте: около 350,000 американцев на протяжении прошлой недели подали заявки на пособие по безработице, что выше показателя предшествующей недели, пересмотренного в сторону увеличения до 336,000. Средний прогноз экономистов при этом сводился к 338,000 новых заявок.
Опубликованный спустя полчаса после начала торгов индекс ведущих индикаторов Conference Board снизился в августе на 0.3% после аналогичного снижения месяцем ранее, в то время как экономисты ожидали -0.2%.
После вчерашнего ралли сегодня цены на нефть откатили, хотя беспокойства касательно перебоев с поставками на рынке сохраняются. Ноябрьские фьючерсы на легкую американскую нефть подешевели на 57 центов до $47.78 за баррель.
Сегодня заметно ослабление брокерского сектора. Так, квартальные результаты Morgan Stanley, равно как и A.G. Edwards, не оправдали прогнозов аналитиков.
Акции Boeing упали более чем на 1%.
Exxon Mobil способствовал снижению акций нефтяных компаний в начале сессии. Deutsche Bank Securities понизил рейтинг мирового нефтяного сектора, а также понизил рейтинги Exxon и Royal Dutch Petroleum до "hold" с "buy". Акции Exxon и Royal Dutch снизились.
Настроение рынка негативное. На New York Stock Exchange аутсайдеры превосходят лидеров в соотношении 7:6 при объемах в 220 млн. акций. На Nasdaq ситуация аналогична, при этом объемы торгов равны 280 млн. акций.
Золото подорожало на $2.10 до $411.10 за унцию.

Технические аналитики отмечают, что до 5-дневного МА на $1.2250, часовая линия поддержки находится на $1.2273. Эта поддержка спроецирована с минимума 20 сентября и каждый час поднимается на 2 пункта. Сейчас курс торгуется на $1.2300.

GBP/USD на некоторое время поднялся выше $1.8000 на фоне возобновленного спроса, однако сразу же вернулся к $1.7980. Сейчас трейдеры отмечают стопы на пробитии $1.7970. Ордера на продажу теперь расположены в области $1.8010/20, прохождение которых откроет дорогу на тестирование ранних максимумов и ордеров на продажу в зоне $1.8045/50. Снижение под $1.7970 приведет к более глубокой коррекции до $1.7950.

Трейдеры отмечают, что USD/JPY протестировал ранее упоминаемые ордера на покупку со стороны инвестиционного банка ниже Y110.30. Сейчас курс торгуется на Y110.37.

Трейдеры отмечают двусторонние торги по EUR/JPY, который снизился к Y135.70 на фоне некоторого удорожания йены против доллара. Ранее кросс покупали среднеазиатские банки.

Фондовый рынок в четверг открылся смешанно в области нулевой отметки. Свой квартальный отчет предоставила компания A.G. Edwards, прибыль которой оказалась ниже прогнозов аналитиков, что оказало давление на сектор брокерских услуг. Рейтинг FedEx был понижен агентством Lehman. Merrill Lynch повысил рейтинг Dollar General до "buy".

EUR/USD торгуется ниже $1.2300. Частично снижение курса трейдеры объясняют ослаблением евро/йены, который поглотил ордера на покупку, расположенные на Y136.00. Ордера на покупку евро находятся в области $1.2280 и $1.2260.

Экономисты JPM прогнозируют рост сентябрьских payrolls на +100k "по причине негативных эффектов от ураганов. Последний ураган Иван также оказал влияние на данные по jobless claims за прошлую неделю, поэтому вполне вероятно, что та же участь ожидает и payrolls."

USD/JPY показал минимумы в области Y110.23 после чего ордера на покупку, которые трейдеры связывают с защитой опционов, оказали курсу некоторую поддержку. Сейчас курс торгуется на $110.32, при этом ордера на покупку в этой зоне сохраняются. Стопы отмечаются ниже.

Доллар проигнорировал выход данных по Leading indicators, которые третий раз подряд демонстрируют снижение. Сейчас евро торгуется на $1.2315, стерлинг - на $1.8011, франк - на Chf1.2557, а йена - на Y110.43.

Евро потерял половину достижений вторника и закрыл день ниже линии сопротивления канала. Тем не менее, вероятность недельного закрытия выше 1.2300 сохраняется. Это значительно усилит настроения на покупку евро.
Аналитики банка рекомендуют покупать в районе 1.2260/1.2225, стоп ниже 1.2200. Добавить к длинным позициям выше 1.2365 с целью 1.2450. Возобновить покупки в случае дневного закрытия выше 1.2500 с целью 1.2900.

Ордера на продажу евро на $1.2300 могут сделать дальнейшее продвижение курса вверх весьма затруднительным ($1.2300, 61.8% $1.2347/1.2224). Стопы отмечены выше отметки $1.2310. Если данная область будет пройдена восходящее движение может продолжиться к $1.2347. Слухи об опционном барьере на $1.2350 так и не подтвердились. Однако согласно официальной информации опционный барьер находится на $1.2400.
Ордера на покупку отмечены в районе $1.2240/60. Дальнейший интерес на покупку евро может возникнуть в зоне поддержки $1.2180-1.2210.

По мнению трейдеров, для возврата в колею восходящей тенденции кросс-курсу необходимо пробить область сопротивления stg0.6840/50. Это позволит протестировать зону ордеров на продажу stg0.6880/85.
Ордера на покупку остаются в районе stg0.6825/20, больше - на stg0.6810/05. Стопы отмечены при пробитии данной зоны.

В начале европейских торгов кросс-курс находится в районе Y135.90. Финансовые институты из Германии спровоцировали некоторый рост кросса, а также выступили покупателями USD/JPY. Ордера на покупку сейчас расположены в районе Y135.60/40. Ордера на продажу по-прежнему остаются в районе Y136.10/25. В случае прохождения данной зоны откроется дорога к Y137.00/10, однако не надо забывать о промежуточном уровне Y136.50.

Согласно слухам, серьезные объемы ордеров на продажу расположены в области Y110.90/00. Уровень Y111.00 защищен опционным барьером. Стопы отмечены выше отметки Y111.10. Далее ордера на продажу находятся в районе Y111.35/50.
Ордера на покупку находятся в районе Y110.50/40 со стопами ниже данной области.

По мнению аналитиков Citibank, сегодня евро вряд ли покинет диапазон 1.2200-1.2330. Исходя из этого, они рекомендуют покупать на 1.2200 со стопом 1.2120. Цель - 1.2400.

Торги на азиатской сессии проходили спокойно. После всех волнений, вызванных решением по ставкам Федерального Резерва и последующим заявлением, рынок вернулся в привычный режим торговли в установленном диапазоне. Вчера доллар откорректировал последнее снижение и сейчас европейские валюты находятся ровно в середине диапазона последних двух дней. Исключением является иена, которая вчера пробила достаточно важный уровень сопротивления и протестировала ключевой. Возможно, японская валюта намерена выйти из летаргического сна, продолжающегося не одну неделю.

EUR/USD на протяжении всей сессии торговался в диапазоне $1.2250/80.
GBP/USD оставался в пределах $1.7925/50.
USD/JPY на протяжении азиатских торгов консолидировался вблизи достигнутых вчера максимумов. Настроения на покупку курса пока не теряют силу, но уровень Y111.00 защищен серьезными объемами ордеров на продажу. В преддверии европейской сессии пара торгуется у верхней границы диапазона азиатской сессии Y110.50/90.

Сегодня ожидается довольно объемный пакет данных. Однако особое внимание следует обратить на британский CBI и американские данные по jobless claims и ведущим индикаторам. Выход иены из треугольника может спровоцировать повышение волатильности и по остальным валютам.

В среду МВФ выразил обеспокоенность, что в результате бума на рынке жилья в ряде стран, цены поднялись до уровней, которые невозможно оправдать никакими макроэкономическими факторами. Теперь коррекция рынка представляет собой значительную угрозу для роста мировой экономики.
Особое внимание МВФ обратил на Великобританию, Австралию, Ирландию и Испанию как страны, чьи экономики находятся в наибольшей опасности. Начиная с 1997 г. цены в этих государствах выросли более чем на 50%, что не может объясняться исключительно низкими процентными ставками.

Financial Times
Трише предупреждает, что Пакт стабильности нарушать небезопасно
Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише в своем выступлении в среду выразил свою обеспокоенность тем, что некоторые страны Еврозоны нарушают Пакт стабильности, что негативно отражается на евро.

Bloomberg
Фьючерсы на нефть приостановили рост
Цены на фьючерсы на сырую нефть снизились, остановив 11%-й рост, наблюдающийся в последнее время. Этому способствовало ослабление опасений, что поставки нефти могут пострадать из-за проблем с ЮКОСом и ураганов в Мексиканском заливе.
Фондовые рынки Азии снизились
Фондовые рынки Азии снизились после того, как на американских торгах вновь выросли цены на нефть, подстегнув опасения по поводу того, что высокие цены на "черное золото" замедлят рост мировой экономики. Лидерами снижения стали акции компаний Electronics Co. и Hon Hai Precision Industry Co.

ВВС
ЮКОС не намерен объявлять о банкротстве
В среду в Москве прошло заседание совета директоров нефтяной компании ЮКОС. На повестке дня - чрезвычайная ситуация с выплатой налоговых долгов.
Представитель российского министерства финансов Татьяна Егорова заявила во вторник, что у компании не осталось денег на оплату счетов, предъявленных налоговыми органами.
Total объявляет о покупке акций НОВАТЭК
Французский нефтегазовый гигант Total подписал соглашение об условиях покупки 25% акций российской компании НОВАТЭК.
О сумме не сделки ничего не говорится, однако ранее появлялись сообщения, что Total собирается потратить около миллиарда долларов на покупку акций одной из российских нефтяных компаний.

В четверг фондовые рынки Европы откроются на отрицательной территории. Так, снижение FTSE составит 11 пунктов, DAX - 12, CAC - 12 и Eurostoxx 50 снизится на 6 пунктов.

USD/CHF восстановился после вчерашнего снижения к Chf1.2525, отмечает Dave Solin из FX Analytics. Сейчас курс торгуется в области Chf1.2580, где, по мнению эксперта, курс можно покупать с потенциальной целью на Chf1.2760/75, Chf1.2840/55 или даже выше. Solin рассматривает снижение как фолс-брейк и настаивает на том, что нас ожидает длительная консолидация после того, как в январе курс достиг минимумов в области Chf1.2140. Стопы стоит установить на закрытии ниже Chf1.2540/55.

Вышедшие Минутки МРС показали единство мнений членов МРС при принятии решения не изменять ставки. Было отмечено ослабление экономических показателей в последнем месяце и возможный рост инфляции. Вариант повышения ставок в будущем даже не рассматривался. Это оказало негативное влияние на курс фунта, который окончательно распростился с поддержкой в виде ожидания повышения ставок. Цель по охлаждению рынка жилья, поставленная Банком Англии еще в прошлом году, достигнута. Новости по странам Еврозоны ощутимого влияния на рынок не оказали.
Стоит отметить рост курса американской валюты против йены, что связано со слабыми фундаментальными данными Японии и падением Nikkei до месячного минимума.
Американские торги не сопровождались выходом каких-либо экономических данных, поэтому у трейдеров было время на обдумывание и переоценку сопроводительного заявление Федерального Резерва, который накануне повысил ставку ФРС на 25 пунктов до 1.75%. Как и ожидалось, ставки были повышены на 25 базисных пунктов. Заявление, прозвучавшее после этого, было почти идентичным августовскому. Однако Федеральный Резерв оставил повод для размышлений. В этом заявлении, в отличие от прошлого, было сделано ударение на успехи рынка труда. Были отмечены улучшения в данной сфере. Однако проблемы с инфляцией остаются. Повышать ставки в условиях нахождения ее на достаточно низких уровнях небезопасно. Исходя из этого, можно засомневаться в целесообразности ужесточения монетарной политики в создавшихся условиях. Рынок задумался. Валюты вошли в привычный режим торговли в диапазоне.

EUR/USD корректировал вчерашний рост. В результате этой коррекции были пробиты промежуточные уровни $1.2280 и $ 1.2250 и достигнут уровень ордеров на покупку $1.2220. После этого курс вновь повысился в район $1.2270, где и стабилизировался до завершения торгов. День закрылся на отметке $1.2262.
GBP/USD снижался сильнее, чем евро, так как этому способствовали вышедшие Минутки Банка Англии. В результате был пробит уровень поддержки $1.7950 и достигнут более важный - $1.7880. Ордера на покупку в данном районе спровоцировали возврат фунта к $1.7950. Закрытия торгов состоялось на отметке $1.7931.
USD/JPY после тестирования уровня поддержки Y109.50 начал повышаться. В результате был пробит район сопротивления Y110.20 и практически достигнут ключевой уровень сопротивления Y111.00. Затем курс незначительно откорректировался. Торги завершились вблизи дневных максимумов на отметке Y110.66.

Поводом для размышлений стала фраза заявления ФРС о том, что "несмотря на рост цен на топливо, инфляция, а также инфляционные ожидания в последние месяцы снизились". Сначала она была расценена как намек на то, что Федеральный Резерв в таких условиях не будет больше повышать ставку и что цикл повышения, вероятно, подходит к концу. Однако позже эта фраза была переосмыслена и теперь рынок предполагает, что ФРС еще как минимум единожды прибегнет к повышению, - и это случится уже на ноябрьском заседании, - после чего, возможно, центральный банк решит остановиться. Что касается Европы, главного экономического конкурента США, то глава ЕЦБ Жан-Клод Трише в своем выступлении дал понять, что ставки пока останутся на прежнем уровне.

Kikuko Takeda, аналитик Bank of Tokyo-Mitsubishi говорит, что "первым "посланием" Федерального Резерва было заявление о том, что несмотря на повышения ставки… монетарная политика остается приемлемой и что ФРС продолжит повышать ставку "умеренными" темпами до нейтрального уровня. Поэтому не стоит быть слишком пессимистичными относительно доллара".

В среду президент ЕЦБ Жан Клод Трише заявил, что текущие уровни инфляции соответствуют пакту ЕЦБ о ценовой стабильности.
Трише отметил, что ЕЦБ тщательно отслеживает прогнозы рынка и недавние обзоры показали, что диапазон ожиданий по инфляции в Еврозоне составляет 1.7%-1.9%. На вопрос касательно ставок в Европе, Трише заметил, что ставка ЕЦБ составляет 2%, в то время как в США она равна 1.75%, а в Британии - 4.75%. Он добавил, что текущая ставка в Европе соответствует экономической ситуации, а "разница в ставках с другими странами объясняется различиями в экономической ситуации между этими государствами." "Финансовая среда в Европе благоприятствует экономическому росту," добавил он.
На вопрос о возможности ужесточения монетарной политики в случае продолжения роста цен на нефть, Трише сказал, что ЕЦБ тщательно отслеживает ситуацию. "Мы не настолько зависимы от топлива в целом и… от нефти", добавил он.

Уровень сопротивления 3: Y112.50
Уровень сопротивления 2: Y112.00
Уровень сопротивления 1: Y111.00
Текущая цена Y110.73
Уровень поддержки 1: Y110.50
Уровень поддержки 2: Y110.00
Уровень поддержки 3: Y109.50

Комментарий. Курс тестирует верхнюю границу дневного треугольника на Y111.00. В случае ее пробития рост курса ускорится. Следующий серьезный уровень сопротивления отмечен на Y112.50. Нижняя граница треугольника сейчас находится на Y109.50. Ближайшим уровнем поддержки является Y110.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2780
Уровень сопротивления 2: Chf1.2720
Уровень сопротивления 1: Chf1.2660
Текущая цена Chf 1.2589
Уровень поддержки 1: Chf1.2540
Уровень поддержки 2: Chf1.2460
Уровень поддержки 3: Chf1.2380

Комментарий. В краткосрочной перспективе есть вероятность некоторого повышения курса. Значительным уровнем сопротивления сейчас является Chf1.2660. В случае его пробития рост курса продолжится к Chf1.2720. Важный уровень поддержки по-прежнему остается на Chf1.2540.

Уровень сопротивления 3: $1.8120
Уровень сопротивления 2: $1.8020
Уровень сопротивления 1: $1.7980
Текущая цена $1.7944
Уровень поддержки 1: $1.7880
Уровень поддержки 2: $1.7780
Уровень поддержки 3: $1.7720

Комментарий. Фунт протестировал уровень поддержки $1.7880, который является верхней границей пробитого треугольника на часовом графике. Его пробитие приведет к продолжению снижения к $1.7780. Ближайший уровень сопротивления расположен на $1.7980,

Уровень сопротивления 3: $1.2460
Уровень сопротивления 2: $1.2380
Уровень сопротивления 1: $1.2350
Текущая цена $1.2273
Уровень поддержки 1: $1.2220
Уровень поддержки 2: $1.2180
Уровень поддержки 3: $1.2120

Комментарий. Похоже, евро на ближайшее время определил для себя новый диапазон. Зоной сопротивления теперь является $1.2320/50. В данный момент техническая картина нейтральна.

По словам экономистов, финансовые рынки слишком пессимистично восприняли минутки сентябрьского заседания МРС Банка Англии, негативно отреагировав на заявление о более слабом экономическом росте и рисках резкого обвала цен на недвижимость. Все это предполагает, что ставки Британии останутся на текущем уровне. Минутки подчеркнули мнение МРС относительно наличия признаков замедления экономического роста в стране: "Похоже, что темпы экономического роста в III квартале могут оказаться ниже, чем мы ожидали. Последние данные с рынка труда также оказались неожиданно слабыми."

John Butler, экономист HSBC, говорит, что снижение ВВП в III квартале, а также "охлаждение" ситуации в сфере недвижимости были учтены рынком до выхода минуток. "Мне кажется, что рынок переоценил ситуацию дважды," добавил он. Банк Англии прогнозировал рост ВВП в III квартале на 0.9% кв/кв.

Alan Castle, экономист Lehman Brothers, ожидал, что рост ВВП в III квартале составит лишь 0.7%. Castle говорит, что ослабление последних экономических показателей предполагает то, что МРС переоценил рост ВВП за III квартал в своих прогнозах.

Экономисты Barclays Capital все еще ожидают очередного повышения ставки Британии в ноябре на 25 пунктов. В то время, как рост ВВП в III квартале оказался не столь сильным. Как ожидали, минутки показали, что МРС все еще оптимистичен касательно общей картины экономического роста в стране.

High Low Close
EUR/USD 1.2335 1.2224 1.2262
USD/JPY 110.78 109.58 110.66
GBP/USD 1.8012 1.7871 1.7931
USD/CHF 1.2657 1.2533 1.2595

EUR/JPY 135.75 135.08 135.69
EUR/GBP 0.687 0.682 0.6839
GBP/JPY 198.5 196.81 198.4
GBP/CHF 2.2664 2.251 2.2584

DJA –139.66 (-1.36%) 10105.27
Nasdaq –35.22 (-1.83%) 1885.96
S&P –15.68 (-1.39%) 1113.62
US10YT +17/32 3.97% 102 7/32

06:45 Франция, CPI (август), итог, unadjusted, м/м 0.3% 0.3%
06:45 Франция, CPI (август), итог, unadjusted, г/г 2.4% 2.4%
06:45 Франция, HICP (август), итог, г/г 2.5% 2.5%
07:30 Италия, Retail sales (июль), м/м - 0.7%
07:30 Италия, Retail sales (июль), г/г - 2.0%
08:00 Британия, CBI industrial order books balance (сентябрь) - 2%
12:30 США, Jobless claims (неделя по 18.09) 337K 333K
12:40 Германия, CPI (сентябрь), предварительно, м/м - 0.2%
12:40 Германия, CPI (сентябрь), предварительно, г/г - 2.0%
12:40 Германия, HICP (сентябрь), предварительно, г/г - 2.1%
14:00 США, Leading indicators (август) -0.2% -0.3%
20:30 США, M2 money supply (13.09), млрд. - +4.5
23:50 Япония, All industry index (июль) - 0.6%
23:50 Япония, Tertiary activity index (июль) - 0.8%