Новости и прогнозы: валютный рынок от 29-12-2005

07:00 Британия, Nationwide house price index (декабрь) 0.2% 0.0%
07:00 Британия, Nationwide house price index (декабрь), г/г - 2.4%
07:45 Франция, Unemployment rate (ноябрь) 9.7% 9.7%

В этом году предновогодние заголовки газет предрекают доллару значительно менее пессимистичную судьбу, нежели годом ранее, однако, настроение остается негативным. В прошлом году главной темой всех заметок и обзоров был двойной дефицит и вопрос о том, как сильно упадет американская валюта - меньшинство экспертов, предрекавших укрепление доллара, называло скромную цель в $1.30, в то время как большинство экспертов-медведей ожидали $1.40-$1.50. Как известно, максимум 2005 года в паре EUR/USD ($1.3580) был достигнут 3 января, и с тех пор доллар назад больше не оглядывался. Теперь же, говоря о перспективах американской валюты, лишь незначительное количество профессиональных участников рынка, опрошенных журналом "FX week", видят EUR/USD в конце 2006 года ниже $1.2000, а подавляющее большинство настроено на $1.25-$1.30. Среди основных причин предполагаемого ослабления доллара были названы широко ожидаемая пауза в агрессивной монетарной политике ФРС, сокращение дифференциала доходности валют, исчезновение денежных потоков, вызванных репатриацией по Homeland Investment Act и продолжение центральными банками политики диверсификации валютной корзины в пользу сокращения долевой составляющей доллара. Но есть и другие причины - "Мы смотрим на Банк Японии", - говорит Ричард Франулович, валютный стратег Westpac. - "Если он сократит текущий платежный баланс и ужесточит монетарную политику, это сильно повлияет на рынки". В свете возможности таких событий, японские и зарубежные инвесторы могут предпочесть продавать доллары и скупать йену, пользуясь сокращением разницы доходности между ними.

Morgan Stanley повысил рейтинг Linens'n Things LIN с Underweight до Equal-weight.
Capital Mkts повысил рейтинг Trex TWP BB&T с Underweight до Hold.
Matrix Research понизил рейтинг Bottomline Tech EPAY с Strong Buy до Sell

Европейские фондовые индексы сегодня выросли до максимальных уровней за 4,5 года на фоне роста акций BHP Billiton и Repsol.
"Ситуация на рынке по-прежнему складывается благоприятно для акций сырьевых компаний, - считает представитель La Francaise des Placements Пьер Шевалье. - Рост экономики сохранится в 2006 году, поэтому спрос на сырье продолжится".
Цены на нефть удерживаются в области $60 за баррель на фоне ожиданий, что хороший экономический рост поддержит спрос на это сырье. Акции BHP взлетели в ходе торгов на 1.5%. Акции ведущей нефтяной компании Испании Repsol выросли в цене на 0.8%.
Стоимость акций Hilton Group Plc увеличилась на 1.4%, достигнув рекордных 369.75 пенса. Британская гостиничная сеть готова продать свое подразделение американской Hilton Hotels за 3.6 млрд. фунтов стерлингов.

EUR/USD по-прежнему остается в узком ценовом диапазоне $1.1830/50. Сейчас курс торгуется на $1.1845.

Американская Hilton Hotels Corporation близка к заключению соглашения о покупке сети гостиниц Hilton в Британии примерно за $6.3 млрд.

Квартальная прибыль Luby's, Inc. составила $2.2 млн. против убытков в $1 млн. за аналогичный период прошлого года.

Акции Merck & Co., Inc. выросли после того, как MorganStanley повысила ценовой ориентир по акциям.

В отличие от тех, кто полагает, что доллар может пострадать в 2006 году в отсутствии притока средств благодаря репатриации капитала в соответствии с Homeland Investment Act, Марк Чандлер из Brown Brothers Harrman напоминает, что эти притоки по-прежнему будут в начале будущего года. "Бытует неправильное мнение о том, что льготы по налогообложению окончатся в 2005 году. Примерно у 1/5 из мультинациональных компаний текущий финансовый год заканчивается позднее, чем календарный, поэтому действие HIA для них продлится", - напоминает Чандлер. "Однако нужно учесть, что львиная доля средств уже номинирована в долларах", - говорит Чандлер. Ранее эксперты Goldman Sachs отмечали, что большая часть репатриации закончится в конце текущего года. "Около 21 млрд. долл. будут репатриированы в 2006 году, что, конечно, ничтожно, если сравнивать с объемами-2005", - заявили они

Экономисты Goldman Sachs рекомендуют открывать короткие позиции по евро/франку на текущих уровнях в районе 1.5585 со стопом выше 1.5650 и целью 1.5400. Их рекомендация основывается на ожиданиях повышения ставки Банком Швейцарии в 2006 году. "Учитывая низкий уровень ставок в Швейцарии, мы думаем, что они будут расти быстрее, чем ставки ЕЦБ. Поэтому мы увидим курс евро/франк значительно ниже, начальная цель 1.54", - отмечают они.

Канцлер Германии Ангела Меркель попросила своих соотечественников приготовиться к трудностям, неизбежным при реализации ее программы по борьбе с безработицей. Меркель опубликовала в немецких газетах и журналах открытое письмо к гражданам Германии под названием "Вместе мы сильнее" и попросила их приготовиться к переменам, поскольку это "единственный путь для сохранения нашего благополучия и высокого уровня социальной защиты в Германии для нас и для будущих поколений".
"Борьба с безработицей является нашим главным приоритетом, - пишет Меркель. - Я не могу согласиться с тем, что мы в нашей стране не можем трудоустроить столько людей, стремящихся работать".
Безработица является главной проблемой немецкой экономики. Сейчас ее уровень составляет 10,9%, и именно это стало одной из причин поражения правительства Герхарда Шредера. Кабинет Меркель намерен с 2007 года увеличить налог на добавленную стоимость и сократить социальные выплаты. Эти меры призваны оживить вялую экономику страны и сократить дефицит бюджета.
Канцлер также сообщила о планах правительства выделить 25 млрд. евро (29 млрд. долларов) на поддержание экономического роста и сокращение вычетов из зарплаты на выплаты пособий по безработице. 22 ноября Меркель стала канцлером Германии, возглавив коалиционное правительство христианских демократов и социал-демократов.

Выход слабых экономических данных оказало некоторое давление на доллар, который в последние дни довольно уязвим, что связано условиями тонкого рынка. С начала года доллар на 15% подорожал по отношению к евровалюте и йене. Этот год может стать первым успешным для американской валюты с 2001 года. Основную поддержку курсу оказывали ожидания продолжения роста процентных ставок в США. На декабрьском заседании ставка ФРС была повышена до 4.25% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Сейчас на рынке есть уверенность в том, что в январе ставка снова будет повышена.
Опубликованные сегодня отчеты показали снижение Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма) в декабре до 61.5 против 61.7 месяцем ранее. Однако показатель превысил прогнозы аналитиков в 60.0. Отдельный отчет показал падение Existing home sales на 1.7% до 6.97 млн. г/г против 7.09 млн. в октябре. В начале дня доллар оказался под давлением после того, как член совета ЕЦБ Guy Quaden дал понять, что центральный банк региона продолжит повышать ставку в следующем году. 1 декабря впервые за последние 5 лет банк повысил учетную ставку до 2.25%. "Я не могу гарантировать, что ставка останется на текущем низком уровне", заявил Quaden. Deutsche Bank AG, UBS AG и Citigroup Inc. встречают 2006 год пессимистическими прогнозами по доллару, ожидая падения курса американской валюты до $1.40 по отношению к евро.
Акции на Wall Street торгуются смешанно. Ввиду отсутствия долгожданного ралли "Санта-Клауса", фондовый рынок рискует завершить 2005 год на пессимистической ноте. Акции компонента Dow, Merck, выросли на 1.5% после того, как Morgan Stanley повысил ценовой ориентир по акциям компании. Акции Alkermes взлетели на 7% после того, как фармацевтическая компания получила разрешение на препарат , предназначенный для лечения алкоголизма. Компонент Dow General Motors ослабевает, при этом акции подешевели на 1% на фоне спекуляций о слабых декабрьских продажах.

EUR/JPY неуверенно поднялся к Y139.65/70, однако сразу вернулся к Y139.55. Кросс остается зажат в узком ценовом диапазоне, однако трейдеры отмечают, что кросс может еще протестировать ранние максимумы на Y139.95. Здесь по-прежнему расположены ордера на продажу, вплоть до Y140.15.

Экономические публикации, запланированные на пятницу, переносятся на четверг. Рынок бондов и фьючерсов будет работать в режиме сокращенного дня. Фондовый же рынок будет работать как обычно.

Немецкий производитель спортивных машин Porsche намерен в апреле будущего года прекратить выпуск автомобилей экстра-класса Carrera GT. Carrera GT относится к числу самых дорогих в мире автомобилей: его стоимость превышает 450 тысяч евро. Менеджеры Porsche предупредили акционеров, что достичь запланированного количества продаж Carrera GT, скорее всего, не удастся.
Серийное производство этих машин было запущено осенью 2003 года, в общей сложности предполагалось выпустить полторы тысячи экземпляров. Однако до сих пор Porsche получил заказы лишь на 1250 автомобилей. Carrera GT способен достигать скорости 330 километров в час, встроенный в него десятицилиндровый 5,5-литровый двигатель обладает мощностью 612 лошадиных сил.

EUR/USD торгуется в области $1.1840. Трейдеры отмечают, что на рынке чувствуется новогоднее настроение, причем всплеск активности может наблюдается в преддверии европейского закрытия.

Акции на Wall Street торгуются в плюсах, однако более устойчивыми являются позиции Dow 30. Инвесторы проявляют некоторую неуверенность в связи с выходом слабых данных о ситуации на рынке недвижимости.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (+0.18%), S&P 500 (+0.13%) и Nasdaq composite (+0.02%) торговались выше нулевой отметки.
Ввиду отсутствия должгосжданного ралли "Санта-Клауса", фондовый рынок рискует завершить 2005 год на пессимистической ноте.
Февральские фьючерсы на легкую американскую нефть подешевели на 7 центов до $59.75 за баррель.
Кроме данных о снижении на 1.7% объемов продаж жилья на вторичном рынке, был опубликован отчет Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма), который показал снижение до 61.5 с 61.7. Однако данные превосходят прогнозы аналитиков, ожидавших падение до 60.0.
На корпоративном фронте: акции компонента Dow, Merck, выросли на 1.5% после того, как Morgan Stanley повысил ценовой ориентир по акциям компании.
Акции Alkermes взлетели на 7% после того, как фармацевтическая компания получила разрешение на препарат , предназначенный для лечения алкоголизма.
Компонент Dow General Motors ослабевает, при этом акции подешевели на 1% на фоне спекуляций о слабых декабрьских продажах.

Покупки швейцарского банка привели GBP/USD к ордерам на продажу, расположенным на $1.7270. Трейдеры отмечают, что присутствие низких объемов на рынке способствует повышенной волатильности валют. Преодоление $1.7270 приведет к поглощению стопов и усилению восходящего импульса.

USD/JPY торгуется в области Y117.75 после того, как рост курса был ограничен на Y117.99 ордерами на продажу, выставленными на Y118.00. Ордера на покупку расположены в зоне Y117.50/70 со стопами выше Y118.15.

Цены на нефть начали снижаться после выхода отчета министерства топлива США о еженедельных запасах. Данные показали рост запасов на 118k против прогноза снижения на 500k. Запасы бензина сократились на 1.2 млн. баррелей против прогноза снижения на 250k, а запасы дистиллятов сократились на 890k по сравнению с прогнозом снижения на 1.5 млн. Фьючерсы на WTI торгуются на $59.74, снизившись в цене на 8 центов.

EUR/JPY торгуется в области Y139.40 после установления минимумов на Y139.30. В этой области отмечались ордера на покупку, которые простираются до Y139.20. В области Y140.00 по-прежнему находятся ордера на продажу.

Несмотря на то, что Chicago PMI оказался лучше ожиданий (61.5 против 61.7), доллар остается в области прежних уровней. Евро торгуется на $1.1828, фунт - на $1.7197, йена - на Y117.82.

Аналитики прогнозируют, что Chicago PMI в декабре снизился до 60.0 против 61.7 месяцем ранее.
Согласно технической картине, показатель находится у верхней границы нисходящего канала (62.9). Нижняя граница приходится на значение в 45.9. Выход показателя в пределах ожиданий может не оказать существенного влияния на динамику доллара. Однако в условиях тонкого рынка возможны резкие колебания цен.
Статистику по Chicago PMI Вы сможете посмотреть здесь: Chicago PMI диаграмма

GBP/USD вернулся в область выше $1.7200, торгуясь в зоне $1.7210. Ордера на продажу расположены на $1.7230, более крупные - на подходе к $1.7250. Ордера на покупку находятся на $1.7175/65.

EUR/GBP торгуется в области stg0.6875/70. Однако если кроссу удастся подняться выше stg0.6880, то возможно тестирование ордеров на продажу в зоне stg0.6900. Ордера на покупку находятся в районе stg0.6870/65, более крупные - на stg0.6845/40.

Аналитики едины во мнении относительно того, что в этом году ралли "Санта-Клауса" инвесторам Wall Street не видать. Несмотря на то, что фьючерсы говорят в пользу позитивного старта, вероятно, что рост индексов сегодня будет ограниченным.
Накануне индексам удалось завершить торги с небольшим плюсом, что снова вернуло Dow в "зеленую" зону касательно годовых результатов.
Сегодня в распоряжении инвесторов будут данные по продажам жилья на вторичном рынке, а также Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма).
Согласно прогнозам, продажи домов на вторичном рынке снизились до 7 млн. г/г против 7.09 млн. Декабрьский Chicago PMI ожидается со снижением до 60 с 61.7 месяцем ранее. Перед началом торгов министерство труда США заявило о росте jobless claims до 322,000 с 318,000 неделей ранее.
Кроме того, на динамику торгов могут оказать влияние данные министерства топлива США о еженедельных запасах нефти. В преддверии выхода отчета цены на нефть остаются в области $60 за баррель. Февральские фьючерсы на WTI торгуются на $59.64 за баррель, а фьючерсы на нефть марки Brent - на $57.38.
На корпоративном фронте: британская группа Hilton Grouр планирует продать свой гостиничный бизнес американской Hilton Hotels Corp. Эта сделка оценивается в $5 - $6 млрд.
Судебный процесс по делу Enron также может привлечь внимание, особенно после того, как в чреду бывший главный бухгалтер признался в совершении мошенничества.

GBP/USD показал минимумы на $1.7174 и резко откатил к $1.7192. Ранее в области поддержки $1.7175/65 отмечались ордера на покупку. Далее покупки возможны на $1.7150. Пробитие этого уровня приведет курс к минимумам среды на $1.7130, а далее - к $1.7110/00. Ордера на продажу расположены на $1.7230, более крупные - на подходе к $1.7250.

EUR/USD откатил от сессионных минимумов на $1.1820 и сейчас торгуется на $1.1833. Ранее в области минимумов отмечались ордера на покупку. Ниже расположены стопы, а также ниже $1.1800. Здесь также находятся ордера на покупку.

Были опубликованы следующие данные:
09:00 IT PPI (ноябрь) -0.3% 0.7%
09:00 IT PPI (ноябрь) г/г 3.7% 3.9%
10:30 UK Gfk consumer confidence (декабрь) -9 -6 -8

В четверг торги на европейской сессии проходили довольно вяло. Причина все та же – слишком низкие объемы накануне празднования Нового Года.
В первой половине дня евро немного подорожал после того, как член правления ЕЦБ Guy Quaden предположил, что в следующем году банк продолжит повышать ставки.
Quaden также заявил, что экономика Еврозоны находится в неплохой форме. Он сказал, что «было бы абсурдом» предполагать, что повышение ставки ЕЦБ в этом месяце негативно отразится на экономике региона.
Однако во второй половине сессии доллар полностью компенсировал потери. В целом, валюты остались в прежних диапазонах.
Что касается вышедших отчетов, то можно отметить, что потребительское доверие в Британии в декабре снизилось. При этом аналитики прогнозировали рост индекса. Однако заметного влияния на рынок эта новость не оказала.

EUR/USD после тестирования сопротивления на $1.1880 снизился в район $1.1820. Перед началом американской сессии курс стабилизировался в узком диапазоне $1.1835/45.
GBP/USD оставался в диапазоне $1.7170/1.7230.
USD/JPY не покидал пределы Y117.70/118.00.

Сегодня основной новостью станет отчет Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма). «Хороший отчет будет истолкован в пользу доллара, поскольку даст возможность говорить о неплохих перспективах для экономики США в начале будущего года», - считают аналитики JPMorgan Chase & Co.
Следует отметить, что в условиях тонкого рынка новость может быть воспринята более эмоционально, чем при нормальных объемах, поэтому не исключен резкий рост волатильности.

На 10-дневном моментуме сформирована бычья дивергенция, что предполагает рост кросс-курса. Цель находится в районе Y140.60. Ближайшая поддержка находится на Y139.40, более сильная расположена на Y138.80.

Правительство Германии не видит потребности в посреднической роли между Россией и Украиной в споре относительно цен на газ. По словам спикера Министерства иностранных дел ФРГ, в данном случае речь идет о сугубо двусторонней проблеме.
Представитель немецкого правительства надеется, что "будет принято конструктивное решение". Похожую мысль выразило и Министерство экономики Германии - представители ведомства надеются, что нынешний газовый конфликт будет решен.
В то же время оппозиция в немецком Бундестаге усиливает давление на бывшего канцлера Герхарда Шредера. Оппозиционеры призывали его выступить посредником в конфликте между Москвой и Киевом. Сам Г.Шредер пока никак не отреагировал на газовые переговоры между Россией и Украиной.

Как сообщает Deutsche Welle, после многомесячных переговоров германо-американский концерн DaimlerChrysler объявил о том, что его подразделение по производству дизельных двигателей MTU Friedrichshafen отныне будет принадлежать другому владельцу. Им станет шведская инвестиционная компания EQT. Автостроитель расстается с последними еще имевшимися у него долями в крупных промышленных предприятиях, чтобы отныне полностью сосредоточиться на выпуске автомобилей. Заключению договора о продаже MTU Friedrichshafen пытались помешать известные и весьма влиятельные семейные кланы Майбах и Цеппелин-Бранденштайн, которым принадлежали 12% акций этой старой и по-прежнему весьма прибыльной фирмы по производству дизельных двигателей.

Потребительское доверие в Британии в декабре снизилось. Индекс составил -9 пунктов по сравнению с -8 пунктами в ноябре. При этом аналитики прогнозировали рост индекса до -6 пунктов. Индекс потребительского доверия достигал рекордной отметки +10 пунктов в июне 1987 года и падал до минимума в -35 пунктов в марте 1990 года. Средний уровень этого показателя за последнее десятилетие составляет -2 пункта.

В четверг фондовые рынки Европы торгуются с повышением. Xetra-DAX достиг максимального уровня с августа 2001 года. FTSE-100 установил новый максимум с июля 2001 года после заявления Hilton Group о продаже бизнеса американскому партнеру за Stg3.6 млрд.
Также повышаются акции страховых компаний. Лидером являются акции Munich Re. Отчет данной компании показал, что в 2005 году дивиденды по акциям выросли на E1.10 на акцию до E3.10. Также ожидается достижение ранее объявленных целей по прибыли, несмотря на негативное воздействие ураганов.
CAC-40 вырос на 12 пунктов (+0.26%), Xetra-DAX – на 18 пунктов (+0.32%) и FTSE-100 – на 18 пунктов (+0.32%).

Евро немного подорожал по отношению к доллару и иене после того, как член правления ЕЦБ Guy Quaden предположил, что в следующем году банк продолжит повышать ставки.
«Замечания Quaden дали возможность говорить о повышении в будущем ставок ЕЦБ», - отметил Audrey Childe-Freeman, CIBC World Markets. «Это стало определенной поддержкой для евро, но, в принципе, не привело к резким движениям, поскольку объемы торгов очень малы».
Сегодня определенную поддержку доллару может оказать отчет Chicago PMI. «Хороший отчет будет истолкован в пользу доллара, поскольку даст возможность говорить о неплохих перспективах для экономики США в начале будущего года», - говорит Tohru Sasaki, JPMorgan Chase & Co. По мнению аналитика, на следующей неделе доллар будет торговаться в диапазоне Y117 - Y119.50 по отношению к иене и $1.17 - $1.1950 против евро.
Quaden также заявил, что экономика Еврозоны находится в неплохой форме. Он сказал, что «было бы абсурдом» предполагать, что повышение ставки ЕЦБ в этом месяце негативно отразится на экономике региона. Axel Weber и Yves Mersch, которые также имеют право голоса при принятии решения по ставкам, ранее заявляли, что увеличение ставки в этом месяце может оказаться не последним.
«Экономика Европы восстанавливается», - отмечает Etsuko Yamashita, Sumitomo Mitsui Banking Corp. «Особенно это касается экономики Германии, что показали вышедшие вчера цифры отчета по потребительскому доверию. Это служит определенной поддержкой для евро».
Deutsche Bank AG, UBS AG и Citigroup Inc. считают, что в следующем году доллар упадет по отношению к евро до $1.40.
Однако есть и другое мнение. «2005 год для доллара был неровным. Определенный негатив вносили данные по платежному балансу США», - говорит Teis Knuthsen, Danske Bank. «Однако дифференциал ставок оказал доллару серьезную поддержку. Мы считаем, что в следующем году соотношение ставок останется главным определяющим фактором на рынке».

Цены на нефть остаются практически без движения после вчерашнего роста. Напомним, что вчера цены значительно выросли после выхода данных по сокращению запасов нефти и дистиллятов в США и на ожиданиях того. что ОПЕК сократит добычу нефти уже на очередной в встрече картеля в конце января.

EURO
Ордера на покупку: 1.1800
Ордера на продажу: 1.1880

YEN
Ордера на покупку: 117.00, а также 138.80
Ордера на продажу: 118.00, а также 140.00

STERLING
Ордера на покупку: 1.7170/80
Ордера на продажу: 1.7250/60, а также 0.6895/00

Уровень сопротивления 3: Y119.80
Уровень сопротивления 2: Y118.50
Уровень сопротивления 1: Y118.00
Текущая цена Y117.89
Уровень поддержки 1: Y117.00
Уровень поддержки 2: Y116.00
Уровень поддержки 3: Y115.50

Комментарий. Курс остается вблизи уровня сопротивления Y118.00. В случае преодоления данного уровня рост курса продолжится в район Y118.50 и далее – к более важному уровню Y119.80. Ближайшая поддержка расположена на Y117.00. Далее уровень поддержки расположен на Y116.00. Однако важная поддержка остается на Y115.50 (минимум 19 декабря). Ее пробитие приведет к усилению настроений на продажу курса.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3280
Уровень сопротивления 2: Chf1.3240
Уровень сопротивления 1: Chf1.3180
Текущая цена Chf1.3159
Уровень поддержки 1: Chf1.3060
Уровень поддержки 2: Chf1.2940
Уровень поддержки 3: Chf1.2850

Комментарий. Курс торгуется в середине диапазона. Техническая картина нейтральна. Ближайшим уровнем сопротивления остается Chf1.3180. В случае его пробития целью дальнейшего роста могут стать максимумы конца ноября-начала декабря в зоне Chf1.3240 и далее – максимум 17 ноября на Chf1.3280. Ближайшей поддержкой остается Chf1.3060. Преодоление данной отметки приведет к снижению в область Chf1.2940. Ключевой же поддержкой является Chf1.2850 (линия поддержки дневного восходящего канала).

Уровень сопротивления 3: $1.7380
Уровень сопротивления 2: $1.7300
Уровень сопротивления 1: $1.7260
Текущая цена $1.7174
Уровень поддержки 1: $1.7150
Уровень поддержки 2: $1.7040
Уровень поддержки 3: $1.6980

Комментарий. Фунт остается в прежнем диапазоне. Важный уровень поддержки расположен на $1.7150. Его пробитие значительно усилит настроения на продажу курса. Первой целью станет район $1.7040. Ближайшим сопротивлением сейчас является $1.7260. Более важным - $1.7300 (серединная линия канала на 4-часовом графике).

Уровень сопротивления 3: $1.2060
Уровень сопротивления 2: $1.2000
Уровень сопротивления 1: $1.1930
Текущая цена $1.1845
Уровень поддержки 1: $1.1820
Уровень поддержки 2: $1.1750
Уровень поддержки 3: $1.1660

Комментарий. После небольшого рывка наверх евро остается в середине вчерашнего диапазона. Ближайшим уровнем сопротивления является $1.1930. Его преодоление откроет дорогу к $1.2000 (верхняя граница дневного канала). Пробитие данного уровня значительно усилит настроения на покупку курса. Ближайшей поддержкой остается $1.1800. Ее пробитие откроет дорогу на $1.1750 и далее – к минимумам 2 декабря в области $1.1660.

Евро протестировал уровень ордеров на продажу $1.1880, но пробить его не смог. Ордера на покупку находятся на $1.1830/40 и в районе $1.1800/10. Ожидается, что последний уровень на сегодня достаточно сложен для прохождения.

Экономике США грозит спад?На этой неделе доходность 10-летних облигаций американского казначейства упала до отметки приблизительно на 1 б.п. ниже 2-летних бумаг. На рынке возобновились спекуляции относительно вопроса – следует ли расценивать более существенную инверсию как сигнал надвигающегося экономического спада, как это зачастую бывало раньше.
Тем не менее, разрыв доходности сузился. Цены на облигации выросли на фоне технических тенденций и низкого объема торгов. По итогам дня доходность 2-летних облигаций упала на 1,7 б.п. до 4,347%. Доходность 10-летних снизилась на 3,8 б.п. до 4,344%.
Государственные облигации Еврозоны упали на фоне вялых торгов. Трейдеры в основном также были заняты обсуждением последствий инверсии кривой в США. Доходность 10-летних облигаций Германии выросла на 2,5 б.п. до 3,328%. Рынки Великобритании были закрыты.
Государственные облигации Японии во вторник вновь выросли в цене. Доходность 10-летних бондов упала на 1,49%, впервые за три недели оказавшись ниже 1,5% по итогам торгов. Курсы японских акций понизились, а новые данные по инфляции соответствовали прогнозам рынка.

Многие аналитики рекомендуют возобновить покупки доллара в начале будущего года. «Американская экономика кажется сильной, и с учетом преимущества доллара по доходности, сейчас благоприятно покупать доллары», - считают они.
Тема дифференциала ставок остается актуальной и продолжает поддерживать американскую валюту. «До тех пор, пока люди четко не увидят перспективу повышения ставок в Японии, не стоит ожидать роста иены», - уверены эксперты FX Prime.

Как сообщает Deutsche Welle, новый президент Боливии социалист Эво Моралес намерен начать политику экономии в стране с сокращения собственной зарплаты. Моралес заявил в среду в Ла-Пасе, что его собственное жалованье, а также зарплата всех членов правительства будет уменьшена на 50 процентов. В результате он сам будет получать лишь 1800 долларов в месяц. Бывший профсоюзный лидер объяснил свои действия желанием разделить экономические тяготы страны. Сэкономленные на зарплате деньги будут направлены на поддержку систем здравоохранения и образования.
46-летний индеец Эво Моралес был избран президентом Боливии 18 декабря и заступит на пост 22 января. В числе прочего, он обещал заставить крупные многонациональные корпорации платить больше налогов и национализировать нефтегазовые богатства страны. К большому неудовольствию США он также намерен легализовать разведение коки. Как известно, это растение является основой для производства кокаина. Однако коренное население Боливии по традиции использует сушеные листья коки для того, чтобы легче переносить голод и жажду.

Снова и снова,
Оступаясь в воду, брожу
По топким тропинкам.

В ежедневном комментарии по финансовым рынкам экономиста Денниса Гартмана отмечается, что Билл Гейтс и Уоррен Баффет остаются быками по евро. "Они все еще долгосрочные быки по евро или, что вернее, долгосрочные медведи по доллару. Они уверены в том, что дисбалансы в торговле должны быть определяющими для положения доллара. Очевидно, ценовое действие с декабря прошлого года показало, что они неправы. Сейчас 21 век и правила игры изменились. Господин Гейтс должен знать о том, что в современном мире, где продажи компьютерных программ часто не учитываются правительствами, данные по торговле и торговым дефицитам мало что значат... и значат все меньше и меньше. Оба джентельмена пытаются делать то же, что многие делали до них: начиная с больших успехов, получают маленький успех на валютном рынке", - пишет Гартман.

В четверг на азиатских торгах цены на нефть повысились, поскольку на рынке обсуждается возможность решения ОПЕК о сокращении добычи сырой нефти на 1 миллион баррелей в сутки. Также рынок находится в ожидании выхода отчета Департамента Энергии США по запасам сырой нефти за прошлую неделю.
Февральские контракты на нефть light sweet выросли на 5 центов до $59.87 за баррель с уровня закрытия $59.82 за баррель.

В четверг на азиатской сессии доллар немного подешевел против евро и фунта и немного вырос против иены. Объемы торгов оставались низкими в связи с наступающими новогодними праздниками.
Ранее доллар по отношению к основным валютам вырос вследствие сильного отчета по потребительскому доверию в США. Однако, поступающие данные из Еврозоны тоже неплохие, что не дает евро продолжить снижение.
Тема ставок не теряет актуальности, но, если повышение ставки ЕЦБ остается в ранге слухов и догадок, то по поводу ФРС почти ни у кого не вызывает сомнения, что в январе ставка снова будет повышена на 25 базисных пункта.

EUR/USD большую часть торгов консолидировался в диапазоне $1.1840/60.
GBP/USD в ходе торгов постепенно повысился с $1.7154 в район $1.7230/40. Затем курс стабилизировался в районе сессионных максимумов.
USD/JPY оставался в пределах Y117.70/118.00.

Завтра валютный рынок США будет закрыт, поэтому данные пятницы будут опубликованы сегодня. Таким образом, нас ожидают отчеты по рынку недвижимости США, которые сейчас привлекают особое внимание, и Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма). В связи с тем, что объемы торгов достаточно низкие, реакция даже на небольшое отклонение от прогнозов может быть преувеличенной.

Аналитики Bank of Tokyo-Mitsubishi, отмечают, что рост доллар/иены может носить временный характер, и в течение нескольких месяцев курс может снизиться до Y110.00. "В этом году японцы вложили колоссальные деньги в иностранные облигации. Следует принять защитные меры, ожидая ту часть, которая из них возвратиться обратно в Японию", - говорят эксперты.

The New York Times
В России загрязнение окружающей среды идет на пользу бизнесу
Российская электрическая монополия – по ее собственному признанию, крупнейший в мире корпоративный генератор парниковых газов, выбрасывающий почти столько же углекислого газа, сколько вся Великобритания.
Дымовые трубы ЕЭС в 11 часовых поясах России исторгают 2% всего вырабатываемого человечеством углекислого газа, который скапливается в атмосфере.
Что получит компания за то, что является крупнейшим в мире источником загрязнения атмосферы парниковым газом? Она надеется, что миллиард долларов.

ВВС
Главбух Enron признался в мошенничестве
Бывший главный бухгалтер разорившегося энергетического гиганта - американской компании Enron - Ричард Кози признал себя виновным в махинациях с ценными бумагами.
Кози сделал это признание в ходе предварительного слушания перед масштабным процессом над бывшим руководством Enron, который должен начаться 17 января. На скамье подсудимых в числе прочих окажется бывший глава компании Кеннет Лэй и бывший глава совета директоров компании Джеффри Скиллинг.
Главный бухгалтер Enron заявил, что официально признает себя виновным в обмен на более мягкий приговор. Признав себя виновным, бывший главный бухгалтер Enron должен получить гораздо меньший срок.
Киев и Москва торгуются из-за газа
Российские и украинские энергетики снова не договорились о цене газа, поставляемого Россией. Проходящие в Москве переговоры продолжатся в четверг.
Однако министр энергетики Украины Иван Плачков заявил после встречи со своим российским коллегой Виктором Христенко, что "на переговорах есть подвижки, возможны компромиссы".
Россия грозится прекратить поставки газа Украине с 1 января нового года. В ответ Украина обещает начать отбирать 15% российского газа, идущего транзитом через ее территорию в Европу.

Финансовые известия
Сумма страховых убытков от "Катрины", "Риты" и "Вильмы" превышает ущерб от терактов 11 сентября
Сумма страховых убытков от трех крупных ураганов, которые в этом году обрушились на Соединенные Штаты - "Катрина", "Рита" и "Вильма", может составить $57.6 млрд. С таким прогнозом во вторник выступила компания "Эдвайзен", которая занимается анализом ситуации в области коммерческого страхования.
Основываясь на данных об ущербе застрахованному имуществу, о котором страховщики не были поставлены в известность, эксперты подсчитали, что убытки от самого мощного урагана - "Катрины" - составят $40.4 млрд. Страховой ущерб, причиненный "Вильмой", оценен в $10.8 млрд., "Рита" "обойдется" в $6.4 млрд.

Deutsche Welle
Запущен первый спутник европейской системы GPS
Утром 28 декабря с космодрома Байконур на высоту 23000 километров запущен первый спутник навигационной системы "Галилео". Крупнейший космический проект Европы станет конкурентом американской GPS.
Годами Соединенные Штаты Америки пытались воспрепятствовать созданию европейской спутниковой навигационной системы. Долго спорили и в самой Европе о финансировании проекта и распределении полномочий. И все же настал момент, когда сборка европейского спутника по образцу американской системы GPS (Global Positioning System) началась.

В четверг японский рынок акций закрылся с повышением. Nikkei 225 продемонстрировал самый значительный годовой рост с 1986 года.
По итогам торгов Nikkei вырос на 146.59 пунктов, или 0.9%, до 16,344.20, продолжим самое значительное за последние 5 лет ралли. В этом году индекс подорожал на 42%. В 1986 году его рост составил 44%. В этом году основной рост (41%) пришелся на второе полугодие – данный результат стал максимальным с 1952 года.

По мнению экономистов Commonwealth Bank of Australia, рост курса доллара продолжится. "Экономика США по-прежнему сильна, - считают они. - Повышение базовой процентной ставки в сочетании со стабильной экономикой будут способствовать укреплению доллара в ближайшие несколько месяцев". По прогнозу аналитиков, американская валюта по отношению к японской в ближайшее время достигнет отметки Y120.00.

В среду торги проходили достаточно неровно, что можно объяснить низкими объемами на рынке. На европейской сессии евро по отношению к доллару установил 2-недельный максимум, поскольку вышедший отчета показал рост потребительского доверия в Германии.
Иена подорожала по отношению к валюте США после выхода отчета, показавшего рекордный рост промышленного производства в Японии.
«Восстановление экономики Японии все больше основывается на достижениях внутренней экономики», - отмечает Niels From, WestLB AG. «Иена очень сильно недооценена и в следующем году можно ждать ее подорожание».
Индекс потребительского доверия Германии в декабре достиг 6-месячного максимума. .
Также следует обратить внимание, что цены на жилье в Британии в декабре повысились впервые за 18 месяцев. Причиной стал переход к более реалистичным ценам за последние 12 месяцев, а также увеличение покупательского доверия.
На американской сессии доллар полностью отыграл у евро понесенные в первой половине дня потери. Поддержку американской валюте оказали данные по потребительскому доверию в США, которые показали рост индекса в декабре, значительно превысивший прогнозы аналитиков. Не помешал росту доллара тот факт, что сегодня доходность 10-летних облигаций также была ниже, чем у 2-летних. Накануне такая ситуация оказала давление на американскую валюту, поскольку такое наблюдалось впервые за последние 5 лет. Традиционно подобная ситуация говорит о приближении рецессии в стране. Это стало одной из причин слухов на предмет возможной паузы в цикле роста ставок ФРС.

EUR/USD в ходе первой половины торгов повысился в район $1.1930. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной отката к $1.1890. Однако позже курс снова вернулся в район указанного максимума. Выход американских данных стал поводом к продажам евро. В результате курс снова снизился в район $1.1800, однако пробить его не смог и вернулся в середину дневного канала. Торги завершились на отметке $1.1831.
GBP/USD после консолидации в диапазоне $1.7290/1.7300 резко повысился в область $1.7400/10. Расположенные здесь ордера на продажу спровоцировали такой же резкий откат к $1.7360. Затем курс стабилизировался в диапазоне $1.7360/70. Сильные данные по экономике США спровоцировали резкое падение фунта в район $1.7127. Однако позже курс вернулся к $1.7160/70, где и завершил торги.
USD/JPY в ходе торгов понизился в район Y117.00, однако преодолеть его не смог и откатил к Y117.20. После этого курс стабилизировался в узком диапазоне Y117.00/15. Вследствие роста доллара курс повысился в район сопротивления Y118.00. Расположенные там ордера на продажу остановили восходящее движение, но отката не последовало. День закрылся на отметке Y117.91.

Согласно мнению аналитиков UBS, в первом квартале 2006 года иена будет самой слабой среди основных валют. "Последние данные по Японии подтверждают уверенность в том, что инфляционного давления в стране нет, а следовательно, нет потребности в изменении политики Банка Японии. Все это может привести к новой волне продаж иены", - отмечают они.

Экономические публикации, запланированные на этот день, переносятся на четверг. Рынок бондов и фьючерсов будет работать в режиме сокращенного дня. Фондовый же рынок будет работать как обычно.

Тегеран согласен одобрить снижение объемов добычи нефти стран-членов ОПЕК весной 2006 года. Об это заявил представитель Министерства нефтяной промышленности Ирана Мохаммед Хади Неджад-Хоссейньян.
Он также выступил с прогнозом, согласно которому цены на нефть в 2006 году останутся на уровне $50-$60 за баррель. По его словам, нынешние цены на "черное золото" приемлемы как для покупателей, так и для продавцов.
ОПЕК прогнозирует, что в I квартале 2006 года спрос на нефть составит 29,8 млн. баррелей в сутки, во II квартале - 27,7 млн. Эти данные указывают на возможность сокращения производства. Официальный потолок добычи ОПЕК, за исключением Ирака, составляет 28 млн. баррелей в сутки.

Экономисты Morgan Stanley говорят, что «снижают прогнозы потребления в Q4 с +0.4% до +0.2%. В настоящее время мы ожидаем роста ВВП в Q4 на2.9% (по сравнению с предыдущей оценкой +3.0%). Тем не менее, общие условия остаются благоприятными для Q1 – потребуется лишь незначительный ежемесячный рост потребления в ближайшее время для того, чтобы показатель будущего квартала продемонстрировал рост до +4%.»

Уровень сопротивления 3: Y119.80
Уровень сопротивления 2: Y118.50
Уровень сопротивления 1: Y118.00
Текущая цена Y117.84
Уровень поддержки 1: Y117.00
Уровень поддержки 2: Y116.00
Уровень поддержки 3: Y115.50

Комментарий. Курс протестировал уровень сопротивления Y118.00, но пробить его не смог. В случае преодоления данного уровня рост курса продолжится в район Y118.50 и далее – к более важному уровню Y119.80. Ближайшая поддержка расположена на Y117.00. Далее уровень поддержки расположен на Y116.00. Однако важная поддержка остается на Y115.50 (минимум 19 декабря). Ее пробитие приведет к усилению настроений на продажу курса.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3280
Уровень сопротивления 2: Chf1.3240
Уровень сопротивления 1: Chf1.3180
Текущая цена Chf1.3147
Уровень поддержки 1: Chf1.3060
Уровень поддержки 2: Chf1.2940
Уровень поддержки 3: Chf1.2850

Комментарий. Курс протестировал уровень сопротивления Chf1.3180. В случае его пробития целью дальнейшего роста могут стать максимумы конца ноября-начала декабря в зоне Chf1.3240 и далее – максимум 17 ноября на Chf1.3280. Ближайшей поддержкой остается Chf1.3060. Преодоление данной отметки приведет к снижению в область Chf1.2940. Ключевой же поддержкой является Chf1.2850 (линия поддержки дневного восходящего канала).

Уровень сопротивления 3: $1.7380
Уровень сопротивления 2: $1.7300
Уровень сопротивления 1: $1.7260
Текущая цена $1.7218
Уровень поддержки 1: $1.7150
Уровень поддержки 2: $1.7040
Уровень поддержки 3: $1.6980

Комментарий. Фунт протестировал важный уровень поддержки $1.7150. Его пробитие значительно усилит настроения на продажу курса. Первой целью станет район $1.7040. Ближайшим сопротивлением сейчас является $1.7260. Более важным - $1.7300 (серединная линия канала на 4-часовом графике).

Уровень сопротивления 3: $1.2060
Уровень сопротивления 2: $1.2000
Уровень сопротивления 1: $1.1930
Текущая цена $1.1850
Уровень поддержки 1: $1.1820
Уровень поддержки 2: $1.1750
Уровень поддержки 3: $1.1660

Комментарий. Евро торгуется в середине вчерашнего диапазона. Ближайшей поддержкой остается $1.1800. Ее пробитие откроет дорогу на $1.1750 и далее – к минимумам 2 декабря в области $1.1660. Ближайшим уровнем сопротивления является $1.1930. Его преодоление откроет дорогу к $1.2000 (верхняя граница дневного канала). Пробитие данного уровня значительно усилит настроения на покупку курса.

High Low Close
EUR/USD 1.1931 1.1810 1.1831
USD/JPY 117.95 116.95 117.91
GBP/USD 1.7408 1.7127 1.7166
USD/CHF 1.3191 1.3049 1.3170

EUR/JPY 139.90 138.79 139.52
EUR/GBP 0.6907 0.6843 0.6889
GBP/JPY 203.85 201.83 202.44
GBP/CHF 2.2764 2.2564 2.2608

Nikkei +225.21 (+1.41%) 16,194.61
FTSE +27.40 (+0.5%) 5622.80
DJA +18.49 (+0.17%) 10796.26
Nasdaq +2.05 (+0.09%) 2228.94
S&P +1.63 (+0.13%) 1258.17
US10YT -8/32 4.37% 101

09:00 Италия, PPI (ноябрь) - 0.7%
09:00 Италия, PPI (ноябрь), г/г - 3.9%
10:30 Британия, Gfk consumer confidence (декабрь) -6 -8
13:30 США, Jobless claims (неделя по 24.12) 319K 318K
15:00 США, Existing home sales (ноябрь), млн. 7.05 7.09
15:00 США, Help-wanted index (ноябрь) 39 38
21:30 США, M2 money supply (19.12), млрд. - +7.9