Новости и прогнозы: валютный рынок от 26-03-2008

CitiFX Techs напоминает, что "единственным уровнем сопротивления EURUSD, не считая исторического пика в районе $1.5906, является 76.4% Фибо в районе $1.5772. На данный момент сессионный максимум составляет $1.5768," отмечают аналитики.

Давление на доллар усилилось после публикации данных, свидетельствующих об увеличении вероятности наступления рецессии в США, а также сохранении проблем в секторе жилья.
Падение заказов на товары долговременного использования в прошлом месяце на 1.7% против ожидавшегося роста показателя на 1.2% говорит о стойкой тенденции сокращения капитальных расходов, что в свою очередь является одним из признаков рецессии, для противодействия которой ФРС будет вынужден продолжить процесс снижения процентной ставки, увеличив тем самым разницу доходности с активами номинированными в евро, что, безусловно станет причиной укрепления курса единой валюты.
Фьючерсами на федеральные фонды шансы снижения процентной ставки ФРС 30 апреля на 25 пп оцениваются в 100%. Вероятность более серьезного сокращение ставки - на 50 пп составляет 32%.
В тоже время, свидетельства роста делового оптимизма в крупнейшей европейской экономике, которое позволяет говорить о том, что экономика региона вполне справляется с последствиями замедления роста в США, а также сегодняшнее заявление председателя ЕЦБ Жана-Клода Трише о том, что максимальный за последние 6 лет уровень процентной ставки поможет ограничить инфляционное давление в Европе, не позволяют надеяться на скорое снижения процентной ставки ЕЦБ.
"Евро в настоящее время имеет все возможности для обновления в самом ближайшем времени рекордного максимума против доллара,'' считает Бенедикт Германиер, аналитик валютных рынков стемфордского представительства UBS AG. "Данные свидетельствуют о том, что экономике Европы не грозит ослабление, подобное тому, которое отмечается в США."

"Более слабый по сравнению с ожиданиями отчет о заказах на товары долговременного использования свидетельствует о снижении показателей капитальных расходов в первом квартале, падении заказов и существенном увеличении запасов по отношению к продажам. Таким образом сегодняшние данные являются еще одним подтверждением начала рецессии в США."

GBP/USD продолжает восстановление и в настоящее время приближается к области сосредоточения ордеров на продажу $2.0020. Выше данной отметки находятся стопы, поглощение которых откроет дорогу в район $2.0050/60.

Вероятность более серьезного сокращение ставки - на 50 пп составляет 32%.

В 14:00GMT будет опубликован отчет о продажах домов на первичном рынке недвижимости. Ожидается, что продажи снизились в феврале до 575К против 588К месяцем ранее.

EUR/USD: $1.5400
USD/JPY: Y100.00
GBP/USD: $1.9905
AUS/USD: $0.9130, $0.9050, $0.9000

Энди Шавериат, технический аналитик BNPParibas, говорит, что «сегодняшнее впечатляющее ралли евро может стать началом движения к новым вершинам в область $1.60 - $1.6250 в ближайшие 2 недели».

мы продолжим следить за инфляцией и удерживать ставки на низком уровне

Были опубликованы следующие данные:
07:50 Франция Деловое доверие март 109 107
08:30 Италия Деловое доверие март 89 89,8
09:00 Германия Индекс делового оптимизма IFO март 104.8 104,1
09:00 Е-15 Баланс операций по текущим счетам без учета сезонных поправок, млрд. январь -19.1 4,3
10:00 Е-15 Промышленные заказы, м/м январь +2,0% -3,6%
10:00 Е-15 Промышленные заказы, г/г январь 7,3% 2,1%

Евро вырос против доллара и других конкурентов в ходе европейской сессии после того, как отчет института Ifo показал неожиданный рост доверия в бизнес кругах, а промышленные заказы выросли в январе. Согласно отчету, доверие в бизнес кругах Германии выросло в марте до 104.8 с 104.1 в то время, как аналитики прогнозировали его снижение до 103.5. Отдельный отчет показал, что объемы промышленных заказов выросли в январе на +2.0% м/м и +7.3% г/г тем временем, как эксперты ожидали роста показателя на 0.2% м/м и 3.3% г/г.
Комментарии Трише также поддержали рост единой валюты. Глава ЕЦБ отметил в своем выступлении, что фундаментальные данные остаются сильными, не смотря на высокую неопределенность и не желаемую волатильность на валютных курсов. "Высокая ставка банка поможет справиться инфляционным давлением"-отметил Трише.
Стерлинг упал против евро и доллара после того, как представитель Банка Англии Чарльз Бин отметил, что последние прогнозы указывают на постепенное снижение курса фунта стерлингов в дальнейшем.

EUR/USD: вырос из области $1.5585/90 до $1.5660, после выхода неожиданно сильного индекса Ifo. Позже комментарии Трише помогли паре подняться до максимума на $1.5748. Ордера на продажу сосредоточены в районе $1.5750, преодоление которых откроет путь к $1.5785/1.5800 со стопами вплоть до $1.5810. Ордера на покупку выставлены на $1.5710/00, более крупные - на $1.5685/75 со стопами при прохождении $1.5670.
GBP/USD: курс показал максимум на $2.0110 перед тем, как комментарии Кинга и Бина стали причиной отката пары до $1.9954. Ордера на покупку сосредоточены на $1.9950, $1.9900. Ордера на продажу отмечены на $2.0000, $2.0030/50.
USD/JPY: упал из областиY100.20/30 до минимума на Y99.04, восстановившись позже до Y99.25. Ордера на покупку отмечены в районе Y99.70/60. Ордера на продажу выставлены на Y100.30.

В ходе американской сессии внимание рынка привлекут заказы на товары длительного пользования за февраль, а также продажи жилья на первичном рынке. Ожидается, что продажи снизились до 575К г/г против 588К месяцем ранее. Заказы на товары долговременного пользования вырастут, как ожидают аналитики, на 0.6% против падения на 5.3% месяцем ранее.

EUR/USD: $1.5400
USD/JPY: Y100.00
GBP/USD: $1.9905
AUS/USD: $0.9130, $0.9050, $0.9000

«В ближайшие месяцы доллар останется слабой валютой, поскольку поступающие статистические подтверждают, что экономика США находится в состоянии рецессии, а ФРС продолжит снижать процентные ставки», говорит Пол Ашворс, ведущий экономист в Capital Economics.

Евро укрепился против доллара после того, как отчет института Ifo показал неожиданный рост доверия в бизнес кругах, а объемы промышленных заказов выросли в январе более серьезными темпами. Согласно отчету, доверие в бизнес кругах Германии выросло в марте до 104.8 с 104.1 в то время, как аналитики прогнозировали его снижение до 103.5. Отдельный отчет показал, что объемы промышленных заказов выросли в январе на +2.0% м/м и +7.3% г/г тем временем, как эксперты ожидали роста показателя на 0.2% м/м и 3.3% г/г.
Комментарии Трише также поддержали рост единой валюты. Глава ЕЦБ отметил в своем выступлении, что фундаментальные данные остаются сильными, не смотря на высокую неопределенность и не желаемую волатильность на валютных курсов. "Высокая ставка банка поможет справиться инфляционным давлением"-отметил Трише.
Стерлинг упал против евро и доллара после того, как представитель Банка Англии Чарльз Бин отметил, что последние прогнозы указывают на постепенное снижение курса фунта стерлингов в дальнейшем.
Иена укрепила свои позиции на фоне сокращения инвесторами позиций carry trades после того, как Goldman Sachs Group Inc. заявил, что банки Wall Street, брокерские компании и страховые фонды могут отчитаться о потерях в размере $460 млрд., что почти в 4 раза превышает уже известные убытки.

Уровень сопротивления 3: Y101.80
Уровень сопротивления 2: Y101.00
Уровень сопротивления 1: Y100.40
Текущая цена: Y99.25
Уровень поддержки 1: Y99.00
Уровень поддержки 2: Y98.40
Уровень поддержки 3: Y97.60
Комментарий: Доллар пытается восстановиться после недавнего падения. Сопротивление остается на Y100.40. Важный уровень находится в районе вчерашних максимумов на Y101.00, преодоление которого приведет к тестированию Y101.80. Ближайшая поддержка расположена в области нового сессионного минимума на Y99.00, перепись которого увеличит потери до Y98.40 и Y97.60.

Уровень сопротивления 3: Chf1.0300
Уровень сопротивления 2: Chf1.0250
Уровень сопротивления 1: Chf1.0150
Текущая цена: Chf0.9980
Уровень поддержки 1: Chf0.9950
Уровень поддержки 2: Chf0.9870
Уровень поддержки 3: Chf0.9780
Комментарий: Доллар снижается. Ближайшая поддержка теперь находится в области 50% Фибо роста с рекордного минимума Chf1.9640 на Chf0.9950. Ниже потери курса могут увеличиться до Chf0.9870 и далее - к минимуму 18 марта на Chf0.9780. Ближайшее серьезное сопротивление остается на Chf1.0150, более важное – на Chf1.0250. Выше рост возможен до Chf1.0300.

Уровень сопротивления 3: $2.0270
Уровень сопротивления 2: $2.0140
Уровень сопротивления 1: $2.0060
Текущая цена: $1.9955
Уровень поддержки 1: $1.9910
Уровень поддержки 2: $1.9830
Уровень поддержки 3: $1.9760
Комментарий: Стерлинг установил максимум выше $2.0060, однако не смог закрепиться и откатил к текущему уровню. Уверенное преодоление сильного сопротивления на $2.0060 (50% Фибо падения с $2.0390 до $1.9730) откроет путь к $2.0140 и далее - к $2.0270. Сильная поддержка остается на $1.9910 (Фибо 50% роста с понедельника). Промежуточным уровнем представляется $1.9830, однако более важная поддержка отмечена в районе $1.9760 (минимум 24 марта).

Уровень сопротивления 3: $1.5830
Уровень сопротивления 2: $1.5780
Уровень сопротивления 1: $1.5730
Текущая цена: $1.5709
Уровень поддержки 1: $1.5550
Уровень поддержки 2: $1.5470
Уровень поддержки 3: $1.5340
Комментарий: Евро стремительно вырос, пробив сопротивление в районе Фибо 61,8% на $1.5680. Выше сессионного максимума на $1.5730вероятно тестирование $1.5780 и $1.5830 (максимумы 18-19 марта). Серьезная поддержка остается на $1.5550 (38.2% падения с $1.5900 до $1.5340) и $1.5470 (23.6%). Важный уровень отмечен на $1.5340 (минимумы минувшей пятницы).

-чрезмерные движения на валютном рынке являются "причиной серьезных опасений", а также негативно влияют на экономический рост
-внешние риски в отношении экономики еврозоны усиливаются
-движения валютных курсов внесут свои коррективы в отношении влияния кризиса в США на экономику еврозоны
-инфляционное давление со стороны роста цен на нефть и продукты питания негативно отразиться на экономике
-подтверждаем прогноз ВВП на 2008 год на уровне +1.8%
-фундаментальные данные остаются сильными

- финансовая стабильность еврозоны выглядит затуманенно в свете текущей неопределенности
- крупные европейские банки столкнуться в дальнейшем с давлением в отношении прибыли

- фундаментальные данные остаются сильными, экономика продолжит свой рост
- инвестиции должны оказать ощутимую поддержку
- уровень занятость серьезно увеличился
- рост потребления приведет к расширению экономики- неопределенность в отношении ВВП увеличилась
- анализ подтверждает присутствие среднесрочных и долгосрочных инфляционных рисков
- есть небольшие признаки того, что кризис оказывает влияние на обьем кредитования и денежной массы
- мы продолжает стремиться к ценовой стабильности и продолжим пристально отслеживать ситуацию
- однако монетарная политика не должна концентрироваться только на ценовой стабильности

1.Есть риск резкого замедления темпов роста экономики в этом году
2.Есть неопределенность в прогнозах ВВП
3.Инфляционные ожидания могут вырасти
4.Падение курса стерлинга может помочь экспорту

EUR
Ордера на покупку: $1.5585/75, $1.5555/45, $1.5525/20
Ордера на продажу: $1.5700/10

JPY
Ордера на покупку: Y99.70/60
Ордера на продажу: Y100.30

GBP
Ордера на покупку: $2.0020/10, $1.9985/80
Ордера на продажу: $2.0100, $2.0120/30, $2.0145/55

AUSSIE
Ордера на покупку: $0.9130/40
Ордера на продажу: $0.9180, $0.9260

EUR/USD торгуется в области нового сессионного максимума на $1.5707 после выхода более сильного, чем прогнозировалось, индекса IFO. Курс преодолел сопротивление на $1.5642 (76.4% движения $1.5660/1.5585) и теперь тестирует $1.5700. Ордера на покупку остаются в зоне $1.5585/75.

-индекс текущей ситуации 111.5 (против прогноза в 109.8)
-индекс деловых ожиданий 98.4 (против прогноза в 97.8)

Харушиса Такаги из Sumitomo Mitsui Bank отмечает: «Большим вопросом остается то, было ли восстановление доллара на прошлой неделе результатом закрытия позиций в преддверии Пасхи или же чем-то большим, что может изменить ситуацию на мировых рынках».

Масанобу Ишикава из Tokyo Forex говорит, что «в целом, ситуация в американской экономике и финансовой системе осталась прежней. На рынке остается очень много участников, желающих избавиться от долларов из опасений дальнейшего удешевления валюты США».

Евро снизился по отношению к доллару на спекуляциях, что сегодня отчет немецкого института IFO покажет снижение делового оптимизма в крупнейшей экономике Европы, что усилит опасения относительно замедления темпов роста экономики региона.
Евро прервал 3-дневный рост против иены, поскольку снижение индекса IFO усилит давление на ЕЦБ в отношении снижения процентных ставок.
Однако потери евро носят сдержанный характер на ожиданиях, что глава ЕЦБ Жан-Клод Трише сегодня может нивелировать вероятность снижения ставки ЕЦБ. Согласно прогнозу аналитиков, ЕЦБ понизит учетную ставку до 3.75% с текущих 4% к середине года и до 3.5% к концу года.
Иена укрепила свои позиции против австралийского и новозеландского долларов на фоне сокращения инвесторами позиций carry trades после того, как Goldman Sachs Group Inc. заявил, что банки Wall Street, брокерские компании и страховые фонды могут отчитаться о потерях в размере $460 млрд., что почти в 4 раза превышает уже известные убытки.
Доллар торгуется у недельного минимума против стерлинга, поскольку участники рынка полагают, что на следующей встрече FOMC ставка будет понижена на 50 пп с целью поддержания экономического роста. В настоящий момент фьючерсы на федеральные фонды указывают на 28%-ю вероятность того, что ставка в апреле будет снижена до 1.75%.

EUR/USD показал максимум на $1.5655, после чего ослабел к $1.5580. Сейчас курс консолидируется в районе $1.5580/00.
GBP/USD остается в диапазоне $2.0013/54.
USD/JPY вырос из области Y99.65 до Y100.30.

Основное внимание в среду на европейской сессии будет обращено к выходу индекса делового оптимизма, рассчитываемого немецким институтом IFO. Аналитики прогнозируют, что индекс IFO снизился до 103.5 пп против 104.1 в феврале. Еврозона предоставит показатели промышленных заказов.
Позднее фокус рынка сместится к американским отчетам, среди которых заказы на товары длительного пользования за февраль, а также продажи жилья на первичном рынке. Ожидается, что продажи снизились до 575К г/г против 588К месяцем ранее.

Аналитики BAS говорят, что вчерашний отчет по потребительском доверии «продолжает усиливать вероятность того, что экономика США уже находится в состоянии рецессии, а также отражает опасения значительного и длительного спада».

BBC
Tata купит Jaguar и Land Rover
Автогигант Ford в ближайшее время объявит о продаже своих британских подразделений, производящих дорогостоящие автомобили под марками Jaguar и Land Rover, индийской компании Tata. Tata - крупнейший автопроизводитель в Индии. Как предполагается, за Jaguar и Land Rover будет заплачено около 2 млрд. долларов, однако аналитики хотят увидеть конкретную цену и условия сделки. О своем намерении продать обе компании единым пакетом Ford объявил еще в июне прошлого года.
ТНК-ВР отозвала из России 148 сотрудников
Российско-британская компания ТНК-ВР вынуждена отправить в Британию 148 иностранных сотрудников из-за внезапно возникших проблем с российскими миграционными властями. По данным Агентства нефтяной информации, иностранные сотрудники не были на своих рабочих местах уже с понедельника.

Deutsche Welle
Российский инвестор купил две немецкие верфи
25 марта норвежский холдинг Acker-Werften сообщил о продаже части своих активов в Германии и на Украине российскому инвестору FLC West. Речь идет о судостроительной компании в Николаеве и о двух верфях на балтийском побережье ФРГ - в городах Висмаре и Ростоке. Стоимость сделки - 290 миллионов евро.
Металло- и электропромышленность Германии переживает бум
Благодаря беспрецедентно высокому спросу на продукцию немецкой металлообрабатывающей и электротехнической промышленности, в отрасли ежемесячно появляются десятки тысяч новых вакансий. Об этом 25 марта сообщил отраслевой союз Gesamtmetall. По данным Gesamtmetall, в одном лишь январе 2008 года в отрасли было создано 27 тысяч новых рабочих мест. За прошедший год число вакансий увеличилось на 130 тысяч, или на 3,7 процента. В последний раз такой бум занятости немецкая металло- и электротехническая промышленность переживала в 1960-е годы.

Handelsblatt
Россия ужесточает нормативы для инвесторов
Российский парламент принял во втором, решающем чтении закон, определяющий правила для иностранных инвестиций в "стратегические секторы" экономики, и еще сильнее ужесточил их по сравнению с изначально обсуждавшимся проектом.

Рост доллара, наблюдавшийся на прошлой неделе, был во вторник нивелирован, поскольку инвесторы Европы вернулись на рынок после праздничных выходных, открывая новые позиции по высокодоходным валютам.
По словам аналитиков, укрепление доллара останется временным явлением на рынке. Закрытие позиций на прошлой неделе помогло американской валюте завершить неделю с заметным ростом, при этом евро оказался ниже отметки в $1.5400ю
Доллар также пострадал от сообщения о том, что JP Morgan Chase улучшил свое предложение за Bear Stearns, а продажи жилья на вторичном рынке США оказались лучшими, чем прогнозировали аналитики. Эти факторы оказали поддержку фондовому рынку, который накануне запечатлел существенный рост, а европейские рынки сегодня его продолжили.
Однако, несмотря на улучшение настроений на фондовом рынке, аналитики отмечают, что плохих известий из банковского и жилищного секторов США еще слишком много, что может стимулировать инвесторов и далее избавляться от доллара.
Опубликованный накануне обзор по потребительскому доверию от Conference Board подтвердил эти опасения, показав снижение показателя до 64.5 пп против 75 пп в предыдущем месяце. Аналитики же прогнозировали меньшее снижение – до 73.4 пп.

EUR/USD уверенно вырос из области $15400 к $1.5660, после чего отступил к $1.5620. Курс ранее поглотил ордера на продажу в зоне $1.5600/15.
GBP/USD консолидировался в области $1.9900/40, после чего начал шествие наверх вслед за евровалютой. В результате фунт протестировал $2.0065, однако откатил к $2.0030.
USD/JPY протестировал Y101.00, однако преодолеть фигуру не смог, что спровоцировало откат к Y100.10. Позднее курс восстановился к Y100.60, однако снова за ростом последовало отступление до Y99.60. Очередная попытка восстановиться привела доллар к Y100.40, однако день курс завершил ниже Y100.00.

Основное внимание в среду на европейской сессии будет обращено к выходу индекса делового оптимизма, рассчитываемого немецким институтом IFO. Еврозона предоставит показатели промышленных заказов. Позднее фокус рынка сместится к американским отчетам, среди которых заказы на товары длительного пользования за февраль, а также продажи жилья на первичном рынке. Ожидается, что продажи снизились до 575К г/г против 588К месяцем ранее.

Уровень сопротивления 3: Y101.80
Уровень сопротивления 2: Y101.00
Уровень сопротивления 1: Y100.40
Текущая цена: Y100.25
Уровень поддержки 1: Y99.60
Уровень поддержки 2: Y98.40
Уровень поддержки 3: Y97.60
Комментарий: Доллар консолидируется в достаточно узком ценовом диапазоне. Сильная поддержка расположена в области сессионного минимума на Y99.60, перепись которого углубит снижение до Y98.40 и Y97.60. Сопротивление отмечено на Y100.40. Важный уровень находится в районе вчерашних максимумов на Y101.00, преодоление которого приведет к тестированию Y101.80.

Уровень сопротивления 3: Chf1.0300
Уровень сопротивления 2: Chf1.0250
Уровень сопротивления 1: Chf1.0150
Текущая цена: Chf1.0104
Уровень поддержки 1: Chf1.0020
Уровень поддержки 2: Chf0.9950
Уровень поддержки 3: Chf0.9870
Комментарий: Доллар отступает. Ближайшая поддержка находится на Chf1.0020, более важная в области 50% Фибо роста с рекордного минимума на Chf1.9640 на Chf0.9950. Ниже потери курса могут увеличиться до Chf0.9870. Ближайшее сопротивление находится на Chf1.0150, более важное – на Chf1.0250. Выше рост возможен до Chf1.0300.

Уровень сопротивления 3: $2.0270
Уровень сопротивления 2: $2.0140
Уровень сопротивления 1: $2.0060
Текущая цена: $2.0039
Уровень поддержки 1: $1.9910
Уровень поддержки 2: $1.9830
Уровень поддержки 3: $1.9760
Комментарий: Стерлинг торгуется в области вчерашних максимумов после тестирования сильного сопротивления на $2.0060 (50% Фибо падения с $2.0390 до $1.9730). Выше рост может продолжиться до $2.0140 и $2.0270. Сильная поддержка находится на $1.9910 (50% роста с понедельника). Однако более важная поддержка остается на $1.9760 (минимум 24 марта).

Уровень сопротивления 3: $1.5830
Уровень сопротивления 2: $1.5780
Уровень сопротивления 1: $1.5680
Текущая цена: $1.5620
Уровень поддержки 1: $1.5550
Уровень поддержки 2: $1.5470
Уровень поддержки 3: $1.5340
Комментарий: Евро продолжает восстанавливаться, направляясь к сильному сопротивлению на $1.5680 (61.8% падения с $1.5900 до $1.5340). Выше вероятно тестирование $1.5780 и $1.5830 (максимумы 18-19 марта). Поддержка расположена на $1.5550 (38.2%) и $1.5470 (23.6%). Важный уровень остается на $1.5340 (минимумы минувшей пятницы).

High Low Close
EUR/USD 1.5656 1.5406 1.5626
USD/JPY 101.00 99.61 99.98
GBP/USD 2.0065 1.9848 2.0046
USD/CHF 1.0221 1.0038 1.0066

EUR/JPY 156.73 155.13 156.24
EUR/GBP 0.7824 0.7749 0.7793
GBP/JPY 200.90 198.98 200.43
GBP/CHF 2.0313 2.0097 2.0180

07:50 Франция Деловое доверие, март, 107
08:30 Италия Деловое доверие, март, 89,8
09:00 Германия Индекс делового оптимизма IFO, март, 104,1
09:00 Е-15 Баланс операций по текущим счетам без учета сезонных поправок, млрд., январь, 1,9
10:00 Е-15 Промышленные заказы, м/м, январь, 3,6%
10:00 Е-15 Промышленные заказы, г/г, январь, 2,1%
12:30 США Заказы на товары длительного пользования, февраль, 1,2% -5,1%
12:30 США Заказы на товары длительного пользования за искл-ем транспорта, февраль, -1,6%
12:30 США Заказы на товары длительного пользования за исключением оборонной промышленности, февраль, -4,7%
14:00 США Продажи новых домов, февраль, 575К 588К