Новости и прогнозы: валютный рынок от 26-01-2006

08:30 Италия, Business confidence (январь) 91.1 91.1
13:30 США, ВВП (IV квартал) advance, г/г 2.9% 4.1%
13:30 США, PCE price index (IV квартал) advance - 3.7%
13:30 США, PCE price index ex food, energy (IV квартал) advance - 1.4%
15:00 США, New home sales (декабрь) 1240K 1245K.

KeyBanc Capital Mkts / McDonald понизил рейтинг Baxter BAX с Aggressive Buy до Hold.
Caris & Company понизил рейтинг Qualcomm QCOM с Buy до Above Average.
Credit Suisse понизил рейтинг General Motors GM с Outperform до Neutral.
Calyon Securities понизил рейтинг Dynegy DYN с Buy до Add.
Bear Stearns понизил рейтинг Juniper Networks JNPR с Peer Perform до Underperform.

Global Crown Capital повысил рейтинг Novellus NVLS с Neutral до Overweight.
Caris & Company повысил рейтинг NetLogic NETL с Above Average до Buy.
Jefferies & Co повысил рейтинг Kronos KRON с Hold до Buy.
HSBC Securities повысил рейтинг Goldcorp GG с Underweight до Neutral.

Компания Microsoft намерена предоставить конкурентам доступ к некоторым фрагментам кода операционной системы Windows, пытаясь избежать штрафных санкций со стороны Европейского союза.
Компьютерный гигант, контролирующий львиную долю индустрии программного обеспечения, предлагает покупать лицензии на использование части кода Windows, касающейся работы сетей. Она среди прочего помогает решать такие задачи, как распечатка документов на одном принтере с разных компьютеров.
В марте 2004 года Европейская комиссия обвинила Microsoft в злоупотреблении монопольным положением на рынке и оштрафовала ее на 497 млн. евро. Около месяца назад европейские чиновники пригрозили американской корпорации ежедневными штрафами в размере 2 млн. евро в случае, если та не предоставит конкурентам данные о коде Windows.
Пока неясно, удовлетворят ли европейских чиновников новые предложения Microsoft. Представители ЕС уже заявили, что "внимательно изучат" ее заявления.
Не исключено, что конфликт ЕС с Microsoft этим не исчерпается, поскольку американская корпорация и европейские структуры также спорят о цене лицензий на использование кода Windows. К тому же, авторы иска к Microsoft считают, что последняя не имеет право брать деньги за лицензии на сетевые протоколы, поскольку это стандартное программное обеспечение, зашифрованное для противодействия конкурентам. В самой корпорации, однако, утверждают, что речь идет об уникальных разработках. В прошлом ЕС отклонил предложение Microsoft предоставить конкурентам доступ к 12 тысячам страниц технической документации Windows и 500 часов бесплатной технической поддержки. Противники корпорации считают, что другие компании попросту не смогут разобраться в сложнейшем коде. В то же время, Microsoft не теряет надежды на юридическую победу в своем споре с Европой. В ближайшее время Европейский суд первой инстанции - второй по значению судебный орган Европы - рассмотрит жалобу американской корпорации на решение ЕС, принятое в апреле 2004 года. В любом случае, как считают эксперты, предложение Microsoft покупать лицензии на использование части Windows не поможет компаниям, которые разрабатывают программное обеспечение с так называемым "открытым кодом", то есть полностью совместимое и доступное для усовершенствований.

Автомобилестроительная корпорация General Motors обнародовала финансовый отчет, свидетельствующий об огромных потерях, уменьшении доли рынка и сокращении продаж полноприводных автомобилей (SUV), которые еще называют "паркетными" внедорожниками.
GM, который является крупнейшим производителем автомобилей в мире, объявил о потерях за IV квартал 2005 года в объеме 4,8 млрд. долларов. За тот же период годом ранее потери составляли 99 млн. долларов. Прибыль корпорации упала до 51,2 млрд. долларов; за тот же период 2004 года прибыль составила 51,4 млрд. долларов.
"2005 год был одним из самых тяжелых в истории GM вследствие низких показателей в Северной Америке", - сказал генеральный директор GM Рик Вагонер.
Рост затрат на сырье и рабочую силу одновременно с захватом рынка со стороны японских конкурентов и падением спроса на внедорожники создали наиболее неблагоприятные условия для корпорации.
Однако есть и хорошие новости, сказал гендиректор GM: миллиардер Кирк Киркорян решил увеличить свою долю в GM. Киркорян через принадлежащую ему фирму Tracinda Corp. потратил 262,8 млрд. долларов на увеличение своей доли в GM с 7,8% до 9,9%.
В ноябре прошлого года GM начала реализацию плана реструктуризации, который предусматривает сокращение 30 тысяч рабочих мест и закрытие девяти предприятий в Северной Америке. Корпорация также готовится отказаться от контрольного пакета акций в дочерней финансовой фирме GMAC, чтобы повысить свой инвестиционный рейтинг.

Трудный период реструктуризации переживает немецкий электротехнический концерн Siemens. Из-за этого его прибыль в минувшем квартале сократилась на 19%. В то же время портфель заказов резко увеличился - особенно в азиатском регионе, где рост составил 70%. Так, Китай заказал у концерна Siemens 60 высокоскоростных поездов, а Катар - трансформаторные станции на полмиллиарда евро.

Alexion Pharmaceuticals Inc заявила о положительном результате III фазы исследований препарата Eculizumab.

Amylin Pharmaceuticals Inc ожидает в IV квартале убытки в размере 60 - 63 центов, что соответствует прогнозам аналитиков.

First Data Corporation заявила о намерении распределить свой бизнес денежных переводов Western Union между акционерами.

В среду стало известно, что миллиардер Кирк Керкорян повысил свод долю в General Motors Corporation до 9.9% с 7.8%.

Прогноз Juniper Networks Inc на I квартал оказался ниже среднего прогноза экспертов Wall Street, что затмило сильный отчет за IV квартал.

Квартальные результаты Nokia Corp. оправдали прогнозы аналитиков.

GBP/USD показал минимумы ниже $1.7800 - на $1.7775. Трейдеры отмечают, что резкому падению курса способствовало поглощение стопов ниже $1.7800. Сейчас фунт снова торгуется в области фигуры.

Покупатели продолжают контролировать ситуацию на Wall Street, хотя основные индексы отошли от сессионных максимумов. Рост цен на нефть на 1.5% ($66.85/баррель) оказал поддержку акциям нефтеперарабатывающим, добывающим компаниям. Исключение составляет энергетический сектор (-0.1%).

Чистая прибыль Eli Lilly составила в минувшем квартале $700.6 миллиона или 64 цента на акцию, тогда как годом ранее был зафиксирован убыток в $2.4 миллиона. Квартальные продажи выросли до $3.88 миллиарда с $3.64 миллиарда годом ранее. Американская фармацевтическая компания Eli Lilly выпускает известный препарат от шизофрении Zyprexa. Продажи антидепрессанта Cymbalta, разрешение на продажу которого в США было получено в августе 2004 года, выросли в отчетном периоде более чем втрое, что позволило компании компенсировать снижение продаж Zyprexa, прием которого может приводить к возникновению сахарного диабета. "Cymbalta должен быть успешным - это основной новый препарат", - говорит Крис Суситани, эксперт JPMorgan. По прогнозам фармакомпании, на долю новых препаратов в наступившем году придется 24% ее продаж против 18% в минувшем году и 11% в 2004 году.

Yasuhisa Ishida, дилер валютного рынка Chuo Mitsui Trust and Banking заявляет: "Участники рынка допускают, что данные по ВВП и итоги заседания FOMC могут поддержать доллар. Поэтому они предпочитают дождаться выхода данных".

Прибыль производителя тяжелой техники Caterpillar Inc. в IV квартале превысила ожидания благодаря беспрецедентно высокому спросу на продукцию компании. Компания сообщила о росте прибыли на 56% до $1.20 на акцию по сравнению с тем же периодом в прошлом году. Выручка составила $9.66 миллиарда. Аналитики прогнозировали в среднем чистую прибыль на уровне $1.10 на акцию и прибыль до единовременных выплат в $1.08 за акцию, выручку - на уровне $9.18 миллиардов. Caterpillar показал хорошие результаты благодаря стабилизации промышленного рынка и роста мирового строительного рынка. За весь минувший год Caterpillar получил $2.85 миллиарда прибыли, или $4.04 на акцию, при продажах $36.34 миллиарда. Согласно прогнозам компании, прибыль на акцию в 2006 году составит от $4.65 до $5.00, выручка - $40 миллиардов, что почти на $3.3 миллиарда превышает прогнозы аналитиков, которые ожидают прибыль на акцию в размере $4.81.

Незагруженные мощности концерна DaimlerChrysler приведут к сокращению сотрудников на отдельных предприятиях или переноса предприятий в другие страны, сообщил исполнительный директор Института исследования автомобильного рынка в Эссене Андреас Бремер. По его мнению, нельзя исключить возможности того, что концерн перенесет часть производства за пределы Германии. Бремер прокомментировал решение DaimlerChrysler до конца 2008 года сократить 6000 рабочих мест в управлении концерна. По мнению эксперта, вслед за массивным сокращением персонала на заводах рано или поздно должно было последовать сокращение числа управленцев. "Однако одни увольнения не дадут ожидаемого эффекта. Компании нужно полностью обновить свою структуру, чтобы она позволила четко отделить марки друг от друга, как это было в прошлом", - заявил Бремер.

Akifumi Uchida, ведущий трейдер Sumitomo Trust and Banking: "Рынку интересно, сможет ли экономика США сохранить текущие темпы роста. Если данные разочаруют, доллар окажется под давлением продаж".

Доллар продолжил укрепляться на американских торгах как против евро, так и против йены после того, как опубликованные отчеты показали рост заказов на товары длительного пользования и сокращение обращений за пособием по безработице, что говорит в пользу уверенного экономического роста США. Более сильные фундаментальные показатели могут дать повод Федеральному резерву продолжить цикл повышения процентных ставок с целью ограничения инфляции. Рынок фьючерсов предполагает еще два повышения ставок к апрелю. С июня 2004 года ФРС уже 13 раз повышала основную ставку рефинансирования с 46-летнего минимума в 1% до 4.25% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Это помогло доллару завершить 2005 год с ростом по отношению к евровалюте на 13%. 1 декабря ЕЦБ впервые за последние 5 лет повысил ставку до 2.25%. Аналитики уверены, что 31 января FOMC примет решение снова повысить ставку на 25 базовых пункта до 4.5%.
Тем временем, опубликованные сегодня данные показали, что в прошлом месяце заказа на товары длительного пользования выросли на 1.3% после пересмотренного ноябрьского значения в +5.4%. Экономисты же ожидали рост всего на 1%. Jobless claims увеличились на 11,000 до 283,000, в то время как ожидался рост до 300,000. Завтра будут опубликованы предварительные оценки роста ВВП США в IV квартале (GDP q/q диаграмма). Аналитики прогнозируют, что рост экономики наименьшим за последние 11 кварталов. В этом году рост экономики США, согласно проведенному опросу, составит 3.4%, что ниже показателя за 2005 год в 3.6%.
Wall Street продолжает демонстрировать рост благодаря сильным квартальным отчетам. Росту индексов не помешали высокая доходность бондов и разочаровывающий отчет General Motors. Так, компоненты Dow AT&T, Honeywell и Caterpillar показали рост квартальной прибыли, которая превзошла прогнозы аналитиков. Другой компонент Dow, Verizon, заявил о снижении квартальной прибыли по сравнению с прошлым годом. Однако финансовые результаты оправдали прогнозы экспертов. Пятым компонентом Dow, предоставившим свой отчет, оказалась компания General Motors. Автогигант заявил об убытках в размере $4.8 млрд., что нижу показателя за предыдущий год, однако хуже прогнозов.

Geoff Kendrick, валютный стратег из Westpac, говорит: "Я бы очень удивился, если бы завтрашние данные по ВВП привели к значительной реакции рынка, особенно в преддверии заседания FOMC на следующей неделе. До заседания, скорее всего, валюты будут оставаться в диапазоне, причем доллар останется в фаворитах".

USD/JPY показал максимумы на Y116.35. Ордера на продажу ранее отмечались в области Y116.35/50. Стопы находятся начиная с Y116.30/35.

Основные индексы торгуются у сессионных максимумов благодаря сильным квартальным отчетам. Основную поддержку рынку оказывает рост акций финансового сектора (+1.8%). Также лидирует сектор технологий на фоне отчета Novellus Systems. 4 отчитавшихся сегодня компонента Dow превзошли прогнозы аналитиков: Caterpillar, Honeywell и др. Дополнительную поддержку оказали отчеты Lockheed Martin и Textron.

"Национальная Ассоциация Риэлтеров накануне заявила, что продажи жилья на вторичном рынке упали до минимального с марта 2004 года уровня. Мы видим снижение активности в секторе недвижимости, что говорит о сокращении потребительских затрат и может негативно сказаться на экономике страны в целом", отмечает Steven Saywell, ведущий валютный стратег Citigroup Inc. "Основной фактор, влияющий сейчас на доллар, это ситуация в секторе недвижимости". Citigroup прогнозирует падение доллара до $1.28 к июню и до $1.36 к концу года (минимум с декабря 2004).

Опрос аналитиков показал, что алюминий и цинк в 2006 году ждет резкий рост цен благодаря дальнейшему увеличению спроса на фоне продолжающегося роста мировой экономики, ограниченному увеличению поставок, снижению запасов и притоку средств фондов.
Прогнозы относительно стоимости меди в текущем году резко разошлись. Среди 29 опрошенных аналитиков разброс прогнозов составил от $1.36 за фунт ($2.998 за тонну) до $2,16 за фунт. На 2007 год аналитики прочат цену от $0,96 до $2,23 ($4.916) за тонну.
Цены на алюминий, согласно опросу, вырастут в этом году на10% с прошлогоднего уровня. В 2005 г. они повысились на 14% г/г. Цинк вырос на 26% в 2004 г. и на 52% в 2005 году. Средний прогноз аналитиков по ценам на алюминий на LME в 2006 году составляет $0.948 за фунт при средней цене в $0.861 в 2005 году. В 2007 году аналитики видят цену фунта алюминия на уровне $0.85.
Аналитики в среднем полагают, что фунт цинка в 2006 году будет стоить $0,79, в 2007 - $0,783. Средняя цена в 2005 году составила $0,627 за фунт ($1.366 за тонну). По состоянию на среду запасы цинка на LME составили 381.725 тонн, чего должно хватить на 13 дней мирового потребления. В начале 2005 года объем запасов составлял 629.400 тонн.
Согласно среднему прогнозу, медь будет стоить $1.70 за фунт ($3.747 за тонну) в 2006 году и $1.348 за фунт в 2007 году при средней цене в $1.671 за фунт в 2005 году. На долю меди приходится львиная доля скупки со стороны инвестиционных фондов, говорят эксперты. Свинец будет стоить, по прогнозу экономистов, в наступившем году $0.42 за фунт и $0.345 в 2007 году, а в 2005 году его цена составила $0.443. Олово, как ожидается, будет стоить $3.05 и $3.00 за фунт соответственно. Никель, по прогнозу, подешевеет в этому году до $5.916 за фунт и до $5.44 за фунт в 2007 году. В 2005 году средняя стоимость фунта никеля составила $6.683 за фунт, однако некоторые аналитики, напротив, прочат рост цен на никель.

EUR/USD показал новые минимумы в области $1.2216 и резко вернулся к $1.2230. На подходе к $1.2220 ранее отмечались ордера на покупку, которые пока ограничивают потери курса. Ниже расположены стопы.

Сильные квартальные отчеты AT&T, Caterpillar и других компаний оказали поддержку Wall Street в четверг.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (+57.71 до 10767.45), Standard & Poor's 500 index (+6.23 до 1270.91) и Nasdaq composite (+10.16 до 2270.81) торговались выше нулевой отметки.
В среду фондовые индексы закрылись с небольшим понижением на фоне смешанных квартальных отчетов.
В четверг американские акции дорожают, несмотря на рост цен на нефть, высокую доходность бондов и разочаровывающий отчет General Motors.
Компоненты Dow AT&T, Honeywell и Caterpillar показали рост квартальной прибыли, которая превзошла прогнозы аналитиков. Акции AT&T и Honeywell подорожали, в то время как акции Caterpillar выросли в ене более чем на 2.5%.
Другой компонент Dow, Verizon, заявил о снижении квартальной прибыли по сравнению с прошлым годом. Однако финансовые результаты оправдали прогнозы экспертов. Акцтии также подорожали в начале торгов.
Пятым компонентом Dow, предоставившим свой отчет, оказалась компания General Motors. Автогигант заявил об убытках в размере $4.8 млрд., что нижу показателя за предыдущий год, однако хуже прогнозов. Акции рухнули примерно на 5%.
Из экономических данных: в декабре заказы на товары длительного пользования (Durable goods orders диаграмма ) выросли больше, чем прогнозировали аналитики (на 1.3% м/м), а weekly jobless claims снизились лишь до 283К.
Мартовский фьючерсы на легкую американскую нефть подешевел на 15 центов до $65.70 за баррель. Золото подешевело на $5 до $556.10 за унцию.

Чистый убыток General Motors в IV квартале прошлого года вырос до $4.8 млрд. ($8.45 нa акцию) против убытка в $99 млн. (18 центов на акцию) за аналогичный период 2004 года. Годовой показатель убытка составил $8.6 млрд. Без учета единовременных статей расходов убыток GM в IV квартале составил $1.2 млрд. ($2.09 на акцию). Аналитики прогнозировали убыток в 12 центов. Выручка составила $51.2 млрд. против $51.4 млрд. годом ранее. Единовременные расходы привели к потере $3.6 млрд. ($6.36 нa акцию). Компания собирается продать контрольный пакет акций своего финансового подразделения GMAC для восстановления инвестиционного рейтинга.

EUR/USD торгуется в области $1.2240, что немногим выше утренних минимумов на $1.2230. Трейдеры отмечают небольшие ордера на покупку ниже $1.2230 со стопами ниже $1.2220.

Прибыль промышленного и аэрокосмического конгломерата Honeywell International Inc. удвоилась в четвертом квартале 2005 года благодаря высокому спросу на комплектующие для самолетов и услуги. Чистая прибыль компании выросла до $520 миллионов, или $0.62 на акцию, с $253 миллионов, или $0.30 на акцию, в аналогичном периоде предыдущего года. Аналитики ждали, что прибыль вырастет до $0.61 на акцию. Выручка выросла на 10 процентов до $7.28 миллиарда с $6.64 миллиарда при прогнозе Wall Street на уровне $7.22 миллиарда. Акции Honeywell в этом году выросли почти на 2.0 % при снижении промышленного субиндекса Standard & Poor's на 1.2 %.

"Мы приближаемся к пику цикла повышения ставок ФРС и участники рынка могут начать ссылаться на признаки замедления темпов роста экономики США", говорит Simon Derrick, ведущий валютный стратег Bank of New York. "Мой пессимизм в адрес доллара начинает расти".

Как и прогнозировалось, основные фондовые индексы открыли торги с повышением и в настоящее время продолжают рост. Лидером торгов является финансовый сектор (+1.0%), рост которого в значительной степени связан с укреплением страхового сектора, а также сектора компаний, специализирующихся на управлении активами. Сильные результаты BMY, CAH, BDX и MCK оказывают поддержку сектору здравоохранения. Лучшие по сравнению с ожиданиями показатели прибыльности TLAB, NVLS и LSI, а также сообщение First Data (FDC 46.21 +3.21) выделить в отдельную компанию Western Union, который оценивается в $4млрд., оказывают поддержку технологическому сектору.

Экономист Глен Хабербуш из Mizuho говорит, что отчет по заказам на товары долговременного использования оказался сильнее, чем это можно было предполагать. Он отмечает, что несмотря на то, что общий показатель оказался практически на уровне прогнозов (1.3%), что для данного индикатора, который отличается повышенной волатильностью само по себе является неожиданностью, поставки в течение месяца выросли на 3.5%.
Что является еще более важным, «поставки капитальных товаров необоронного назначения за исключением авиатранспорта, выросли на 3.2%, кроме того, с повышением были пересмотрены ноябрьские данные (до +0.6%).»
В результате Mizuho повысил прогноз ВВП США на Q4 до +3.0%, отметив, что «отчет позволяет говорить о чрезвычайно сильном старте деловых инвестиций в начале 2006 года. В декабре показатель вырос на 3.5%, а в декабре на 2.1%. «Данные подтверждают наш прогноз роста ВВП в первом квартале текущего года на +4.0%,» говорит Хабербуш.

USD/JPY: Y114.50, Y116.00, Y118.50, Y120.60.
EUR/JPY: Y139.00, Y139.10
EUR/USD: $1.2250, $1.2300

Курс продолжает оказывать давление на область сосредоточения ордеров на продажу Y116.00. В случае взятия данного уровня откроется дорога в направлении Y116.50. Промежуточное сопротивление можно ожидать в районе Y116.30/35, где отмечено сосредоточение как ордеров на продажу, так и стопов.

Динамика фьючерсов свидетельствует о том, что несмотря на разочаровывающие квартальные результаты GM, основные индексы на Wall Street откроются с повышением: S&P +8.5. Nasdaq +12.5.
Оптимизм инвесторов связан как с рядом положительных экономических новостей, так и с сильными корпоративными отчетами. В частности следует отметить сильный отчет jobless claims и рост заказов на товары долговременного использования.
Прибыль Caterpillar и AT&T оказалась выше прогнозов аналитиков. Кроме того, Caterpillar ожидает, что рост продаж и прибыли в 2006 превысит предварительные оценки.
Honeywell и Verizon Communications также представили сильные отчеты.
Нефть NYMEX выросла в цене на 14 центов до $65.99 за баррель.

После выхода данных отчета о заказах на товары долговременного использования доллар несколько укрепил свои позиции. В настоящее время EUR/USD тестирует промежуточный уровень поддержки $1.2240, преодоление которого откроет дорогу в сторону $1.2210 и $1.2180, которые представляют собой 38.2% и 50.0% движения $1.2320-$1.2040.
Ключевой уровень поддержки остается в районе 200-дневного МА на $1.2165 и закрытие дня ниже данной отметки может серьезно ухудшить перспективы пары. Сопротивление остается в районе $1.2280.

Продажи крупнейшей в Европе сети отелей Accor выросли на 7.9 % в 2005 году, пишет Reuters со ссылкой на отчет компании. Годовая выручка Accor, которая управляет гостиничными сетями Sofitel, Ibis и Mercure, составила Е 7.622 миллиарда ($9,37 миллиарда) по сравнению с Е 7.064 миллиарда в 2004 году. Аналитики, Опрошенные агентством, ожидали продажи компании в среднем на уровне Е 7.538 миллиарда. Росту показателя Accor способствовал рост в сети бюджетных гостиниц и в сфере услуг. Accor подтвердила свои цели в отношении доналоговой прибыли в 2005 году на уровне Е 590-610 миллионов и чистой прибыли в размере Е 300 миллионов.

Тенденция к росту остается в силе после пробития 21-дневного МА и линии Kijun. Кроме того, сохраняющаяся на дневных индикаторах бычья дивергенция говорит о существовании риска продолжения роста пары.
В случае преодоления Y116.00 можно ожидать тестирования Y116.50. Выше данной отметки серьезного сопротивления не наблюдается вплоть до основания облака Ichimoku на Y117.60.

На европейской сессии основные валюты продолжили консолидацию. Рынок в настоящее время ожидает выхода экономических данных по США, которые помогут определиться с дальнейшими действиями.
В пятницу выйдет ВВП за четвертый квартал (GDP q/q диаграмма), однако, наиболее важным событием станет встреча ФРС, которая состоится 31 января. До этого ждать существенных движений на рынке не приходится, однако, следует помнить, что в данное время настроения на покупку евро остаются в силе.

EUR/USD консолидировался в диапазоне $1.2230/65.
GBP/USD торговался в пределах $1.7830/80. Получив поддержку в районе $1.7825/30 пара вернулась в область верхней границы торгового диапазона. Ордера на продажу расположены на $1.7890/00.
USD/JPY не покидал границы диапазона Y115.50/90. Ордера на продажу остаются в районе Y116.00, а спрос располагается в области сессионных минимумов.

В 1330GMT будет опубликован отчет по заказам на товары длительного пользования в США (Durable goods orders диаграмма). Аналитики прогнозируют снижение показателя до 1.5% по сравнению с с ростом на 4.4% в ноябре, однако, если не будет сюрпризов, валюты вряд ли покинут сформированные диапазоны.

Отмечается интерес к акциям Siemens. Компания опубликовала разочаровывающий отчет о результатах Q1, однако, рынок сконцентрировался на серьезном росте новых заказов. Пользуются спросом и акции Nokia. Результаты компани оправдали ожидания аналитиков, причем был отмечен серьезный рост спроса в Азии.
В настояще время внимание инвесторов сфокусировано на ожидающихся сегодня квартальных отчетах ряда ведущих компаний, среди которых Amgen, AT&T, Caterpillar, Dow Chemical, Dow Jones, Eastman Chemical, Eli Lily, Estee Lauder, GM, Lockheed Martin, Microsoft, UPS, Verizon.

CAC-40 +63 пунктов (+1.32%), Xetra-DAX +90 пунктов (+1.67%), FTSE-100 +32 пунктов (+0.56%).

Курс доллара мало изменился в преддверии публикации важных экономических новостей, которые могут стать свидетельством замедления темпов роста американской экономики.
Департамент Коммерции в 1330GMT опубликует отчет, который, как ожидается, продемонстрирует, что в прошлом месяце заказы на товары долговременного использования Durable goods orders диаграмма выросли на 1.5% по сравнению с ростом на 4.4% в ноябре. В пятницу будет опубликованы предварительные данные отчета по ВВП Соединенных штатов в четвертом квартале. Ожидается, что темпы экономического роста замедлятся до 2.8%, что самым слабым показателем с начала 2003 года. В третьем квартале, напомним, темпы роста составили 4.1%.
В том случае, если оправдаются прогнозы, ФРС получит дополнительные аргументы в пользу завершения процесса повышения процентной ставки, что может негативно повлиять на курс американской валюты.
Напомним, что именно рост дифференциала процентных ставок между Европой и США стал одной из основных причин роста курса доллара в прошлом году на 13% против евро.
«Мы приблизились к пику цикла повышения ставок и инвесторы могут озаботиться признаками замедления экономического роста,» говорит Саймон Деррик, главный валютный стратег лондонского представительства Bank of New. «Я начинаю негативно относиться к перспективам доллара.»

Кросс возобновил рост и в настоящее время направляется в сторону максимальных значений средыY142.05. Зона Y142.05/15 представляется ключевым сопротивлением, пробитие которого серьезно улучшит перспективы пары и откроет дорогу к Y142.50/80.

Прибыль Nokia выросла в 4 квартале до 0.25 евро на акцию с 0.24 евро на акцию годом ранее, как и прогнозировали аналитики. Доналоговая прибыль за отчетный период достигла 1.45 млрд. евро, тогда как аналитики ожидали 1.5 млрд. В 4 квартале 2004 года этот показатель составил 1.56 млрд. евро. Чистые продажи составили 10.33 млрд. евро против 9.46 млрд. годом ранее и прогнозов на уровне 10.0 млрд. евро.

Уровень сопротивления 3: Y117.10
Уровень сопротивления 2: Y116.30
Уровень сопротивления 1: Y115.90
Текущая цена Y115.89
Уровень поддержки 1: Y114.80
Уровень поддержки 2: Y114.40
Уровень поддержки 3: Y113.80

Комментарий. Курс в настоящее время тестирует промежуточное сопротивление Y115.90. Его пробитие откроет дорогу к ключевому уровню Y116.30 (верхняя граница восходящего дневного канала), преодоление которого усилит настроения на покупку курса. Ближайший уровень поддержки находится на Y114.80. Более важным уровнем остается Y114.40 (нижняя граница канала). Преодоление данной отметки усилит настроение на продажу курса.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2780
Уровень сопротивления 2: Chf1.2720
Уровень сопротивления 1: Chf1.2660
Текущая цена Chf1.2635
Уровень поддержки 1: Chf1.2550
Уровень поддержки 2: Chf1.2450
Уровень поддержки 3: Chf1.2340

Комментарий. Курс протестировал промежуточное сопротивление на Chf1.2660. Преодоление этого уровня откроет дорогу на Chf1.2720 и далее – к Chf1.2780. Поддержка на Chf1.2550 остается в силе. Сейчас курс ослабевает, причем взятие этой поддержки может привести к продолжению падения к Chf1.2550, а далее – к более важному уровню на Chf1.2340 (линия поддержки с 3 января 2005 года).

Уровень сопротивления 3: $1.8080
Уровень сопротивления 2: $1.8010
Уровень сопротивления 1: $1.7940
Текущая цена $1.7867
Уровень поддержки 1: $1.7820
Уровень поддержки 2: $1.7720
Уровень поддержки 3: $1.7580

Комментарий. Ситуация серьезных изменений не претерпела. Ближайшим сопротивлением остается $1.7940. Его пробитие откроет дорогу к ключевому уровню $1.8010 (верхняя граница восходящего канала). Преодоление этого уровня значительно усилит настроения на покупку фунта. Промежуточная поддержка находится на $1.7820. Ключевой же уровень поддержки находится на $1.7580 (линия поддержки восходящего дневного канала).

Уровень сопротивления 3: $1.2460
Уровень сопротивления 2: $1.2400
Уровень сопротивления 1: $1.2320
Текущая цена $1.2254
Уровень поддержки 1: $1.2220
Уровень поддержки 2: $1.2130
Уровень поддержки 3: $1.2040

Комментарий. Протестировав промежуточный уровень поддержки $1.2220 курс, получив поддержку в настоящее время восстанавливается в направлении ближайшего сопротивления $1.2320. Ее пробитие откроет дорогу на $1.2400. В случае возобновления давления продаж и пробития $1.2220, откроется дорога на $1.2130. Более важная поддержка находится в области минимумов 20 января на $1.2040.

По мнению аналитиков UBS, «продажи доллара вскоре возобновятся, учитывая геополитические риски. Курс доллар/иена должен снизиться к Y113.00 уже в ближайший месяц. Что касается евро/доллара, то мы прогнозируем диапазон $1.2000/1.2500 в ближайшие недели. Наша цель на конец года по-прежнему 1.3000».

Китай сохранит разумную экономическую политику и освободит от госконтроля валютный рынок и процентные ставки, заявил в четверг на Всемирном экономическом форуме глава Центрального банка Китая Чжоу Сяочуань. «Мы будем сохранять разумную экономическую политику... Мы освободим от госконтроля процентные ставки и валютный рынок», - сказал он. «Ослабление доллара может вызвать неустойчивость финансовых рынков и привести к замедлению роста экономики в мире», - добавил Чжоу.

Сегодня в 1500GMT истекает срок опционов:
USD/JPY: Y114.50, Y116.00, Y118.50, Y120.60, Y130.00
EUR/JPY: Y139.00, Y139.10
EUR/USD: $1.2250, $1.2300

По мнению аналитиков SMRA, пробитие сопротивления в районе Y115.50 (20-дневной МА) и Y115.57 (цена закрытия 17 января) открывает иене дорогу в район Y117.80/00.

Аналитики Mitsubishi UFJ Trust and Banking считают: «Все знают, что данные по ВВП за 4 квартал в США должны оказаться ниже в связи с негативными последствиями перенесенных ураганов. Если фактические цифры будут хуже ожиданий, то краткосрочно спекулянты продадут доллар. Однако довольно скоро они его выкупят назад, что позволит американской валюте восстановиться».

Прибыль Sony Corp. выросла в 3 финансовом квартале на фоне роста доходов финансового подразделения. Операционная прибыль составила 202.8 млрд. иен ($1.75 млрд.) против 138.2 млрд. иен годом ранее. Эксперты прогнозировали прибыль в 92.5 млрд. йен. Чистая прибыль выросла в годовом исчислении на 17.5% до 168.94 млрд. иен. Компания повысила прогноз операционной прибыли на весь финансовый год до 100 млрд. иен с убытка в размере 20 млрд. иен.

Ну, с этого дня
Все вы можете спать спокойно -
Вы в Японии, гуси!

EURO
Ордера на покупку: 1.2225/30
Ордера на продажу: 1.2270/75

YEN
Ордера на покупку: 115.50 и 115.15/20
Ордера на продажу: 115.90/116.00

STERLING
Ордера на покупку: 1.7825 и 1.7800
Ордера на продажу: 1.7875 и 1.7900

В четверг на азиатской сессии основные валюты по отношению к доллару оставались в узких диапазонах. Инвесторы занимают выжидательную позицию, поскольку в ближайшие дни должны выйти две очень важные для доллара новости: ВВП за четвертый квартал (GDP q/q диаграмма) - в пятницу и заседание ФРС – 31 января. До этого ждать существенных движений на рынке не приходится, однако, следует помнить, что в данное время настроения на покупку евро остаются в силе.
Вышедший отчет о притоке капитала в Японию показал, что впервые за 7 недель японские инвесторы стали чистыми продавцами иностранных облигаций. "Японские инвесторы возвращают деньги, продавая активы, деноминированные в долларах, перед тем, как начать составлять прогнозы прибылей на новый год", - говорят аналитики Resona Bank Ltd. "Эта репатриационная тенденция будет поддерживать иену до окончания текущего финансового года".

EUR/USD оставался в диапазоне $1.2235/60.
GBP/USD торговался в пределах $1.7830/60.
USD/JPY не покидал границы диапазона Y115.50/80.

Сегодня основной новостью станет отчет по заказам на товары длительного пользования в США (Durable goods orders диаграмма). Аналитики прогнозируют снижение показателя, однако, валюты вряд ли покинут сформированные вчера диапазоны.

Данные из Германии сами по себе не могут являться причиной для повышения ставки ЕЦБ.
Если данные по Еврозоне продемонстрируют силу, ЕЦБ может предпринять действия.
Рост евро оказывает дополнительное давление на ЕЦБ в вопросе повышения ставок.
Риск роста инфляции в Еврозоне присутствует и оказывает негативное воздействие на рост ВВП.
В январе индекс IFO вряд ли покажет рост.
В феврале индекс IFO может продолжить снижение, однако, об этом слишком рано говорить.
Рост экономики Германии сейчас базируется на внутреннем спросе.
Евро на уровне $1.23 вполне устраивает предприятия, но рост к $1.30 может стать проблемой.

Independent
"Да как вы смеете?" Недооцененный Трамп требует компенсации
Дональд Трамп, владелец строительного бизнеса, телеведущий реалити-шоу и новый поборник правдивости СМИ, подал иск в 5 млрд долларов на журналиста New York Times, осмелившегося в своей книге заявить, что человек с большим начесом на волосах и кучей трофейных жен не так богат, как утверждает.
Иск, поданный в суд Нью-Джерси, настолько же чрезмерен, как и сама персона Трампа. Однако в иске утверждается, то журналист Тимоти О'Брайен злостно исказил детали личной жизни и финансовой деятельности магната и пересек черту, заявив, что "до миллиардера ему далеко".

Der Standadrd
"Газпром" снова увеличивает поставки газа
Италия призвала своих граждан к экономии, так как по газопроводу из России стало поступать меньше газа. Сейчас поставки газа в Западную Европу снова увеличились Во вторник правительство в Риме обратилось к населению с призывом экономить газ. "Италия не останется совсем без газа, однако мы должны внимательно следить за ситуацией", – сказал министр промышленности Клаудио Скаджола.
Причина заключается в скудно текущем газе, поступающем в Италию из России. Так, в понедельник у российского газового монополиста "Газпрома" было заказано 74 млн кубометров газа, однако пришло на 4 млн меньше, сообщает газовый концерн Eni.

ВВС
Google признан ведущим брэндом 2005 года
Интернет-поисковик Google признан лучшей торговой маркой 2005 года. На втором месте - компания Apple, ну а замыкает тройку принадлежащая интернет-аукциону eBay служба интернет-телефонии Skype.
Рейтинг составлен интернет-изданием brandchannel.com на основе опроса 2528 специалистов по торговым маркам. Все они отвечали на вопрос: "Какой брэнд оказал наибольшее влияние на вашу жизнь в 2005 году?"
Подобный опрос проводится каждый год и иногда приводит к неожиданным результатам. Так, в 2004 году на пятом месте "брэнд-парада" оказался арабский спутниковый телеканал "Аль-Джазира". В нынешнем рейтинге он опустился на 25-ю позицию.
Оборот McDonald's впервые достиг $20 млрд.
Оборот корпорации McDonald's впервые в ее истории достиг 20 млрд. долларов.
По итогам ушедшего года объем продаж увеличился на 7%; чистая прибыль выросла с 2,2 млрд. долларов в 2004 году до 2,6 млрд. в 2005-м. Этому росту способствовали твердые позиции, которые гигант фаст-фуда удерживает в Соединенных Штатах, а также поворот к лучшему в Европе.
Руководство McDonald's в последнее время активно оживляет свою деятельность в мире; к традиционному меню, состоявшему в основном из гамбургеров и картофеля-фри, добавляются салаты и курятина.

Deutsche Welle
Европейская Комиссия разрешила слияние Adidas с Reebok
Европейская Комиссия разрешила немецкому концерну Adidas приобрести своего американского конкурента Reebok. Объединение этих двух компаний не ставит под угрозу свободу конкуренции в Европе, сообщил представитель Европейской Комиссии. Сделка обошлась концерну Adidas в 3,1 миллиарда евро. Антимонопольное ведомство США ранее дало зеленый свет для совершения сделки. По данным обеих компаний, брэнды Adidas и Reebok сохранятся и будут развиваться независимо друг от друга.

В четверг японский рынок акций закрылся с повышением, частично компенсировав убытки прошлой недели. Катализатором стало удешевление иены. Nikkei 225 по итогам торгов вырос на 240.02 пунктов, или 1.53%, до 15,891.02. В свою очередь, TOPIX повысился на 20.61 пунктов, или 1.27%, до 1,639.07.

В среду были опубликованы следующие данные:
05:00 JP Протоколы заседания Банка Японии (15-16.12)
07:00 DE Import prices (декабрь) 0,3% -0.2%
07:00 DE Import prices (декабрь) г/г 6,8% 5.5%
07:00 DE Import prices excluding oil (декабрь) г/г 2.9% 2.5%
07:45 FR Business confidence (январь) 103 102
08:30 IT Consumer confidence (январь) adjusted 106,4 108.4 108.2
09:00 DE IFO business climate index (январь) 102,0 99.7
09:30 UK GDP (Q4) предварительно 0,6% 0.5% 0.4% 09:30 UK GDP (Q4) предварительно, г/г 1,7% 1.6% 1.7%
09:30 UK Протоколы заседания Банка Англии (11-12.01) 8-1
10:00 IT Retail sales (ноябрь) 0.0% 0.2% 0.3%
10:00 IT Retail sales (ноябрь) г/г 1.7% 1.4%
14:00 DE CPI (январь) предварительно -0.5% -0.1% 0.9%
14:00 DE CPI (январь) предварительно, г/г 2.1% 2.4% 2.1%
14:00 DE HICP (январь) предварительно, г/г 2.2% 2.1%
15:00 US Existing home sales (декабрь), млн. 6.60 6.91 6.97

В среду евро по отношению к доллару установил 4-месячный максимум, однако удержать достигнутый результат не смог.
Причиной роста единой валюты стал отчет по индексу делового доверия Германии, который продемонстрировал рост показателя до 5-летнего максимума (IFO диаграмма).
«Индекс Ifo оказался намного выше прогнозов и усилил разговоры о продолжении повышения ставок ЕЦБ». - отмечает Sven Friebe, Credit Suisse Group. «Это оказало поддержку евро».
Однако, глава института Ifo Nerb придерживается мнения, что сами по себе германские данные не могут стать причиной повышения ставки ЕЦБ.
Опубликованные в первой половине дня протоколы январского заседания Банка Англии оправдали прогнозы. Участники заседания проголосовали за то, чтобы оставить ставки без изменения, 8-1. Nickell голосовал за снижение ставки. В декабре он также голосовал за снижение ставки. Nickell считает, что прогнозы Банка Англии по инвестициям и чистой торговле в ноябрьском Отчете по Инфляции "кажутся слишком оптимистичным" и что уровень резервной мощности экономики может быть выше, чем предполагалось.
Во второй половине дня ситуация изменилась. Причиной стало резкое падение курса иены против евро и доллара в связи с ожиданиями роста разницы процентных ставок в Японии с одной стороны и в США и Европе с другой.
«Банк Японии не будет повышать ставки в ближайшем времени, тогда как ФРС и ЕЦБ находятся на пути ужесточения монетарной политики и активно повышают ставки», - отмечает Джон Чолакис, Natexis Banques Populaires. «Иена в настоящее время выглядит наименее привлекательной валютой для покупки.»
Что касается других новостей, то можно отметить, что во Франции индекс делового доверия в январе полностью оправдал прогнозы. Деловое доверие к экономике Франции уже третий месяц держится на максимальной отметке с февраля прошлого года.
Фунт подорожал после выхода предварительных данных по ВВП за четвертый квартал, показавших, что цифры соответствуют среднему уровню впервые за год. Уровень экономического роста в Британии в четвертом квартале 2005 года оказался самым высоким с четвертого квартала 2004 года.

EUR/USD после тестирования сопротивления в районе $1.2320 снизился к $1.2280/90, однако преодолеть данную область поддержки не смог. Затем последовала консолидация в диапазоне $1.2290/1.2310. Во второй половине дня евро начал снижаться. В результате дневной минимум был установлен на $1.2232. В данном районе курс стабилизировался до самого завершения торгов.
GBP/USD после консолидации в узком диапазоне $1.7820/40 резко повысился в район $1.7930/40. Расположенные здесь ордера на продажу спровоцировали откат к $1.7880. Затем курс стабилизировался в диапазоне $1.7880/1.7920. Однако во второй половине дня курс начал снижение. В результате дневной минимум был установлен на $1.7815. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной отката в район $1.7830/40, в котором и заверились торги.
USD/JPY в ходе торгов снизился с Y115.20 в район поддержки Y114.60. Отмеченные здесь ордера на покупку стали причиной возврата курса к Y114.90. После этого курс стабилизировался в диапазоне Y114.70/90. Однако позже курс начал резко повышаться. В результате был пройден уровень сопротивления Y115.30, а дневной максимум установлен на Y115.98. Значительного отката не последовало. День закрылся в районе Y115.80/90.

На иену следует обратить особо пристальное внимание. 27 января будет опубликован отчет, который впервые с ноября 2003 года может показать долгожданный рост инфляции. С 2001 года Банк Японии удерживает ставку практически на нулевом уровне. Сейчас многие экономисты склоняются ко мнению, что изменения в монетарной политике Японии можно ожидать уже в первом полугодии.
Также опубликованный в четверг отчет о притоке капитала в Японию показал, что впервые за 7 недель японские инвесторы стали чистыми продавцами иностранных облигаций.
"Японские инвесторы возвращают деньги, продавая активы, деноминированные в долларах, перед тем, как начать составлять прогнозы прибылей на новый год", - говорит Акихиро Танака, Resona Bank Ltd. "Эта репатриационная тенденция будет поддерживать иену до окончания текущего финансового года".

Аналитики JP Morgan предупреждают, что темпы росте экономики еврозоны в ближайшие месяцы могут оказаться выше ожиданий. В частности, в JP Morgan отмечают тесную корреляцию между ВВП региона и индексом деловых настроений IFO.

ЕЦБ пора привести процентные ставки в Еврозоне к нейтральному уровню, сказал Ханс-Вернер Зинн, президент немецкого экономического исследовательского института Ifo.
"Принимая во внимание рост экономики, пора нормализовать процентные ставки", - сказал Зинн в среду после публикации данных, свидетельствующих о существенном росте в январе индекса настроений в деловых кругах, рассчитываемого институтом Ifo. Учитывая, что рост экономики Еврозоны набирает темпы, Зинн прогнозирует рост процентных ставок ЕЦБ в дальнейшем. "Они начали повышать ставки и должны продолжить этот процесс", - сказал Зинн.
Он признал, тот факт, что для Германии, вероятно, было бы лучше, если ЕЦБ оставил бы процентные ставки на прежнем уровне, "но экономика других стран Еврозоны также набирает темпы роста". Кроме того, Зинн отметил, что последние данные, представленные институтом Ifo, поддерживают прогноз института по росту ВВП в 2006 году - на 1.7%.

Уровень сопротивления 3: Y117.10
Уровень сопротивления 2: Y116.30
Уровень сопротивления 1: Y115.90
Текущая цена Y115.59
Уровень поддержки 1: Y114.80
Уровень поддержки 2: Y114.40
Уровень поддержки 3: Y113.80

Комментарий. В результате вчерашнего ралли курс достиг уровня сопротивления Y115.90. Его пробитие откроет дорогу к ключевому уровню Y116.30 (верхняя граница восходящего дневного канала), преодоление которого усилит настроения на покупку курса. Ближайший уровень поддержки находится на Y114.80. Более важным уровнем остается Y114.40 (нижняя граница канала). Преодоление данной отметки усилит настроение на продажу курса.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2780
Уровень сопротивления 2: Chf1.2720
Уровень сопротивления 1: Chf1.2660
Текущая цена Chf1.2645
Уровень поддержки 1: Chf1.2550
Уровень поддержки 2: Chf1.2450
Уровень поддержки 3: Chf1.2340

Комментарий. Курс протестировал промежуточное сопротивление на Chf1.2660. Преодоление этого уровня откроет дорогу на Chf1.2720 и далее – к Chf1.2780. Поддержка на Chf1.2550 остается в силе. Сейчас курс ослабевает, причем взятие этой поддержки может привести к продолжению падения к Chf1.2550, а далее – к более важному уровню на Chf1.2340 (линия поддержки с 3 января 2005 года).

Уровень сопротивления 3: $1.8080
Уровень сопротивления 2: $1.8010
Уровень сопротивления 1: $1.7940
Текущая цена $1.7851
Уровень поддержки 1: $1.7820
Уровень поддержки 2: $1.7720
Уровень поддержки 3: $1.7580

Комментарий. Фунт протестировал поддержку на $1.7820. Ключевой же уровень находится на $1.7580 (линия поддержки восходящего дневного канала). Ближайшим сопротивлением остается $1.7940. Его пробитие откроет дорогу к ключевому уровню $1.8010 (верхняя граница восходящего канала). Преодоление этого уровня значительно усилит настроения на покупку фунта.

Уровень сопротивления 3: $1.2460
Уровень сопротивления 2: $1.2400
Уровень сопротивления 1: $1.2320
Текущая цена $1.2253
Уровень поддержки 1: $1.2220
Уровень поддержки 2: $1.2130
Уровень поддержки 3: $1.2040

Комментарий. В результате коррекции курс протестировал промежуточный уровень поддержки $1.2220. Его пробитие откроет дорогу на $1.2130. Более важная поддержка находится в области минимумов 20 января на $1.2040. Ближайшим сопротивлением является $1.2320. Ее пробитие откроет дорогу на $1.2400.

High Low Close
EUR/USD 1.2323 1.2232 1.2239
USD/JPY 115.98 114.62 115.83
GBP/USD 1.7934 1.7815 1.7836
USD/CHF 2.2651 2.2571 2.2649

EUR/JPY 142.04 140.74 141.78
EUR/GBP 0.6887 0.6848 0.6858
GBP/JPY 207.18 204.64 206.63
GBP/CHF 2.2592 2.2490 2.2564

Nikkei +2.11 (+0.01%) 15,648.89 15,651.00
FTSE -28.10 (-0.50%) 5,632.80
DJA +2.96 (+0.03%) 10,715.18
Nasdaq -4.54 (-0.20%) 2,260.71
S&P -1.94 (-0.15%) 1,264.92
US10YT -21/32 4.47% 100 5/32

13:30 USA Jobless claims (неделя по 21.01) 295K 271K
13:30 USA Durable goods orders (декабрь) 1.5% 4.4%
13:30 USA Durable goods orders excluding transportation (декабрь) - -0.6%
13:30 USA Durable goods orders excluding defence (декабрь) - 5.9%
15:00 USA Help-wanted index (декабрь) 40 39
21:30 USA M2 money supply (16.01), млрд. - +6.4