Новости и прогнозы: валютный рынок от 24-01-2006

05:00 Japan BoJ meeting minutes (15-16.12)
07:00 Germany Import prices (December) - -0.2%
07:00 Germany Import prices (December) Y/Y - 5.5%
07:00 Germany Import prices excluding oil (December) Y/Y - 2.5%
07:45 France Business confidence (January) - 102
08:30 Italy Consumer confidence (January) adjusted 108.4 108.2
09:00 Germany IFO business climate index (January) - 99.6
09:30 UK GDP (Q4) preliminary 0.5% 0.4%
09:30 UK GDP (Q4) preliminary Y/Y 1.6% 1.7%
09:30 UK BoE meeting minutes (11-12.01
10:00 Italy Retail sales (November) 0.2% 0.3%
10:00 Italy Retail sales (November) Y/Y unadjusted - 1.4%
10:15 Germany CPI (January) preliminary -0.1% 0.9%
10:15 Germany CPI (January) preliminary Y/Y 2.4% 2.1%
10:15 Germany HICP (January) preliminary Y/Y - 2.1%
15:00 USA Existing home sales (December), mln 6.91 6.97
21:00 New Zealand RBNZ meeting announcement

Soleil снизил рейтинг Texas Instruments с Buy до Hold
Calyon Securities снизил рейтинг Ford Motor с Neutral до Reduce
RBC Capital Mkts снизил рейтинг Applied Materials с Outperform до Sector Perform

Morgan Stanley повысил рейтинг Albertson's с Underweight до Equal-weight
Lazard Captial повысил рейтинг Target с Sell до Hold
Goldman Sachs повысил рейтинг Wal-Mart с In-Line до Outperform
JP Morgan повысил рейтинг Standard Pacific с Underweight до Neutral

Основные индексы несколько снизились к завершению торгов, однако, остаются на положительной территории. Главным фактором роста рынка стало снижение цен на энергоносители. Так фьючерсы на нефть, топливный мазут и бензин снизились сегодня на 1.5%, 1.2% и 2.8%, соответственно, однако, последовавшее снижение энергетического сектора(-0.4%) сдерживает укрепление рынка.

EURUSD резко снизился в район $1.2255 после публикации сообщения, что Иран может пойти на уступки в отношении контроля за его ядерной программой. В случае пробития данной отметки, где отмечается сосредоточение ордеров на покупку, можно ожидать поглощения стопов и продолжения снижения в направлении $1.2200-$1.2180.

Daimlerchrysler Ag планирует сократить на 20% штат управляющих, что составит около 5,000 рабочих мест.

E.I. du Pont de Nemours and Company сообщил, что прибыль в четвертом квартале снизилась на 45%, а результаты текущего периода могут оказаться более чем на 25% ниже прогнозов.

Совет управляющих Walt Disney Company дал поручение CEO Robert Iger сделать официальное предложение Pixar Animation Studios о покупке.

Johnson & Johnson сообщил о неожиданном падении объемов продаж в четвертом квартале из-за снижения спроса на продаваемые по рецепта препараты, который нивелировал рост продаж потребительских товаров и медицинского оборудования.

Крупнейшая в мире сеть закусочных быстрого обслуживания McDonald's Corporation сообщил о росте доходов в прошлом квартале благодаря высокому спросу в США и укреплению позиций на ключевых европейских рынках, в частности в Германии и Франции.

Прибыль 3M Co по итогам прошлого квартала выросла на 5.7% благодаря высокому спросу на промышленные товары и электронику.

Texas Instruments Incorporated представил разочаровывающие результаты продаж и предупредил, что может не оправдать прогнозы прибыли по итогам текущего квартала.

Goldman Sachs повысил рейтингWal-Mart Stores, Inc с уровня "in-line," до "outperform"

Индексы стабилизировались в достаточно узких диапазонах в области сессионных максимумов. Достаточно скромный рост Dow (+0.21%) не дает особых причин для оптимизма, поскольку с начала года индекс все еще находится на отрицательной территории. Среди компонентов Dow, которые в настоящее время укрепляются следует отметить акции AIG и MRK, однако падение более чем на 2.0% on DD и JNJ сдерживает укрепление «голубых фишек».

Чистая прибыль McDonald's Corp. в четвертом квартале 2005 года выросла на 53% до $608.5 миллиона или 48 центов на акцию с $397.9 миллиона или 31 цента на акцию в четвертом квартале 2004 года, сообщает агентство Reuters со ссылкой на отчет компании, опубликованный во вторник. Компания связывает рост прибыли с высокими продажами в Европе и США. Результаты совпали с предварительным прогнозом компании. Продажи компании выросла на 4 % до $5.23 миллиарда. "Они показали хорошие продажи в США и постепенно улучшают показатели в Европе, - говорит Жанна Сэмпсон из Oakbrook Investments LLC. - Вкупе это выглядит неплохо".

Стерлинг остается в районе $1.7885, где в настоящее время проходит 200-дневное МА. Данный уровень представляет собой серьезное сопротивление и до тех пор, пока курс находится ниже его, существует вероятность снижения. В области $1.7880/90 отмечается сосредоточение ордеров на продажу, часть которых уже поглощена. Предложение отмечается вплоть до $1.7900/05. Стопы располагаются выше $1.7910. Ордера на покупку сосредоточены в районе сессионных минимумов $1.7800.

Мартовский фьючерсный контракт на нефть NYMEX crude торгуется в настоящее время на отметке $67.75 за баррель, с начала дня -$0.35. Сессионный минимум отмечен на $67.17.

Индексы несколько выросли, однако, отсутствие ярко выраженных лидеров, которыми в начале дня были сектора энергетики и здравоохранения, сдерживает укрепление рынка.
Также не прибавляет оптимизма и продолжающееся снижение акций Texas Instruments (TXN 31.28 -0.42), причиной которого стали слабые по сравнению с прогнозами результаты продаж.

В ходе закрытия европейской сессии курс укрепился в район $1.2290. Выше данной отметки находятся стопы, поглощение которых может привести к тестированию ордеров на продажу, сосредоточенных в области $1.2290/00. Предложение отмечается также в районе сессионных максимумов $1.2320.

Доллар несколько укрепил свои позиции, как полагают некоторые, в связи с высказываниями Управляющего Федеральным Резервом марка Ольсона по поводу того, что ФРС «внимательно наблюдает» за признаками инфляции.
С другой стороны, принимая во внимание резкое падение доллара в понедельник, некоторая коррекция выгладит закономерной и комментарии Ольсона стали лишь катализатором данного процесса.
Выступая в понедельник после закрытия нью-йоркской торговой сессии Ольсон заявил, что «мы (ФРС) очень внимательно наблюдаем за инфляционными процессами, особенно за теми, которые могут вызвать рост основных показателей инфляции.» Эти слова могут стать причиной спекуляций, по поводу того, что завершение Федеральным резервом цикла повышения процентной ставки быть может не столь близкая перспектива, как это представляется.
Фьючерсные контракты на процентные ставки в настоящее время полностью учитывают повышение до 4.5% на ближайшей встрече FOMC 31 января, а вероятность повышения ставки до 4.75% на заседании 28 марта оценивается в 60%.
По нашему мнению, принимая во внимание вчерашние заявления представителей ЕЦБ, которые выразили озабоченность по поводу вероятного роста инфляции в регионе, и дают основания говорить о том, что количество повышений процентной ставки в Европе в текущем году может оказаться большим чем это можно было предполагать, для сохранения дифференциала доходности, одного из основных факторов привлекательности доллара, даже двух повышений ФРС может оказаться недостаточно.
Таким образом, можно прогнозировать, что в ближайшее время, по крайней мере до выхода в конце недели свежих экономических данных, доллар останется под давлением.
Фондовые индексы открылись с повышением благодаря ряду позитивных корпоративных новостей и снижению цен на нефть. Принимая во внимание отсутствие сегодня публикации экономических новостей, характер торгов будет определяться динамикой цены нефти а также публикацией корпоративных отчетов.

Чистая прибыль издательского дома New York Times Co. снизилась в четвертом квартале 2005 года до $64.8 млн. или 45 центов на акцию по сравнению с $110.2 млн. или 75 центов на акцию годом ранее, сообщило агентство Reiters со ссылкой на отчет компании, опубликованный во вторник. Компания связывает снижение прибыли слабостью рекламного рынка и выплатами, связанными с сокращением штата. Издатель газет The New York Times, Boston Globe и International Herald Tribune в декабре предупреждал инвесторов о возможном сокращении прибыли на 40 %.

Ордера на продажу, размещенные на подходе к Y114.70, оказывают сопротивление и не дают паре покинуть диапазон европейской сессии Y114.40/70. Предложение размещается вплоть до Y114.85, а спрос сосредоточен у нижней границы диапазона.

Стерлинг снизился в район сосредоточения ордеров на покупку $1.7850. Спрос отмечается до$1.7830. В случае пробития данного уровня можно ожидать тестирования района сессионных минимумов $1.7800. Ближайшее сопротивление остается на $1.7885 (200-дневное МА). Ордера на продажу отмечаются также в районе $1.7900/05 (максимум 27 октября). Стопы установлены выше $1.7910, поглощение которых откроет дорогу к психологически важному уровню $1.8000.

Основные индексы снизились в район минимальных значений дня после скачка цен на нефть до отметки $68 за баррель. Несмотря на то, что рост цены «черного золота» оказал поддержку энергетическому сектору, который вернулся на положительную территорию, широкий рынок несет потери.

EUR/USD вырос к $1.2285. трейдеры по-прежнему напоминают об ордерах на продажу в зоне $1.2290/00. Сейчас курс слегка откатил к $1.2277.

Цены на нефть удерживаются ниже 68 долларов за баррель, так как основной экспортер Саудовская Аравия заверила мировое сообщество, что добыча нефти будет временно увеличена при необходимости, если поставки из Нигерии и Ирана будут снижены. Вчера американская нефть достигла максимума за 4 месяца 69.20 долларов за баррель, незначительно ниже исторического минимума 70.85 долларов, установленного после урагана Катрина в Мексиканском заливе. Цены на нефть выросли на 11% в начале года в основном из-за того, что ключевой поставщики нефти в ОПЕК - Иран и Нигерия. Мартовский фьючерс сейчас торгуется на $67.85 за баррель (-25 центов).

EUR/JPY торгуется выше минимумов на Y140.40 - на Y140.58. Ордера на покупку, расположенные в области минимумов, остаются в силе, как сообщают трейдеры.

Фондовый рынок продолжает торговаться в "зеленой" зоне, причем 9 из 1- экономических секторов остаются выше нулевой отметки. Лидирует также сектор технологий благодаря спросу на полупроводниковые акции и компьютерное оборудование. Однако под давлением остается энергетический сектора, что связано с откатом в ценах на нефть (-1.1%).

Производитель телекоммуникационного оборудования Lucent Technologies Inc. завершил I квартал 2005/06 финансового года убытком. Убыток компании за квартал, завершившийся 31 декабря 2005 года, составил $104 млн., или $0.02 на акцию, против прибыли в размере $174 млн., или $0.04 на акцию, в аналогичном периоде прошлого года. В результаты этого квартала входят издержки в размере $278 млн., или $0.06 на акцию, которые связаны с решением федерального суда по банкротствам выплатить $244 млн., а также оплатить проценты и другие расходы, связанные с делом о банкротстве Winstar Communications. Квартальные продажи Lucent упала до $2.05 млрд. с $2.34 млрд.. Lucent ранее понизил прогноз выручки на этот год. Компания ожидает, что этот показатель в целом останется практически без изменений по сравнению с прошлым годом, либо вырастет на несколько процентов.

EUR/USD поднялся к $1.2275 из области $1.2260, где курс протестировал ордера на покупку. Сейчас евро снова торгуется в районе $1.2270. Трейдеры отмечают, что пробитие $1.2260 может привести к закрытию длинных позиций. В области $1.2290/00 ранее отмечались ордера на продажу. Преодоление $1.2300 приведет к закрытию коротких позиций.

USD/JPY: Y119.00
EUR/USD: $1.2250, $1.2525, $1.2650

Прибыль Kimberly-Clark Corp. выросла в IV квартале 2005 года благодаря продажам носовых платков Kleenex на пике сезона заболеваний гриппом. Прибыль компании составила $445.3 млн., или $0.95 на акцию, за исключением единовременных выплат. Чистая прибыль компании составила $371.1 млн., ила $0.79 на акцию. Выручка увеличилась на 2.8% до $4.0 млрд. За аналогичный период прошлого года прибыль составила $445.3 млн., или $0.91 на акцию. Аналитики ожидали, что прибыль компании составит $0.95 на акцию при выручке в размере $4.06 млрд. Компания сообщила, что ожидает получить прибыль в этом году в размере $3.85-$3.95 на акцию. Аналитики, в среднем, ожидали, что это показатель составит $3.96. Компания проводит процесс сокращения штата примерно на 10% и закрывает, либо продает, 20 предприятий.

GBP/USD продолжает восстанавливаться после установления ранее минимума в районе $1.7800. В настоящий момент курс торгуется на $1.7856. Ордера на покупку сейчас трейдеры отмечают на $1.7850, а сопротивление - на $1.7885 (200-дневный МА). Ордера на продажу отмечаются на $1.7900/05 (максимум 27 октября). Стопы установлены выше $1.7910, поглощение которых откроет дорогу к психологически важному уровню $1.8000.

Квартальные отчеты и снижение нефтяных цен могут оказать поддержку Wall Street при открытии во вторник. Фьючерсы слегка выросли, предрекая позитивный старт фондового рынка.
Перед открытием рынка на фьючерсы оказал влияние отчет Texas Instruments, который разочаровал продажами. Более того, компания предостерегла относительно прибыли в текущем квартале, которая может оказаться ниже прогнозов.
Однако другие компоненты Dow порадовали инвесторов. Так, чистая прибыль 3M Co. в IV квартале прошлого года составила $761 млн. (99 центов на акцию) против $720 млн. (91 цент на акцию) в IV квартале 2004 года.
Чистая прибыль Johnson & Johnson в IV квартале прошлого года выросла до $2.18 млрд. (73 цента на акцию) против $1.22 млрд. (41 цент на акцию) в 2004 году. Данные по прибыли совпали с прогнозом Wall Street.
Прибыль Kimberly-Clark Corp. выросла в IV квартале 2005 года до $445.3 млн., или $0.95 на акцию, за исключением единовременных выплат. Чистая прибыль компании составила $371.1 миллиона, ила $0.79 на акцию.
DuPont заявила о незначительном снижении прибыли, однако прогнозирует, что в 2006 году прибыль существенно превысит прогнозы аналитиков.
Квартальные результаты другого компонента Dow, United Technologies, превысили прогнозы. Компания также подтвердила свой прежний прогноз по прибыли.
Совет правления Walt Disney уполномочил исполнительного директора Robert Iger сделать предложении о поглощении Pixar Animation Studios. Сделка оценивается в $7 млрд.
Нефтяные цены снизились в преддверии отчета по еженедельным запасам в среду. Мартовский фьючерсы на WTI упал в цене на 69 центов до $67.41 за баррель, в то время как фьючерсы на нефть марки Brent подешевел на 58 центов до $65.58.

USD/JPY показал минимумы в области Y114.40, вплотнубю приблизившись к ордерам на покупку в зоне Y114.35/30. Эти ордера остаются в силе, более крупные - на Y114.00. Сейчас курс торгуется несколько выше - в области Y140.52.

Чистая прибыль Johnson & Johnson в IV квартале прошлого года выросла до $2.18 млрд. (73 цента на акцию) против $1.22 млрд. (41 цент на акцию) в 2004 году. Даныне по прибыли совпали с прогнозом Wall Street. Продажи компании снизились на 1.1% до $12.6 млрд. Аналитики прогнозировали продажи в размере $13.2 млрд.

Чистая прибыль 3M Co. в IV квартале прошлого года составила $761 млн. (99 центов на акцию) против $720 млн. (91 цент на акцию) в IV квартале 2004 года. 3М связывает рост прибыли с хорошим спросом на производимую компанией электронику и промышленное оборудование. Без учета изменений в методике исчисления отчетности компании, чистая прибыль возросла до $1.04 на акцию, как и ожидали аналитики. Продажи выросли до $5.33 млрд. с $5.1 млрд. годом ранее.

EUR/JPY переписал утренние минимумы на Y140.60, однако ордера на покупку в области Y140.40 пока сдерживают дальнейшее падение кросса. Если кроссу удастся пробить этот уровень, возможно поглощение стопов. В таком случае падение может продлиться до Y140.15/00.

Компания "Нафтогаз Украины", занимающаяся обеспечением транзита российского газа по территории страны, подтвердила сверхплановый отбор российского газа ввиду сильного похолодания в республике.
Однако, как сообщил представитель компании, по итогам месяца Украина выйдет на согласованные с российской стороной объемы потребления газа.
Как заявил премьер-министр Украины Юрий Ехануров, потребление газа республикой за прошедшие сутки превысило 400 млн. кубометров газа, что является рекордным показателем.
Как сообщает агентство Интерфакс, глава украинского правительства сообщил, что при нулевой температуре Украина потребляла 285 млн. кубометров газа в сутки. По его словам, он дал "все необходимые распоряжения" для задействования максимального количества мазута и других видов топлива.
Ранее российская компания "Газпром" обвинила Украину в задержке поставок российского газа, проходящего по ее территории и предназначенного для западных потребителей. В заявлении "Газпрома" говорится, что Украина, присваивая часть не принадлежащего ей газа, препятствует выполнению Россией ее международных обязательств.
"В Украине остается газ сверх тех объемов, которые были предусмотрены, что не позволяет нам в полном объеме исполнять обязательства перед иностранными покупателями, - приводит агентство ИТАР-ТАСС слова заместителя председателя правления "Газпрома" Александра Медведева. - Это можно называть как угодно - оседанием или отбором, законным или незаконным".
Медведев также заявил, что предпринимаются меры по увеличению добычи газа. Представитель компании Сергей Куприянов заявил агентству "Интерфакс", что "Газпром", максимально задействовав свои резервы, ежесуточно добывает почти на 85 млн. кубометров газа больше, чем это предусмотрено планом. При этом Куприянов подчеркнул, что на промыслах температура "зашкаливает" за минус 56 градусов.
В ночь на среду были приостановлены работы по восстановлению газопровода "Моздок-Тбилиси", взорванного в минувшие выходные.
"К сожалению, ночью разгерметизировалось место огневых работ, пришло много конденсата с трубы с противоположной стороны, из Грузии. Разъело все шары. Возникла угроза взрыва. Работы пришлось приостановить", - приводит Интерфакс слова Василия Зиновьева, гендиректора "Кавказтрансгаза".
Он добавил также, что восстановительным работам мешает сильный мороз.
"Сроки работ сместятся на 100 часов, а может, и более", - заявил Зиновьев.
Подрыв на российской территории газопровода и ЛЭП, ведущих в Грузию, спровоцировал конфликт между Москвой и Тбилиси.
Российские власти обвиняют в организации диверсии неназванные экстремистские группировки. В Грузии в этом склонны винить саму Россию.
Россия говорит, что увеличила поставки газа в Азербайджан, чтобы оттуда он мог поступать в Грузию. По мнению российской стороны, такой вариант позволит избежать масштабного энергокризиса в Грузии.

Выходили следующие данные:
10:00 Еврозона, Industrial orders (ноябрь) 4.9% - -0.6 (-0.5)%
10:00 Еврозона, Industrial orders (ноябрь), г/г 9.2% - 4.3 (4.4)%
11:00 Британия, CBI industrial order books balance (январь) -28% -20% -22%
13:55 США, Redbook (21.01)

Основные валютные пары остаются в рамках сложившегося в последние два дня диапазона ввиду отсутствия важных экономических публикаций, способных стать катализатором движения. Несколько укрепился американский доллар. Этому способствовало относительно оптимистическое заявление представителя Федерального резерва Марка Олсона. Он подчеркнул, что центральный банк "очень тщательно" отслеживает изменения в инфляционной среде страны. Это дает повод предположить, что в текущем году банк еще повысит процентные ставки. В настоящий момент ожидается, что на январском заседании FOMC повысит ставку до 4.5%. Прогнозы на более длительный период расходятся.
Из выходивших данных статистика Евростат показала, что промышленные заказы в Еврозоне выросли в ноябре 2005 года на 4.9% м/м и на 9.2% г/г. Экономисты прогнозировали, что промышленные заказы в Еврозоне в ноябре вырастут на 1.1% по сравнению с октябрем и на 4.1%, по сравнению с ноябрем 2004 года.
Промышленные заказы в Великобритании в январе сократились на 28% по сравнению с октябрем, когда объем заказов сократился на 22%.

EUR/USD начал торги на $1.2307. Попытки переписать утренний максимум на $1.2324 были пресечены в области $1.2310, после чего курс оказался под натиском продаж и снизился к $1.2280. Дальнейшее укрепление доллара привело евровалюту к $1.2260, после чего курс какое-то время консолидировался в достаточно узком диапазоне.
GBP/USD начал торговаться в районе $1.7866. Попытки протестировать $1.7885 оказались неудачными и трейдеры начали закрывать позиции. В результате курс поглотил ордера на покупку в зоне $1.7830/35 и стопы, расположенные ниже, и установил минимумы на $1.7807
USD/JPY начал сессию на Y114.60. Большую часть сесии курс оставался в узком ценовом диапазоне Y114.45/75.

На американской сессии в распоряжении рынка будут только данные Redbook. Однако, как правило, они не оказывают существенного влияния на динамику доллара. Вероятно, что валюты останутся в диапазоне до конца торгового дня.

EUR/USD продолжает восстанавливаться в начале американской сессии, однако пока остается в рамках диапазона $1.2263/87. Ордера на продажу расположены на подходе к $1.2290, более крупные - на $1.2300/10 и $1.2320/25. Преодоление $1.2325 может усилить восходящий импульс и откроет дорогу на $1.2350. На последнем уровне находятся также опционы, которые исполняются на этой неделе. Ордера на продажу расположены вплоть до $1.2350/$1.2365. Далее ордера на продажу находятся в зоне $1.2390/1.2400 ($1.2400 опционный барьер). Крупные ордера на продажу - на $1.2410/15 со стопами выше $1.2420. Ордера на покупку находятся в области $1.2265/50 со стопами на пробитие $1.2260. Далее ордера на покупку находятся в зоне $1.2225/15, более крупные - на $1.2185/75.

Около 30 тысяч сотрудников немецкой компании Continental в понедельник участвуют в акции протеста против планов руководства закрыть головное предприятие в Ганновере. По данным профсоюза IG BCE, компания собирается перенести производство шин для легковых автомобилей из Германии в страны с более низким уровнем зарплаты, несмотря на то, что предприятие приносит прибыль. Кроме того, по мнению профсоюза, правление компании нарушило соглашение, заключенное с советом трудового коллектива, которое предусматривает сохранение производства до конца 2007 года.

Интернет портал Livedoor Co сообщил о назначении вице президента компании Kozo Hiramatsu на пост президента, заменив Takafumi Horie. Так же на пост исполнительного директора назначен Fumito Kumagai.
Hiramatsu работал в электронном гиганте Sony с 1973 по 1986 год.

Банк Японии скорее всего продолжит удерживать процентные ставки около нулевого уровня в краткосрочном периоде после завершения политики количественного смягчения. "Вряд ли Банк Японии отойдет от нулевых процентных ставок в ближайшие несколько месяцев после завершения политики количественного смягчения",- сказал бывший член правления Банка Японии Tenzo Taya. Он также добавил, что центральный банк может повысить краткосрочную процентную ставку, например ставку овернайт, на 0.25% осенью. "Я думаю, что изменение базового уровня индекса потребительских цен в годовом исчислении вырастет к концу лета и Банк Японии будет уверен в стабильности индекса потребительских цен к этому времени",- сказал Taya
Банк Японии заявлял, что будет сохранять сверхмягкую денежно-кредитную политику до тех пор, пока базовый индекс потребительских цен в годовом исчислении не стабилизируется выше нулевого уровня. А условия для отхода от ультралегкой политики сложатся к началу следующего финансового года, который начинается в апреле, прогнозирует банк.
Taya утверждает, что Банк Японии может быстро повысить краткосрочную процентную ставку из-за опасений возможных последствиях сверхмягкой денежно-кредитной политики. Политика количественного смягчения продолжает ограничивать нормальное функционирование монетарного рынка. Банк Японии обеспокоен влиянием, которое такая продолжительная политика может оказать на цены на активы, которые в последнее время начали расти, сказал Taya.
По его мнению, есть вероятность, что Банк Японии объявит об ориентированности будущее кредитной политики на целевой уровень инфляции, который будет составлять 1%-2%. Но "Банк Японии не желает делать этого, так как у него нет инструментов для достижения этой цели",- заявил Taya.
В отношении экономики страны Taya отметил, что в будущем финансовом году экономический рост в Японии может составить около 2.5%, что превышает потенциальные темпы экономического роста. "Объем инвестиций частных компаний по-прежнему невелик по сравнению с их высокими прибылями. Тем не менее, объем расходов компаний остается значительным и тенденция к росту сохраняется", сказал Тая. По его словам, резкий рост доходов корпоративного сектора отразился на частном секторе, благодаря повышению заработной платы.
В пятницу Банк Японии повысил свою оценку состояния экономики страны в январе по сравнению с декабрем. В отчете Банка Японии за январь говорилось, что "экономика Японии уверенно растет". В январском отчете было добавлено слово "уверенно", которого не было в отчете за декабрь. Таким образом, Банк Японии улучшил свою оценку экономики впервые с сентября 2005 года. Кроме того, впервые была использована формулировка "уверенно" относительно экономической ситуации после того, как в начале 1990-х годов лопнул "мыльный пузырь" японской экономики. Использование этой формулировки сигнализирует о том, что банк с большей уверенностью оценивает перспективы роста производства, а также ситуацию с заработной платой и личными расходами.
В отношении денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США, Taya сказал, что, по его мнению, ФРС повысит свою процентную ставку до 4.75% в марте, чтобы замедлить рост числа закладок новых домов. Ожидается, что в январе Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США повысит процентную ставку до 4.50%.

Ситуация на фондовых площадках Европы смешанная, причем давление на индексы оказывает слабость энергетического и технологического секторов: цены на нефть снижаются, а квартальный отчет Texas Instruments разочаровал инвесторов. Однако Xetra-DAX укрепляется благодаря спросу на акции автопроизводителей на фоне дешевеющей нефти и снижению курса евро. Лидирует DaimlerChrysler после сообщения о намерении сократить 6,000 рабочих мест на протяжении 3-х лет. В Британии дорожают акции Vodafone. CAC-40 0%, Xetra-DAX +12 пп (+0.22%) и FTSE-100 -12 пп (-0.20%).

"После резкого падения доллара восходящая коррекция была вполне возможна", полагает Keizo Tanaka из Resona Bank Ltd. "Выступление Олсона предполагает, что нас ожидает продолжение повышения ставок в обозримом будущем. Это может поддержать доллар".

"Представители ФРС утверждают, что они отслеживают инфляционные колебания в стране и если данные покажут рост, им придется действовать", говорит Steve Barrow, ведущий валютный стратег Bear Stearns Cos. "В краткосрочной перспективе это может оказать поддержку доллару".

Доллар во вторник укрепился по отношению к евровалюте после того, как представитель Федерального резерва Марк Олсон заявил, что ФРС "очень тщательно" наблюдает за признаками роста инфляции. Доллар также укрепился против японской йены. Накануне американская валюта упала к 3-недельному минимуму против евро после того, как официальные представители Европы дали понять, что ЕЦБ в текущем году продолжит повышать ставки. С июня 2004 года ФРС уже 13 раз повышала ставку, доведя ее до 4,25% на декабрьском заседании. Тогда же, в декабре, ЕЦБ впервые за последние 5 лет повысил свою ставку до 2,25%.
Инвесторы повысили ставки на то, что ЕЦБ продолжит повышать учетные ставки в 2006 году с целью сдержать рост инфляции на фоне дорогой нефти. Накануне главный экономист ЕЦБ Отмар Иссинг заявил, что высокие цены на нефть представляют угрозу ценовой стабильности в регионе. Его слова повторили комментарии Лоренцо Бини-Смаги и Кристиана Нойера, которые принимают участи в голосовании по ставкам.
Сегодня важных экономических данных не предвидится. Выступления представителей Федеральнго резерва также не запланированы. Вполне вероятно, что основные валютные пары продолжат торговаться под воздействием рыночных настроений, сложившихся в последние дни.

Европейские рынки снижаются во вторник, хотя настроения среди инвесторов остаются смешанными. Акции Vodafone подорожали на 2% после того, как компания опубликовала превысившие прогнозы данные о росте выручки и клиентской базы в третьем квартале 2005/2006 финансового года. Акции ThyssenKrupp выросли на 4%: компания вышла из конкурса по покупке канадской сталелитейной компании Dofasco. Соглашение о приобретении Dofasco заключил Arcelor, акции которого подорожали на 3%. "Сделка оказалась слишком дорогой и могла поставить под сомнение амбиционные планы ThyssenKrupp в части прибыли", - говорится в аналитической записке Steubing. На фоне коррекции цен на нефть падают акции энергетических компаний, в частности Total и Eni. После закрытия европейских торгов в понедельник отчитался STMicroelectronics, акции компании падают на 0.7 %.

EUR/USD торгуется в области $1.2274, восстанавливаясь с минимумов на $1.2260. Ордера на продажу расположены в области $1.2300/10, преодоление которой откроет дорогу к ордерам на $1.2320/25. Ордера на покупку находятся на $1.2265/50.

Операционная прибыль Volvo Car Corp упала в минувшем году на 55 % однако компания остается самым прибыльным автоподразделением концерна Ford Motor Co, сообщила во вторник газета Dagens Industri, не раскрывая источники информации. По данным газеты, операционная прибыль автопроизводителя упала до 3.5 миллиарда шведских крон ($461.1 миллиона) с примерно 8 миллиардов крон годом ранее. Ford, не публикующий результаты отдельных подразделений, в понедельник сообщил о превысившем прогнозе росте прибыли на 19 %, обусловленном высокими показателями финансового подразделения и продажей подразделения по сдаче автомобилей в аренду Hertz Corp. Между тем, компания сообщила о сокращении 30.000 рабочих мест и закрытии 14 производственных предприятий в рамках программы сокращения расходов.

Уровень сопротивления 3: Y116.50
Уровень сопротивления 2: Y115.80
Уровень сопротивления 1: Y115.30
Текущая цена Y114.57
Уровень поддержки 1: Y114.20
Уровень поддержки 2: Y113.80
Уровень поддержки 3: Y112.80

Комментарий. Курс ранее протестировал промежуточный уровень поддержки Y114.20. Более важным уровнем остается Y113.80. Преодоление данной отметки поставит целью снижения ключевой уровень Y112.80. Его преодоление усилит настроение на продажу курса. Сильное сопротивление расположено на Y115.30 (верхняя граница нисходящего канала с 12 декабря 2005 года). Его преодоление усилит восходящий импульс и продолжит рост к Y115.80 и Y116.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2780
Уровень сопротивления 2: Chf1.2670
Уровень сопротивления 1: Chf1.2620
Текущая цена Chf1.2611
Уровень поддержки 1: Chf1.2550
Уровень поддержки 2: Chf1.2450
Уровень поддержки 3: Chf1.2340

Комментарий. Курс вплотную приблизился к сопротивлению Chf1.2620. Преодоление этого уровня откроет дорогу на Chf1.2670 и далее - к Chf1.2780. Ближайшая поддержка остается на Chf1.2550. Ее пробитие откроет дорогу к Chf1.2450. Целью снижения является Chf1.2340 (линия поддержки с 3 января 2005 года).

Уровень сопротивления 3: $1.8000
Уровень сопротивления 2: $1.7940
Уровень сопротивления 1: $1.7900
Текущая цена $1.7843
Уровень поддержки 1: $1.7740
Уровень поддержки 2: $1.7620
Уровень поддержки 3: $1.7540

Комментарий. Фунт предпринимает попытки восстановления. Ближайшая поддержка отмечается не ранее $1.7740. Ее пробитие сделает возможным продолжение снижения до $1.7620 (ранее пройденная линия сопротивления канала). Сопротивление расположено на $1.7900. Его пробитие откроет дорогу к ключевому уровню $1.7940 (верхняя граница восходящего канала).

Уровень сопротивления 3: $1.2460
Уровень сопротивления 2: $1.2400
Уровень сопротивления 1: $1.2320
Текущая цена $1.2291
Уровень поддержки 1: $1.2250
Уровень поддержки 2: $1.2140
Уровень поддержки 3: $1.2050

Комментарий. Курс продолжает корректироваться после установления максимумов. Техническая картина осталась без изменений. Ближайший уровень сопротивления расположен на $1.2320, пробитие которого откроет дорогу на $1.2400. Ближайшим уровнем поддержки остается $1.2250 (пройденная верхняя граница канала). Далее снижение возможно к ключевому сопротивлению в области $1.2140.

Цены на нефть пошли вниз после сообщений Саудовской Аравии о том, что она намерена увеличить добычу, если потребуется. Было заявлено также, что ОПЕК на заседании в конце января заявит о сохранении текущих объемов добычи. Тем не менее, прежние страхи рынка по поводу ситуации в Нигерии и Иране никуда не исчезли и вполне могут в ближайшем времени привести к возобновлению роста. Мартовские фьючерсы на нефть WTI упали на $0.38 до $68.10 за баррель. Сегодня нефть торгуется в районе $67.70.

Министр финансов Франции Тьерри Бретон сообщил, что бюджетный дефицит в 2005 году составит Е43.47 млрд. Это ниже предварительно объявленных Е46.8 млрд.

Падает снег.
Вчера еще не было здесь таблички
«Сдается внаем».

Сегодня в 1500GMT истекает срок опционов:
USD/JPY: Y119.00
EUR/USD: $1.2250, $1.2525, $1.2650

Чистая прибыль Texas Instruments Inc. в 4 квартале взлетела на 34%, тогда как выручка разочаровала инвесторов. Прибыль составила $655 млн. ($0.40 на акцию), выручка выросла на 14% до $3.59 млрд., что находится у нижней границы прогноза компании.
Рост выручки был ограничен перебоями с поставками и монтажом нового оборудования для тестирования микросхем. Компания ожидает, что в 1 квартале прибыль от операций составит $0.29-0.33 на акцию.

По мнению аналитиков Asbury Research, технически евро будет расти до $1.25, так как многие фонды совершают обратные доллару покупки. По мнению аналитиков, институциональные инвесторы окажут большее влияние, чем частные инвесторы.

EURO
Ордера на покупку: 1.2280 и 1.2250
Ордера на продажу: 1.2325/30

YEN
Ордера на покупку: 114.30
Ордера на продажу: 115.00

STERLING
Ордера на покупку: 1.7830
Ордера на продажу: 1.7885/90 и 1.7925

Brian Fabbri, ведущи экономист BNP Parisbas Securities Corp., полагает, что "первое, с чем придется жить новому главе ФРС Бену Бернанке, это устойчивый экономический рост США (4.4%). Поэтому ему придется продолжить цикл повышения ставок".

"Основания предполагать дальнейшее повышение ставок в Европе довольно серьезные", полагает Chris Loong из State Street Global Advisors Ltd. "Это поддержит евро в последующие недели, особенно если учесть, что Федеральный резерв приближается к завершению цикла роста ставок".

Во вторник на азиатской сессии доллар немного подорожал по отношению к основным валютам. Однако это можно отнести на счет технической коррекции, которая вполне естественна после сильного движения.
В целом давление на американскую валюту сохраняется. Помимо геополитических факторов (напряженная обстановка в Иране) к ним добавились и экономические. Вчерашние высказывания представителей ЕЦБ и ФРС укрепили у участников рынка уверенность, что ЕЦБ намерен продолжать повышать ставки, тогда как Федеральный Резерв вплотную приблизился к завершению цикла повышений. В таком случае доллар теряет поддержку, обеспечивавшую ему рост на протяжении всего 2005 года.

EUR/USD оставался в пределах $1.2280/1.2310.
GBP/USD торговался в диапазоне $1.7840/70.
USD/JPY не покидал пределы диапазона Y114.30/80.

Сегодня не ожидается отчетов, способных значительно повлиять на ситуацию на рынке в целом. Однако следует обратить внимание на отчет из Британии CBI industrial order books balance. Поскольку в последнее время участились слухи о возможном снижении ставки Банка Англии, данный отчет может оказать влияние на динамику дневного движения стерлинга.

"Если проанализировать комментарии представителей ЕЦБ, можно сделать вывод: они желают продолжить повышение ставки", говорит Benedikt Germanier, валютный стратег UBS AG. "Это поддерживает курс евро, поскольку со стороны ФРС в этом году ожидается лишь одно или два повышения".

The Wall Street Journal
Форум в Давосе обсудит проблемы энергоресурсов
Каждый год более 2000 бизнесменов, политиков, знаменитостей и журналистов со всего мира собираются на швейцарском лыжном курорте Давос. На Всемирном экономическом форуме – который обходится главам компаний в 23000 долларов в год в виде членских взносов и в 18000 долларов за билеты на конференции – ежегодно выбирают главную тему для обсуждения.
А затем на большинстве форумов участники обычно разговаривают совсем о других вопросах. Тема форума этого года, который начнется на следующей неделе, – "Креативный императив", и упор в ней делается на ведение бизнеса с Китаем и Индией. Между тем на самом деле главным предметом обсуждения станет энергетическая безопасность.

Die Tageszeitung
Нелюбимый спонсор
В Италии противники Coca-Cola препятствуют продвижению олимпийского огня в Турин. В Германии активисты возлагают надежды на чемпионат мира по футболу.
Вчера в Тарвизио, завтра в Тревизо – факел с олимпийским огнем путешествует по Северной Италии. К 10 февраля он должен быть в Турине, в этот день там пройдет открытие XX зимних Олимпийских игр. Однако организаторы несколько обеспокоены. "Путь факелу в Италии преграждали уже 32 раза, – сказал вчера Марио Песканте, ответственный за проведение Олимпийских игр. – Это позор".

The Guardian
Нефтепроводы и шпионы
Конечно, это просто совпадение, что за последние сутки в прессе появились две большие истории, касающиеся России. Обе эти истории скрывают в себе загадку и вызывают беспокойство. Сначала президент Грузии Михаил Саакашвили обвинил Россию в саботаже на газопроводах и линиях электропередач, обслуживающих Грузию. Саакашвили не подтвердил свои заявления доказательствами, поэтому эти заявления были справедливо осмеяны Кремлем. Между тем, начиная с произошедшей два года назад "революции роз" в отношениях между Москвой и Тбилиси существует напряженность, и Россию часто обвиняют во вмешательстве в дела этой бывшей советской республики.

ВВС
Украина признала, что берет больше российского газа
Компания "Нафтогаз Украины", занимающаяся обеспечением транзита российского газа по территории страны, подтвердила сверхплановый отбор российского газа ввиду сильного похолодания в республике.
Однако, как сообщил представитель компании, по итогам месяца Украина выйдет на согласованные с российской стороной объемы потребления газа.
Как заявил премьер-министр Украины Юрий Ехануров, потребление газа республикой за прошедшие сутки превысило 400 млн. кубометров газа, что является рекордным показателем.
В Японии арестован глава интернет-гиганта Генеральный директор японской интернет-компании Livedoor арестован по обвинению в нарушении биржевых правил.
33-летний Такафуми Хори отрицает все обвинения.
Компанию Livedoor и ее дочернюю компанию Livedoor Marketing подозревают в предоставлении акционерам недостоверной информации об их последних приобретениях, а также в злоупотреблении счетами компании, чтобы взвинтить цену акций.
Скандал вокруг Livedoor потряс японский деловой мир.

Во вторник японский рынок акций закрылся с повышением, частично компенсировав убытки понесенные накануне. Nikkei 225 по итогам торгов вырос на 288.24 пунктов, или 1.88%, до 15648.89. В свою очередь, TOPIX повысился на 22.61 пункта, или 1.42%, до 1610.62.

В понедельник доллар упал до 4-месячного минимума по отношению к евро после того, как официальные представители ЕЦБ в своих выступлениях намекнули на то, что для ограничения инфляционных последствий в результате роста цен на нефть необходимо продолжить повышать ставки. Евро подорожал также против евро после того, как Christian Noyer и Lorenzo Bini Smaghi, принимающие участие в решении по ставке, заявили, что сделают все возможное для ограничения ценового давления. Более того, глава ФРБ Сент-Луиса William Poole сказал, что сейчас он менее обеспокоен инфляцией чем полгода назад, что предполагает грядущую паузу в цикле роста ставок.
Более высокие ставки ЕЦБ могут сократить дифференциал процентных ставок, постоянный рост которого помог доллару в 2005 году укрепиться на 13% по отношению к евро. Впервые за последние 5 лет 1 декабря прошлого года ЕЦБ повысил ставку до 2.25% с 60-летнего минимума в 2%. Аналитики прогнозируют, что в текущем году центральный банк Еврозоны еще дважды прибегнет к повышению ставки. ФРС повышала свою ставку рефинансирования 13 раз на протяжении 18 месяцев. Ожидается, что на январском заседании ставка будет снова повышена на 25 пунктов до 4.5%.
Дополнительным импульсом для продаж доллара стало заявление Президента ФРБ Нью-Йорка Гейтнера, который выразил озабоченность по поводу структурных дисбалансов в США и в этой связи отметил риски для мировой экономики.

EUR/USD в начале торгов вырос с $1.2140 в район важного сопротивления $1.2250. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной снижения курса в область $1.2220/30. После непродолжительной консолидации в пределах $1.2220/60 продолжил рост и установил дневной максимум на отметке $1.2311. Расположенные в данном районе ордера на продажу остановили рост евро, но значительного отката так и не последовало. День закрылся на $1.2304.
GBP/USD в ходе торгов повышался. В результате был протестирован уровень сопротивления $1.7830. После этого курс снизился в район $1.7750, где получил поддержку. В ходе возобновления продаж доллара фунт преодолел указанное сопротивление и достиг уровня $1.7880. Как и в случсае с евро, отката не последовало. День закрылся на отметке $1.7873.
USD/JPY в ходе торгов резко снизился в район Y114.40/50. Расположенные здесь ордера на покупку спровоцировали откат к Y114.80. После этого курс стабилизировался в диапазоне Y114.60/80. В ходе возобновления давления на доллар, последовавшего после комментариев Президента ФРБ Нью-Йорка Гейтнера, преодолел промежуточный уровень поддержки Y114.30/40 и установил дневной минимум в районе Y114.12. Однако к завершению торгов курс вернулся в район Y114.40.

Определенное давление на доллар продолжает оказывать нарастающая геополитическая напряженность из-за желания Ирана развернуть ядерную программу. Как следствие, растут цены на нефть, поскольку Иран является одним из ведущих производителей «черного золота».
Тегеран опасается, что его средства за рубежом могут быть заморожены. Множество СМИ ранее высказали мнению о том, что Иран может перевести свой капитал в Малайзию, Сингапур, Гонконг, либо Шанхай. «У Ирана в настоящий момент нет планов перевода валютных счетов в эти страны», - сказал Моджаррад в ответ на вопрос о переводе капитала. Представители центрального банка Ирана подтвердил, что его комментарии верно отражают политику банка, но отказались от дальнейших комментариев.

"На рынке растет уверенность в том, что после еще одного повышения ставок ФРС прекратит цикл повышений", - говорят аналитики Bank of Tokyo-Mitsubishi. "Коррекция доллара может продолжиться еще какое-то время".

Уровень сопротивления 3: Y116.50
Уровень сопротивления 2: Y115.80
Уровень сопротивления 1: Y115.30
Текущая цена Y114.57
Уровень поддержки 1: Y114.20
Уровень поддержки 2: Y113.80
Уровень поддержки 3: Y112.80

Комментарий. Курс протестировал промежуточный уровень поддержки Y114.20. Более важным уровнем остается Y113.80. Преодоление данной отметки поставит целью снижения ключевой уровень Y112.80. Его преодоление усилит настроение на продажу курса. Сильное сопротивление расположено на Y115.30 (верхняя граница нисходящего канала с 12 декабря 2005 года). Его преодоление усилит восходящий импульс и продолжит рост к Y115.80 и Y116.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2780
Уровень сопротивления 2: Chf1.2670
Уровень сопротивления 1: Chf1.2620
Текущая цена Chf1.2586
Уровень поддержки 1: Chf1.2550
Уровень поддержки 2: Chf1.2450
Уровень поддержки 3: Chf1.2340

Комментарий. Курс снизился в район поддержки Chf1.2550. Ее пробитие откроет дорогу к Chf1.2450. Целью снижения является Chf1.2340 (линия поддержки с 3 января 2005 года). Сопротивление находится на Chf1.2620. Преодоление этого уровня откроет дорогу на Chf1.2670 и далее – к Chf1.2780.

Уровень сопротивления 3: $1.8000
Уровень сопротивления 2: $1.7940
Уровень сопротивления 1: $1.7900
Текущая цена $1.7843
Уровень поддержки 1: $1.7740
Уровень поддержки 2: $1.7620
Уровень поддержки 3: $1.7540

Комментарий. Фунт протестировал серьезный уровень сопротивления $1.7900. Его пробитие откроет дорогу к ключевому уровню $1.7940 (верхняя граница восходящего канада). Преодоление и этого уровня значительно усилит настроения на покупку фунта. Ближайшей поддержкой остается $1.7740. Ее пробитие сделает возможным продолжение снижения до $1.7620 (ранее пройденная линия сопротивления канала).

Уровень сопротивления 3: $1.2460
Уровень сопротивления 2: $1.2400
Уровень сопротивления 1: $1.2320
Текущая цена $1.2283
Уровень поддержки 1: $1.2250
Уровень поддержки 2: $1.2140
Уровень поддержки 3: $1.2050

Комментарий. Курс протестировал следующий уровень сопротивления $1.2320. Его пробитие откроет дорогу на $1.2400, который в данное время является целевым. Ближайшим уровнем поддержки является $1.2250 (пройденная верхняя граница канала). Далее снижение возможно к ключевому сопротивлению в области $1.2140.

High Low Close
EUR/USD 1.2311 1.2137 1.2304
USD/JPY 115.30 114.12 114.40
GBP/USD 1.7881 1.7700 1.7873
USD/CHF 1.2758 1.2559 1.2566

EUR/JPY 141.02 139.65 140.78
EUR/GBP 0.6891 0.6851 0.6883
GBP/JPY 204.91 203.39 204.51
GBP/CHF 2.2598 2.2445 2.2460

Nikkei -336.04 (-2.14%) 15360.65
FTSE -11.5 (-0.2%) 5660.90
DJA +21.38 (+0.20%) 10688.77
Nasdaq +0.77 (+0.03%) 2248.47
S&P +2.34 (+0.19%) 1263.83
US10YT -2/32 4.35% 101 4/32

10:00 Еврозона, Industrial orders (ноябрь), м/м - -0.5%
10:00 Еврозона, Industrial orders (ноябрь), г/г - 4.4%
11:00 Британия, CBI industrial order books balance (январь) 0% -4%
13:55 США, Redbook (21.01)