Новости и прогнозы: валютный рынок от 25-04-2005

07:00 DE Import prices (март) 0.8%
07:00 DE Import prices (март) г/г 3.7%
07:00 DE Import prices excluding oil (март) г/г 1.5%
10:00 UK CBI industrial order books balance (апрель) -15% -13%
12:55 US Redbook (23.04)
14:00 US Consumer confidence (апрель), [CCfdAp] 98.0 102.4
14:00 US New home sales (март) 1200К 1226К

Merrill Lynch снизил рейтингLear Corp с Buy до Neutral
Smith Barney Citigroup снизил рейтингDow Jones с Buy до Sell
Moors & Cabot снизил рейтингBanknorth с Buy до Hold

CSFB повысил рейтинг Apple Computer с Neutral до Outperform
Prudential повысил рейтинг Starbucksс Neutral до Overweight
Smith Barney Citigroup повысил рейтинг Infineonс Hold до Buy
Calyon Securities повысил рейтингAmerica West с Reduce до Neutral

Стив Вуд, экономист из Insight Economics по поводу публикуемого в четверг предварительного показателя ВВП США за 1 квартал, отмечает: «Рынок облигаций показывает слишком высокую реакцию на слабые данные». Сам же эксперт Insight Economics ожидает продолжения роста: «Экономический рост США редко сдвигается от быстрых темпов к более медленным без какого-либо существенного удара. Пока удара достаточной величины, для того, чтобы вызвать замедление, мы не наблюдаем». Также он отмечает, что сама по себе структура американской экономики удивительно эластична, что позволяет ей стойко переносить удары неблагоприятных факторов. Факторы недавнего времени, согласно мнению Вуда, делают много шума из ничего, поэтому он носит лишь кратковременный характер. «Совокупность таких факторов, как Пасха и сложные метеорологические условия вполне могли бы смягчить недавние данные макроэкономической статистики», - говорит Вуд и добавляет: «Высокие цены на нефть могут оказать негативное влияние на экономический рост, помещая его к нижней границе ожидаемого нами диапазона между 3.5% и 4%».

USDCHF торгуется в районе отметки Chf1.1890. За последние несколько часов пара не покидала узкий диапазон вокруг Chf1.1900. Ордера на продаж находятся в районе сессионных максимумов Chf1.1920. Стопы, по некоторым данным размещены выше Chf1.1930.

Акции компаний энергетического сектора выросли вслед за ценами на нефть, которые поднимаются пятую сессию подряд. Бумаги BP выросли на 1.6%, Total - на 1.3%. Согласно прогнозам экспертов Goldman, Sachs & Co., прибыль нефтяных и газовых компаний по итогам первого квартала могла увеличиться в совокупности на 40% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. Помимо всего прочего, росту сектора способствовало сообщение о покупке американской нефтеперерабатывающей Valero Energy компании Premcor Inc. за $6.9 млрд., что позволит ей стать самым крупным нефтепереработчиком в Северной Америке.
Упали в цене акции автомобильных и технологических компаний на фоне опасений, что увеличение энергетических расходов приведет к сдерживанию роста спроса. Акции Continental AG, одного из крупнейших в мире производителей шин, подешевели на 0.7%, Ericsson AB - на 1.4%, Renault SA - на 0.6%. Автокомпания заявила, что выручка в прошлом квартале упала на 0.8% до Е 9.84 млрд. из-за сокращения спроса в Западной Европе. Сдерживающим рост фондового рынка фактором явилось также падение до минимума за последние 19 месяцев индекса делового доверия исследовательского института Ifo. Показатель снизился в апреле до 93.3 против 94 в марте.(IFO диаграмма).

Основные фондовые индексы остаются в районах максимальных значений дня. Лидерами остаются ряд «голубых фишек». Продолжается рост акций Boeing (BA 59.55 +1.67), что связано с получением компанией заказа от Air Canada, стоимость которого оценивается в $6.0 млрд.
Акции American Express (AXP 50.60 +0.79) укрепляются в преддверии публикации квартальных результатов компании, которая состоится во вторник.
IBM (IBM 74.85 +0.64) восстанавливается после почти 15% -ого снижения на протяжении последних двух недель. UBS сообщил о возможной реструктуризации компании.
В то же время, снижаются акции General Motors (GM 26.38 -0.36). Компания ранее объявила о намерении отозвать более 2 млн. автомобилей.

«Факт снижения показателя имет значение куда больше, чем его размер», - полагает Энн Паркер Милз, валютный экономист Brown Brothers Harriman. «Это - третье снижение подряд, о котором сообщил институт IFO; что означает замедление в росте экономики», - добавляет она, «Данные укрепляют опасения в отношении роста экономики в зоне евро; мы будем пересматривать с понижением наши прогнозы по Германии и Еврозоне», - заключает аналитик.

EURUSD продолжает торговаться в районе отметки $1.2980. Активность в настоящее время невелика. Как сказал один трейдер «на сегодня все». По всей видимости, до завершения торгов пара не покинет диапазон $1.2965/85. Ордер на покупку остаются в области $1.2950, предложение отмечается в районе $1.3025.

Apple Computer, Inc. CFSB в понедельник повысил рейтинг производителя персональных компьютеров до уровня «outperform» с «neutral», отметив рост продаж.

Как сообщает The Wall Street Journal, пересмотр бухгалтерской отчетности страхового гиганта American International Group, Inc. Может привести к большему снижению стоимости активов компании, чем $1.77 млрд, о которых AIG заявил в прошлом месяце.

Представители Boeing в понедельник заявили, что Air Canada приняла решение о приобретении 32 широкофюзеляжных авиалайнеров. Условия контракта предполагают возможность поставки дополнительно до 64 самолетов.

Reebok International Ltd. заявляет, что доходы в прошлом квартале выросли до $43 млрд. по сравнению с $41 млн. годом ранее. Основными причинами успеха компания называет ряд удачных поглощений, а также снижение курса доллара.

Prudential Equity Group повысил рейтинг сети кофеен Starbucks Corp до уровня «overweight» с «neutral».

Valero Energy подтвердила решение о покупке Premcor примерно за $6.9 млрд. наличными и в акциях. В результате этой сделки будет создан крупнейший в США завод по переработке сырой нефти.

Технический аналитик Dave Solin из FX Analytics по поводу падения кросса из области Y140.00 отмечает, что «по всей видимости пара достигла идеальной цели коррекции после установления максимума 14 марта в районе Y140.70. В области Y137.00 вероятна фиксация прибыли. Тем не менее, в настояще время все еще не существует признаков формирования дна, однако данная область (Y137.00) может служить, по крайней мере, промежуточной поддержкой. Здесь можно рекомендовать покупки с целью тестирования максимальных значений декабря 2004 года в районе Y141.50/65, и выхода курса даже выше, пусть и незначительно. В тоже время, Solin предостерегает, что закрытие кросса ниже линии поддержки восходящего тренда, берущего начало с января, которая сейчас находится в районе Y136.00/15, станет сигналом для сворачивания позиций на покупку. Ближайший уровень сопротивления в настоящее время находится в районе Y138.20/35.»

Основные фондовые индексы несколько снизились из районов максимальных значений дня, однако Dow, S&P и Nasdaq продолжают торговаться выше промежуточных уровней поддержки, и не оставляют попыток тестирования ключевых уровней сопротивления 10240, 1159 и 1945, соответственно.
Лидером торгов в настоящее время является энергетический сектор(+1.8%), что связано с продолжающимся вот уже пятый день подряд ростом цен на нефть ($55.50 за баррель +$0.11). Рост более 1% демонстрируют технологический и финансовый сектора. Поддержку последнему оказывает укрепление брокерского и страхового сегментов. Рост акций сектора высоких технологий вызван повышением рейтингов ряда компаний, среди которых AAPL, CIEN, MU и ELX.

Пара торгуется в районе Y137.25. Во второй половине торгового дня кросс оставался в диапазоне Y137.00/40, ограниченном ордерами на продажу с одной стороны, и спросом в области Y137.00/10 с другой. Ниже уровня Y137.00 отмечаются стопы, а ордера на покупку находятся также на Y136.85. Предложение находится в районе Y137.65.

В ходе американской сессии доллар консолидировался в районах максимальных значений за последнюю недельных против евро. Напомним, что укрепление американской валюты началось после публикации более слабого по сравнению с ожиданиями отчета по деловому оптимизму Германии Ifo (IFO диаграмма), который оказался на минимальном уровне с сентября 2003 года. Кроме того, негативное влияние на курс единой валюты оказало снижение шестью ведущими экономическими институтами Германии прогноза роста национального ВВП крупнейшей экономики Европы на 2005 год +1.5% до +0.7%.
Маловероятно, что рост доллара будет носить продолжительный характер. Так опубликованные недавно данные свидетельствуют о начале замедления темпов экономического роста. Обоснованность подобных опасений сможет подтвердить или опровергнуть отчет Conference Board, который будет опубликован во вторник. Как ожидается, индекс потребительского доверия в апреле может снизиться до пятимесячного минимума и составит 98 по сравнению с 102.4 в марте. (Consum. Confidence диаграмма). Рост доллара может быть ограничен и ожиданиями публикации отчета предварительных оценок роста экономики США в I квартале (28 апреля). Согласно опросу экономистов, средний прогноз склоняется к увеличению ВВП на 3.5% г/г (GDP q/q диаграмма) после того, как в последнем квартале прошлого года этот показатель равнялся +3.8%. Таким образом, ситуация на валютном рынке в настоящее время характеризуется отсутствием определенных тенденций.
Тем временем, фондовый рынок открыл первый день недели с повышением. Оптимизм инвесторов связан с сообщениями о ряде крупных слияний. Тот факт, что несмотря на некоторые данные, свидетельствующие о замедлении экономического роста, компании, тем не менее, чувствуют себя достаточно уверенно, и не боятся тратить деньги на приобретения. Дополнительный стимул к росту основные индексы получили после выхода сильных данных по рынку жилья. Можно предположить, что до завершения торгов ситуация радикальным образом не измениться, и рост на рынке продолжится.

ЕС, Альмуния: уровень инфляции в Еврозоне практически совпадает с целевым уровнем ЕЦБ.
ЕС, Альмуния: дисбалансы в Е-12 значительно меньше, чем в других частях света.

За прошедшее время мало что изменилось на рынке. Основные фондовые индексы остаются в районах сессионных максимумов, причем покупки отмечаются в большинстве секторов. Среди лидеров в настоящее время технологический сектор, рост которого в значительной мере обусловлен укреплением на 1.4% сегмента компьютерного оборудования. CSFB повысил рейтинг акций Apple Computer (AAPL 36.77 +1.27), отметив рост продаж персональных компьютеров. Полупроводниковый, сетевой и сектор хранения информации также укрепляются, что связано с повышением рейтинга Micron Technology (MU 9.60 +0.19), Ciena Corp (CIEN 1.99 +0.08) и Emulex (ELX 16.94 +0.57).

Курс резко вырос в область Y105.80. Как отмечают наблюдатели, повышение может быть связано с восстановлением кросса EURJPY из района Y137.00, где ранее отмечалось сосредоточение ордеров на покупку. В настоящее время пара торгуется на Y137.25.

Dow, Standard & Poor's 500 и Nasdaq укрепились почти на 1% каждый с момента открытия торгов.
Новости о ряде слияний привели к росту рынка с момента открытия торгов. Оптимизм инвесторов вызывает тот факт, что несмотря на некоторые данные, свидетельствующие о замедлении экономического роста, компании, тем не менее, чувствуют себя уверенно, и е бояться тратить деньги на приобретения.
Valero Energy (+ $3.09 до $78.13) подтвердила свое решение о покупке Premcor(+ $13.25 до $72.25) примерно за $6.9 млрд. наличными и в акциях. В результате этой сделки будет создан крупнейший в США завод по переработке сырой нефти.
На выходных представители MCI (+ $0.09 до $26.78) заявили, что условия, предложенные Qwest (+ $0.04 до $3.59) ($9.7 млрд.) кажутся им более привлекательными чем предложение Verizon Communications (+ $0.10 до $34.16, Research), которое оценивается в $7.8 млрд. Таким образом, битва за право приобретения MCI получает новый импульс. В распоряжении Verizon пять рабочих дней для того, чтобы изменить условия сделки.
Продажи на вторичном рынке жилья в марте выросли до 6.89 млн., по сравнению с пересмотренным с повышением до 6.82 млн. данными февраля. Ожидания предполагали выход показателя на уровне 6.80 млн.
SBC Communications (+ $0.11 до $23.31), компонент Dow, сообщил, что прибыль за исключением штрафов составила 34 цента на акцию, что на 1 цент больше ожиданий аналитиков. Доходы компании полностью оправдали прогнозы.
Акции Boeing (+ $1.42 до $59.30) выросли более чем на 2.5% и возглавили список лидеров среди компонентов Dow 30 после сообщения, что Air Canada приняла решение о приобретении 32 широкофюзеляжных авиалайнеров. Условия контракта предполагают возможность поставки до 64 самолетов.
С другой стороны, General Motors (- $0.47 до $26.27) объявил о решении отозвать более 2 млн. автомобилей проданных на территории Северной Америки в связи с возможными дефектами. Акции компании потеряли в цене 1%.
Цена сырой нефти с поставкой в июне выросла на 11 центов до $55.50 за баррель.
Treasury снижаются в цене, доходность 10-летних обязательств выросла до 4.26% против 4.25% в пятницу.

Шесть ведущих экономических институтов Германии снизили свой совместный прогноз по росту национального ВВП в текущем году с +1.5% до +0.7%. В 2006 г. ожидается, что рост экономики составит +1.5%, сообщила ежедневная немецкая газета Financial Times Deutschland (FTD).
Институты ожидают, что темпы экономического роста возрастут во втором полугодии этого года, сообщает FTD со ссылкой на весенний прогноз институтов, публикация которого состоится во вторник.
Согласно FTD, институты прогнозируют сокращение дефицита госбюджета Германии в 2005 году до 3.4%, а в 2006 году - до 3.3%. Таким образом, он будет по-прежнему оставаться выше 3%-го лимита, оговоренного условиями Пакта о Стабильности и Росте.

Технические аналитики Lehman Brothers говорят, «USD/JPY пытается восстановиться после снижения в район Y105.25. Моментум в настояще время серьезно перепродан, и, принимая во внимание, что в области Y105.25 в настоящее время проходит январская трендовая линия поддержки, существует серьезная вероятность отката. Тем не менее, до тех пор, пока курс торгуется ниже ключевого уровня сопротивления Y107.10, говорить о начале восстановления представляется преждевременным. В случае преодоления Y105.25 снижения пары возобновится.»

Julian Callow, экономист Barclays Capital, отмечает: «Растущий евро, а также товарные цены ставят европейских экспортеров в положение между молотом и наковальней».

USD/JPY торгуется в области Y105.70/80, при этом в районе Y106.00 по-прежнему отмечаются ордера на продажу. Стопы замечены на Y106.10/20. Ордера на покупку – на Y105.30.

После пятничного падения фондовый рынок в понедельник открылся в плюсах. Основную поддержку рынку оказали сообщения о слияниях: MCI Inc. приняла более выгодное предложение от Qwest в $9.7 млрд., которое выше предложения Verizon в $7.6 млрд; Valero Energy предложил $6.9 млрд. за Premcor. 9 из 10 секторов демонстрируют рост. Энергетический (+1.6%) растет на фоне удорожания нефти, сектор телекоммуниационных услуг (+0.6%) получил поддержку от слияний. Также растут сектор технологий (+0.7%) и финансов (+0.5%), в то время как потери заметны в секторе здравоохранения (-0.1%).

GBP/USD приближается к основанию 3-дневной модели треугольника, параметры которого приходятся на $1.9086/$1.9160. Модель треугольника является либо моделью разворота, или же продолжения – зависит от того, какя из сторон будет пробита. Медвежья дивергенция на дневных графиках предполагает риск пробития нижней границы треугольника. В таком случае отмеренной целью снижения станет $1.8914 – немногим выше уровня Фибоначчи на $1.8905.

«Начало недели вышло немного смешанным», отмечает Найол О'Коннор из JP Morgan. «Доллар остается в диапазоне, в ближайшей перспективе мы ждем усиление американской валюты, частично из-за отката доллара на прошлой неделе от ключевых поддержек: фунт ушел от сопротивления треугольника на $1.9215, а евро с франком - от сопротивлений Фибоначчи. Доллар/йена также держится на ключевой поддержке канала, это не тот район, откуда следует открывать длинные позиции по йене. Поэтому ближайшие перспективы доллара выглядят позитивно. Мы рекомендуем покупать доллар на минимумах. Тем не менее, нужно быть внимательными, так как снова разгорается тема ревальвации юаня», добавляет эксперт.

USD/CHF не смог закрепиться выше зоны сопротивления Chf1.1910/15 и вернулся под фигуру. Трейдеры отмечают, что четкое пробитие этой области могло сделать целью роста курса Chf 1.1970. Поддержка расположена на Chf1.1880 (в районе которой сейчас торгуется доллар), а далее – на Chf1.1850.

Поддержка, которую фондовый рынок может получить при открытии в понедельник от многомиллиардной сделки на корпоративном фронте может быть ограничена очередным ростом цен на нефть. Фьючерсы слегка снизились на утренних торгах.
На минувших выходных совет правления MCI заявил о том, что компания приняла новое предложение Qwest Communications в $9.9 млрд, которая значительно предложения Verizon Communications в $7.8 млрд.
Valero Energy подтвердила о своем согласии на приобретение Premcor примерно за $6.9 млрд. наличными и в акциях. В результате этой сделки будет создан крупнейший в США завод по переработке сырой нефти.
Цены на нефть в понедельник растут, что связано с ожиданиями встречи президента Буша и принца Саудовской Аравии Bandar bin Sultan. Июньские фьючерсы на легкую американскую нефть подорожали на 27 центов до $55.66 за баррель, в то время как фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 36 центов до $55.33.
Цены на казначейские облигации выросли, при этом их доходность снизилась до 4.24%. Доллар вырос против евро и йены.

EUR продолжает снижаться в начале американских торгов. Технические уровни поддержки находятся на $1.2940 (21-дневный MA), Y136.85 (база облака Ichimoku) и stg0.6760 (61.8% от stg0.7107 до stg0.6545)

Аналитики Mizuho Bank отмечают: «USD/JPY снижается от вершины небольшой фигуры голова-плечи, при этом медвежий тон усилился после падения ниже 200-дневной МА. Недельная линия тренда и 50% на уровне Y105.25 должны приостановить снижение на текущей неделе, однако в мае мы ждем возобновление распродаж доллара. На пути вниз, как обычно, начнут усиливаться опасения по поводу интервенции, что предполагает более медленное усиление йены по сравнению с европейскими валютами. В конце концов мы ждем тестирования ключевой поддержки в пределах Y101.85/Y101.25».

Прибыль Kimberly-Clark Corp. по итогам первого квартала года выросла благодаря увеличению расходов на маркетинг новых продуктов компании, таких как туалетные принадлежности Huggies. Прибыль производителя гигиенических салфеток Kleenex за отчетный период составила $450.1 млн. или $0.93 на акцию против $443.8 млн. или $0.88 на акцию годом ранее. Аналитики прогнозировали прибыль в размере $0.93 на акцию. Продажи компании в первом квартале выросли на 5 % до рекордных $3.9 млрд. и совпали с прогнозами. По итогам года Kimberly-Clark намерена достичь прибыли на акцию в размере $3.70-$3.85 при прогнозе экспертов $3.81 на акцию.

Аналитики Mizuho Bank отмечают: «Ралли EUR/USD на прошлой неделе было впечатляющим, но евро остановился ниже $1.3125 (50% от снижения в марте-апреле). Мы ждем, что в начале недели пара будет консолидироваться, возможно, такая ситуация продлится и до конца апреля. Потери курса будут ограничены уровнем $1.2900 – в этой области можно делать покупки с целями на вершину треугольника. Евро не перекуплен, а общее настроение устойчиво бычье. Кратко- и среднесрочные участники, вероятно, закроют длинные позиции по доллару после пробития $1.3500, после этого мы ждем консолидацию в течении нескольких недель».

Чистая прибыль немецкой фармацевтической компании Schering выросла в первом квартале на 11% до Е144 млн. или 76 центов на акцию с Е129 млн. или 67 центов на акцию годом ранее. Росту прибыли способствовало снижение затрат и рост продаж. Экономисты прогнозировали чистую прибыль на уровне Е141 млн. Выручка выросла на 4% до Е1.21 млрд. Компания также сообщила, что ожидает в этом году рост прибыли более стремительный, чем увеличение продаж.

Трейдеры отмечают, что техническая картина по USD/JPY предполагает небольшое восстановление, однако для этого курсу первоначально следует закрепиться выше Y106.05/10. В то же время снижение курса под Y105.45 заставит поволноваться.

Выходили следующие данные:
08:00 Германия, IFO business climate index (апрель) 93.3 93.7 94.0

На европейской сессии в понедельник был опубликован важный экономический отчет – индекс делового оптимизма Германии Ifo (IFO диаграмма). В апреле он сократился до 93.3 против 94.0 месяцем ранее, чем не оправдал ожиданий рынка в 93.7. Как и ожидалось, единая валюта отреагировала на выход столь пессимистичного отчета резким падением особенно если вспомнить, что ранее опубликованный ZEW также показал значительно ухудшился.
Однако наиболее важными стали комментарии представителя института IFO Nerb. Он заявил, что цены на нефть сыграли свою роль в падении индекса деловых ожиданий. Данный индекс дает возможность предположить, что перспективы экономики Германии в последующие несколько месяцев далеки от радужных. Кроме того, свою лепту вносит и высокий курс евро. Также Nerb отметил, что рецессия экономике Германии не угрожает, а состояние экспорта остается позитивным. В то же время было сказано о недостаточности частного потребления. По словам Nerb, у ЕЦБ нет возможности повышать ставки в ближайшем будущем.

EUR/USD открыл европейскую сессию на $1.3025. Выход слабых данных Ifo оказал давление на курс и евро преодолел уровень ордеров на покупку на $1.3000. Позднее были поглощены стопы под $1.2980 и курс снизился в область $1.2965. Ордера на покупку сейчас отмечаются на $1.2950, а также в зоне $1.2900/05. Ордера на продажу – в области $1.3025/30 и на $1.3080.
GBP/USD открыл торги на $1.9120. курс начал ослабевать вслед за евро и показал минимумы в области $1.9080. Позднее курс восстановился к уровням выше фигуры. Ордера на продажу находятся на $1.9150 и $1.9170, в то время как ордера на покупку – на $1.9080 и $1.9050.
USD/JPY начал европейскую сессию на Y105.90. Первоначально рост курса был ограничен ордерами на продажу, расположенными на Y106, в то время как снижение курса ограничивалось ордерами на покупку в области Y105.65. Позднее курс показал максимумы в области Y106.55/60 на фоне общего восстановления доллара, после чего вернулся к Y105.80. Ордера на покупку курса расположены на Y105.30, в то время как ордера на продажу – на Y106.00/30.

Сегодня на американской сессии экономических публикаций не предвидится. Однако важный отчет ожидается в четверг - предварительные оценки роста экономики США в I квартале (GDP q/q диаграмма). В свою очередь, Conference Board во вторник предоставит данные по индексу потребительского доверия (Consum. Confidence диаграмма).

EUR/GBP продолжает ослабевать после поглощения стопов ниже Stg0.6795. Тем не менее, некоторые трейдеры отмечают, что они несколько разочарованы скоростью снижения кросса, целью которого называется уровень Stg0.6750. Сопротивление теперь расположено на Stg0.6800.

Эксперты Rabobank отмечают: «Пятница не привнесла ничего нового для евро/доллара. Единой валюте по-прежнему не хватает импульса для определения дальнейшего направления движения. После отката от минимумов на подходе к $1.2730 10 дней назад, евро был готов протестировать важное сопротивление - линию нисходящего тренда, которая соединяет максимумы декабря и февраля, и проходит на $1.3375. На этой неделе мы ждем консолидацию с риском снижения. Для начала медведям придется протестировать долгосрочную поддержку с 2002 года, а дальнейшая цель - поддержка на $1.2730/65. В этой области курс можно покупать».

EUR/USD продолжает ослабевать. Сопротивление теперь отмечается в области $1.2980/00, а поддержка - на $1.2950, далее – на $1.2930. В среднесрочной перспективе это падение евро рассматривается как негатив, при этом целями снижения может стать $1.2730.

Чистая прибыль Nissan Motor Co. упала в IV финансовом квартале на 0.9% из-за роста налогов и увеличения стоимости сырья. Прибыль составила 139.3 млрд. йен ($1.3 млрд.) по сравнению с 140.4 млрд. йен за аналогичный период предыдущего года. Чистая прибыль автоконцерна по итогам всего прошедшего финансового года увеличилась на 1.7% - до 512.3 млрд. йен. Выручка компании увеличилась до 2.48 трлн. йен. Операционная прибыль в прошлом квартале увеличилась на 11% - до 249.1 млрд. йен.

Продажи Nestle в I квартале выросли менее чем на 1%, что объясняется падением курса доллара и продажей активов в Европе. Выручка компании выросла до 20.46 млрд. швейцарских франков ($17.25 млрд.) по сравнению с 20.41 млрд. за аналогичный период предыдущего года. Аналитики ожидали более существенного увеличения - до 20.5 млрд. франков. Nestle в прошлом году продала ряд активов, чтобы сосредоточиться на основной деятельности. Выручка компании в I квартале без учета колебаний валют и приобретений увеличилась на 4.6%. Целью компании является достижение «органического роста» в пределах 5-6% в год.

Акции в Европе сегодня дешевеют после того, как цены на нефть продолжили рост пятый день подряд, усилив опасения, что дорогое топливо приведет к снижению доходов компаний. Акции BMW подешевели с начала торгов на 0.3%. Акции Renault SA упали на 1.7%. Вслед за падением спроса ее выручка в I квартале уменьшилась на 0.8% - до 9.84 млрд. евро ($12.9 млрд.).

«Похоже на то, что каждый раз, когда на рынке распространяются слухи о ревальвации юаня, власти торопятся опровергнуть подобную информацию», говорит Robert Rennie, стратег Westpac Banking Corp. «Это может навредить йене».

В столице Люксембурга сегодня будут торжественно подписаны договоры о вступлении в Европейский Союз Румынии и Болгарии. Документами предусмотрено присоединение двух стран к ЕС с 1 января 2007 года. Впрочем, для соблюдения этого срока правительства в Бухаресте и Софии еще должны выполнить ряд требований, в частности, усилить борьбу с коррупцией, иначе дата вступления в Евросоюз может быть перенесена на один год. После присоединения Румынии и Болгарии число стран-членов ЕС вырастет до 27.

В столице Люксембурга сегодня будут торжественно подписаны договоры о вступлении в Европейский Союз Румынии и Болгарии. Документами предусмотрено присоединение двух стран к ЕС с 1 января 2007 года. Впрочем, для соблюдения этого срока правительства в Бухаресте и Софии еще должны выполнить ряд требований, в частности, усилить борьбу с коррупцией, иначе дата вступления в Евросоюз может быть перенесена на один год. После присоединения Румынии и Болгарии число стран-членов ЕС вырастет до 27.

EUR/GBP пробил важный уровень сопротивления Stg0.6795 на фоне продаж голландского банка. Кросс продолжает оставаться под давлением. Целью снижения, по словам трейдеров, может стать Stg0.6750. Сопротивление находится в области Stg0.6820/25.

Важным событием европейской сессии стал выход отчета по деловому оптимизму Германии Ifo (IFO диаграмма), который не только хуже предыдущего значения, но и не оправдал ожиданий (93.3 против 94.0 месяцем ранее), что является минимальным показателем с сентября 2003 года. Как и ожидалось, единая валюта негативно восприняла это известие особенно после того, как ранее опубликованный ZEW также показал значительное падение.
Отдельного внимания заслуживает йена, которая сегодня откатила от месячного максимума против доллара после сообщения о том, что представитель монетарных властей Китая опровергли слухи о том, что страна ревальвирует юань до конца 2005 года. Wei Benhua, заместитель главы State Administration of Foreign Exchange, заявил, что Китай не станет менять привязку юаня к доллару по курсу 8.3 в обозримом будущем. Изначально сегодня японская валюта достигла максимального с 22 марта уровня после того, как глава центрального банка Zhou Xiaochuan 23 апреля заявил, что Китай может ускорить темпы по изменению курса юаня, поскольку банковская система страны слаба, а валютный рынок не достаточно развит. Отметим, что более сильный юань может привести к снижению конкурентоспособности китайского экспорта по сравнению с другими азиатскими странами.
Тем временем, любой рост доллара может быть ограничен публикацией отчета предварительных оценок роста экономики США в I квартале (28 апреля). Согласно опросу экономистов, средний прогноз склоняется к увеличению ВВП на 3.5% г/г (GDP q/q диаграмма) после того, как в последнем квартале прошлого года этот показатель равнялся +3.8%. В свою очередь, Conference Board 26 апреля может показать в своем отчете сокращение индекса потребительского доверия до 98 (5-месячный минимум) с 102.4 (Consum. Confidence диаграмма), о чем также говорит средний прогноз аналитиков. Сегодня на американских торгах выхода данных не предвидится, поэтому вполне вероятно, что динамика торгов будет определяться ожиданиями по предстоящим публикациям.

USD/JPY продолжает снижаться после стремительного роста в область Y106.50/60. Сейчас курс снова торгуется в районе Y105.80, при этом ордера на продажу отмечаются уже на Y106.00/30.

EUR/USD торгуется ниже $1.2980 после поглощения стопов. Трейдеры рассматривают это падение евро как чрезвычайно негативный факт для краткосрочны перспектив валюты. Промежуточный уровень поддержки находится на $1.2950, а далее – на $1.2905. С технической точки зрения преодоление последнего сделает целью падения евро - $1.2730.

USD/CHF смог переписать азиатские максимумы в области Chf1.1880 и в настоящий момент курс вплотную приблизился к важной зоне сопротивления Chf1.1910/15(38.2% от Chf1.2195/Chf1.1745). Если же доллар/франк преодолеет и эту область, настроение по доллару значительно улучшиться, а целью роста станет Chf1.1970.

Снижение USD/JPY ранее было ограничено 4-месячной трендовой линией на Y105.25 и, учитывая резкий рост 10-дневного momentum, восстановление курса закономерно. Доллар смог преодолеть промежуточный уровень сопротивления Y106.00 и практически достиг Y106.70 (200-дневный МА и линия Kijun облака Ichimoku). Однако сейчас курс снова торгуется в области фигуры.

EUR/JPY также переписал азиатские минимумы на Y137.60, снизившись до Y137.35/40. Ниже Y137.25/30(минимумы 2 и 23 марта) расположены стопы. Сопротивление отмечается выше Y138.00, однако трейдеры сомневаются, что кросс его протестирует.

EUR/USD переписал азиатские минимумы на $1.3002, протестировав ключевой уровень $1.2980. Новая волна продаж способствовала преодолению последней поддержки и в настоящий момент евро торгуется в области $1.2965/70. Некоторые трейдеры предполагают консолидацию курса в районе $1.3000 до того, как евро продолжит шествие вниз. Ордера на продажу отмечаются в зоне $1.3025/30.

EUR
Ордера на покупку: 1.2960
Ордера на продажу: 1.3080/00

YEN
Ордера на покупку: 105.60
Ордера на продажу: 106.00/10

STERLING
Ордера на покупку: 1.9100
Ордера на продажу: 1.9150

Уровень сопротивления 3: Y108.10
Уровень сопротивления 2: Y107.00
Уровень сопротивления 1: Y106.20
Текущая цена Y105.87
Уровень поддержки 1: Y105.60
Уровень поддержки 2: Y105.20
Уровень поддержки 3: Y104.20

Комментарий. После тестирования промежуточной поддержки Y105.60 (61.8% движения Y103.60-108.88), курс восстанавливается. Ближайший уровень сопротивления находится на Y106.20, преодоление которого сделает возможным продолжение роста к более важному уровню – Y107.00. В случае закрепления выше данного уровня, целью восходящего движения может стать - Y108.20. Если же настроение по курсу снова склонится в пользу снижения. пробитие Y105.60 откроет дорогу на Y105.20 (нижняя граница канала на дневном графике).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2020
Уровень сопротивления 2: Chf1.1980
Уровень сопротивления 1: Chf1.1890
Текущая цена Chf1.1881
Уровень поддержки 1: Chf1.1820
Уровень поддержки 2: Chf1.1750
Уровень поддержки 3: Chf1.1660

Комментарий. Ранее курс вплотную приблизился к поддержке на Chf1.1820, однако стремительно восстановился на фоне слабых европейских данных. В настоящий момент курс торгуется немногим ниже важного уровня сопротивления Chf1.1890 (максимум 18-20 апреля), преодоление которого откроет дорогу на Chf1.1980, а далее – к Chf1.2020. Ближайший серьезный уровень поддержки находится на Chf1.1750 (50% движения Chf1.1477-1.2207 и линия поддержки с 16 марта). Если этот уровень будет пробит, первой целью станет район Chf1.1660.

Уровень сопротивления 3: $1.9320
Уровень сопротивления 2: $1.9250
Уровень сопротивления 1: $1.9210
Текущая цена $1.9113
Уровень поддержки 1: $1.9060
Уровень поддержки 2: $1.8960
Уровень поддержки 3: $1.8880

Комментарий. Техническая картина по фунту не изменилась, не смотря на предварительные попытки роста. Курс снижается в свете ослабления евро, при этом весомых поддержек не отмечается в плоть до $1.9060. Более важный уровень располагается на $1.8960. Ближайшее сопротивление отмечается в области верхней границы треугольника на дневном графике, которая проходит в районе $1.9210. Следующий ключевой уровень сопротивления расположен на $1.9320.

Уровень сопротивления 3: $1.3250
Уровень сопротивления 2: $1.3120
Уровень сопротивления 1: $1.3050
Текущая цена $1.3000
Уровень поддержки 1: $1.2980
Уровень поддержки 2: $1.2960
Уровень поддержки 3: $1.2920

Комментарий. Курс значительно ослабел после выхода отчета Ifo, который не оправдал ожиданий рынка и оказался хуже прогнозов. Курс в настоящий момент тестирует психологический уровень $1.3000, преодоление которого приведет евро к $1.2980, а далее – к важному уровню на $1.2960. Ближайший серьезный уровень сопротивления остается в области $1.3120/50 (линия сопротивления нисходящего канала с 11 марта). Однако ключевым сопротивлением остается $1.3250 (максимумы 22-26 февраля).

EUR/USD продолжает ослабевать после выхода данных IFO. В настоящий момент курс тестирует ордера на покупку, расположенные в области $1.3000. Преодоление этой области грозит тестированием стопов ниже. Если же курс поглотит эти стопы, то снижение евро значительно ускорится. Ключевым уровнем трейдеры отмечают $1.2980.

Цены на нефть сыграли свою роль в падении индекса деловых ожиданий в апреле. Данный индекс дает возможность предположить, что перспективы экономики Германии в последующие несколько месяцев далеки от радужных. Кроме того, свою лепту вносит и высокий курс евро.
Однако, Nerb отмечает, что рецессия экономике Германии не угрожает, а состояние экспорта остается позитивным. В то же время отмечается недостаточность частного потребления. По словам Nerb, у ЕЦБ нет возможности повышать ставки в ближайшем будущем.

Индекс экономических ожиданий Германии Ifo вышел хуже прогнозов. В апреле он снизился до 93.3, по сравнению с 94.0 в марте. Аналитики ожидали снижение индекса до 93.7. Апрельский результат является худшим с сентября 2003 года.
Падение индекса наблюдается уже третий месяц подряд, что говорит о слабом росте экономики Германии в последующие месяцы.
После выхода новости EUR/USD снизился с $1.3041 до $1.3020.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: IFO диаграмма

Сегодня в 08:00 GMT будут опубликованы данные по индексу экономических ожиданий IFO. Согласно среднему прогнозу индекс в апреле снизится до 93.7 с 94.0 месяцем ранее. Однако заметную реакцию рынка сможет вызвать выход показателя из диапазона 93.5-96.5. В остальных случаях вряд ли можно будет надеяться на значительное движение.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: IFO диаграмма

Район 1.3125 все еще не пробит, поэтому имеется возможность для коррекционного движения. Вполне возможно, это будет снижение к 1.2940, но не ниже 1.2900. От этих уровней можно покупать.
Аналитики банка рекомендуют покупать в районе 1.3000/1.2980, стоп ниже 1.2900. Добавить к длинным позициям выше 1.3125 с целью 1.3300 и затем 1.3375/1.3400.

В понедельник утром цены на сырую нефть выросли из-за беспокойств по поводу обещаний ОПЕК увеличить производство нефти, чтобы удовлетворить растущий спрос. Июньские контракты на нефть light подорожали на 43 цента до $55.82.
Дейв Эрнсберг, директор отдела азиатской нефти информационного агентства Platts, Сингапур, заявил, что трейдеры неуверенны в том, что обещания ОПЕК повысить производство нефти против нынешних 28 млн. бар./день материализуются.
Министр нефти Саудовской Аравии, единственной страны ОПЕК, у которой еще имеются резервы увеличения темпов добычи нефти, в ответ на выступление президента США Джорджа Буша, призвавшего Саудовскую Аравию увеличить производство нефти, чтобы сбить высокие цены, заявил, что Саудовская Аравия «не несет ответственности за изменения цен на нефть на мировом рынке».
Министры картеля соберутся 15 июня, чтобы окончательно решить, повышать квоты на добычу нефти или нет.

Я помню сотни
Каменных глыб, что в стенах
Моего дворца,
Но вдруг заметил росток -
Папоротник на крыше.

Все большее число экономистов убеждены в том, что ЕЦБ до конца текущего года не будет менять основную ставку рефинансировании, что связано с выходом слабых экономических данных и комментариями центрального банка. На сегодняшний день ЕЦБ удерживает ставку на уровне 2% на протяжении 22 месяцев.

Доллар установил новый месячный минимум по отношению к иене, поскольку рынок захлестнула волна слухов, что ревальвации юаня состоится в период 1-7 мая, во время праздников «Золотой недели» в Китае.
Но китайские официальные лица продолжают уклоняться от объявления каких-либо сроков. Вей Бенхуа, заместитель директора Государственной администрации валютных резервов сообщил, что в настоящее время Китай не имеет согласованных сроков реформирования своей валютной системы и что текущим приоритетом Китая является совершенствование системы управления банками. За день до выступления Вея Управляющий Центробанка Китая заявил, что международное давление может заставить Китай ускорить проведение реформ в валютной системе, впервые китайский чиновник высказал возможность уступок международному давлению.
Что же качается экономических новостей, то следует отметить, что продажи в супермаркетах Японии сократились в марте на 4.2% г/г до 1.11 трлн. иен. Это 16-е снижение за 17 месяцев.. Эти данные вызывают беспокойства по поводу того, что ожидающийся рост внутреннего спроса в текущем году компенсирует падение внешнего спроса на японские товары.
Экономисты и инвесторы уделят этому вопросу пристальное внимание, чтобы определить, оправдаются ли надежды правительства на рост потребительских доходов, поддерживающих 55% национальной экономики.

EUR/USD на протяжении сессии находился в диапазоне $1.3000/20.
GBP/USD торговался в пределах $ 1.9110/30.
USD/JPY протестировал уровень поддержки $105.50. Однако ордера на покупку в данном районе стали причиной возврата курса к Y106.05. Затем снижение продолжилось и к начал европейских торгов курс находился в районе Y105.80.

Сегодня не ожидается важных экономических новостей. Торги будут определяться технической картиной. Смуту могут вносить только спекуляции по поводу сроков ревальвации юаня. Однако, в целом, вероятне всего продолжится торговля в прежних диапазонах.

«Извинения Коидзуми приведут к улучшению отношений между Японией и Китаем и действительно является позитивным моментом для йены», отмечает Michael Derks, ведущий стратег Commonwealth Bank of Australia. «Китай является крупнейшим рынком сбыта для японских товаров. В прошлом году по торговому обороту с Японией Китай опередил США, при этом экспортно-импортные операции в общей сложности составили $206 млрд.

«Любая вероятность ревальвации юаня приведет к укреплению азиатских валют», говорит Mark Austin из HSBC Holdings Plc. «Япония опасалась потери конкурентоспособности, поскольку Китай удерживает свою валюту на низком уровне, поэтому если юань начнет дорожат, Япония будет только рада наблюдать удорожание своей валюты».

В понедельник японский рынок акций закрылся с повышением, хотя в первой половине торгов рынок торговался в отрицательной зоне. Nikkei вырос на 27.82 пункта, или 0.25%, до11073.77. В свою очередь, TOPIX повысился на 1.28 пункта, или 0.11%, до 1132.17.

Associated Press
Цены на нефть остаются в районе $56 за баррель
В понедельник цены на нефть выросли перед встречей Президента США Джорджа Буша и принца Саудовской Аравии Абдуллы. В ходе встречи будет обсуждаться вопрос текущих высоких цен на нефть.
Буш пообещал поговорить с принцем насчет снижения мировых цен на «черное золото». Однако, даже в случае положительного исхода снижение цен не состоится быстрыми темпами.

ВВС
Самые любимые и самые критикуемые в сети
Сетевой аукцион eBay - самая популярная торговая марка в интернете, если верить данным мониторинговой компании Envisional, проанализировавшей отношение к 100 компаниям, котирующимся на Лондонской фондовой бирже.
eBay набрал больше всего очков в так называемом индексе DEX, отражающем позитивный настрой пользователей всемирной паутине к тому или иному брэнду. Последнее место по этому показателю занял McDonald's.
ЕС предостерегает Китай по поводу дешевых тканей
Европейский союз выразил озабоченность по поводу резкого роста импорта дешевых текстильных изделий из Китая и рассматривает варианты ответных действий.
Питер Мандельсон, комиссар ЕС по торговле, сказал, что такой объем импорта тканей из Китая уже привел к падению цен на некоторые виды одежды в странах Евросоюза.

Deutsche Welle
Евро вновь дорожает
На мировом валютном рынке опять дорожает евро и падает доллар. По сравнению с прошлой неделей курс единой европейской денежной единицы вырос примерно на 3 американских цента и вновь закрепился выше психологически важной отметки 1 доллар 30 центов за евро. Столь дорогой европейская валюта не была уже целый месяц. По мнению экспертов, очередной приступ слабости доллара вызван неблагоприятными макроэкономическими данными, поступившими в последние дни из США.
Концерн Bertelsmann планирует приобрести акции российского канала Ren-TV
Телекомпания RTL-Group, принадлежащая германскому концерну Bertelsmann, намерена приобрести 49,99 процента акций российского телеканала Ren-TV. Об этом сообщила немецкая газета Handelsblatt со ссылкой на деловые круги. По данным газеты, пакет акций стоит примерно 100 миллионов евро. Ожидается, что сделка состоится до конца мая 2005 года. Официальный представитель Bertelsmann в субботу отказался прокомментировать это сообщение. В нынешнем году Bertelsmann планирует потратить на инвестиции примерно 1,5 миллиарда евро.

Компания, управляющая нью-йоркской фондовой биржей, объявила о слиянии с фирмой Archipelago Holdings, занимающейся электронными системами торгов.
Сумма сделки составляет 400 миллионов долларов. В итоге на Уолл-стрит могут произойти одни из самых значительных перемен за все 212 лет существования биржи. Нью-йоркская фондовая биржа - некоммерческая организация, которой владеют компании, использующие эту площадку для купли-продажи финансовых продуктов.
На ней, в отличие от большинства других современных бирж, по-прежнему в ходу метод торговли посредством прямого контакта продавца и покупателя, при котором трейдеры выкрикивают друг другу цены и заключают сделки прямо в зале.
Все это может измениться.
Если слияние с Archipelago Holdings пройдет успешно, нью-йоркская фондовая биржа станет коммерческой структурой. К тому же, на ней будет использоваться и электронная система торгов наряду с традиционной.
Уолл-стрит грозит все более активная конкуренция со стороны целого ряда быстро развивающихся электронных торговых площадок. Кроме того, ее собственные члены оказывают давление на биржу, пытаясь добиться удешевления и повышения эффективности системы торгов.

В понедельник основные европейские биржи откроются с понижением, чему способствовало падение фондового рынка США накануне. FTSE снизился на 9, CAC - на 15, DAX – на 17 и Eurostoxx 50 – на 10 пунктов.

Следующая неделя принесет достаточное количество важных экономических публикаций, способных повлиять на динамику доллара в краткосрочной перспективе.

Первый из наиболее существенных отчетов - Consumer confidence – выйдет уже во вторник (Consum. Confidence диаграмма). Предварительный прогноз говорит не в пользу роста оптимизма потребителей – аналитики предвидят снижение показателя до 98.0 с 102.4. Ситуация в потребительском секторе имеет огромное значение для экономики США, поскольку этот сектор отвечает за 2/3 ВВП страны.

В среду будут опубликованы данные по Durable goods orders (Durable goods orders диаграмма), при этом аналитики не ожидают, что объем заказов на товары длительного пользования изменится по сравнению с предыдущим месяцем.
Из запланированных отчетов, вероятно, наибольший интерес для инвесторов будут представлять предварительные оценки роста ВВП США за I квартал (GDP q/q диаграмма), что связано с усилившимися на текущей неделе опасениями касательно того, что более агрессивный рост ставок в стране может привести к замедлению темпов экономического роста. Согласно предварительным прогнозам, аналитики ожидают, что экономика в I квартале года выросла на 3% против 3.8% в последнем квартале 2004 года. Если прогноза оправдаются, это может усугубить положение доллара. Выход отчета запланирован на четверг.

В пятницу будут опубликовано итоговое значение Michigan sentiment index за апрель (Michigan sent. Index диаграмма) и Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма).

Из европейских данных интерес участников рынка может быть привлечен к инфляционным показателям Германии, Италии, Франции и Еврозоны. Также особого внимания заслуживают данные по сектору недвижимости Британии, особенно после того, как вышедшие на этой неделе протоколы заседания МРС показали, что большинство членов комитета проголосовали за то, чтобы оставить основную ставку Британии на прежнем уровне 4.75%.

Аналитики Rabobank отмечают, что «рост выше сопротивления $1.3060 был краткосрочным, так же как и наши ожидания того, что пара сможет достичь линии нисходящего тренда, проведенного через максимумы декабря и февраля. Этот уровень еще может быть достигнут, но евро за последнее время не продемонстрировал то, что он готов к серьезным движениям. Если в ближайшие несколько дней евро сможет укрепиться, то достижение $1.3375 будет возможным (здесь как раз проходит эта линия тренда). В противном случае нас ждет откат к долгосрочной поддержке с 2002 года. Горизонтальная поддержка в районе $1.2730/65 - следующий кандидат на поддержку европейской валюты. Отсюда вероятны новые покупки.»

В Японии произошла авария на железной дороге. В Амагасаки возле Осаки сошел с рельс поезд. В результате 37 человек погибли и около 200 получили ранения. Это стало самой крупной железнодорожной катастрофой за последние 14 лет.

Уходящая неделя завершилась для доллара довольно печально, к тому причиной ослабления курса послужили различные факторы. Прежде всего, опубликованные инфляционные данные оказались смешанными (CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма PPI m/m диаграмма PPI core диаграмма), что внесло на рынок некоторую неопределенность касательно перспектив монетарной политики центрального банка США. К тому же, если ранее ожидания по ставкам оказывали поддержку американской валюте, то на этой неделе можно было наблюдать абсолютно противоположную картину. Напомним, что после заседания FOMC 22 марта, когда Федеральный Резерв выразил обеспокоенность ростом инфляционного давления в стране, в результате чего курс доллара уверенно рос как против евро, так и против йены. Однако ослабление доллара, наблюдавшееся в последние дни, аналитики объясняют тем, что более агрессивный рост ставок в США может привести к негативным последствиям для экономики. А если учесть, что совсем недавно позитивное влияние на курс доллара оказывали прогнозы более быстрого экономического роста США по сравнению с Еврозоной и Японией, то подобное предположение не могло не оказать давление на доллар. В результате подобных опасений, Bear, Stearns & Co. и HSBC Securities USA Inc. снизили прогнозы темпов роста ВВП Соединенных штатов в первом квартале текущего года (GDP q/q диаграмма). Кроме того, глава центрального банка США Алан Гринспен заявил, что рекордные значения дефицитов бюджета и торгового баланса представляют угрозу экономике страны. Данные комментарии вернули в фокус рынка старые опасения по поводу существования проблемы структурных дисбалансов в экономике США.

Вдобавок ко всему на рынке вновь обсуждается тема Китая. Именно возвращение в центр внимания вопроса о возможной ревальвации юаня нанесло существенный удар по доллару в последний торговый день недели. Алан Гринспен заявил, что ревальвация китайского юаня произойдет «скорее раньше, чем позже». Гринспен также отметил, что курс юаня, зафиксированный на отметке 8.3 за доллар, наносит вред экономике Китая и что страна сама заинтересована в прекращении этой привязки. Ранее Сноу также высказал мнение, что «пришло время позволить укрепляться юаню». Инвесторы опасаются, что если Китай «пустит юань в свободное плавание», это может вызвать реакцию домино и привести к удорожанию азиатских валют, в том числе и японской йены. Немаловажную роль в пятничном падении доллара против йены и, как результат, против остальных валют, сыграло разрешение назревавшего конфликта между Японией и Китаем. Напомним, что в последние дня на территории Китая имели место антияпонские демонстрации с угрозами объявления байкота японским товарам. В пятницу премьер-министром Японии Дзюнитиро Коидзуми принес извинения за совершенные японскими военными во время второй мировой войны преступления против гражданского населения Китая, описанные в одной из опубликованных книг. Это ослабило опасения относительно того, что Япония может потерять китайский рынок. Напомним, что Китай является основным торговым партнером Страны Восходящего Солнца. На фоне этого события йена подорожала не только против доллара, а также против корейского вона, швейцарского франка и британского фунта.

Однако общее ослабление курса доллара периодически приостанавливалось благодаря временным позитивным факторам. К примеру выход слабого индекса делового оптимизма Германии ZEW (ZEW диаграмма) оказал давление на единую валюту, что сыграло на руку доллару. К тому же, неожиданный рост индекса деловой активности Philadelphia Fed index (Philly Fed index диаграмма) также временно поддержал американскую валюту.

Cтоит отметить, что в свете выхода на протяжении длительного времени слабых экономических данных по Еврозоне, аналитики все чаще и чаще начали говорить о том, что в обозримом будущем ЕЦБ не пойдет на какие-либо изменения в монетарной политике. По крайней мере, до конца 2005 года основная ставка центрального банка региона останется на прежнем уровне – 2%, где она находится уже на протяжении 22 месяцев.
Не коснется повышение ставок и британской валюты. Опубликованные апрельские протоколы МРС показали, что расклад голосов составил 7:2 в пользу того, чтобы ставки не менять. Но боле важным является другой момент. Если на мартовском заседании Банк Англии рассматривал возможность ужесточения монетарной политики, то на этом заседании речь по этому поводу не велась вообще. Такое развитие событий совершенно не в пользу фунта. Вдобавок ко всему грядущие выборы премьер-министра Великобритании, которые состоятся 5 мая. Они могут оказать намного большее влияние, чем подозревают участники валютного рынка.

Основным событием грядущей недели станут предварительные оценки роста ВВП США за I квартал (GDP q/q диаграмма). Согласно предварительным прогнозам, аналитики ожидают, что экономика в I квартале года выросла на 3% против 3.8% в последнем квартале 2004 года. Если прогноза оправдаются, это может усугубить положение доллара. Кроме того, будут опубликованы отчеты по Consumer confidence (Consum. Confidence диаграмма), Durable goods orders (Durable goods orders диаграмма), Michigan sentiment index (Michigan sent. Index диаграмма) и Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма).

Уровень сопротивления 3: Y108.10
Уровень сопротивления 2: Y107.00
Уровень сопротивления 1: Y106.20
Текущая цена Y105.93
Уровень поддержки 1: Y105.60
Уровень поддержки 2: Y105.20
Уровень поддержки 3: Y104.20

Комментарий. В ходе укрепления иены пара пробила промежуточный уровень поддержки Y106.00 и продолжила снижение. В результате курс достиг уровня поддержки Y105.60 (61.8% движения Y103.60-108.88). Его преодоление откроет дорогу к Y105.20 (нижняя граница канала на дневном графике). Ближайший уровень сопротивления находится на Y106.20. Далее – Y107.00. В случает закрепления выше данного уровня, целью восходящего движения может стать сильный уровень Y108.10.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2020
Уровень сопротивления 2: Chf1.1980
Уровень сопротивления 1: Chf1.1890
Текущая цена Chf1.1860
Уровень поддержки 1: Chf1.1820
Уровень поддержки 2: Chf1.1750
Уровень поддержки 3: Chf1.1660

Комментарий. Курс торгуется в середине диапазона. Ближайший серьезный уровень поддержки находится на Chf1.1750 (50% движения Chf1.1477-1.2207 и линия поддержки с 16 марта). Ему предшествует промежуточный уровень Chf1.1820. Если снижение продолжится, первой его целью станет район Chf1.1660. Ближайший уровень сопротивления сейчас расположен на Chf1.1890 (максимум 18-20 апреля). Его преодоление усилит настроения на покупку курса.

Уровень сопротивления 3: $1.9320
Уровень сопротивления 2: $1.9250
Уровень сопротивления 1: $1.9210
Текущая цена $1.9103
Уровень поддержки 1: $1.9060
Уровень поддержки 2: $1.8960
Уровень поддержки 3: $1.8880

Комментарий. Фунт остается в диапазоне последних дней. Ближайшим уровнем поддержки по-прежнему является $1.9060. Более важный уровень располагается на $1.8960. Ближайшее сопротивление отмечается в области верхней границы треугольника на дневном графике, которая проходит в районе $1.9210. Важный уровень сопротивления остается на $1.9320.

Уровень сопротивления 3: $1.3250
Уровень сопротивления 2: $1.3120
Уровеньсопротивления 1: $1.3050
Текущая цена $1.3012
Уровень поддержки 1: $1.2980
Уровень поддержки 2: $1.2960
Уровень поддержки 3: $1.2920

Комментарий. Курс остается в диапазоне последних дней. Промежуточный уровень поддержки в настоящее время находится на $1.2980. Его преодоление приведет к ключевой поддержке на $1.2960. Ближайший серьезный уровень сопротивления находится на $1.3120/50 (линия сопротивления нисходящего канала с 11 марта). Однако ключевым сопротивлением остается $1.3250 (максимумы 22-26 февраля).

High Low Close
EUR/USD 1.3096 1.3018 1.3064
USD/JPY 107.00 105.72 105.99
GBP/USD 1.9173 1.9054 1.9146
USD/CHF 1.1857 1.1776 1.1811

EUR/JPY 139.64 138.06 138.48
EUR/GBP 0.6848 0.6813 0.6824
GBP/JPY 204.10 202.37 202.93
GBP/CHF 2.2663 2.2547 2.2608

Nikkei +61.56 (0.56%) 11045.95
FTSE +29.70 (0.62%) 4849.30
DJA -60.89 (-0.6%) 10157.71
Nasdaq -30.32 (-1.54%) 1932.19
S&P -7.83 (-0.68%) 1152.12
US10YT +12/32 (4.25%) 98

14:00 USA Existing home sales (март), mln 6.90 6.79
15:30 Germany CPI (апрель) предварительно 0.2% 0.3%
15:30 Germany CPI (апрель) предварительно г/г 1.7% 1.8%
15:30 Germany HICP (апрель) предварительно г/г - 1.7%
23:30 Japan Tokyo-area CPI (апрель) - 0.4%
23:30 Japan Tokyo-area CPI (апрель) г/г - -0.3%
23:30 Japan Tokyo-area CPI ex fresh food (апрель) г/г - -0.5%
23:30 Japan Nationwide CPI (март) - -0.2%
23:30 Japan Nationwide CPI (март) г/г - -0.3%
23:30 Japan Nationwide CPI ex fresh food (март) г/г - -0.4%
23:30 Japan Unemployment (март) - 4.7%
23:30 Japan Salaried household spending (март) real г/г - -3.8%