Новости и прогнозы: валютный рынок от 25-12-2006

В статье, написанной специально для популярной газеты Bild am Sonntag, министр экономики Германии Михаэль Глос, опираясь на данные рынка занятости и другие макроэкономические показатели, высказывает мнение, что, как и в 2006-м, в наступающем году экономика страны вырастет больше, чем это предусмотрено планами кабинета министров.

Liviu Flesar, главный трейдер E-Forex говорит, что "евро смог восстановить часть понесенных в прошлую пятницу потерь, однако, дневные индикаторы говорят о сохранении медвежьих настроений в отношении пары. Ближайшая поддержка располагается на 1.3110/00 и в районе 1.3080. Сопротивление отмечено на 1.3210 и выше, в области 1.3245 и1.3290."

Wouter Kallenberg, валютный стратег Rabobank International полагает, что в ближайшем времени EUR/USD возобновит рост в направлении недавних максимумов в области $ 1.3365, причем вероятно пробитие данной отметки.

Daragh Maher, главный аналитик валютного рынка из Calyon говорит, что "мы все еще ожидаем, что ФРС снизит процентные ставки в будущем году. Есть чувство, что рынок более озабочен по поводу уровня экономической активности, нежели инфляционных опасений. В том случае, если экономический рост серьезно замедлится, инфляция по всей вероятности снизится."

В виду того, что сегодня в связи с рождественскими праздниками закрыты финансовые рынки Новой Зеландии, Австралии, Гонконга, Сингапура, Великобритании и США, объемы торгов практически вдвое ниже обычных. Как правило подобные дни характеризуются либо повышенной волатильностью, вызванной снижением ликвидности, когда незначительные в обычных условиях сделки могут серьезно повлиять на рынок, либо сниженной активностью торгов, приближенной к полному анабиозу. Пока события развиваются по второму сценарию, однако, все еще может измениться.
В настоящее время доллар сохраняет свои позиции и торгуется неподалеку достигнутых на прошлой неделе локальных максимумов против основных конкурентов.
Поддержку американской валюте, напомним, оказали неожиданно сильные данные о состоянии потребительского сектора американской экономики.
В этой связи инвесторы пересмотрели свои ожидания в отношении скорого снижения процентной ставки ФРС и закрыли часть позиций на продажу доллара.
Следует отметить, что в ближайшие дни поддержку американской валюте могут оказать ожидания позитивных данных в отношении рынка жилья. Недавно появились признаки стабилизации в данном сегменте экономики США и подтверждение этой тенденции может свести к минимуму вероятность снижения в ближайшем времени процентной ставки и серьезно поддержать доллар.

Уровень сопротивления 3: Y119.80
Уровень сопротивления 2: Y119.30
Уровень сопротивления 1: Y118.90
Текущая цена Y118.71
Уровень поддержки 1: Y118.00
Уровень поддержки 2: Y117.40
Уровень поддержки 3: Y116.60

Комментарий. Курс торгуется в районе сопротивления Y118.90. Пробитие данного уровня откроет дорогу к Y119.30, а затем – к более важному сопротивлению на Y119.80. Если же будет пройдена поддержка Y118.00, то целью снижения станет Y117.50, а затем - Y116.60.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2400
Уровень сопротивления 2: Chf1.2360
Уровень сопротивления 1: Chf1.2220
Текущая цена Chf1.2203
Уровень поддержки 1: Chf1.2120
Уровень поддержки 2: Chf1.2020
Уровень поддержки 3: Chf1.1980
Комментарий. Курс остается в районе сопротивления Chf1.2200. Однако, более важным уровнем является канальная линия от 8 декабря на Chf1.2360. Сильной поддержкой остается Chf1.2120. В случае пробития, курс может упасть к Chf1.2020, а затем - к Chf1.1980.

Уровень сопротивления 3: $1.9850
Уровень сопротивления 2: $1.9750
Уровень сопротивления 1: $1.9680
Текущая цена $1.9510
Уровень поддержки 1: $1.9560
Уровень поддержки 2: $1.9520
Уровень поддержки 3: $1.9440

Комментарий. Фунт протестировал промежуточное сопротивление $1.9630, более серьезный уровень отмечен в районе верхней границы коррекционного канала на $1.9680. Взятие данной отметки откроет дорогу в область дневного максимума 20 декабря на $1.9750. Преодоление этой зоны откроет дорогу в область 14-летних максимумов $1.9850.
Поддержка находится в области $1.9560. Ее пробитие откроет дорогу к нижней границе коррекционного канала на $1.9520.

Уровень сопротивления 3: $1.3280
Уровень сопротивления 2: $1.3210
Уровень сопротивления 1: $1.3150
Текущая цена $1.3144
Уровень поддержки 1: $1.3080
Уровень поддержки 2: $1.3020
Уровень поддержки 3: $1.2980

Комментарий. Евро продолжает консолидацию. Ближайшее сопротивление находится на $1.3150. В случае его пробития, рост продолжится в направлении $1.3210, где проходит линия сопротивления с 12 декабря. Преодоление данного уровня улучшит перспективы курса и сделает возможным тестирование канальной линии сопротивления от 4 декабря на $1.3280.
Ближайший уровень поддержки находится на $1.3080. Его пробитие откроет дорогу к более важному уровню $1.3020. Прохождение и этого уровня усилит настроения на продажу евро.

На рынке золота сложилась очень интересная ситуация. Драгоценный металл резко поднялся с минимумов в области $614.60 и в настоящее время держится около $620, достигнув максимума в районе $621.70, тогда как курс EUR/USD остается около $1.3175. Возможным катализатором движения стало сокращение коротких позиций участниками рынка после публикации данных из США, которые подогрели инфляционные опасения, но, вместе с тем, не смогли спровоцировать значительного укрепления доллара. Прорыв выше $618 предполагает возможность продолжения восходящего движения в направлении сопротивления на $625, однако область $625/$631 может оказаться более сильным барьером на пути покупателей золота.
Сильная поддержка находится в области $612 - $616.50, что позволяет верить, что драгоценный металл вновь протестируем недавние максимумы в районе $649.50. Прорыв ниже $612 усилит настроения на продажу и откроет дорогу к $560 - $570.

Цены на нефть на прошедшей неделе оставались в узком диапазоне $62.20-$1.63.60 за баррель.
На протяжении недели на нефть влияли сообщения о новом нападении нигерийскими бойцами на Западные нефтяные компании. Бойцы пытаются препятствовать поставкам продукции крупнейшего нефтяного производителя в Африке, для рассмотрения вопроса о более справедливом распределении доходов.
Смерть Президента Туркмении Сапармурата Ниязова также может спровоцировать беспокойство в Западной Европе относительно безопасности поставок в эти страны природного газа, что может ограничить снижение цен на нефть.
На этой неделе цена на нефть может повыситься на фоне предположений участников рынка о снижение объемов материальных запасов из-за сокращения поставок Организацией стран-экспортеров нефти.

"Благодаря росту экономики в регионе, евро остается сильным", - говорят аналитики Mizuho Corporate Bank Ltd. - "Можно практически со стопроцентной уверенностью говорить, как минимум, о двух повышениях ставки на следующих заседаниях ЕЦБ, в то время как Банк Японии, вероятно, решится на аналогичный шаг максимум один раз".

В понедельник японский рынок акций закрылся с понижением. Nikkei 225 по итогам торгов снизился на 12.07 пунктов, или 0.07%, до 17092.89.

Как сообщает DW, немецкая компания – оператор сетей розничной торговли KarstadtQuelle AG полностью овладела активами второго по величине в Европе туристического концерна Thomas Cook. Об этом стало известно в пятницу, 22 декабря, после того как авиакомпания Lufthansa продала коммерсантам 50% акций (800 миллионов евро) туроператора.

В понедельник на азиатских торгах основные валюты находились в узких диапазонах. Некоторое повышение волатильности наблюдалось только перед самым завершением сессии, что можно объяснить простым желанием участников рынка закрыть позиции перед праздниками.
Сейчас рынок находится в фазе консолидации, но настроения на продажу доллара хоть и ослабели, но никуда не делись. Важные технические уровни, преодоление которых могло бы ускорить движение валют, не пройдены.

EUR/USD торговался в пределах $1.3105/40.
GBP/USD оставался в пределах $1.9560/95.
USD/JPY не покидал пределы Y118.70/90.

Сегодня рынки Европы и США закрыты в связи с празднованием Рождества. Однако, следует помнить, что в условиях тонкого рынка возможен резкий рост волатильности.

Экономист Питер Кретцмер из BOA говорит, что "несмотря на то, что базовая инфляция в конце 2006 года несколько снизилась, ФРС не будет спешить с понижением процентных ставок, поскольку в четвертом квартале было отмечено оживление в потребительском секторе."

Экономисты Goldman полагают, что неожиданно теплая погода в декабре может стать причиной роста данных payrolls благодаря увеличению занятости в строительстве.

Financial Times
Российские рынки
Цены на московские квартиры растут. На улицах пробки, и покупатели тратят деньги направо и налево. Россия однозначно переживает бум. Долго ли он продлится?
Экономика при поддержке высоких цен на нефть с 1999 года растет в среднем на 7% в год. Однако сейчас наблюдаются все признаки циклического разожженного сырьем бума. Государственные расходы увеличиваются в среднем на 30% ежегодно. Импорт и потребительские займы расширились на волне снижения реальных процентных ставок, в то время как повышение курса российской валюты ослабило конкуренцию. В свете приближения парламентских и президентских выборов в 2007 и 2008 годах соответственно, правительство вряд ли ускорит застопорившуюся структурную реформу. Тем временем рост политического вмешательства в ключевые сектора экономики породил среди инвесторов значительную неопределенность.

Daily Telegraph
Расправившись с Shell, Россия обращает взор на BP
Кремль решительно движется к тому, чтобы вернуть себе нефтегазовые ресурсы страны, успешно захватив контроль над проектом Royal Dutch Shell "Сахалин-2" и выступив с леденящим кровь предупреждением в адрес BP относительно будущего компании в России.
Уступит ли BP требованиям русского медведя?

Der Spiegel
Черные времена для зеленых банкнот
Доллар слаб как никогда ранее. И даже в нефтедобывающих странах так мало долларов, как никогда раньше за последние два года. Неужели главной мировой валюте пришел конец?
Курс 1,40 – это уже серьезно. Так или похоже звучит мнение большинства экономистов и аналитиков, если их спрашивают о дальнейшей тенденции падения курса доллара США к евро. И это не случайно. Такого за последние три года еще не было: за 1 евро дают 1,32 доллара. И поэтому вполне реальной кажется перспектива того, что вскоре это будут уже 1,40 доллара.

BBC
Баку "может отказаться от газа из России"
Азербайджан может полностью отказаться от закупок газа в России и прекратить транзитные поставки своей нефти через Новороссийск. Об этом заявил в субботу президент Азербайджана Ильхам Алиев.
В Баку с неудовлетворением восприняли предложение российского газового монополиста "Газпрома" в будущем году продавать прикаспийской республике свой газ по цене 235 долларов за тысячу кубометров.
В США подали в суд на российский mp3-сайт
Группа американских звукозаписывающих компаний подала в суд на российский сайт AllofMP3, торгующий аудиофайлами по ценам ниже аналогичных западных сайтов.
Судебный иск от имени компаний Arista Records, Warner Bros, Capitol и UMG предъявлен в федеральном суде Нью-Йорка к московской фирме Mediaservices, которая управляет сайтом AllofMP3.com, а также еще одним музыкальным сайтом - allTunes.com.
Как утверждают истцы, эти сайты торгуют звукозаписями без разрешения.

Предстоящая неделя не слишком насыщена экономическими данными.
Американский, канадский австралийский и ряд европейских рынков в понедельник будут закрыты в связи с празднованием Рождества.
Во вторник значительная часть заокеанских рынков также функционировать не будет.
Среди американских отчетов внимания заслуживают прежде всего данные по рынку жилья.
Так в среду будет опубликован ноябрьский отчет о продажах на первичном рынке (New Home Sales), в в четверг на вторичном рынке жилья (Existing Home Sales) ожидается рост обоих показателей, что может свидетельствовать о стабилизации данного сектора.
Кроме того, в четверг выйдет декабрьский отчет о состоянии потребительских настроений , а в пятницу индекс Chicago PMI ( ожидается рост показателя до 51 против 49.9 в предыдущем месяце.)
В понедельник будет опубликован инфляционный отчет по Японии и региону Токио, а также данные по расходам домохозяйств.
Во вторник внимание инвесторов привлечет предварительный обзор состояния торговли Японии в ноябре.

Статистическое ведомство Великобритании повысило свой прогноз экономического роста в стране на 2006 год. Он оказался даже лучше, чем предполагало британское правительство.
Как сообщает DW, эксперты считают, что по окончательным итогам нынешнего года экономика страны даст прирост на уровне почти 3%.
Показатели роста британской экономики за этот год обогнали даже показатели наибольшего народного хозяйства Европы - Германии. В 2006 году ВВП этой страны возрастет на 2.5%.

К завершению недели доллар смог минимизировать свои потери против европейских валют и укрепил свои позиции против иены благодаря выходу позитивных экономических данных.
Так, личные расходы американцев в прошлом месяце выросли, а уровень потребительских настроений оказался выше ожидаемого.
По данным Департамента Статистики рост личных расходов в ноябре составил 0.5% по сравнению с 0.3% в предыдущем месяце, что позволяет говорить о том, что потребительский сектор на долю которого, напомним, приходится более двух третей ВВП, чувствует себя достаточно уверенно.
По данным мичиганского университета окончательное значение индекса потребительских настроений в декабре составило 91.7 по сравнению с 92.1 в ноябре. Экономисты ожидали снижение показателя до 90.2.
Таким образом, потребительские настроения американцев остаются на весьма высоком уровне.
Согласно правительственному отчету, итоговые оценки роста ВВП США в III квартале составили 2%, что ниже предварительного чтения в 2.2% и показателя за II квартал в 2.6%. Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии также на первый взгляд разочаровал, показав падение индекса до -4.3 пп против 5.1 в ноябре. Однако рост некоторых компонентов, включая занятость, помешали обвалу американской валюты после выхода данных.
Временную поддержку доллару оказали сильные инфляционные данные, которые показали, что рост цен производителей в ноябре превысил прогнозы. Министерство труда США заявило, что индекс цен производителей в ноябре превысил прогноз в 2% и показал максимальный рост с 1974 года. «Ядро» PPI , исключающее столь волатильные компоненты как продовольствие и энергоносители, увеличилось на 1,3%.
Дело в том, что основной причиной роста показателей стало резкое увеличение цен на автомобили, что является сезонным фактором и не может говорить о серьезном увеличении инфляционного давления.
Следует отметить, что публиковавшиеся на уходящей неделе данные, которые в целом подтверждают сценарий "мягкой посадки" американской экономики, стали причиной пересмотра инвесторами своих ожиданий в отношении того, как скоро ФРС прибегнет к понижению процентной ставки и привели к незначительному укреплению американской валюты против основных конкурентов в конце недели.
"ФРС оказался вовсе не столь склонен к снижению ставки как это многие полагали, и доллар получил определенную поддержку," сказала София Дроссос, валютный стратег нью-йоркского Morgan Stanley.
В настоящее время рынок фьючерсов оценивает вероятность снижения процентной ставки ФРС в конце первого квартала будущего года в 17%, а еще в начале месяца шансы такого события составляли практически 100%.
Тем не менее, говорить о радикальном изменении рыночных настроений в отношении американской валюты по нашему мнению не приходится.
Укрепление американской валюты является явлением временным и в дальнейшем европейские валюты возобновят рост.
Основанием для такого мнения являются как тот факт, что экономика США продолжает демонстрировать признаки замедления, так и ряд данных, укрепляющих мнение о повышении ставки ЕЦБ.
В пользу последнего момента говорят рост индекса делового доверия в Германии и тональность выступлений главы ЕЦБ Трише.
Индекс немецкого экономического института Ifo, который рассчитывается на основании опроса 7,000 руководителей крупнейших компаний в декабре достиг максимального значения с 1990 года и составил 108.7. Эксперты ожидали, что показатель останется на уровне прошлого месяца 106.8.
Рост оптимизма немецких компаний в условиях ужесточения политики процентных ставок ЕЦБ и роста курса евро является серьезным свидетельством уверенности руководителей корпораций в позитивных перспективах крупнейшей экономики региона.
Жан-Клод Тришев своем выступлении заявил, что в отношении инфляции следует сохранять бдительность, а для недопущения роста ценового давления центральный банк "будет все, что потребуется."
"Ожидание повышения ставок является основной поддержкой евро", - полагает Tania Kotsos, RBC Capital Markets. Рынок еще не полностью учел все возможные повышения ставок. Евро вполне может протестировать рекордные максимумы".
В 3-месячной перспективе евро вполне может вырасти до $1.37 - $1.38.
"Все ждут, что ЕЦБ повысит ставку еще дважды", - отмечает Masaki Fukui, Mizuho Corporate Bank Ltd. "Евро может продолжить рост, поскольку экономика региона чувствует себя хорошо". По мнению аналитика, к 31 марта евро против иены может дойти до Y158.
Давление на иену продолжает оказывать пессимизм инвесторов в отношении действий центрального банка в вопросе процентных ставок. Во вторник, по итогам 2-дневного заседания Банка Японии Тошихико Фукуи дал понять, что темпы роста ставок в Японии будут не такими быстрыми, как в Европе. Фукуи сказал, что инфляция и потребительские расходы в Японии пока «слабы». По итогам заседания центральный банк принял решение оставить основную учетную ставку на прежнем уровне – 0,25%.
Публикация протоколов Банка Японии за октябрь-ноябрь подтвердила, тот факт, что представители Банка Японии считают, что ставки повышать пока рано.

Уровень сопротивления 3: Y119.80
Уровень сопротивления 2: Y119.30
Уровень сопротивления 1: Y118.90
Текущая цена Y118.87
Уровень поддержки 1: Y118.00
Уровень поддержки 2: Y117.40
Уровень поддержки 3: Y116.60
Комментарий. Курс торгуется в районе сопротивления Y118.90. Пробитие данного уровня откроет дорогу к Y119.30, а затем – к более важному сопротивлению на Y119.80. Если же будет пройдена поддержка Y118.00, то целью снижения станет Y117.50, а затем - Y116.60.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2400
Уровень сопротивления 2: Chf1.2360
Уровень сопротивления 1: Chf1.2220
Текущая цена Chf1.2213
Уровень поддержки 1: Chf1.2120
Уровень поддержки 2: Chf1.2020
Уровень поддержки 3: Chf1.1980
Комментарий. Курс торгуется в районе сопротивления Chf1.2200. Однако, более важным уровнем является канальная линия от 8 декабря на Chf1.2360. Сильной поддержкой остается Chf1.2120. В случае пробития, курс может упасть к Chf1.2020, а затем - к Chf1.1980.

Уровень сопротивления 3: $1.9850
Уровень сопротивления 2: $1.9750
Уровень сопротивления 1: $1.9680
Текущая цена $1.9560
Уровень поддержки 1: $1.9560
Уровень поддержки 2: $1.9520
Уровень поддержки 3: $1.9440
Комментарий. Фунт протестировал поддержку в области $1.9560. Его пробитие откроет дорогу к нижней границе коррекционного канала на $1.9520. Ближайшее сопротивление остается в районе верхней границы коррекционного канала на $1.9680. Далее целью роста станут максимумы 20 декабря на $1.9750. Преодоление этой зоны откроет дорогу в область 14-летних максимумов $1.9850.

Уровень сопротивления 3: $1.3280
Уровень сопротивления 2: $1.3210
Уровень сопротивления 1: $1.3150
Текущая цена $1.3108
Уровень поддержки 1: $1.3080
Уровень поддержки 2: $1.3020
Уровень поддержки 3: $1.2980
Комментарий. Евро приближается к уровню поддержки $1.3080. Его пробитие откроет дорогу к более важному уровню $1.3020. Прохождение и этого уровня усилит настроения на продажу евро. Ближайшее сопротивление находится на $1.3150. В случае его пробития евро протестирует уровень $1.3210 (линия сопротивления с 12 декабря). Преодоление данного уровня улучшит перспективы курса и сделает возможным тестирование канальной линии сопротивления от 4 декабря на $1.3280.

High Low Close
EUR/USD 1.3211 1.3109 1.3143
USD/JPY 118.94 118.22 118.76
GBP/USD 1.9681 1.9558 1.9604
USD/CHF 1.2222 1.2115 1.2179

EUR/JPY 158.36 155.78 156.05
EUR/GBP 0.6721 0.6699 0.6702
GBP/JPY 232.93 231.85 232.76
GBP/CHF 2.3909 2.3826 2.3875

Nikkei +112.19 (+0.8%) 17104.96
CAC -56.45 (-1.02%) 5453.94
DAX -70.83 (-1.08%) 6503.13
FTSE +6.30 (+0.10%) 6190.00
DJA -78.03 (-0.63%) 12343.22
Nasdaq -14.67 (-0.61%) 2401.18
S&P -7.54 (-0.53%) 1410.76
US10YT -18/32 yield: 4.62% 100 1/32
OIL(NYM) -0.25 (-0.40%) $62.41

New Zealand Christmas Day Holiday
Australia Christmas Day Holiday
Switzerland Christmas Day Holiday
UK Christmas Day Holiday
Canada Christmas Day Holiday
USA Christmas Day Holiday
23:30 Japan Tokyo-area CPI (Декабрь) - -0.5%
23:30 Japan Tokyo-area CPI (Декабрь) г/г - 0.2%
23:30 Japan Tokyo-area CPI ex fresh food (Декабрь) г/г - 0.2%
23:30 Japan Nationwide CPI (Ноябрь) - -0.2%
23:30 Japan Nationwide CPI (Ноябрь) г/г - 0.4%
23:30 Japan Nationwide CPI ex fresh food (Ноябрь) г/г - 0.1%
23:30 Japan Household spending (Ноябрь) real г/г - -2.4%