Новости и прогнозы: валютный рынок от 28-03-2008

После завершения квартала внимание участников рынка снова будет обращено к американским данным, а также к выступлению главы Федерального резерва Бена Бернанке в следующий четверг. Также немаловажными событиями будущей недели станут мартовский отчет по занятости, а также индексы производственной и сервисной активности от Института Управления Поставками (ISM).
В понедельник день начнется выходом инфляционных показателей, а также индексов потребительского доверия Европы в 09:00 GMT. На американской сессии выйдет индекс производственной активности Менеджеров по закупкам Чикаго (13:45 GMT).
Во вторник выйдет даны по расходам на строительство в США, а также индекс производственной активности от Института Управления Поставками. Аналитики прогнозируют, что индекс снизился в марте до 48.1 пп с 48.3 пп в феврале.
В среду выйдут данные по ценам производителей еврозоны. В 12:15 GMT выйдет отчет частной компании ADP о занятости американцев в частном секторе. В преддверии выхода основного отчета по занятости, эти данные будут в фокусе рынка. В 13:30 GMT состоится выступление Бена Бернанке.
В четверг министерство труда США предоставит свой традиционный отчет по количеству заявок на получение пособия по безработице.
Пятница станет наиболее важным днем недели, поскольку принесет правительственные данные о ситуации на рынке труда (12:30 GMT). Аналитики прогнозируют, что в марте занятость американцев за исключением с/х сектора снизилась на 50,000, а уровень безработицы вырос до 5.0% с 4.8%. В целом, прогнозы аналитиков варьируются от -75,000 до -25,000.

03:00 Новая Зеландия, Деловой оптимизм, март -43.9
05:00 Япония, Начало строительства, февраль, г/г -5.7%
05:45 Швейцария, Потребительское доверие, март 14
08:00 ЕС, Денежное предложение M3, февраль, г/г 11.5%
09:00 ЕС, Потребительское доверие, март -12
09:00 ЕС, Индекс потребительских цен, март, м/м 0.3%
09:00 ЕС, Индекс потребительских цен, март, г/г 3.3%
09:30 Великобритания, Индекс потребительского доверия, март -17
12:30 Канада, ВВП, январь, кв/кв -0.7%
12:30 Канада, ВВП, январь, г/г 2.9%
13:45 США, Индекс менеджеров по закупкам Чикаго, март 44.5
22:30 Австралия, Производственный индекс PMI, март 51.4
23:50 Япония, Индекс Tankan, I кв. 19

Мамору Ямазаки, ведущий экономист RBS Securities: «Японская экономика продолжит дрейфовать, однако возможность рецессии маловероятна, поскольку производственный сектор, скорее всего, продолжит уверенно стоять на ногах. Ставки в Японии не будут снижаться, пока экономика страны далека от рецессии».

Томоко Фуджии, ведущий валютный стратег Bank of America: «Данные с рынка труда Японии слабые, что представляет угрозу для экономики. Длительность экономического спада в США усиливает риск замедления темпов роста экономики в Японии».

«Тучи продолжают сгущаться над стерлингом», отмечает Пол Робсон из RBS. «Высокие ставки по ипотечным кредитам и ужесточение условий кредитования усилят давление на Банк Англии в вопросе снижения процентных ставок», добавил он.

В пятницу евровалюта вплотную приблизилась к историческому максимуму против доллара после комментариев относительно инфляции одного из представителей ЕЦБ, которые усилили вероятность того, что центральный банк не будет снижать процентные ставки в ближайшем будущем. Выступая после публикации инфляционных показателей Германии, член Совета ЕЦБ Аксель Вебер отметил, что цены, вероятно, вырастут в регионе и останутся на высоком уровне.
Фокус ЕЦБ на инфляционные процессы в регионе оказал поддержку европейской валюте, в то время как ситуация в США остается противоположной – ФРС уже понизил ставку на 300 пунктов. На прошлой неделе евро показал исторический максимум в районе $1.59.
С начала года евро подорожал на 8% и текущий квартал валюта может завершить с наилучшим показателем с конца 2004 года. Аналитики полагают, что курс может протестировать $1.60.
Евро установил рекордный максимум по отношению к британскому фунту стерлингов после выхода слабых данных из жилищного сектора Великобритании, что усилило вероятность снижения ставки Банка Англии. Агентство Nationwide сообщило о снижении цен на жилье в марте на 0.6%, в то время как индекс потребительского доверия упал до минимального уровня с 1993 года.

«Вчерашние комментарии представителей Федерального резерва продолжают рисовать печальную картину ситуации в США и повышают риск того, что экономика идет по пути к рецессии», говорит Ян Станнард, ведущий валютный стратег из BNP Paribas.

EUR/USD торгуется у нижней границы дневного диапазона на $1.5755 после тестирования $1.5745. Ордера на покупку остаются в зоне $1.5730/20.

Член правления ЕЦБ Юрген Старк сказал, есть основания считать, что рост ВВП в Еврозоне в 1 квартале окажется выше прогнозов. Старк выступил после конференции по монетарной политики, сказав, что фундаментальные показатели остаются сильными. Инфляция в Еврозоне в феврале 3,3% в феврале - максимальный уровень с момента введения в обращение евро. ЕЦБ считает, что для ценовой стабильности необходим уровень инфляции чуть ниже 2% в среднесрочном периоде. Маловероятно, что ФРС, Банк Англии ИЕЦБ не снизят ставки на фоне финансовой нестабильности. ЕЦБ сохраняет ставку без изменений с июня 2007 года на уровне 4,0%

«В нашем распоряжении комментарии Вебера, а также высокие инфляционные показатели из германии, поэтому, вероятно, в последующие пару дней для доллара сохранится нисходящая тенденция», полагает Маркус Хеттингер, стратег из Credit Suisse. «Относительно позитивные европейские данные на этой неделе поддерживают оптимистический настрой в отношении политики ЕЦБ, в то время как статистические показатели из США продолжают разочаровывать, указывая на очередное понижение ставки ФРС», добавил он.

GBP/USD тестирует поддержку в зоне $1.9930/20, показав сессионный минимум на $1.9916. Ордера на покупку находятся на $1.9900 со стопами ниже.

Снижение стоимости золота привела AUSSIE к новым сессионным минимумам. Стопы расположены на $0.9150, а технический уровень поддержки расположены на подходе к $0.9160 и 0.9144.

"Доллара ждет дальнейшее снижение,'' говорит один из валютных стратегов а банке Commerzbank AG. "В США все таки начнется рецессия и ФРС будет вынужден сократить ставку. В дополнение к этому проблемы финансового сектора еще не позади.''

текущие условия 84.2 против 83.8 месяцем ранее
индекс ожиданий 60.1 против 62.4
инфляционные ожидания 4.3% против 3.6%

USD/JPY Y100.00
EUR/JPY Y157.50
AUD/USD $0.9400
USD/CAD C$1.0000

Аналитик Тони Кресцензи из Miller, Tabak отмечает, что рынок сейчас ожидает от ФРС большего и мы полагаем, что банк может снизить ставку на 50 пп".

были опубликованы следующие данные:
07:00 Германия Цены на импорт, м/м февраль 1.1% 0.8%
07:00 Германия Цены на импорт, г/г февраль 5,9% 5,2%
07:00 Германия Цены на импорт за искл-ем нефти, г/г февраль 1.6% 0.7%
07:45 Франция Потребительское доверие март -36 -35
07:45 Франция ВВП, кв/кв 4 кв. 0.4% 0.3% 0.3%
07:45 Франция ВВП, г/г 4 кв. 2.1% 2,1% 2,1%
09:30 Великобритания ВВП, итог, кв/кв 4 кв. 0.6% 0.6% 0.6%
09:30 Великобритания ВВП, итог, г/г 4 кв. 2.8% 2,9% 2,9%

Доллар снизился против евро сегодня поскольку на рынке увеличились ожидания того, что ФРС прибегнет к очередному снижению ставки для поддержания экономики США.Следует отметить также, что высказывания официальных лиц ЕЦБ по поводу наявности инфляционных рисков в регионе смогли также поддержать европейскую валюту.
Давление на доллар против фунта стерлингов, а также швейцарского франка оказывают спекуляции. что отчет сегодня покажет замедление уровня личных расходов американцев. Определенную поддержку стерлингу оказало сокращение дефицита текущего счета до 2,4% от ВВП. Иена тем временем снижается поскольку рост фондовых индексов вызвал сворачивание операций carry trades.

EUR/USD: показал минимум на $1.5740 после чего комментарии Вебера и других представителей ЕЦБ стали причиной роста пары до $1.5839. Ордера на продажу сосредоточены в районе $1.5850/60, более крупные- в области $1.5880/00, ордера на покупку отмечены на $1.5730/20GBP/USD: курс снизился до $1.9933, поглощая стопы на своем пути. Однако выход отчет о сокращении дефицита текущего счета стал причиной возврата пары до $1.9980. Ордера на покупку выставлены на $1.9935/20, $1.9900. Ордера на продажу сосредоточены в области $1.9980, $2.0000/10.
USD/JPY: вырос из области Y100.00 до Y100.39 перед тем, как вновь опуститься ниже Y100.00. Стопы отмечены в районе Y100.40, ордера на продажу - в области Y100.50 со стопами на Y100.70, предложение сосредоточено на Y99.30, Y98.50
В США основными отчетами дня станут личные расходы/доходы (1230GMT), а также индекс потребительского доверия от Университета Мичиган (1400GMT). Аналитики прогнозируют, что уровень личных расходов вырастет в феврале на 0.1%, сто станет минимальным ростом показателя за последний год.

USD/JPY Y100.00
EUR/JPY Y157.50
AUD/USD $0.9400
USD/CAD C$1.0000

Доллар, возможно, завершит эту неделю максимальным месячным падением против евро поскольку на рынке увеличились ожидания того, что ФРС прибегнет к очередному снижению ставки для поддержания экономики США. Фьючерсами на федеральные фонды учитывается 42% вероятности снижения ставки ФРС 30 апреля на 50 пп до 1.75% против 36%, зафиксированных вчера.
Давление на доллар против фунта стерлингов, а также швейцарского франка оказывают спекуляции. что отчет сегодня покажет замедление уровня личных расходов американцев. Тем не менее фунт упал сегодня против евро до рекордного минимума после того, как отчет показал, что уровень доверия потребителей снизился до 15-летнего минимума в этом месяце. Отметим, что доллара подешевел против фунта в течении этой недели на 0.7%, а также снизился на 1.1% против франка.
Иена тем временем снижается поскольку рост фондовых индексов вызвал сворачивание операций carry trades. Иена оставалась под давлением даже после того, как отчет показал, что рост потребительских цен в феврале стал максимальным за последнее десятилетие. Данный отчет стал причиной сокращения опасений в отношении возможности того. что Банк Японии может снизить свою ставку в этом году.

Уровень сопротивления 3: Y101.40
Уровень сопротивления 2: Y101.00
Уровень сопротивления 1: Y100.40
Текущая цена: Y100.00
Уровень поддержки 1: Y98.60
Уровень поддержки 2: Y97.60
Уровень поддержки 3: Y95.70
Комментарий: Доллар укрепляется. Ближайшее сопротивление отмечено в области сессионных максимумов на Y100.40. Более важный уровень отмечается в области максимумов 25 марта на Y101.00, преодоление которого откроет путь к минимумам начала марта на Y101.40. Серьезная поддержка расположена в области вчерашнего минимума на Y98.60, ниже которой снижение может продлиться до Y97.60 и далее- к 12-летнему минимуму в районе Y95.70.

Уровень сопротивления 3: Chf1.0200
Уровень сопротивления 2: Chf1.0110
Уровень сопротивления 1: Chf1.0010
Текущая цена: Chf0.9955
Уровень поддержки 1: Chf0.9880
Уровень поддержки 2: Chf0.9780
Уровень поддержки 3: Chf0.9640
Комментарий: Техника по доллару не изменилась. Сильная поддержка оастется в области сессионного минимума на Chf0.9980, далее снижение вероятно до Chf0.9780. Сильный уровень поддержки остается в районе исторических минимумов на Chf0.9640. Выше Chf1.0010 ( где в настоящее время проходит нижняя граница четырехдневного нисходящего канала) важное сопротивление остается на Chf1.0110, преодоление которого сделает возможным рост к и Chf1.0200.

Уровень сопротивления 3: $2.0220
Уровень сопротивления 2: $2.0180
Уровень сопротивления 1: $2.0080
Текущая цена: $1.9960
Уровень поддержки 1: $1.9930
Уровень поддержки 2: $1.9830
Уровень поддержки 3: $1.9760
Комментарий: Стерлинг снижается. Ближайшая поддержка находится в районе сегодняшних минимумов на $1.9930 (4-дневная канальная линия поддержки). Промежуточный уровень отмечен на $1.9830/40(23,6% Фибо). Однако более важная поддержка остается на $1.9760 (минимум 24 марта). Ближайшее сопротивление расположено теперь в области сессионных максимумов на $2.0080, далее - в районе вчерашнего пика $2.0175/80, выше которого рост может продолжиться до $2.0220.

- присущи среднесрочные ценовые риски
- HICP продолжит свой рост в марте и достигнет 3.0% к концу 2008, перед тем как начать снижение
- более важным является фокусирование на вторичных эффектов инфляции, которые влияют негативно на экономику и массу М3
- экономика еврозоны продолжит восходящее движение, однако оно будет менее динамичным
- текущая монетарная политика помогает справляться с инфляцией

Уровень сопротивления 3: $1.5980
Уровень сопротивления 2: $1.5900
Уровень сопротивления 1: $1.5860
Текущая цена: $1.5801
Уровень поддержки 1: $1.5730
Уровень поддержки 2: $1.5660
Уровень поддержки 3: $1.5600
Комментарий: Евро продолжает торговаться в сложившемся диапазоне. Ближайшим сопротивлением остается вчерашний максимум на $1.5860, перепись которого приведет к тестированию рекорда на $1.5900. Выше вероятен рост к $1.5980. Сильной поддержкой можно назвать $1.5730 (23.6% роста с $1.5340 и линия поддержки с 24 марта). Далее целью коррекции может стать $1.5660 (38.2%) и $1.5600 (50%).

Доллар завершает неделю с серьезными потерями против евро из-за роста уверенности инвесторов, что для предотвращения рецессии и урегулирования ситуации на кредитных рынках ФРС продолжит снижать процентные ставки.
Давление на американскую валюту оказывают также спекуляции по поводу падения темпов роста потребительских расходов в США.

Снижение иены вызвано ростом интереса к cary trades ходе восстановления мировых фондовых рынков.

"Доллару помогло то, что данные на удивление не ухудшились,'' говорит Карл Форчески из Societe Generale SA. "теперь американская валюта просто делает передышку.'

Deutsche Welle
Daimler будет выпускать грузовики в Индии
Немецкий автомобилестроительный концерн Daimler, являющийся крупнейшим в мире производителем грузовиков, получил от индийских властей разрешение создать совместное предприятие с многопрофильной компанией Hero Group. Спрос на грузовой автотранспорт в Индии стремительно растет, но большинству потенциальных клиентов импортированные машины не по карману. Daimler вложит в совместное предприятие 260 миллионов евро, что обеспечит ему долю в 60 процентов и, соответственно, полный контроль над производством.
В Германии улучшился потребительский климат
В Германии отмечено улучшение потребительского климата. В апреле индекс общества маркетинговых исследований GfK составит 4,6 пункта. Его показатель в первом квартале текущего года равнялся 4,5 пункта. Эксперты связывают улучшение настроения потребителей с позитивным развитием ситуации на рынке труда, а также с ожиданиями повышения заработной платы в ближайшее время.


Handelsblatt
Наплыв на Немецкую биржу
В будущем влечение к Лондонской фондовой бирже может ослабеть: наблюдатели отмечают интерес российских предприятий к другим торговым площадкам – прежде всего, в Азии и Европе. Немецкая биржа надеется заполучить больший кусок русского пирога.


BBC
Председатель Bear Stearns продал все свои акции
Председатель совета директоров американского инвестиционного банка Bear Stearns, ставшего жертвой кредитного кризиса, продал все свои акции в компании на пороге поглощения другим банком - JP Morgan Chase.
За свой пакет, который одно время стоил почти миллиард долларов, Джеймс Кейн получил всего 61 млн.
По мнению аналитиков, то, что он сбросил все акции по цене 10,84 доллара за штуку, - это сигнал для акционеров банка о том, что им вряд ли удастся получить больше.
Проблемы с ликвидностью, преследующие все американские финансовые учреждения, довели Bear Stearns до краха 14 марта.

В следующем году Motorola разделится надвое
Американская Motorola собирается в 2009 году разделиться на две компании с тем, чтобы оживить свое подразделение, занимающее производством мобильных телефонов и переживающее сейчас тяжелые времена.
Одна из компаний будет заниматься в основном мобильными телефонами, тогда как вторая сосредоточится на выпуске цифровых телевизионных декодеров и другого коммуникационного оборудования.
Инвесторы уже давно требуют активных действий от руководства Motorola, которая стабильно утрачивало свои позиции на рынке мобильных телефонов под давлением финской Nokia и корейской Samsung. Акции Motorola только за один прошедший год подешевели на 40%.

МЭРТ предлагает регулировать цены на продовольствие
Министерство экономического развития и торговли России определило список продуктов, на которые может быть введено государственное регулирование цен.
Согласно статье 6 законопроекта "Об основах государственного регулирования торговой деятельности" (документ внесен на обсуждение ведомств), госрегулирование цен может вводиться на пшеничный и ржаной хлеб, коровье молоко, кефир, растительное и сливочное масло, говядину, свинину, мясо птицы, куриное яйцо, соль, сахар, чай.
На введении этой меры настаивало министерство сельского хозяйства. Вице-премьер Алексей Кудрин выступал против этих инициатив, считая, что с ростом цен нужно бороться макроэкономическими методами.

Американская валюта смогла прервать двухдневное падение против евро после того, как отчет показал рост потребительских затрат в 4 квартале. Доллар вырос также после того, как трейдеры, использующие технические индикаторы при построении своих торговых планов и прогнозов, отметили, что падение доллара сразу на 2.7% 25-26 марта было чрезмерным.

Поддержку доллару оказали статистические данные. Так отчет показал, что уровень потребления был пересмотрен до 2.3% г/г с 1.9% в то время как базовый индекс расходов на личное потребление снизился в 4 квартале до 2.5% против ранее прогнозируемых 2.7%. Следует отметить, что ВВП США в 4 квартале, как показал отчет, выросло по итоговым оценкам на 0,6%. Тем не менее квартальные потери доллара против евро составляют более чем 8%, а также практически 12% против иены.

Американская валюта сократила достижения после того, как опасения в отношении финансового сектора США стали очередной причиной падения фондовых индексов на Wall Street. Акции Merrill Lynch & Co. и Wachovia Corp. упали в цене после того, как аналитики Lehman Brothers Holdings Inc. и Sanford C. Bernstein & Co. понизили прогнозы прибыли данных банков.

"Более слабый по сравнению с ожиданиями отчет о заказах на товары долговременного использования свидетельствует о снижении показателей капитальных расходов в первом квартале, падении заказов и существенном увеличении запасов по отношению к продажам. Таким образом данные являются еще одним подтверждением начала рецессии в США."

Уровень сопротивления 3: Y101.00
Уровень сопротивления 2: Y100.40
Уровень сопротивления 1: Y99.80
Текущая цена: Y99.76
Уровень поддержки 1: Y98.60
Уровень поддержки 2: Y97.60
Уровень поддержки 3: Y95.70

Комментарий: Доллар ослабевает. Поддержка расположена в области на Y98.60, ниже которой снижение углубиться до Y97.80 и 12-летних минимумов в районе Y95.70. Сопротивление отмечено на Y99.80 и Y100.40 (50% и 76.4% снижения из области Y101.00, соответственно. Более важный уровень отмечается в области максимумов 25 марта на Y101.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.0200
Уровень сопротивления 2: Chf1.0110
Уровень сопротивления 1: Chf1.0010
Текущая цена: Chf0.9929
Уровень поддержки 1: Chf0.9880
Уровень поддержки 2: Chf0.9780
Уровень поддержки 3: Chf0.9640

Комментарий: Доллар остается под давлением. Сильная поддержка находится в области вчерашнего сессионного минимума на Chf0.9980, далее снижение вероятно до Chf0.9780. Сильный уровень поддержки остается в районе исторических минимумов на Chf0.9640. Выше Chf1.0010 ( где в настоящее время проходит нижняя граница четырехдневного нисходящего канала) важное сопротивление остается на Chf1.0110, преодоление которого сделает возможным рост к и Chf1.0200.

Уровень сопротивления 3: $2.0270
Уровень сопротивления 2: $2.0220
Уровень сопротивления 1: $2.0180
Текущая цена: $2.0166
Уровень поддержки 1: $2.0025
Уровень поддержки 2: $1.9950
Уровень поддержки 3: $1.9830

Комментарий: Ближайшее сопротивление расположено в области вчерашнего пика $2.0175/80, выше которого рост может продолжиться до $2.0220 и $2.0270 (максимум 18 марта). Промежуточный уровень поддержки сформировался на $2.0025. Сильная поддержка находится на $1.9970/00 (4-дневная канальная линия поддержки). Однако более важная поддержка остается на $1.9760 (минимум 24 марта).

Уровень сопротивления 3: $1.5980
Уровень сопротивления 2: $1.5900
Уровень сопротивления 1: $1.5860
Текущая цена: $1.5785
Уровень поддержки 1: $1.5730
Уровень поддержки 2: $1.5660
Уровень поддержки 3: $1.5600

Комментарий: Евро сохраняет позитивный настрой и в настоящее время консолидируется неподалеку от своего исторического пика. Ближайшим сопротивлением является вчерашний сессионный максимум на $1.5860, перепись которого приведет к тестированию рекорда на $1.5900. Выше вероятен рост к $1.5980. Сильной поддержкой можно назвать $1.5730 (23.6% роста с $1.5340 и линия поддержки с 24 марта). Далее целью коррекции может стать $1.5660 (38.2%) и $1.5600 (50%).

Daily History за 27 марта 2008 года [таб]
High Low Close
EUR/USD 1.5843 1.5725 1.5777
USD/JPY 100.14 98.56 99.64
GBP/USD 2.0190 2.0023 2.0062
USD/CHF 0.9986 0.9885 0.9936

EUR/JPY 157.99 155.87 157.23
EUR/GBP 0.7896 0.7808 0.7862
GBP/JPY 201.73 197.76 199.91
GBP/CHF 2.0089 1.9836 1.9930

07:00 Германия Цены на импорт, м/м февраль 0.8%
07:00 Германия Цены на импорт, г/г февраль 5,2%
07:00 Германия Цены на импорт за искл-ем нефти, г/г февраль 0.7%
07:45 Франция Потребительское доверие март -35
07:45 Франция ВВП, кв/кв 4 кв. 0.3% 0.3%
07:45 Франция ВВП, г/г 4 кв. 2,1% 2,1%
09:30 Великобритания ВВП, итог, кв/кв 4 кв. 0.6% 0.6%
09:30 Великобритания ВВП, итог, г/г 4 кв. 2,9% 2,9%
10:35 Германия Индекс потребительских цен, предварительно, м/м март 0.5%
10:35 Германия Индекс потребительских цен, предварительно, г/г март 2,8%
10:35 Германия Гармонизированный индекс потребительских цен, г/г март 2,9%
12:30 США Личные доходы февраль 0,3% 0,3%
12:30 США Личные расходы февраль 0,2% 0,4%
12:30 США Ценовой дефлятор за искл-ем прод-ия и энерг-ов, м/м февраль 0,2% 0,3%
12:30 США Ценовой дефлятор за искл-ем прод-ия и энерг-ов, г/г февраль 2,2%
14:00 США Индекс потребительского доверия от Университета Мичиган, итог март 70.8 70.5