Новости и прогнозы: валютный рынок от 22-12-2006

К завершению недели доллар смог минимизировать свои потери против европейских валют и укрепил свои позиции против иены благодаря выходу позитивных экономических данных.
Так, личные расходы американцев в прошлом месяце выросли, а уровень потребительских настроений оказался выше ожидаемого.
По данным Департамента Статистики рост личных расходов в ноябре составил 0.5% по сравнению с 0.3% в предыдущем месяце, что позволяет говорить о том, что потребительский сектор на долю которого, напомним, приходится более двух третей ВВП, чувствует себя достаточно уверенно.
По данным мичиганского университета окончательное значение индекса потребительских настроений в декабре составило 91.7 по сравнению с 92.1 в ноябре. Экономисты ожидали снижение показателя до 90.2.
Таким образом, потребительские настроения американцев остаются на весьма высоком уровне.
Согласно правительственному отчету, итоговые оценки роста III квартале составили 2%, что ниже предварительного чтения в 2.2% и показателя за II квартал в 2.6%. Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии также на первый взгляд разочаровал, показав падение индекса до -4.3 пп против 5.1 в ноябре. Однако рост некоторых компонентов, включая занятость, помешали обвалу американской валюты после выхода данных.
Временную поддержку доллару оказали сильные инфляционные данные, которые показали, что рост цен производителей в ноябре превысил прогнозы. Министерство труда США заявило, что PPI , исключающее столь волатильные компоненты как продовольствие и энергоносители, увеличилось на 1,3%.
Дело в том, что основной причиной роста показателей стало резкое увеличение цен на автомобили, что является сезонным фактором и не может говорить о серьезном увеличении инфляционного давления.
Следует отметить, что публиковавшиеся на уходящей неделе данные, которые в целом подтверждают сценарий "мягкой посадки" американской экономики, стали причиной пересмотра инвесторами своих ожиданий в отношении того, как скоро ФРС прибегнет к понижению процентной ставки и привели к незначительному укреплению американской валюты против основных конкурентов в конце недели.
"ФРС оказался вовсе не столь склонен к снижению ставки как это многие полагали, и доллар получил определенную поддержку," сказала София Дроссос, валютный стратег нью-йоркского Morgan Stanley.
В настоящее время рынок фьючерсов оценивает вероятность снижения процентной ставки ФРС в конце первого квартала будущего года в 17%, а еще в начале месяца шансы такого события составляли практически 100%.
Тем не менее, говорить о радикальном изменении рыночных настроений в отношении американской валюты по нашему мнению не приходится.
Укрепление американской валюты является явлением временным и в дальнейшем европейские валюты возобновят рост.
Основанием для такого мнения являются как тот факт, что экономика США продолжает демонстрировать признаки замедления, так и ряд данных, укрепляющих мнение о повышении ставки ЕЦБ.
В пользу последнего момента говорят рост индекса делового доверия в Германии и тональность выступлений главы ЕЦБ Трише.
Индекс немецкого экономического института Ifo, который рассчитывается на основании опроса 7,000 руководителей крупнейших компаний в декабре достиг максимального значения с 1990 года и составил 108.7. Эксперты ожидали, что показатель останется на уровне прошлого месяца 106.8.
Рост оптимизма немецких компаний в условиях ужесточения политики процентных ставок ЕЦБ и роста курса евро является серьезным свидетельством уверенности руководителей корпораций в позитивных перспективах крупнейшей экономики региона.
Жан-Клод Тришев своем выступлении заявил, что в отношении инфляции следует сохранять бдительность, а для недопущения роста ценового давления центральный банк "будет все, что потребуется."
"Ожидание повышения ставок является основной поддержкой евро", - полагает Tania Kotsos, RBC Capital Markets. Рынок еще не полностью учел все возможные повышения ставок. Евро вполне может протестировать рекордные максимумы".
В 3-месячной перспективе евро вполне может вырасти до $1.37 - $1.38.
"Все ждут, что ЕЦБ повысит ставку еще дважды", - отмечает Masaki Fukui, Mizuho Corporate Bank Ltd. "Евро может продолжить рост, поскольку экономика региона чувствует себя хорошо". По мнению аналитика, к 31 марта евро против иены может дойти до Y158.
Давление на иену продолжает оказывать пессимизм инвесторов в отношении действий центрального банка в вопросе процентных ставок. Во вторник, по итогам 2-дневного заседания Банка Японии Тошихико Фукуи дал понять, что темпы роста ставок в Японии будут не такими быстрыми, как в Европе. Фукуи сказал, что инфляция и потребительские расходы в Японии пока «слабы». По итогам заседания центральный банк принял решение оставить основную учетную ставку на прежнем уровне – 0,25%.
Публикация протоколов Банка Японии за октябрь-ноябрь подтвердила, тот факт, что представители Банка Японии считают, что ставки повышать пока рано.

Предстоящая неделя не слишком насыщена экономическими данными.
Американский, канадский австралийский и ряд европейских рынков в понедельник будут закрыты в связи с празднованием Рождества.
Во вторник значительная часть заокеанских рынков также функционировать не будет.
Среди американских отчетов внимания заслуживают прежде всего данные по рынку жилья.
Так в среду будет опубликован ноябрьский отчет о продажах на первичном рынке (New Home Sales), в в четверг на вторичном рынке жилья (Existing Home Sales) ожидается рост обоих показателей, что может свидетельствовать о стабилизации данного сектора.
Кроме того, в четверг выйдет декабрьский отчет о состоянии Chicago PMI ( ожидается рост показателя до 51 против 49.9 в предыдущем месяце.)

В понедельник будет опубликован инфляционный отчет по Японии и региону Токио, а также данные по расходам домохозяйств.
Во вторник внимание инвесторов привлечет предварительный обзор состояния торговли Японии в ноябре.

JP Morgan снизил рейтинг Qualcomm с Neutral до Underweight
CIBC Wrld Mkts снизил рейтинг MGM Mirage с Sector Outperform до Sector Perform
CIBC Wrld Mkts снизил рейтинг Ameristar Casinos с Sector Outperform до Sector Perform

Основные индексы продолжают торговаться в прежних диапазонах.
Несмотря на то, что продавцы продолжают контролировать ситуацию, следует отметить несколько зон роста.
Сектор розничной торговли лекарствами (+1.8%) в настоящее время лидирует среди отраслевых групп S&P, а также остается одним из лидеров по итогам всего месяца (+11.3%) после того, как Walgreen (WAG 46.91 +0.95) сообщил о рекордных объемах продаж и прибыли по итогам Q1.
Несмотря на незначительное снижение цен на нефть, Oil & Gas Storage (+1.5%) укрепил свои позиции после сообщения, что El Paso (EL 15.59 +0.77) планирует продать свой газопровод ANR Pipeline за $3.4 млрд.

Citigroup повысил рейтинг Red Hat с Sell до Hold
First Albany повысил рейтинг Micron с Neutral до Buy
Bear Stearns повысил рейтинг Research In Motion с Peer Perform до Outperform

В 2007 году автогигант Toyota надеется опередить своего американского конкурента - компанию General Motors - и стать крупнейшим в мире производителем автомобилей.
Как сообщили представители фирмы, в будущем году они хотят увеличить производство автомобилей на 4% и выпустить 9,42 миллионов машин.
GM в этом году планировала выпустить на рынок 9,181 миллионов автомашин. Однако эксперты указывают, что в новом году компания не ожидает существенного увеличения производства.
К 2008 году GM планирует сократить 30 тысяч рабочих мест и закрыть несколько автозаводов.
Toyota, между тем, объявила о планах построить к 2010 году шесть новых автозаводов в разных странах мира.

Значимых изменений на рынке не произошло и основные индексы остаются под давлением.
"Голубые фишки" сегодня несут самые значительные потери. Dow Jones Industrial Average снизился значительней других основных индексов (-0.6%), что не удивительно, принимая во внимание тот факт, что по итогам года Dow является лидером роста.
JP Morgan Chase (JPM 47.74 -0.91) сегодня понес самые значительные потери среди компонентов Dow (-1.9%) после того, как накануне обновил многогодичный максимум.
Hewlett-Packard (HPQ 40.85 +0.05) единственный на данный момент компонент Dow, который торгуется на положительной территории.

Пара остается в районе сессионных максимумов C$1.1585, неподалеку от опционного барьера на C$1.1600. Ордера на продажу, размещенные на подходе к данной отметке в течение всей недели ограничивали рост пары.
Нет оснований полагать, что сегодня данная закономерность может быть нарушена.

Производитель чипов памяти Micron Technology Inc представил сильные квартальные результаты. First Albany Capital повысил рейтинг компании.

Производитель микрочипов для мобильных телефонов QUALCOMM Incorporated в четверг снизил свой квартальный прогноз прибыли.

Merrill Lynch снизил целевой уровень цены акций компании Red Hat Inc, в связи с высоким уровнем конкуренции в секторе программного обеспечения.

Research In Motion Ltd, производитель BlackBerry, сообщил о том, что прибыль по итогам третьего квартала оказалась выше ожиданий. Прогноз на текущий квартал был пересмотрен с повышением благодаря росту спроса на продукцию компании.

Крупнейшая в США сеть аптек Walgreen Co. сообщила о росте прибыли на 25% благодаря открытию ряда новых точек и росту продаж лекарств по рецептам.

Основные индексы смогли восстановиться из районов сессионных минимумов, однако давление на рынок сохраняется.
Факт снижения цен на нефть в район $62 за баррель, причем энергетический сектор серьезно не пострадал, стал одной из основных причин некоторого укрепления рынка.

Пара снизилась в район сессионных минимумов $1.9560 в связи с общим укреплением доллара.
Ордера на покупку отмечены в районе $1.9655/50 и могут располагаться несколько выше данной отметки.

Доллар укрепляет свои позиции в преддверии рождественских праздников после публикации отчета в соответствии с которым личные расходы американцев в прошлом месяце выросли, а уровень потребительских настроений оказался выше ожидаемого.
По данным Департамента Статистики рост личных расходов в ноябре составил 0.5% по сравнению с 0.3% в предыдущем месяце, что позволяет говорить о том, что потребительский сектор на долю которого, напомним, приходится более двух третей ВВП, чувствует себя достаточно уверенно.
По данным мичиганского университета окончательное значение индекса потребительских настроений в декабре составило 91.7 по сравнению с 92.1 в ноябре. Экономисты ожидали снижение показателя до 90.2.
Таким образом, потребительские настроения американцев остаются на весьма высоком уровне, так в октябре, напомним, индекс достиг максимального уровня с июля 2005 года и составил 93.6.
Следует отметить, что публиковавшиеся на уходящей неделе данные, которые в целом подтверждают сценарий "мягкой посадки" американской экономики, стали причиной пересмотра инвесторами своих ожиданий в отношении того, как скоро ФРС прибегнет к понижению процентной ставки и привели к незначительному укреплению американской валюты против основных конкурентов в конце недели.
"ФРС оказался вовсе не столь склонен к снижению ставки как это многие полагали, и доллар получил определенную поддержку," сказала София Дроссос, валютный стратег нью-йоркского Morgan Stanley.
В настоящее время рынок фьючерсов оценивает вероятность снижения процентной ставки ФРС в конце первого квартала будущего года в 17%, а еще в начале месяца шансы такого события составляли практически 100%.

Курс преодолел зону сосредоточения ордеров на покупку $1.3140 и поглощая стопы снизился в район $1.3110. На подходе к $1.3100 отмечен спрос, который может поддержать пару.
В случае взятия данной отметки откроется дорога в направлении $1.3065/50.

Продавцы продолжают контролировать ситуацию на рынке. Консолидация на рынке казначейских облигаций стала основной причиной фиксации прибыли и снижения основных индексов к новым сессионным минимумам.
Доходность 10-летних бондов составляет в настоящее время 4.62% и тенденция ее роста сохраняется.
Данный факт не только негативно влияет на банковский брокерский и сектор жилищного строительства, но также заставляет фиксировать прибыль покупателей акций роста, которые внесли серьезный вклад в пятимесячный рост рынка.

Экономисты Goldman полагают, что неожиданно теплая погода в декабре может стать причиной роста данных payrolls благодаря увеличению занятости в строительстве.

Экономист Питер Кретцмер из BOA говорит, что "несмотря на то, что базовая инфляция в конце 2006 года несколько снизилась, ФРС не будет спешить с понижением процентных ставок, поскольку в четвертом квартале было отмечено оживление в потребительском секторе."

Основные индексы остаются под давлением. Семь из десяти основных экономических секторов в настоящее время торгуются на отрицательной территории.
Второй день подряд сектор материалов (-0.7%) несет наиболее значительные потери, поскольку рост доллара делает менее привлекательными вложения в деноминированные в американской валюте активы.

Экономист TJ Marta из RBC отмечает, что данные U-Michigan оказались "негативными для рынка долговых обязательств и позитивными для доллара" поскольку "данные говорят о том, что ситуация в потребительском секторе остается стабильной, а ожидания снизились лишь незначительно."

EUR/USD; $1.3200, $1.3225, $1.3250, $1.3000, $1.3300
USD/JPY; Y118.15, Y118.20, Y118.40/50, Y118.65/75, Y119.00/10, Y117.60/55, Y117.10
GBP/USD; $1.9700
EUR/GBP; stg0.6730
USD/CAD; C$1.1550, C$1.1575/80, C$1.1525, C$1.1600, C$1.1475, C$1.1450, C$1.1650

В пятницу фондовый рынок США может открыться с повышением и продолжить знаменитое ралли. Санта-Клауса.
Объемы торгов будут низкими, поскольку рынок готовится к рождественским каникулам. Возможен резкий рост волатильности.
Корпоративные новости.
Прибыль Research In Motion в третьем квартале превзошла ожидания. Также ожидается хороший результат в четвертом квартале.
Qualcomm снизил прогнозы по прибыли на первый квартал, сославшись на возросшие расходы.
Цены на нефть повысились после снижения в четверг. В США нефть подорожала на 26 центов до $62.92 за баррель. В Лондоне нефть Brent выросла на 36 центов до $62.82.
В пятницу фондовые рынки Азии закрылись с повышением. Фондовые рынки Европы торгуются в отрицательной зоне.

Были опубликованы следующие данные:
07:00 Германия Цены на импорт за искл-ем нефтепрод-ов (Import prices excluding oil), ноябрь, г/г 3,4% 4,0%
07:00 Германия Цены на импорт (Import prices), ноябрь, г/г 2,8% 3,1% 3,0%
07:00 Германия Цены на импорт (Import prices), ноябрь, м/м -0,4% 0,1% -0,3%
07:40 Франция ВВП (GDP), 3 кв., итог, г/г 1,8% 1,8% 1,9%
07:40 Франция ВВП (GDP), 3 кв., итог, кв/кв 0,0% 0,0% 0,0%
07:45 Франция Индекс делового оптимизма (Business confidence), декабрь 106 106 107
07:50 Франция Индекс цен производителей (PPI), ноябрь, г/г 2,6% 2,7% 2,4%
07:50 Франция Индекс цен производителей (PPI), ноябрь, м/м 0,1% 0,1% -0,1%
07:50 Франция Потребительские расходы (Consumer spending), ноябрь 0,9% 0,4% 0,9%
08:30 Италия Индекс делового оптимизма (Business confidence), декабрь 96,7 96,8
09:00 Е-12 Баланс операций по текущим счетам (Current account), unadjusted, октябрь, млрд. -0,4 0,5
10:00 Е-12 Промышленные заказы (Industrial orders), октябрь, г/г 12,5% 10,4% 7,6%
10:00 Е-12 Промышленные заказы (Industrial orders), октябрь, м/м -0,6% 0,5% -1,3%

В пятницу на европейских торгах евро продолжал повышаться, на слухах о возможном ускорении инфляции в Германии, которые укрепляют мнение о повышении ставки ЕЦБ. Сегодняшний отчет может показать ускорение роста потребительских цен в Германии.
Иена подешевела после публикации протоколов Банка Японии за октябрь-ноябрь. Участники заседания считают, что ставки повышать пока рано.
Доллар снижается, так как экономика США продолжает демонстрировать признаки замедления. Вчерашний отчет показал неожиданное падение индекса состояния производства в Филадельфии.
Вышедший отчет показал, что индекс настроений в деловых кругах Франции в декабре снизился. Снижение настроений в деловых кругах было вызвано ухудшившимися перспективами обрабатывающей промышленности, несмотря на рост активности в 4 квартале.
Объем новых заказов в промышленности Еврозоны в октябре уменьшился, но это вряд ли удержит ЕЦБ от нового повышения процентных ставок в 2007 году до 3,75% с 3,5%.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.3170/1.3210.
GBP/USD оставался в пределах $1.9630/75.
USD/JPY торговался в узком диапазоне Y118.20/40.

Сегодня будет опубликован отчет по заказам на товары длительного пользования в США. Аналитики прогнозируют рост индекса, однако, вряд ли это повлияет на рынок, поскольку участники торгов уже больше живут праздниками.

Кабинета министров Японии заявил, что Банку Японии необходимо учитывать риск замедления роста экономики. В свою очередь, члены правления сказали, что "дальнейшие изменения показателей частного потребления будут внимательно изучаться, поскольку потребление растет лишь умеренно при отсутствии заметного роста заработной платы". Также было отмечено, что предварительная оценка роста ВВП Японии за 3 квартал оказалась выше, чем ожидалось, однако данные по ВВП были неоднозначными и продемонстрировали низкий уровень частного потребления.

"Благодаря росту экономики в регионе, евро остается сильным", - говорят аналитики Mizuho Corporate Bank Ltd. - "Можно практически со стопроцентной уверенностью говорить, как минимум, о двух повышениях ставки на следующих заседаниях ЕЦБ, в то время как Банк Японии, вероятно, решится на аналогичный шаг максимум один раз".

Как сообщает DW, немецкий концерн MAN в нынешнем году планирует довести операционную прибыль до 1 миллиарда евро. По оценкам руководства компании, рост сбыта грузовиков составит 17%. Достижение поставленных целей воодушевило производителя из Германии и в отношении прогнозов на следующий год. Свои надежды на значительное увеличение объемов сбыта руководство связывает, в частности, с крупным заказом из России – на 1000 единиц своей продукции.

Индекс настроений в деловых кругах в декабре снизился до 106,0 пунктов, тогда как значение индекса в ноябре было пересмотрено до 108,0 пунктов со 107,0.
Снижение настроений в деловых кругах было вызвано ухудшившимися перспективами обрабатывающей промышленности, несмотря на рост активности в 4 квартале. Представители деловых кругов Франции менее оптимистично оценивают свои перспективы, "предполагая, что их активность может достичь пика в течение следующих месяцев". Оценка общих перспектив обрабатывающей промышленности также немного снизилась, "что сигнализирует о менее благоприятных условиях в мировой экономике".

"Так как все участники рынка уже предвкушают празднество, складывается ощущение, что движение цен на золото стало плавным и порой вялотекущим по мере приближения Рождества", - отмечают аналитики UBS, сказав так же, что рынки снова сосредоточены на состоянии доллара.

Объем новых заказов в промышленности Еврозоны в октябре уменьшился на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем. В сентябре заказы были пересмотрены до -1,4%, ранее сообщалось, что сокращение заказов составило 1,3%.
Годовой показатель вырос на 12,5% после роста на 7,3% в сентябре. Ранее сообщалось, что годовой рост заказов в сентябре составил 7,6%.
Экономисты прогнозировали, что объем заказов в октябре должен был вырасти на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем и на 10,4% по сравнению с октябрем 2005 года. Объем заказов снизился второй месяц подряд, вряд ли удержит ЕЦБ от нового повышения процентных ставок в 2007 году до 3,75% с 3,5%.

EUR/USD; $1.3200, $1.3225, $1.3250, $1.3000, $1.3300
USD/JPY; Y118.15, Y118.20, Y118.40/50, Y118.65/75, Y119.00/10, Y117.60/55, Y117.10
GBP/USD; $1.9700
EUR/GBP; stg0.6730
USD/CAD; C$1.1550, C$1.1575/80, C$1.1525, C$1.1600, C$1.1475, C$1.1450, C$1.1650

Уровень сопротивления 3: Y119.80
Уровень сопротивления 2: Y119.20
Уровень сопротивления 1: Y118.60
Текущая цена Y118.42
Уровень поддержки 1: Y118.00
Уровень поддержки 2: Y117.40
Уровень поддержки 3: Y116.60
Комментарий. Торговый диапазон пары сузился до Y118.00/60, где расположены ближайшие поддержка/сопротивление. Пробитие того или другого уровня предопределит направление курса до конца недели. В случае прохождения Y118.60, рост курса продолжится до Y119.20, а затем – к Y119.80. Если же будет пройден Y117.50, то целью снижения станет Y115.50.

Евро продолжает повышаться, на слухах о возможном ускорении инфляции в Германии, которые укрепляют мнение о повышении ставки ЕЦБ.
Подтверждением данного мнения стал рост индекса делового доверия в Германии и выступление главы ЕЦБ Трише. В частности, Трише заявил, что в отношении инфляции следут сохранять бдительность. Сегодняшний отчет может показать ускорение роста потребительских цен в Германии.
"Ожидание повышения ставок является основной поддержкой евро", - говорит Tania Kotsos, RBC Capital Markets. Рынок еще не полностью учел все возможные повышения ставок. Евро вполне может протестировать рекордные максимумы".
В 3-месячной перспективе евро вполне может вырасти до $1.37 - $1.38.
"Все ждут, что ЕЦБ повысит ставку еще дважды", - отмечает Masaki Fukui, Mizuho Corporate Bank Ltd. "Евро может продолжить рост, поскольку экономика региона чувствует себя хорошо". По мнению аналитика, к 31 марта евро против иены может дойти до Y158.
В 2006 году евро продемонстрировал самый значительный рост с 1999 года.
А вот иена сегодня подешевела после публикации протоколов Банка Японии за октябрь-ноябрь. Участники заседания считают, что ставки повышать пока рано.
Доллар снижается, так как экономика США продолжает демонстрировать признаки замедления. Вчерашний отчет показал неожиданное падение индекса состояния производства в Филадельфии.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2400
Уровень сопротивления 2: Chf1.2360
Уровень сопротивления 1: Chf1.2200
Текущая цена Chf1.2123
Уровень поддержки 1: Chf1.2120
Уровень поддержки 2: Chf1.2020
Уровень поддержки 3: Chf1.1980
Комментарий. Техническая картина по доллару против франка не изменилась - курс торгуется немногим выше сильной поддержки Chf1.2120. В случае пробития, курс может упасть к Chf1.2020, а затем - к Chf1.1980. Если же поддержка устоит, вероятно восстановление в область вчерашних максимумов на на Chf1.2200. Более важным уровнем является канальная линия от 8 декабря на Chf1.2360.

Уровень сопротивления 3: $1.9850
Уровень сопротивления 2: $1.9750
Уровень сопротивления 1: $1.9680
Текущая цена $1.9669
Уровень поддержки 1: $1.9560
Уровень поддержки 2: $1.9520
Уровень поддержки 3: $1.9440
Комментарий. Фунт протестировал сопротивление в области верхней границы коррекционного канала на $1.9680. Далее целью роста станут максимумы 20 декабря на $1.9750. Преодоление этой зоны откроет дорогу в область 14-летних максимумов $1.9850. Если же фунт не сможет взять первое сопротивление, возможен откат к минимума четверга на $1.9560, а затем – к нижней границе коррекционного канала на $1.9520.

Уровень сопротивления 3: $1.3360
Уровень сопротивления 2: $1.3280
Уровень сопротивления 1: $1.3210
Текущая цена $1.3203
Уровень поддержки 1: $1.3120
Уровень поддержки 2: $1.3040
Уровень поддержки 3: $1.2980
Комментарий. Евро тестирует зону сопротивления $1.3200/10, преодоление которой улучшит краткосрочные перспективы курса и сделает возможным тестирование канальной линии сопротивления от 4 декабря на $1.3280. Более важной зоной представляются декабрьские максимумы на $1.3360. В случае дальнейших продаж, потери курса могут увеличиться до $1.3120, а затем – к канальной линии поддержки на $1.3040.

EUR/USD: $1.3200, $1.3000, $1.3300
USD/JPY: Y118.40/50, Y118.65/76, Y119.00/10
GBP/USD: $1.9700
EUR/GBP: stg0.6730
USD/CAD: C$1.1550, C$1.1575/80, C$1.1525, C$1.1600

EUR/USD торгуется на $1.3207. Накануне курсу не удалось закрепиться выше этой фигуры, хотя максимумы были зафиксированы в области $1.3215. Если сегодня попытки евро будут более успешны, целью роста станет сопротивление $1.3250/55 (61.8% от $1.3060 до $1.3367, а также максимум 14 декабря). Ближайшие ордера на продажу находятся на $1.3215/20, далее – на $1.3245/55.

GBP/USD торгуется в районе $1.9640. Ближайшая поддержка расположена в области 21-дневного МА на $1.9605, далее – на $1.9560 (минимум 21 декабря) и $1.9465 (минимум 19 декабря). Сопротивление отмечается в зоне $1.9660/65, где находятся максимумы 15 декабря, а также 76.4% от $1.9700 до $1.9560. Преодоление этой зоны приведет к $1.9700/05.

USD/CHF торгуется на Chf1.2134 после снижения к сессионным минимумам на Chf1.2128. Ордера на покупку в зоне Chf1.2130/40 продолжают удерживать курс от дальнейшего падения. Если они все же будут поглощены, доллар снизится к поддержку Chf1.2115/Chf1.2080. Поку курс остается выше этой области возможно восстановление к Chf1.2200/10, а затем – к Chf1.2230 и $1.2250/65.

EUR
Ордера на покупку: $1.3140, $1.$1.3125, $1.3100/$1.3090.
Ордера на продажу: $1.3215/20, $1.3245/55.

JPY
Ордера на покупку: Y117.60, Y117.30, Y117.00.
Ордера на продажу: Y118.50.

GBP
Ордера на покупку: $1.9605/00, $1.9585/75, $1.9560/50.
Ордера на продажу: $1.9645/65, $1.9695/$1.9705, $1.9710 (стопы).

USD/JPY стабилизировался в области Y118.35. Трейдеры отмечают крупный опционный барьер на Y118.15. Стопы расположены в зоне Y118.60/80, ордера на продажу – на Y119.30. Ордера на покупку расположены на Y117.60, более крупные – на Y117.30, вплоть до Y117.00.

По мнению валютных стратегов National Australia Bank, не стоит сегодня ждать от рынка чрезмерных движений. "Вечером будут опубликованы экономические отчеты, однако последний торговый день перед Рождеством обычно характеризуется либо вялой торговлей, либо небольшим движением в одном направлении", - говорит Ян Копси, старший аналитик NAB. - "Наиболее вероятно, что мы станем свидетелями последнего сценария…Что касается недавнего незначительного ослабления австралийской валюты, то это было вызвано слабыми данными из США, так как замедление промышленного производства и строительства снижает спрос на промышленные металлы…".

Ричард Грэйс, cтарший валютный стратег Commonwealth Bank, считает, что в 2007 году AUD укрепит свои позиции против доллара, а вероятность закрытия года выше $0.8000 составляет, по расчетам его банка, 70%. "Скорее всего, после прорыва этого уровня мы краткосрочно вернемся обратно, однако затем, в первой половине 2007 года, ожидается рост до $0.8250", - говорит эксперт.

Иена может закрыться с понижением 3-ю неделю подряд, поскольку рискует снизиться на спекуляциях, связанных с публикацией этим утром протоколов заседаний Банка Японии за октябрь и ноябрь, которые могут подтвердить, что центральный банк никуда не торопится.
На этой неделе иена уже отметила рекордный минимум против евро после комментариев главы Банка Фукуи о "некоторой слабости" потребительских цен и расходов, прозвучавших после того, как Банк Японии оставил ставки на прежнем уровне.

EUR/USD медленно вырос из $1.3180 к $1.3195.
GBP/USD был зажат в рамках канала $1.9620/35.
USD/JPY оставался в диапазоне Y118.10/40.

На европейской сессии будут опубликованы данные по ВВП, деловому оптимизму и инфляции Франции, промышленному производству Еврозоны и деловому оптимизму Италии.
Однако основное внимание будет обращено на американские отчеты, включая данные по заказам на товары длительного пользования , ценовой дефлятор PCE, личные расходы и доходы американцев, а также итоговый показатель потребительских настроений от Университета Мичиган за ноябрь.

Der Spiegel
Черные времена для зеленых банкнот.
Доллар слаб как никогда ранее. И даже в нефтедобывающих странах так мало долларов, как никогда раньше за последние два года. Неужели главной мировой валюте пришел конец? Эксперты сходятся в одном: держитесь подальше от США.

Financial Times
Российская газовая компания пытается завоевать европейского потребителя.
От Португалии на западе до Украины на востоке "Газпром" расширяет свое присутствие на европейском рынке. Для Европейского союза это быстрое развитие представляет собой как возможность, так и экономическую и политическую проблему.

International Herald Tribune
Выход Shell из сахалинской сделки не будет легким.
"Газпром" купит долю в энергетическом проекте Royal Dutch Shell на острове Сахалин за 22 млрд долларов, что будет оплачено деньгами, а не активами другого сибирского газового месторождения.

Deutsche Welle
"Газпром" взял под контроль "Сахалин-2".
Контролируемый государством российский концерн "Газпром" приобретет 50% плюс одну акцию в проекте "Сахалин-2" за 7,45 миллиарда долларов (5,65 млрд. евро).
"Большая коалиция" готова ужесточить законы о менеджерах.
Коррупционный скандал на концерне Siemens стал поводом для обсуждения правительством Германии запрета на то, чтобы снятый с должности исполнительный директор возглавлял наблюдательный совет этой компании.
Концерн MAN увеличил объемы сбыта
Немецкий концерн MAN в нынешнем году планирует довести операционную прибыль до 1 миллиарда евро. По оценкам руководства компании, рост сбыта грузовиков составит 17%. Достижение поставленных целей воодушевило производителя из Германии и в отношении прогнозов на следующий год. Свои надежды на значительное увеличение объемов сбыта руководство связывает, в частности, с крупным заказом из России – на 1000 единиц своей продукции. Уже в начале следующего года MAN ожидает окончательного подтверждения от российских партнеров.
Airbus получил новые заказы на А380.
Австралийская авиакомпания Qantas в четверг заключила новый договор на поставку еще восьми крупнейших авиалайнеров в мире - аэробусов А-380. В результате общий объем заказа возрос до 20 самолетов. Компания Qantas была в свое время первым клиентом, заказавшим у европейского авиастроителя Airbus его новый супер-лайнер. Первая партия супер-аэробусов поступит в Австралию в августе 2008 года. В среду новый заказ на А-380 сделал один из крупнейших заказчиков этого самолета Singapore Airlines.
Российский предприниматель увеличил участие в активах баварского дома моды.
Российский предприниматель Рустам Аксёненко увеличил свое акционерное участие в немецком доме моды Escada. В результате приобретения дополнительных акций его доля в капитале баварского производителя женской "марочной" одежды превысила 25 с половиной процентов. Таким образом, сын бывшего министра путей сообщения Российской Федерации укрепил свои позиции крупнейшего акционера компании. Официальное объявление о совершении трансакции вызвало некоторое повышение курса акций компании Escada на европейском фондовом рынке.

BBC
В США подали в суд на российский mp3-сайт.
Группа американских звукозаписывающих компаний подала в суд на российский сайт AllofMP3, торгующий аудиофайлами по ценам ниже аналогичных западных сайтов. Судебный иск от имени компаний Arista Records, Warner Bros, Capitol и UMG предъявлен в федеральном суде Нью-Йорка к московской фирме Mediaservices, которая управляет сайтом AllofMP3.com, а также еще одним музыкальным сайтом - allTunes.com. Как утверждают истцы, эти сайты торгуют звукозаписями без разрешения.
Японская казна растет за счет экспорта.
Рост профицита торгового баланса Японии за ноябрь превзошел все ожидания экспертов. Специалисты связывают это с большим спросом в мире на японские автомобили и электронную технику. По сравнению с данными за соответствующий период прошлого года, только за ноябрь положительное торговое сальдо Японии увеличилось на 54,1% и сейчас составляет 915,9 млрд. йен (7,76 млрд. долларов). Экономисты признаются, что, несмотря на то, что японская экономика является второй в мире, они ожидали более скромных результатов.

Экономист Стив Вуд из из Insight Economics говорит, что производственные отчеты ФРБ Филадельфии и Нью-Йорка "позволяют прогнозировать, что общенациональный индекс активности в производственном секторе ISM Manufacturing, который будет опубликован 2 января, останется на уровне 50%."

Выход ряда слабых статистических данных в четверг не помешало доллару укрепить свои позиции. Это объясняется в большей степени нежеланием инвесторов принимать торговые решения в преддверии окончания финансового года. В целом, основные валютные пары остаются в сложившихся диапазонах.
Согласно правительственному отчету, итоговые оценки роста ВВП США в III квартале составили 2%, что ниже предварительного чтения в 2.2% и показателя за II квартал в 2.6%. Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии также на первый взгляд разочаровал, показав падение индекса до -4.3 пп против 5.1 в ноябре. Однако рост некоторых компонентов, включая занятость, помешали обвалу американской валюты после выхода данных. Единственным утешение послужил, пожалуй, факт роста индекса лидирующих экономических индикаторов от Conference Board (+0.1%).

EUR/USD показал максимумы на $1.3213, однако закрепиться выше фигуры не смог. Закрытие позиций отбросило евро к $1.3140, где располагались ордера на покупку которые помогли к конце дня паре восстановиться до $1.3180.
GBP/USD в ходе торгов снизился от $1.9700 в район $1.9610, а позднее – к $1.9560. К концу торгового дня фунт вернулся к $1.9620.
USD/JPY в начале дня резко снизился к Y118.00, однако, позже вернулся к Y118.50. Затем курс стабилизировался в диапазоне Y118.20/40.

Сегодня на динамику торгов могут оказать влияние экономические отчеты. В частности в фокусе рынка будут данные по заказам на товары длительного пользования , ценовой дефлятор PCE, личные расходы и доходы американцев, а также итоговый показатель потребительских настроений от Университета Мичиган за ноябрь.

Юджи Сайто, валютный дилер из Societe Generale SA, отмечает, что рост евро сегодня может быть ограничен, поскольку многие инвесторы захотят сократить перед праздниками число длинных позиций по единой валюте, которое остается исторически высоким. "В ожидании высоких ставок ЕЦБ участники рынка накопили огромное число длинных позиций по евро и теперь захотят закрыть их, чтобы остаться нейтральными перед началом праздников. Это движение уже началось вчера", - поясняет Сайто.

"Сегодня торговая активность низка", - предупреждает Рик Ллойд, эксперт из ABN Amro Holding NV. Торговые объемы могут сократиться до 50% от обычных, что повышает риск волатильности и резких движений валют.

"Иена сохраняет тенденцию к ослаблению", - считает Сью Трин, валютный стратег из RBC Capital Markets. "Банк Японии дал нам сегодня понять, что он не спешит с новыми действиями. Есть риски снижения ожиданий по ставкам".

Экономист Ян Шефердсон из HFE говорит, что детали отчета ФРБ Филадельфии "рисуют менее однозначную картину нежели основной показатель. Тем не менее, нет сомнений, что в течение последнего времени отчет отражал снижение активности в производственном секторе и мы ожидаем, что в ближайшем времени такая тенденция сохранится."

В пятницу цены на нефть находятся ниже $63 за баррель после падения с отметки трехмесячного максимума.
Фьючерс на WTI торговался с повышением на $62.70 за баррель. Нефть марки Brent снизилась до $62.38 за баррель.
Национальный метеорологический центр США наряду с частными метеорологами прогнозирует, что теплая погода сохранится и январе, что снизит спрос на топочный мазут и природный газ.

Экономисты Bear отмечают, что декабрьский индекс Philly Fed слабее ожиданий (-4.3), однако, "детали отчета указывают на улучшение ситуации в производственном секторе." Эксперты отмечают, что главный показатель является индикатором общих настроений и не основывается на подиндексах заказов, поставок, занятости и других."
В Bear отмечают, что применяя данные по методике ISM, можно говорить, что Philly Fed в декабре вырос до 52.3 против 50.9.

Золото в четверг торговалось в узком коридоре, не обращая внимания на экономические новости в США.
"Так как все игроки уже предвкушают празднество, складывается ощущение, что движение цен на рынке стало плавным и порой вялотекущим по мере приближения Рождества", - отметил стратег по драгметаллам Робин Бхар из UBS, сказав так же, что рынки снова сосредоточены на состоянии доллара.
Основные февральские золотые фьючерсы на COMEX упали на $2.70 до $621.60 за унцию. Ожидается, что золото к концу года закроется с повышением на 20%.
Так же резко упали фьючерсы на сырую нефть из-за предпраздничной фиксации прибыли.

Уровень сопротивления 3: Y119.80
Уровень сопротивления 2: Y119.20
Уровень сопротивления 1: Y118.60
Текущая цена Y118.23
Уровень поддержки 1: Y118.00
Уровень поддержки 2: Y117.40
Уровень поддержки 3: Y116.60
Комментарий. Торговый диапазон пары сузился до Y118.00/60, где расположены ближайшие поддержка/сопротивление. Пробитие того или другого уровня предопределит направление курса до конца недели. В случае прохождения Y118.60, рост курса продолжится до Y119.20, а затем – к Y119.80. Если же будет пройден Y117.50, то целью снижения станет Y115.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2400
Уровень сопротивления 2: Chf1.2360
Уровень сопротивления 1: Chf1.2200
Текущая цена Chf1.2151
Уровень поддержки 1: Chf1.2140
Уровень поддержки 2: Chf1.2020
Уровень поддержки 3: Chf1.1980
Комментарий. Техническая картина по доллару против франка не изменилась - курс торгуется немногим выше сильной поддержки Chf1.2140, которая представляет собой нижнюю границу восходящего с 8 декабря канала. В случае пробития, курс может упасть к Chf1.2020, а затем - к Chf1.1980. Если же поддержка устоит, вероятно восстановление в область вчерашних максимумов на на Chf1.2200. Более важным уровнем является канальная линия от 8 декабря на Chf1.2360.

Уровень сопротивления 3: $1.9850
Уровень сопротивления 2: $1.9750
Уровень сопротивления 1: $1.9660
Текущая цена $1.9629
Уровень поддержки 1: $1.9560
Уровень поддержки 2: $1.9520
Уровень поддержки 3: $1.9440
Комментарий. Фунт продолжает восстанавливаться после вчерашнего падения. Ближайшее сопротивление расположена в области верхней границы коррекционного канала на $1.9660. Далее целью роста станут максимумы 20 декабря на $1.9750. Преодоление этой зоны откроет дорогу в область 14-летних максимумов $1.9850. Если же фунт не сможет взять первое сопротивление, возможет откат к минимума четверга на $1.9560, а затем – к нижней границе коррекционного канала на $1.9520.

Уровень сопротивления 3: $1.3360
Уровень сопротивления 2: $1.3280
Уровень сопротивления 1: $1.3200
Текущая цена $1.3188
Уровень поддержки 1: $1.3120
Уровень поддержки 2: $1.3040
Уровень поддержки 3: $1.2980
Комментарий. Евро тестирует зону сопротивления $1.3180/00, преодоление которой улучшит краткосрочные перспективы курса и сделает возможным тестирование канальной линии сопротивления от 4 декабря на $1.3280. Более важной зоной представляются декабрьские максимумы на $1.3360. В случае дальнейших продаж, потери курса могут увеличиться до $1.3120, а затем – к канальной линии поддержки на $1.3040.

High Low Close
EUR/USD 1.3213 1.3140 1.3174
USD/JPY 118.49 117.95 118.32
GBP/USD 1.9696 1.9558 1.9613
USD/CHF 1.2200 1.2137 1.2161

EUR/JPY 156.40 155.58 155.89
EUR/GBP 0.6718 0.6699 0.6715
GBP/JPY 232.99 231.54 232.08
GBP/CHF 2.3931 2.3847 2.3857

Nikkei 225 + 36.79 (+0.20%) 17,047.83
Topix +4.29 (+0.3%) 1671.30
DAX -12.95 (-0.20%) 6,573.96
САС 40 -4.03 (-0.07%) 5,510.39
FTSE 100 -14.90 (-0.24%) 6,183.70
DOW -38.54 (-0.31%) 12,425.33
NASDAQ -11.76 (-0.48%) 2,415.85
S&P 500 -4.98 (-0.35%) 1,418.55
10YR +11/32 Yield:4.55% 100 17/32
OIL(NYM) -1.06 (-1.66%) $62.66

05:00 Япония Протоколы заседания Банка Японии от 31.10, 15-16.11
07:00 Германия Цены на импорт за искл-ем нефтепрод-ов (Import prices excluding oil), ноябрь, г/г 4,0%
07:00 Германия Цены на импорт (Import prices), ноябрь, г/г 3,1% 3,0%
07:00 Германия Цены на импорт (Import prices), ноябрь, м/м 0,1% -0,3%
07:40 Франция ВВП (GDP), 3 кв., итог, г/г 1,8% 1,9%
07:40 Франция ВВП (GDP), 3 кв., итог, кв/кв 0,0% 0,0%
07:45 Франция Индекс делового оптимизма (Business confidence), декабрь 106 107
07:50 Франция Индекс цен производителей (PPI), ноябрь, г/г 2,7% 2,4%
07:50 Франция Индекс цен производителей (PPI), ноябрь, м/м 0,1% -0,1%
07:50 Франция Потребительские расходы (Consumer spending), ноябрь 0,4% 0,9%
08:30 Италия Индекс делового оптимизма (Business confidence), декабрь 96,8
09:00 Е-12 Баланс операций по текущим счетам (Current account), unadjusted, октябрь, млрд. -0,8
10:00 Е-12 Промышленные заказы (Industrial orders), октябрь, г/г 10,4% 7,6%
10:00 Е-12 Промышленные заказы (Industrial orders), октябрь, м/м 0,5% -1,3%
13:30 США Ценовой лефоятор PCE за искл-ем прод-ия и энерг-ов (PCE price index ex food, energy), ноябрь, г/г 2,4%
13:30 США Личные расходы (Personal spending), ноябрь 0,7% 0,2%
13:30 США Личные доходы (Personal income), ноябрь 0,4% 0,4%
13:30 США Заказы на товары длительного пользования за искл-ем обороны (Durable goods orders excluding defence), ноябрь -6,4%
13:30 США Заказы на товары длительного пользования за искл-ем транспорта (Durable goods orders excluding transportation), ноябрь -1,7%
13:30 США Заказы на товары длительного пользования (Durable goods orders), ноябрь 1,0% -8,2%
14:30 Германия Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), предварительно, декабрь, г/г 1,6% 1,5%
14:30 Германия Индеккс потребительских цен (CPI), предварительно, декабрь, г/г 1,6% 1,5%
14:30 Германия Индеккс потребительских цен (CPI), предварительно, декабрь, м/м 1,0% -0,1%
15:00 США Индекс потребительских настроений от Университета Мичиган (Michigan sentiment index), итог, ноябрь

Закрытие фондового рынка:
Nikkei 225 + 36.79 (+0.20%) 17,047.83
Topix +4.29 (+0.3%) 1671.30
DAX -12.95 (-0.20%) 6,573.96
САС 40 -4.03 (-0.07%) 5,510.39
FTSE 100 -14.90 (-0.24%) 6,183.70
DOW -38.54 (-0.31%) 12,425.33
NASDAQ -11.76 (-0.48%) 2,415.85
S&P 500 -4.98 (-0.35%) 1,418.55
10YR +11/32 Yield:4.55% 100 17/32
OIL(NYM) -1.06 (-1.66%) $62.66

Фондовый рынок Японии в четверг укрепил свои позиции.
Лидерами роста, благодаря продолжающемуся снижению курса иены стали японские экспортеры.
акции Toyota Motor Corp. и Honda Motor Co.
Акции Toyota, около половины продаж которой в прошлом году пришлось на рынки Европы и Северной Америки, подорожали на 1.7%,
Honda которая экспортирует около 80% своей продукции, выросли на 1.1%, а Komatsu Ltd., второго в мире производителя тяжелого строительного оборудования, подскочили на 3.4%.
Акции Nippon Steel Corp. выросли после сообщения в газете Yomiuri, что компания намерена увеличить свою долю в одной из крупнейших бразильских сталеплавильных компаний.Европейские фондовые индексы понесли потери после того, как опубликованный в США отчет подтвердил замедление темпов роста ВВП крупнейшей мировой экономики в третьем квартале текущего года.
В итоге самые значительные потери понесли акции компаний в наибольшей степени ориентированные на рынок США, такие как Ahold NV и Novartis AG.
Падение цен на нефть и сырьевые материалы стало причиной давления на акции компаний добывающего сектора, в частности Statoil ASA, Anglo American Plc и Rio Tinto Group.

«Голубые фишки» не смогли завершить день выше нулевой отметки, несмотря на попытки сохранить рост.
Экономических публикаций не было.
Слабые экономические данные и корпоративные отчеты стали основными факторами давления на фондовый рынок США в преддверии праздников.Департамент Коммерции сообщил, что рост ВВП в прошлом квартале составил 2% против предварительной оценки в 2.2%.
Iinitial jobless claims на прошлой неделе составили 315,000.
Conference Board сообщил, что индекс лидирующих экономических индикаторов в ноябре вырос на 0.1%, до уровня 138.2.
ФРБ о состоянии производственного сектора в регионе также оказался значительно слабее ожиданий. В декабре показатель снизился до -4.3 по сравнению с 5.1 в предыдущем месяце.
Значительные потери понес сектор материалов(-1.5%). Акции чувствительных к общей экономической ситуации компаний, таких как Alcoa упали (-3.3%) после разочаровывающего отчета Philly Fed.
Энергетический сектор снизился в связи с продолжающемся падением цен на нефть(-1.3%).
Технологический сектор также находился под давлением в значительной степени в связи с активными продажами в полупроводниковом сегменте и в интернет-секторе (GOOG -1.9%, YHOO -1.5%).
Довольно агрессивные высказывания президента ФРБ Ричмонда Лакера, стали причиной активизации продаж на фондовом рынке.
В частности инвесторов насторожило заявление представителя ФРС в отношении того, что несмотря на некоторые признаки стабилизации, ситуация на рынке жилья останется основным тормозом экономической активности в течение первого полугодия 2007.
В итоге основные индексы закрылись на отрицательной территории.
Объемы торгов составили: NYSE– 1.21 млрд.; Nasdaq– 1.52 млрд.