Новости и прогнозы: валютный рынок от 26-10-2004

08:30 IT Business confidence, октябрь 95.9
09:00 EU Labour cost index (Q2), пересмотр, г/г 2.2%
12:30 US Durable goods orders, сентябрь, [DGOSp] 0.8% -0.5%
12:30 US Durable goods orders, не вкл. транспорт, сентябрь 2.3%
12:30 US Durable goods orders, не вкл. расходы на оборону, сентябрь -0.6%
14:00 US New home sales, сентябрь 1120К 1184К
18:00 US Fed Beige book 23:50 JP Retail sales, сентябрь, г/г, [RSSp] -1.8%
23:50 JP Industrial output, сентябрь, предв. 0.1%
23:50 JP Industrial output, сентябрь, предв., г/г 9.7%

Smith Barney Citigroup снизил рейтинг BellSouth с Buy до Hold
Friedman Billings снизил рейтинг Silicon Labs с Outperform до Mkt Perform
Morgan Stanley снизил рейтинг Qualcomm с Equal-weight до Underweight
Deutsche Securities снизил рейтинг Silicon Labs с Buy до Hold
Banc of America Sec снизил рейтинг Superior Ind с Neutral до Sell
Robert W. Baird снизил рейтинг Flextronics с Outperform до Neutral
CIBC Wrld Mkts снизил рейтинг Flextronics с Sector Outperform до Sector Perform
UBS снизил рейтинг Weight Watchers с Buy до Neutral
JP Morgan снизил рейтинг Kellogg с Overweight до Neutral
Group Piper Jaffray снизил рейтинг Apollo с Outperform до Market Perform

Bear Stearns повысил рейтинг Nationwide с Underperform до Peer Perform
First Albany повысил рейтинг Schering-Plough с Underperform до Neutral
CSFB повысил рейтинг Archer-Daniels с Underperform до Neutral
Banc of America Sec повысил рейтинг Philadel Consol с Neutral до Buy
Banc of America Sec повысил рейтинг TRW Automotive с Neutral до Buy
Banc of America Sec повысил рейтинг Radiation Therapy Services с Sell до Neutral
Prudential повысил рейтинг State Street с Underweight до Neutral
JP Morgan повысил рейтинг Delta Air Lines с Underweight до Neutral

Основные фондовые индексы продолжают торговаться в районах сессионных максимумов. Рост носит широких характер. Брокерский, биотехнологический, фармацевтический, сектора, а также компании жилищного строительства, нефтяного сервиса, коммунальных услуг, и авиатранспорта демонстрируют рост на 1% или более, что оказывает поддержку фондовому рынку. Продажи в технологическом секторе продолжаются, однако потери секторов компьютерного оборудования, полупроводников, а также сетевого сектора весьма ограничены. Относительная слабость в данном сегменте рынка объясняется желанием части инвесторов зафиксировать прибыль после роста сектора на прошлой неделе.

Декабрьские фьючерсные контракты подорожали на 65 центов до отметки $55.19 за баррель. По словам Тодда Халтмена, президента Dailyfutures.com, из множества причин для беспокойства, к которым относятся Ирак, проблемы с налоговыми задолженностями Юкоса, угроза забастовки в Нигерии и медленные темпы восстановления производства в Мексиканском заливе, "очень трудно выбрать какую-либо одну". "В целом, рынок придерживается опасно бычьих настроений", - говорит Халтмен.

Сектора страховых услуг, и розничных продаж остаются лидерами торгов. Сетевой сектор в настоящий момент демонстрирует снижение более чем на 1%. Индекс полупроводникового сектора SOX продолжает демонстрировать убытки (-0.6%). Данный факт, учитывая важность сектора для широкого рынка, свидетельствует о том, что сегодняшнее ралли не более чем откат от уровней перепроданности, и говорить об изменении рыночных настроений не приходится.

Halliburton Company сообщает, что убытки по итогам 3-го квартала составили 9 центов на акцию, против прибыли годом ранее. Причиной убытков стала уплата санкций в размере $230 млн. в качестве компенсации ущерба, причиненного использованием компанией в своей деятельноности асбеста.

Компания клинических исследований Laboratory Corp Amer Hldgs заменит SouthTrust Corp. в индексе S&P 500.

Marsh & McLennan Companies, Inc. Офис генерального прокурора Нью-Йорка Eliot Spitzer распространил заявление, о том, что не будет выдвигать официальных обвинений против крупнейшего страхового брокера после того, как исполнительный директор компании (CEO) Jeffrey Greenberg покинул свой пост.

Производитель графических чипов Nvidia Corp сообщает, что доходы компании в 3-м квартале составят от $510 млн., до $515 млн., что больше прогнозировавшихся ранее $470 - $502 млн. Основной причиной повышения прогноза компания называет рост рыночной доли.

Silicon Laboratories Inc сообщает, что продажи в текущем квартале составят от $93 млн. до $97 млн., что значительно ниже ожиданий Wall Street в $126.1 млн.

Чистые убытки International Paper в третьем квартале составили $ 549 млн., или $ 1.13 на акцию, против чистой прибыли в $ 122 млн., или 25 центов на акцию, годом ранее. Без учёта разовых прибыль составила 43 цента на акцию против прогнозов аналитиков в 46 центов на акцию. Продажи крупнейшего в мире производителя бумаги выросли на 8% до $ 6.6 млрд. с $ 6.1 млрд. годом ранее, что отвечает ожиданиям экспертов. Компания ожидает, что цены и спрос на её бумагу и упаковочные материалы будут оставаться высокими, однако общее снижение цен на продукцию целлюлозно-бумажной промышленности, резкий рост стоимости сырья и повышение корпоративных издержек будут сдерживать рост прибыли. Производство бумаги и упаковочных материалов рассматривается экспертами Wall Street как индикатор общего состояния экономики, так как рост в данной отрасли указывает на повышение активности в рекламе и грузоперевозках.

Apollo Group Inc. Piper Jaffray снизил рейтинг акций образовательной компании до "market perform" с "outperform," и затребовал информацию от комиссии по Ценным бумагам и фондовой бирже по поводу текущих, или планирующихся расследований деятельности образовательных компаний.

Standard & Poor's добавит CIT Group Inc в индекс S&P 500, вместо AT&T Wireless.

Авиакомпания Delta Air Lines, Inc. получила вливание в $600 млн. от American Express. Данная поддержка поможет избежать объявления Delta банкротом.

E.I. du Pont de Nemours and Company. Несмотря на то, что компания продемонстрировала прибыль по итогам прошедшего квартала, против убытков годом ранее, производитель химикатов No. 2 в мире, предупредил, что высокие цены на энергоносители снизят темпы мирового экономического роста до конца года.

Flextronics Intl Ltd, крупнейший мировой производитель электронного оборудования, сообщает, что прибыль по итогам 3-го квартала, в соответствии с ожиданиями аналитиков, составила 17 центов на акцию. В текущем квартале компания планирует получить прибыль в 18-21 центов на акцию, что меньше ожиданий Wall Street в 22 цента.

Ордера на покупку, размещенные в районе EURUSD $1.2730 сдержали снижение курса евро. В настоящий момент пара укрепилась, и торгуется на отметке $1.2755. Ордера на продажу отмечены на подходе к $1.2800/10, и выше, в районе $1.2850. Ордера на покупку остаются в районе $1.2700/20.

Европейские акции выросли во вторник в рамках коррекции. Отмечен спрос в страховом секторе. Munich Re прибавила 2.6%, Jardine Lloyd Thompson - 2.9%. Акции Converium взлетели на 6%. Чистый убыток швейцарского перестраховщика в третьем квартале оказался меньше, чем ожидали эксперты, и составил $116.3 млн. против прогнозировавшихся $137 млн. Коррекция цен на нефть несколько воодушевила весь остальной рынок, особенно в секторе авиакомпаний. Акции Michelin подорожали с открытия рынка на 1,9%. После закрытия торгов в понедельник компания сообщила, что выручка в июле-сентябре выросла на 1.1%. Бумаги Iberia выросли на 1%. Акции WPP Group прибавили 2.1%, так как рекламная фирма увеличила продажи выше прогнозов экспертов. Бумаги BP упали на 0.9%, так как прибыль компании до уплаты амортизационных отчислений и других расходов в третьем квартале оказалась ниже ожиданий.

Рынок удерживает достижения первой половины дня, несмотря на то, что цена нефти в последнее время выросла, и по итогам дня показывает укрепление на 12 центов. Необычным для сегодняшней сессии является незначительный рост Nasdaq, укрепление которого сдерживается слабостью полупроводникового сектора (SOX - 0.1%). Лидером торгов сегодня является страховой, а также фармацевтический (DRG+0.8%) сектора. Основной вклад в достижение Dow трехзначного значения сделали акции American International Group (AIG) и Home Depot (HD 39.55 +0.88).

Как мы и предполагали ранее, первой целью сегодняшнего снижения стала отметка EURUSD $ 1.2730, в районе которой ранее отмечались ордера на покупку курса, и где в настоящий момент проходит линия поддержки восходящего канала с 13 октября. Поглощение стопов в районе $ 1.2770 и $ 1.2740, привело курс к минимальным значениям сессии на EURUSD $ 1.2723.
Тем не менее, основной спрос сконцентрирован в районе отметки $ 1.2700. Серьезные ордера на продажу остаются в районе $ 1.2850, а на подходе к $1.2800/10 отмечено незначительное предложение евро.

Основной новостью сегодня стала публикация октябрьского индекса уверенности американских потребителей. Тот факт, что данные оказались слабее прогнозных значений, которые в свою очередь предполагали снижение показателя, вызвал достаточно прогнозируемую реакцию на валютном рынке. Участники торгов поступили в соответствии с принципом "покупаем слухи, продаем факты", и положили начало коррекции доллара. В настоящий момент рано говорить о степени укрепления американской валюты, рост которой в настоящее время, вполне укладывается в рамки технической коррекции. Высокие темпы снижения курса доллара против основных конкурентов в течение девяти сессий подряд, а также достижение, против евро, уровней близких к историческим минимумам, не могли не вызвать желания части инвесторов зафиксировать прибыль.
Свою лепту внесли и слова Шредера по поводу обеспокоенности ростом евро. Официальные представители, Еврозоны сейчас пытаются определиться с тем, что для нее более важно - инфляция, негативный эффект которой частично снижает дорогой евро, или сохранение стабильного роста экономики, немаловажную роль в котором играет экспорт, поскольку при высокой безработице в странах региона, внутренний спрос достаточно слаб. Тем не менее, можно предположить, что рост евро, после завершения коррекции продолжится, поскольку отношение рынка к американской валюте остается отрицательным.
Фондовый рынок сегодня открылся с повышением. Поддержку Dow оказывает снижение цен на нефть. Квартальные отчеты оказались смешанными, в частности не может не вызывать обеспокоенности снижение прогнозов на текущий квартал со стороны ряда компаний технологического сектора. Данный факт не позволяет Nasdaq поддержать общую тенденцию роста фондового рынка. Можно предположить, что до конца дня торги будут проходить в подобном ключе, и рост "голубых фишек" не сможет изменить нейтральных настроений инвесторов по поводу Nasdaq.

S&P и Dow смогли удержать достижения первой половины дня, несмотря на падение уровня уверенности американских потребителей, и развороту тенденции снижения цены нефти. Квартальные отчеты сегодня носили смешанный характер. DuPont (DD 41.28 -0.90) и Lockheed Martin (LMT 53.98 +0.48) вызвали набольший интерес участников торгов. Рост акций Marsh & McLennan (MMC 27.88 +1.46) оказывает поддержку страховому сектору.. Объемы торгов остаются средними.

Объемы всемирной торговли нефтью возрастут более чем в два раза до 65 миллионов баррелей в сутки к 2030 году, говорится в докладе IEA, посвященном ситуации на мировом рынке нефти. Увеличивающийся спрос в развивающихся странах, особенно в Азии, повысит уязвимость перед сбоями в поставках, отмечает IEА, в то время как обеспокоенность потенциальными проблемами у ключевых производителей - Ирака, Нигерии, Венесуэлы, Саудовской Аравии и России - способствовала скачку цен на "черное золото" в этом году на 70 процентов. IEA прогнозирует, что по мере расширения всемирной торговли риски будут расти из-за сбоев в поставках в критических пунктах, через которые проходят транспортные потоки нефти.

Фьючерсы на сырую нефть упали в цене после прекращения забастовки в Норвегии. Цена сырой нефти с поставкой в декабре снизилась на 39 центов до отметки $54.15 за баррель. Среди корпоративных новостей стоит отметить рост на 6% акций Marsh & McLennan (+ $1.08 до $27.50) после согласия исполнительного директора страховой компании покинуть свой пост. В результате смены руководства компании, Генеральный прокурор штата New York Eliot Spitzer не будет предъявлять обвинений против компании.
Сообщение также вызвало рост акций AIG (+ $2.74 до $58.84) почти на 5%. Технологический сектор торгуется в смешанном режиме.
Бумаги Flextronics (- $1.35 до $11.19) упали после публикации квартального отчета, который не оправдал ожиданий инвесторов.
Производитель чипов Silicon Laboratories (- $7.14 до $27.30) предупредил, что результаты деятельности по итогам текущего квартала окажутся ниже ожиданий, по причине роста запасов, и снижения мирового спроса. Сообщение оставило в тени рост прибыли по итогам 3-го квартала, и вызвало падение акций компании.
Бумаги Nvidia (+ $1.11 до $14.45) растут после заявления производителя графических чипов, что прибыль по итогам прошлого квартала будет выше ожиданий благодаря увеличению рыночной доли компании.
Цена обязательств Казначейства США выросла, снизив доходность 10-летних облигаций до 3.96% против 3.97% днем ранее.

Grant Wilson, аналитик Mellon Financial Corp, который управляет активами на сумму $612 млн., полагает, что в настоящий момент рынок перенасыщен позициями на покупку евро, и в случае прорыва уровня $1.2750, можно ожидать серьезных продаж пары.

Доходы аудиторской компании Ernst & Young в прошлом финансовом году, закончившемся 30 июня 2004 года, выросли на 11% г/г ($1.4 млрд.) до $14,5 млрд. Эти данные отражают результаты по всем направлениям услуг и по всем странам мира, где работает Ernst & Young.
"Что касается деятельности наших отделений в СНГ, то 2004 год характеризовался значительным ростом и расширением практики", - отметил управляющий партнер Ernst & Young в СНГ Ханс Йукум Хорн, слова которого приведены в сообщении. По словам управляющего партнера компании по стратегии и развитию практики в СНГ Марка Джарвиса, в СНГ Ernst & Young демонстрирует рост по всем направлениям услуг во всех 13 отделениях фирмы

Коррекция EURUSD продолжается, и пара в настоящий момент торгуется в районе минимальных значений сессии на $1.2760. Ордера на покупку, отмеченные в районе $1.2740/50, могут оказать поддержку курсу. Тем не менее, в настоящий момент существует вероятность полноценной коррекции роста последних сессий. В этом случае целью снижения станет линия поддержки восходящего канала которая в настоящий момент проходит в районе $1.2710. Кроме того, не исключена возможность снижения к верхней границе пробитого канала в район $1.2680/90.

Фондовый рынок, как можно было предположить из динамики фьючерсов, открылся с повышением. Незначительное снижение цен на нефть и ряд достойных корпоративных отчетов оказывают рынку некоторую поддержку. Продолжился рост на рынке обязательств Казначейства США, цена которых выросла на 2/32, снизив тем самым доходность 10-летних обязательств до 3.96%. Сегодня ожидается публикация квартальных отчетов двух крупнейших компаний DuPont (DD 41.92 -0.26) и Lockheed Martin (LMT 53.52 -0.02). Индекс полупроводникового сектора SOX в настоящий момент снизился на 0.9%, что препятствует росту Nasdaq. Растут акции American Insurance Group (AIG 58.71 +2.61) в ходе общего восстановления страхового сектора.

Исполняющий обязанности генерального секретаря ОПЕК Майзар Рахман сегодня заявил, что цены на нефть вполне могут вырасти еще. Он считает, что цена на нефть может достигнуть $80 за баррель. "Если учитывать реальные масштабы, то сегодняшняя цена на нефть ниже, чем в 70-е годы," сказал Рахман. "По нашим оценкам, рынок нефти сейчас перенасыщен. Но у нас есть определенные опасения относительно поставок нефти, большую роль играет спекуляция на рынке," отметил он. Вместе с тем, Рахман заверил, что ОПЕК готова стабилизировать цены. ОПЕК планирует дальнейший рост мощностей. Однако эффект проявится только через 18 месяцев после начала процесса.

Чистая прибыль оборонного подрядчика Lockheed Martin выросла в III квартале на 41% до $307 млн. или 69 центов на акцию с $217 млн. или 48 центов на акцию годом ранее, что выше прогнозов аналитиков в 65 центов на акцию. Доходы компании выросли на 4% до $8.44 млрд. против прогноза аналитиков в $8.58 млрд. Производитель военных самолетов повысил свой прогноз на 2004 год в целом, однако на 2005 год дала прогноз, оказавшийся ниже ожиданий экспертов. Теперь Lockheed Martin ожидает получить по итогам текущего года прибыль в размере $2.65-$2.75 на акцию, а в 2005 году - $3.00-$3.25 на акцию при прогнозах аналитиков Wall Street на уровне $2.68 и $3.28 на акцию соответственно. Объём продаж ожидается на уровне $34.4-$34.8 млрд. в 2004 году и $34.5-$36 млрд. в 2005-м против прогнозов в $34.72 и $36.28 млрд. соответственно.

Индекс потребительского доверия США за октябрь оказался ниже ожиданий - 92.8 против 94.0. При этом предыдущий показатель был пересмотрен в сторону понижения до 96.7 с 96.8. Тем не менее, это не оказало негативного влияния на курс американской валюты. Евро сейчас торгуется на $1.2778, стерлинг - на $1.8396, доллар/франк - на Chf1.1995, а доллар/йена - на Y106.65.

Некоторые эксперты считают, что ФРС повысит ставку до конца текущего года еще на 0.5% до 2.25%. Согласно последним опросам, практически никто не сомневается в повышении ставки на ближайшем заседании 10 ноября на 0.25%. Аналитики Goldman Sachs, J.P. Morgan, BNP Paribas Securities Corp., Barclays Capital, Mizuho Securities и RBS Greenwich Capital Markets уверены, что к концу года ставка достигнет 2.25%. Однако если взглянуть на исторические данные, то можно увидеть, что в декабре ФРС повышала ставку лишь 2 раза - в 1986 и 1988 годах.
Экономисты, считающие, что ставка не будет повышена в декабре, отмечают, что высокие цены на нефть увеличат инфляцию и снизят потребительские расходы, соответственно, Федеральный Резерв не станет подливать масла в огонь. "Сложно ожидать повышения, пока мы не станем свидетелями прекращения роста цен на нефть и восстановления потребительских расходов," считает Роберт Диклемент из Citigroup. Эксперты RBS Greenwich не согласны с такой постановкой вопроса. По их мнению, увеличение ВВП США составит в III квартале 4.6%, в IV - 4.3%. "Этого должно быть достаточно для того, чтобы позволить ФРС повысить ставку после ноября," считает ведущий экономист Greenwich Стивен Стенли.

Цены на нефть скорее всего будут удерживаться на уровне выше $30 за баррель в среднесрочной перспективе. Об этом заявил во вторник глава второй по величине в мире нефтяной компании BP Plc Джон Браун.
"Очевидно, судя по последним рекордным колебаниям (цен на нефть) и соотношению спроса и предложения, цены на нефть обладают поддержкой на уровне около $30 за баррель как минимум на среднесрочную перспективу," сказал Браун. Однако, BP продолжит использовать в планировании цену $20 за баррель сырой нефти.

Европейский cоюз отменил санкции на импорт из США после того, как президент Буш подписал закон, отменяющий субсидии американским экспортерам. Этот закон, возможно, положит конец спорам, которые начались в 2003 году, когда Всемирная торговая организация постановила, что американские субсидии нарушают законы о торговле. В марте этого года Евросоюз установил тарифы на ряд товаров из Соединенных Штатов. Комиссар ЕС по торговле Паскаль Лами приветствовал решение Джорджа Буша, в результате которого финансовая помощь американским экспортерам будет сокращена на $5 млрд. в период между 1 января 2005 г. и 31 декабря 2006 г. Однако Лами выразил озабоченность по поводу пункта в законе, который, по его мнению, может привести к установлению налоговых льгот экспортерам после 2006 г.
Комиссар Евросоюза не исключил возможности возобновления санкций. "Мы посмотрим, что скажет ВТО," заявил Паскаль Лами.
Согласно правилам Всемирной торговой организации, ЕС имеет право установить 100%-й тариф на импорт некоторых американских товаров.
Первоначальный уровень этого тарифа составлял 5% и поднимался на 1% каждый месяц, в ходе которого действовали субсидии экспортерам в США.

Вероятно, что сегодня неуверенность инвесторов продолжит оказывать давление на Wall Street, поскольку цены на нефть по-прежнему остаются у своих максимумов и на горизонте - президентские выборы. На утренних торгах фьючерсы на Nasdaq и S&P практически не изменились.
Цены на нефть сегодня откатили, оставаясь более чем на доллар ниже рекордного максимума на $55.67 за баррель. Фьючерсы на легкую американскую нефть снизились в цене на 17 центов до $54.37 за баррель, в то время как фьючерсы на нефть марки Brent упали в цене на 8 центов до $50.70 за баррель.
После начала торгов будет опубликован октябрьский индекс потребительского доверия. Средний прогноз аналитиков составляет 94 против 96.8 в сентябре.
Основные индексы снизились в понедельник, поскольку опасения касательно сокращения темпов экономического роста, а также ожидание предстоящих выборов перекрыли снижение в ценах на нефть. Dow Jones industrial average потерял 8 пунктов, в то время как Nasdaq composite index снизился чуть более чем на 1 пункт.
Азиатский фондовый рынок закрылся во вторник в небольших плюсах. Так, японский индекс Nikkei вырос на 0.1%.
Среди корпоративных новостей: акции Marsh & McLennan подорожали на 10% после ухода с должности исполнительного директора Jeffery Greenberg. На его место назначен Michael Cherkasky.
Компания Flextronics International предостерегла, что выручка и прибыль не оправдают ожидания аналитиков в III и IV кварталах. Акции компании снизились на 7.5%.

Ключевой уровень поддержки на $1.8360 ограничил коррекционное снижение GBP/USD, который в настоящий момент торгуется на $1.8388. Крупные ордера на продажу остаются на $1.8450.

"Доллар корректируется, но его успехи довольно скромные," отмечают эксперты Investica Ltd. "Трудно говорить о перспективах доллара. К примеру, падение USD/JPY приостановилось из-за опасений интервенций, однако японские чиновники пока не заявили ничего такого, что позволило бы говорить о том, что Япония будет проводить интервенцию, чтобы остановить продажи доллара. Хотя, конечно, есть вероятность потенциальной защиты уровня Y105.00, что даст передышку американской валюте. Однако в преддверии выборов в США официальные власти наверняка предпочтут действовать через банки-контрагенты. Рынок также продолжает спекулировать по поводу возможной ревальвации валют азиатского региона. Возможно, члены G8 на прошлой встрече договорились позволить доллару ослабиться к азиатским валютам. В этом контексте, ключевой будет политика Китая, хотя ревальвация юаня маловероятна, возможна лишь чуть большая гибкость," считают аналитики Investica Ltd.

Евро не смог вернуться к уровням выше $1.2800, что привело к продажам EUR/GBP с stg0.6960 в условиях устойчивости стерлинга в районе $1.8380. Кросс сейчас торгуется на stg0.6955. Крупные ордера на покупку остаются на stg0.6900.

Ian Gunner из Mellon Foreign Exchange отмечает: "Февральский максимум по евро на $1.2930 остается ключевым уровнем, который будет в краткосрочном периоде оставаться в центре внимания трейдеров. Не исключено, что многие спекулянты пожелают увидеть евро выше $1.30, что действительно приведет к "краху" доллара. Диапазон $1.2850-$1.2900, вероятнее всего, пока будет оставаться в силе."

Clifford Bennett, валютный стратег FxMax говорит: "Если доллар сегодня снова покажет новые минимумы, то участники рынка, изможденные падением американской валюты, даже медведи, убедятся в том, что упустили свой "счастливый случай прыгнуть в лодку." Доллар против евро продолжает торговаться в районе $1.2780.

Выходили следующие данные:
06:50 Франция, PPI (сентябрь) 0.1% 0.2% 0.5%
06:50 Франция, PPI (сентябрь) Y/Y 3.1% 3.2% 2.8%
09:00 Еврозона, Current account (II квартал), пересмотр, млрд. -0.4 1.0
10:00 Британия, CBI industrial order books balance (октябрь) -12% -5% -6%

Европейская сессия во вторник не сопровождалась выходом важных экономических данных. Основные валютные пары корректировали движение последних дней. Дополнительное давление на евро оказали комментарии члена Совета ЕЦБ Акселя Вебера. Он отметил, что евро не может нести на себе все бремя падения американского доллара. В свою очередь это может привести к сокращению конкурентоспособности европейского экспорта на мировых рынках. Также напомним, что вчера Герхард Шредер понизил прогноз роста ВВП крупнейшей экономики Европы до 1.7% в 2005 году с ранее ожидавшихся 1.8%.

EUR/USD на протяжении европейских торгов был зажат в довольно узкий ценовой диапазон с границами $1.2780/$1.2820. Ордера на покупку, расположенные $1.2770, оказали некоторую поддержку курсу, вернув евро в область фигуры. Ордера на покупку также расположены на $1.2750 и $1.2720. Крупные ордера на продажу находятся на $1.2850. Здесь же трейдеры отмечают опционный барьер. Далее продажу возможны в районе $1.2895/00.
GBP/USD равно как и евро сегодня демонстрирует нисходящую коррекцию, при этом ослабление курса было ранее ограничено покупками в области $1.8345/50. Стерлинг продолжает торговаться в трендовой линии поддержки на $1.8360. Ордера на продажу расположены на $1.8450.
USD/JPY, аналогично другим основным парам, также торговался с пониженной активностью, в пределах Y106.60/Y107.00. Ордера на покупку остаются в районе Y106.50/60 и Y106.20, а на продажу - в области максимумов.

На американских торгах будет опубликован индекс потребительского доверия США. Согласно среднему прогнозу аналитиков, сегодня индекс может снизиться до 94.0 против 96.8 месяцем ранее. Выход радикально слабых данных может привести к тестированию технических уровней.

EUR/GBP тестирует важный уровень сопротивления, а также ордера на продажу на stg0.6960. Прохождение этого уровня может ускорить восстановление кросса. Ордера на покупку остаются на stg0.6900.

Комментарии министра иностранных дел Японии Ватанабе о том, что власти проведут интервенцию в случае необходимости, оказали поддержку USD/JPY сегодня утром. Ордера на продажу по паре в настоящее время стоят на Y106.90/Y107.00, более сильные - на Y107.30/50 и Y107.70/80. Ордера на покупку находятся на Y106.50/55, более сильные - на Y106.20/Y106.00 со стопами ниже Y105.90.

Доллар сумел откатить с 8-месячных минимумов к евро, однако пока не может развить коррекцию. Торги по евро/доллару открылись на уровне $1.2795. На рынке ходили слухи о том, что в начале сессии евро поддерживали покупки некоторых азиатских игроков, однако они не получили подтверждения. В настоящий момент пара по-прежнему торгуется в районе $1.2800. Ордера на покупку отмечены на $1.2780/85, далее на подходе к $1.2770 и на $1.2750. Ордера на продажу - на $1.2850.

Поскольку нефть во вторник не обновила максимумы, у доллара появились поводы для коррекции. Однако отношение к валюте остается неблагоприятным. "Мы видим небольшое краткосрочное восстановление доллара, но давление сохранится до выборов на фоне беспокойств относительно растущего дефицита платежного баланса и неутешительных производственных данных," уверен Митул Котеча, валютный аналитик CALYON. "Если история предыдущих выборов повторится (неопределенность с подсчетом голосов во Флориде в 2000 г.), то это негативно скажется на курсе доллара," сказал Котеча. Однако в текущий момент некоторые аналитики выражают надежду на восстановление доллара и связывают ее прежде всего с ослаблением роста цен на нефть и стабилизацией рынка акций.
Стив Пирсон, ведущий валютный стратег HBOS, указывает также на появление оппозиционных мнений в адрес дальнейшего снижения доллара как в Европе, так и в Японии. Например, он отметил комментарии президента Бундесбанка Акселя Вебера, который предупредил, что евро один не может нести бремя падения доллара.

Ордера на покупку GBP/USD, расположенные в зоне $1.8345/50, ограничили снижение курса. Сейчас стерлинг торгуется в районе $1.8371. Ордера на продажу расположены на $1.8450.

USD/JPY тестирует упоминавшиеся ранее ордера на продажу, расположенные на Y106.80/00. Курс продолжает постепенно корректировать снижение последних дней. Ордера на покупку остаются в районе Y106.50/60 и Y106.20.

EUR/USD торгуется в области $1.2800, слегка восстановившись с минимумов на $1.2768. Ордера на покупку остаются на $1.2770, далее - на $1.2750 и $1.2720. Крупные ордера на продажу находятся на $1.2850. Здесь же трейдеры отмечают опционный барьер. Далее продажу возможны в районе $1.2895/00.

"Ослабление потребительского доверия может подчеркнуть и без того негативное настроение по доллару," говорит Tetsu Aikawa из UFJ Bank Ltd. "Потребительские затраты являются основным "двигателем" американской экономики, поэтому любое ослабление в потребсекторе не пройдет незаметным." Доллар может снизиться сегодня до $1.2860.

"Мы настроены довольно пессимистично в отношении фундаментальных данных этой недели и индекс потребительского доверия приведет к очередным продажам доллара," говорит Frida Gjorstrup, валютный стратег JPMorgan Chase & Co. "Я не вижу препятствий для тестирования $1.2930 уже на следующей неделе." Сейчас евро торгуется на $1.2790.

"Преодоление единой валюты уровня $1.2930 вызовет новую волну продаж доллара," говорит Ian Gunner, глава валютного отдела Mellon Financial Corp. "Уровень $1.30 слишком близок, поэтому следующей целью роста евро, которая будет в центре внимания рынка - $1.35."

Во вторник доллар торговался немногим выше 8-месячного минимума против евро и 6-месячного минимума против йены на фоне прогнозов ослабления потребительского доверия американцев в этом месяце. Дополнительное давление на евро, ограничивающее ралли курса, продолжают оказывать выступления представителей официальной Европы. Так накануне в своем интервью член Совета ЕЦБ Аксель Вебер отметил, что евро не может нести на себе все бремя падения американского доллара, предполагая, что единая валюта может дорожать слишком быстрыми темпами. Комментарии Вебера дали понять, что далеко не все в ЕЦБ приветствуют рост курса единой валюты и что дальнейшее удорожание евро может увеличить количество приверженцев Вебера. Более дорогой евро может сделать европейский экспорт менее конкурентоспособным. Вчера Герхард Шредер понизил прогноз роста ВВП крупнейшей экономики Европы до 1.7% в 2005 году с ранее ожидавшихся 1.8%. Комментарии Вебера полностью противоречат выступлению других представителей ЕЦБ, - Хосе Мануеля Гонсалеса-Парамо и Витора Констанцио, - который 22 октября заявили, что рост евро не навредит экономике Еврозоны и что они абсолютно не обеспокоены удорожанием единой валюты.
Основное внимание участников рынка сегодня привлечено к публикации индекса потребительского доверия США. Согласно среднему прогнозу аналитиков, сегодня индекс может показать снижение уже третий месяц подряд с показателем 94.0 против 96.8 месяцем ранее. Основной причиной сокращения оптимизма потребительского сектора эксперты называют все те же высокие цены на нефть, а также не столь оптимистическая ситуация в секторе занятости США. Тем не менее, даже если индекс превысит ожидания и окажется позитивным маловероятно, что это окажет значительную поддержку национальной валюте США.
Скорее всего, что сегодня особых изменений на рынке не изменится, при этом основные валютные пары продолжат корректировать последнее движение. Выход радикально слабых данных по индексу потребительского доверия может привести к тестированию технических уровней.

"С дорожающей нефтью, падающим S&P, вызывающими снижение доходности по десятилетним облигациям США, беспокойства относительно циклического восстановление американской экономики подталкивают доллар к падению," говорит Мансур Мохи-Уддин, валютный стратег в UBS. "Тенденция к ослаблению доллару твердо встала на ноги", считает Юлиан Джессоп, экономист в Capital Economics. "Ранее в этом году доллар извлек выгоду из повышения американских процентных ставок, но теперь перспективы снова говорят нам о возможном ослаблении экономики США, поэтому снова в центр внимания возвращаются дифференциал экономического роста и проблемы огромного дефицита платежного баланса", добавил он. Джессоп прогнозирует, что евро поднимется к уровню $1.40 в течение 2005 г.

Европейские акции сегодня смешаны, хотя оптимизма инвесторам добавляет снижение цен на нефть. Это способствует ослаблению опасений относительно негативного влияния высокой стоимости энергоносителей на экономический рост в мире. Акции Michelin подорожали с открытия рынка на 2.1%. Цена акций Ericsson, ведущего мирового производителя сетевого оборудования, увеличилась на 2%. Стоимость акций BP Plc, крупнейшей нефтяной компании Европы, снизилась на 0.9%. Прибыль компании до уплаты амортизационных отчислений и других расходов в третьем квартале оказалась ниже, чем ожидали эксперты.

Экономист Merrill Lynch Девид Розенберг предлагает небольшую заметку о покупках иностранными центральными банками американских гособлигаций. "Вопрос в том, почему иностранные инвесторы, особенно в Азии, начали снижать свои вложения в американские облигации - в конце августа Япония, Китай, Гонконг, Тайвань, Ю. Корея и Сингапур вместе владели американскими гособлигациями на сумму в $1 трлн., что на 22% больше, чем в 2003 году. Политика администрации США, предлагавшая американскому обществу "и пушки и масло" с фискальной точки зрения привела к тому, что иностранные государства увеличивали свои портфели облигациями на полмиллиарда долларов каждый день, начиная с конца 2000 года. А теперь поддержка доллара иностранными центральными банками начинает снижаться. Впервые с августа 2003 года 4-недельная скользящая средняя общих покупок иностранными центральными банками американских гособлигаций стала негативной!"

Уровень сопротивления 3: Y108.10
Уровень сопротивления 2: Y107.50
Уровень сопротивления 1: Y107.00
Текущая цена Y106.75
Уровень поддержки 1: Y105.40
Уровень поддержки 2: Y105.00
Уровень поддержки 3: Y104.20

Комментарий. Доллар слегка откатил от минимумов, корректируя снижение последних дней. Ключевой уровень поддержки находится на Y105.40. Сопротивление остается на Y107.00, прохождение которого может сделать целью коррекции Y107.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2160
Уровень сопротивления 2: Chf1.2120
Уровень сопротивления 1: Chf1.1970
Текущая цена Chf 1.1972
Уровень поддержки 1: Chf1.1880
Уровень поддержки 2: Chf1.1820
Уровень поддержки 3: Chf1.1680

Комментарий. Техническая картина по доллару осталась прежней. Тенденция к продолжению снижения сохраняется. Сейчас курс тестирует промежуточный уровень сопротивления Chf1.1970. Ближайший уровень поддержки - ключевой уровень Chf1.1880.

Уровень сопротивления 3: $1.8590
Уровень сопротивления 2: $1.8540
Уровень сопротивления 1: $1.8460
Текущая цена $1.8397
Уровень поддержки 1: $1.8360
Уровень поддержки 2: $1.8220
Уровень поддержки 3: $1.8180

Комментарий. Фунт не смог преодолеть уровень сопротивления $1.8460 и начал откатывать, торгуясь в настоящий момент ниже фигуры. Ближайший ключевой уровень поддержки расположен на $1.8360. Прохождение этого уровня значительно ослабит восходящий импульс по стерлингу. Ближайший уровень сопротивления - на $1.8460.

Уровень сопротивления 3: $1.2930
Уровень сопротивления 2: $1.2900
Уровень сопротивления 1: $1.2860
Текущая цена $1.2797
Уровень поддержки 1: $1.2780
Уровень поддержки 2: $1.2750
Уровень поддержки 3: $1.2690

Комментарий. Евро корректирует восходящее движение и сейчас торгуется немногим выше уровня поддержки $1.2780. Прохождение этого уровня ускорит коррекционное снижение до $1.2750 и далее- к важному техническому уровню на $1.2690. Ближайший уровень сопротивления находится на $1.2860.

По мнению аналитиков банка, сегодня торги по евро будут проходить в диапазоне 1.2650-1.2850. Исходя из этого, рекомендуется покупать в районе 1.2650 со стопом 1.2600.

Главный экономист Бундесбанка говорит, что развитие Германии в 2005 году будет опираться на более широкую экономическую платформу, тогда как пока основной движущей силой является экспорт. Он прогнозирует улучшение экономических условий и рост занятости.

Китаю необходимо сохранить политику экономического контроля на фоне энергетического дефицита и возможного роста инвестиций в основные средства.
В третьем квартале 2004 года ВВП Китая вырос на 9,1% в годовом исчислении, продемонстрировав замедление третий квартал подряд на фоне усилий Пекина по обузданию банковских инвестиций и кредитования с целью предотвращения "перегрева" экономики.
По мнению экономистов, макроэкономические данные, опубликованные на прошлой неделе, указывают на умеренное замедление роста седьмой по величине экономике мира, что может снизить необходимость повышения процентных ставок.

Похоже, что после умопомрачительного 9-дневного ралли EUR/USD наконец-то может позволить себе перерыв. Не исключено, что в ближайшие пару дней нас ожидает консолидация.
Вышеупомянутое ралли произвело серьезный сдвиг в настроениях рынка. Однако сейчас требуется небольшая передышка, прежде чем рынок вновь начнет следовать восходящей тенденции. Но здесь есть небольшая сложность. Дело в том, что многие трейдеры предпочли открыть короткие позиции по евро при подходе к району 1.2900. Однако, выход данных по потребительскому доверию в США, публикация которых состоится сегодня 14:00 GMT, может спровоцировать ситуацию, при которой в условиях тонкого рынка будут сорваны стопы в районе 1.2850. Иными словами, торговля сегодня может оказаться весьма непредсказуемой.
В принципе, практически все ожидают снижение показателя. Разочаровывающе низкими данные могут оказаться, если будут отличаться от прогнозов на 2-3 пункта. Рост индикатора потребительского доверия будет рассматриваться, как полная неожиданность.

EURO
Ордера на покупку: 1.2770, 1.2750 и 1.2720
Ордера на продажу: 1.2850 (опционный барьер) и 1.2895/00

YEN
Ордера на покупку: 106.50/60 и 106.20
Ордера на продажу: 106.80/00

STERLING
Ордера на покупку:1.8345/50, а также 0.6900
Ордера на продажу: 1.8450, а также 0.6960

Доллар продолжает падать, причем падение можно охарактеризовать как свободное. Однако все же агрессивные покупки иены небезопасны. Курс вряд ли пробьет отметку 106.00, зато возможен рост к 107.00/107.50 или даже к 108.00. Затем возобновится снижение к 105.70 и 105.00.
Аналитики Mizuho Bank рекомендуют покупать в районе 106.55/106.25 (стоп/разворот ниже 106.00, добавить к коротким позициям на 105.70 с целью 105.00). Закрыть половину длинной позиции на 107.00, другую - на 107.75.

Основные валюты немного снизились по отношению к доллару, но в целом настроения инвесторов в отношении американской валюты остаются негативными.
Продажи доллара обусловлены опасениями в отношении дефицита платежного баланса США, нестабильностью цен на нефть и неопределенностью результатов президентских выборов в США.
По мнению некоторых аналитиков, медвежья тенденция для доллара сохранится до тех пор, пока не прекратится рост цен на нефть. Негативное влияние цен на нефть на рост мировой экономики может быть усилено, т.к. Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише в выступлении перед Европейским Парламентом не выразил опасений по поводу сильного евро.

Евро перекуплен также сильно, как в мае 2003, однако участники рынка продолжают наращивать длинные позиции. Сегодня пара будет консолидироваться в пределах 1.2740/1.2840, а позже на этой неделе сможет протестировать ключевое сопротивление 1.2900/1.2930.
Аналитики Mizuho Bank рекомендуют покупать в районе 1.2775/1.2750, стоп ниже 1.2680. Возобновить покупки на 1.2550/1.2500, стоп ниже 1.2450. Добавить к длинным позициям на 1.2850 с целью 1.2900.

На торгах в Нью-Йорке цена фьючерсов на золото достигла 16-летнего максимума. Инвесторы стремятся совершать надежные капиталовложения на фоне падающего доллара, растущих цен на нефть и неопределенности вокруг результатов президентских выборов в США.
По мнению аналитика Refco Тома Баустеда, ключевым уровнем сопротивления по золоту является $433 за унцию.
"Мы полностью зависим от валют", - отметил один из брокеров.

В декабре ФРС может удивить инвесторов очередным повышением процентной ставки. Что касается ноября, то в этом случае аналитики избегают давать четкий прогноз.
Главный экономист Goldman Sachs Эдвард МакКелвей заявил, что на решение ФРС отказаться от повышения ставки в декабре смогут повлиять только очень слабые экономические данные.
По многим прогнозам (BNP Paribas Securities Corp., Barclays Capital Inc., Mizuho Securities USA Inc. и RBS Greenwich Capital Markets Inc.) целевой уровень ставки составляет 2.25% к концу года.
Согласно некоторым прогнозам, рост экономики США в этом году составит 4.4%. В последний раз такой уровень был зафиксирован в 1999 году, и целевой уровень ставки ФРС тогда составил 5.50%.

Сегодня на азиатских торгах основные валюты достигли очередных максимальных значений по отношению к доллару, после чего начали постепенно корректироваться. Техническая картина также выступает в пользу коррекции.
Удорожание иены не могло остаться без внимания со стороны представителей Банка Японии. Они отметили, что движения на валютных рынках нежелательно резкие и не вполне отражают фундаментальную картину в японской экономике. Также было сказано, что в случае необходимости, центральный банк готов прибегнуть к агрессивному вмешательству. Напомним, что ранее уже был определен уровень, который является потенциально интервенционно опасным (Y105.00).

EUR/USD в результате стремительного подъем с $1.2768 достиг уровня сопротивления $1.2845. Здесь движение приостановилось, и после небольшой консолидации евро начал снижаться. Перед началом европейской сессии курс торговался на $1.2795.
GBP/USD в ходе азиатских торгов вырос с $1.8389 до $1.8453. Затем, как и евро, фунт начал корректировать последнее повышение. В результате перед выходом на рынок европейцев курс торговался в районе $1.8400.
USD/JPY в начале азиатской сессии протестировал уровень сопротивления Y107.00. Затем курс снизился в район сессионных минимумов к Y106.50. Перед началом европейской сессии курс вновь вернулся к верхней границе утреннего диапазона.

Похоже, сегодня первая половина дня будет посвящена коррекционному снижению основных валют по отношению к доллару. Что же касается новостей, то основным событием дня, скоре всего, станет выход индекса потребительского доверия США. Прогнозируется некоторое снижение показателя. Однако существенно влияние на рынок он сможет оказать только, если вышедшее значение будет резко отличаться от прогнозируемого. В целом, настроения на покупку доллара еще не утратили своей актуальности.

Ставки ЕЦБ остаются на исторически низких уровнях, что поддерживает экономический рост в регионе.
Ожидается, что в 2005 г. экспорт уменьшится, но при этом останется значительным.
В ближайшее время темпы роста ВВП сохранятся.
Следует избегать инфляционных эффектов от цен на нефть.
В случае, если цены на нефть останутся на высоком уровне или продолжат расти, это может подорвать экономику.
Не существует данных, указывающих на скорое усиление инфляции.
Соотношение долг/ВВП, вероятно, вырастет, это причина для беспокойства.
Увеличение дефицита бюджета "разочаровывает".

Financial Times
Финансовый сектор приостановил снижение Nikkei
Японский фондовый рынок торгуется смешанно. Акции компаний финансового сектора растут, тогда как удорожание иены способствует снижению акций экспортеров. Nikkei вырос на 0.2% до 10,677.70.

ВВС
ЕС отменил санкции на импорт из США
Европейский Союз отменил санкции на импорт из США после того, как президент Буш подписал закон, отменяющий субсидии американским экспортерам.
Этот закон, возможно, положит конец спорам, которые начались в 2003 году, когда Всемирная торговая организация постановила, что американские субсидии нарушают законы о торговле. В марте этого года Евросоюз установил тарифы на ряд товаров из Соединенных Штатов.
Проди: десятилетка ЕС провалилась
Романо Проди, уходящий в отставку председатель Европейской Комиссии, заявил, что попытка Евросоюза создать самую конкурентоспособную экономическую систему в мире завершилась "большим провалом".
По словам Проди, проект реформ, принятый в Лиссабоне в 2000 году, не был осуществлен из-за того, что страны-члены ЕС пользовались своим правом вето.

Deutsche Welle
Отчеты Google, Amazon и Microsoft обнадежили инвесторов
На фондовых рынках большим спросом вновь стали пользоваться бумаги компьютерных компаний. Биржевики поверили, что кризис отрасли позади. Красноречивое свидетельство тому - последние отчеты ведущих компьютерных компаний мира.
Оптимизм немецких менеджеров и рост мировой конъюнктуры
Менеджеры 7000 ведущих немецких фирм, на основании опроса которых подсчитывается индекс ifo, положительно оценили перспективы развития народного хозяйства ФРГ.
Опубликованный в понедельник в Мюнхене индекс ifo, считающийся надежным барометром положения в экономике Германии, в октябре по сравнению с предыдущим месяцем вырос, хотя и незначительно. Однако настоящего экономического подъема, который бы, в частности, способствовал улучшению ситуации на рынке труда, все еще не наблюдается.

Abberger:
Восстановление экономики продолжается, несмотря на высокие цены на нефть.
Ситуация с евро на валютных рынках мало влияет на экспорт Германии.
В данный момент в монетарной политике ЕЦБ не предвидится никаких изменений.

Nerb:
В последующие месяцы нет необходимости в повышении ставок ЕЦБ.
Рост евро выше $1.30 выглядит нежелательным.
Что касается цен на нефть, то Ifo ожидает их снижения в район $40 за баррель.

"Все существующие ныне негативные факторы для доллара пока остаются в силе, что предопределит его слабость в ближайшем периоде", пишут эксперты Investica Ltd. "Со стороны европейских официальных лиц опасений по поводу дорогого евро не высказывается, что также не идет на пользу доллару. Однако центральные банки наверняка не захотят видеть столь резкие движения длительное время, что может затруднить дальнейшие агрессивные атаки на доллар. Естественно, риск того, что рынок захочет протестировать абсолютные максимумы, очень велик. Но доллар сильно перепродан, поэтому нас может ждать коррекция. Основные негативные факторы для доллара - это дефицит платежного баланса, опасения замедления экономики (и замедления повышения ставок ФРС) из-за продолжающегося роста цен на нефть. Эти проблемы в ближайшее время, конечно, решены не будут".

Понедельник стал девятым днем падения курса американской валюты. Это самый продолжительный период удешевления доллара с декабря 2000 года. Основной причиной ослабления валюты США продолжают оставаться опасения касательно того, что рекордные цены на нефть в итоге приведут к сокращению темпов роста экономики США. Дополнительное давление на доллар оказало выступление президента Еврокомиссии Романо Проди, который заявил, что рост курса евро компенсирует рост цен на нефть, не сокращая при этом рост экспорта. Также сегодня был опубликован индекс делового оптимизма Германии Ifo, который вырос до 95.3 против 95.2, что помогло курсу евро удержаться у своих максимальных отметок. Выступавшие потом официальные представители института Ifo отметили, что экономика Германии прордолжает рост, даже несмотря на некоторое замедление.
Единственной новостью по экономике США стали данные по продажам на вторичном рынке недвижимости. Показатель неожиданно превзошел прогнозы аналитиков, что свидетельствует о сильном рынке недвижимости и минимальном влиянии на него последствий недавних ураганов. Тем не менее, как и ожидалось, данные были практически проигнорированы участниками валютного рынка.
Тем временем, основное внимание рынка обращено на ситуацию с ценами на нефть, поскольку в последние три месяца корреляция между ценами на нефть и долларом сильно возросла. На сегодняшний день удорожание нефти по сравнению с прошлым годом составляет 85%.

EUR/USD начал рост с $1.2758 в преддверии публикации индекса делового оптимизма Германии Ifo. После выхода данных выше $1.2810 были поглощены стопы, однако евро потребовалось предпринять несколько попыток для преодоления этого уровня. Тем не менее, дневной максимум был установлен на $1.2833. Значительной коррекции не последовало, и день закрылся на отметке $1.2805.
GBP/USD вырос до $1.8400 благодаря покупкам швейцарских и японских банков, однако продажи британского банка в области $1.8411 ограничили рост курса. Стерлинг снизился до $1.8350/60 после чего с новыми силами преодолел $1.84 и протестировал ордера на продажу в области $1.8445/65. Затем последовало небольшое снижение в район $1.8420, где и завершились торги.
USD/JPY ослабел на фоне общего снижения курса доллара против франка и евро, снизившись под отметку в Y107.00. В первой половине дня доллар подвергся новой волне продаж, что привело к продолжению снижения курса до Y106.20. Однако здесь снижение приостановилось. Последовала небольшая коррекция к Y106.80. День закрылся на отметке Y106.71.

На текущей неделе нас ожидает публикация ряда данных по экономике США. Среди них ниаболее важными являются октябрьский индекс потребительского доверия, Chicago PMI, а также предварительных данных по ВВП США за 3-й квартал. Вряд ли они смогут изменить сложившиеся на рынке настроения на продажу американской валюты. Однако в случае сюрпризов в виде сильных данных, можно ждать некоторой коррекции основных валют, прежде чем их рост против доллара возобновится. В целом же в настоящий момент сохраняются настроения на продажу доллара.

Индекс деловых ожиданий Ifo в октябре вырос до 95.3, по сравнению с сентябрьскими 95.2. Результаты превзошли ожидания аналитиков, которые прогнозировали снижение показателя до 94.9.
Индекс текущих условий в октябре немного снизился, тогда как индекс ожиданий слегка вырос. Снижение доверия наблюдается в производственном секторе и секторе оптовой торговли. Рост - в секторе розничной торговли и строительном секторе. Что касается экспорта, то в октябре ожидания возросли после падения в сентябре.
Президент Ifo Sinn отметил, что согласно данным восстановление экономики Германии продолжается, но несколько более замедленными темпами. Также он добавил, что прогноз по безработице весьма неблагоприятен.

"Маловероятно, что в ближайшем будущем что-либо сможет остановить падение доллара, пока мы не увидим значительный разворот на рынке энергоресурсов", отмечает Hans Guenter Redeker из BNP Paribas. "Инвесторы все больше волнуются касательно влияния высоких цен на нефть на экономику США," добавил он. На прошлой неделе BNP понизил свой годовой прогноз по доллару до $1.28 с $1.16.

Уровень сопротивления 3: Y108.10
Уровень сопротивления 2: Y107.50
Уровень сопротивления 1: Y107.00
Текущая цена Y106.66
Уровень поддержки 1: Y105.40
Уровень поддержки 2: Y105.00
Уровень поддержки 3: Y104.20

Комментарий. Нисходящее давление на курс остается в силе. Целью снижения по-прежнему является район Y105.00/40, который с особым интересом отмечается во всех заявлениях представителей Банка Японии. Ближайший уровень сопротивления отмечен на Y107.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2160
Уровень сопротивления 2: Chf1.2120
Уровень сопротивления 1: Chf1.1970
Текущая цена Chf 1.1934
Уровень поддержки 1: Chf1.1880
Уровень поддержки 2: Chf1.1820
Уровень поддержки 3: Chf1.1680

Комментарий. Ключевым уровнем поддержки для курса в данный момент является Chf1.1880. Этот район - граница спроецированного нисходящего канала. Ближайший уровень сопротивления находится на Chf1.1970.

Уровень сопротивления 3: $1.8590
Уровень сопротивления 2: $1.8540
Уровень сопротивления 1: $1.8460
Текущая цена $1.8431
Уровень поддержки 1: $1.8340
Уровень поддержки 2: $1.8220
Уровень поддержки 3: $1.8180

Комментарий. Фунт протестировал промежуточный уровень сопротивления $1.8460. В случае его пробития рост курса продолжится к $1.8540. Ближайший уровень поддержки остается на $1.8340 (нижняя граница канала на часовом графике). Ключевым же уровнем поддержки, пробитие которого значительно ослабит бычьи настроения, является $1.8180.

Уровень сопротивления 3: $1.2930
Уровень сопротивления 2: $1.2900
Уровень сопротивления 1: $1.2860
Текущая цена $1.2825
Уровень поддержки 1: $1.2780
Уровень поддержки 2: $1.2750
Уровень поддержки 3: $1.2690

Комментарий. Евро продолжает восходящее движение, целью которого является район $1.2900. Сейчас курс торгуется недалеко от верхней границы часового канала на $1.2860. Его пробитие приведет к достижению вышеуказанной цели. Ближайший уровень поддержки находится на $1.2780 (21-дневный МА на часовом графике). В случае его пробития есть вероятность тестирования нижней границы канала, проходящей на $1.2690.

Andy Busch, аналитик из BMO отмечает, что "евро укрепился почти на 3% за 6 дней после взятия $1.2460, и это происходит в то время, когда некоторые аналитики предрекают рецессию в еврозоне в 2005 году!" Busch говорит, что сегодня доллар упал на 2.06% против евро, 5.8% против C$, всего на 0.007% против иены, и вырос на 0.006% против австралийского доллара. "Данные движения не являются настолько серьезными, чтобы, сколько ни будь снизить опасения по поводу роста дефицита торгового баланса США. Busch считает, "что в настоящее время складывается интересная ситуация по поводу евро, рост которого за последние 6 дней вызывает интерес своей скоростью".

High Low Close
EUR/USD 1.2833 1.2708 1.2805
USD/JPY 107.41 106.19 106.71
GBP/USD 1.8452 1.8288 1.8418
USD/CHF 1.2073 1.1936 1.1969

EUR/JPY 136.91 135.7 136.65
EUR/GBP 0.6964 0.6933 0.695
GBP/JPY 196.79 195.3 196.52
GBP/CHF 2.2112 2.1995 2.2042

DJA -7.23 (-0.07%) 9750.58
Nasdaq -1.10 (-0.06%) 1914.04
S&P -0.95 (-0.09%) 1094.79
US10YT +2/32 3.96% 102 8/32

06:50 FR PPI, сентябрь 0.5%
06:50 FR PPI, сентябрь, г/г 2.8%
09:00 EU Current account (Q2), пересмотр., млрд. 8.2
10:00 UK CBI industrial order books balance, октябрь -5% -6%
12:55 US Redbook (23.10)
14:00 US Consumer confidence, октябрь 94.0 96.8