Новости и прогнозы: валютный рынок от 25-07-2014

Согласно данным, опубликованным ранее в пятницу, валовой внутренний продукт (ВВП) Великобритании во 2-м квартале вырос на 0,8% по сравнению с предыдущим кварталом и на 3,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Это самые сильные темпы роста с 4-го квартала 2007 года.

Джеймс Найтли из ING отмечает, что в сентябре этого года будет значительно пересмотрена статистика Великобритании по ВВП. В июне был опубликован пресс-релиз, указывающий, что рецессия, возможно, была не такой глубокой, как считалось ранее… и что Великобритания на самом деле вернулась докризисным уровня в начале года.

"Результатом всего этого может быть предположение о том, что в Великобритании меньше незагруженных мощностей, чем считалось ранее, и поэтому инфляционное давление, возможно, начнет нарастать раньше, чем Банк Англии прогнозирует в настоящее время. Таким образом, это, вероятно, подтверждает мнение, согласно которому Банк Англии приступит к ужесточению денежно-кредитной политики скорее раньше, чем позже, и ноябрь нам кажется наиболее вероятным месяцем для первого повышения", - говорит он.

В течение американской сессии на рынке Форекс доллар США укрепился против основных валют после выхода сильных данных по заказам на товары длительного пользования в США.

Объем заказов на товары длительного пользования заметно вырос в прошлом месяце, превзойдя при этом прогнозы экспертов. Последнее улучшение - знак того, что увеличение капиталовложений на предприятиях может способствовать экономическому росту США во второй половине года.

Министерство торговли заявило, что с учетом сезонных колебаний спрос на товары длительного пользования повысился в июне на 0,7%, что последовало за спадом на 1,0% в предыдущем месяце (значение было пересмотрено с -0,9%). Добавим, что многие эксперты ожидали более низкий рост - на 0,4%.

Заказы на товары длительного пользования без учета транспорта выросли на 0,8%, в то время как показатель, рассчитанный без учета оборонной промышленности, увеличился на 0,7%.

Также стало известно, что опережающий индикатор инвестиций в бизнес, который отражает уровень заказов на необоронные капитальные товары за исключением воздушных судов, вырос в июне на 1,4%.

Напомним, что заказы на товары длительного пользования увеличились в течение четырех из последних пяти месяцев. С учетом таких изменений экономисты ожидают, что инвестиции в бизнес повысятся во втором квартале - после того, как экономика сократилась на 2,9% годовых в первом квартале. Сегодняшний отчет также показал, что индекс поставок товаров длительного пользования вырос на 0,1% в июне после снижения в мае на 0,1%, а индекс невыполненных заказов увеличился на 0,8% после 0,7% прироста. Добавим, что запасы товаров длительного пользования поднялись на 0,4% после роста в мае на 1%.

Курс евро ранее резко снизился против доллара, оказавшись под давлением немецких данных. Результаты исследования, опубликованные институтом Ifo, показали: июльский уровень делового доверия в Германии снова снизился, превысив при этом прогнозы экспертов и зафиксировав третье ежемесячное ухудшение подряд. Согласно отчету, индекс делового климата снизился в июле до уровня 108,0 пункта, по сравнению с 109,7 пунктов в прошлом месяце, и ожиданиями экономистов на отметке 109,6 пункта. Что касается индекса текущих, то он упал в этом месяце до уровня 112,9 пунктов, что также было намного ниже ожиданий экономистов 114,5 пункта. Напомним, что в июне данный индекс составлял 114,8 пункта. Также стало известно, что индекс ожиданий ухудшился до 104,5 пункта, немного превысив прогнозов экспертов 104,4 пункта. В прошлом месяце значение данного показателя составляло 104,8 пункта.

Фунт подешевел против американской валюты, обновив при этом вчерашний минимум. На ход торгов повлияли данные, которые показали: по итогам второго квартала валовой внутренний продукт Британии увеличился на 0,8 процента, что оказалось в соответствии с результатом первого квартала и ожиданиями экономистов. По сравнению со вторым кварталом прошлого года, рост экономики составил 3,1 процента, что является самым высоким темпов с конца 2007 года. Это означает, что общий экономический рост был на 0,2 процента больше, чем в первом квартале 2008 года, когда был зафиксирован предыдущий пик. Добавим, что годовой рост также совпал с оценками экспертов, и ускорился по сравнению с предыдущим кварталом - тогда ВВП повысился на 3,0 процента. В Управлении национальной статистики также сообщили, что во главе роста во втором квартале снова оказался сектор услуг, который расширился на 1,0 процента по сравнению с предыдущими тремя месяцами, и зафиксировав самый быстрый квартальный рост с 3-го квартала 2012 года.

Спрос на иену был ограничен после публикации слабого отчета по экспорту из Японии и негативных данных по индексу потребительских цен. Значение показателя инфляции, очищенное от эффекта повышения налога с продаж, оказалось ниже, чем в предыдущий отчетный месяц: +1,6% в июне против +1,7% в мае.

В TD Securities говорят, что трио сырьевых валют испытывает трудности. Новозеландский доллар остается под давлением после "мягкого ужесточения" политики РБНЗ и очередного вербального упрека со стороны его управляющего относительно "неоправданного" уровня национальной валюты, и опасения по поводу курса влияют на австралийский доллар.

"Кажется, что канадский доллар сегодня снижается просто по примеру других сырьевых валют", - отмечают в TD. Сезонные модели могут оказывать поддержку канадскому доллару по сравнению с австралийским и новозеландским долларами, которые демонстрируют признаки сезонной слабости в августе, особенно австралийская валюта, добавляют там.

Канадский доллар был относительно менее чувствителен к ослаблению в конце лета. В действительности, пара австралийский доллар/канадский доллар снижалась в августе в 15-ти из последних 20 лет, комментируют в TD.

Федеральная резервная система США и Банк Англии движутся в направлении сворачивания мягкой денежно-кредитной политики в не столь отдаленном будущем, говорят аналитики Bank of America Merrill Lynch.

"В то время как Банк Англии, находится ближе к тому, чтобы поднять ставки, чем ФРС, (это связано с устойчивым восстановлением роста в Великобритании за прошедший год), продолжающееся укрепление экономики США предполагает, что ФРС вскоре столкнется с похожими вызовами", - считают в банке.

Его аналитики полагают, что Банк Англии поднимет ставки в 1-м квартале 2015 года, а ФРС подождет до 2-го полугодия. Они также отмечают, что управляющий Банка Англии Карни не называет ориентиров, указывающих на срок первого повышения ставки, говоря только о среднесрочной перспективе их изменения и, возможно, по такой же схеме будет действовать ФРС.

Аналитики ING полагают, что на следующей неделе в центре внимания рынков будут макроэкономические события в США, среди которых ВВП за 2 квартал 2014, июльский отчёт по рынку труда и решение ФРС по монетарной политике.

После довольно разочаровывающих показателей 1 квартала, обусловленных неблагоприятными погодными условиями, 2 квартал обещает быть довольно оптимистичным. Мы рассчитываем, что за этот период экономика США выросла почти на 5%, что в большей степени благодаря восстановлению в категории оптовых запасов и торговли.

Прогноз на 3 квартал 2014 является весьма оптимистичным. Судя по уже опубликованным региональным исследованиям, отчёт ISM должен отразить улучшение. Индекс уже достиг уровней, которые исторически соответствуют росту ВВП на 3%, что поддерживает мнение о том, что восстановление американской экономики идёт полным ходом.

Это должно быть подтверждено очередным позитивным отчетом по рынку занятости. Согласно нашим прогнозам, уровень занятости должен повыситься на 250 тыс., а ставка б/р -упасть к 5.9%, до минимума за 6 лет.

Это станет очередным свидетельством того, что свободные мощности рынка труда быстро сокращаются. Для ФРС это будет веской причиной свернуть программу покупок активов еще на US$10 млрд. после ближайшего заседания, которое состоится на следующей неделе.

Учитывая рост активности экономики США и сигналы повышения инфляционного давления, мы подозреваем, что Федрезерв может полностью свернуть программу QE в ходе октябрьского заседания и начать ужесточать политику с апреля 2015 года.

Благоприятные данные по заказам на товары длительного пользования в США сначала спровоцировали рост доллара США, но он не продлился долго. С учетом того, что доходность казначейских облигаций совершила прорыв вниз после публикации отчета, американская валюта развернулась вниз на фоне ослабевающей поддержки.

Низкая доходность американских облигаций была постоянным препятствием для инвесторов, ставящих на рост доллара, мешая им набрать обороты в этом году. Это может изменить заседания ФРС на следующей неделе, если центральный банк начнет демонстрировать более сильную уверенность в восстановлении и большую готовность ужесточать политику.

Новозеландский доллар стал одной из самых слабых валют после того, как Резервный банк Новой Зеландии подал сигнал о паузе в цикле повышения ставки и сделал четкое предупреждение, что данная валюта слишком сильна. Это привело к активизации разговоров о возможной интервенции.

Стратег-аналитик Кимберли Мартин из BNZ не думает, что интервенция так уж вероятна, учитывая желание центрального банка нормализовать денежно-кредитную политику, но "прорыв пары вниз сделает ее уязвимой с технической точки зрения". Сейчас пара торгуется по 0,8544, а Мартин видит ближайшую поддержку около 0,8510.

Индекс деловой уверенности в Бельгии в июле ухудшился сильнее, чем ожидалось. Такая ситуация возникла после повышения в предыдущем месяце в основном в связи с пересмотром прогнозов спроса, как показали опубликованные в пятницу данные опросов, проведенных в Национальном банке Бельгии.

Индекс делового доверия упал до -7,5 с -6,2 в июне. Экономисты ожидали менее значительное падение индекса - до -6,5.

Показатель резко снизился в производственном секторе: соответствующий индекс упал до -9,8 с -8,1. Производители ожидают заметное сокращение спроса в ближайшие три месяца и оценивают уровень их запасов как неблагоприятный.

Коэффициент использования производственных мощностей в обрабатывающей промышленности составил 79%; для сравнения: в апреле он достигал 79,1%.

Индекс доверия в секторе торговли упал до -13,2 с -4,3. Показатели опроса, в частности, прогнозы спроса, а также перспективы заказов, размещенных поставщиками, и ожидания занятости резко ухудшились.

Настроения в строительном секторе также резко ухудшились: соответствующий индекс упал до -13,9 с -10,5. Компании ожидают, что тенденция падения заказов в ближайшие три месяца сохранится.

В то же время настроения сильно улучшились в секторе бизнес-услуг, за счет чего соответствующий показатель поднялся до 10,5 с 5,7. Прогнозы спроса были пересмотрены с повышением в этом секторе.

Британские цены на жилье выросли в июле, но продемонстрировали самые медленные темпы роста за год, что является очередным признаком охлаждения рынка жилья Великобритании. Об этом было сказано в отчете, представленном сегодня Hometrack Ltd.

Согласно данным, цены на жилье выросли в июле на 0,1% (самый медленный темп повышения с февраля 2013) после увеличения на 0,3% в июне.

Добавим, что рынок жилья Великобритании демонстрировал быстрое восстановление в этом году: цены выросли более чем на 11%, а в Лондоне - более чем в два раза превысили средний рост по стране. Но в Hometrack сказали, что перспектива повышения процентных ставок и введение более жестких правил ипотечного кредитования могут уменьшить спрос.

«Ведущие показатели в опросе указали на замедление темпов роста за последние два месяца, в частности, из-за предупреждения со стороны Банка Англии и возможности образования «пузыря» цен на жилье»,- сказал Ричард Доннелл, директор по исследованиям в Hometrack.

Стоит отметить, что ужесточение правил по ипотечному кредитованию, требующее от банков проверять заемщиков более тщательно на наличие возможности позволить себе выплату кредита, когда процентные ставки растут, вступило в силу в апреле, но дальнейшие ограничения были введены в конце июня. Экономисты ожидают, что Банк Англии повысит процентные ставки в первом квартале 2015 года, но они также видят небольшой шанс на такой шаг в этом году.

Индекс опережающих индикаторов для Еврозоны вырос по итогам июня, но замедлил темпы по сравнению с предыдущим месяцем. Об этом было сказано в отчете, опубликованном ранее сегодня Conference Board.

Согласно данным, ведущий экономический индекс от Conference Board вырос в июне на 0,1% (в месячном выражении), достигнув при этом уровня 112,2 пункта, что оказалось заметно медленнее, чем повышение на 0,4 % в мае. Напомним также, что в апреле данный индекс уменьшился на 0,2%.

Кроме того, стало известно, что совпадающий экономический индекс от Conference Board, который предназначен для оценки текущей хозяйственной деятельности, остался неизменным в июне и закрепился на уровне 101,4 пункта.

«Небольшое июньское увеличение ведущего экономического индекса для зоны евро указывает на то, что в ближайшие месяцы будет продолжаться приглушенное восстановление», - сказал Берт Колин, старший экономист The Conference Board. «Последнее изменение ведущего индекса вместе с данными по PMI для обрабатывающей промышленности и по числу разрешений на строительство также предполагают медленный рост. Обострившаяся напряженность в Украине также усилила неопределенность в отношении экономики зоны евро, усилив вероятность снижения занятости, производства, продаж и доходов», - добавил эксперт.

EUR/USD $1.3400, $1.3420, $1.3500-10

USD/JPY Y100.85, Y101.50-55, Y101.65-75, Y101.80-90

GBP/USD $1.7000, $1.7150

EUR/GBP Stg0.7800, stg0.8100

AUD/USD $0.9375, $0.9425, $0.9445

NZD/USD $0.8610, $0.8720

USD/CAD C$1.0695, C$1.0720, C$1.0800

Старший аналитик Danske Bank Пернил Нильсен оценил последние данные по PMI еврозоны: "PMI в сфере услуг был выше прогнозов в июле, повысившись до 54.4 с 52.8 в июне. Это максимальный уровень более чем за 3 года. А поскольку на сферу услуг в основном влияет внутренний спрос, это позволяет утверждать, что евро продолжит пользоваться спросом во второй половине года. Рост PMI в сфере услуг имел место, несмотря на то, что потребдоверие снизилось в июле, и такая динамика отмечается второй месяц подряд. Хотя оно и снизилось, но все же держится на высоком уровне (выше пика 2010-11 годов) и по-прежнему указывает на вероятность роста личного потребления в еврозоне", - заявил Нильсен.

Также он добавил: "PMI в секторе обрабатывающей промышленности все еще ниже компонента сферы услуг. Он повысился лишь до 51.9 в июле с 51.8 в июне. Тем не менее, детали отчета позволяют надеяться на дальнейший рост индекса. Сочетание устойчивого внутреннего спроса и восстановления роста мировой экономики предполагает, что активность в еврозоне должна продолжить восстанавливаться во второй половине года. Квартальный рост ВВП в это время должен составить 0,5%".

Объем заказов на товары длительного пользования заметно вырос в прошлом месяце, превзойдя при этом прогнозы экспертов. Последнее улучшение - знак того, что увеличение капиталовложений на предприятиях может способствовать экономическому росту США во второй половине года.

Министерство торговли заявило, что с учетом сезонных колебаний спрос на товары длительного пользования повысился в июне на 0,7%, что последовало за спадом на 1,0% в предыдущем месяце (значение было пересмотрено с -0,9%). Добавим, что многие эксперты ожидали более низкий рост - на 0,4%.

Заказы на товары длительного пользования без учета транспорта выросли на 0,8%, в то время как показатель, рассчитанный без учета оборонной промышленности, увеличился на 0,7%.

Также стало известно, что опережающий индикатор инвестиций в бизнес, который отражает уровень заказов на необоронные капитальные товары за исключением воздушных судов, вырос в июне на 1,4%.

Напомним, что заказы на товары длительного пользования увеличились в течение четырех из последних пяти месяцев. С учетом таких изменений экономисты ожидают, что инвестиции в бизнес повысятся во втором квартале - после того, как экономика сократилась на 2,9% годовых в первом квартале. Сегодняшний отчет также показал, что индекс поставок товаров длительного пользования вырос на 0,1% в июне после снижения в мае на 0,1%, а индекс невыполненных заказов увеличился на 0,8% после 0,7% прироста. Добавим, что запасы товаров длительного пользования поднялись на 0,4% после роста в мае на 1%.

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

01:00 Новая Зеландия Индекс уверенности в деловых кругах от ANZ Июль 42.8 39.7

06:00 Германия Индекс уверенности потребителей от GfK Август 8.9 8.9 9.0

08:00 Еврозона Денежный агрегат М3, г/г Июнь +1.0% +1.1% +1.5%

08:00 Еврозона Изменение объема кредитования частного сектора, г/г Июнь -2.0% -1.8% -1.0%

08:00 Германия Индекс делового климата IFO Июль 109.7 109.6 108.0

08:00 Германия Индекс текущих условий IFO Июль 114.8 112.9

08:00 Германия Индекс ожиданий IFO Июль 104.8 103.4

08:30 Великобритания ВВП, кв/кв (предварительные данные) II кв. +0.8% +0.8% +0.8%

08:30 Великобритания ВВП, г/г (предварительные данные) II кв. +3.0% +3.1% +3.1%

Курс евро резко снизился против доллара, оказавшись под давлением немецких данных. Результаты исследования, опубликованные институтом Ifo, показали: июльский уровень делового доверия в Германии снова снизился, превысив при этом прогнозы экспертов и зафиксировав третье ежемесячное ухудшение подряд. Согласно отчету, индекс делового климата снизился в июле до уровня 108,0 пункта по сравнению с 109,7 пункта в прошлом месяце и ожиданиями экономистов на отметке 109,6 пункта. Что касается индекса оценки текущих условий, то он упал в этом месяце до уровня 112,9 пункта, что также было намного ниже ожиданий экономистов, прогнозировавших значение показателя на уровне 114,5 пункта. Напомним, что в июне данный индекс составлял 114,8 пункта. Также стало известно, что индекс ожиданий ухудшился до 104,5 пункта, немного превысив прогноз экспертов, предполагавших достижение показателем уровня 104,4 пункта. В прошлом месяце значение данного показателя составляло 104,8 пункта.

Небольшое влияние на ситуацию оказал отчет по еврозоне, который демонстрирует, что рост денежной массы вновь ускорился в июне, в то время как объем кредитования частного сектора продолжил падать. Об этом заявил Европейский центральный банк. Согласно данным, по итогам прошлого месяца денежный агрегат М3 увеличился на 1,5% в годовом исчислении, что оказалось заметно быстрее, чем рост на 1%, зафиксированный в мае. Добавим, что многие эксперты ожидали повышения данного показателя на 1,2%, хотя рост по сравнению с маем был заметно ниже эталонного значения в 4,5%, которое ЕЦБ рассматривает в соответствии с его целью поддержания среднесрочного уровня инфляции «чуть ниже 2%».

Фунт заметно подешевел против американской валюты, обновив при этом вчерашний минимум, но потом смог восстановить утраченные позиции. На ход торгов повлияли данные, которые показали: по итогам второго квартала валовой внутренний продукт Британии увеличился на 0,8%, что соответствует результату первого квартала и ожиданиям экономистов. По сравнению со вторым кварталом прошлого года рост экономики составил 3,1%, что является самым высоким темпом с конца 2007 года. Это означает, что общий экономический рост был на 0,2% больше, чем в первом квартале 2008 года, когда был зафиксирован предыдущий пик. Добавим, что годовой рост также совпал с оценками экспертов и ускорился по сравнению с предыдущим кварталом - тогда ВВП повысился на 3,0%. В Управлении национальной статистики также сообщили, что во главе роста во втором квартале снова оказался сектор услуг, который расширился на 1,0% по сравнению с предыдущими тремя месяцами и зафиксировал самый быстрый квартальный рост с III квартала 2012 года.

Курс иены снизился против доллара, так как участники рынка ждут сегодняшней публикации данных по объему продаж товаров длительного пользования от Министерства торговли США. Согласно среднему прогнозу экономистов, в июне показатель может вырасти на 0,4% после падения в предыдущем месяце. Помимо этого, вчера были представлены позитивные данные по занятости. Количество новых обращений за пособием по безработице заметно снизилось на прошлой неделе, достигнув при этом минимальных значений за 8,5 лет и этим предоставив еще больше доказательств в пользу улучшения ситуации на рынке труда.

Добавим, что спрос на иену был ограничен после публикации слабого отчета по экспорту из Японии и негативных данных по индексу потребительских цен. Значение показателя инфляции, очищенное от эффекта повышения налога с продаж, оказалось ниже, чем в предыдущий отчетный месяц: +1,6% в июне против +1,7% в мае.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.3440

GBP/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.6959, но потом вернулась до $1.6985

USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y101.93

В 12:30 GMT США отчитается об изменении объема заказов на товары долгосрочного пользования за июнь. В 13:00 GMT Бельгия представит индекс настроений в деловых кругах за июль.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3590/600, $1.3580, $1.3550, $1.3530

Ордера на покупку $1.3440, $1.3400, $1.3360, $1.3300

GBP/USD

Ордера на продажу $1.7190, $1.7140, $1.7115, $1.7095, $1.7050

Ордера на покупку $1.6965, $1.6950, $1.6920

AUD/USD

Ордера на продажу $0.9500, $0.9470

Ордера на покупку $0.9380, $0.9360, $0.9320, $0.9300

EUR/JPY

Ордера на продажу Y138.20, Y138.00, Y137.75/80, Y137.50

Ордера на покупку Y136.35, Y136.00, Y135.75, Y135.50

USD/JPY

Ордера на продажу Y102.35, Y102.20, Y102.00

Ордера на покупку Y101.50, Y101.20, Y101.00, Y100.80, Y100.50

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8000, stg0.7980/85, stg0.7940

Ордера на покупку stg0.7885/80, stg0.7870, stg0.7850, stg0.7800

После трех последовательных ежемесячных повышений заказы на товары длительного пользования упали на 1.0% в мае. Оборонные заказы снизились на 31,4% после роста на 38,2% в апреле. Объем заказов без учета оборонной промышленности вырос на 0,6%. Добавим также, что заказы на необоронные капитальные товары без учета заказов на самолеты повысились на 0,7% за месяц и на 14,9% годовых за трехмесячный период. Поставки также повысились в мае, что позволило зафиксировать рост грузоперевозок на 8,1% годовых за трехмесячный период. Это усиление должно быть положительным для расходов на оборудование и программное обеспечение. С учетом того, что производственный индекс ISM и новые заказы оставались на территории расширения в июне, а региональные индексы PMI также указывали на улучшение, ожидается, что заказы на товары длительного пользования повысились в июне.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам июня вырос на 0,4% по сравнению с -1,0% в предыдущем месяце.

Данные, представленные Управлением национальной статистики, показали, что по итогам второго квартала валовой внутренний продукт Британии увеличился на 0,8%, и это соответствует и результатам первого квартала, и ожиданиями экономистов.

По сравнению со вторым кварталом прошлого года рост экономики составил 3,1%, что является самым высоким темпом с конца 2007 года. Это означает, что общий экономический рост был на 0,2% больше, чем в первом квартале 2008 года, когда был зафиксирован предыдущий пик. Добавим, что годовой рост также совпал с оценками экспертов и ускорился по сравнению с предыдущим кварталом - тогда, напомним, ВВП повысился на 3,0%.

Эксперты отмечают, что британская экономика в значительной степени стагнировала после рецессии 2008-2009 годов, но в конце прошлого года она «вернулась к жизни», а в этом году зафиксировала самый быстрый темп повышения среди стран "Большой семерки". Темпы восстановления привели Банк Англии в состояние "боевой готовности", увеличив вероятность повышения процентной ставки в этом году. Вместе с тем многие политики ожидают небольшого замедления во второй половине 2014 года и стараются больше внимания уделять низким темпам роста заработной платы.

В Управлении национальной статистики также сообщили, что во главе роста во втором квартале снова оказался сектор услуг, который расширился на 1,0% по сравнению с предыдущими тремя месяцами и зафиксировав самый быстрый квартальный рост с III квартала 2012 года.

Что касается сектора производства, то он показал рост только на 0,2% (самый слабый темп более чем за год). Строительство в то же время сократилось на 0,5%, отметив первый спад с начала 2013 года. Однако даже с учетом такого ухудшения эксперты ожидают, что данный сектор после заметного снижения в мае снова покажет повышение в июне.

Результаты исследования, опубликованные институтом Ifo, показали: июльский уровень делового доверия в Германии снова снизился, превысив при этом прогнозы экспертов и зафиксировав третье ежемесячное ухудшение подряд.

Согласно отчету, индекс делового климата снизился в июле до уровня 108,0 пункта по сравнению с 109,7 пункта в прошлом месяце и ожиданиями экономистов на отметке 109,6 пункта. Что касается индекса оценки текущих условий, то он упал в этом месяце до уровня 112,9 пункта, что также было намного ниже ожиданий экономистов, предполагавших достижение показателем значения 114,5 пункта. Напомним, что в июне данный индекс был равен 114,8 пункта.

Также стало известно, что индекс ожиданий ухудшился до 104,5 пункта, немного превысив прогнозы экспертов, ожидавших достижение показателем уровня 104,4 пункта. В прошлом месяце значение данного показателя составляло 104,8 пункта.

В отчете института Ifo также говорилось, что экспортные перспективы упали до самого низкого уровня за период, превышающий 12 месяцев, но большинство производителей все-таки были настроены позитивно. Добавим, что индекс загрузки производственных мощностей сократился на 0,3 пункта - до 84,0%.

Кроме того, стало известно, что в сфере оптовой торговли индекс делового климата также заметно снизился, а ожидания демонстрируют отрицательную динамику в третий раз подряд. Деловой климат ухудшился и в секторе розничной торговли, а индекс текущей бизнес-ситуации больше не способствовал её налаживанию, как это наблюдалось в июне. Скептицизм в отношении будущей ситуации в бизнесе достиг самого высокого уровня более чем за год. В сфере строительства индекс делового климата также упал после незначительного повышения в прошлом месяце. Оценки текущей бизнес-ситуации были не слишком благоприятными в сравнении с июнем, но остались на высоком уровне.

Рост денежной массы в еврозоне вновь ускорился в июне, в то время как объем кредитования частного сектора продолжил падать. Об этом было сказано в отчете, который был опубликован Европейским центральным банком.

Согласно данным, по итогам прошлого месяца денежный агрегат М3 увеличился на 1,5% в годовом исчислении, то есть заметно быстрее, чем в мае (тогда, напомним, показатель был на уровне 1%). Добавим, что многие эксперты ожидали повышения данного показателя на 1,2%. Хотя рост по сравнению с маем был заметно ниже эталонного значения в 4,5%, которое ЕЦБ рассматривает в соответствии с его целью поддержания среднесрочного уровня инфляции «чуть ниже 2%».

Что касается агрегата M1, то его рост тоже ускорился в июне - до 5,3%; а мае, напомним, повышение составило 5%.

В Европейском центральном банке также сообщили, что объем кредитования частного сектора несколько улучшился в июне, хотя он по-прежнему ниже уровней прошлого года. Последнее изменение позволяет предположить, что условия кредитования постепенно начинают улучшаться, а это, в свою очередь, может стимулировать экономический рост в регионе. Данные показали, что объемы выдачи кредитов для домашних хозяйств и предприятий снизились на 1,7% годовых; в мае, напомним, было зафиксировано падение показателя на 2%. Улучшение отражало небольшой рост кредитования населения и более скромное падение кредитования бизнеса.

EUR/USD $1.3400, $1.3420, $1.3500-10

USD/JPY Y100.85, Y101.50-55, Y101.65-75, Y101.80-90

GBP/USD $1.7000, $1.7150

EUR/GBP Stg0.7800, stg0.8100

AUD/USD $0.9375, $0.9425, $0.9445

NZD/USD $0.8610, $0.8720

USD/CAD C$1.0695, C$1.0720, C$1.0800

РБК-Daily

МВФ понизил прогноз мирового экономического роста до 3,4%

Международный валютный фонд (МВФ) понизил прогноз мирового экономического роста в 2014 г. до 3,4% с 3,6% - показателя, который ожидался три месяца назад. Ухудшение прогноза отчасти связано со слабостью американской экономики в первом квартале, когда ВВП США упал на 2,9% (эти данные не учитывались в апрельском прогнозе МВФ). Но глобальную экономику тормозят не только временные факторы. «Темпы мирового роста несмотря на очень низкие процентные ставки могут дольше оставаться на более низком уровне в связи с отсутствием активной динамики в развитых странах», - говорится в докладе МВФ.

Global Finance признан лучшим розничным интернет-банком в Европе в 2014 году

Global Finance признан лучшим розничным интернет-банком в 2014 году в Центральной и Восточной Европе в первом туре по версии журнала Global Finance Finance. Об этом говорится в пресс-релизе банка. Имена победителей первого тура будут опубликованы в сентябрьском номере. Конкурс также включает три другие номинации: лучший мобильный банкинг, лучший корпоративный интернет-банк и лучший национальный интернет-банк.

The Wall Street Journal

McDonald's продолжит сотрудничать с китайским поставщиком мяса

Компания McDonald's заявила, что продолжит сотрудничать с китайским поставщиком мяса Shanghai Husi Food Co., пишет The Wall Street Journal. Ранее сообщалось, что в Шанхае выявили поставку просроченного мяса в сети ресторанов McDonald's, KFC и Pizza Hut. Продукты поставлялись компанией Husi Food, которая является дочерней организацией U.S. OSI Group. Несмотря на расследование китайских властей в отношении шанхайского завода Husi Food, McDonald's продолжит заказывать продукцию у других предприятий Husi Food в Китае.

Новые санкции ЕС вступят в силу с 25 июля

Совет Европейского союза объявил, что новые санкции в отношении России и Украины вступят в силу 25 июля, после размещения соответствующей публикации в Официальном журнале ЕС. Об этом сообщается на сайте Совета. «Правовые акты, связанные с расширением санкций, вступят в силу после письменной процедуры и опубликования в Официальном журнале ЕС, запланированных на вторую половину дня 25 июля», - говорится в документе. Кроме того, в документе сообщается, что комитет обсудил дополнительные меры по ограничению торговли и инвестиций в Крым и Севастополь.

Евро упал ниже $1.3450, обновив сессионный минимум после выхода негативных данных по индексу делового климата IFO Германии. Показатель, отражающий ситуацию с настроениями в деловых кругах Германии, крупнейшей экономике ЕС, упал до уровня 108.00, что ниже предыдущего значения (109.7) и прогноза экономистов (109.6). Таким образом, данные не оправдали оценок экспертов вопреки вчерашнему позитивному отчету по PMI.

Согласно статистике, опубликованной сегодня института GfK в Нюрнберге, индекс уверенности потребителей Германии вырос до самого высокого уровня за последние восемь лет. Так, показатель за август вырос до 9,0 по сравнению с 8.9 в июле. Большинство аналитиков ожидали, что индекс останется неизменным. «В июле настроения потребителей в Германии крайне устойчивы. Потребительское доверие не только по-прежнему находится на чрезвычайно хорошем уровне, но даже немного улучшилось», - пишет институт.

Однако трагедия с самолетом Malaysia Airlines Flight 17, сбитым пророссийскими террористами, может омрачить потребительские настроения в ближайшие месяцы, т.к. большая часть опроса GfK была проведена до крушения самолета Malaysia Airlines, которое произошло 17 июля.

Аналитики Credit Agricole отмечают, что развитие ситуация по паре EUR/USD идет не в пользу быков. Сложившаяся техническая картина, политика ЕЦБ и сравнительная динамика американского и европейского рынков акций говорят о доминирование медведей. В банке сохраняют стратегическую короткую позицию в EUR/USD от $1.3780 со стопом на этой же отметке и прогнозируют снижение пары к $1.32 к концу года и к $1.30 в первом квартале следующего.

Большинство аналитиков ожидают, что индекс делового климата Ifo в июле снизится до 114,5 с 114,8 в июне. Напомним, что вчера были представлены предварительные данные по индексу PMI, которые оказались лучше ожиданий экспертов. Многие предположили, что негативная тенденция по данному показателю с конца 2013 года была сломлена. Сегодняшний индекс Ifo, вероятно, покажет, что происходит на рынке - переход к лучшим экономическим временам или всего лишь коррекция после стабилизации в странах Азии.

• В 09:30 GMT Россия опубликует решение по ключевой ставке

• В 10:00 GMT Британия проведет аукцион по продаже 1-, 3- и 6-месячных казначейских ценных бумаг

• В 10:00 GMT ЕЦБ объявит данные по погашениям 3-летних LTRO

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3570 (1241)

$1.3537 (723)

$1.3495 (109)

Цена на момент написания обзора: $1.3467

Уровни поддержки (открытый интерес **, контрактов):

$1.3445 (2590)

$1.3428 (6843)

$1.3403 (3694)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 8 августа составляет 27946 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3650 (3905);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 8 августа составляет 34582 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3500 (6843);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 24 июля составило 1,24 против 1,26 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.7300 (1309)

$1.7201 (1658)

$1.7102 (2094)

Цена на момент написания обзора: $1.6990

Уровни поддержки (открытый интерес **, контрактов):

$1.6897 (2023)

$1.6799 (2285)

$1.6700 (1097)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 8 августа составляет 16755 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,7250 (2424);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 8 августа составляет 25555 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,7000 (3012);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 24 июля составило 1,53 против 1,43 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Были опубликованы следующие данные:

01:00 Новая Зеландия Индекс уверенности в деловых кругах от ANZ Июль 42.8 39.7

Доллар уже вторую неделю подряд закрывает пятидневку ростом против евро в преддверии сегодняшней публикации Министерством торговли США данных по объему продаж товаров длительного пользования. Согласно среднему прогнозу экономистов, в июне показатель может вырасти на 0,4% после падения в предыдущем месяце. Читать далее ...

Правительство Японии заявило сегодня, что планирует сократить первичный дефицит бюджета в центральных и региональных органах власти в 2015 финансовом году до Y16.1 трлн., или до 3,2% от номинального ВВП. Первоначальный прогноз в текущем финансовом году составляет Y25.4 трлн., или 5,1%. Это означает, что если экономика восстановится и эффект от повышения налога с продаж оправдает ожидания правительства, то японские власти с высокой долей вероятности смогут выполнить свои обязательства по бюджету.

Курс евро заметно вырос против доллара, отступив при этом от восьмимесячного минимума, что было связано с выходом позитивных данных по индексу деловой активности в производственном секторе Германии и еврозоны. Европейская валюта также получает поддержку за счет спроса на евро в паре EUR/JPY на фоне негативного отношения рынка к иене, а также благодаря спросу на евро в сильной паре EUR/GBP. Однако рост евро ограничен позитивным отношением к доллару, геополитической напряженностью на Украине и мягкой денежно-кредитной политикой Европейского центрального банка.

Доллар США укрепился против основных валют после выхода сильных данных по рынку труда США несмотря на слабые данные по продажам новостроек. Количество новых обращений за пособиями по безработице заметно снизилось на прошлой неделе, достигнув при этом минимальных значений за восемь с половиной лет и этим предоставив еще больше доказательств улучшение ситуации на рынке труда.

Фунт торгуется около месячного минимума по отношению к доллару США, попав под давление слабого отчета по розничным продажам. Британский объем розничных продаж во втором квартале был самым высоким за последние 10 лет, но почти не изменился в прошлом месяце.

Иена остается под давлением после публикации слабого отчета по экспорту из Японии и негативных данных по индексу потребительских цен. Значение показателя инфляции, очищенное от эффекта повышения налога с продаж, оказалось ниже, чем в предыдущий отчетный месяц: +1,6% в июне, против +1,7% в мае.

В течение вчерашней торговой сессии доллар США укрепился против основных валют после выхода сильных данных по рынку труда США несмотря на слабые данные по продажам новостроек. Количество новых обращений за пособиями по безработице заметно снизилось на прошлой неделе, достигнув при этом минимальных значений за 8,5 лет и этим предоставив еще больше доказательств в пользу улучшения ситуации на рынке труда. Департамент труда заявил: с учетом сезонных колебаний число первичных заявок на пособия по безработице уменьшилось за неделю, завершившуюся 19 июля, на 19 000 - до уровня 284 000. Последнее значение оказалось самым низким с февраля 2006 года. Экономисты прогнозировали, что число обращений составит 310 000. Вместе с тем показатель за предыдущую неделю был пересмотрен в сторону повышения - до 303 000. с 302 000. В Министерстве труда также сообщили: данные по числу обращений особенно волатильны в это время года, что связано с школьными каникулами и приостановкой работ на автозаводах. Отмечается, что аналитики заявили, что в данных не было ничего необычного, не считая этих ожидаемых сезонных факторов.

Также данные показали: среднее число обращений за последние четыре недели уменьшилось на прошлой неделе на 7250 - до 302 500, что является минимумом с мая 2007 года. В свою очередь объем продаж новостроек резко снизился в прошлом месяце, а майский показатель был пересмотрен в сторону понижения. Последнее изменение - признак того, что восстановление рынка жилья, скорее всего, не ускорится во второй половине этого года. Министерство торговли заявило, что с учетом сезонных колебаний число продаж новых домов упало на 8,1%, достигнув годового уровня 406 000 единиц. Многие эксперты ожидали, что продажи будут на отметке 485 000.

Данные также показали, что продажи за май были пересмотрены в сторону понижения - до 442 000 от 504 000. Добавим, что первоначальное майское значение было самым высоким с начала восстановления, но пересмотренный показатель оказался не самым лучшим даже для этого года. Тем не менее стоит напомнить, что на продажи новостроек приходится около 10% от покупательской активности в США, поэтому месячные данные могут быть очень волатильными. В Министерстве торговли сообщили, что последние данные позволяют предположить, что восстановление, скорее всего, будет слабым. Отмечается, что по сравнению с аналогичным периодом прошлого года продажи новых домов уменьшились на 11,5%.

Курс евро ранее заметно вырос против доллара, отступив при этом от 8-месячного минимума, что было связано с выходом позитивных данных по индексу деловой активности в производственном секторе Германии и еврозоны за июль. Согласно статистике, опубликованной Markit Economics, показатель, отображающий деловой оптимизм в производственной сфере экономики Германии, вырос до отметки 52.9, тогда как аналитики ожидали роста до уровня 52.2.

Что касается еврозоны, то здесь композитный индекс менеджеров по закупкам, который охватывает производственный сектор и сферу услуг, вырос в июле до 54,0 пункта с 52,8, достигнув самого высокого уровня с апреля. Напомним, что значение выше 50 указывает на расширение. Последнее изменение оказалось также заметно выше средних прогнозов экспертов. Но то время как деловая активность в сфере услуг еврозоны расширилась самыми быстрыми темпами с мая 2011 (индекс PMI вырос до 54,4 с 52,8), фирмы продолжают снижать цены, что фиксируется уже в течение 31 месяца подряд. Добавим, что субиндекс цен на продукцию в данном секторе упал до 48,3, несмотря на высокие затраты на сырье. Что касается субиндекса занятости в секторе услуг, то он не изменился в июле (50,9 пункта). Данные показали и тот факт, что производственный индекс увеличился до отметки 51,9 с 51,8 в июне, и это оказалось немного ниже прогнозов (52,0). Тем временем индекс производства продукции вырос до 53,0 от 52,8.

Курс фунта резко упал против американской валюты, попав под давление слабого отчета по розничным продажам. Британский объем розничных продаж во втором квартале был самым высоким за последние 10 лет, но почти не изменился в прошлом месяце. Об этом было сказано в отчете, представленном Управлением национальной статистики. Согласно данным, в период с апреля по июнь объем розничных продаж вырос на 1,6% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, зафиксировав наибольшее повышение с начала 2004 года. В то же время по итогам июня продажи выросли лишь на 0,1% по сравнению с маем. В годовом выражении объем продаж повысился на 3,6%. Эксперты ожидали, что в месячном выражении рост составит 0,2%, а в годовом - 3,9%. В Статистическом ведомстве сообщили, что продажи во втором квартале были повышены скачком на 1.0% в апреле, что с запасом компенсировало падение в мае. Сравнивая второй квартал с аналогичным периодом прошлого года, можно утверждать, что продажи выросли на 4,5%, продемонстрировав самое больше повышение с конца 2004 года. Во вчерашнем отчете также говорилось, что ежегодный 2% рост цен на текстиль, одежду и обувь был необычным, учитывая, что ритейлеры снижают цены в течение месяца. В последний раз цены на одежду повышались в июне 2007 года.

Иена оставалась под давлением после публикации слабого отчета по экспорту Японии. Экспорт страны упал на 2,2% по сравнению с тем же периодом годом ранее. Показатель не оправдал ожиданий экономистов, которые прогнозировали прирост на 1%. В мае показатель потерял 2,7%, причем это было первым падением более чем за год. Импорт вырос на 8,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на фоне увеличения покупок энергии и относительно слабой иены; напомним, что в мае он упал на 3,6%.

Важным событием в начале сегодняшней торговой сессии стала публикация данных из Японии по национальному индексу потребительских цен. Согласно представленным результатам показатель июня вырос на +3,6% по сравнению с +3,7% в предыдущем месяце. Значение показателя, очищенное от эффекта повышения налога с продаж, оказалось ниже, чем в предыдущий отчетный месяц (+1,6% в июне против +1,7% в мае).

Еще до того, как начал прослеживаться эффект от повышения потребительского налога, в июне наметилась тенденция к росту потребительской инфляции. Есть целый ряд факторов, сыгравших свою роль в подъеме цен на потребительские товары в Японии, а именно расширение денежной базы и рост цен на энергоносители. Совсем недавно, в апреле и в мае, инфляция повышалась в основном из-за налога на потребление. В конце концов эффект от повышения налогов будет исчезать, тем более, что по сравнению с аналогичным периодом прошлого года ситуация становится все труднее (цены начали заметно расти во второй половине 2013 года). Уже в конце этой недели выйдет доклад по ИПЦ за июнь, который поможет лучше понять сложившуюся ситуацию, и, возможно, пересмотреть прогнозы. Экономисты отмечают, что, по крайней мере, в краткосрочной перспективе дефляция не является проблемой для Японии.

Опубликованные данные по инфляции Японии не повлияли на курс иены.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,3462 +0,01%

GBP/USD $1,6985 -0,31%

USD/CHF Chf0,9024 +0,02%

USD/JPY Y101,80 +0,26%

EUR/JPY Y137,05 +0,26%

GBP/JPY Y172,91 -0,05%

AUD/USD $0,9414 -0,29%

NZD/USD $0,8564 -0,64%

USD/CAD C$1,0742 +0,16%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

01:00 Новая Зеландия Индекс уверенности в деловых кругах от ANZ Июль 42.8

06:00 Германия Индекс уверенности потребителей от GfK Август 8.9 8.9

08:00 Еврозона Денежный агрегат М3, г/г Июнь +1.0% +1.1%

08:00 Еврозона Изменение объема кредитования частного сектора, г/г Июнь -2.0% -1.8%

08:00 Германия Индекс делового климата IFO Июль 109.7 109.6

08:00 Германия Индекс текущих условий IFO Июль 114.8

08:00 Германия Индекс ожиданий IFO Июль 104.8

08:30 Великобритания ВВП, кв/кв (предварительные данные) II кв +0.8% +0.8%

08:30 Великобритания ВВП, г/г (предварительные данные) II кв +3.0% +3.1%

12:30 США Заказы на товары длительного пользования Июнь -1.0%. Пересмотрено с -0.9% +0.4%

12:30 США Заказы на товары длительного пользования, за исключением транспорта Июнь 0.0%. Пересмотрено с -0.1% +0.6%

12:30 США Заказы на товары длительного пользования за исключением оборонной промышленности Июнь +0.6%

13:00 Бельгия Индекс настроений в деловых кругах Июль -6.2 -6.5