Новости и прогнозы: валютный рынок от 25-02-2011

• возвращение номинального спроса к трендовым значениям свидетельствует об эффективности QE;
• высокий CPI в основном отражает влияние временных факторов;
• QE может быть менее эффективной в нормальной ситуации и способна повредить доверию и активизировать инфляционные ожидания.

Доллар США несколько компенсировал понесенные ранее потери после публикации более сильных по сравнению с ожиданиями данных о состоянии потребительских настроений в крупнейшей мировой экономике.

Индекс Thomson Reuters/University of Michigan в феврале составил 77.5 по сравнению с 74.2 в предыдущем месяце.
Ранее была опубликована уточненная оценка роста ВВП США в 4 кв.. Как сообщил Департамент Коммерции, показатель составил +2.8% по сравнению с предварительной оценкой +3.2% и прогнозом экономистов +3.3%. В третьем квартале, напомним, ВВП вырос на 2.6%, так что, несмотря на определенное разочарование сегодняшними данными, позитивная динамика роста ВВП сохраняется.
Швейцарский франк понес потери против большинства основных валют на фоне оживления аппетитов к рискам и ослабления опасений по поводу того, что беспорядки в Ливии приведут к перебоям поставок нефти на мировые рынки. Саудовская Аравия заявила о готовности в случае необходимости увеличить поставки нефти для компенсации снижения производства сырья Ливией.
Индекс MSCI World Index вырос впервые за пять торговых дней, прибавив сегодня 0.8%, а Standard & Poor’s 500 Index укрепился на 0.7%.
Кроме того, укрепили свои позиции австралийский и доллар Новой Зеландии. Поддержку последнему, наряду с общим увеличением спроса на высокодоходные активы, оказало заявление Standard & Poor’s о том, что произошедшее несколькими днями ранее землетрясение в Крайстчёрче не окажет влияния на кредитный рейтинг страны.

Сопротивление 3:$1.6450        
Сопротивление 2:$1.6280/00  
Сопротивление 1:$1.6120
Текущая цена: $1.6080

Поддержка 3: $1.5920   
      

Комментарии: Несмотря на попытки восстановиться, фунт остается под давлением. Поддержка представлена сессионными минимумами на $1.6030, перепись которых откроет дорогу на $1.5980 (минимумы 12 февраля) и далее - к $1.5920 (38.2% Фибо движения $1.5340-$1.6280). Ближайшее сопротивление - $1.6120 (пройденная канальная линия поддержки от 07 января). Выше возможен рост до $1.6280/00 (максимум 4-5 января и 3 февраля). Более важным представляется сопротивление на $1.6450  (максимум января 2010 года).

Поддержка 2: $1.3600

Комментарии: Курс остается под давлением. Ближайшая поддержка находится в зоне $1.3715/20 (сессионные минимумы, а также 23.6% Фибо роста курса с $1.2870 до $1.1.3860). Ниже потери курса могут увеличиться до $1.3660. Ключевая поддержка представлена канальной линией от 10 января на $1.3600. Ближайшее сопротивление расположено в районе часовых максимумов на $1.3780/90. Выше возможен рост до утренних максимумов на $1.3860 (максимум 02 февраля, $1.3840 - утренний максимум). Далее - $1.3980  (линия сопротивления от декабря 2009 года).

AUD/USD обновил сессионные максимумы выше $1.0160 благодаря поглощению стопов. Сейчас курс торгуется в области $1.0155. Далее стопы расположены на $1.0170/80.

EUR/USD обновил сессионные минимумы на $1.3721 и в настоящий момент пытается восстанавливаться. Небольшую поддержку доллару оказали данные Университета Мичиган. Сейчас EUR/USD торгуется на $1.3746, при этом объемы торгов ниже обычного. В области $1.3750 предположительно могут находиться ордера на продажу. Ордера на покупку остаются на $1.3720 и $1.3700.

GBP/USD обновил сессионные минимумы в районе $1.6027 и продолжает оставаться под давлением. Участники рынка отмечают стопы под $1.6020, поглощение которых приведет к тестированию следующей поддержки на $1.6010/00. Ниже более сильные ордера на покупку расположены в зоне $1.5980, затем - на $1.5965/60.

• компонент текущих условий: 86.9 против предварительной оценки в 86.8 пп;

• компонент ожиданий: 71.6 против  предварительной оценки в 67.6 пп;

• компонент инфляционных ожиданий: в годовой перспективе 3.4%, в перспективе 5-ти лет 2.9%.

EUR/USD $1.3875, $1.3850, $1.3825, $1.3750, $1.3700, $1.3650, $1.3640, $1.3630, $1.3600, $1.3950

Аналитики RBC говорят, что "Рост ВВП на 2.8% разочаровал, однако составляющие показателя достаточно позитивны. Пересмотр значения в основном основывался на государственном и потребительском секторах". Аналитики прогнозируют рост на 3.4% по итогам 2011 года.

• видит общий показатель инфляции выше 2%, однако в годовом исчислении ниже данного уровня;

• в целом, рост цен на сырье представляет риск роста инфляции;

• придет момент, когда нужно будет свернуть антикризисную программу;

• необходимо определиться со временем, чтобы избежать пика инфляции;

• программа QE-2 должна обсуждаться на каждом заседании.

Неожиданный пересмотр ВВП США в сторону снижения привел к небольшому откату доллара, при этом отсутствие резкой реакции можно объяснить тем, что инвесторы, возможно, все еще анализируют показатель. EUR/USD сейчас торгуется выге утреннего ми нимума на $1.3752 - на $1.3770. Ордера на покупку остаются в области $1.3750 вплоть до $1.3740 со стопами ниже.

• видит общий показатель инфляции выше 2%, однако в годовом исчислении ниже данного уровня;

• в целом, рост цен на сырье представляет риск роста инфляции;

• придет момент, когда нужно будет свернуть антикризисную программу;

• необходимо определиться со временем, чтобы избежать пика инфляции;

• программа QE-2 должна обсуждаться на каждом заседании.

Через несколько минут будут опубликованы итоговые оценки роста экономики США в последнем квартале 2010 года. Изначально сообщалось, что экономика в этот период выросла на 3.2%, однако, согласно средним оценкам аналитиков, итоговый показатель будет выше и покажет рост в 3.3%. В третьем квартале экономика выросла на 2.6%. Сильное значение может оказать поддержку доллару.

USD/CHF приблизился к сопротивлению на Chf0.9300. Стопы расположены выше . далее ордера на продажу находятся в зоне Chf0.9310/20. Более крупные стопы расположены выше. Сейчас курс торгуется на Chf0.9286.

Выходили следующие данные:
09:30 Великобритания     Индекс потребительского доверия от Gfk, Февраль,     -29         -28
09:30 Великобритания     ВВП, пересмотренные данные, м/м, IV кв,     -0.5%     -0.4%     -0.6%
09:30 Великобритания     ВВП, пересмотренные данные, г/г, IV кв,     +1.7%     +1.8%     +1.5%

Иена и франк отступили на европейской сессии в преддверии публикации отчета по ВВП США, который может показать большее значение, чем в предварительном чтении. Это может привести к сокращению спроса на валюты-убежище.
"Иена перекуплена и есть вероятность дальнейшего снижения, поскольку проблемы остаются нерешенными", говорит Джейн Фоли, ведущий стратег валютного рынка в Rabobank. "Снижение иены может носить сдержанный характер, поскольку кризис в Ливии "пока не разрешен и участники рынка не желают оставлять открытыми позиции на выходные дни", добавила она.
Франк откатил от рекордного пика против доллара на спекуляция, что беспорядки в Ливии не приведут к такому всплеску цен на нефть, которое может нанести серьезный урон мировой экономике.
Лидер Ливии Муаммар Каддафи уже потерял контроль над восточной частью страны, богатой на нефть. В Ливии находятся крупнейшие в Африке резервы нефти.
Фунт упал до минимального уровня в этом месяце против евро после того, как опубликованная статистика показала, что в четвертом квартале экономика Британии упала больше, чем изначально сообщалось. так, согласно пересмотренным оценкам, экономика страны сократилась на 0.6% против -0.5% ранее.

EUR/USD консолидировался в диапазоне $1.3815/40 большую часть сессии, прежде чем отступить к $1.3775/80. Ордера на покупку расположены в зоне $1.3770/75.

GBP/USD упал до минимумов в районе $1.6070 прежде, чем восстановиться до  $1.6100. В целом, курс остается под давлением.

USD/JPY торгуется в области Y81.80/Y82.05.

На американских торгах основное внимание будет приковано к показателю роста ВВП в 13:30 GMT, который ожидается на уровне +3.3% после +2.6% г/г кварталом ранее.
В 14:55 GMT выйдет индекс потребительского доверия университета Мичиган за февраль.
В 15:15 GMT состоится выступление представителя Федерального резерва Лэкера.

USD/CAD продолжает отступать ,торгуясь в настоящий момент в области C$0.9804. Опционный барьер отмечается на C$0.9800. Здесь же могут находиться ордера на покупку.

Единая валюта приблизилась в пятницу к важному уровню сопротивления против доллара на фоне инфляционных опасений. Швейцарский франк сегодня вновь протестировал рекордный максимум на фоне геополитических рисков, связанных с ситуацией в Ливии.
Падение доллара, между тем, было сдержано фактом отката цен на нефть от 2,5-летних вершин. Участники рынка полагают, что американская влаюта может слегка укрепиться в ближайшие дни в том случае, если инвесторы начнут закрывать позиции по франку.
"Пока в Европе говорят о возможности ужесточения монетарной политики из-за роста инфляционного давления, удорожание нефти может выступить негативом для доллара", полагает Коджи Фукая, ведущий стратег валютного рынка в Credit Suisse. "Дифференциал доходности государственных бондов также сейчас говорит не в пользу доллара", добавил он.
Высокие цены на нефть оказывают значительное влияние на экономику США, учитывая ее зависимость от потребительского сектора, который является основным драйвером экономики.
Поддержку евро оказали также комментарии представителя ЕЦБ Акселя Вебера, который заявил, единственный путь для изменения монетарной политики ЕЦБ - это повышение ставок.
По словам некоторый трейдеров, евро может оставаться на плаву до заседания ЕЦБ в будущий четверг и может преодолеть февральский пик на $1.3862.
Доллар упал к рекордному минимуму против франка в пятницу в районе 0.9229.
"Среди валют, которые традиционно считаются валютами-убежищами, включая доллар, иену и франк, швейцарская валюта может оказаться ближе к повышению учетной ставки ее центральным банком", полагает Фукая из Credit Suisse.
Фокус рынка уже смещен к американским данным, среди которых: пересмотр оценки роста ВВП в четвертом квартале в 13:30 GMT и индекс потребительского доверия от Университета Мичиган в 14:55 GMT.

EUR/USD прошел прежние минимумы на $1.3795 и снизился до $1.3779. ранее в зоне $1.3780 отмечались ордера на покупку, далее ордера находятся на подходе к $1.3850 (также опционный барьер).

GBP/USD поглотил стопы в зоне $1.6090/80. Курс показал сессионные минимумы на $1.6087, что немногим выше минимума американской сессии чеверга на $1.6085. Ордера на покупку ранее отмечались в зоне $1.6085/80. Более крупные стопы - ниже $1.6080. Сейчас курс торгуется на $1.6080.

Швейцарский франк и японская иена продолжили рост, достигнув сегодня против доллара США исторического и трехнедельного максимумов, соответственно на фоне сохраняющегося роста спроса на безопасные активы и скачка цены нефти до 29-месячного пика.
Апрельский контракт на сырую нефть вчера в Нью-Йорке впервые с сентября 2008 года превысил отметку $103 за баррель. Фьючерс на нефть марки Brent в Лондоне достиг отметки $119.79 за баррель, максимального уровня с августа 2008 года.
Данный факт оказал существенную поддержку валютам так называемой товарной группы, а именно австралийскому и канадскому долларам.
Доллар оставался под давлением против евро на фоне спекуляций, что продолжающийся рост цен на нефть приведет к повышению ЕЦБ процентных ставок, причем произойдет это гораздо раньше чем на ужесточение монетарной политики отважится ФРС. В этой связи следует отметить снижение до трехнедельного минимума доходности казначейских обязательств, что в свою очередь не способствует привлекательности номинированных в долларах США активов.