Новости и прогнозы: валютный рынок от 24-11-2006

За прошедшие пять дней доллар резко снизился по отношению к основным валютам и достиг минимальной отметки за последние 19 месяцев против евро.

Негативные настроения в отношении доллара накапливались в течение последних недель и в пятницу достигли критической массы.

Среди основных причин разочарования в долларе стал пересмотр инвесторами ожиданий в отношении динамики процентных ставок и темпов роста крупнейшей экономики мира.

В начале недели экономические советники Белого Дома снизили свои прогнозы темпов экономического роста в США GDP q/q диаграмма на будущий год до 2.9% по сравнению с предварительно ожидавшимися 3.6%. Основной причиной пересмотра прогнозов стало серьезное снижение активности на рынке жилья, которое может стать причиной снижения потребительского спроса в ближайшем будущем.

В настоящее время инвесторы уверены, что ФРС начнет снижение процентных ставок в 2007 году. Трейдеры оценивают вероятность того, что ФРС снизит ставку рефинансирования Federal Funds 25 years диаграмма

Federal Funds 50 years диаграмма на встрече, которая состоится 21 марта будущего года в 51%. В середине прошлой недели шансы таких действий составляли лишь 11%.

С другой стороны, динамика рынка фьючерсов на процентные ставки позволяет говорить о том, что ЕЦБ до конца года намерен дважды повысить процентную ставку с нынешних 3.25% и возобновить ужесточение монетарной политики в первом квартале 2007.

Представители ЕЦБ на прошедшей неделе неоднократно высказывали озабоченность в отношении роста ценового давления и призывали к сохранению «бдительности» относительно инфляции, что является однозначным сигналом намерений продолжить политику повышения ставок.

Европейские экономические новости также внушают определенный оптимизм.

Отчет института IFO показал, что индекс экономических ожиданий IFO диаграмма в Германии в этом месяце неожиданно вырос до 15-летнего максимума.

Опубликованный отчет показал, что в Британии квартальные и годовые темпы роста капиталовложений оказались самыми высокими за два года. Аналитики Global Insight отметили, что "сильный рост капиталовложений в 3 квартале усиливает надежду на увеличение экономического роста".

Следует отметить и выход неожиданно сильного отчета о состоянии промышленных тенденций в Великобритании CBI Industrial Trends. Особого внимания заслуживает тот факт, что показатель ценовых ожиданий достиг максимального значения с января 2005 года, что свидетельствует о росте инфляционных ожиданий и говорит в пользу сохранения вероятности повышения процентных ставок Банком Англии.

Американская валюта получила новый импульс для снижения в пятницу после преодоления впервые с апреля 2005 года отметки $1.30 против евро, где были размещены приказы на продажу доллара. В условиях низких объемов торгов, что вызвано выходными в США и Японии, данный факт и стал причиной обвала доллара.

«Преодоление отметки $1.30 является сильным сигналом продолжения снижения доллара,» говорит Carsten Fritsch, валютный стратег Commerzbank AG. «Настроения в отношении американской валюты явно негативны, в то время, как экономический рост в еврозоне останется весьма сильным.»

«Пробитие $1.30 вызвало срабатывание чрезвычайно большого количества стопов, сказал Adam Cole, главный валютный стратег лондонского RBC Capital Markets. «Мы полагаем, что принимая во внимание настроения ЕЦБ, можно ожидать дальнейший рост евро-доллара.»

Тем не менее, рост евро по нашему мнению может быть ограничен спекуляциями, что правительства стран региона будут оказывать давление на ЕЦБ с целью недопущения последним неконтролируемого укрепления единой валюты.

Так уже в пятницу европейские фондовые биржи отреагировали снижением основных индексов в связи с опасениями, что сильный евро станет причиной падения прибылей европейских экспортеров. Не следует сбрасывать со счетов и ряд экономических данных, которые будут опубликованы на будущей неделе и могут поколебать уверенность в отношении слабости американской экономики.

Важным событием недели стала и публикация протокола октябрьского заседания Банка Японии, который послужил причиной активизации спекуляции относительно того, что центральный банк может подождать с дальнейшим повышением процентных ставок до следующего года. В протоколе говорится, что «экономика продолжит развиваться умеренными темпами, а ставки будут повышаться постепенно». Данный факт по всей вероятности и стал причиной того, что по отношению к иене доллар снизился не столь значительно как по отношению к европейским валютам.

Среди американских экономических новостей во вторник следует обратить внимание на отчеты о заказах на товары долговременного использования Durable goods orders диаграмма, потребительских настроениях Consum. Confidence диаграмма, а также продаж на вторичном рынке жилья. В среду будет опубликовано пересмотренное значение ВВП GDP q/q диаграмма, отчет о продажах на первичном рынке недвижимости, а также «Бежевая Книга» ФРС. Дефлятор PCE, Chicago PMI Chicago PMI диаграмма и данные по личным доходам и расходам американцев будут опубликованы в четверг, а в пятницу выйдет индекс ISM ISM manuf. диаграмма и данные по расходам на строительство.

Кроме того, следует обратить внимание на выступления ряда представителей ФРС. Во

вторник в 1730 GMT начнется выступление президента ФРБ Филадельфии Plosser, а в 2130 GMT главы Федерального резервного банка Чикаго Moskow.

Brean Murray снизил рейтинг Chattem с Buy до Hold

Matrix Research снизил рейтинг Great Wolf Resorts с Buy до Strong Sell

Matrix Research снизил рейтинг Vicor с Hold до Sell

Matrix Research снизил рейтинг Palm Harbor с Buy до Hold

Morgan Stanley повысил рейтинг China Unicom с Equal-weight до Overweight

UBS повысил рейтинг Equity Office с Reduce до Neutral

Основные индексы завершили торги с потерями.

Среди секторов S&P укрепили свои позиции лишь сектора коммунального хозяйства (+0.14%) и материалов (+0.07%).

Потери понес сектор розничной торговли (-0.29%). Снизились акции Wal-Mart (47.90 -0.13 ) и Target (57.35 -1.07 ) в связи с неопределенностью перспектив сезона праздников.

Потери понесли сектора информационных технологий (-0.22%), финансовый -0.26%, промышленный -0.31%, энергетический (-0.28%) и телекоммуникационный -0.01%.

Частный инвестиционный консорциум, во главе с Carlyle Group планирует предложить $5.5 млрд. за Advanced Semiconductor, крупнейшего в мире производителя корпусов для процессоров.

Аналитики A.G. Edwards отметили, что компания Best Buy Co., Inc. предлагает серьезные скидки на товары, не упомянутые в распространенной ранее рекламе, что может позитивно повлиять на результаты пятничных продаж .

Microsoft Corporation представил на рассмотрение Еврокомиссии документы, направленные на приведение в действие решения в отношении монопольного положения компании, принятого в 2004 году.

Интерес к акциям Wal-Mart Stores, Inc. был вызван ожиданиями результатов т.н. «черной пятницы», которые помогут спрогнозировать результативность продаж в предстоящем праздничном сезоне.

В пятницу доллар резко снизился и достиг минимальной отметки за последние 19 месяцев против евро.

Американская валюта получила новый импульс для снижения после преодоления впервые с апреля 2005 года отметки $1.30 против евро, где были размещены приказы на продажу доллара. В условиях низких объемов торгов, что вызвано выходными в США и Японии, данный факт и стал причиной обвала доллара.

«Преодоление отметки $1.30 является сильным сигналом продолжения снижения доллара,» говорит Carsten Fritsch, валютный стратег Commerzbank AG. «Настроения в отношении американской валюты явно негативны, в то время, как экономический рост в еврозоне останется весьма сильным.»

«Пробитие $1.30 вызвало срабатывание чрезвычайно большого количества стопов, сказал Adam Cole, главный валютный стратег лондонского RBC Capital Markets. «Мы полагаем, что принимая во внимание настроения ЕЦБ, можно ожидать дальнейший рост евро-доллара.»

Тем не менее, говорить о том, что падение американской валюты вызвано лишь техническими факторами было бы несправедливо.

Негативные настроения в отношении доллара накапливались в течение последних недель и достигли сегодня критической массы.

Среди основных причин разочарования в долларе стал пересмотр инвесторами ожиданий в отношении динамики процентных ставок и темпов роста крупнейшей экономики мира.

В начале недели экономические советники Белого Дома снизили свои прогнозы темпов экономического роста в США GDP q/q диаграмма на будущий год до 2.9% по сравнению с предварительно ожидавшимися 3.6%. Основной причиной пересмотра прогнозов стало серьезное снижение активности на рынке жилья, которое может стать причиной снижения потребительского спроса в ближайшем будущем.

В настоящее время инвесторы уверены, что ФРС начнет снижение процентных ставок в 2007 году. Трейдеры оценивают вероятность того, что ФРС снизит ставку рефинансирования Federal Funds 25 years диаграмма

Federal Funds 50 years диаграмма на встрече, которая состоится 21 марта будущего года в 51%. В середине прошлой недели шансы таких действий составляли лишь 11%.

С другой стороны, динамика рынка фьючерсов на процентные ставки позволяет говорить о том, что ЕЦБ до конца года намерен дважды повысить процентную ставку с нынешних 3.25% и возобновить ужесточение монетарной политики в первом квартале 2007.

Представители ЕЦБ на прошедшей неделе неоднократно высказывали озабоченность в отношении роста ценового давления и призывали к сохранению «бдительности» относительно инфляции, что является однозначным сигналом намерений продолжить политику повышения ставок.

Рост евро по нашему мнению может быть ограничен спекуляциями, что правительства стран региона будут оказывать давление на ЕЦБ с целью недопущения последним неконтролируемого укрепления единой валюты.

Так уже сегодня европейские фондовые биржи отреагировали снижением основных индексов в связи с опасениями, что сильный евро станет причиной падения прибылей европейских экспортеров.

Тем не менее, следует признать, что в настоящее время росту евро ничто не угрожает.

Перед закрытием торгов основные индексы несколько стабилизировались На следующей неделе в фокусе рынка будут находится квартальные отчеты компаний, занимающихся розничной торговлей, таких как Dollar General и Heinz.

Среди экономических новостей во вторник следует обратить внимание на отчеты о заказах на товары долговременного использования, продаж на вторичном рынке жилья. В среду будет опубликовано пересмотренное значение ВВП, и отчет о продажах на первичном рынке недвижимости. Дефлятор PCE deflator будет опубликован в четверг, а в пятницу выйдет индекс ISM.

Джордж Дэвис, главный технический аналитик RBC Capital Markets отмечает, что сегодня «доллар пробил среднесрочные уровни поддержки против евро, стерлинга иены и швейцарского франка и в ближайшем будущем можно ожидать новой волны ослабления американской валюты.» Важным уровнем сопротивления по EUR/USD является $1.3267 и $1.3438, а для стерлинга $1.9409 и $1.9548. Поддержка USD/JPY отмечена на Y115.21 и Y114.02, а ключевой уровень для USD/CHF расположен на Chf1.2018 и Chf1.1923, отмечает Дэвис.

Давление на основные индексы активизировалось после того, как цена нефти превысила отметку $60 за баррель в связи со спекуляциями, что в декабре OPEC может в очередной раз снизить квоты на добычу нефти.

Список наиболее активно торгующихся на NYSE aкций возглавляют в настоящее время Lucent (2.60 +0.01), Time Warner (20.54 +0.23) и United Microelectronics (3.43 +0.22). На Nasdaq лидируют Sirius Satellite (4.28 -0.01) и Level 3 Communications (5.15 -0.06). За ними следуют Intel, Sun Microsystems, и Microsoft.

В течение дня нефть торговалась в пределах $58.66 - $60.17. В среду "черное золото" закрылось на отметке $59.24.

В начале утренней торговли, EUR/USD прорвался выше уровня сопротивления $1.2975, вблизи которого находятся максимумы мая, июня и августа. Наше предположение о консолидации пары вблизи этого уровня не оправдалось. Участники рынка не учитывали такое падение, и таким образом оставили на рынке доминировать "быков" по евро. Проход пары выше $1.2975 обозначил большой потенциал восходящего движения европейской валюты и предполагает в ближайшие дни и недели её усиление. Мы ожидаем, что пара будет продвигаться к $1.3480 (максимум марта 2005). Однако ничто и никто не движется по прямой линии, и поэтому корректирующие down-откаты курса должна ограничить верхняя граница прежнего торгового диапазона ($1.2975). В общем, EUR/USD прорвался через главное сопротивление и в ближайшие дни и недели мы ожидаем прогресс евро.

Принимая во внимание незначительные объемы торгов волатильность остается неожиданно низкой. Тем не менее, оптимизм, царивший на рынке в течение последних недель, оказывает поддержку основным индексам, которые к настоящему времени смогли восстановить часть понесенных в начале торгов потерь.
В виду отсутствия экономических новостей интерес к акциям поддерживается снижением доходности 10-летних обязательств казначейства до 4.53%. Показатель вплотную приблизился к важной отметке 4.5%.

Стоимость золота выросла на торгах в пятницу на фоне ослабления доллара, при этом дилеры ожидают, что рынок будет волатильным из-за небольшого объема торгов в связи с праздниками в США.
Динамика доллара оказывает металлам значительную поддержку, и ожидается, что в пятницу цены будут торговаться в широком диапазоне, сказал Мэтью Тернер, аналитик Virtual Metals, ожидающий, что к концу года цены на золото приблизятся к $700.
Стоимость золота составляла $636,70-637,70 за тройскую унцию по сравнению с $630,30-631,30 в конце торгов в Лондоне в четверг.
Поддержку золоту оказал рост евро к доллару выше $1,30 впервые с апреля 2005 года. Единая европейская валюта продолжила резкий подъем, начавшийся после выхода индекса делового климата Германии Ifo в четверг. Значение индекса оказалось выше прогнозов, и это усилило ожидания повышения процентной ставки в еврозоне в следующем году.
Цены на металлы сегодня подвержены значительным колебаниям из-за небольшого числа участников торгов. Сырьевые и энергетические рынки Нью-Йорка остаются закрыты по случаю Дня благодарения, отмечавшегося в четверг.

В пятницу фондовый рынок США откроется с понижением. Напоним, что в среду Nasdaq и S&P установили многолетние максимумы. В четверг рыноки были закрыты в связи спразднованием Дня Благодарения.

Все внимание рынка сегодня будет приковано к основным компаниям сектора розничной торговли. Крупнейшая компания данного сектора Wal-Mart объявила о снижении цен на популярные товары, такие как игрушки, электронику и товары домашнего пользования.
Wal-Mart ведет ценовую войну со своими конкурентами Target, Costco, J.C. Penney, Sears and Kmart и Best Buy.
Ноябрь и декабрь являются основными месяцами в жизни розничных торговцев, поскольку 50% продаж совершается именно в этот период.
Цены на нефть повысились, несмотря на рост запасов "черного золота" в США. Нефть light подорожала на 29 центов до $59.53. В Лондоне нефть Brent выросла на 38 центов до $59.73.
Объемы торгов в пятницу будут низкими, так как многие участники рынка еще не вернулись к работе после прадника.

ЕЦБ слишком много внимания уделяет состоянию денежных агрегатов.

ЕЦБ повысит ставку на 25 базисных пунктов в декабре и потом - в первом квартале 2007 года.

В 2006 году рост ВВП Еврозоны составит 2.6%; 1.7% - в 2007 и 2% - в 2008 году.

Телекоммуникационные компании Alcatel и Lucent Technologies объявили о том, что Комитет по иностранным инвестициям США (CFIUS) выдал им санкцию на продолжение сделки по слиянию. Компании Alcatel и Lucent подали уведомление о добровольном слиянии на рассмотрение комитета в августе 2006 года.
Компании быстро продвигаются к окончательному оформлению сделки и рассчитывают, что слияние будет завершено к 30 ноября 2006 года, что соответствует изначально установленному в 6-12 месяцев сроку осуществления сделки, объявленному 2 апреля 2006 года.
Ранее акционеры Alcatel и Lucent Technologies одобрили слияние компаний после нескольких недель обсуждений. Считается, что данный союз позволит компаниям конкурировать с лидером рынка телекоммуникаций - Cisco.

Были опубликованы следующие данные:

07:00 Германия Цены на импорт за исключением нефтепродуктов(Import prices excluding oil), октябрь, г/г 4,0% 4,6%
07:00 Германия Цены на импорт (Import prices), октябрь, г/г 3,0% 2,8% 3,7%
07:00 Германия Цены на импорт (Import prices), октябрь, м/м -0,3% -0,5% -1,3%
07:45 Франция Индекс делового доверия (Business confidence), ноябрь 107,0 107,0 108,0
09:30 Великобритания ВВП III квартал (GDP (Q3), пересмотр, г/г 2,7% 2,8%
09:30 Великобритания ВВП III квартал (GDP (Q3), пересмотр, кв/кв 0,7% 0,7%

В пятницу на европейских торгах евро впервые с апреля 2005 года преодолел отметку $1.30. Причиной стали спекуляции на тему продолжения повышения ставок ЕЦБ в 2007 году.

Вышедший вчера отчет показал, что в Германии индекс делового доверия неожиданно вырос до 15-летнего максимума, подстегнув слухи о том, что ЕЦБ продолжит цикл повышений ставок.

Сегодняшний отчет показал, что индекс делового доверия во Франции, экономика которой является второй по величине в Еврозоне, в ноябре остался в районе 5-летнего максимума.

EUR/USD в ходе торгов резко повысился в район $1.3100/10, после чего последовал небольшой откат к $1.3080. После этого курс снова вернулся в район ранее установленных максимумов.

GBP/USD так же, как и евро, продолжил повышаться. В результате был достигнут уровень $1.9350, после чего курс откатил к $1.9320/30. Позже курс стабилизировался в указанном районе.

USD/JPY в ходе торгов снизился к Y115.50/60. Значительного отката не последовало, курс стабилизировался в районе сессионных минимумов.

Сегодня не ожидается важных экономических данных. Настроения на продажу доллара не ослабевают, поэтому, коррекция сегодняшнего движения может быть крайне незначительной.

Продолжительное снижение доллара представляет угрозу для валютных резервов восточноазиатских стран, в составе которых велика доля американской валюты, заявила заместитель управляющего Народного банка Китая.
Она также считает, что Китай не должен слишком спешить с валютной реформой, так как китайским компаниям нужно время, чтобы адаптироваться.

ВВП Великобритании в 3 квартале вырос на 0,7% относительно предыдущего кварталом, как и сообщалось при первоначальном прочтении. Такие темпы квартального роста ВВП наблюдаются в Великобритании на протяжении уже четырех кварталов подряд.
Если в 4 квартале ВВП также вырастет на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом, то в 2006 году рост ВВП Великобритании в целом составит 2,6%.
Прогноз годовых темпов роста ВВП в 3 квартале был понижен до 2,7% с первоначальной оценкой 2,8%. Во 2 квартале, когда они составили 2,6%. Как сообщили в бюро статистики, пересмотр первоначальной оценки был обусловлен, в основном, процедурой округления.
Основной причиной роста экономики Великобритании в 3 квартале стала активность в секторе услуг, на долю которой приходится 74,4% ВВП страны.
Темпы роста ВВП Великобритании подтверждают мнение Банка Англии о том, что британская экономика находится в хорошей форме.

Евро впервые с апреля 2005 года преодолел отметку $1.30. Причиной стали спекуляции на тему продолжения повышения ставок ЕЦБ в 2007 году.
В этом году евро по отношению к доллару подорожал на 10.3%, поскольку экономика Еврозоны развивается самыми быстрыми темпами за последние 6 лет, а Президент ЕЦБ Jean-Claude Trichet предупреждает о возможном росте инфляции. Индекс делового доверия во Франции, экономика которой является второй по величине в Еврозоне, в ноябре остался в районе 5-летнего максимума.
"Уровень $1.30 очень важен с психологической точки зрения", - считает Tim Fox, Dresdner Kleinwort. "Мы продолжаем придерживаться оптимистических взглядов по поводу перспектив европейской экономики. В следующем году мы увидим очередное повышение ставки".

Вышедший вчера отчет показал, что в Германии индекс делового доверия неожиданно вырос до 15-летнего максимума, подстегнув слухи о том, что ЕЦБ продолжит цикл повышений ставок. Участники рынка также считают, что ФРС в 2007 году начнет снижать ставки.
С Декабря ЕЦБ уже 5 раз повышал ставки с целью обуздания инфляции. ФРС уже три месяца подряд оставляет ставку на неизменном уровне 5.25%.

Уровень сопротивления 3: Y118.00

Уровень сопротивления 2: Y117.20

Уровень сопротивления 1: Y116.20

Текущая цена Y115.73

Уровень поддержки 1: Y115.70

Уровень поддержки 2: Y115.30

Уровень поддержки 3: Y114.60

Комментарий. Курс направляется к ближайшей поддержке Y115.70. Далее целью снижения станет нижняя граница канала на Y115.30. Ее пробитие увеличит потери доллара до Y114.60. Ближайшим сопротивлением является Y116.20. Далее - Y117.20Ключевым уровнем является Y118.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2450

Уровень сопротивления 2: Chf1.2280

Уровень сопротивления 1: Chf1.2220

Текущая цена Chf1.2100

Уровень поддержки 1: Chf1.2070

Уровень поддержки 2: Chf1.2020

Уровень поддержки 3: Chf1.1880

Комментарий. Курс приближается к поддержке Chf1.2070. Пробитие этой зоны откроет дорогу к Chf1.2020. Ближайшим сопротивлением является уровень Chf1.2220. Возврат выше сделает возможным тестирование пройденной ранее поддержки на Chf1.2280. Далее целью восстановления станет канальная линия сопротивления на Chf1.2450.

Уровень сопротивления 3: $1.9550

Уровень сопротивления 2: $1.9420

Уровень сопротивления 1: $1.9320

Текущая цена $1.9306

Уровень поддержки 1: $1.9270

Уровень поддержки 2: $1.9160

Уровень поддержки 3: $1.9070

Комментарий. Курс достиг сопротивления $1.9320. Возобновление восходящего импульса может привести курс к $1.9420. Пробитие и этого уровня откроет дорогу на $1.9550. Ближайшим уровнем поддержки является $1.9270. Пробитие этого уровня усилит коррекционное снижение до $1.9160.

Уровень сопротивления 3: $1.3260

Уровень сопротивления 2: $1.3140

Уровень сопротивления 1: $1.3080

Текущая цена $1.3060

Уровень поддержки 1: $1.2980

Уровень поддержки 2: $1.2900

Уровень поддержки 3: $1.2860

Комментарий. Курс достиг сопротивления на $1.3080. Далее целью роста станет район $1.3140. Его пробитие откроет дорогу на $1.3260. Ближайший уровень поддержки расположен на $1.2980. Возврат ниже этой поддержки сделает возможным тестирование $1.2900 и далее – к $1.2860.

GBP/USD отступает после выхода пересмотренных оценок по росту ВВП Британии в III квартале. Показатель был снижен до +2.7% г/г с предварительного чтения в +2.8%. Установив ранее максимумы на $1.9335, курс вернулся к текущим уровням на $1.9290.

Иссякло вино.
Теперь-то самое время
Полюбоваться Луной.

USD/CHF показал минимумы на Chf1.2094, после чего откатил к текущим уровням на Chf1.2122. Ордера на покупку ранее отмечались на Chf1.2100, а ордера на продажу – на Chf1.2180.

EUR

Ордера на покупку: $1.2910/00, $1.2885/80, $1.2865.

Ордера на продажу: $1.2975/85, $1.3000/10.

JPY

Ордера на покупку:Y116.00/95.

Ордера на продажу: Y116.60/80, Y117.25/30.

GBP

Ордера на покупку: $1.9100/$1.9085, $1.9080 (стопы).

Ордера на продажу: $1.9180, $1.9200, $1.9215/20, $1.9250.

Аналитики MizuhoBank говорят: «Как и ожидалось, пара опустилась к Y116.00, где в настоящее время проходит 200-дневная скользящая средняя. После резкого двухдневного обвала доллар, вероятно, постарается удержаться на текущих уровнях, однако шансы на достижение отметки Y115.75 (коррекция 38.2% от Y109.00-Y119.20) все еще довольно высоки. Следующей целью в таком случае станет область Y114.00, которая, по нашему мнению, будет достигнута до конца ноября.» Банк рекомендует продавать от Y116.40. Сохранять возможность усредниться на Y117.00. Стоп значительно выше Y117.20. Краткосрочная цель Y116.00/Y115.50.

Аналитики MizuhoBank говорят: «Маловероятно, что фунт сумеет уверенно прорваться выше $1.9180 без поддержки остальных валют. Однако то, что вчера пара удержалась в узком диапазоне на самой вершине большой консолидационной формации, предполагает неминуемость последующего рывка наверх. Сегодня или на следующей неделе ожидается тестирование уровней $1.9220 и $1.9300.» Банк рекомендует покупать на $1.9135/$1.9100. Стоп ниже $1.9050. Повторная покупка на $1.9000. Стоп ниже $1.8950. Краткосрочная цель $1.9170. Следующие цели $1.9300/$1.9550.

Аналитики MizuhoBank отмечают: «Пара пытается прорваться сквозь долгосрочное сопротивление в районе максимума июня 2006 года на $1.2980, выше которого расположены стоп-ордера на покупку. Мы ожидаем, что в какой-то момент сегодня или на следующей неделе состоится очередное ралли в область $1.3100. До тех пор, пока евро остается выше $1.2850, быки полностью контролируют ситуацию.» Банк рекомендует покупать на $1.2965. Сохранить возможность усредниться на $1.2900. Стоп ниже $1.2850. Краткосрочная цель $1.3000, выше которой сработает огромное количество стоп-ордеров на покупку.

Член правления Банка Японии Тосикацу Фукума сказал в пятницу, что центральный банк страны очень внимательно подойдет к вопросу определения сроков повышения процентных ставок без предвзятости относительно будущей денежно-кредитной политики.

Фукума, который является сторонником жесткой денежно-кредитной политики, не дал никаких указаний на сроки следующего повышения процентных ставок.

Фукума повторил некоторые из комментариев, сделанных ранее главой Банка Японии Тошихико Фукуи. В частности, Фукума сказал, что Банк Японии будет постепенно корректировать процентные ставки, внимательно отслеживая развитие экономики и изменение цен.

В ходе азиатской сессии в пятницу доллар консолидировался в 20-пунктовом диапазоне к евро и в 30-пунктовом диапазоне к йене. Не смотря на то, что торговые площадки в Японии и США сегодня уже работают после национальных праздников в четверг, ликвидность торгов пока не высока. Внимание трейдеров обращено к важному уровню по EUR/USD на $1.3000. В течение этого года рынок неоднократно предпринимал попытки пробить эту отметку. Но все они оказались безуспешны. Поэтому сейчас участники рынка не спешат рисковать. Более того, они хотят посмотреть на то, как отреагируют на произошедшие изменения американские фонды, отличающиеся особой агрессивностью среди международных торговцев. Настроения европейских трейдеров остаются позитивными в отношении продолжения восходящего ралли. "Мы предпочли бы увеличить объем покупок европейской валюты, как только убедимся в том, что взятие психологического уровня станет очевидным фактом. Мы верим в подобные перспективы и считаем весьма вероятным достижение европейской валютой новых исторических максимумов в районе $1.3700", - говорит Бен Пидли, инвестиционный стратег из LGT Bank.

EUR/USDукрепился из области $1.2944 до $1.2967.

GBP/USDбыл зажат в рамках $1.9144/67.

USD/JPYпротестировал Y116.50, после чего снизился к Y116.12.

Через несколько минут будет опубликован индекс делового доверия Франции, а позднее выйдут отчет о потребительской инфляции Германии. Данные могут повлиять на динамику торгов по евровалюте. Важных экономических отчетов из США не предвидится.

InternationalHeraldTribune

Немецкие компании возглавляют список лучших корпоративных сайтов/

У российских компаний – самые плохие корпоративные сайты в Европе, они предоставляют наименьшее количество информации инвесторам, аналитикам и другим людям, ищущим данные, чтобы принять инвестиционное решение, говорится в исследовании по 16 странам.

LaRepublica

Крупные нефтяные группы под прицелом, "мелкие" подумывают о бегстве.

Установки и сооружения многонациональных нефтяных компаний в Нигерии являются объектами постоянных атак, и в большинстве случаев невозможно определить, кто совершил нападение.

TheTimes

Дешевый газ создает угрозу для электроэнергетики.

России может грозить упадок в электроэнергетическом секторе, если не будут подняты внутренние цены на газ, предупреждает глава электрической монополии России Анатолий Чубайс.

Российская электрическая монополия планирует расколоться и выйти на биржу.

ЕЭС, российская электрическая монополия, планирует провести IPO 10-20 своих подразделений уже в следующем году, собрав по меньшей мере 10 млрд долларов на московской и лондонской фондовых биржах.

BBC

Онлайн-покупку алкоголя в ЕС не удешевили.

Европейский суд не стал облегчать курильщикам и потребителям алкоголя процесс покупки более дешевых сигарет и вино-водочных изделий в других странах через интернет. Другое решение суда грозило бы странам с высокими пошлинами, таким как Великобритания, потери немалой части доходов.

DeutscheWelle

Курс на консолидацию европейского рынка авиаперевозок.

Акции лидера европейской гражданской авиации Air France – KLM выросли в четверг более чем на 6%. Во-первых, франко-нидерландский альянс прогнозирует значительный рост прибыли в текущем финансовом году. А во-вторых, руководство Air France – KLM в четверг подтвердило свою установку на дальнейшую консолидацию европейского рынка авиаперевозок.

Индекс ifo вновь улучшился.

Настроение немецких предпринимателей, которое отражает индекс экономического климата ifo, в ноябре оказалось гораздо лучше, чем прогнозировали эксперты. Несмотря на предстоящее в январе повышение налога на добавленную стоимость (НДС) с 16% до 19%, семь тысяч опрошенных компаний уверены в сегодняшнем положении и оптимистично смотрят в будущее, по крайней мере, на первые шесть месяцев следующего года. Об этом сообщил Мюнхенский исследовательский институт ifo. Вычисляемый этим институтом одноименный индекс за месяц повысился с 105,3 до 106,8 пункта.

В четверг доллар рухнул к 5-месячным минимумам против евровалюты после выхода сильного отчета IFO, который показал, что индекс экономических ожиданий в Германии в этом месяце неожиданно вырос до 15-летнего максимума в 106,8 пунктов против 105,3 в октябре. Представитель ЕЦБ Miguel Angel Fernandez Ordonez отметил риски дальнейшего роста инфляции, что даст банку возможность повышать ставки и в будущем году. Также он сказал, что «угроза повышения инфляции обостряется на фоне улучшения производственной активности и роста занятости».

Опубликованный отчет показал, что в Британии квартальные и годовые темпы роста капиталовложений оказались самыми высокими за два года. Аналитики Global Insight отметили, что "сильный рост капиталовложений в 3 квартале усиливает надежду на увеличение экономического роста".

EUR/USD торговался в диапазоне $1.2930/70.

GBP/USD оставался в пределах $1.9130/65.

USD/JPY протестировал Y116.00, после чего восстановился к Y116.24.

Финансовые рынки США и Японии были закрыты в связи с национальными праздниками.

Доллар возможно закроется с понижением на этой неделе из-за того, что разница в доходности между государственными облигациями США и европейскими ценными бумагами сильно сократилась за последние 17 месяцев.
Вчера доллар снизился сразу же после выпуска сильных данных по индексу делового доверия Германии, который, на удивление, достиг 15-летнего максимума. Это спровоцировало рассуждения по поводу продолжения повышения ставок со стороны ЕЦБ в 2007 г.
"Мы сейчас пессимистично настроены по отношению к доллару. Скоро ситуация прояснится и станет понятно, что экономика США исчерпала себя в отношении ставок, в то время как у ЕЦБ еще остается потенциал дальнейших повышений. Отчет из Германии подкрепляет данное предположение", - заявил Сью Трин, валютный стратег RBC Capital Markets .
Согласно Трин, к концу года доллар ослабнет до $1.30, а в 1 квартале. будет торговаться на уровне $1.32. Однако все еще остались инвесторы, которые считают, что падение доллара будет остановлено ожиданиями, что на следующей неделе релизы данных покажут рост деловых инвестиций в США.
Согласно прогнозов Bloomberg, заказы на товары длительного пользования исключая транспорт выявят паодъем в октябре на 0.2%.
Эксперт прогнозирует, что на следующей неделе евро/доллар возвратится к уровню $1.28.

"Курс доллар/йена может к концу года вернуться к 120.00, поскольку дифференциал ставок между США и Японией вряд ли изменится", - говорит Осаму Такашима, глава валютного анализа из Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ. "Недавние экономические показатели по Японии сообщают, что Банк Японии вряд ли будет вынужден повышать ставки в ближайшей перспективе. В то же время нет причин ожидания до конца года снижения ставок со стороны ФРС США. Текущий размер дифференциала будет сохраняться, поддерживая процесс carry trade, что будет стимулировать силу американской валюты", - считает эксперт.

ЕЦБ слишком много внимания уделяет состоянию денежных агрегатов.

ЕЦБ повысит ставку на 25 базисных пунктов в декабре и потом - в первом квартале 2007 года.

В 2006 году рост ВВП Еврозоны составит 2.6%; 1.7% - в 2007 и 2% - в 2008 году.

Уровень сопротивления 3: Y119.50

Уровень сопротивления 2: Y118.20

Уровень сопротивления 1: Y117.30

Текущая цена Y116.28

Уровень поддержки 1: Y116.00

Уровень поддержки 2: Y115.70

Уровень поддержки 3: Y115.00

Комментарий. Курс направляется к ближайшей поддержке Y116.00 (минимумы четверга). Далее целью снижения станет нижняя граница нисходящего с 13 октября канала на Y115.70. Ее пробитие увеличит потери доллара до Y115.00. Ближайшим сопротивлением является 50% Фибо падения с Y118.24 до Y116.30) на Y117.30. Более важным представляется уровень Y118.20 – верхняя граница канала. Далее целью восстановления станет пройденная ранее трендовая линия поддержки на Y119.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2500

Уровень сопротивления 2: Chf1.2440

Уровень сопротивления 1: Chf1.2350

Текущая цена Chf1.2235

Уровень поддержки 1: Chf1.2220

Уровень поддержки 2: Chf1.2180

Уровень поддержки 3: Chf1.2080

Комментарий. Курс остается выше поддержки Chf1.2220. Пробитие этой зоны откроет дорогу к Chf1.2180 (минимумы 21 августа). Ближайшим сопротивлением является уровень Фибо на Chf1.2350 (50% падения во вторник). Возврат выше сделает возможным тестирование пройденной ранее трендовой линии поддержки (от 15 мая) на Chf1.2440. Далее целью восстановления станет канальная линия сопротивления на Chf1.2500.

Уровень сопротивления 3: $1.9300

Уровень сопротивления 2: $1.9220

Уровень сопротивления 1: $1.9170

Текущая цена $1.9153

Уровень поддержки 1: $1.9080

Уровень поддержки 2: $1.8900

Уровень поддержки 3: $1.8830

Комментарий. Курс продолжает торговаться в узком ценовом диапазоне, оставаясь немногим ниже максимумов четверга на $1.9170. Возобновление восходящего импульса может привести курс к верхней границе восходящего с 17 ноября канала на $1.9220. Выход за пределы канала откроет дорогу на $1.9300. Ближайшим сильным уровнем поддержки является $1.9080 (50% вчерашнего ралли, а также нижняя граница канала). Пробитие этого уровня усилит коррекционное снижение до $1.8900.

Уровень сопротивления 3: $1.3080

Уровень сопротивления 2: $1.3000

Уровень сопротивления 1: $1.2970

Текущая цена $1.2956

Уровень поддержки 1: $1.2900

Уровень поддержки 2: $1.2860

Уровень поддержки 3: $1.2780

Комментарий. Курс направляется к вчерашним максимумам на $1.2970. Основной целью роста является психологически важный уровень $1.3000. Его пробитие откроет дорогу на $1.3080. Сильный уровень поддержки расположен на $1.2900 (пройденная во вторник трендовая линия сопротивления от 15 мая). Возврат ниже этой поддержки сделает возможным тестирование $1.2860 и далее – к $1.2800.

HighLowClose

EUR/USD 1.29741.29251.2942

USD/JPY 116.46116.01116.26

GBP/USD 1.91681.91271.9154

USD/CHF 1.22771.22581.2269

EUR/JPY 151.14150.78150.81

EUR/GBP 0.67600.67510.6754

GBP/JPY 223.59223.10223.21

GBP/CHF 2.34942.33862.3455

FTSE 100 -13.5 -0.2% 6,145.80

07:00 Германия Цены на импорт за исключением нефтепродуктов(Import prices excluding oil), октябрь, г/г 4,6%

07:00 Германия Цены на импорт (Import prices), октябрь, г/г 2,8% 3,7%

07:00 Германия Цены на импорт (Import prices), октябрь, м/м -0,5% -1,3%

07:45 Франция Индекс делового доверия (Business confidence), ноябрь 107,0 108,0

15:00 Германия Индекс потребительских цен (CPI), предварительно, октябрь, г/г 1,4% 1,1%

15:00 Германия Индекс потребительских цен (CPI), предварительно, октябрь, м/м -0,2% 0,1%

21:30 США Денежная масса М2 (M2 money supply), по 13.11, млрд. +11,3

21:45 Новая Зеландия Объемы экспорта (Exports) октябрь, млрд. 2,82

21:45 Новая Зеландия Объемы импорта (Imports) октябрь, млрд. 3,41

21:45 Новая Зеландия Дефицит торгового баланса (Trade Balance) октябрь, млрд. -650,0 -587,0