Новости и прогнозы: валютный рынок от 23-01-2006

10:00 Еврозона, Industrial orders (ноябрь), м/м - -0.5%
10:00 Еврозона, Industrial orders (ноябрь), г/г - 4.4%
11:00 Британия, CBI industrial order books balance (январь) 0% -4%
13:55 США, Redbook (21.01)

Bernstein понизил рейтинг Intel INTC с Outperform до Mkt Perform.
UBS понизил рейтинг Citigroup C с Buy до Neutral.
JMP Securities понизил рейтинг Standard Pacific SPF с Strong Buy до Mkt Outperform.

Stanford Research повысил рейтинг Google GOOG с Hold до Buy.
Bear Stearns Peer повысил рейтинг Yahoo! YHOO с Perform до Outperform.
Soleil повысил рейтинг Matthew's MATW с Hold до Buy.
Credit Suisse повысил рейтинг LG. Philips LCD LPL с Neutral до Outperform.

Генеральный директор японской интернет-компании Livedoor арестован по обвинению в нарушении биржевых правил. 33-летний Такафуми Хори отрицает все обвинения.
Как пишет газета "Файнэншл таймс", компанию Livedoor и ее дочернюю компанию Livedoor Marketing подозревают в предоставлении акционерам недостоверной информации об их последних приобретениях, а также в злоупотреблении счетами компании, чтобы взвинтить цену акций.
Скандал вокруг Livedoor потряс японский деловой мир. Именно опасения относительно Livedoor привели на прошлой неделе к панике на Токийской бирже, такой, что, впервые в своей истории, Токийская биржа была вынуждена приостановить торги.
Если обвинения будут признаны справедливыми, акции компании перестанут котироваться на Токийской бирже. Ценные бумаги Livedoor уже упали на 65%, таким образом капитализация компании уменьшилась почти на 4 млрд. долларов, то есть более чем на половину.
"На рынке активно ходят слухи о банкротстве Livedoor или ее продаже", - говорится в докладе исследовательского центра Дайва.
Livedoor стала одной из самых известных японских интернет-компаний после ряда поглощений и дробления акций.
Сам Такафуми Хори хорошо известен своим критическим отношением к правилам, по которым организован японский бизнес. Он неоднократно и категорически отрицал обвинения в адрес компании.
"Я не помню, чтобы мы делали хоть что-нибудь из того, в чем нас подозревают", - сказал он.

Автомобильный гигант Ford объявил о намерении уволить от 25 тысяч до 30 тысяч сотрудников в Северной Америке и закрыть 14 заводов. Таким образом компания пытается оживить свой бизнес. Ford намерен сократить почти четверть своих сотрудников в Северной Америке в непростое для компании время - борьба за рынок с азиатскими конкурентами, такими как Toyota и Nissan, становится все жестче.
Ранее в понедельник Ford объявил о росте прибыли за четвертый квартал на 19%. Чистая прибыль компании за последние три месяца 2005 года составила 124 млн. долларов, превысив тот же показатель 2004 года на 20 тысяч.
Однако улучшению показателей способствовали разные факторы, в том числе и продажа компании Hertz, занимающейся прокатом автомобилей.
В этом году Ford рассчитывает увеличить прибыль за счет своих предприятий, расположенных за пределами США. Что же касается основного бизнеса Ford, то убытки компании до вычета налогов составили 12 млн. долларов.
Если же посмотреть на показатели за весь год, то Ford заявил, что чистая прибыль компании опустилась в 2005 году до 2 млрд. долларов. В 2004 году эта цифра составляла 3,5 млрд. долларов.
Автомобильные предприятия Ford по всему миру объявили об убытках до вычета налогов в 1 млрд. долларов; годом ранее их прибыль составила 850 млн.
К 2008 году Ford намерен сократить производство автомобилей на 26%, или на 1,2 млн. машин в год. К 2012 году компания закроет 14 заводов. В том числе остановят сборочные цеха в Сент-Луисе, Атланте и Батавии, а также завод в Огайо, производящий коробки передач.
Ford не единственный автопроизводитель, решивший навести порядок в своей работе, чтобы достойно конкурировать с более эффективными европейскими и азиатскими производителями.
В прошлом году General Motors (GM) объявила о намерении сократить 30 тысяч рабочих мест в Северной Америке и сэкономить таким образом 2,5 млрд. долларов. В январе этого года GM объявила о том, что сокращение рабочих мест оказалось даже более эффективным, чем ожидалось, и компании в этом году удастся сократить расходы на 4 млрд. долларов.
Еще один автопроизводитель, переживающий непростые времена, - компания Delphi. В октябре прошлого года ей удалось избежать банкротства.

"Основания предполагать дальнейшее повышение ставок в Европе довольно серьезные", полагает Chris Loong из State Street Global Advisors Ltd. "Это поддержит евро в последующие недели, особенно если учесть, что Федеральный резерв приближается к завершению цикла роста ставок".

"Если проанализировать комментарии представителей ЕЦБ, можно сделать вывод: они желают продолжить повышение ставки", говорит Benedikt Germanier, валютный стратег UBS AG. "Это поддерживает курс евро, поскольку со стороны ФРС в этом году ожидается лишь одно или два повышения".

Albertson's, Inc. согласилась на предложение группы инвесторов, включая Supervalu и CVS, которые желают приобрести компанию за $17.4 млрд.

Прибыль Energizer Hldgs Inc в Ш квартале осталась практически такой, как год назад - $120.5 млн. по сравнению с $120.4 млн.

Прибыль Ford Motor Company составила 26 центов из расчета на акцию в IV квартале. Прибыль на 1 цент превысила прогнозы аналитиков.

Stanford Group повысила рейтинг Google Inc до "buy" с "hold".

Sports Auth Inc New согласилась быть купленной Leonard Green & Partners за $1.3 млрд.

Brian Fabbri, ведущи экономист BNP Parisbas Securities Corp., полагает, что "первое, с чем придется жить новому главе ФРС Бену Бернанке, это устойчивый экономический рост США (4.4%). Поэтому ему придется продолжить цикл повышения ставок".

Cornelius Luca, экономист Global Forex Trading Ltd., говорит: "В пятницу доллару упал по отношению к основным валютам на фоне снижения фондовых индексов и растущих цен на драгоценные металлы и энергоносители. Кроме того, не последнюю роль в снижении курса валюты США сыграли угрозы терактов со стороны Осамы Бин-Ладена и растущие опасения относительно Ирана. Также появились слухи относительно того, что Кувейт владеет лишь половиной нефтяных запасов от обычной нормы. Наш прогноз по доллару на краткосрочный период негативный".

Главный экономист МВФ Рагхурам Раджан полагает, что ужесточение монетарной политики в Японии вслед за повышением ставок в США и Еврозоне поможет сдержать рост цен на активы в мире. "Цены на активы выглядят относительно раздутыми. Когда все три центральных банка будут ужесточать политику, мы увидим большее влияние денежно-кредитной политики на цены активов", - заявил он на конференции в Лондоне. ФРС повышает процентные ставки с середины 2004 года. ЕЦБ повысил ставки в регионе на четверть процентного пункта в декабре, что стало первым повышением стоимости заимствований в зоне евро за пять лет. Процентные ставки в Японии находятся на уровне 0.1%, при этом Банк Японии проводит ультралиберальную денежно-кредитную политику, наводняя банковскую систему ликвидностью в ожидании окончания периода дефляции.

GBP/USD также торгуется в области утренних максимумов на $1.7870, что немногим ниже важного уровня сопротивления на $1.7885. Ордера на продажу отмечаются на $1.7900.

EUR/USD установил новые сессионные максимумы в области $1.2305, где ранее отмечались ордера на продажу, выставленные в защиту опционов. Есть вероятность наличия стопов выше $1.2310, отмечают трейдеры.

EUR/JPY протестировал Y141.00, однако вернулся к Y140.95. Ближайшей целью роста трейдеры отмечают максимум 5 января в области Y141.13. Начиная с фигуры вплоть до этого уровня могут располагаться ордера на продажу.

В понедельник доллар упал до 4-месячного минимума по отношению к евровалюте после того, как официальные представители ЕЦБ в своих выступлениях намекнули на то, что для ограничения инфляционных последствий в результате роста цен на нефть необходимо продолжить повышать ставки в регионе. Евро подорожал также против евро после того, как Christian Noyer и Lorenzo Bini Smaghi, принимающие участие в решении по ставке, заявили, что сделают все возможное для ограничения ценового давления. Более того, глава ФРБ Сент-Луиса William Poole сказал, что сейчас он менее обеспокоен инфляцией чем полгода назад, что предполагает грядущую паузу в цикле роста ставок. Более высокие ставки ЕЦБ могут сократить дифференциал процентных ставок, постоянный рост которого помог доллару в 2005 году укрепиться на 13% по отношению к евро. Впервые за последние 5 лет 1 декабря прошлого года ЕЦБ повысил ставку до 2.25% с 60-летнего минимума в 2%. Аналитики прогнозируют, что в текущем году центральный банк Еврозоны еще дважды прибегнет к повышению ставки. ФРС повышала свою ставку рефинансирования 13 раз на протяжении 18 месяцев. Ожидается, что на январском заседании ставка будет снова повышена на 25 пунктов до 4.5%. Дополнительное давление на доллар оказали опасения относительно того, что ООН наложит санкции на Иран, второго крупнейшего экспортера нефти ОПЕК. Традиционно международные конфликты приводят к продажам американской валюты. В таких случаях инвесторы предпочитают покупать так называемые "валюты-убежища" как швейцарский франк, который достиг 4-месячного максимума по отношению к доллару на 1.2659.
Wall Street открылся смешанно, однако индексы позднее начали восстанавливаться благодаря снижению нефтяных цен и сильному отчету Ford. Цены на нефть снизились под отметку $68 за баррель после резкого удорожания на прошлой неделе. Ford Motor опубликовал сильный отчет по итогам IV квартала. Акции компании выросли примерно на 8%. В то же время акции Bank of America снизились после того, как компания показала снижение квартальной прибыли на 2%. New York Times сообщила о том, что Walt Disney близок к заключению сделки о продаже подразделения ABC Radio компании Citadel Broadcasting за $3 млрд. Polo Ralph Lauren заявила о согласии выкупить бизнес Polo jeans у Jones Apparel Group, что привело к росту акций Polo на 2%. Акции Albertson's подорожали на 3% после того, как компания согласилась быть проданной группе инвесторов за $17.4 млрд. наличными, в акциях и с долговыми обязательствами.

Золото торгуется на $556.00/унция после того, как поднималось ранее выше уровня $560.00/унция. На прошлой неделе, в четверг, драгоценный металл упал к минимумам около $540 и затем поднялся к новым максимумам, благодаря спекулятивному спросу, установив новый 25-летний максимума на $567.60 на следующий день - в пятницу. Выпуск на прошлой неделе данных CFTC показал увеличение чистых спекулятивных покупок даже при том, что произошло одновременное увеличение продажи. Чистые спекулятивные позиции, согласно последнему отчету, который дает картину по состоянию на прошлый вторник, выросло до 148.5k лотов (461.9 тонны).

Сектор здравоохранения начал нести потери (-0.2%), причем основные индексы отошли от сессионных максимумов. В частности технологический сектор вернул Nasdaq к нулевой отметке. Полупроводниковая группа еще остается в плюсах, однако начинает подвергаться давлению со стороны Intel, акции которой корректируются после роста.

USD/JPY продолжает восстанавливаться, торгуясь в настоящий момент в области Y114.70. В области Y115.00/114.90 расположены ордера на продажу. Преодоление этой зоны приведет к поглощению стопов.

Tony Norfield, глава департамента валютных исследований в ABN AMRO, полагает: "Похоже, что в итоге политика ЕЦБ может превзойти ожидания участников рынка. Когда у вас в распоряжении падающий фондовый рынок и растущие цены на нефть, почему бы не продать доллар?"

Kazuhiro Nishina из Aozora Bank полагает, что "участники рынка стали слишком чувствительны к долларовым рискам. Вопрос с Ираном и падение Wall Street (в частности слабые квартальные отчеты компаний), находятся среди основных факторов, влияющих на курс доллара".

Kamal Sharma, валютный стратег Bank of America, говорит: "Рынок по-прежнему чувствителен к структурным факторам и дефицит платежного баланса продолжит негативно сказываться на курсе американской валюты в среднесрочном периоде".

Акции на Wall Street продолжают борьбу после снижения нефтяных цен и сильного отчета Ford.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (+54.43 до 10721.82), S&P 500 index (+5.39 до 1266.88) и Nasdaq composite (+4.92 до 2252.62) торговались выше нулевой отметки.
Цены на нефть снизились на 53 цента до $67.95 за баррель после резкого удорожания на прошлой неделе. Высокие цены на нефть и разочаровывающие квартальные отчеты стали причиной стремительного падения фондовых индексов в пятницу.
На корпоративном фронте: Ford Motor опубликовал сильный отчет по итогам IV квартала. Акции компании выросли примерно на 8%.
В то же время акции Bank of America снизились после того, как компания показала снижение квартальной прибыли на 2%.
New York Times сообщила о том, что Walt Disney близок к заключению сделки о продаже подразделения ABC Radio компании Citadel Broadcasting за $3 млрд.
Polo Ralph Lauren заявила о согласии выкупить бизнес Polo jeans у Jones Apparel Group, что привело к росту акций Polo на 2%. Акции Albertson's подорожали на 3% после того, как компания согласилась быть проданной группе инвесторов за $17.4 млрд. наличными, в акциях и с долговыми обязательствами.

Почти все аналитики ожидают, что ЕЦБ повысит ставку в марте на 25 б. п.
Мнение аналитиков разделилось относительно того, остановится ли ЕЦБ на 2.5%.
Средний прогноз составляет: 2.75% к концу 2006 года. Максимум: 3.50%.

Экономист ABN AMRO Steve Ricchiuto ожидает, что ФРС уберет фразу об "умеренности" в январском сопроводительном заявлении. Однако он говорит, что "вовсе не обязательно, что банк даст понять о незамедлительном окончании цикла повышения ставок".

Чистая прибыль Bank of America Corp. в IV квартале снизилась на 2% по сравнению с аналогичным кварталом 2004 года до $3.77 млрд., или 93 цента на акцию с $3.85 млрд. (94 цента на акцию) в том же периоде годом ранее. Эксперты ожидали прибыль в размере $1.02 на акцию. Как сообщается в отчете, прибыль снизилась из-за падения доходов от торговых операций, а также из-за роста числа банкротства потребителей. Доход в IV квартале вырос до 14.122 млрд. с 13.713 млрд. В целом по итогам всего прошлого года банк получил рекордную прибыль в $16.89 млрд. или $4.15 на акцию.

ЧEUR/GBP сохраняет оптимистический тон, хотя и торгуется ниже сессионных максимумов - на stg0.6876. Ордера на продажу расположены в области утренних максимумов, вплоть до stg0.6900. Преодоление фигуры откроет дорогу на stg0.6910, а далее в область stg0.6920/25. Ордера на покупку находятся в районе stg0.6850/40. Пока кросс остается выше stg0.6830, вероятность роста сохраняется.

Технические аналитики Citigroup отмечают, что после преодоления сопротивления в зоне $1.2176/$1.2205, целевой областью становится $1.2350/65. «Данное сопротивление представляет собой верхнюю границу дневного канала из области минимальных значений конца декабря 2005 и 76.4% снижения с 5 августа по 5 ноября ($1.2365). Кроме того, не следует забывать, что подобная ситуация наблюдалась при откате из района минимальных значений июля 2005 в районе $1.1868. Тогда целью, роста евро стала отметка $1.2362. 55-недельное МА, которое в настоящее время проходит на $1.2400 и снижается на 15 пунктов в неделю также скоро окажется в данной области,» отмечают аналитики Citigroup. Они также сравнивают текущую ситуацию с периодом роста евро в 1985-1987. «В ходе последних стадий нисходящей коррекции евродоллара и последующего формирования основания в период января 1988 по сентябрь 1989, рынок приблизился на 12 пунктов к 55-недельному МА после чего резко снизился, напоминает Citigroup. После снижения последовала коррекция на 76.4% и евро возобновил рост к новым максимумам. Снижение на 76.4% приведет евро в район $1.1810», говорят в Citigroup.

Ford Motor Co сообщает, что в Q4 чистая прибыль выросла на 19% до $124 млн. благодаря продаже Hertz. Кроме того, компания планирует представить план по реструктуризации, в который в частности входит сокращение приблизительно 25,000 рабочих мест.

Как и предполагалось, основные фондовые индексы открылись с повышением. Сдержанный оптимизм инвесторов объясняется лучшими по сравнению с ожиданиями квартальными результатами Ford. Акции компании с начала торгов подскочили на 5%. Повышение Bear Stearns's рейтинга Yahoo, а также позитивные комментарии по поводу Google могут оказать определенную поддержку технологическому сектору.
Дополнительным позитивным моментом может стать подтверждение Wal-Mart's прогноза роста продаж в январе на +3-5%.
С другой стороны, сдерживающим фактором, в частности для восстановления финансового сектора могут стать разочаровывающие результаты по итогам Q4 Bank of America. Цены на нефть продолжают снижаться (-0.61 $67.85 за баррель) после достижения в пятницу максимального значения за последние четыре месяца.

Отчет говорит о том, что «весной можно ожидать ускорение темпов роста». Среди лидирующих индикаторов 6 из 10 компонентов выросли, причем наиболее значительное влияние отмечается со стороны индикатора ожиданий, M2, и фондового рынка. Индикаторы текущих условий +0.2%.

Президент ФРБ Сент-Луиса Вильям Пул в интервью агенству Bloomberg сказал, что следует ожидать не более чем одно-два повышения ставки Федеральным резервом, а также сказал, что в настоящее время меньше озабочен ростом инфляции чем шестью месяцами ранее.

USD/JPY: Y114.25, Y115.00, Y117.00, Y120.60, Y121.00
EUR/JPY: Y139.00, Y139.10
EUR/USD: $1.1850, $1.2200, Y1.2250

Динамика фьючерсов свидетельствует о том, что в понедельник фондовый рынок откроется с повышением: Dow +23, S&P +2.5. Nasdaq +4.0.

Рост цен на нефть и разочаровывающие квартальные отчеты ряда крупных компаний в пятницу вызвали обвал основных фондовых индексов США приблизительно на 2%. Dow Jones industrials и S&P 500 понесли самые серьезные потери за последние три года.

Ford Motor Co сообщает, что в Q4 чистая прибыль выросла на 19% до $124 млн. благодаря продаже Hertz. Кроме того, компания планирует представить план по реструктуризации, в который в частности входит закрытия ряда предприятий на территории Северной Америки и сокращение приблизительно 25,000 рабочих мест.

Bank of America и American Express представят свои квартальные отчеты, которые после разочаровывающих результатов Citigroup будут представлять особый интерес. После закрытия торгов выйдет квартальный отчет Texas Instruments.

Цены на нефть несколько снизились, так мартовский контракт на нефть марки light crude на NYMEX потерял в цене 56 центов до $67.92 за баррель на электронных торгах, а нефть Brent crude подешевела на 40 центов до $66.03.

Доходность 10-летних обязательств выросла с 4.34% до 4.36%.

New York Times сообщает, что медиа-конгломерат Walt Disney близок к заключению соглашения о продаже своего подразделения ABC Radio за $3 млрд. Citadel Broadcasting.

Совет директоров Albertson's объявил о решении продать компанию консорциуму инвесторов за $17.4 млрд.

Представитель Nike в понедельник сообщил об отставке CEO William Perez в связи с разногласиями с основателем и председателем совета директоров Philip Knight по поводу направления дальнейшего развития компании.

Стерлинг сохраняет настроения на продолжение роста и ближайшей целью представляется область 200-дневного МА $1.7885 и район дневного максимума 27 октября $1.7900. Пробитие данного уровня откроет дорогу в направлении $1.8005 (38.2% снижения декабря 2004 ноября 2005). Ордера на покупку располагаются в районе $1.7830/40.

Европейские фондовые индексы снижаются в понедельник, однако в настоящее время смогли восстановить часть потерь, поскольку цена нефти снизилась с достигнутого накануне уровня $69.20 за баррель благодаря фиксации прибыли спекулянтами. Тем не менее, геополитическая нестабильность в Нигерии и Иране не дает оснований для продолжительного снижения цены «черного золота» и продолжит оказывать поддержку акциям компаний энергетического сектора.
В настоящее время несет потери сектор авиационного транспорта, а также производители автомобилей. Последний факт вызван ростом курса евро, что может негативно повлиять на конкурентоспособность европейских экспортеров.
Давление продаж отмечается и в финансовом секторе, в частности в его банковском сегменте.
Наибольшие потери несет Commerzbank, управляющий которого Клаус-Петер Мёллер в интервью Welt am Sonntag заявил, что банк намеревается продолжить покупки конкурентов.

CAC-40 -43 пункта (-0.91%), Xetra-DAX -28 пунктов (-0.52%), а FTSE-100 -21 пункт (-0.38%).

ВВП Германии в четвертом квартале «очевидно будет ниже показателя предыдущего квартала 0.6%», отмечается в опубликованном сегодня январском отчете Bundesbank.

На европейских торгах доллар продолжил падение против основных валют.
Дополнительным импульсом для продаж доллара стало заявление Президента ФРБ Нью-Йорка Гейтнера, котрый выразил озабоченность по поводу структурных дисбалансов в США и в этой связи отметил риски для мировой экономики. Кроме того, поддержку евро оказали комментарии представителей ЕЦБ Кристиана Нойера и Лоренцо Бини Смагли, которые полагают, что для ограничения влияния роста цен на энергоносители на ускорение инфляционных процессов необходимо продолжить повышение процентных ставок.

EUR/USD после непродолжительной консолидации в пределах $1.2220/60 продолжил рост и в настоящее время достиг области сосредоточения ордеров на продажу $1.2280/85. Предложение отмечено также на $1.2300/10.
GBP/USD снизился в район $1.7750, где получил поддержку. В ходе возобновления продаж доллара пара преодолела сопротивление в районе $1.7800 и в настоящее время оказывает давление на область сосредоточения ордеров на продажу $1.7840/50. Выше $1.7850 располагаются стопы, поглощение которых приведет пару в район $1.7900. Ордера на покупку располагаются в области $1.7760/50.
USD/JPY в ходе возобновления давления на доллар, последовавшего после комментариев Президента ФРБ Нью-Йорка Гейтнера, преодолел промежуточный уровень поддержки Y114.30/40 и установил сессионный минимум в районе Y114.20. В случае, если курс сможет закрепиться ниже данной области, можно ожидать продолжения снижения в район сосредоточения ордеров на покупку Y114.00. Преодоление данной отметки откроет дорогу на Y113.80 и далее, к Y113.40/50.

В 1500GMT будет опубликован отчет по индексу лидирующих индикаторов, который, как ожидается вырастет в декабре на 0.2% по сравнению с укреплением на 0.5% в ноябре. Маловероятно, что данная новость сможет изменить обозначившуюся тенденцию снижения курса доллара. Тем не менее, принимая во внимание, что американская валюта практически достигла достаточно серьезных уровней поддержки не следует исключать вероятности стабилизации и некоторого укрепления курса доллара.

Курс протестировал Chf1.2600, и в настоящее время не демонстрирует признаков снижения интереса на продажу. В случае, если пара сможет закрепиться ниже данной отметки можно ожидать продолжения снижения в район Chf1.2550.
Ордера на продажу сосредоточены в настоящее время на Chf1.2670/80.

Ордера на продажу, размещенные в районе $1.7830 в настоящее время сдерживают дальнейшее укрепление стерлинга. Тем не менее, доллар остается под давлением и в случае преодоления данной отметки можно ожидать продолжение роста в сторону $1.7850. Выше данной отметки располагаются стопы, поглощение которых приведет пару в район $1.7900.
Ордера на покупку располагаются в области $1.7760/50.

Курс евро достиг четырех месячного максимума против доллара после заявлений представителей ЕЦБ Кристиана Нойера и Лоренцо Бини Смагли о необходимости продолжить повышение процентных ставок для ограничения роста цен на энергоносители на ускорение инфляционных процессов.
Кроме того, Филипп Нуайер, управляющий Банком Франции в пятницу заявил, что текущий уровень процентных ставок «слишком низок для обеспечения ценовой стабильности.»
«Общее мнение таково, что ЕЦБ повысит процентную ставку в течение года по крайней мере несколько раз, в то время, как ФРБ приблизился к завершению. Цикла ужесточения монетарной политики,» говорит Крис Лоонг, глава департамента валютных операций и размещения активов сиднейского представительства State Street Global Advisors Ltd. «Евро может укрепиться в ближайшие недели.»
В то же время растут свидетельства того что ФРС приблизился к завершению процесс ужесточения монетарной политики в частности Президент ФРБ Сент-Луиса Вильям Пул в своем интервью отметил что не слишком озабочен по поводу инфляции поскольку рост цен на энергоносители в прошлом году серьезно не повлиял на основные инфляционные показатели и предположил что в ближайшем будущем Федеральный резерв может завершить процесс повышения ставок.
Не прибавляет привлекательности доллару и рост политической напряженности вокруг Ирана.

В ходе возобновления давления на доллар последовавшего после комментариев Президента ФРБ Нью-Йорка Гейтнера, USD/JPY преодолел промежуточный уровень поддержки Y114.30/40 и в случае, если курс сможет закрепиться ниже данной области, можно ожидать продолжения снижения в район сосредоточения ордеров на покупку Y114.00. Преодоление данной отметки откроет дорогу на Y113.80 и далее, к Y113.40/50.

Курс укрепился после комментариев Президента ФРБ Нью-Йорка Гейтнера, который, выступая на собрании Королевского Института Международных Дел, заявил, что глобальные дисбалансы являются угрозой для мировой экономики и усложняют монетарную политику США. Кроме того, Гейтнер также выразил уверенность, что чем дольше они существуют, тем выше риск дестабилизации мировой экономики и отметил необходимость сократить структурный дефицит США в среднесрочном периоде.
В настоящее время EUR/USD торгуется в районе $1.2260. Ордера на продажу располагаются в области $1.2260/65, более серьезные объемы на $1.2280/85. Преодоление данной отметки откроет дорогу в сторону $1.2300/10. Спрос в настоящее время отмечается в районе $1.2210/00.

Уровень сопротивления 3: Y116.50
Уровень сопротивления 2: Y115.80
Уровень сопротивления 1: Y115.30
Текущая цена Y114.37
Уровень поддержки 1: Y114.40
Уровень поддержки 2: Y113.80
Уровень поддержки 3: Y112.80

Комментарий. Курс пробил промежуточный уровень поддержки Y114.40 и в на стоящее время снижается в направлении более значимого уровня Y113.80. Преодоление данной отметки поставит целью снижения ключевой уровень Y112.80. Его преодоление усилит настроение на продажу курса. Сильное сопротивление расположено на Y115.30 (верхняя граница нисходящего канала с 12 декабря 2005 года). Его преодоление усилит восходящий импульс и продолжит рост к Y115.80 и Y116.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2870
Уровень сопротивления 2: Chf1.2800
Уровень сопротивления 1: Chf1.2720
Текущая цена Chf1.2626
Уровень поддержки 1: Chf1.2620
Уровень поддержки 2: Chf1.2520
Уровень поддержки 3: Chf1.2460

Комментарий. Курс снизился в район ключевой поддержки Chf1.2620. Ее пробитие усилит настроения на продажу курса и откроет дорогу к Chf1.2520. Сопротивление находится на Chf1.2720. Преодоление этого уровня откроет дорогу на Chf1.2800 и далее – к Chf1.2870.

Уровень сопротивления 3: $1.8000
Уровень сопротивления 2: $1.7910
Уровень сопротивления 1: $1.7830
Текущая цена $1.7804
Уровень поддержки 1: $1.7740
Уровень поддержки 2: $1.7620
Уровень поддержки 3: $1.7540

Комментарий. Фунт в очередной раз тестирует достаточно серьезный уровень сопротивления $1.7830. Его пробитие значительно улучшит перспективы пары и откроет дорогу к ключевому уровню $1.7910 (верхняя граница восходящего канада). Его преодоление значительно усилит настроения на покупку фунта. Ближайшей поддержкой является $1.7740. Ее пробитие сделает возможным продолжение снижения до $1.7620 (ранее пройденная линия сопротивления канала).

Уровень сопротивления 3: $1.2390
Уровень сопротивления 2: $1.2320
Уровень сопротивления 1: $1.2250
Текущая цена $1.2243
Уровень поддержки 1: $1.2140
Уровень поддержки 2: $1.2040
Уровень поддержки 3: $1.2000

Комментарий. Курс остается в районе уровня сопротивления $1.2250 (верхняя граница восходящего канала).Его пробитие усилит настроения на покупку евро и откроет дорогу к $1.2320, а далее – к $1.2390. Ближайшим уровнем поддержки является $1.2140. Далее снижение возможно к ключевому сопротивлению в области $1.2040.

Согласно исследованию аналитиков Wall Street Journal, цена на нефть может достигнуть $100 за баррель в случае принятия Советом Безопасности ООН решения о введении экономических санкций против Ирана.
Эксперты указывают на то, что только сообщения о намерении Тегерана возобновить исследовательские работы по обогащению урана вызвали рост котировок на прошлой неделе до $70 за баррель. Участники рынка полагают, что ответным шагом Ирана на введение санкций, несмотря на все отрицательные для страны последствия, будет прекращение экспорта нефти.
Экспорт нефти дает 80% всей экспортной выручки Ирана. Страна производит 2,5 млн. баррелей нефти в сутки (б/с), что на 1 млн. баррелей больше мировых резервных нефтедобывающих мощностей, которые могут быть задействованы. Кроме того, Иран контролирует Ормузский пролив, имеющий стратегическое значение для морского транспорта в Персидском заливе.
"Даже если Иран пойдет на изъятие с рынка лишь части своей нефти, например, 500 тыс. б/с, то цены все равно перескочат барьер в $100 за баррель", - цитирует газета старшего аналитика Rand Corp. Джеймса Бартиса.
Однако большинство аналитиков склоняются к цифре свыше $75 за баррель до появления нефти из стратегических резервов и падения спроса на это сырье.
Международное энергетическое агентство, объединяющее 26 наиболее развитых стран - потребителей нефти, обладает запасами углеводородного сырья, равными 1,48 млрд. баррелей, что примерно соответствует объему иранского экспорта (2,4 млн. б/с) в течении 600 дней.
По некоторым оценкам, ОПЕК способна добавить к мировой добыче 1,5 млн. б/с, в основном из Саудовской Аравии. Россия при определенных условиях также могла бы увеличить свою добычу на 500 тыс. б/с.

Прогнозы по ВВП на 2006 год повышены до +1.5% с +1.3%.
В 2006 году безработица сократится на 200k
Ставка ЕЦБ будет повышена в первом квартале, позже следует ждать продолжения ужесточения монетарной политики.

Пятничный разворот, пробитие 200-дневного МА на $1.2175 и вершины треугольника на $1.2170 значительно усилили настроения на покупку евро. Целью восходящего движения становится район $1.2340.

"На рынке растет уверенность в том, что после еще одного повышения ставок ФРС прекратит цикл повышений", - говорят аналитики Bank of Tokyo-Mitsubishi. "Коррекция доллара может продолжиться еще какое-то время".

Deutsche Welle сообщает, что Иран опроверг опубликованные в СМИ сообщения о том, что Тегеран якобы направил послание в адрес МИД Германии, в котором выражается готовность возобновить переговоры по урегулированию конфликта вокруг ядерной программы. Никакого послания не было, заявил официальный представитель МИД Ирана Хамид Реза Ассефи.
Ранее информационные агентства сообщили, что Иран выразил готовность обсудить в ходе переговоров предложение Москвы о создании на территории России совместного предприятия по обогащению урана.

В понедельник цены на нефть превысили отметку в $69 за баррель на фоне перебоев с поставками газа из России из-за сильных морозов. Эти новые опасения добавились к уже существующим: рост напряженности в Нигерии и Иране.
Нефть с конца декабря подорожала уже на $11 и теперь находится совсем близко к историческому максимуму $70.85 за баррель. В связи со взрывами на магистральном трубопроводе в Северной Осетии вчера были полностью прекращены поставки российского газа в Грузию и Армению.

"Мы ожидаем, что в марте ФРС доведет ставку до 4.75%, - считает Каллум Хендерсон, Standard Chartered. - Пока что эти ожидания не полностью отражены в стоимости валюты США, поэтому в ближайшей перспективе доллар может получить поддержку".

EURO
Ордера на покупку: 1.2200
Ордера на продажу: 1.2300/10

YEN
Ордера на покупку: 114.50
Ордера на продажу: 115.25/30

STERLING
Ордера на покупку: 1.7725/30
Ордера на продажу: 1.7865/70

Зимняя стужа.
На все колодцы в деревне.
Навешены замки.

JPM отмечает, что данный шаг стал следствием недавних данных, в частности снижения производства автомобилей, расходов на оборону и накопление запасов. В тоже время отмечается, что в первом полугодии 2006 экономика несколько оживится. Так прогнозы темпов роста ВВП составляют 4% и 3.5% для первого и второго кварталов соответственно.

В понедельник на азиатских торгах доллар понижался по отношению к основным валютам. Давление на валюту США продолжает оказывать нарастающая геополитическая напряженность из-за желания Ирана развернуть ядерную программу. Как следствие, растут цены на нефть, поскольку Иран является одним из ведущих производителей «черного золота».
Тегеран опасается, что его средства за рубежом могут быть заморожены. Множество СМИ ранее высказали мнению о том, что Иран может перевести свой капитал в Малайзию, Сингапур, Гонконг, либо Шанхай. «У Ирана в настоящий момент нет планов перевода валютных счетов в эти страны», - сказал Моджаррад в ответ на вопрос о переводе капитала. Представители центрального банка Ирана подтвердил, что его комментарии верно отражают политику банка, но отказались от дальнейших комментариев.
Также дестабилизации нефтяного рынка способствует напряженная ситуация в Нигерии.
Кроме того, негативное влияние оказало падение фондового рынка США в пятницу.

EUR/USD в процессе торгов вырос с $1.2140 в район важного сопротивления $1.2250. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной снижения курса в область $1.2220/30. Затем курс стабилизировался в узком диапазоне $1.2230/50.
GBP/USD в ходе торгов повышался. В результате был протестирован уровень сопротивления $1.7830. После этого курс откатил к $1.7775, однако после недолгой консолидации продолжил повышение. Перед началом европейской сессии фунт снова торгуется выше отметки $1.7800.
USD/JPY в ходе торгов резко снизился в район Y114.40/50. Расположенные здесь ордера на покупку спровоцировали откат к Y114.80. После этого курс стабилизировался в диапазоне Y114.60/80.

Сегодня будет опубликован отчет по индексу лидирующих индикаторов, который, как ожидается вырастет в декабре на 0.2% по сравнению с укреплением на 0.5% в ноябре. Однако вряд ли данная новость сможет переломить господствующую на рынке тенденцию. В данный момент экономические новости затмеваются геополитическими.

Экономист Стивен Галлахер из SoGen полагает, что в случае рост инфляционных рисков не следует исключать повышения процентной ставки на мартовском заседании, котрое впервые будет проходить под руководством Бернанке. Галлахер прогнозирует ВВП в Q4 на уровне +2.8% и полагает, что в начале года экономика демонстрирует хорошие результаты.

Экономисты JPM говорят, что отчет U of Mich «говорит о том, что несмотря на оо, что потребители в ближайшие году ожидают роста цен на бензин, недавний всплеск цен на энергоносители не подорвал их уверенности. Так в январе был отмечен рост спроса на товары долгосрочного использования, а настроения по поводу покупок жилья и автомобилей не претерпели серьезных изменений».

Die Welt
Экономика холода
Российская экономика из-за сверхнизких температур терпит миллиардные убытки. Это ощущается и на Западе, так как объемы экспортируемого газа сократились Только он. Только Анатолий Чубайс может спасти Россию от замерзания. Именно он, пожалуй, самый нелюбимый капитан российской экономики, олицетворение социальной жесткости и упадка. Чубайс, который в девяностые годы похоронил свою репутацию, осуществляя приватизацию и закладывая основу разделения народа на бедных и богатых, сидит сейчас в огромном офисном здании на юго-западе Москвы.

The Washington Times
В поисках миллиардов, выделенных на восстановление Ирака
Выяснение того, что же произошло с 37 млрд долларов, выделенных на восстановление Ирака и обеспеченных нефтью, идет по многим направлениям.
Один из путей ведет в кабинет Зийяда аль-Каттана в министерстве обороны. Вопросы о том, что произошло с деньгами, это лишь часть истории о том, как США тратят миллиарды американских и иракских денег после свержения Саддама Хусейна в апреле 2003 года.
К настоящему моменту США потратили на войну в Ираке 226 млрд долларов, а восстановление оказалось еще одним дорогостоящим предприятием.

ВВС
Киев и Москва отложили газовую сделку
Украинское и российское правительства перенесли переговоры в Киеве, которые должны были завершиться подписанием договора о создании совместного предприятия для поставок газа Украине.
Представители украинского правительства сообщили, что документы, касающиеся поставок газа Украине, будут подписаны не в субботу, а на следующей неделе в среду.
Полиция провела обыски в офисах компании Yamaha
Японская полиция провела обыск в штаб-квартире корпорации Yamaha, производящей в том числе и мототехнику.
Обыски в двух десятках офисов и домов проводились в рамках следствия по поводу незаконных поставок в Китай беспилотных вертолетов, которые могут использоваться в военных целях.
Такой вертолет может управляться с помощью портативного компьютера.

Deutsche Welle
Из-за взрывов на газопроводе Грузия осталась без газа
В результате взрывов на магистральном газопроводе в Северной Осетии Грузия осталась без российского газа и электроэнергии. По данным Минэнерго, в Тбилиси природным газом обеспечены только жизненно важные объекты, такие, как больницы и хлебозаводы. Президент Грузии Михаил Саакашвили потребовал от России как можно скорее восстановить подачу газа. Как сообщает агентство "Интерфакс", президент назвал происшедшее актом саботажа в отношении энергосистемы Грузии.

Экономист Стив Вуд из Insight Economics по поводу Michigan sentiment отмечает, что «показатель растет на протяжении трех месяцев подряд после снижения в течение аналогичного периода, что было вызвано эффектом урагана «Катрина». За прошлые три месяца индекс вырос на 19.2 пункта, что стало максимальными темпами с 1991. Показатель вернулся в достаточно узкий диапазон, в котором находился на протяжении двух лет до урагана.»

В понедельник японский рынок акций закрылся с понижением. Nikkei по итогам торгов упал на 336.04 пункта, или 2.14%, до 15,360.65.

Эта неделя не будет перенасыщена экономическими новостями.
Достойными внимания представляются декабрьские данные заказам на товары долговременного использования и предварительные оценки ВВП Соединенных Штатов в четвертом квартале.
Данные по Durable Orders будут опубликованы в четверг 26 января. Ожидается рост показателя на 1.0% после укрепления на 4.4% месяцем ранее.
В пятницу выйдут данные по ВВП. Интерес представляет не только оценка темпов экономического роста, который, как ожидается в Q4 составил 2.9%, но и инфляционная составляющая отчета. Напомним, что на уходящей неделе ряд представителей ФРС высказывали озабоченность по поводу сохраняющихся инфляционных рисков и дефлятор ВВП, который ожидается на уровне 2.6% против 3.3% в прошлом периоде, поможет оценить обоснованность подобных опасений. Кроме того, следует обратить внимание на данные по рынку недвижимости, который начинает демонстрировать признаки охлаждения. Так в соответствии с прогнозами продажи на вторичном рынке жилья в декабре снизились до 6.90 млн. по сравнению с 6.97 млн. в предыдущем месяце. Данные будут опубликованы в среду. В пятницу выйдет отчет о продажах новых домов. Прогнозируется снижение данного показателя до 1235K с 1245K в прошлом месяце.
В понедельник будет опубликован индекс лидирующих индикаторов, который, как ожидается вырастет в декабре на 0.2% по сравнению с укреплением на 0.5% в ноябре.

Уровень сопротивления 3: Y116.50
Уровень сопротивления 2: Y115.80
Уровень сопротивления 1: Y115.30
Текущая цена Y114.77
Уровень поддержки 1: Y114.40
Уровень поддержки 2: Y113.80
Уровень поддержки 3: Y112.80

Комментарий. Курс протестировал уровень поддержки Y114.40. Его пробитие откроет дорогу к Y113.80 и далее – к ключевому уровню Y112.80. Его преодоление усилит настроение на продажу курса. Сильное сопротивление расположено на Y115.30 (верхняя граница нисходящего канала с 12 декабря 2005 года). Его преодоление усилит восходящий импульс и продолжит рост к Y115.80 и Y116.50.

Уровень сопротивления 3: $1.8000
Уровень сопротивления 2: $1.7910
Уровень сопротивления 1: $1.7830
Текущая цена $1.7784
Уровень поддержки 1: $1.7740
Уровень поддержки 2: $1.7620
Уровень поддержки 3: $1.7540

Комментарий. Фунт достиг уровня сопротивления $1.7830. Его пробитие откроет дорогу к ключевому уровню $1.7910 (верхняя граница восходящего канада). Его преодоление значительно усилит настроения на покупку фунта. Ближайшей поддержкой является $1.7740. Ее пробитие сделает возможным продолжение снижения до $1.7620 (ранее пройденная линия сопротивления канала).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2870
Уровень сопротивления 2: Chf1.2800
Уровень сопротивления 1: Chf1.2720
Текущая цена Chf1.2666
Уровень поддержки 1: Chf1.2620
Уровень поддержки 2: Chf1.2520
Уровень поддержки 3: Chf1.2460

Комментарий. Курс снизился в район ключевой поддержки Chf1.2620. Ее пробитие усилит настроения на продажу курса и откроет дорогу к Chf1.2520. Сопротивление находится на Chf1.2720. Преодоление этого уровня откроет дорогу на Chf1.2800 и далее – к Chf1.2870.

Уровень сопротивления 3: $1.2390
Уровень сопротивления 2: $1.2320
Уровень сопротивления 1: $1.2250
Текущая цена $1.2235
Уровень поддержки 1: $1.2140
Уровень поддержки 2: $1.2040
Уровень поддержки 3: $1.2000

Комментарий. Курс агрессивно тестирует уровень сопротивления $1.2250 (верхняя граница восходящего канала).Его пробитие усилит настроения на покупку евро и откроет дорогу к $1.2320, а далее – к $1.2390. Ближайшим уровнем поддержки является $1.2140. Далее снижение возможно к ключевому сопротивлению в области $1.2040.

High Low Close
EUR/USD 1.2139 1.2037 1.2134
USD/JPY 115.67 114.93 115.25
GBP/USD 1.7724 1.7532 1.7710
USD/CHF 1.2889 1.2754 1.2761

EUR/JPY 139.93 138.96 139.85
EUR/GBP 0.6882 0.6841 0.6850
GBP/JPY 204.20 202.34 204.11
GBP/CHF 2.2675 2.2549 2.2603

Nikkei 0.41 (0.00%) 15969.69
FTSE -20.80 (-0.37%) 5672.40
DJA -213.32 (-1.96%) 10667.39
Nasdaq -54.11 (-2.35%) 2247.70
S&P -23.55 (-1.83%) 1261.49
US10YT +7/32 (4.34%) 101 6/32

15:00 USA Leading indicators (декабрь) 0.2% 0.5%
23:50 Japan All industry index (ноябрь) - 0.9%
23:50 Japan Tertiary activity index (ноябрь) - 1.2%