Новости и прогнозы: валютный рынок от 22-10-2004

В пятницу были опубликованы следующие данные:
06:45 FR CPI, сентябрь, итоговый, непересмотр., [CPISp] 0.1% 0.2% 0.2%
06:45 FR CPI, сентябрь, итоговый, непересмотр., г/г, [CPISp] 2.1% 2.2% 2.2%
06:45 FR HICP, сентябрь, итоговый, г/г, [HICPSp] 2.2% 2.2% 2.2%
07:30 IT Retail sales, август, [RSAu] -0.1% -0.4%
07:30 IT Retail sales, август, г/г, [RSAu] -1.9% -0.3%
08:30 UK GDP (Q3) предв., [GDPQ] 0.4% 0.9%
08:30 UK GDP (Q3) предв., г/г, [GDPQ] 3.0% 3.6%

Среди вышедших в пятницу данных следует особо отметить ВВП Британии за третий квартал. Согласно этим данным, в 3-м квартале темпы роста ВВП Британии снизились до минимального уровня, с 1-го квартала 2003 года. Также не стоит забывать негативные экономические отчеты за последние недели. Вполне вероятно, что такое развитие событий приведет к тому, что Банк Англии оставит в этом году процентные ставки без изменений. Однако сегодня это не произвело на фунт особого впечатления, поскольку на рынке продолжают преобладать настроения на продажу доллара. В настоящий момент доллар достиг критических уровней против основных валют, преодоление которых, практически наверняка, поставит целью дальнейшего снижения тестирование минимальных значений года. Наряду с не лучшими макроэкономическими данными по США, стоит лишь вспомнить дефицит торгового баланса, уменьшение притока капитала на американский фондовый рынок, снижение активности в производственном секторе, а также слабые темпы восстановления рынка труда, давление на доллар в последнее время оказывают заявления официальных представителей ЕЦБ и еврозоны, не возражающих против укрепления евро, которое, по их мнению сможет снизить негативный эффект для экономики Европы от роста цен на энергоносители, цены которых, напомним, фиксируются в долларах. Кроме того, вчерашнее заявление Президента Федерального резервного банка Сан-Франциско, Дженет Еллен, по поводу того,что расширение торгового дефицита становится риском для экономического роста в США, не добавляет оптимизма по поводу доллара, снижение курса которого в настоящее время представляется единственным средством сокращения дефицита торгового баланса. Таким образом, можно предположить, что настроения на продажу доллара в ближайшем времени сохранятся.

EUR/USD большую часть дня торговался в узком диапазоне $1.2610/30. Однако затем курс стремительно протестировал ключевой уровень сопротивления на $1.2660 и столь же быстро снизился к $1.2600, после чего вернулся в район $1.2630. К завершению дня пара резко выросла, и достигла отметки $1.2685.
GBP/USD большую часть сессии находился в узком диапазоне $1. 8270/90. Затем курс протестировал ближайший уровень поддержки на $1.8220, после чего резко вырос в район $1.8320. Ордера на продажу в данном районе стали причиной такого же резкого снижения фунта к $1.8260. После публикации данных по ВВП пара снизилась в район $1.8220, где ордера на покупку оказали курсу поддержку, и привели к росту в район $1.8280. В дальнейшем пара постепенно снижалась, и достигла отметки $1.8250.
USD/JPY в первой половине дня находился в диапазоне Y107.50/70. Однако ближе к началу американской сессии курс снизился в район Y107.40, откуда вновь повысился к Y107.60. Тем не менее, общее ослабление доллара привело курс в район Y107.20, где ордера на покупку, размещенные японскими импортерами, оказывали поддержку паре до завершения торгов.

Некоторый интерес может вызвать публикация в понедельник немецкого индикатора делового климата IFO, однако маловероятно, что произойдут радикальные изменения общей ситуации на рынке. Большое значение будут иметь цены закрытия, которые позволят предположить развитие ситуации на следующей неделе.

06:00 Germany Import prices (September) 0.3% 0.9%
06:00 Germany Import prices (September) Y/Y 2.9% 2.5%
06:00 Germany Import prices excluding oil (September) Y/Y - 0.5%
08:00 Germany IFO business climate index (September) 94.9 95.2
11:15 Germany CPI (October) preliminary 0.1% -0.3%
11:15 Germany CPI (October) preliminary Y/Y 1.9% 1.8%
11:15 Germany HICP (October) preliminary Y/Y - 1.9%
14:00 USA Existing home sales (September), mln 6.60 6.54

Smith Barney Citigroup снизил рейтинг American Intl с Buy до Hold
Wells Fargo Sec снизил рейтинг Caesar's Entmnt с Buy до Hold
Raymond James снизил рейтинг Broadcom с Outperform до Mkt Perform
DA Davidson снизил рейтинг TriQuint Semi с Buy до Neutral
Raymond James снизил рейтинг Goldcorp с Outperform до Mkt Perform
Sanders Morris Harris снизил рейтинг Silicon Vlly Banc с Buy до Hold
Brean Murray снизил рейтинг Portfolio Recovery Assoc. с Buy до Hold
Merriman Curhan Ford снизил рейтинг Omnicell с Buy до Neutral
Merriman Curhan Ford снизил рейтинг Digital Impact с Buy до Neutral

После незначительного отката за последний час, продавцы снова контролируют ситуацию. В результате этого индексы обновили сессионные минимумы. Dow в частности установил минимальное значение по итогам 2004 года, преодолев отметку 9783. 25 из 30 его компонентов демонстрируют снижение. В середине дня основные индексы попытались несколько восстановить потери первой половины дня, однако, в скоре подверглись новой волне продаж, поскольку инвесторы расценивают сегодняшние квартальные отчеты как слабые по сравнению с ожиданиями. Это разочарование, тем не менее, оказало поддержку рынку казначейских облигаций.

AmTech Research повысил рейтинг Google с Sell до Hold
Friedman Billings повысил рейтинг AT&T с Underperform до Mkt Perform
Banc of America Sec повысил рейтинг St. Joe Company с Neutral до Buy
Lehman Brothers повысил рейтинг West Pharm с Underweight до Equal-weight
JP Morgan повысил рейтинг Powerwave с Underweight до Neutral
JP Morgan повысил рейтинг McKesson с Neutral до Overweight
Needham & Co повысил рейтинг Verisity с Hold до Buy
Legg Mason повысил рейтинг Deere & Co с Hold до Buy
Legg Mason повысил рейтинг Caterpillar с Hold до Buy

Lehman Brothers Holdings Inc, который точнее всех прогнозировал валютные курсы в 3-м квартале, снизил прогноз курса доллара, отмечая, что до конца 2004 года американская валюта упадет до $1.29 за евро. Предыдущий прогноз составлял $1.26. Валютные стратеги Lehman ожидают, что в течение года доллар упадет до $1.32 за евро. Lehman прогнозирует снижение доллара до Y105 в течение трех месяцев, и достижения отметки Y99 через год.

Оптовый продавец лекарственных препаратов McKesson Corporation сообщил о снижении квартальной прибыли, и снизил прогноз по итогам года.

Marsh & McLennan Companies, Inc. Как сообщает Wall Street Journal внешние управляющие крупнейшего страхового брокера, решают, следует ли сместить CEO компании Jeffery Greenberg, в следствие расследования, проводимого Eliot Spitzer.

Microsoft сообщил о росте квартальной прибыли на 11.5%, которая составила 27 центов на акцию, что выше результатов прошлого года, и на 2 цента превышает прогнозные значения. Тем не менее компания прогнозирует, что продажи в текущем квартале окажутся равными $10.3-$10.5 млрд., что ниже ожиданий Wall Street в $10.63 млрд.

Xm Satellite Radio Hldgs Inc сообщает о презентации на следующей неделе нового продукта. По мнению аналитиков, им станет переносное устройство для приема спутникового радио, что-либо подобное "walkman".

Пара достигла отметки Y107.20, после чего незначительно укрепилась. По мнению наблюдателей, это было вызвано серьезными покупками на данном уровне. По видимому, ордера на покупку, размещенные японскими импортерами в районе Y107.35, были поглощены в ходе продаж со стороны "обычных подозреваемых" a именно ряда американских инвестиционных банков. Ордера на покупку остаются в районе Y107.00/20, существуют слухи по поводу опционного барьера на Y107.00.

Amazon.com сообщил о прибыли в 17 центов на акцию, которая оказалась на 1 цент ниже прогнозных значений. Прогноз продаж на четвертый квартал оправдал ожидания, однако, перспективы на следующий год компания оценивает более пессимистично. Amazon.com снизил прогноз продаж в 2005 году до $7.40 -$8.15 млрд. против ожиданий аналитиков в $8.25 млрд.

Производитель чипов для коммуникационного оборудования Broadcom Corp сообщает, что продажи в текущем квартале могут снизиться на 18%, поскольку клиенты откладывают заказы на продукцию компании. .

Акции Ericsson снизились на 7%, несмотря на сильные квартальные результаты компании, после сообщения крупнейшего производителя мобильных телефонов о замедлении роста спроса на его продукцию в 2005 году..

Google Inc сообщил о прибыли в 3-м квартале в $52.0 млн., или 19 центов на акцию, что выше $20.4 млн, или 8 центов годом ранее. После публикации отчета Prudential повысил целевой уровень акций компании до $200, против $130.

После того, как в середине дня основные индексы несколько компенсировали потери первой половины торгов, продавцы снова взяли рынок под контроль, что привело индексы к новым минимальным значениям сессии. Цена сырой нефти в настоящее время выросла до $55.45 за баррель, на опасениях, что высокий спрос зимой вызовет продолжение роста цен. В виду отсутствия серьезных новостей, участники рынка воспринимают рост цен на нефть в качестве оправдания продолжения снижения фондового рынка. Продажи носят широкий характер. Технологический сектор, который пострадал в наибольшей степени снижается к новым минимумам (SOX -2.7%). В подобных условиях, принимая во внимание очевидные медвежьи настроения, а также незначительные объемы торгов, покупателям не следует использовать снижение для покупок.

Продажи производителя ПО PeopleSoft Inc. выросли по итогам 3 квартала на 12% до $698.8 млн. Эксперты ожидали продажи на уровне $658.5 млн. Чистая прибыль компании в июле-сентябре составила $23.6 млн. против убытка в размере $7.35 млн. за аналогичный период прошлого года. Прибыль компании обусловлена заключением выгодных контрактов с новыми клиентами в прошедшем квартале. Давление со стороны Oracle продолжит негативно сказываться на деятельности PeopleSoft в 4 квартале, заявил главный финансовый директор PeopleSoft Кевин Паркер. Выручка от продажи лицензий выросла в июле-сентябре до $161.4 млн. против $160.5 млн. годом ранее.

"Мы повысили прогноз для сырой нефти марки Brent на Q1 до $39 за баррель (на $3 за баррель) и на Q2 до $33 за баррель (+ $2). Однако прогноз на второе полугодие остается практически без изменений $34 за баррель (+ $1 за баррель) и $35 за баррель (+ $1 за баррель) на Q3 и Q4, соответственно," говорят аналитики . Они отмечают, что недавний рост цен на нефть был вызван скорее погодными условиями (порты в Мексиканском заливе были закрыты), а не опасениями по поводу ЮКОС, Ирака и Нигерии. Проблема высоких цен на нефть может сохраниться на протяжении зимних месяцев, и прогноз на Q4 2004 в настоящее время составляет $52 за баррель (+ $10 против прошлого прогноза BNP). "Совокупный эффект от снижения спроса, и роста объемов добычи, приведет к рыночному равновесию в 2005," полагают стратеги.

Европейские рынки закрылись разнонаправлено, так и не сумев удержаться в рамках позитивного утреннего русла. Новые максимумы в ценах на нефть и заявление Ericsson о замедлении темпов роста заказов на сетевое оборудование заставляют инвесторов воздерживаться от покупок. Акции Ericsson, рухнули на 7% сегодня, хотя прибыль компании в третьем квартале превысила прогнозы экспертов. Акции Volkswagen упали на 2.1% из-за слухов о том, что компания разместит акции на сумму Е2 млрд. среди нынешних акционеров. Выросли бумаги страховых компаний, поскольку инвесторы полагают, что достаточно длительный период снижения сделал их привлекательными по сравнению с прогнозами прибылей. Aviva прибавила 1.5%, Allianz - 1.1%.

Основные фондовые индексы несколько компенсировали потери, однако, продолжают торговаться ниже нулевых отметок. Nasdaq (-0.7%) продолжает оказывать давление на S&P 500 (-0.1%) и Dow (-0.2%), поскольку технологический сектор подвергся продажам в наибольшей степени. В настоящий момент 20 из 30 компонентов Dow демонстрируют убытки. AIG (AIG 55.58 -0.87) остается лидером снижения после возбуждения в четверг прокурором Eliot Spitzer судебного процесса против представителей AIG. Как сегодня сообщает Wall Street Journal, Департамент Юстиции может предъявить обвинения AIG, а не только отдельным сотрудникам компании, что станет прецедентом в истории финансовых рынков США.

Представитель SNB Blattner сказал, что процентные ставки в настоящий момент все еще далеки от "нормального уровня", и добавил, что политика Банка Швейцарии остается экспансионистской. Франк незначительно укрепился против доллара после заявления. В настоящий момент USDCHF торгуется на отметке CHF1.2160.

EURJPY торгуется в районе Y135.80. Пара в настоящее время полностью отражает динамику EURUSD, и сохраняет тон на покупку, поскольку USDJPY торгуется практически без изменений в районе Y107.45. Ордера на покупку отмечаются под отметкой Y135.50, ордера на продажу находятся в районе Y136.10/15, со стопами выше.

Сегодняшний день не принес экономических новостей, и торговля на в валютных рынках полностью определялась техническими факторами. В настоящий момент доллар достиг критических уровней против основных валют, преодоление которых, практически наверняка, поставит целью дальнейшего снижения тестирование минимальных значений года.
Наряду с не лучшими макроэкономическими данными по США, стоит лишь вспомнить дефицит торгового баланса, снижение притока капитала в на американский фондовый рынок, снижение активности в производственном секторе, а также слабые темпы восстановления рынка труда, давление на доллар в последнее время оказывают заявления официальных представителей ЕЦБ и еврозоны, приветствующих укрепление евро, которое, по их мнению сможет снизить негативный эффект для экономики Европы от роста цен на энергоносители, цены которых, напомним, фиксируются в долларах. Кроме того, вчерашнее заявление Президента Федерального резервного банка Сан-Франциско, Дженет Еллен, что расширение торгового дефицита становится риском для экономического роста в США, не добавляет оптимизма по поводу доллара, снижение курса которого в настоящее время представляется единственным средством сокращения дефицита торгового баланса. Таким образом, можно предположить, что настроения на продажу доллара в ближайшем времени сохранятся.
Ранее мы говорили, что настоящее время настроения на фондовом рынке полностью определяются результатами квартальных отчетов. Сегодняшний день служит лишним тому подтверждением. Основные индексы сегодня попали под давление продаж, связанных с не лучшими квартальными отчетами от ведущих компаний технологического сектора. Несмотря на то, что прибыль по итогам прошлого квартала в большинстве случаев превышает показатели предыдущего года, беспокойство инвесторов вызывает снижение рядом компаний прогнозов в текущем квартале, а также на следующий год. Рост цен на нефть не добавляет оптимизма инвесторам. Можно предположить, что до конца дня тенденция сохранится, и продажи продолжаться, однако не стоит исключать возможности некоторого восстановления к завершению сессии.

Основные индексы продолжают снижение. Давление на широкий рынок оказывают продажи в технологическом секторе. В настоящий момент Nasdaq снизился под дневной уровень поддержки на 1946/1944 и приближается к зоне поддержки в районе 1935. Полупроводниковый сектор подвергается наибольшему давлению продаж, и оказывает влияние на снижение Nasdaq, который в настоящий момент растерял все достижения предыдущих двух сессий. Индекс SOX в настоящий момент находится всего в 15 пунктах от своего 50-дневного МА. Что до "голубых фишек", то их продажи связаны с продолжением роста цен на нефть, которая в настоящий момент достигла отметки $55.35 за баррель.

"На прошлой неделе евро закрылся в районе $ 1.2462, максимумов, отмеченных в июле. На этой неделе закрытие евро выше $ 1.2540 будет достаточным для подтверждения бычьего прорыва", - говорят технические аналитики Merrill Lynch. Евро сейчас предпринимает очередную попытку не растерять прибыли, тестируя верхнюю границу восходящего канала на $ 1.2635. "Курс испытывает очевидные трудности с роста выше границы канала, рынок ясно сообщил о своем уважительном к ней отношении, однако, принимая во внимание значительное ослабление состояния перекупленности внутредневного моментума, мы не рекомендовали бы открытие продаж до достижения существенного сопротивления на $ 1.2700", - говорят аналитики.

Microsoft (- $0.51 до $28.05) сообщил о квартальной прибыли в 27 центов на акцию, что выше результатов прошлого года, и на 2 цента превышает прогнозные значения. Тем не менее, акции компании снизились после того, как Microsoft снизил прогноз на текущий квартал.
Amazon.com (- $3.86 до $35.61, Research) сообщил о прибыли в 17 центов на акцию, которая оказалась на 1 цент ниже прогнозных значений. Прогноз продаж на четвертый квартал оправдал ожидания, однако перспективы на следующий год компания оценивает более пессимистично. Данный факт вызвал снижение акций компании.
Google (+ $18.55 до $167.93) выросли на 16 %, после того, как компания опубликовала первый квартальный отчет в качестве компании, акции которой котируются на бирже. Prudential повысил целевой уровень акций компании до $200, против $130.
Акции Broadcom (- $2.58 до $27.89) упали на 5% после сообщения, что прибыль в 4-м квартале окажется ниже результатов 3-го, из-за несвоевременного исполнения заказов.
Бумаги Ericsson (- $2.67 до $28.98) снизились на 7%, несмотря на сильные квартальные результаты компании, после сообщения крупнейшего производителя мобильных телефонов о замедлении роста в 2005.
Рост цен на нефть не добавляет оптимизма на фондовом рынке. Фьючерсы на сырую нефть с поставкой в сентябре выросли на 48 центов до $54.95 за баррель.

F Комментарии официальных лиц в последнее время не выражают озабоченности по поводу укрепления евро, напротив, рост единой валюты воспринимается как положительный фактор, который поможет снизить негативное влияние роста цен на нефть на экономику Европы.
David Gilmore из FX Analytics соглашается с этим мнением, однако, отмечает, что "рост экспорта остается основным фактором укрепления экономики Европы", и добавляет, что наибольшими темпами растет экспорт в США и Китай. Официальные лица ECB в настоящее время выражают большую уверенность по поводу продолжения восстановления экономики еврозоны, чем ранее, когда евро приближался к февральским максимумам $1.2930. "Таким образом, ECB не будет высказывать озабоченность до тех пор, пока курс не достигнет более высоких уровней, тем не менее, положение дел может измениться в случае, если темпы роста будут слишком высокими", добавляет Gilmore.

Чистая прибыль Coca-Cola в 3 квартале упала на 24% - до $935 млн., или 39 центов в пересчете на акцию, по сравнению с $1.22 млрд. (50 центов) за аналогичный период прошлого года. Выручка практически не изменилась, составив $5.66 млрд. по сравнению с $5.67 млрд. в третьем квартале 2003 года. В прошлом месяце компания предупреждала о возможном сокращении прибыли. Coca-Cola пострадала от роста цен и сдержанного спроса потребителей на новые продукты. В Германии снижение прибыли составило 16%. Coca-Cola ожидает, что чистая прибыль по итогам года составит $1.88-1.90 в пересчете на акцию.

После тестирования 50% дневного движения евро повысился в район $1.2630. Однако маловероятно, что сегодня ключевой уровень сопротивления $1.2660 будет пройден. Накануне выходных трейдеры предпочитают сидеть, сложа руки. Объемы торгов снизились.

Доллар немного подорожал, поскольку некоторые участники рынка все-таки решили закрыть позиции перед выходными. Однако негативные высказывания представителей ФРС по поводу экономики США продолжают отрицательно влиять на доллар, поэтому его положение весьма шаткое.
Аналитики Brown Brothers Harriman сказали, что доллар вряд ли сегодня достигнет новых минимумов. "После снижения в течение недели доллар, кажется, немного укрепился. Однако это, скорее, вызвано технической коррекцией. Без американских данных узкие диапазоны сегодня, вероятно, сохранятся", - сказали они.

Эксперты прогнозируют, что цены на нефть продолжат ралли на следующей неделе на опасениях нехватки топлива в США в связи с увеличением спроса на нефть из-за приближения зимы. Аналитики ожидают рост цен на нефть на предстоящей неделе. "Мы по-прежнему находимся на пути к уровню $60 за баррель", - считает аналитик Refco Group Inc. Маршалл Стивз.

Рынок открылся относительно нейтрально. Цена на нефть вновь колеблется в районе $55 за баррель. Такие компании, как Amazon.com (AMZN), Broadcom (BRCM), Microsoft (MSFT) и Xilinx (XLNX) предоставили слабые отчеты за третий квартал. Трейдеры предпочитают фиксировать прибыль по акциям технологического сектора, который за последние два дня вырос более, чем на 2%.

Техническая картина показывает усиление нисходящего давления по USD/JPY в долгосрочном периоде. Пара пробила 200-дневный МА, тогда как перекрещивание 21-дневного и 55-дневного МА также указывает на нисходящее движение. Однако пара несколько перепродана, что должно насторожить медведей. Вероятнее всего, сегодня нас ожидает консолидация.

Доллар по отношению к евро достиг нового 8-месячного максимума. Инвесторы обеспокоены вероятностью того, что экономика США будет расти недостаточно быстро, чтобы привлечь средства из-за рубежа, необходимые стране, чтобы покрыть дефицит текущего счета.
Беспокойство по этому поводу возросло в начале октября, когда были опубликованы данные о том, что дефицит торгового баланса США оказался выше, чем ожидалось.

Чистая прибыль Volvo выросла в третьем квартале на 4.8% до 1 млрд. шведских крон ($138.8 млн.), или 2.4 кроны на акцию, с 956 млн. крон, или 2.3 кроны на акцию, годом ранее. Показатель намного превысил прогнозы аналитиков, которые ожидали, что автогигант получит прибыль в 430 млн. крон. Продаж компании выросли до 45.9 млрд. крон с 40.5 млрд. крон годом ранее. Росту доходов и прибыли Volvo способствовало увеличение спроса на тяжёлые грузовики в обеих Америках и Азии. В Южной Америке объём продаж грузовиков производства Volvo вырос в третьем квартале на 46% до 1.35 млрд. крон, в Северной Америке - на 32% до 9.04 млрд. крон, в Азии - на 28% до 2.59 млрд. крон. В Европе, крупнейшем рынке компании, продажи выросли на 5.8% до 16.6 млрд. крон.

Итальянское правительство подтвердило свои планы не пересматривать в сторону понижения прогноз экономического роста страны на 2005 г., который сейчас составляет 2.1%.

Ожидание слабых отчетов от Microsoft, Amazon и Ericsson может привести к снижению фондового рынка США в пятницу. По крайней мере, это коснется технологического сектора. Пока же фьючерсы указывают на смешанное открытие.
Отчет Microsoft предупреждает, что в текущем квартале прибыль может оказаться ниже прогнозов аналитиков. Акции компании, на пару с акциями Amazon подешевели почти на 9%, несмотря на рост продаж.
Перед началом торгов в пятницу свой отчет предоставила компания Ericsson. Данный отчет показал неплохие текущие результаты, но слабые прогнозы продаж на 2005 год. В результате акции компании упали на 7%.
Однако не все новости в технологическом секторе так плохи. Например, Google ожидает высокие объемы продаж, что стало причиной роста акций компании на 8%.
Prudential Securities в пятницу повысил цели для акций Google до $200 с $130. Также были повышены прогнозы по прибыли по акциям на этот год до $2.62 с $2.22 и на 2005 год - до $3.67 с $2.91.
Азиатские фондовые рынки закрылись с повышением, чему способствовал хороший отчет по состоянию экономики Китая за последние 12 месяцев.
Европейские рынки торгуются в отрицательной зоне из-за отчетов компаний технологического сектора. Сюда относится и отчет Ericsson.
Цены на нефть в пятницу продолжают свой рост.

Резкое снижение курса доллара маловероятно, а динамика обменного курса евро и доллара не вызывает опасений. Член правления ЕЦБ Хосе Мануэль Гонзалес-Парамо сообщил, что не испытывает озабоченности в связи с нынешним соотношением евро и доллара, которое находится на максимальном за последние месяцы уровне.
Он также отметил, что рост евро смягчает влияние высоких цен на нефть на экономику Еврозоны.

После быстрого тестирования ключевого уровня сопротивления на $1.2660 евро вернулся в район $1.2610. По словам трейдеров, сегодня вероятно закрытие позиций перед выходными, что может стать причиной некоторого снижения основных валют против доллара. Зоной поддержки остается $1.2600/10, пробитие которой может привести к срыву значительных объемов стопов.

Были опубликованы следующие данные:
06:45 FR CPI, сентябрь, итоговый, непересмотр. 0.1% 0.2% 0.2%
06:45 FR CPI, сентябрь, итоговый, непересмотр., г/г 2.1% 2.2% 2.2%
06:45 FR HICP, сентябрь, итоговый, г/г 2.2% 2.2% 2.2%
07:30 IT Retail sales, август -0.1% -0.4%
07:30 IT Retail sales, август, г/г -1.9% -0.3%
08:30 UK GDP (Q3) предв. 0.4% 0.9%
08:30 UK GDP (Q3) предв., г/г 3.0% 3.6%

Среди вышедших на европейской сессии данных следует особо отметить ВВП Британии за третий квартал. Согласно этим данным, в 3-м квартале темпы роста ВВП Британии снизились до минимального уровня, с 1-го квартала 2003 года. Также не стоит забывать негативные экономические отчеты за последние недели. Вполне вероятно, что такое развитие событий приведет к тому, что Банк Англии оставит в этом году процентные ставки без изменений. Однако сегодня это не произвело на фунт особого впечатления, поскольку настроения на продажу доллара продолжают преобладать.
Сейчас основные валюты находятся в узких диапазонах около своих максимальных уровней. Желающих закрыть короткие позиции по доллару, даже несмотря на серьезные технические уровни, пока не находится. Негатив участников торгов по отношению к американской валюте подстегнули вчерашние высказывания представителя Федерального Резерва Yellen, которая достаточно отрицательно высказалась относительно перспектив доллара. Была отмечена слабость фундаментальных данных, риски, исходящие от дефицита торгового баланса и возможная остановка цикла повышения ставок. Такие резкие замечания в адрес доллара из уст представителя ФРС не могли остаться без внимания и стали еще одним фактором в пользу вероятного продолжения ралли основных валют против доллара.

EUR/USD большую часть сессии торговался в узком диапазоне $1.2610/30. Однако затем курс стремительно протестировал ключевой уровень сопротивления на $1.2660 и столь же стремительно отскочил к $1.2630, где и оставался до начала американской сессии.
GBP/USD большую часть сессии находился в узком диапазоне $1. 8270/90. Затем курс протестировал ближайший уровень поддержки на $1.8220, после чего резко вырос в район $1.8320. Ордера на продажу в данном районе стали причиной такого же резкого снижения фунта к $1.8260, где курс и встретил начало американских торгов.
USD/JPY в первой половине европейских торгов находилась в диапазоне Y107.50/70. Однако ближе к началу американской сессии курс снизился в район Y107.40, откуда перед выходом на сцену американцев вновь повысился к Y107.60.

Сегодня не ожидается выход данных по экономике США. Торги будут носить технический характер. Ввиду приближения выходных не исключена нисходящая коррекция основных валют по отношению к доллару.

ЕЦБ придерживается в своем прогнозе ВВП на 2005 г. жесткого диапазона 1.8 - 2.8%
Уровень инфляции в 2005 г. предположительно должен оставаться ниже 2%
Высокие цены могут представлять собой серьезную проблему для экономики

В четверг курс евро рос седьмой день подряд, в результате чего был достигнут новый 8-месячный максимум на 1.2651. Удорожание евро может продлиться и в пятницу. Курс вполне может протестировать область сопротивления 1.2710. Пробитие приведи к ускорению ралли, и первой его целью станет 1.2767.
Ближайшей зоной поддержки является 1.2570/80. Ее прохождение даст сигнал к снижению в район 1.2500, пробитие которого, хоть это и маловероятно, будет говорить об окончании восходящей тенденции и откроет дорогу к 1.2400.

Глава МВФ Родриго Рато заявил, что повышение цен на нефть может отрицательно сказаться на росте мировой экономики в следующем году.
"Риск негативного влияния цен на нефть вырос. Мы ожидаем сильного воздействия (цен на нефть) в следующем году, однако будут и другие факторы, положительно влияющие на экономику, которые частично компенсируют ущерб", - сказал он, не вдаваясь в подробности.
Однако несмотря на рекордный рост цен на нефть, который может привести к спаду экономического роста и усилить риск инфляции, еще слишком рано пересматривать прогнозы МВФ на 2005 год, добавил Рато.

В четверг неожиданно сильный показатель розничных продаж в Британии заставил забыть об угрозе обвала на рынке недвижимости, и фунт установил новый 2-месячный максимум на 1.8307.
Следующие уровни сопротивления находятся на 1.8342 и 1.8364. Однако ключевым сопротивлением является 1.8464.
Ближайший уровень поддержки расположен в районе 1.8237. Его пробитие откроет дорогу к 1.8190. Прохождение и этого уровня станет причиной продолжения нисходящего движения в район 1.8070, но это было бы нежелательно.

В своих комментариях аналитики National Australia Bank отмечают, что уровень 1.2650 по евро представляет собой сильнейшее техническое сопротивление. Однако они полагают, что повторного тестирования этой отметки до того, как восходящая тенденция себя исчерпает, не избежать. "Сегодня открытие длинных позиций от 1.2570 в случае возвращения курса пары до этого уровня, будет обязательно вознаграждено, даже если в краткосрочной перспективе евро будет выглядеть перекупленным", - говорят представители NAB.

Аналитики Lehman Brothers прогнозируют дальнейшее падение доллара и достижение им новых рекордных минимумов в ближайший год. Согласно новым прогнозам, в течение года курс евро достигнет максимумов в области $1.32. По отношению к иене курс доллара, как ожидается, снизится до Y105 в течение ближайших 3-х месяцев и до Y99 - в течение года, что станет минимумом с 1995 года.

Как показали опубликованные сегодня данные, в 3-м квартале темпы роста ВВП Британии снизились до минимального уровня, с 1-го квартала 2003 года.
Министерство Национальной статистики заявило, что рост ВВП составил 0.4% по сравнению с предыдущим кварталом, хотя ожидалось увеличение на 0.5%. Это значительно меньше, чем 0.9%-ный рост, отмеченный во 2 квартале. Вполне вероятно, что такое развитие событий приведет к тому, что Банк Англии оставит в этом году процентные ставки без изменений.
Поток негативной экономической информации за последние недели убедил Банка Англии оставить основную учетную ставку без изменений на 4.75% на своем заседании в ноябре.

Ралли по основным валютам приостановилось. Валюты достигли ключевых уровней сопротивления, пробитие которых значительно ускорит восходящую тенденцию. Сейчас же на рынке наступила пауза.
Возобновились, а в последнее время и участились, разговоры о возвращении Банка Японии к активной деятельности на валютных рынках. Представители финансовых кругов страны Восходящего Солнца говорят об изменении ситуации в экономике страны. Ранее Япония отказалась от проведения интервенций по удешевлению иены, поскольку наметились признаки восстановления внутренней экономики. Однако в последнее время экономические показатели выходят слабее прогнозов, что заставляет Министерство финансов и Банк Японии вновь подумать о необходимости агрессивного вмешательства в ситуацию. Однако пока все остается в стадии разговоров.
В данный момент на рынке сложилась ситуация, при которой коррекция выглядит вполне естественно. Однако желающих закрыть длинные позиции по основным валютам пока мало. В своем выступлении в четверг представитель Федерального Резерва Yellen достаточно отрицательно высказалась относительно перспектив доллара. Была отмечена слабость фундаментальных данных, риски, исходящие от дефицита торгового баланса и возможная остановка цикла повышения ставок. Безусловно, эти высказывания не прибавляют оптимизма по доллару. И тем не менее, в условиях отсутствия данных, могущих выступить явными катализаторами для продолжения ралли, шанс некоторой коррекции остается в силе.

Фунт пока не смог пробить уровень сопротивления $1.8260 и снизился в район $1.8220 (61.8% $1.8155/1.8320). Если данный район будет пройден, нисходящее движение продлится к $1.8165/55. Промежуточной зоной поддержки выступает $1.8200/1.8190. Ордера на продажу остаются в районах $1.8250/60, $1.8285 и $1.8320.

На европейской сессии цены на нефть продолжили рост из-за озабоченности инвесторов объемом запасов топочного мазута в преддверии зимы.
Декабрьские фьючерсы на нефть Brent выросли в цене на 36 центов до $51,08 за баррель после роста почти на $2 по итогам предыдущих двух сессий.
Фьючерсы на американскую легкую нефть подорожали на 27 центов до $54,74 за баррель. Топочный мазут на американском рынке подорожал на 25 пунктов до $1,5820 за галлон. "Есть вероятность, что он может дойти до $2", - сказал один из трейдеров.
Также инвесторы предполагают, что высокие цены на нефть могут привести к замедлению роста экономики, что приведет к снижению спроса на энергоносители, сказал один из трейдеров. "Мы начинаем достигать максимумов, но никто не инициирует агрессивные продажи", - добавил он.

Ралли по евро не получило продолжения и приостановилось в районе 1.2650. Уровнни поддержки сейчас располагаются на 1.2575, 1.2525 и 1.2440. В случае пробития последнего бычьи настроения по евро значительно ослабеют. Тем не менее, пока остается вероятность того, что в последующие дни мы сможем увидеть уровень 1.2900.

Уровень сопротивления 3: Y109.00
Уровень сопротивления 2: Y108.10
Уровень сопротивления 1: Y107.60
Текущая цена Y107.65
Уровень поддержки 1: Y107.00
Уровень поддержки 2: Y106.50
Уровень поддержки 3: Y105.20

Комментарий. Основная тенденция остается прежней. Сейчас курс тестирует уровень сопротивления Y107.60. В случае его пробития рост продолжится в район Y108.10. Ближайший уровень поддержки находится на Y107.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2360
Уровень сопротивления 2: Chf1.2320
Уровень сопротивления 1: Chf1.2200
Текущая цена Chf 1.2181
Уровень поддержки 1: Chf1.2160
Уровень поддержки 2: Chf1.2120
Уровень поддержки 3: Chf1.1980

Комментарий. На часовом графике сформировалась бычья дивергенция, что говорит о возможной коррекции. Ближайшим уровнем сопротивления является Chf1.2200. В случае его прохождения не исключен рост курса к Chf1.2320. Уровень поддержки Chf1.2160 остается ключевым.

Уровень сопротивления 3: $1.8580
Уровень сопротивления 2: $1.8420
Уровень сопротивления 1: $1.8360
Текущая цена $1.8251
Уровень поддержки 1: $1.8180
Уровень поддержки 2: $1.8080
Уровень поддержки 3: $1.7980

Комментарий. Фунт тестирует нижнюю границу сегодняшнего диапазона. В случае начала нисходящей коррекции первой ее целью станет уровень поддержки $1.8180. Его пробитие откроет дорогу к $1.8080. Промежуточный уровень сопротивления расположен на $1.8360. Его прохождение откроет дорогу на $1.8420, а далее возможно тестирование ключевого сопротивления на $1.8580.

Уровень сопротивления 3: $1.2840
Уровень сопротивления 2: $1.2740
Уровень сопротивления 1: $1.2680
Текущая цена $1.2624
Уровень поддержки 1: $1.2600
Уровень поддержки 2: $1.2520
Уровень поддержки 3: $1.2420

Комментарий. Евро продолжает оставаться вблизи максимальных уровней. Общая техническая картина не изменилась. Основным уровнем сопротивления является $1.2680, прохождение которого нивелирует перспективы ближайшего роста доллара. Ближайший уровень сопротивления расположены на $1.2600, ниже - на $1.2520.

Согласно среднему прогнозу аналитиков, предварительные оценки ВВП Британии в III квартале могут составить 0.5% кв/кв и 3.2% г/г. Данные выходят в 08:30 GMT.

EUR/JPY продолжает торговаться в пределах азиатского диапазона с границами Y135.51/93 (в начале европейских торгов верхняя граница диапазона была сдвинута до Y135.96). Сейчас кросс торгуется на Y135.88. Ордера на продажу, расположенные на подходе к Y136.00, оказывают сильное сопротивление, при этом трейдеры отмечают, что эти ордера располагаются вплоть до Y136.15 со стопами на пробитии Y136.20. Если стопы будут поглощены, кросс продолжит восстановление до Y136.35. Выше этого уровня также находятся ордера на продажу, вплоть до Y136.65 со стопами выше. Далее - в зоне Y136.90/00. Ордера на покупку отмечаются в районе Y135.50/40, более крупные - на Y135.15/00.

Сегодня истекают опционы на Y107.50 и Y108.00. Трейдеры отмечают, что это может удержать курс в пределах этих границ. Сейчас USD/JPY торгуется на Y107.57.

На утренних торгах спрос швейцарского банка оказал поддержку USD/CHF в районе Chf1.2170/60 и курс по-прежнему остается выше этой области, торгуясь в настоящий момент на Chf1.2178. По словам технических трейдеров, для ослабления медвежьего тона доллару необходимо подняться выше Chf1.2230. Если же курс продолжит торговаться ниже, это приведет к тестированию годовых минимумов в зоне Chf1.2150/45. Стопы отмечаются ниже Chf1.2140, поглощение которых откроет дорогу на Chf1.2110/00. В свою очередь, преодоление Chf1.2230 может позволить курсу подняться вплоть до Chf1.2270/85.

На протяжении азиатской сессии основным продавцом EUR/GBP выступал азиатский банк, что привело к прохождению кросса stg0.6890. Однако ордера на покупку, расположенные в области stg0.6900, ограничили снижение с минимумом на stg0.6898. Однако новое давление на евро/фунт в начале европейских торгов снизило кросс до stg0.6895, в то время как стерлинг вырос до $1.8315/20. Позднее кросс скорректировался выше stg0.6900. Ордера на покупку остаются на подходе к stg0.6890 со стопами ниже, поглощение которых откроет дорогу на stg0.6875. Далее ордера находятся на подходе к stg0.6850. Ордера на продажу отмечаются на stg0.6910, более крупные - в районе stg0.6920/30 со стопами выше. Если стопы будут поглощены, возможно тестирование недавних максимумов в зоне stg0.6965. Сейчас EUR/GBP торгуется на stg0.6904.

Продажи евро/фунта помогли GBP/USD восстановиться с $1.8265 до $1.8295, однако эти усилия были пресечены. Тем не менее, в начале европейских торгов стерлинг с новой силой вырос до $1.8315/20, поскольку участники рынка начали "охотиться" за стопами, расположенными выше $1.8315. Ключевым уровнем дня является $1.8260 и пока курс остается выше этой отметки, вероятность восхождения остается в силе. Необходимо пробитие $1.8320, чтобы протестировать $1.8345/65. Если же стерлинг снизится под $1.8260, это приведет к глубокой коррекции до $1.8200/1.8190. Стопы находятся ниже $1.8250. Сейчас фунт торгуется на $1.8287.

EUR/USD
Ордера на покупку: $1.2600, $1.2580 и $1.2550
Ордера на продажу: $1.2650 и в районе $1.2680/2700.

GBP/USD
Ордера на покупку: $1.8240.
Ордера на продажу: $1.8300/10.

USD/JPY
Ордера на покупку: Y107.35 и Y107.10/00.
Ордера на продажу: Y107.70/80 и Y107.90/Y108.00.

На рынке все чаще говорят о том, что за вчерашними покупками, которые привели к росту USD/JPY до Y107.35 были официальные интересы. Сейчас рынок обеспокоен вероятностью сильной "интервенции". Ордера на покупку расположены на подходе к Y107.35, далее - в зоне Y107.10/00. Трейдеры продолжают отмечать опционный барьер на Y107.00. также говорят об ордерах на покупку ниже Y107.00, при этом прохождение этого уровня, по словам трейдеров, может вызвать официальные покупки доллара. Ордера на продажу остаются в районе Y107.70/80. Прохождение этой зоны усилит бычий импульс, для подтверждения которого, однако, курсу необходимо будет преодолеть Y108.20.

Японский банк отмечается "агрессивным" покупателем USD/JPY у азиатских минимумов в области Y107.41 после чего курс вырос до Y107.55, где дополнительную поддержку доллару оказал спрос американского банка. Продажи швейцарского банка в области Y107.60 оказали некоторое сопротивление в сочетании с продажами евро/йены, но разворот в кроссе с достижением Y135.93, помог USD/JPY подняться до Y107.73. Здесь ралли курса было ограничено значительными продажами американского модельного фонда, что привело к снижению доллара до текущих уровней в районе Y107.60.

"Иена в настоящий момент находится на многомесячных максимумах против доллара, и японские официальные лица снова начинают высказываться по поводу валюты", замечает Anne Parker Mills из Brown Brothers Harriman. Комментарии министра финансов Tanikagi по поводу того, что Япония будет "внимательно следит за движениями", а также заявления заместителя министра финансов Hosokawa о готовности принять в случае необходимости "соответствующие меры", являются сигналами, "которые не стоит игнорировать", говорит Mills. Бывший министр финансов Sakakibara ранее заявлял, что опасения по поводу роста американской экономики могут привести к падению курса USD/JPY в ближайшем времени до Y100. Тем не менее, Mills подчеркивает, что выше указанные заявления не обязательно являются первой фазой надвигающейся интервенции. "Иена сильна против доллара, и связанных с долларом валют, однако слаба против евро и некоторых других валют", напоминает Mills. "Данный факт говорит о том, что Sakakibara может быть прав, полагая, что Минфин Японии не будет предпринимать никаких действий до Y100.00," говорит она. Движение от существующих уровней в район Y100 может быть не таким быстрым, говорит Mills.

Десять стран, которые недавно присоединились к ЕС, должны предпринять серьезные усилия, чтобы состояние их экономик позволило перейти на евро еще в этом десятилетии, утверждает в своем докладе Европейский центральный банк (ЕЦБ). Аналогичный вывод сделан в докладе Еврокомиссии, где утверждается, что Польше и Венгрии не удалось ни одного из пяти ключевых показателей для перехода на евро.
Ранее все 10 "новичков" заявили о том, что хотели бы перейти на евро не позднее 2010 года, однако выводы ЕЦБ и Еврокомиссии станут "холодным душем" для шести из 10 новых членов ЕС - Польши, Венгрии, Чехии, Словакии, Кипра и Мальты. Этим странам предстоит пройти долгий путь для того, чтобы соответствовать требованиям перехода на евро. Необходимо будет продемонстрировать успешное управление госрасходами и национальным долгом в течение продолжительного времени.
Еврокомиссар по экономической и валютной политике Хоакин Альмуния отметил, что 10 новых членов сделали многое, чтобы соответствовать критериям для приема в ЕС, но "почивать на лаврах рано".
"Прогресс в деле совершенствования бюджетной политики пока невелик. Большинству этих стран еще предстоит добиться среднесрочной экономической стабильности", сказал Альмуния.
В Литве, Латвии, Эстонии и Словении положение лучше, считают в Еврокомиссии. Они быстрее смогут перейти на евро. Некоторые из этих стран уже привязали курс национальной валюты к евро, присоединившись в июне к механизму регулирования валютных курсов. Однако и им вряд ли удастся перейти на евро ранее 2007 года.
Между тем глава ЕЦБ Жан-Клод Трише отметил, что некоторые страны зоны евро подают плохой пример, применяя двойные стандарты в части соответствия принципам функционирования единой европейской валюты. Страны зоны евро обязаны соблюдать ограничения на размер госрасходов и национального долга, однако примерно половина из них нарушает нормативы. На вопрос о том, показывают ли эти страны плохой пример, Трише ответил, что "это совершенно очевидно".

Европейский спрос привел к переписи азиатских максимумов по евро. Сейчас EUR/USD торгуется на $1.2633, при этом ордера на продажу уже в который день остаются в области $1.2650 со стопами выше. Поглощение этих стопов откроет дорогу на $1.2685. Выше могут возникнуть продажи в защиту опционного барьера на $1.2700, который истекает 27 октября. Ордера на покупку расположены в районе $1.2605, вплоть до $1.2580 со стопами ниже $1.2565.

Как полагают некоторые наблюдатели, рост в район февральских максимумов $1.2930 и выше представляется решенным делом. Премьер-министр Люксембурга Juncker недавно опроверг опасения по поводу роста евро. Данный факт ставит под сомнение уверенность некоторых аналитиков, что ECB/Ecofin будет противодействовать росту выше $1.3000. Тем не менее, как показывает практика, единство мнений по поводу цели роста евро свидетельствуют о том, что импульс роста может подходить к концу. "Участие со стороны реальных счетов было минимальным", говорит один трейдер, подтверждая осторожность оценок наблюдателей недавнего роста евро.

Цены на нефть продолжают плавный рост - цена декабрьских фьючерсов на WTI в четверг поднялась на $0.06 и составила $54.47 за баррель. Нефть по-прежнему растет на фоне сокращения энергозапасов в США. Аналитики считают, что нехватка топлива сохранится в течение зимы, а нефтяные котировки приблизятся к отметке $60 за баррель. Согласно опросу нефтяных трейдеров, 65% респондентов ожидают на будущей неделе нового увеличения цен. Сегодня утром на электронных торгах нефть выросла на $0.17 по сравнению с итоговой котировкой четверга и составляет $54.64 за баррель.

Фоновый рынок Японии в пятницу закрылся в плюсах. Nikkei 225 вырос на 67.90 пунктов или 0.63% до 10857.13, при этом объемы торгов составили 710.4 млн. акций. TOPIX вырос на 5.73 пунктов или 0.53% до 1090.84.

Азиатская сессия в пятницу сопровождалась "вялыми" торгами по основным валютным парам, которые корректируют вчерашнее движение. Доллар демонстрирует некоторое восстановление, однако, общая картина продолжает говорить в пользу единой валюты. Накануне вечером выступала управляющая Сан-Франциско Дженет Йелен, которая отметила, что высокие цены на нефть, а также не столь сильный. Как ожидалось, рост занятости могут привести к замедлению темпов экономического роста США.

EUR/USD слегка снизился под давлением ордеров на продажу, расположенных в зоне $1.2625/30. Однако ордера на покупку на $1.2600 оказывают поддержку курсу несмотря на продажи евро/йены со стороны японских и других азиатских банков. Евро показал минимум на $1.2299 после чего скорректировался наверх, однако не смог преодолеть $1.2630. Ордера на покупку также отмечаются на $1.2580 и $1.2550. Ордера на продажу также находятся на $1.2660 и в районе $1.2680/2700.
GBP/USD всю сессию был зажат в 40-пунктовом коридоре с границами $1.8300/$1.8262.
USD/JPY в начале торгов вырос на фоне роста евро/йены. Однако ордера на продажу со стороны японских экспортеров в области Y107.70/75 ограничили восстановление курса. Никаких признаков вмешательства властей, хотя слухи о возможных официальных покупках продолжают витать над рынком. Далее ордера на продажу расположены в районе Y107.90/Y108.00. Ордера на покупку отмечаются на Y107.25 и ниже Y107.00.

Кроме европейских данных сегодня других публикация не ожидается. Маловероятно, что отчеты стран Еврозоны окажут значительное влияние на ситуацию на рынке.

В то время как доллар упал против всех основных валют, фокус рынка направлен на евро, сможет ли пара повторно протестировать максимумы февраля вокруг $1.2930. На фоне приближения выборов, до которых осталось только 11 дней, есть опасения того, что повторится ситуация с подсчетом голосов в 2000 на выборах Буша/Гора, так как шансы на победу обоих кандидатов в настоящее время равны. Данный факт может негативно сказаться на долларе, к тому же нельзя забывать об угрозе терактов, отмечают дилеры. Нандита Сингх, международный валютный стратег JPMorgan Chase, подчеркивает, однако, что снижение доллара перед выборами не является неожиданным, если рассматривать это событие в историческом контексте. "Евро (или в предшествующих годах немецкая марка) имеет тенденцию повышаться перед американскими выборами", сказала она. "Мы могли бы увидеть дальнейшее падение доллара и рост евро к уровням от $1.27 до $ 1.28". Прогноз JPMorgan Chase на конец года по евро -$1.2500, но есть риск того, что курс окажется выше, добавила она.

Financial Times
Доллар упал на опасениях замедления экономического роста.
Доллар снизился до 9-месячного минимума против евро на фоне продолжающихся опасений касательно того, что признаки ослабления экономического роста отразятся на данных ВВП США.

ВВС
Переход на евро для "новичков" ЕС будет непростым.
Десять стран, которые недавно присоединились к ЕС, должны предпринять серьезные усилия, чтобы состояние их экономик позволило "новичкам" перейти на евро еще в этом десятилетии, утверждает в своем докладе Европейский центральный банк (ЕЦБ).

Bloomberg
Рост ВВП Китая в III квартале замедлился.
Рост ВВП Китая в III квартале показал годовой минимум после того, как правительство страны предприняло меры по "охлаждению" бурно развивающейся экономики.

Азиатские рынки растут благодаря Samsung Electronics.
Акции японских компаний в пятницу растут на фоне Samsung Electronics Co. После того, как американская компания Xilinx Inc. заявила о росте прибыли в свете высоких объемов продаж. Полупроводниковый индекс SOX достиг 3-недельного максимума.

Доллар может закончить неделю на 5-месячном минимуме против йены.
После заявления представителя ФРС касательно того, что рекордный торговый дефицит представляет риск экономическому росту США, доллар может завершить текущую неделю на 5-месячном минимуме против йены.

Deutsche Welle
Доля Германии в мировом экспорте составляет 10,3%.
Согласно прогнозам Федерального союза немецких оптовых и розничных торговцев, в текущем году профицит торгового бюджета Германии составит 158 миллиардов евро, а доля Германии в мировом экспорте составит 10,3%, что вовсе неплохо, учитывая усиливающуюся конкуренцию со стороны Китая и других азиатских стран.

Прогнозы экспертов оправдываются: нефть снова дорожает.
Как сообщают информационные агентства, цена на нефть в Нью-Йорке приблизилась к историческому максимуму - $55 за баррель. Очередной скачок, скорее всего, вызван официальным сообщением представителей министерства энергетики США о сокращении примерно на 10% запасов топлива в стране, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Пополнение запасов в этом году затруднено из-за последствий урагана "Иван", который разрушил нефтеперерабатывающие объекты в Мексиканском заливе. Запасы топлива в Германии и Японии также уступают прошлогодним.

По сообщению Международного Энергетического Агентства (IEA), поставки нефти на мировой рынок в настоящее время вполне достаточны для удовлетворения спроса. Текущие цены на нефть, по мнению IEA не являются справедливыми, их рост приведет к снижению спроса на "черное золото". IEA утверждает, ни одна из стран не будет использовать стратегические запасы только для снижения цен на нефть.

Экономисты RBS Greenwich говорят, что в связи с продолжающимися эффектами от ураганов, а также празднованием Дня Колумба лучше всего проигнорировать данные Jobless claims, по крайней мере еще неделю или две. "Claims не о многом нам говорят, что делает чрезвычайно важным отчет по октябрьским payrolls. Тем не менее, мы ожидаем, что в октябре занятость вырастет примерно на 180,00," добавили эксперты.

Drew Matus из Lehman говорит, что данные по количеству обращений за пособием по безработице сократились, при этом "сontinuing claims были внезапно пересмотрены с понижением. Мы продолжаем ожидать, что в октябре payrolls вырастут на 115,000."

1.Курс американского доллара "относительно высок" несмотря на рекордный торговый дефицит.
2.ФРС может прибегнуть к приостановке в повышении ставок, если сокращение спроса приведет к снижению роста ВВП и занятости.
3.Также ФРС может остановиться с повышением ставок, если уровень инфляции снизится.
4.Неопределенность с торговым балансом накладывает "значительные риски".
5.Фундаментальные данные не столь оптимистичны.
6.В долгосрочной перспективе нейтральная ставка равна 2%-3% с учетом инфляционного фактора.

В четверг евро вырос до 8-месячного максимума против доллара, причем укреплению единой валюты способствовало несколько факторов. Первоначально рост курса начался после того, как Экофин заявил о своей благосклонности к удорожанию евро с целью смягчения негативного влияния от роста товарных цен. Эта позиция радикально отличается от той, которой придерживалась Европа год назад. Напомним, что приближение евро к отметке $1.30 раньше воспринималась негативно и каждый намек очередного представителя европейских финансовых кругов приводила к снижению курса единой валюты. Теперь рынок уверен в том, что особых препятствий продолжению роста евро нет, что автоматически делает затруднительным вероятность какого-либо восстановления доллара в перспективе.
Четверг также сопровождался выходом экономических данных США, среди которых были публикации jobless claims (-25К до 329К против ожиданий в -7К), leading indicators (-0.1%) и Philly Fed index (28.5 против предыдущего значения в 13.4). Несмотря на значительное сокращения количества обращений за пособием по безработице, - что вселило некоторым аналитикам оптимизм касательно октябрьских payrolls, - многие склонны полагать, что данные все еще отражают результат ураганов, поэтому их не стоит принимать во внимание. Большим интересом со стороны участников рынка пользовался отчет Philadelphia Fed, увеличение которого значительно превысило средние ожидания аналитиков, что, - после публикации слабого NY Fed index, - могло бы оказать поддержку доллару, если бы не снижение компонента занятости (14.1 против 21.5 в сентябре) и ожиданий (27.6 против 44.9).
"Масла в огонь" также подлили комментарии управляющей ФРС Сан-Франциско Дженет Йелен. Она заявила, что высокие цены на нефть и слабый рост занятости могут навредить экономическому росту США в свете рекордного торгового дефицита и "относительно высокой" стоимости доллара. Ее слова лишь подтвердили обеспокоенность представителей Федерального Резерва относительно риском, связанных с огромным дефицитом. По словам некоторых аналитиков, наиболее важно то, что ФРС видит наиболее приемлемое решение для США в настоящий момент - это более слабый курс национальной валюты.
Ослабление курса доллара против японской йены, в свою очередь, было вызвано заявлением министра финансов Японии Sadakazu Tanigaki, который сказал, что Япония готова отвечать на резкое изменение курса йены в результате спекулятивных действий с целью стабилизации ситуации на валютном рынке.

EUR/USD накануне прошел $1.2600, показав первоначально максимум на $1.2608. Затем курс откатил до $1.2585, откуда новые покупки привели к продолжению восстановления евро до $1.2653 (76.4% отката от $1.2929 до $1.1760). Дополнительную поддержку этому ралли оказал стремительное удорожание стерлинга. До конца дня курс торговался в 50-пунктовом диапазоне, при этом рост евро ограничивался сильным опционным барьером на $1.2350.
GBP/USD в начале торгового дня ограничивался продажами азиатских банков, торгуясь ниже $1.8200. Резкое ослабление доллара против основных валют привело к росту стерлинга до $1.8250. Выход сильных британских данных по розничным продажам позднее способствовало продолжению ралли фунта, который смог вырасти до ордеров на продажу, расположенных в зоне $1.8310. До конца дня стерлинг так и не смог преодолеть этот уровень сопротивления.
USD/JPY ослабел на фоне продаж евро/йены, а также общего снижения доллара. Слухи о возможном официальном интересе не смогли оказать курсу поддержку и доллар снизился до ордеров на покупку в области Y107.30, где и продолжал торговаться до окончания торгов.

Важных фундаментальных публикация сегодня не предвидится, поэтому вполне вероятно, что динамика торгов основных валютных курсов будет определяться техническими факторами. Маловероятно, что произойдут радикальные изменения общей ситуации на рынке, однако большое значение будут иметь цены закрытия, которые позволят предположить наиболее вероятный старт следующей недели.

1.Нефтяные рынки "непривычно волатильны"
2.FOMC должен отслеживать влияние высоких цен на нефть и принимать соответствующие меры.
3.Рост цен на нефть снизит рост ВВП в IV квартале на 0.5-0.75%.
4.Сохранение уверенности в ценовой стабильности является основным приоритетом.

Уровень сопротивления 3: Y109.00
Уровень сопротивления 2: Y108.10
Уровень сопротивления 1: Y107.60
Текущая цена Y107.69
Уровень поддержки 1: Y107.00
Уровень поддержки 2: Y106.50
Уровень поддержки 3: Y105.20

Комментарий. Курс тестирует сильный уровень сопротивления Y107.60, прохождение которого приведет к продолжению восстановления доллара до Y108.10. Основная тенденция остается прежней. Ближайший уровень поддержки находится на Y107.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2360
Уровень сопротивления 2: Chf1.2320
Уровень сопротивления 1: Chf1.2200
Текущая цена Chf 1.2197
Уровень поддержки 1: Chf1.2160
Уровень поддержки 2: Chf1.2120
Уровень поддержки 3: Chf1.1980

Комментарий. Доллар значительно ослабел против франка в последние дни, однако пока остается в пределах диапазона. Риски, тем не менее, смещены вниз, при этом ближайший сильный уровень поддержки находится на Chf1.2160. Прохождение этой поддержки приведет к более глубокому снижению курса первоначально до Chf1.2120, затем - к Chf1.1980. Сейчас курс торгуется в области сопротивления Chf1.2200.

Уровень сопротивления 3: $1.8580
Уровень сопротивления 2: $1.8420
Уровень сопротивления 1: $1.8360
Текущая цена $1.8280
Уровень поддержки 1: $1.8180
Уровень поддержки 2: $1.8080
Уровень поддержки 3: $1.7980

Комментарий. Накануне фунт преодолел сильный уровень сопротивления $1.8180 и закрылся в области многомесячных максимумов, что подтверждает укрепление бычьего тона. Промежуточный уровень сопротивления отмечается на $1.8360, прохождение которого откроет дорогу на $1.8420, а далее возможно тестирование ключевого сопротивления на $1.8580. Сильным уровнем поддержки сейчас является прежнее сопротивление - $1.8180.

Уровень сопротивления 3: $1.2840
Уровень сопротивления 2: $1.2740
Уровень сопротивления 1: $1.2680
Текущая цена $1.2609
Уровень поддержки 1: $1.2600
Уровень поддержки 2: $1.2520
Уровень поддержки 3: $1.2420

Комментарий. Евро продолжает сохранять оптимистический тон, оставаясь внутри канала с 13 октября. Общая техническая картина не изменилась, однако важные уровни сместились. Так, ключевой уровень сопротивления сейчас находится на $1.2680, прохождение которого однозначно подтвердит наличие восходящего тренда и сведет на нет перспективы ближайшего роста американской валюты. Прохождение этого уровня приведет к ускорению ралли евро и сделает следующей целью роста $1.2740. Ближайший уровень сопротивления расположены на $1.2600, ниже - на $1.2520.

High Low Close
EUR/USD 1.2655 1.2569 1.2613
USD/JPY 108.44 107.32 107.57
GBP/USD 1.8311 1.8152 1.8275
USD/CHF 1.2230 1.2145 1.2176

EUR/JPY 136.40 135.32 135.67
EUR/GBP 0.6936 0.6886 0.6902
GBP/JPY 197.15 195.67 196.56
GBP/CHF 2.2294 2.2169 2.2251

DJA -21.17 (-0.21%) 9865.76
Nasdaq +20.65 (+1.07%) 1953.62
S&P +2.83 (+0.26%) 1106.49
US10YT -3/32 3.99% 102 1/32

06:45 Франция, CPI, сентябрь, итоговый, непересмотр., м/м 0.2% 0.2%
06:45 Франция, CPI, сентябрь, итоговый, непересмотр., г/г 2.2% 2.2%
06:45 Франция, HICP, сентябрь, итоговый, г/г 2.2% 2.2%
07:30 Италия, Retail sales, август, м/м -0.4%
07:30 Италия, Retail sales, август, г/г -0.3%
08:30 Британия, ВВП (III квартал) предв., м/м 0.9%
08:30 Британия, ВВП (III квартал) предв., г/г 3.6%