Новости и прогнозы: валютный рынок от 24-03-2008

В следующую пятницу, 4 апреля будет опубликован отчет о количестве созданных рабочих мест вне с/х сектора экономики США. Средний диапазон прогнозируемого значения составляет -20k до-70k payrolls в марте.

"Общая ситуация в США остается ужасной, однако сценарий краха уже не является актуальным,'' говорит Ричард Франулович из Westpac Banking Corp. "Тем не менее я не готов утверждать, что доллар уже установил возможный минимум в долгосрочной перспективе".

Доллар вырос в понедельник против основных своих конкурентов после неожиданно сильного отчета о продажах на вторичном рынке недвижимости США, а также укрепления фондовых индексов на Wall Street. Согласно отчету рост в феврале продаж на вторичном рынке жилья на 2.9% до 5.03 млн. стал первым укрепление показателя с начала года. Аналитики прогнозировали, что количество продаж составит 4.85 млн.
Сообщение о том, что JPMorgan Chase рассматривает возможность увеличения суммы предложения о покупке Bear Stearns в пять раз, до $10 за акцию, оказало позитивное влияние на настроения инвесторов в США, вызвав тем самым волну carry trades и падение японской иены, соответственно.
Давление на иену оказывают также спекуляции о том, что ФРС в очередной раз сократит ставку для поддержания восстановления экономики. Майские фьючерсы на федеральные фонды учитывают 100% вероятность снижения основной процентной ставки ФРС 30 апреля на 25 б.п.. в то время, как вероятность снижения еще на 25 б.п. 30 июня, составляет 35%.
Тем не менее стратеги из Deutsche Bank AG говорят о том, что доллар может упасть к $1.60 против евро, вызвав тем самым интервенции со стороны представителей Большой Семерки.
Падение доллара сделало американские активы более привлекательными для иностранных инвесторов. Так сегодня представители Кувейта огласили намерения инвестировать средства государственного инвестфонда(SWF) в активы деноминированные в американский доллар, а именно в финансовый сектор, сектор недвижимости, а также покупать акции компаний не финансовой сферы.

Издание Nikkei News сообщает, что представители Кувейта огласили намерения инвестировать средства пятого по величине государственного инвестфонда(SWF) в активы деноминированные в американский доллар по причине роста их привлекательности. Фонд будет инвестировать средства в финансовый сектор, сектор недвижимости, а также покупать акции компаний не финансовой сферы. Представители Кувейта отметили, что именно недавнее падение доллара стало причиной роста интереса инвесторов к долларовым активам.

"Показатель продаж на вторичном рынке недвижимости включает только завершенные сделки. Учитывая тот факт, что правительством были предприняты меры стимулирования рынка, а также недавнее сокращение ипотечных ставок, можно более позитивно смотреть на прогнозы показателя в марте. Возможно они подтвердят стабилизацию на рынке недвижимости."

Ценами на майские фьючерсы на федеральные фонды учтена 100%-я вероятность снижения основной процентной ставки ФРС 30 апреля на 25 б.п.., а вероятность снижения еще на 25 б.п. 30 июня, составляет 35%.

Пара в настояще время тестирует область stg0.7760, что в течение последних недель происходило несколько раз. В случае взятия данной отметки можно ожидать резкого и значительного- до двух фигур- снижения кросса - с целью в области stg0.7550.

"Несмотря на то, что рост продаж жилья внушает определенный оптимизм, принимая во внимание слабость других индикаторов состояния рынка - в особенности сохранение тенденции снижения медианной цены продажи жилья - слишком рано говорить о том, что ситуация в секторе стабилизировалась".

USD/JPY обновил сессионный максимум в районе отметки Y100.20 после того, как публикация более сильного по сравнению с ожиданиями отчета о продажах на вторичном рынке жилья спровоцировала резкий рост фондовых индексов, а также укрепление евро-иены. Ближайшей целью укрепления долларов пары представляется область сосредоточение ордеров на продажу Y100.45/50.

Эксперты прогнозируют продолжение тенденции ослабления показателя и ожидают его на новом рекордно низком уровне в 4.86 млн. против 4.89 млн. в январе.

Пара снизилась в район отметки $1.5430 после установления сессионного максимума в области $1.5455, где отмечено сосредоточение ордеров на продажу. Спрос по некоторым данным находится сотней пунктов ниже. Активность торгов в настоящее время невелика, что связано с продолжающимися пасхальными праздниками в Европе.

Доллар начал торги в понедельник с оптимизмом на фоне продолжения закрытия позиций инвесторами на товарно-сырьевых рынках. Однако уже на европейской сессии ситуация начала меняться и доллар снова уступил единой валюте, которая на прошлой неделе обновила рекордный максимум в области $1.5900.
Агрессивные меры Федерального резерва, принятые на прошлой неделе для поддержания ликвидности финансового рынка, оказали поддержку доллару. Основная базовая ставка рефинансирования была на прошлой неделе понижена на 75 пунктов до 2.25%. Большинство участников рынка полагали, что ставка будет снижена на 100 пп до 2%.

EUR/USD вырос из области $1.5330 до $1.5455. Ордера на продажу расположены на подходе к $1.5500. Ордера на покупку выставлены в зоне $1.5445/50, а также на $1.5400.
GBP/USD уверено укрепил свои позиции с $1.9755 до $1.9848. Ордера на продажу расположены на $1.9850/60, дальше – на подходе к $1.9900. Ордера на покупку – на $1.9780/70, $1.9750.
USD/JPY показал максимум на Y100.13, после чего откатил к Y99.86. Ордера на продажу сохраняются на Y100.25, далее – в зоне Y100.45/50. Поддержка на Y99.50.

Единственным отчетом понедельника станет публикация данных о продажах жилья на вторичном рынке недвижимости США за февраль в 14:00 GMT.

- продажи на вторичном рынке недвижимости за февраль (прогноз: 4.850 млн. против 4.890 млн.)
- уровень доверия потребителей за март (73.0 против 75.0)
- заказы на товары долговременного пользования за февраль (0.7% против -5.3%)
- продажи на первичном рынке недвижимости за февраль (575,000 против 588,000)
- итоговые оценки ВВП за 4 кв. (0.6% против 0.6%)
- февральские данные о доходах и расходах американцев
- базовое значение ценового дефлятора PCE за февраль(2.1% против 2.2%)

Уровень сопротивления 3: Y101.90
Уровень сопротивления 2: Y101.20
Уровень сопротивления 1: Y100.20
Текущая цена: Y99.82
Уровень поддержки 1: Y99.30
Уровень поддержки 2: Y98.40
Уровень поддержки 3: Y97.60
Комментарий: Доллар продолжает предпринимать попытки роста. Важным сопротивлением является зона сессионных максимумов на Y100.20, преодоление которых приведет к тестированию Y101.20 и далее - к важному сопротивлению на Y101.90 (50% Фибо). Ближайшая поддержка проходит в районе пятничных минимумов на Y99.30, далее возможно падение к Y98.40(вчерашний минимум) и Y97.60. Ключевой уровень остается в области 12-летнего минимума на Y95.75.

Уровень сопротивления 3: Chf1.0420
Уровень сопротивления 2: Chf1.0380
Уровень сопротивления 1: Chf1.0200
Текущая цена: Chf1.0129
Уровень поддержки 1: Chf1.0050
Уровень поддержки 2: Chf0.9960
Уровень поддержки 3: Chf0.9860
Комментарий: Доллар попытался восстановиться, однако снова не смог преодолеть сильное сопротивление Chf1.0200 (38.2% падения с Chf1.1105 до Chf0.9642). Выше сопротивление расположено на Chf1.0380 (50%). Ближайшей поддержкой является пятничный минимум на Chf1.0050. Возврат ниже увеличит потери доллара до Chf0.9960 (вчерашний минимум) и Chf0.9860.

Уровень сопротивления 3: $2.0020
Уровень сопротивления 2: $1.9960
Уровень сопротивления 1: $1.9880
Текущая цена: $1.9841
Уровень поддержки 1: $1.9760
Уровень поддержки 2: $1.9680
Уровень поддержки 3: $1.9620
Комментарий: Техническая картина по стерлингу не изменилась. Курс сегодня восстанавливается. Ближайшее сопротивление остается в районе максимумов четверга на $1.9880 (23.6% падения с $2.0275 до $1.9730). Далее целью может стать $1.9960 (38.2%) и $2.0020 (50%). Ближайшая линия поддержки отмечена в районе сессионного минимума на $1.9760, далее – в области $1.9680 и $1.9620.

Уровень сопротивления 3: $1.5610
Уровень сопротивления 2: $1.5560
Уровень сопротивления 1: $1.5470
Текущая цена: $1.5428
Уровень поддержки 1: $1.5400
Уровень поддержки 2: $1.5330
Уровень поддержки 3: $1.5280
Комментарий: Евро пытается возобновить рост после снижения на прошлой неделе. Ближайшим сопротивлением является пятничный максимум на $1.5470, более важный уровень представлен $1.5560 (50% падения с $1.5900 до $1.5330). Выше вероятен рост к $1.5610 (61.8%). Поддержка расположена на $1.5400. Более важная – в области $1.5330 (сессионный минимум). Ниже вероятно тестирование $1.5280.

Впервые за 13 лет, участники валютных рынков говорят, что уверенность в том, что курсы валют устанавливаются рынком, заметно ослабела. Существующий кризис может привести к тому, что так называемая Большая Семерка скоординирует свои действия в вопросе проведения интервенции в результате спада американской экономики и в условиях, когда доллар ослабел до минимальных уровней с 1971 года.
И хотя прошлую неделю доллар завершил ростом по отношению к евро, курс установил новый исторический максимум в районе $1.5900. По отношению к японской иене доллар оказался ниже Y100.00 впервые с 1995 года.
Данные МВФ показали, что объем деноминированных в евро официальных валютных резервов вырос на 0.9% за три месяца 2004 года до 26.4%. К концу 2005 объемы снизились на 24.1%, в то время как доля долларовых резервов увеличилась до 66.9% с 65.8%. Индекс доллара вырос в прошлом году на 12.8%, что является максимальным ростом с 1997 года, когда наблюдалось укрепление валюты на 13%.
Падение курса доллара сделало американские товары дешевле по отношению к иностранным. Экспорт увеличился до рекордных $148.2 млрд. в январе, согласно статистике Министерства торговли. В то же время сильный евро может помочь ЕЦБ сдержать инфляцию, которая находится на 14-летнем максимуме. Иена же по-прежнему на 40% слабее своего пика, достигнутого в 1995 году.
Единственным отчетом понедельника станет публикация данных о продажах жилья на вторичном рынке недвижимости США за февраль в 14:00 GMT.

Новая неделя будет насыщена экономическими показателями. Основное внимание инвесторов будет обращено к американским отчетам, среди которых данные из сектора жилья США, отчет по расходам на личное потребление (PCE), на который Федеральный резерв обращает основное внимание в анализе инфляционных показателей, заказы на товары длительного пользования, ВВП. Среди европейских публикаций в фокусе рынка будут индекс делового доверия от немецкого исследовательского института IFO
Единственным отчетом понедельника будет отчет о продажах жилья на вторичном рынке недвижимости США в 14:00 GMT.
Во вторник основное внимание будет привлечено к индексу потребительского доверия (14:00 GMT) и розничным продажам Канады (12:30 GMT).
В среду германия опубликует индекс делового климата IFO, который может оказать влияние на динамику евровалюты. В 10:00 GMT Еврозона предоставит данные по новым заказам в промышленном секторе. Позднее (в 13:30 GMT) выйдут показатели заказов на товары длительного пользования в США.
В четверг министерство труда США опубликует свой традиционный отчет о количестве заявок на получение пособий по безработице. Однако все внимание будет на данные по росту экономики США в IV квартале, а также на отчет по расходам на личное потребление (PCE). В этот день также выйдет блок инфляционных показателей Японии.
В пятницу на 09:30 GMT запланирован выход отчета по ВВП Великобритании за IV квартале. В США основными отчетами дня станут личные расходы/доходы, а также индекс потребительского доверия от Университета Мичиган.

BBC
Деятельностью ТНК-ВР займется Олег Митволь
Россия собирается провести экологическую экспертизу деятельности совместной российско-британской компании ТНК-ВР. Проверять ТНК-ВР будет глава Росприроднадзора Олег Митволь, получивший известность благодаря своей деятельности в отношении другой иностранной кампании Royal Dutch/Shell, участвовавшей в проекте "Сахалин-2". Претензии государственной экологической службы стали серьезной проблемой для оператора проекта - Sakhalin Energy.

Deutsche Welle
Франция и Великобритания создадут энергетический альянс
Франция и Великобритания намерены значительно расширить сотрудничество в ряде областей. Как сообщили британские газеты "Гардиан" "Таймс", президент Франции Николя Саркози представит кооперационные проекты в области безопасности и энергетики в ходе визита в Лондон на будущей неделе. По данным "Гардиан", обе страны планируют заключить соглашение о совестной разработке, строительстве и экспорте атомных электростанций.

The Wall Street Journal
Сделка Renault в России – образчик кремлевской тактики
Для компании Renault SA вложение 1 млрд долларов в российский гигант автомобильной промышленности, переживающий тяжелые времена, – это ставка на один из самых быстрорастущих в мире рынков спроса на автомобили. Для Владимира Путина это соглашение – наглядное оправдание "кремлевского капитализма".

USD/JPY снова торгуется выше Y100.00 и в настоящий момент находится в районе Y100.10. Небольшие ордера на продажу располагаются на текущих уровнях со стопами на Y100.20/25. Объемы торгов невелики, поскольку финансовые рынки большинства европейских государств сегодня закрыты в связи с пасхальными праздниками.

Впервые после 5-ти недель падения, американская валюта завершила неделю ростом, несмотря на довольно пессимистический старт, когда в понедельник доллар упал к 12-летнему минимуму против иены (Y95.75) и обновил рекордный минимум по отношению к евро ($1,5904). Основное давление на валюту США в начале недели оказал факт экстренного снижения дисконтной ставки ФРС на минувших выходных (на 25 пунктов до 3.25%), а также продажа Bear Stearns Cos. инвестиционному банку JPMorgan Chase & Co. за бесценок. За последний год доллар подешевел на 16% против евро и 17% по отношению к иене на фоне наиболее масштабного спада на жилищном рынке с 1991 года, что вынудило Федеральный резерв агрессивно снижать процентные ставки.
Уже во вторник вечером ситуация начала кардинально меняться после решения FOMC о снижении базовой ставки рефинансирования на 75 пп до 2,25%. Большинство участников рынка ожидало, что снижение будет более агрессивным – на 100 пп. Голоса в пользу 75-пунктового снижения разделились 8-2. В сопроводительном заявлении Федерального резерва отмечалось, что перспективы экономики продолжают ухудшаться, при этом нисходящие риски остаются в силе, а кризис на рынке жилья продолжит оказывать давление на экономику. Также представители ФРС отметили, что инфляция снизится, а центральный банк будет действовать в случае необходимости. В конце недели поддержку доллару оказало также восстановление индекса производственной активности ФРБ Филадельфии, который снизился в марте до -17,4 против -24,0 в феврале. Экономисты ожидали, что индекс составит -19,5.
Давление на евро увеличилось после того, как банк Credit Suisse Group заявил, что ожидает убытков в I квартале 2008 года. Евро также оказался в центре продаж после того, как опубликованный отчет показал замедление темпов роста в производственном и сервисном секторах экономики Еврозоны. Предварительные оценки показали, что индекс производственной активности в регионе (PMI) упал до 51,9 в марте против 52,8 в феврале, в то время как аналитики прогнозировали 52,4.
Стерлинг изначально оказался под ударом после публикации Протоколов последней встречи Банка Англии, согласно которым двое из 9 членов совета MPC голосовали за снижение ставки 6 марта на 25 пп с текущего уровня в 5,25%. Компенсировать потери частично фунту помог правительственный отчет о розничных продажах, которые оказались на порядок выше прогнозов. Продажи вырос на 1.0% м/м и 5.5% г/г, в то время как в годовом исчислении аналитики прогнозировали увеличение показателя всего на 3,7%.

High Low Close
EUR/USD 1.5470 1.5404 1.5437
USD/JPY 99.71 98.99 99.41
GBP/USD 1.9866 1.9812 1.9825
USD/CHF 1.0101 1.0049 1.0084

EUR/JPY 154.12 152.96 153.46
EUR/GBP 0.7797 0.7764 0.7786
GBP/JPY 197.98 196.63 197.08
GBP/CHF 2.0047 1.9952 1.9992

14:00 США, Продажи жилья на вторичном рынке недвижимости, февраль, - 4.89M