Новости и прогнозы: валютный рынок от 28-12-2005

09:00 Италия, PPI (ноябрь) - 0.7%
09:00 Италия, PPI (ноябрь), г/г - 3.9%
10:30 Британия, Gfk consumer confidence (декабрь) -6 -8
13:30 США, Jobless claims (неделя по 24.12) 319K 318K
15:00 США, Existing home sales (ноябрь), млн. 7.05 7.09
15:00 США, Help-wanted index (ноябрь) 39 38
21:30 США, M2 money supply (19.12), млрд. - +7.9

Piper Jaffray понизил рейтинг Overstock.com OSTK с Market Perform до Underperform.
Morgan Joseph понизил рейтинг Cable Design CDT с Buy до Hold.
Deutsche Securities понизил рейтинг HCA HCA с Buy до Hold.

JP Morgan повысил рейтинг Albertson's ABS с Underweight до Neutral.
Citigroup повысил рейтинг FPL Group FPL с Hold до Buy.
Citigroup повысил рейтинг Citadel Broadcasting CDL с Sell до Hold.
Wedbush Morgan повысил рейтинг Linens'n Things LIN с Sell до Hold.

Основные индексы удерживают рост в последний час торгов. S&P 500 укрепился на 0.3%. Золото подорожало на 2.7%, причем на 2.4% укрепился сектор металлодобычи. На 2.3% выросли акции компаний, представляющих фотоиндустрию. Нефтеперерабатывающие компании демонстрируют рост в 2.2%, а нефтедобывающие - в 2.1%.

Трейдеры отмечают, что крупный американский банк выступал сегодня агрессивным продавцом фунта, что привело к поглощению стопов ниже $1.7230. GBP/USD показал минимумы в районе $1.7130.

Аналитики Thomas Weisel присвоил Under Armour Inc рейтинг "outperform".

Акции Visteon Corp. резко упали после того, как S&P исключил компанию из списка компаний с большим объемом капитализации.

Цены на наличное золото при закрытии рынка были зафиксированы на $514.25 за тройскую унцию, что ниже дневного максимума на $517.70, однако выше минимума на $508.50. "Возврат выше $512 является очень позитивным фактором, причем сопротивление находится на $520-$525," говорит James Moore, аналитик рынка драгметаллов в TheBullionDesk.

EUR/USD показал новые сессионные минимумы на $1.1810. Сейчас курс торгуется немногим выше - на $1.1818. Ордера на покупку находятся на $1.1800.

EUR/JPY торгуется в области сессионных минимумов на Y139.20 после установления ранее максимумов на Y139.30. Ордера на продажу остаются на подходе к Y140.00. Ранее ордера на покупку отмечались в зоне Y139.25/15. Далее ордера на покупку находятся на Y138.80.

В сегодняшнем Gartman Letter (ежедневный комментарий по финансовым рынкам экономиста Денниса Гартмана) отмечается, что Билл Гейтс и Уоррен Баффет остаются быками по евро. "Они все еще долгосрочные быки по евро или, что вернее, долгосрочные медведи по доллару. Они уверены в том, что дисбалансы в торговле должны быть определяющими для положения доллара. Очевидно, ценовое действие с декабря прошлого года показало, что они неправы. Сейчас 21 век и правила игры изменились. Господин Гейтс должен знать о том, что в современном мире, где продажи компьютерных программ часто не учитываются правительствами, данные по торговле и торговым дефицитам мало что значат... и значат все меньше и меньше. Оба джентельмена пытаются делать то же, что многие делали до них: начиная с больших успехов, получают маленький успех на валютном рынке", - пишет Гартман.

Эксперты UBS считают, что йена будет самой слабой среди ведущих валют в 1 квартале будущего года. "Последние данные по Японии подтверждают нашу уверенность в том, что инфляционного давления в стране нет, а следовательно, нет потребности в изменении политики Банка Японии", - отмечают они. "Мы остаемся быками по доллар/йене и считаем, что йена будет слаба в 1 квартале будущего года".

Предпраздничная торговля известна повышенной волатильностью. Сегодняшний день не стал исключением. В условиях тонкого рынка GBP/USD упал к $1.7230. С тех пор фунт восстановил часть потерь и сейчас торгуется в области $1.8285.

Аналитики ожидают, что в 2006 году стоимость алюминия будет расти четвертый год подряд на фоне роста спроса. Согласно данным аналитика Macquire Bank Софи Спарталис, спрос на алюминий увеличится в 2006 году на 6.2%, что превзойдет повышение объема производства металла, которое, согласно прогнозу, вырастет на 4.7%. "Для любого алюминиевого завода энергетические расходы составляют 30-40%, и это критическая цифра, - сказал управляющий директор подразделения по производству алюминия компании Rio Tinto Group Том Кэмпбелл. - Тенденция роста стоимости энергии отразилась на заводах во всем мире". Как ожидается, алюминий подорожает в 2006 году на 11% - до $2094 за тонну. "Ключевым фактором, влияющим на спрос, является Китай", - сказал представитель Constellation Capital Management Питер Чилтон. Как ожидается, в следующем году потребление алюминия в Китае вырастет на 19% на фоне повышения спроса на автомобили, а также активного строительства.

USD/JPY показал максимумы на Y117.95 после поглощения ордеров на продажу в районе Y117.85 (вершина облака Ichimoku). Стопы были поглощены при прохождении Y117.85. Ордера на продажу находятся также в зоне Y118.00.

На американской сессии доллар полностью отыграл у евро понесенные в первой половине дня потери. Поддержку американской валюте оказали данные по потребительскому доверию в США, которые показали рост индекса в декабре до 103.6 (Consum. Confidence диаграмма). Данные значительно превысили ноябрьский показатель в 98.9, а также прогнозы аналитиков, ожидавших увеличение показателя лишь до 102.5. Не помешал росту доллара тот факт, что сегодня доходность 10-летних облигаций также была ниже, чем у 2-летних. Накануне такая ситуация оказала давление на американскую валюту, поскольку такое наблюдалось впервые за последние 5 лет. Традиционно подобная ситуация говорит о приближении рецессии в стране. Это стало причиной слухов на предмет возможной паузц в цикле роста ставок ФРС. В декабре FOMC в который раз повысил свою учетную ставку до 4.25% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма).
Однако в первой половине среды доллар потерпел неудачу. Это случилось после того, как крупнейшая исследовательская компания Германии - Gfk - заявила, что ее индекс потребительского доверия в декабре вырос до 3.8 после 3.4 месяцем ранее. Показатель оказался максимальным за последние более чем 3 года. После выхода данных евровалюта стремительно подорожала на 100 пунктов. 16 декабря институт IFO (IFO диаграмма) опубликовал свой индекс доверия в деловых кругах Германии, который вырос до 5-летнего максимума. А индекс делового доверия института ZEW (ZEW диаграмма), опубликованный 13 декабря, вырос до 12-летнего максимума. Перспективы улучшения экономической ситуации поддержали ЕЦБ в решении 1 декабря повысить учетную ставку до 2.25%, что произошло впервые за последние 5 лет.
Ситуация на Wall Street остается смешанной. Накануне индексы показали существенное падение на фоне ситуации, разворачивающейся на рынке бондов. Намеки на возможную рецессию оказали негативное влияние на ожидания инвесторов предновогоднего ралли. Цены на нефть в среду восстановились до $59.10 за баррель. Это оказало поддержку энергетическим компаниям, пострадавшим накануне от падения нефтяных цен. Amex Oil Index вырос на 1.4%, при этом среди лидеров - Valero Energy и ConocoPhillips. Акции фармацевтической компании Celgene подорожали на 5% после одобрения регулирующими органами препарата компании, предназначенного для лечение болезни красного костного мозга. Акции Linens N Things взлетели на 10% после того, как компания заявила о том, что поглощение Apollo Management LP поможет оправдать финансовые прогнозы.

EUR/USD протестировал ордера на покупку в области $1.1850 и откатил к $1.1860. Курс поглотил ордера на покупку в области $1.1890, что усилило давление на евро.

Валютный экономист Commonwealth Bank of Australia Крейг Джеймс считает, что рост курса доллара продолжится. "Экономика США по-прежнему сильна, - считает он. - Повышение базовой процентной ставки наравне со стабильной экономикой будут способствовать укреплению доллара в ближайшие несколько месяцев". По прогнозу Джеймса, американская валюта в ближайшее время достигнет отметки 120.00 по доллар/йене.

"Тема справедливых оценок на Wall Street оказалось более оптимистичной, чем многие ожидали", - говорят аналитики Citigroup. "Мы считаем, что акции недооценены примерно на 20-25%, хотя наша цель по индексу S&P 500 на 2006 год скромнее. Мы исходим из проектируемого роста доходов на 9%. Мы остаемся быками, но предупреждаем, что в январе возможен откат".

EUR/GBP протестировал stg0.6900, причем восходящий импульс не иссякает, хотя кросс и откатил к stg0.6890. В этой области отмечаются ордера на продажу, которые могут ограничить ралли кросса.

GBP/USD протестировал ордера на покупку, располагавшиеся в области минимумов американской сессии вторника на $1.7265. Эти ордера простираются вплоть до $1.7250, более крупные - на $1.7230 со стопами ниже. Поглощение этих стопов откроет дорогу к $1.7150, Ордера на покупку также могут находиться на подходе к $1.7200.

USD/JPY показал максимумы на Y117.45 благодаря общему спросу на доллар. Сейчас курс снижается, торгуясь в районе Y117.25. Ордера на продажу находятся на Y117.60 со стопами выше.

Цены на золото в текущем году выросли на 15%, что оказалось намного выше прироста индекса S&P 500 (+4.7%). Ралли происходило на фоне спроса на металл со стороны инвесторов и ювелиров, а также из-за снижения мировой добычи и ограничения поставок металла со стороны центробанков. 12 декабря стоимость металла достигала максимального за 24 года значения - $544.50 за тройскую унцию. Многие инвесторы используют золото как средство хеджирования от инфляционных рисков и ослабления доллара. По мнению экономистов Goldman Sachs, фонды в настоящее время предпочитают инвестировать средства в золото из-за опасений, что в 2006 году рост цен на энергоресурсы ускорит инфляцию, а замедление темпов развития рынка недвижимости США приведет к ослаблению доллара. Цены на драгметалл демонстрируют рост пятый год подряд. В 1980 году они достигали рекорда в $873 за унцию. Эксперты Newmont Mining отмечают, что спрос на металл со стороны промышленности, которая готовится к праздникам в Азии, продолжит подталкивать цены и в январе.

GBP/USD торгуется в области минимумов на $1.7290 после пробития $1.7300 (76.4% $1.7266/1.7410). Ордера на покупку находятся на $1.7265.

Выход сильного индекса потребительского доверия оказал поддержку доллару. Показатель вырос до 103.6, в то время как аналитики прогнозировали увеличение лишь до 102.6. Евро снизился до $1.1898, хотя и откатил к $1.1905. Фунт показал минимум на $1.7285 и слегка откатил к $1.7293. Йена приблизилась к утренним максимумам на Y117.50 и сейчас торгуется в области Y117.45.

Аналитики прогнозируют, что индекс потребительского доверия в США в декабре вырос до 102.5 против 98.9 месяцем ранее.
С технической точки зрения, индекс сейчас находится посреди восходящего канала. Нижняя граница приходится на значение 85.2, а верхняя - на 110.7. Если показатель останется в пределах канала, то существенной реакции рынка может не последовать. Если же показатель приблизится к верхней границе диапазона - доллар получит временную поддержку.
Статистику по данному индикатору за последние 5 лет Вы сможете найти здесь: Consum. Confidence диаграмма.

Экономические публикации, запланированные на этот день, переносятся на четверг. Рынок бондов и фьючерсов будет работать в режиме сокращенного дня. Фондовый же рынок будет работать как обычно.

Основное внимание инвесторов сегодня будет приковано к облигациям. Тем временем фьючерсы предрекают позитивный старт для Wall Street.
Во вторник впервые за последние 5 лет прибыльность 10-летних облигаций впервые оказалась ниже, чем у 2-летних. Это стало причиной слухов относительно замедления роста экономики США и о том, что ставки могут вскоре прекратить расти. В среду подобная ситуация на какое-то время повторилась, поэтому рынок будет тщательно наблюдать за ситуацией с облигациями.
Цены на нефть слегка снизились. Февральские фьючерсы на легкую американскую нефть подешевели на 8 центов до $58.08 за баррель, в то время как фьючерсы на нефть марки Brent снизились в цене на 6 центов до $56.23.
После начала торгов, Conference Board опубликует свой индекс потребительского доверия за декабрь. Согласно прогнозам, показатель вырос до 102.5 с 98.9 в ноябре (Consum. Confidence диаграмма).

EUR/USD снизился до $1.1905. Некоторые ордера на покупку отмечаются на $1.1900 со стопами ниже. Ордера на продажу остаются в области максимумов $1.1930.

За неделю по 24.12.2005 продажи выросли на 4.5% г/г.
За декабрь продажи увеличились на 3.7% г/г.

На фоне падения фунта и относительно стабильности евро EUR/GBP продолжает торговаться в области максимумов - на stg0.6870. Четкое преодоление stg0.6865 позволит кроссу протестировать более важный уровень сопротивления stg0.6880. Далее сопротивление расположено на подходе к stg0.6900. Ордера на покупку находятся на stg0.6840, а также на подходе к stg0.6825/20.

GBP/USD продолжает коррекционный откат после установления максимумов выше $1.7400. Сейчас курс торгуется в области $1.7333, преодолев поддержку на $1.7355/40. Теперь целью снижения является $1.7320.

EUR/USD торгуется в области $1.1915, что ниже ранее установленного максимума на $1.1930, однако выше недавнего часового минимума в области $1.1892. Трейдеры отмечают, что восходящий импульс по евро еще не иссяк, поэтому возможен подход к максимумам.

Мировые цены на нефть продолжают снижаться на фоне прогнозов теплой погоды в США, крупнейшем потребителе топлива в мире. Февральские контракты на нефть light снизились на 35 центов до $57,81 за баррель. Цена на нефть Brent упала на 28 центов до $56,01 за баррель.
"Фьючерсы на сырую нефть остаются под давлением из-за теплой , мягкой погоды в США, снижая спрос на котельное топливо",- говорят аналитики из Sucden. Цены так же понизились на фоне возобновления производства в Нигерии после атаки на нефтепроводе.

В среду на европейской сессии евро по отношению к доллару установил 2-недельный максимум, поскольку вышедший отчета показал рост потребительского доверия в Германии. Также на рынке распространяются слухи о том, что ЕЦБ в следующем году продолжит повышать ставки.
Иена подорожала по отношению к валюте США после выхода отчета, показавшего рекордный рост промышленного производства в Японии.
Торги не сопровождались выходом важных экономических данных. Однако, можно отметить, что индекс потребительского доверия Германии в декабре достиг 6-месячного максимума.
Также следует обратить внимание, что цены на жилье в Британии в декабре повысились впервые за 18 месяцев. Причиной стал переход к более реалистичным ценам за последние 12 месяцев, а также увеличение покупательского доверия.

EUR/USD в ходе европейских торгов повысился в район $1.1930. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной отката к $1.1890. Однако позже курс снова начал расти и к началу американской сессии стабилизировался в районе указанного максимума.
GBP/USD после консолидации в диапазоне $1.7290/1.7300 резко повысился в область $1.7400/10. Расположенные здесь ордера на продажу спровоцировали такой же резкий откат к $1.7360. Перед началом американской сессии курс стабилизировался в диапазоне $1.7360/70.
USD/JPY в ходе торгов понизился в район Y117.00, однако преодолеть его не смог и откатил к Y117.20. После этого курс стабилизировался в узком диапазоне Y117.00/15.

Сегодня основной новостью дня станет выход отчета по потребительскому доверию в США (Consum. Confidence диаграмма). Согласно прогнозам, индекс может вырасти до максимального значения с августа этого года. Однако, значительной реакции рынка следует ждать только при сильном отклонении индекса от средних прогнозов. В противоположном случае валюты останутся в сложившихся диапазонах.

Евро/иена тестирует зону ордеров на продажу Y139.70/80. Прохождение данной зоны откроет дорогу к Y140.00/10. Далее ордера на продажу ожидаются в районе Y140.50/60.

Экономисты Morgan Stanley говорят, что «снижают прогнозы потребления в Q4 с +0.4% до +0.2%. В настоящее время мы ожидаем роста ВВП в Q4 на2.9% (по сравнению с предыдущей оценкой +3.0%). Тем не менее, общие условия остаются благоприятными для Q1 – потребуется лишь незначительный ежемесячный рост потребления в ближайшее время для того, чтобы показатель будущего квартала продемонстрировал рост до +4%.»

Цены на жилье в Британии в декабре впервые за 18 месяцев показали рост.
По словам аналитиков, причиной стал переход к более реалистичным ценам за последние 12 месяцев, а также увеличение покупательского доверия.
Ожидается, что в 2006 году цены вырастут на 1%, причем самым серьезным сдерживающим фактором в отношении роста цен будет покупательная способность.

В среду на европейской сессии золото стабилизировалось. Ранее металл коснулся двухнедельного максимума при низких объемах торгов, подскочив в цене на 4.4% и пересекая ключевой уровень $510 за унцию. Однако, преодолеть уровень $515 за унцию золоту не удалось. Предполагается, что в текущем месяце золото может достичь двадцатипятилетнего максимума на уровне $540 за унцию

Корпорации из бывшего СССР занимают места в FTSE 100 - списке компаний, которые во многом определяют положение дел на Лондонской бирже, говорится в сообщении ВВС. На этой неделе в список вошло предприятие "Казахмыс", которое занимается добычей меди.
Все бы ничего, но казахская компания - не отдельный эпизод, а признак тенденции: российский Новолипецкий комбинат уже заявил о выпуске акций на 5 млрд. долларов, о выходе на Лондонскую биржу подумывают Роснефть, Русал и Внешторгбанк. Причина же беспокойства в том, что включенные в индекс FTSE 100 компании становятся объектом инвестиций британских пенсионных фондов.
После краха корпорации Enron в Соединенных Штатах был принят закон, по которому главы компаний должны клятвенно подтверждать верность своей отчетности. В Лондоне же такого правила нет, поэтому сюда и хлынули многие.
Руководство Лондонской биржи, похоже, хочет этим воспользоваться. Оно совершает визиты в такие страны как Россия во имя укрепления образа Лондона как мирового рынка капитала. Это прекрасное стремление, однако не в ситуации, когда список FTSE 100 будет набит компаниями, которые чихать хотели на принятые в мире стандарты управления..

В среду фондовые рынки Европы торгуются без определенной тенденции. CAC-40 и Xetra-DAX снижаются вслед за фондовым рынком США, который сдал свои позиции накануне, поскольку поползли слухи о возможной рецессии американской экономики.
FTSE-100 продолжает начатое во вторник ралли. Во вторник компания John Lewis заявила о росте годовой прибыли на 11.7%.
CAC-40 снизился на 11 пунктов (-0.22%), Xetra-DAX остается нейтральным и FTSE-100 вырос на 6 пунктов (+0.11%).

Евро по отношению к доллару установил 2-недельный максимум после выхода отчета, показавшего рост потребительского доверия в Германии. Также евро подорожал против иены. Кроме того, на рынке продолжают курсировать слухи о том, что ЕЦБ в следующем году продолжит повышать ставки.
«Мы сможем увидеть поистине драматическое развитие событий, если ЕЦБ повысит ставку, что вызовет сокращение дифференциала ставок между Европой и США», - говорит Tim Fox, Dresdner Kleinwort Wasserstein. «Движение евро после выхода, в принципе никого не удивившего, индекса потребительского доверия в Германии, можно объяснить тонким рынком».
По мнению аналитика, к концу 2006 года евро против доллара может вырасти до $1.40. Иена подорожала по отношению к валюте США после выхода отчета, показавшего рекордный рост промышленного производства в Японии.
«Восстановление экономики Японии все больше основывается на достижениях внутренней экономики», - отмечает Niels From, WestLB AG. «Иена очень сильно недооценена и в следующем году можно ждать ее подорожание».
Индекс потребительского доверия Германии, который основывается на опросе 200 респондентов, в декабре вырос до 3.8, по сравнению с ноябрьскими 3.4. Данное повышение показателя стало максимальным за 6 месяцев.
Член правления ЕЦБ Nout Wellink 23 декабря заявил, что во избежание усиления инфляционного давления в Еврозоне, ставки лучше повысить раньше, чем позже. «Главы центральных банков говорят: если вы наблюдаете рост инфляции в стране, то спохватились слишком поздно». Повышение ставки, состоявшееся 1 декабря, не повредило экономике региона, - отметил Wellink.
Однако сегодня снижение доллара может быть ограничено ожиданиями сильного отчета по потребительскому доверию в США. Согласно прогнозам, индекс может вырасти до максимального значения с августа этого года.

Бычья дивергенция на 10-дневном моментуме говорит о возможности повышения курса к Y117.85. Потенциально рост может продолжиться до Y118.50 (50.0% движения Y115.50-Y121.40).

«Снижение евро на прошлой неделе было стремительным , некоторые инвесторы считают что сейчас самое время покупать и цены вполне приемлемые",- сказал Hideki Hayashi, валютный стратег Shinko Securities Co. "Евро поддерживается ожиданиями повышения процентной ставки ЕЦБ, особенно к марту". Европейская валюта может вырасти до $1.20 долларов в ближайшие месяцы.

Тегеран согласен одобрить снижение объемов добычи нефти стран-членов ОПЕК весной 2006 года. Об это заявил представитель Министерства нефтяной промышленности Ирана Мохаммед Хади Неджад-Хоссейньян.
Он также выступил с прогнозом, согласно которому цены на нефть в 2006 году останутся на уровне $50-$60 за баррель. По его словам, нынешние цены на "черное золото" приемлемы как для покупателей, так и для продавцов.
ОПЕК прогнозирует, что в I квартале 2006 года спрос на нефть составит 29,8 млн. баррелей в сутки, во II квартале - 27,7 млн. Эти данные указывают на возможность сокращения производства. Официальный потолок добычи ОПЕК, за исключением Ирака, составляет 28 млн. баррелей в сутки.

Уровень сопротивления 3: Y118.50
Уровень сопротивления 2: Y118.00
Уровень сопротивления 1: Y117.60
Текущая цена Y117.12
Уровень поддержки 1: Y117.00
Уровень поддержки 2: Y116.00
Уровень поддержки 3: Y115.50

Комментарий. Курс снизился в район поддержки Y117.00. Далее уровень поддержки расположен на Y116.00. Более важная поддержка – на Y115.50 (минимум 19 декабря). Ее пробитие приведет к усилению настроений на продажу курса. Сопротивление остается в области максимумов на Y117.60. Преодоление этой зоны откроет дорогу на Y118.00 и далее – к Y118.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3280
Уровень сопротивления 2: Chf1.3240
Уровень сопротивления 1: Chf1.3180
Текущая цена Chf1.3089
Уровень поддержки 1: Chf1.3060
Уровень поддержки 2: Chf1.2940
Уровень поддержки 3: Chf1.2850

Комментарий. Курс протестировал уровень поддержки Chf1.3060. Преодоление данной отметки ухудшит перспективы пары и приведет к снижению в область Chf1.2940. Ключевой же поддержкой является Chf1.2850 (линия поддержки дневного восходящего канала). Ближайший уровень сопротивления остается на Chf1.3180. В случае его пробития целью дальнейшего роста могут стать максимумы конца ноября-начала декабря в зоне Chf1.3240 и далее – максимум 17 ноября на Chf1.3280.

Уровень сопротивления 3: $1.7580
Уровень сопротивления 2: $1.7500
Уровень сопротивления 1: $1.7410
Текущая цена $1.7372
Уровень поддержки 1: $1.7260
Уровень поддержки 2: $1.7220
Уровень поддержки 3: $1.7170

Комментарий. Фунт протестировал промежуточный уровень сопротивления $1.7410. Более важным является $1.7500 (линия сопротивления с 13 декабря). Далее - $1.7580. Ближайшая промежуточная поддержка по-прежнему находится на $1.7260. Ключевая – на $1.7220 (ранее пройденная линия сопротивления с 9 сентября). В случае ее преодоления усилятся настроения на продажу курса.

Уровень сопротивления 3: $1.2060
Уровень сопротивления 2: $1.2000
Уровень сопротивления 1: $1.1930
Текущая цена $1.1904
Уровень поддержки 1: $1.1820
Уровень поддержки 2: $1.1750
Уровень поддержки 3: $1.1660

Комментарий. Евро в результате повышения протестировал уровень сопротивления $1.1930. Его преодоление откроет дорогу к $1.2000 (верхняя граница дневного канала). Его пробитие значительно усилит настроения на покупку курса. Ближайшей поддержкой остается $1.1800. Ее пробитие откроет дорогу на $1.1750 и далее – к минимумам 2 декабря в области $1.1660.

EURO
Ордера на покупку: 1.1820
Ордера на продажу: 1.1930

YEN
Ордера на покупку: 116.80
Ордера на продажу: 1.1750/70

STERLING
Ордера на покупку: 1.7260/70
Ордера на продажу: 1.7410/20

Ралли по евро вряд ли сможет преодолеть уровень сопротивления $1.1930, который является 50% движения $1.2060 - $1.1800. Далее ордера на продажу находятся в области $1.1940/50. Ордера на покупку отмечаются в районе $1.1890/1.1900, более значительные объемы – на $1.1860.

Пушистый туман
Ползет, цепляясь упорно
За изгородь.

Согласно данным Министерства Экономики Торговли и Промышленности Японии, коммерческие продажи, которые представляют собой продажи на оптовом и розничном уровнях, выросли в годовом исчислении на 3.9%. Оптовые продажи увеличились на 5%, в то время как увеличение розничных продажи составило всего 0.1%.

В среду на азиатских торгах доллар немного подешевел по отношению к основным валютам. Объемы торгов оставались низкими, поскольку приближение новогодних праздников удерживает инвесторов от активных действий на рынке.
Тема ставок остается на рынке доминирующей. Однако, участники торгов не знают, какой версии разворачивания событий отдать предпочтение: ФРС продолжит повышение ставок или ФРС намеревается сделать паузу в цикле повышений. Поэтому торговля в диапазоне продолжается, но сейчас следует обращать особое внимание на экономические данные, поскольку они будут трактоваться, как подтверждение или опровержение дальнейшего ужесточение монетарной политики США.

EUR/USD в начале торгов повысился с $1.1820 в район сопротивления $1.1860. Затем последовала консолидация в диапазоне $1.1840/55. После этого курс продолжил повышение и к началу европейских торгов достиг $1.1870, предполагая продолжение повышения в течение дня.
GBP/USD большую часть сессии консолидировался в диапазоне $1.7280/1.7300. Затем курс пробил верхнюю границу данного диапазона и достиг отметки $1.7320. В начале европейских торгов курс продолжал повышаться.
USD/JPY в ходе торгов постепенно понижался. В результате перед началом европейской сессии курс достиг отметки Y117.15, но давление не ослабевало. Это дало возможность предположить, что дневной минимум еще не установлен.

Сегодня основной новостью дня станет выход отчета по потребительскому доверию в США (Consum. Confidence диаграмма). Аналитики прогнозируют рост показателя. Однако, значительной реакции рынка следует ждать только при сильном отклонении индекса от средних прогнозов.

Согласно сообщению Deutsche Welle, Миланская фондовая биржа, которая является важнейшей торговой площадкой для итальянских ценных бумаг, разрабатывает планы присоединения к одному из своих нынешних европейских конкурентов. Об этом объявил в газетном интервью ее глава Массимо Капуано. Он подчеркнул, что необходимость заключить союз с каким-то международным партером совершенно очевидна, вопрос лишь в том, с кем. Наиболее интересным кандидатом Массимо Капуано считает Лондонскую биржу, однако миланская биржа вполне могла бы стать партнером и Франкфуртской биржи, а также компании Euronext, в которую входят торговые площадки Парижа, Амстердама и Брюсселя.

Согласно данным Министерства Экономики Торговли и Промышленности Японии, объем промышленного производства в ноябре вырос на 1.4% по сравнению с предыдущим месяцем. Фактические цифры оказались меньше рыночных прогнозов, поскольку в среднем экономисты ожидали увеличение показателя на 1.9%. В годовом исчислении объем промышленного производства вырос на 3.3%.

The Wall Street Journal
Отставка Илларионова знаменует протест против путинской политики госконтроля
Советник Кремля по экономическим вопросам Андрей Илларионов стал первым представителем команды президента Владимира Путина, который уходит в отставку в знак протеста против крена России в сторону авторитарного правления.
Открытый и прямой Илларионов заявил, что он пытался сопротивляться ширящемуся контролю Кремля над экономикой, но он потерял какое бы то ни было влияние на процесс выработки политики. В интервью после подачи заявления об отставке он заявил, что силы государственного интервенционизма взяли верх, и Россия – больше не свободная страна.

Der Standard
Психологическая война между Москвой и Киевом
Политико-экономические связи позволяют России сохранять свое влияние с гораздо большим эффектом, чем при помощи грубого политического вмешательства
"Оранжевая революция" на Украине, то есть демократические выборы с последующей сменой власти как результат массовых протестов, до сих пор была самым крупным внешнеполитическим поражением российского президента Владимира Путина. Он открыто ставил на действующую систему. И кто бы ни был виноват в том ошибочном прогнозе, Москва урок усвоила.
Легкость процесса обучения была обусловлена развитием на Украине. Единый революционный фронт прекратил свое существование. По всем прикидкам, президент Виктор Ющенко и Юлия Тимошенко, уволенная им с поста премьер-министра, пойдут на мартовские парламентские выборы порознь. До сих пор политико-экономические отношения вместе с вездесущей коррупцией, против которой когда-то выступили "революционеры", оказывают сопротивление реформам.

The Guardian
"Пепси" обошла "Кока-колу"
Главным газированным напитком в PepsiCo 12 декабря, скорее всего, было шампанское, а не кола. В этот день к концу торгов на Уолл-стрит рыночная капитализация компании достигла 98,4 млрд долларов, а рыночная стоимость конкурента, Coca-Cola, составила 97,9 млрд долларов. Впервые в истории двух компаний PepsiCo оценили выше. Это преимущественно символический сдвиг, но ведь каков символ, и он продержится в ближайшие дни. "Настоящий напиток" пришел к финишу вторым.
Борьба за превосходство между Coca-Cola и PepsiCo является одним из величайших соперничеств в бизнесе. На примере двух фирм студенты учатся создавать мифологию брендов вокруг такой простой вещи, как коричневая газировка с кофеином и растительными экстрактами.

ВВС
CША наказали фирмы, торговавшие с Ираном
Соединенные Штаты заявляют о введении санкций против девяти иностранных компаний, продававших Тегерану оборудование и материалы, которые могли быть использованы для создания баллистических ракет или химического оружия.
Как сообщил представитель госдепартамента, штрафные меры запрещают данным компаниям иметь какие-либо дела с федеральными ведомствами США, а также не позволяют им получать лицензий, необходимых для покупки у американских фирм определенной продукции и технологий.
Среди фирм, в отношении которых введены санкции, шесть - китайских, две - индийские и одна австрийская.
Путин уволил своего советника Илларионова
Президент России Владимир Путин подписал указ об увольнении своего советника по экономическим вопросам Андрея Илларионова.
Во вторник Илларионов сказал журналистам, что подал заявление об уходе со своей должности. "Я подал заявление об уходе с поста советника президента России по экономическим вопросам и передал его работодателю, - заявил он. - Думаю, что решение будет принято и будет положительным".
Экономический советник и прежде неоднократно критиковал линию российских властей, особенно в экономической сфере. На этот раз он выделил три причины своего ухода.

Цены на нефть снова находятся ниже $58 за баррель, из-за более теплой, относительно средней, температуры воздуха в США, что сократило спрос на котельное топливо. Февральские контракты на нефть light sweet снизились на 26 центов до $58.90 за баррель. Аналогичные контракты на нефть Brent упали на 16 центов и составили $56.13.

"Банку Японии потребуется еще немало времени для того, чтобы начать действовать, даже если потребительские цены начнут расти", полагает Niels From, валютный стратег WestLB AG. "Йена продолжит ослабевать".

Во вторник торги мало отличались от предыдущего дня. Публикации важных экономических отчетов не было, поэтому рынок переваривал новости из Японии.
Утром иена продемонстрировала самое значительное за 2 месяца снижение по отношению к евро и доллару после выхода отчета, показавшего неожиданное падение заказов на строительство в сочетании с увеличением безработицы. Также во вторник министр финансов Sadakazu Tanigaki заявил, что дефляционные процессы «все еще продолжаются», несмотря на рост цен в прошлом месяце, который стал первым за 2 года.
«Данные новости очень негативно отразились на иене, поскольку ожидания рынка были очень высоки», - говорит Masaki Fukui, Mizuho Corporate Bank Ltd. С начала года иена потеряла 12.3% стоимости против доллара, что является первым падением с 2001 года, когда Банк Японии решил придерживаться политики нулевого кредитования с целью ограничить падение потребительских цен.
Поступившие сообщения из Европы также оказались в пользу доллара. Согласно данным торговой палаты Германии DIHK, к концу следующего года ожидается замедление, а потом и падение, промышленного сектора Германии, что будет вызвано снижением мирового спроса. При этом компенсации внутренним спросом не произойдет. Промышленный сектор продолжает расти большими темпами, чем германская экономика в целом, показал данный отчет. Сокращение рабочих мест в 2006 году также продолжится. Однако, это мало повлияло на ситуацию с валютами, поскольку объемы торгов были небольшие.
Рынки Британии оставались закрытыми в связи с праздниками.

EUR/USD оставался в пределах $1.1830/70. К завершению торгов курс вплотную подошел к нижней границе диапазона, в районе которой и закрылся день.
GBP/USD после консолидации в узком диапазоне $1.7300/20 повысился в район $1.7380. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной возврата курса к $1.7340. Затем курс стабилизировался в диапазоне $1.7350/60. Позже фунт продолжил снижение, в результате чего установил дневной минимум на $1.7264. Значительного отката не последовало и торги завершились на отметке $1.7270.
USD/JPY после резкого роста с Y116.20 в район Y117.20/30 начал консолидацию в диапазоне Y117.00/20. Во второй половине торгов курс продолжил повышение и установил новый дневной максимум на Y117.44. Отката не последовало, и торги завершились в указанном районе.

Тем временем, доллар впервые с 2001 года может завершить 2005 год с повышением против основных валют. Ключевую поддержку доллару оказали ожидания продолжения роста ставок в США. На декабрьском заседании FOMC с очередной раз повысил основную ставку рефинансирования до 4.2%
Также доллару могут оказать существенную поддержку ожидания роста потребительского доверия в США. Аналитики прогнозируют, что в декабре индекс Conference Board увеличился до 102.5 против 98.9 месяцем ранее.

Японский рынок акций значительно вырос. Основное повышение пришлось на вторую половину торгов. Nikkei повысился на 225.21 пунктов, или 1.41%, до 16,194.61

Экономист Bank of Tokyo-Mitsubishi Chris Rupkey говорит, что "снижение потребительских расходов не означает, что Федеральному резерву пора занять выжидательную позиции и приостановиться с повышением ставок. Возможно, что это случиться тогда, когда на январском заседании ставку будет повышена до 4.5%. С февраля FOMC станет заседать под предводительством Бена Бернанке, который сменит Алана Гринспена. Однако Rupkey говорит, что пауза не обязательно, поскольку он прогнозирует рост потребительских затрат в I квартале 2006 года.

К концу следующего года ожидается замедление, а потом и падение, промышленного сектора Германии, что будет вызвано снижением мирового спроса. При этом компенсации внутренним спросом не произойдет, - говорится в обзоре торговой палаты Германии DIHK. Однако, промышленный сектор продолжает расти большими темпами, чем германская экономика в целом, показал данный отчет. Сокращение рабочих мест в 2006 году также продолжится.

Уровень сопротивления 3: Y118.50
Уровень сопротивления 2: Y118.00
Уровень сопротивления 1: Y117.60
Текущая цена Y117.22
Уровень поддержки 1: Y116.00
Уровень поддержки 2: Y115.50
Уровень поддержки 3: Y115.00

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Сопротивление остается в области максимумов на Y117.60. Преодоление этой зоны откроет дорогу на Y118.00 и далее – к Y118.50. Ближайший уровень поддержки расположен на Y116.00. Более важная поддержка – на Y115.50 (минимум 19 декабря). Ее пробитие приведет к усилению настроений на продажу курса.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3280
Уровень сопротивления 2: Chf1.3240
Уровень сопротивления 1: Chf1.3160
Текущая цена Chf1.3153
Уровень поддержки 1: Chf1.3080
Уровень поддержки 2: Chf1.3020
Уровень поддержки 3: Chf1.2980

Комментарий. Курс тестирует ближайший уровень сопротивления Chf1.3160. В случае его пробития целью дальнейшего роста могут стать максимумы конца ноября-начала декабря в зоне Chf1.3230/40 и далее – максимум 17 ноября на Chf1.3280. Важный уровень поддержки остается на Chf1.3080 (23.6% движения Chf1.3160/Chf1.2770). Преодоление данной отметки ухудшит перспективы пары и приведет к снижению в область Chf1.3020.

Уровень сопротивления 3: $1.7580
Уровень сопротивления 2: $1.7500
Уровень сопротивления 1: $1.7450
Текущая цена $1.7285
Уровень поддержки 1: $1.7260
Уровень поддержки 2: $1.7220
Уровень поддержки 3: $1.7170

Комментарий. Курс торгуется ниже отметки $1.7300. Ближайшая промежуточная поддержка теперь находится на $1.7260. Ключевая – на $1.7220 (ранее пройденная линия сопротивления с 9 сентября). В случае ее преодоления усилятся настроения на продажу курса. Ближайшее сопротивление остается на $1.7450. Далее - $1.7500 и $1.7580. Пробитие $1.7300 откроет дорогу к ключевому уровню.

Уровень сопротивления 3: $1.2000
Уровень сопротивления 2: $1.1910
Уровень сопротивления 1: $1.1880
Текущая цена $1.1849
Уровень поддержки 1: $1.1800
Уровень поддержки 2: $1.1750
Уровень поддержки 3: $1.1660

Комментарий. Евро торгуется в середине диапазона последних дней. Верхняя его граница находится в районе $1.1880. Если курс сможет подняться выше уровня $1.1910 (максимум 21 декабря), перспективы продолжения его роста усилятся. Ближайшей поддержкой остается $1.1800. Ее пробитие откроет дорогу на $1.1750 и далее – к минимумам 2 декабря в области $1.1660.

High Low Close
EUR/USD 1.1877 1.1824 1.1825
USD/JPY 117.44 116.21 117.40
GBP/USD 1.7382 1.7264 1.7270
USD/CHF 1.3177 1.3104 1.3175

EUR/JPY 139.08 137.70 138.84
EUR/GBP 0.6852 0.6820 0.6845
GBP/JPY 203.51 201.46 202.80
GBP/CHF 2.2810 2.2730 2.2756

Nikkei -138.27 (- 0.9%) 15,969.40
DJA -105.50 (-0.97%) 10777.77
Nasdaq -22.53 (-1%) 2226.89
S&P -12.12 (-0.96%) 1256.54
US10YT +11/32 4.34% 101 8/32

13:55 США, Redbook (24.12)
15:00 США, Consumer confidence (декабрь) 102.3 98.9