Новости и прогнозы: валютный рынок от 23-03-2009

В ходе коррекции пара получила поддержку в области часовых минимумов начала американской сессии Y96.60 и, таким образом, остается в пределах диапазона Y96.40/97.35. Наблюдатели отмечают, что продажа иены в кроссах остается одной из наиболее выгодных сделок в настоящее время.

Иена понесла потери против всех основных валют в связи со спекуляциями, что предпринятые правительством США дополнительные меры по поддержке банковской системы, приведут к увеличению у инвесторов аппетитов к рискам и, как следствие, вызовут ослабление японской валюты в связи со снижением спроса на нее в качестве валюты-убежища.
Дополнительное давление на иену продолжает оказывать опубликованный ранее отчет, который засвидетельствовал рекордное падение в текущем квартале уверенности в производственном секторе Японии, что также не добавляет привлекательности иене.
Свидетельством увеличения интереса к рисковым активам является рост австралийского и новозеландского долларов, а также ралли на мировых рынках акций после того, как Секретарь Казначейства СШАТимоти Гейтнер представил план изъятия "токсичных активов" из балансов банков.
План Гейтнера ставит целью предоставление финансирования на сумму до $1 трлн. путем, в частности, покупки обесцененных обязательств, обеспеченных ипотечными закладными на сумму от $75 млрд. до $100 млрд. из остатков средств, зарезервированных в рамках программы "спасения" банковской системы. По заявлению Казначейства в рамках реализации Инвестиционной программы (Public-Private Investment Program) намечено использование гарантийных обязательств ФРС и Федеральной корпорации по страхованию депозитов (Federal Deposit Insurance Corp.).
"Рынки позитивно расценили план Гейтнера," отмечает Джеффри Ю, стратег лондонского представительства UBS AG. "С восстановлением аппетитов к рискам мы вполне можем увидеть возобновление снижения доллара."
Мы также полагаем, что текущее укрепление американской валюты носит временный характер и вызвано техническими факторами, поскольку падение доллара на прошлой неделе было слишком серьезным и проходило практически без откатов.

-- для экономического восстановления необходимо также принятие энергичных мер фискального характера.

USD/JPY доллар смог укрепить свои позиции до максимума сессии Y97.30 и затем откатился на уровень Y97.00, на европейской сессии был пройден уровень азиатских максимумов - Y96.60 - 61.8% по фибо от Y98.97 - Y93.53. В данный момент пара торгуется на уровне Y97.20

"Февральский рост продаж недвижимости на 5,1% развернул январскую тенденцию падения и вернул к состоянию 4-го квартала, хотя данный факт еще не причина для празднования. Мы также продолжаем считать, что уже закончилась основная волна снижения после краха банкаLehman, хотя для восстановления предстоит еще долгий путь. Предложение остаются все еще выше нормы."

На опубликованные данные по продажам на вторичном рынке жилья пара EUR/USD отреагировала подъемом из области минимума сессии $1.3483 к уровню $1.3540 - 23% по фибо от движения $1.3736 - $1.3483. Данные оказались лучше, чем ожидали аналитики.

USD/JPY Y94.65, Y95.00, Y96.00, Y96.25
EUR/CHF Chf1.5370
USD/CAD C$1.2250
AUD/USD $0.7000
GBP/JPY Y138.90

- Риск отказа от заемных средств без плана был бы выше
- Покупки государственных активов - это не совсем хорошая альтернатива
- Ожидает увидеть значительную поддержку со стороны частного сектора
- Правила в отношении руководителей компаний не будут распространяться на управляющих активами

Были опубликованы следующие данные:
10:00 Е-15 Торговый баланс без учета сезонных поправок, млрд. январь -10.5

Ситуация на рынке остается прежней. Иена и доллар продолжают нести потери против основных валют на фоне спекуляций относительно того, что действия правительства США по очистке балансов банков от «токсичных» активов повысят склонность инвесторов к риску, а это в свою очередь будет стимулировать рост спроса на высоко доходные активы.
Внимание участников рынка сфокусировано на ожидаемом выступлению министра финансов США Тимоти Гейтнера, который сегодня должен сообщить подробности планов по расширенной программе поддержки финансовой системы путем поощрения частных инвесторов.
"Рынки ищут пользу в планах Гейтнера." - Geoffrey Yu, валютный стратег UBS AG. - "Мы наблюдаем падение доллара на фоне некоторого восстановления склонности инвесторов к риску."
"Реализация плана так называемого «плохого банка» должна улучшить перспективы более рисковых активов, таких как валюты развивающихся рынков." - Masashi Hashimoto, валютный аналитик Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. в Токио.
Давление на йену также оказывает рост фондовых рынков.
"Фондовый рынок Японии укрепляется, что отображает оптимизм участников рынка относительно американского плана извлечения «токсичных» активов." - Ryohei Muramatsu, валютный менеджер Group Treasury Asia Commerzbank AG в Токио. - "Ожидаем дальнейшего падения йены против основных валют."
Евро остается поддержанным «отставанием» ЕЦБ в плане принятия мер по борьбе с кризисов. Центробанк ЕС пока воздерживается от мер количественного смягчения и не стремится снижать основную валютную ставку близкой к нулевому значению. Глава ЕЦБ Жан Клод Трише в интервью WSJ сказал, что нулевой уровень учетной ставки имеет недостатки и не является необходимым.
Однако негативно на единой валюте сегодня отразилась макроэкономическая статистика, которая показала худшие чем ожидалось данные по торговому балансу ЕС за январь (-€10,5 млрд, против прогноза -9,0 и пересмотренного значения за декабрь -1,7).

EUR/USD пара оставалась в рамках $1,3590-$1,3740.

GBP/USD пара незначительно укрепилась однако не смогла преодолеть отметки $1,4650, после чего незначительно снизилась.USD/JPY йена продолжила нести потери в результате чего был достигнут уровень Y96,80.
Во второй половине дня нас ожидает выход данных по продажам домов на вторичном рынке США (14:00 GMT). Особое внимание стоит обратить на выступление министра финансов США в 22:00 GMT. Завершится день выходом протокола последней встречиБанка Японии (23:50 GMT).

- необходима международная валюта со стабильным курсом
- международная валюта не должна быть привязана к одной стране

Аналитики Credit Suisse говорят, что «Ожидаемые статистические данные будут смешанными. Потребительские расходы и продажи новостроек выросли в феврале, в то время как личные доходы, продажи жилья на вторичном рынке и заказы на товары длительного пользования покажут снижение».

Уровень сопротивления 3: Y99.00
Уровень сопротивления 2: Y98.30
Уровень сопротивления 1: Y96.50
Текущая цена: Y96.45
Уровень поддержки 1: Y95.65
Уровень поддержки 2: Y94.80
Уровень поддержки 3: Y93.50
Комментарий: Доллар продолжает укрепляться, установив сессионный максимум на Y96.50 (ближайшее сопротивление). Далее важный уровень, способный ограничить рост курса, находится на Y98.30 (максимум 18 марта), далее – на Y99.00 (максимум 17 марта). Промежуточная поддержка находится на Y95.65 (сессионный минимум). Ниже коррекция доллара может достичь Y94.80. Более важная поддержка расположена в районе минимума 19 марта на Y93.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1620
Уровень сопротивления 2: Chf1.1440
Уровень сопротивления 1: Chf1.1330
Текущая цена: Chf 1.1245
Уровень поддержки 1: Chf1.1160
Уровень поддержки 2: Chf1.1110
Уровень поддержки 3: Chf1.0980
Комментарий: Доллар продолжает консолидироваться немногим выше пятничных минимумов на Chf1.1160. Ниже потери могут увеличиться до Cfh1.1110/05, где располагается ряд дневных минимумов середины января, затем – к Chf1.0980. Ближайшее сопротивление расположено в районе Chf1.1330 (23.6% Фибо снижения с Chf1.1910 до Chf1.1160). Более важное сопротивление находится на Chf1.1440 (38.2%). Выше сильного сопротивления нет вплоть до Chf1.1620.

Уровень сопротивления 3: $1.4870
Уровень сопротивления 2: $1.4660
Уровень сопротивления 1: $1.4600
Текущая цена: $1.4580
Уровень поддержки 1: $1.4400
Уровень поддержки 2: $1.4310
Уровень поддержки 3: $1.4220
Комментарий: Техническая картина по фунту практически не изменилась. Пара не смогла преодолеть ближайшее сопротивление на $1.4590/00 (максимумы 19-20 марта). Выше данного уровня есть шанс роста к более высоким целям, включая вершину 23 февраля на $1.4660 и $1.4870.
Ближайшая поддержка находится в районе минимумов пятницы на $1.4390/00 (также 23.6% роста курса с $1.3850 до $1.4600). Ниже коррекция может привести стерлинг к $1.4310 (38.2%). Дальнейшее давление приведет к тестированию $1.4220 (50%).

Уровень сопротивления 3: $1.3850
Уровень сопротивления 2: $1.3800
Уровень сопротивления 1: $1.3740
Текущая цена: $1.365
Уровень поддержки 1: $1.3510
Уровень поддержки 2: $1.3420
Уровень поддержки 3: $1.3240
Комментарий: Техническая картина не изменилась. Евро консолидируется недалеко от пятничных максимумов в районе $1.3730/40 (ключевое сопротивление). Выше рост курса ускорится, при этом ближайшая цель расположена на $1.3800 (максимум 08 января). Далее возможен рост к $1.3850 (61.8% Фибо падения $1.4710-$1.2450). Поддержка отмечается в районе пятничных минимумов на $1.3510, более важная – на $1.3420 (23.6% Фибо). Прохождение этого уровня откроет дорогу к $1.3240 (38.2%).

Немецкий институт IMK снизил прогноз по ВВП Германии на 2009 год до уровня -5,0% с -2,4%. Возврат к позитивным темпам ожидается в 2010 году (прогноз +0,2%).

EUR/USD
Ордера на продажу $1.3735/39. $1.3800/20, $1,3750/60 - опционные барьеры
Ордера на покупку $1.3610/00, $1.3516

Евровалюта продолжает торговаться в области недавних максимумов, подорожав с феврале на 7.5% после того, как в первые 2 месяца этого года курс единой валюты упал на 9.3%. JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley и Citigroup Inc. рекомендуют инвесторам покупать евро.
Участники рынка также продолжают анализировать прогнозы немецкого исследовательского института IfW о том, что экономика Еврозоны в этом году сократится на 3.3% и закрывают свои позиции по валютам тех стран, которые приняли решение по выкупу гособлигаций в рамках ослабления монетарной политики, пополняя рынок валютой. Это относится к ФРС, Банку Англии и Национальному Банку Швейцарии.
Аналитик Citigroup Джим МакКормик полагает, что евро может достичь $1.40. «Мы продавали доллары и продолжает увеличивать короткие позиции по американской валюте», добавил он.

EUR/USD показал максимум на $1.3720, после чего откатил к $1.3643.

GBP/USD поглотил ордера на продажу на $1.4600 и протестировал сопротивление на $1.4620, после чего вернулся к $1.4569.USD/JPY зажат в диапазоне Y95.66/Y96.55.Сегодня экономический календарь довольно легкий, при этом основные события запланированы на вторую половину недели. Так, ожидается, что экономика США в IV квартале сократилась на 6.2% (максимум с 1982 года). Бюджетный Комитет Конгресса 20 марта заявил, что администрация Обамы увеличит дефицит бюджета в этом году до $1.85 трлн., при этом расходы превысят доходы на $9.27 трлн. в период с 2010 и 2019 годы. Это почти на $2.3 трлн. Больше, чем администрация планировала изначально. Напомним, что уровень безработицы в стране сейчас составляет 8.1%, что является максимальным показателем за последние 25 лет.

USD/JPY Y94.65, Y95.00, Y96.00, Y96.25
EUR/CHF Chf1.5370
USD/CAD C$1.2250
AUD/USD $0.7000
GBP/JPY Y138.90

Технические аналитики Citi открыли длинную позицию по EUR/JPY на Y131.70 сегодня утром с целью на 200-дневный МА в районе Y139.00. Стоп выставлен на Y129.70.

BBC
Обама видит "проблески надежды" в экономике США
Президент США Барак Обама заявил, что американскую финансовую систему все еще могут ожидать новые масштабные трудности, однако выразил надежду, что восстановление экономики будет столь же быстрым, как падение.
Опубликованы новые данные о бонусах в AIG
Согласно документам, полученным генеральным прокурором штата Коннектикут Ричардом Блюменталем, американская страховая компания AIG выплатила своим сотрудникам бонусы на общую сумму в 218 млн долларов после того, как получила помощь от государства. Ранее называлась сумма в 165 млн долларов, что на 53 млн (32%) меньше. 73 сотрудника AIG получили бонусы на сумму более миллиона долларов каждый; пять человек - на сумму более 4 млн каждый. С сентября 2008 года AIG получила от государства помощь в размере 170 миллиардов долларов.
Советник Обамы обещает выход из кризиса в 2010 году
Ключевой экономический советник Белого дома Кристина Роумер в воскресенье заявила в интервью нескольким американским телеканалам, что она "весьма уверена" в выздоровлении американской экономики к концу текущего года. "Скоро мы увидим, как дела в экономике начнут поворачиваться в лучшую сторону", - сказала она. По словам Роумер, кризис "достигнет дна" в 2009 году.

Deutsche Welle
Немецкий минфин закрывает обходные пути к ''налоговым оазисам''
Министерство финансов Германии намерено ужесточить борьбу с налоговыми махинациями и уводом доходов от налогообложения. Как сообщает 21 марта информационное агентство dpa, на этот раз под прицелом органов контроля окажутся немецкие банки, имеющие дочерние предприятия в Швейцарии. Вслед за Лихтенштейном эта страна оказалась в списке "налоговых оазисов" Европы, как государство с недостаточно прозрачным законодательством в области обмена информацией по налоговым вопросам.
К спасению Opel подключатся его сотрудники
В деле спасения автоконцерна Opel от грозящего банкротства наметились дальнейшие подвижки. Вслед за дилерами автомобильной компании, решение о финансовой поддержке Opel "из собственного кармана" приняли и сотрудники концерна. Помощь компании будет выражаться в отказе от части премиальных, а также в отчислении определенных сумм для приобретения акций компании.
Рост безработицы Германии пока не грозит
В Германии Федеральное агентство по труду пока не видит признаков массовых увольнений работников в связи с экономическим и финансовым кризисом. Подобные сигналы в массовом масштабе пока не поступали - и это не может не вызывать удовлетворения, заявил член правления агентства Раймунд Беккер в интервью газете Berliner Zeitung. Судя по всему, предприниматели пытаются и в условиях рецессии сохранить персонал. В то же время Беккер добавил, что некоторые фирмы ради сохранения рабочих мест были вынуждены пойти на сокращение продолжительности рабочего дня.

Neue Zürcher Zeitung
Луч надежды в царстве печали
Российский рынок акций пострадал в ходе финансового кризиса сильнее других торговых площадок стран БРИК, пишет швейцарская газета. Тем не менее в последние несколько недель забрезжил луч надежды.

The Wall Street Journal
Первый вице-премьер провидит завершение финансового кризиса в России
По мнению первого вице-премьера Шувалова, к концу года в российской экономике наметится подъем, и большая часть фирм уже адаптировалась. "Экономические показатели пока не нагнали оптимизм Шувалова", - указывает американское издание.

Die Presse
Валдис Домбровскис: "Кто-то должен делать эту работу"
Премьеру Латвии не позавидуешь: спад экономики составляет 12%, уровень безработицы стремительно растет. И только иностранные кредиты могут спасти страну от банкротства. Меры, предпринимаемые правительством, обостряют рецессию, но другого выбора нет.

AUS/USD поглотил опционы при прохождении $0.7000 и продолжает тестировать максимумы. Ордера на продажу отмечаются на $0.7030.

Несмотря на восстановление американской валюты в пятницу, по итогам недели курс показал максимальные потери с 1985 года. Основным катализатором продаж послужило заявление Федерального резерва о намерениях покупать долгосрочные государственные облигации, причем направить на это порядка $1 трлн. Опасаясь наводнения рынка долларами, инвесторы начали в спешке избавляться от валюты США: это помогло евро достичь 2-месячного максимума выше отметки $1.3700.

По словам аналитиков, новости ФРС порадовали долларовых медведей, которые полагаются, что текущая политика Федерального резерва создаст инфляционные проблемы в стране в долгосрочной перспективе. Индекс доллара на этой неделе упал на 4% до 83.515 (наихудший результат с 1985 года). Курс доллара за 5 торговых дней ослабел на 4.8% против евро, на 3.1% - по отношению к фунту стерлингов, на 5.2% - против швейцарского франка и на 2% - против иены.

Среди статистических данных стоит отметить выход инфляционных показателей, которые засвидетельствовали, что в феврале индекс цен производителей вырос на 0.1% м/м против ожиданий в +0.4%. Однако базовый индекс цен вырос на 0.2%, превысив прогнозы в +0.1%. Рост индекса потребительских цен за февраль составил 0.2% м/м, что ниже среднего прогноза аналитиков в +0.3%. Базовое значение индекса составило также +0.2%, прогноз был 0.1%. Отдельный отчет показал, что сальдо баланса текущего счета в 4 кв. составило -$132.8 млрд., что незначительно лучше прогнозов, однако также было пересмотрено значение за прошлый квартал в сторону понижения до уровня -$181.3 млрд.. После того, как неделей ранее Национальный Банк Швейцарии провел на рынке интервенцию, скупая свою валюту против основных валютных пар, участники рынка особое внимание на этой неделе уделяли франку. Попытки роста курса в пятницу против доллара и евро были сразу же пресечены главой центрального банка Жаном-Пьером Ротом, который сказал, что «необходимость удерживать франк от удорожания вызвана присутствующими дефляционными рисками в экономике страны». Между тем, аналитики полагают, что это оказывает определенное давление на ЕЦБ, который удерживает основную учетную ставку на уровне 1.5%. Участники рынка, тем не менее, продолжают верить в то, что на заседании ЕЦБ 02 апреля будет принято решение о снижении основной процентной ставки.

Между тем, стоит отметить падение курса единой валюты в четверг после того, как правительственный отчет показал падение промышленного производства региона в январе. Промпроизводство упало на 17.3% (рекордная величина), поскольку мировая рецессия вынудила многие компании сократить инвестиции в производство. В начале недели поддержку курсу оказал опубликованный индекс делового оптимизма, рассчитываемый исследовательским институтом Германии ZEW, который неожиданно вырос в марте до -3.5 пп (максимум с июля 2007 года), показав улучшение 5-й месяц подряд. В феврале индекс составил -5.8 пп. Аналитики же прогнозировали падение показателя до -8.0. Евро продолжил укрепляться после того, как член Совета ЕЦБ Юрген Старк сказал, что учетная ставка в размере 1.5% не может быть дальше понижена. В первые дни недели евро преодолел отметку $1.30 впервые с 10 февраля после того, как по итогам встречи Большой Двадцатки в Британии в минувшие выходные стало известно, что ресурсы Международного Валютного Фонда (МВФ) будут увеличены до $500 млрд. По отношению к британскому фунту евро вырос на 1.8%. Давление на фунт оказала слабая статистика, которая засвидетельствовала рост безработицы в Великобритании максимальными темпами с 1971 года. Согласно официальным данным, безработица выросла на 138,400 до 1.39 млн., в то время как аналитики прогнозировали увеличение на 84,800. Немаловажной стала новость о том, что Члены Совета Банка Англии большинством голосов приняли решение за начало эмиссии 75 млрд. фунтов стерлингов ($105 млрд.) для борьбы с рецессией после снижения учетной ставки до рекордного минимума в 0.5%.

Иена снизилась против евро до минимального уровня 2009 года после того, как Банк Японии по итогам 2-дневного заседания заявил, что начнет выкупать гособлигации у банков, что усилило вероятность наводнения рынка иеной. Этот квартал иена может завершить снижением против евро на 1.6% на фоне углубления рецессии в Японии.

Возвращаясь к евро, многие аналитики склонны полагать, что в ближайшие дни укрепление валюты продолжится, в частности, если фондовый рынок сможет сохранить тенденцию роста, которая несколько ослабела в пятницу. По мнению Бориса Шлоссберга из GFT Forex, на будущей неделе евро может преодолеть отметку в $1.40, а его коллега Джессика Ховерсен отметила: «мы не уверены, что продажи доллара завершились».

Уровень сопротивления 3: Y99.00
Уровень сопротивления 2: Y98.30
Уровень сопротивления 1: Y96.50
Текущая цена: Y96.20
Уровень поддержки 1: Y95.65
Уровень поддержки 2: Y94.80
Уровень поддержки 3: Y93.50
Комментарий: Доллар продолжает укрепляться, установив сессионный максимум на Y96.50 (ближайшее сопротивление). Далее важный уровень, способный ограничить рост курса, находится на Y98.30 (максимум 18 марта), далее – на Y99.00 (максимум 17 марта). Промежуточная поддержка находится на Y95.65 (сессионный минимум). Ниже коррекция доллара может достичь Y94.80. Более важная поддержка расположена в районе минимума 19 марта на Y93.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1620
Уровень сопротивления 2: Chf1.1440
Уровень сопротивления 1: Chf1.1330
Текущая цена: Chf 1.1230
Уровень поддержки 1: Chf1.1160
Уровень поддержки 2: Chf1.1110
Уровень поддержки 3: Chf1.0980
Комментарий: Доллар консолидируется немногим выше пятничных минимумов на Chf1.1160. Ниже потери могут увеличиться до Cfh1.1110/05, где располагается ряд дневных минимумов середины января, затем – к Chf1.0980. Ближайшее сопротивление расположено в районе Chf1.1330 (23.6% Фибо снижения с Chf1.1910 до Chf1.1160). Более важное сопротивление находится на Chf1.1440 (38.2%). Выше сильного сопротивления нет вплоть до Chf1.1620.

Уровень сопротивления 3: $1.4870
Уровень сопротивления 2: $1.4660
Уровень сопротивления 1: $1.4600
Текущая цена: $1.4513
Уровень поддержки 1: $1.4400
Уровень поддержки 2: $1.4310
Уровень поддержки 3: $1.4220
Комментарий: Техническая картина по фунту практически не изменилась. Ближайшее сопротивление - $1.4590/00 (максимумы 19-20 марта), преодоление которых откроет дорогу к более высоким целям, включая вершину 23 февраля на $1.4660 и $1.4870.
Ближайшая поддержка находится в районе минимумов пятницы на $1.4390/00 (также 23.6% роста курса с $1.3850 до $1.4600). Ниже коррекция может привести стерлинг к $1.4310 (38.2%). Дальнейшее давление приведет к тестированию $1.4220 (50%).

Уровень сопротивления 3: $1.3850
Уровень сопротивления 2: $1.3800
Уровень сопротивления 1: $1.3740
Текущая цена: $1.3659
Уровень поддержки 1: $1.3510
Уровень поддержки 2: $1.3420
Уровень поддержки 3: $1.3240
Комментарий: Евро консолидируется недалеко от пятничных максимумов в районе $1.3730/40 (ключевое сопротивление). Выше рост курса ускорится, при этом ближайшая цель расположена на $1.3800 (максимум 08 января). Далее возможен рост к $1.3850 (61.8% Фибо падения $1.4710-$1.2450). Поддержка отмечается в районе пятничных минимумов на $1.3510, более важная – на $1.3420 (23.6% Фибо). Прохождение этого уровня откроет дорогу к $1.3240 (38.2%).

High Low Close
EUR/USD 1.3722 1.3515 1.3579
GBP/USD 1.4584 1.4392 1.4461
USD/JPY 96.25 94.15 95.95
USD/CHF 1.1297 1.1168 1.1271

EUR/JPY 130.47 129.01 130.29
EUR/GBP 0.9452 0.9360 0.9388
GBP/JPY 138.93 136.58 138.76
GBP/CHF 1.6349 1.6178 1.6296

10:00 Е-15 Торговый баланс без учета сезонных поправок, млрд., январь, -0,7
14:00 США Продажи жилья на вторичном рынке, млн., февраль, 4,49