Новости и прогнозы: валютный рынок от 23-12-2005

Доллар завершает текущую неделю максимальным за последние семь недель ростом. По мнению аналитиков, укрепление американской валюты вызвано больше техническими факторами, нежели фундаментальными после существенного роста на прошлой неделе. Экономические данные из США оказались смешанными. Инфляционные данные показали, что, в целом, ситуация в стране остается под контролем. Хотя стержневые показатели PPI (PPI m/m диаграмма PPI core диаграмма) и CPI (CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма) позволяют предположить, что уровень инфляции остается высоким. Это говорит в пользу дальнейшего повышения ставок ФРС. Аналитики полагают, что на январском заседании FOMC в очередной раз повысит ставку на 25 пунктов до 4.5% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Кроме того, показатель потребительского доверия от Университета Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма) вырос в декабре до 91.5.
Евровалюта продолжила ослабевать даже после того, как Еврокомиссия повысила прогноз по экономическому росту Еврозоны, предрекая "существенный рост" в 2006 году. Комиссия ожидает, что рост ВВП региона составит 0.4% и 0.8% и текущем и следующем кварталах. В III квартал темпы роста экономики Еврозоны составили 0.6%, что является максимальным показателем за последние более чем 12 месяцев. Признаки улучшения экономической ситуации в Европе позволили ЕЦБ 1 декабря повысить учетную ставку до 2.25%, что произошло впервые за последние 5 лет.
Евровалюта ослабела даже после того, как накануне отчет показал рост делового оптимизма в Италии до 3-летнего максимума, а оптимизм бельгийцев достиг 14-месячного пика. Глава ЕЦБ Жан-Клод Трише в четверг заявил, что центральный банк может вновь повысить учетную ставку, если того потребует инфляционная среда в регионе.
Фунт также подешевел против доллара. Опубликованные в начале недели протоколы заседания МРС Банка Англии от 7 декабря показали, что в декабре 8 членов комитета проголосовали за то, чтобы ставить ключевую процентную ставку на уровне 4.50% г/г. Стивен Никель выступал за снижение ставки до 4.25%. Эксперты считали, что никто из членов Комитета не будет голосовать за снижение ставок. Опубликованные британские данные показали, что ВВП страны в III квартале остался на уровне +0.4% кв/кв. Последние данные по фундаментальным показателям за 2005 год, представленные бюро статистики, не могут развеять пессимизм инвесторов в отношении перспектив роста экономики Соединенного королевства. Дефицит платежного баланса в Британии вырос в III квартале до рекордных 10.215 млрд. ф. ст. с 1.36 млрд. ф. ст. во II квартале. Нынешний дефицит эквивалентен 3.4% ВВП, что является самым высоким показателем с IV квартала 2000 года. Последние данные по экономике говорят о еще большей вероятности снижения ставки Банком Англии в 1 квартале будущего года.
Японская Йена смогла устоять под натиском доллара. Поддержку иене оказала публикация правительственного отчета, зафиксировавшего в ноябре рост профицита торгового баланса, что произошло благодаря увеличению экспорта и более значительному росту сектора услуг.
В четверг глава Банка Японии Фукуи заявил о том, что восстановление экономики страны продолжится в будущем финансовом году. Фукуи прогнозирует, что в индексе потребительских цен Японии сохранится тенденция к повышению. Это предполагает, что Япония на пути завершения 7-летнего периода дефляции и может перейти к более жесткой монетарной политике.

Следующая неделя не принесет важных экономических данных, кроме Consumer Confidence (Consum. Confidence диаграмма) и Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма). Многие инвесторы будут в отпусках, поэтому на рынке возможна повышенная волатильность. Тем не менее, это не помешает доллару завершить 2005 год первым ростом с 2001 года по отношению к евровалюте.

Следующая неделя будет проникнута духом Рождества и не принесет рынку новых катализаторов, способных влиять на настроения инвесторов. Многие участники рынка будут на рождественских каникулах, поэтому объемы торгов могут быть значительно ниже обычного, что усилит волатильность валют. В понедельник финансовые рынки Европы и США будут закрыты. Первый существенный отчет из США будет опубликован в среду. Ожидается, что Consumer Confidence (Consum. Confidence диаграмма) в декабре увеличится до 102.3 против 98.9 месяцем ранее. В четверг традиционно министерство труда опубликует данные по Jobless Claims. Также выйдут показатели Existing home sales за ноябрь. Аналитики прогнозируют, что количество заявок на получение пособий по безработице увеличится до 319К против 318К, а объем продаж жилья на вторичном рынке составит 7.05 млн. против 7.09 млн. Последним отчетом уходящего года станет декабрьский Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма

Ненасыщенным также будет график выхода европейских отчетов. Неделя принесет инфляционные данные Италии, показатели потребительского доверия Британии.

Однако статистические ведомства Японии предоставят на рассмотрение рынку данные по промышленному производству, безработице, инфляции.

Швейцария, Christmas Day Holiday
Британия, Christmas Day Holiday
Канада, Christmas Day Holiday
США, Christmas Day Holiday
23:30 Япония, Salaried household spending (ноябрь) real, г/г - 1.3%
23:50 Япония, Corporate goods price index (CGPI) (ноябрь) domestic - 0.2%
23:50 Япония, Corporate goods price index (CGPI) (ноябрь) domestic, г/г - 1.9%

Caris & Company повысил рейтинг Applied Signal APSG с Average до Above Average.
Sun Trust Rbsn Humphrey повысил рейтинг Verifone PAY с Neutral до Buy.
BB&T Capital Mkts повысил рейтинг Albertson's ABS с Buy до Hold.
Matrix Research повысил рейтинг Cabot CBT с Hold до Sell.
Citigroup повысил рейтинг Global Payment GPN с Buy до Hold.

Albertson's, Inc., которая выставила себя на продажу, заявила о завершении переговоров относительно возможной продажи компании.

The New York Times сообщает о том, что Affiliated Computer Services рассматривает предложение со стороны частной компании о покупке первой за $62 из расчета на акцию.

Bausch & Lomb Incorporated в четверг заявили о начале пересчета финансовых результатов, начиная с 2000 года вплоть до первого полугодия 2005 года в связи с жалобами дочернего предприятия в Бразилии на несопоставимость цифр.

Cce Spinco Inc заявила о намерении выкупить свои акции на сумму в $150 млн.

JP Morgan повысил рейтинг Maxtor Corp. до "neutral" с "underweight".

Sun Trust Rbsn Humphrey повысил рейтинг Verifone Hldgs Inc до "buy" с "neutral".

Эту неделю американская валюта может завершить с наилучшим результатом за последние 7 недель. Уверенность в сильном экономическом росте придали опубликованные сегодня данные. Заказы на товары длительного пользования выросли в ноябре на 4.4% против 3.0% (Durable goods orders диаграмма). Итоговые оценки потребительского доверия от Университета Мичиган увеличились до 91.5 по сравнению с предварительными в 88.7. Не порадовал участников торгов отчет по продажам новых домов, которые в ноябре сократились на 11.3% до 1.245 млн. г/г. Объемы торгов в пятницу значительно ниже обычного, поскольку в Японии отмечается День Рождение Императора, - в связи с чем рынки закрыты, - а финансовые рынки США и Европы работаю в сокращенном режиме в преддверии Рождества.
Евровалюта ослабела даже после того, как накануне отчет показал рост делового оптимизма в Италии до 3-летнего максимума, а оптимизм бельгийцев достиг 14-месячного пика. Глава ЕЦБ Жан-Клод Трише в четверг заявил, что центральный банк может вновь повысить учетную ставку, если того потребует инфляционная среда в регионе. Потери японской йены на этой неделе были ограничены спекуляциями на предмет того, что Банк Японии отойдет в обозримом будущем от политики "нулевого кредитования". Центральный банк страны сохраняет 0%-ю ставку с 2001 года, в то время как ставка ФРС составляет 4.25% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма), а ставка ЕЦБ 2.25%.
Wall Street открылся в пятницу слабо, хотя в плюсах. Поскольку многие участники торгов уже начинают готовиться к праздникам, объемы торгов значительно ниже обычного. Особых новостей, способных вызвать продажи или покупки на рынке нет. Внимание может привлечь сообщение о том, что Texas Instruments рассматривает вариант продажи одного своего подразделения частной компании Bain Capital. Тем временем, день в канун Рождества традиционно является стартом ралли Санта Клауса. С 1969, S&P 500 в среднем рос на 1.7% в последние 5 дней уходящего года и 2х дней нового. Ожидания этого ралли могут способствовать росту индексов в пятницу. Из компонентов Dow 1/3 демонстрирует рост, однако ни одна из компаний не может показать рост акций более 1%. Лидирует, тем не менее, IBM, акции которой подорожали на 0.6%. Наибольшие потери зафиксированы за Exxon Mobil (-0.5%).

Ситуация на Wall Street продолжает оставаться практически неизменной. Исключение составляют сектор здравоохранения и телекоммуникаций, которые сейчас торгуются в "красной" зоне. Акции Bausch & Lomb упали более чем на 6% после сообщения в четверг о начале расследования относительно финансовой отчетности. Из компонентов Dow 1/3 демонстрирует рост, однако ни одна из компаний не может показать рост акций более 1%. Лидирует, тем не менее, IBM, акции которой подорожали на 0.6%. Наибольшие потери зафиксированы за Exxon Mobil (-0.5%).

"В преддверии Рождества многие участники уже покинули рынок, что может усилить волатильность. Объемы торгов как минимум в 10 раз меньше, нежели обычно", говорит Greg Gibbs, ведущий валютный стратег RBC Capital Markets.

"Экономический рост в США выглядит довольно впечатляющим, поэтому не стоит удивляться, если окажется, что Федеральный резерв еще не "догнал" ставку до "нейтрального уровня", говорит Simon Derrick из Bank of New York. "Доллар может укрепиться к концу 2006 года до $1.10 по отношению к евро", добавил Derrick.

Аналитики Union Bank of California отмечают: "Доллар вчера ослаб по отношению к ведущим валютам на тонком рынке, однако не стоит этому событию придавать слишком большое значение. В ближайшую неделю ситуацию на рынке будут диктовать праздничные условия, поэтому возможны резкие движению в любом направлении. Из интересных событий стоит отметить вчерашние данные по ценовому индексу PCE. То, что инфляция оказалась ниже прогнозов, ослабляет давление на ФРС в вопросе повышения ставок. Этот год прошел под знаком дифференциала в ставках. Естественно, в таких условиях больше всех пострадала йена, так как ставка в Японии продолжает оставаться на нулевом уровне. Мы ждем, что в январе ФРС снова поднимет ставку на 0.25%, что дает основания полагать, что доллар получит поддержку".

EUR/USD показал максимум на $1.1880 и резко откатил к текущему уровню на $1.1865. Ордера на продажу ранее отмечались в области $1.1885/00. По словам трейдеров, эти ордера могут ограничить рост курса сегодня.

Как и предрекали фьючерсы, фондовый рынок открылся сегодня слабо, хотя в плюсах. Поскольку многие участники торгов уже начинают готовиться к праздникам, объемы торгов могут быть значительно ниже обычного. Особых новостей, способных вызвать продажи или покупки на рынке сегодня нет. Внимание может привлечь сообщение о том, что Texas Instruments рассматривает вариант продажи одного своего подразделения частной компании Bain Capital. Тем временем, день в канун Рождества традиционно является стартом ралли Санта Клауса. С 1969, S&P 500 в среднем рос на 1.7% в последние 5 дней уходящего года и 2х дней нового. Ожидания этого ралли могут способствовать росту индексов в пятницу.

EUR/USD торгуется в зоне $1.1860/65 после снижения к минимума сессии на $1.1830. Объемы торгов небольшие, причем трейдеры отмечают, что с приближением закрытия IMM объемы уменьшаются, что отражается на движениях цен.

Как заявил президент ОПЕК и министр нефти Кувейта шейх Ахмад аль-Фахид ас-Сабах, картель может сохранить добычу на прежнем уровне в следующем квартале, чтобы удовлетворить растущий мировой спрос на нефть. "Мы считаем, что рынок хорошо насыщен нефтью", - сказал он. Согласно декабрьскому отчету картеля, в следующем году спрос в Китае вырастет на 6.1%, что связано с активным экономическим ростом. "Китай является одним из основных потребителей" нефти, сказал ас-Сабах. По его словам, ОПЕК увеличивает добычу в зависимости от того, насколько меняется "ситуация с ростом спроса в Китае". Традиционно спрос на нефть сокращается во втором квартале после завершения зимнего периода в северном полушарии. Исполняющий обязанности генерального секретаря ОПЕК Аднан Шихаб-Элдин считает оптимальными нынешние цены на нефть. По его оценке, цена на нефть"корзины" ОПЕК сохранится на уровне $45-55 за баррель в следующем году.

GBP/USD торгуется в области сессионных минимумов на $1.7315. Трейдеры отмечают, что перспективы снижения основной учетной ставки Банка Англии в следующем году оказывают основное давление на курс. Более того, по-прежнему вселяет неуверенность увеличение дефицита платежного баланса. Фунт поглотил ордера на покупку в области $1.7340, в то время как EUR/GBP тестирует сейчас ордера на продажу на stg0.6840. Стопы находятся выше stg0.6850.

Аналитики прогнозируют, что итоговые оценки потребительского оптимизма в декабре будут пересмотрены Университетом Мичиган с повышением до 89 против 88.7.
С технической точки зрения, показатель сейчас находится у нижней границы нисходящего коридора, причем она соответствует значению 74.2. Верхняя граница приходится на 95.5. Если показатель окажется в пределах этих значений, значительной реакции доллара может не последовать. Однако не стоит забывать о том, что сегодня на рынке отсутствует много участников, поэтому, в условиях низких объемов торгов, показатель может стать катализатором движения.
Статистические данные по Michigan sentiment за последние 5 лет Вы сможете найти здесь: Michigan sent. Index диаграмма

RBC Capital Markets повысила на 23% свой прогноз по стоимости цинка на 2006 год в связи с растущим спросом на этот металл со стороны Китая. RBC повысила прогноз средней стоимости цинка на 2006 год до $0.8 за фунт с предыдущего значения $0.65 за фунт. При этом компания считает, что в 2007 году стоимость металла может подняться до $0.9 за фунт. В текущем году цинк в среднем стоит $0.622 за фунт или $1370.3 за тонну. "Спрос будет превышать предложение, - сообщила компания RBC. - Мировые складские запасы цинка сократятся до конца года, что будет вызывать рост цен в течение всего периода, пока не будут введены в действие новые производства, которые смогут обеспечить крупные поставки". Согласно прогнозу, в 2005 году спрос превысит предложение на 532 тыс. тонн, в 2006 году - на 429 тыс. тонн, в 2007 году - на 250 тыс. тонн.

USD/JPY показал максимумы в области Y116.80. Трейдеры отмечают, что повышенная волатильность на рынке связана с отсутствием японских участников в связи с празднованием Дня рождения Императора, в также по причине сокращенного рабочего дня в Европе и США в преддверии Рождественских праздников. В области Y117.00 отмечаются ордера на продажу. Ордера на покупку - на Y116.40.

Инвесторы ожидают выхода ряда ключевых экономических отчетов для того, чтобы оценить вероятность столь ожидаемого «ралли Санта Клауса».
Динамика фьючерсов подтверждает отсутствие определенных настроений на рынке: S&P без изменений, Nasdaq +0.5.
Правительственный отчет показал, что заказы на товары долговременного использования Durable goods orders диаграмма в ноябре месяце выросли на 4.4% по сравнению с пересмотренными до 3.7% данными октября.

Среди других экономических новостей дня внимание инвесторов привлекут данные по рынку труда, а также пересмотренная оценка потребительских настроений. Ожидается, что Мичиганский университет Michigan sent. Index диаграмма пересмотрит с повышением свой индекс потребительских настроений в декабре до 89 против предварительного значения 88.7, опубликованного 9 декабря.

Февральский фьючерс на нефть марки light crude NYMEX снизился в цене на 18 центов до $58.10 за баррель на электронных торгaх, а нефть марки Brent crude подешевела на 13 центов до $56.42.

Доходность 10-летних обязательств Казначейства остается на уровне 4.44%.

Среди корпоративных новостей следует отметить решение суда взыскать с Wal-Mart Stores $172 млн. в качестве компенсации работникам за непредоставление права на обеденный перерыв. Акции Wal-Mart упали почти на 1% после сообщения и снижаются на торгах в Европе.

Wall Street Journal сообщает, что производитель микрочипов Texas Instruments ведет переговоры о продаже своего подразделения по производству сенсоров инвестиционной компании Bain Capital. Сумма сделки оценивается в $2.5 млрд. и может стать одной из крупнейших в отрасли в уходящем году.

Albertsons подтвердил появившиеся ранее сообщения о прекращении переговоров о продаже за $9.6 млрд. компании инвестиционной группе. Тем не менее, Albertsons намерен продать часть своих активов.

Неожиданный рост показателя заказов на товары долговременного использования не вызвал серьезной реакции на рынке. Курс доллара практически не изменился. Рост основного индекса на +4.4% был в основном вызван скачком на +133.8% заказов на гражданские авиалайнеры, а в большей части других отраслей наблюдается спад. Так заказы на промышленное оборудование снизились на 1.6%, на телекоммуникационное на 4.4%, на автомобили на 5.7%. Тем не менее, в целом отчет свидетельствует о «сохранении слабого роста.»

Bond Market Association рекомендовала в преддверии Рождества закрытие в пятницу 23 декабря рынков обязательств с фиксированной доходностью в 1400 по местному времени (1900GMT).

Ордера на покупку, расположенные в районе $1.1840/50 пока поддерживают пару. Преодоление данной отметки приведет к продолжению снижения в направлении $1.1800. Ордера на продажу остаются на $1.1885/00.

Правительственный отчет, который выйдет в 1330GMT может показать, что заказы на товары долговременного использования Durable goods orders диаграмма в прошлом месяце выросли на 1.2% по сравнению с пересмотренными до 3.7% данными октября.
Как обычно следует обратить внимание на показатели, не учитывающие расходы на оборону и транспорт. Сильные данные могут оказать дополнительную поддержку доллару.

Были опубликованы следующие данные:
JP День Рождения Императора
07:45 FR Business confidence (декабрь) 102 103
09:00 EU Current account (октябрь) unadjusted, млрд. -9.0 -4.8
11:25 DE CPI (декабрь) предварительно 0.8% -0.5%
11:25 DE CPI (декабрь) предварительно, г/г 2.1% 2.3%
11:25 DE HICP (декабрь) предварительно, г/г 2.3% 2.3%

В пятницу финансовые рынки Японии закрыты в связи с празднованием Дня Рождения Императора, а большинство европейских рынков в преддверии Рождества завершит свою работу раньше обычного. Объемы торгов остаются невысокими. Основные валюты остаются в узких диапазонах со слабо выраженной тенденцией укрепления доллара, что, по всей видимости вызвано ожиданиями публикации ряда экономических данных, которые могут дать дополнительные аргументы в пользу укрепления американской валюты.

EUR/USD большую часть дня оставался в пределах $1.1860/80. К середине сессии пара пробила нижнюю границу торгового диапазона и достигла $1.1835. Ордера на покупку, которые отмечаются в данном районе и простираются вплоть до $1.1800/10 оказали поддержку курсу, который вернулся в район $1.1860. Ордера на продажу находятся на $1.1880/85 и отмечаются вплоть до $1.1900.
GBP/USD торговался в пределах $1.7365/90 прежде чем курс снизился в район $1.7335/40, где ордера на покупку оказывают в настоящее время поддержку стерлингу. Предложение отмечается в районе $1.7400/10.
USD/JPY не покидал границы диапазона Y116.40/70. Ниже Y116.40 отмечается сосредоточение стопов, поглощение которых может вызвать серьезное снижение пары и спровоцировать продажи доллара против других валют.

В 1330GMT ожидается публикация отчета по заказам на товары длительного пользования в США (Durable goods orders диаграмма). Аналитики прогнозируют некоторое снижение показателя, однако, принимая во внимание его волатильность оценка его представляется весьма непростым делом. В случае подтверждения ожиданий доллар может несколько снизиться, однако, выход валют из сформировавшихся диапазонов представляется маловероятным. Неожиданный рост индекса может стать дополнительным импульсом для роста американской валюты.

Ордера на продажу, размещенные в районе максимумов дня $1.1880/85 сдерживают попытки роста пары, которые, следует отметить, являются весьма малоубедительными. Интерес на продажу простирается вплоть до $1.1900. Стопы сосредоточены выше данного уровня и в случае их поглощения можно ожидать продолжение роста в сторону $1.1950. Спрос остается в районе $1.1860 и усиливается с приближением к $1.1845/50. Серьезные объемы ордеров на покупку располагаются в области $1.1800. Объемы торгов остаются небольшими, большинство европейских рынков сегодня закроются раньше обычного.

Поддержку рынку оказали сообщения о многочисленных слияниях и поглощениях.
Телекоммуникационный сектор растет после сообщения, что европейский антимонопольный комитет одобрил покупку Telenor шведского подразделения Vodafone. Акции Deutsche Telekom растут после сообщения немецкой газеты Boersenzeitung, что его подразделение, предоставляющее услуги мобильной связи T-Mobile не оставляет поиски возможностей усиления своих позиций на рынке Великобритании после неудавшейся покупки o2.
С другой стороны, акции Arcelor снижаются после того, как компания повысила предложение за канадскую Dofasco до C$63 за акцию в ответ на контр предложение немецкой ThyssenKrupp в C$61.50, которое было сделано 28 ноября.

CAC-40 +4 пункта (+0.07%), Xetra-DAX +11 пунктов (+0.20%), FTSE-100 +1 пункт (+0.02%).

Доллар торгуется внутри облака Ишимоку, вершина которого находится на Y117.45. В случае пробития ближайшего уровня поддержки Y116.40 можно ожидать продолжение снижения в район Y116.00 и область недавних минимумов Y115.50. Целевым уровнем остается Y115.10, представляющий собой 50.0% отката ралли сентября – декабря. Основание облака находится на Y114.30.

Стерлинг сделал попытку выйти из диапазона $1.7370/00 в котором находился большую часть дня и установил миниму сессии в районе $1.7358. В настоящее время курс вернулся в район $1.7380, однако, в случае возобновления продаж ближайшей целью снижения представляется область минимальных значений четверга $1.7335. Ниже данной отметки сосредоточены стопы. Ордера на продажу остаются в районе $1.7390/00. Стопы находятся выше $1.7405/10 и в случае их поглощения можно ожидать рост в направлении $1.7430.

Основные валютные пары остаются в узких диапазонах, сформированных во второй половине четверга.
Активность торгов остается весьма низкой, что связано с тем, что финансовые рынки Японии сегодня закрыты в связи с празднованием Дня рождения Императора, кроме того, в преддверии Рождества многие участники торгов предпочитают завершить работу раньше обычного.
В случае выхода сильных экономических данных доллар может закрепить достижения первой половины недели, которые имеют все шансы оказаться максимальными за последние два месяца.
Серьезный интерес представляют данные по рынку недвижимости, которые будут опубликованы в 1500GMT.
Другой правительственный отчет, который выйдет в 1330GMT может показать, что заказы на товары долговременного использования Durable goods orders диаграмма в прошлом месяце выросли на 1.2% по сравнению с пересмотренными до 3.7% данными октября.
Кроме того, ожидается, что Мичиганский университет Michigan sent. Index диаграмма пересмотрит с повышением свою оценку потребительских настроений в декабре до 89 против предварительного значения 88.7, опубликованного 9 декабря.
«Экономический рост в США выглядит очень солидно и говорить о том, что ФРС приблизился к завершению цикла повышения процентных ставок в настоящее время преждевременно,» полагает саймон Деррик, глава отдела валютных стратегий лондонского представительства Bank of New York. «Доллар может продолжить рост и достигнуть к концу 2006 года отметки $1.10 за евро,» говорит аналитик.
В тоже время следует отметить ряд факторов, которые могут оказать поддержку курсу единой валюты.
Так, по мнению наблюдателей, снижение курса евро более чем на 1% против доллара на текущей неделе представляется неадекватным появившимся недавно свидетельствам оживления экономического роста в Европе. В декабре уровень деловых настроений в Италии достиг максимальной за последние три года отметки, а индекс потребительской уверенности в Бельгии, который является достаточно точным индикатором состояния европейской экономики, оказался на максимальном за последние 14 месяцев уровне.
Таким образом баланс рисков складывается таким образом, что серьезных изменений в ближайшее время ожидать не приходится и, по всей видимости, валютные пары продолжат консолидацию в сложившихся диапазонах.

Уровень сопротивления 3: Y118.50
Уровень сопротивления 2: Y118.00
Уровень сопротивления 1: Y117.60
Текущая цена Y116.60
Уровень поддержки 1: Y116.40
Уровень поддержки 2: Y115.50
Уровень поддержки 3: Y115.00

Комментарий. Пара продолжает консолидацию в достаточно узком диапазоне выше ключе Закрытие коротких позиций по иене перед праздниками привело к снижению курса в район Y116.40. Более важная поддержка – на Y115.50 (минимум 19 декабря). Ее пробитие приведет к усилению настроений на продажу курса. Сопротивление остается в области максимумов на Y117.60. Преодоление этой зоны откроет дорогу на Y118.00 и далее – к Y118.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3280
Уровень сопротивления 2: Chf1.3240
Уровень сопротивления 1: Chf1.3160
Текущая цена Chf1.3097
Уровень поддержки 1: Chf1.3080
Уровень поддержки 2: Chf1.3020
Уровень поддержки 3: Chf1.2980

Комментарий. Курс торгуется в середине сложившегося диапазона. Важный уровень поддержки находится на Chf1.3080 (23.6% движения Chf1.3160/Chf1.2770). Преодоление данной отметки ухудшит перспективы пары и приведет к снижению в область Chf1.3020. Ближайшее сопротивление расположено на Chf1.3160. В случае его пробития целью дальнейшего роста могут стать максимумы конца ноября-начала декабря в зоне Chf1.3230/40 и далее – максимум 17 ноября на Chf1.3280.

Уровень сопротивления 3: $1.7580
Уровень сопротивления 2: $1.7500
Уровень сопротивления 1: $1.7450
Текущая цена $1.7383
Уровень поддержки 1: $1.7350
Уровень поддержки 2: $1.7220
Уровень поддержки 3: $1.7170

Комментарий. Техническая картина не изменилась. Ближайшее сопротивление остается на $1.7450. Далее - $1.7500 и $1.7580. Уровень поддержки остается на $1.7350. Его пробитие откроет дорогу к ключевому уровню $1.7220 (ранее пройденная линия сопротивления с 9 сентября). Ее преодоление усилит настроения на продажу курса.

Уровень сопротивления 3: $1.2000
Уровень сопротивления 2: $1.1910
Уровень сопротивления 1: $1.1880
Текущая цена $1.1881
Уровень поддержки 1: $1.1800
Уровень поддержки 2: $1.1750
Уровень поддержки 3: $1.1660

Комментарий. Пара находится в прежнем диапазоне. Ближайшей поддержкой остается $1.1800. Ее пробитие откроет дорогу на $1.1750 и далее – к минимумам 2 декабря в области $1.1660. Ближайшее сопротивление расположено на $1.1880. Если курс сможет подняться выше уровня $1.1910 (максимум 21 декабря), перспективы продолжения восстановления усилятся.

Дефицит текущего платежного баланса Еврозоны в октябре составил 9.2 млрд. евро по сравнению с пересмотренным дефицитом в размере 3.5 млрд. евро месяцем ранее. Отток прямых и портфельных инвестиций из Еврозоны составил в октябре 6.1 млрд. евро после притока 16.5 млрд. евро месяцем ранее. Ранее сообщалось, что дефицит текущего счета Еврозоны в сентябре составил 4.8 млрд. евро.

Деловое доверие во Франции в декабре снизилось до 102 пунктов с ноябрьских 103 пунктов. Аналитики прогнозировали повышение показателя до 104 пунктов. Основной причиной падения показателя эксперты называют более пессимистичные прогнозы предпринимателей относительно роста объема заказов. "Мы не наблюдаем слишком стремительного улучшения экономики Франции, - отмечает ведущий экономист Commerzbank Кристоф Вейл. - В промышленности по-прежнему нельзя говорить о буме, при этом объемы экспорта несколько сократились".

Американский суд обязал компанию Wal-Mart Stores выплатить штраф в размере 172 млн за то, что она незаконно лишала сотрудников обеденного перерыва.
Суд признал крупнейшую американскую сеть супермаркетов в нарушении закона от 2001 года, который обязывает предоставлять как минимум получасовой перерыв на обед тем сотрудникам, смена которых составляет не менее 6 часов.
Компенсации будут выплачены 116 тысячам бывших и нынешних сотрудников Wal-Mart. Правда, на это пойдет лишь 57 млн из общей суммы. Остальное - штрафные санкции за нарушение закона об обеденных перерывах.

По мнению большинства аналитиков, на следующей неделе нефть будет торговаться около $58 за баррель.
"Благодаря увеличению запасов нефти и хорошим метеорологическим прогнозам, стоимость нефти должна составить около $58 за баррель", - заявил аналитик из Credit Suisse Тобиас Мерэт.
В Нью-Йорке с понедельника по четверг нефть подорожала на $0,22 (0,4%) - до $58,28 за баррель. В то же время стоимость февральских нефтяных фьючерсов за эти же дни упала на $0,77 (1,3%).
Согласно официальным данным, на прошлой неделе американские запасы нефти увеличились на 1,3 млн. баррелей - до 322,5 млн. баррелей, тогда как по среднему прогнозу 14 аналитиков ожидалось сокращение запасов на 1 млн. баррелей.
Объем торгов может сократиться на следующей неделе в связи с наступающим праздничным сезоном.

Сегодня в 1500GMY истекает срок опционов:
USD/JPY: Y118.00, Y118.35, Y118.50
EUR/JPY: Y139.00
EUR/USD: $1.1780, $1.2000, $1.1390/$1.2080, $1.2140, $1.2300

Число людей
Уменьшается, право, быстрее,
Чем убывает луна.

В своих рыночных оценках аналитики National Australia Bank сообщают, что вчерашний индекс core PCE явно отразил, что рост энергетических цен пока не отражается на инфляции. Следовательно, у ФРС нет причин для ужесточения монетарной политики. Эксперты NAB прогнозируют паузу в цикле повышения процентных ставок после следующего заседания, которое состоится 31 января.
Тем не менее, в отношении курса евро/доллар эксперты National Australia Bank сказали следующее: "Мы все еще считаем целесообразным продавать единую европейскую валюту выше уровня $1.2000".

В пятницу финансовые рынки Японии были закрыты в связи с празднованием Дня Рождения Императора. Объемы торгов были крайне низкие. Основные валюты оставались в узких диапазонах.
Несмотря на то, что тема ставок продолжает оказывать доллару поддержку, сегодня вполне вероятно его снижение, поскольку инвесторы могут закрывать позиции перед Рождеством.

EUR/USD оставался в пределах $1.1860/80.
GBP/USD торговался в пределах $1.7365/90.
USD/JPY не покидал границы диапазона Y116.40/70.

Сегодня ожидается отчет по заказам на товары длительного пользования в США (Durable goods orders диаграмма). Аналитики прогнозируют снижение показателя. Это может спровоцировать рост европейских валют, но будет мало для выхода валют из сформировавшихся диапазонов.

The Wall Street Journal
Советник Кремля критикует сделку между "Газпромом" и "Сибнефтью"
Советник Кремля по экономическим вопросам подверг резкой критике сделку по приобретению "Газпромом" компании "Роснефть", назвав ее "аферой года".
Илларионов, который искренне отстаивает либеральные ценности, высмеял повышенную активность крупных государственных компаний в части скупки других активов, которая наблюдается в последнее время. По словам Илларионова, усиление государственного присутствия в экономике замедлит экономический рост в то время, когда цены на главные продукты российского экспорта – нефть и газ – стремительно растут.

ВВС
Россия закроет рынок для норвежской семги
Россия приостанавливает импорт норвежской семги с 1 января 2006 года. Причина такого решения - слишком высокий, по мнению России, уровень содержания свинца и кадмия в рыбе из Норвегии.
Россельхознадзор приводит данные о том, что уровень содержания свинца в норвежской рыбе в 18 раз превосходит норму, а кадмия - в три с половиной раза. Ввоз рыбы будет приостановлен с Нового года.
Министр сельского хозяйства России Алексей Гордеев заявил, что Москва может ввести аккредитацию норвежских поставщиков рыбы в Россию.
В Нью-Йорк возвращается транспорт
Лидеры профсоюза транспортных работников Нью-Йорка проголосовали за прекращение ранее объявленной ими забастовки.
В течение трех дней водители городских автобусов и машинисты поездов нью-йрокской подземки требовали повышения заработной платы и сохранения социальных и пенсионных пакетов.
Миллионы пассажиров тем временем были вынуждены передвигаться по городу пешком или же на велосипедах, роликовых коньках и частных автомашинах.
Профсоюзу грозили серьезные штрафы, а его лидерам - тюремное заключение, так как закон запрещает стачки в государственном секторе.

Deutsche Welle
МВФ прощает все долги беднейшим странам мира
Международный валютный фонд в начале следующего года простит 19 самым бедным странам мира все долги на общую сумму 3,3 миллиарда долларов. Соответствующее решение было принято в четверг в Вашингтоне на заседании совета директоров Международного валютного фонда. Решения о прощении долгов наиболее бедным странам намереваются принять до конца года также Всемирный банк и Африканский банк развития. К числу таких стран относятся, в частности, Эфиопия, Боливия, Мозамбик, Никарагуа, Руанда, Танзания и Уганда.
Оправдательный приговор представителям германской бизнес-элиты отменен
Федеральная судебная палата Германии не согласилась с решением земельного суда в Дюссельдорфе и направила скандальное "дело Mannesmann" - о беспрецедентых компенсациях - на повторное рассмотрение.
Первый суд оправдал влиятельнейшего банкира Германии Как постановили в среду 21 декабря судьи в Карлсруэ, приговоры Дюссельдорфского земельного суда 2004 года считаются недействительными. Снова перед судом должны будут предстать все шесть оправданных в первой инстанции обвиняемых - влиятельнейший немецкий банкир, ведущие менеджеры и профсоюзный лидер. Новый процесс будет проходить снова в земельном суде Дюссельдорфа, но уже в другой палате.

Как сообщают источники, близкие к достоверным, вероятность повышения в январе процентной ставки на 25 б.п. учтена фьючерсами на 100%, а в марте, - на 52%. Майские цены предполагают 28%- ю вероятность повышения ставки.

Президент ФРБ Ричмонда Лакер который в 2006 году получит право голоса при принятии решения FOMC, в своем сегодняшнем выступлении повторил мнение, что экономика США в будущем году сохранит высокие темпы роста, ФРС продолжит борьбу с инфляционным давлением. Лакер отметил, что в настоящее время инфляция остается сдержанной. «ФРС будет устанавливать процентные ставки на основании экономических данных. Мнение по по воду того, что текст последнего заявления FOMC говорит о приближении цикла повышения ставок к завершению, является обоснованным.»

Экономисты Northern Trust говорят, что «данные PCE говорят в пользу значительного снижения потребительских расходов, что является основной причиной резкого снижения нашего прогноза роста ВВП в Q4 до +3.0% по сравнению с +4.1% в Q3.»

В четверг в первой половине дня доллар торговался в достаточно узких диапазонах.
Глава ЕЦБ Жан-Клод заявил, что банк может снова повысить ставку во избежание роста инфляции. Трише защищая решение ЕЦБ от 1 декабря о повышении ставки, сказал, что стабильные цены повысят доверие и привлекут инвестиции в регион. Трише отметил, что повышение ставки первого декабря, убережет от вторичных эффектов инфляции, которые "будут постоянно влиять на инфляцию в будущем". Он сказал, что европейцы понимают, что "предупредить легче, чем лечить".
Также стоит отметить, что индекс делового доверия в Италии в декабре вырос до 3-летнего максимума.
ВВП Великобритании в 3 квартале не был повышен после третьего пересмотра данных Национальным бюро статистики. Последние данные по фундаментальным показателям за 2005 год, представленные бюро статистики, не могут развеять пессимизм инвесторов в отношении перспектив роста экономики Соединенного королевства.
Дефицит платежного баланса в Британии вырос в 3 квартале до рекордных 10.215 млрд. ф. ст. с 1.36 млрд. ф. ст. во 2 квартале. Нынешний дефицит эквивалентен 3.4% ВВП, что является самым высоким показателем с четвертого квартала 2000 года. Последние данные по экономике говорят о еще большей вероятности снижения ставки Банком Англии в 1 квартале будущего года. Фунт отреагировал на новости резким снижением.
Во второй половине дня доллар резко снизился против евро и иены после того, как индикатор инфляции, который ФРС использует в своих прогнозах оказался ниже ожиданий экспертов.
Свидетельства низкой инфляции могут стать одной из причин снижения центральным банком темпов ужесточения монетарной политики, а рост процентной ставки, напомним, был одной из основных причин укрепления доллара в этом году.
«Люди неплохо заработали покупая доллар и после выхода данных приняли решение зафиксировать часть прибыли» полагает Стивен Фрибе, аналитик валютных рынков Credit Suisse Group.
Тем не менее, американская валюта не вышла за пределы сформировавшихся за последние дни диапазонов, что не позволяет говорить о сколько-нибудь серьезном изменении настроений участников торгов. «ФРС продолжит повышать ставки до тех пор, пока мы не увидим четких сигналов замедления экономики», - считает Ian Gunner, Mellon Financial Corp.
Исключение составляет лишь иена, курс которой серьезно вырос после очередного заявления управляющего Банком Японии Тошихико Фукуи по поводу роста потребительских цен в стране в будущем году. Это повышает шансы завершения центральным банком политики нулевых процентных ставок, целью которой было преодоление семилетнего периода дефляции. Дополнительную поддержку иене оказала публикация правительственного отчета, зафиксировавшего в ноябре рост профицита торгового баланса благодаря увеличению экспорта и более значительному росту сектора услуг.

EUR/USD в начале торгов оставался в диапазоне $1.1820/40. Затем последовало снижение в район поддержки $1.1800, после чего курс резко повысился к $1.1900. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной возврата к $1.1860. Остаток дня евро консолидировался в узком диапазоне $1.1860/80.
GBP/USD после консолидации в диапазоне $1.7430/50 резко снизился в район $1.7340. Расположенные здесь ордера на покупку остановили падение курса и стали причиной отката к $1.7370. Затем курс стабилизировался в пределах $1.7350/80. Позже фунт продолжил повышение, в результате чего достиг сопротивления на $1.7420. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной резкого снижения в район $1.7350/60. Оставшуюся часть торгов фунт провел в пределах $1.7360/90.
USD/JPY в начале торгов оставался в пределах Y117.25/50. Однако в конце дня участники торгов предпочли зафиксировать короткие позиции по иене в преддверии продолжительных выходных. В результате курс снизился в район Y116.40. Затем последовал незначительный откат к Y116.80, после чего курс до самого завершения оставался в диапазоне Y116.45/70.

Президент ФРБ Ричмонда Лакер который в 2006 году получит право голоса при принятии решения FOMC, в своем выступлении повторил мнение, что экономика США в будущем году сохранит высокие темпы роста, а ФРС продолжит борьбу с инфляционным давлением. Лакер отметил, что в настоящее время инфляция остается сдержанной.
«ФРС будет устанавливать процентные ставки на основании экономических данных. Мнение по по воду того, что текст последнего заявления FOMC говорит о приближении цикла повышения ставок к завершению, является обоснованным.»

Экономист Стив Вуд из Insight Economics говорит, что «показатель лидирующих индикаторов предполагает к Q3 замедление темпов экономического роста с нынешних 3.6% за последние четыре квартала. Тем не менее, и это касается также некоторых других экономических показателей, связь между индексом лидирующих индикаторов и экономическим ростом в последние годы несколько снизилась. Таким образом, следует проявлять осторожность в оценках экономического роста в 2006 году, основываясь на данных изменения показателя лидирующих индикаторов.»

Экономисты Morgan Stanley говорят, что «снижают прогнозы потребления в Q4 с +0.4% до +0.2%. В настоящее время мы ожидаем роста ВВП в Q4 на2.9% (по сравнению с предыдущей оценкой +3.0%). Тем не менее, общие условия остаются благоприятными для Q1 – потребуется лишь незначительный ежемесячный рост потребления в ближайшее время для того, чтобы показатель будущего квартала продемонстрировал рост до +4%.»

Уровень сопротивления 3: Y118.50
Уровень сопротивления 2: Y118.00
Уровень сопротивления 1: Y117.60
Текущая цена Y116.59
Уровень поддержки 1: Y116.40
Уровень поддержки 2: Y115.50
Уровень поддержки 3: Y115.00

Комментарий. Закрытие коротких позиций по иене перед праздниками привело к снижению курса в район Y116.40. Более важная поддержка – на Y115.50 (минимум 19 декабря). Ее пробитие приведет к усилению настроений на продажу курса. Сопротивление остается в области максимумов на Y117.60. Преодоление этой зоны откроет дорогу на Y118.00 и далее – к Y118.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3280
Уровень сопротивления 2: Chf1.3240
Уровень сопротивления 1: Chf1.3160
Текущая цена Chf1.3110
Уровень поддержки 1: Chf1.3080
Уровень поддержки 2: Chf1.3020
Уровень поддержки 3: Chf1.2980

Комментарий. Курс торгуется в середине сложившегося диапазона. Ближайшее сопротивление расположено на Chf1.3160. В случае его пробития целью дальнейшего роста могут стать максимумы конца ноября-начала декабря в зоне Chf1.3230/40 и далее – максимум 17 ноября на Chf1.3280. Важный уровень поддержки находится на Chf1.3080 (23.6% движения Chf1.3160/Chf1.2770).

Уровень сопротивления 3: $1.7580
Уровень сопротивления 2: $1.7500
Уровень сопротивления 1: $1.7450
Текущая цена $1.7388
Уровень поддержки 1: $1.7350
Уровень поддержки 2: $1.7220
Уровень поддержки 3: $1.7170

Комментарий. Техническая картина не изменилась. Уровень поддержки остается на $1.7350. Его пробитие откроет дорогу к ключевому уровню $1.7220 (ранее пройденная линия сопротивления с 9 сентября). Ее преодоление усилит настроения на продажу курса. Ближайшее сопротивление остается на $1.7450. Далее - $1.7500 и $1.7580.

Уровень сопротивления 3: $1.2000
Уровень сопротивления 2: $1.1910
Уровень сопротивления 1: $1.1880
Текущая цена $1.1871
Уровень поддержки 1: $1.1800
Уровень поддержки 2: $1.1750
Уровень поддержки 3: $1.1660

Комментарий. Евро остается в прежнем диапазоне. Ближайшее сопротивление расположено на $1.1880. Если курс сможет подняться выше уровня $1.1910 (максимум 21 декабря), перспективы продолжения восстановления усилятся. Ближайшей поддержкой остается $1.1800. Ее пробитие откроет дорогу на $1.1750 и далее – к минимумам 2 декабря в области $1.1660.

High Low Close
EUR/USD 1.1897 1.1807 1.1866
USD/JPY 117.64 116.40 116.63
GBP/USD 1.7455 1.7336 1.7371
USD/CHF 1.3169 1.3073 1.3121

EUR/JPY 139.21 138.26 138.40
EUR/GBP 0.6839 0.6771 0.6828
GBP/JPY 205.20 202.30 202.62
GBP/CHF 2.2925 2.2764 2.2794

Nikkei -16.20 (-0.10%) 15,941.37
FTSE +9.60 (+0.17 %) 5,597.00
DJA +55.71 (+0.51 %) 10,889.44
Nasdaq +14.83 (+0.66 %) 2,246.49
S&P +5.33 (+0.42 %) 1,268.12
US10YT +15/32 4.43% 100 17/32

JP День Рождения Императора
07:45 FR Business confidence (декабрь) 103
09:00 EU Current account (октябрь) unadjusted, млрд. -4.8
09:30 UK GDP (Q3) итоговый 0.4% 0.4%
09:30 UK GDP (Q3) итоговый, г/г 1.7% 1.7%
11:25 DE CPI (декабрь) предварительно -0.5%
11:25 DE CPI (декабрь) предварительно, г/г 2.3%
11:25 DE HICP (декабрь) предварительно, г/г 2.3%
13:30 US Durable goods orders (ноябрь) 1.2% 3.7%
13:30 US Durable goods orders excluding transportation (ноябрь) 0.3%
13:30 US Durable goods orders excluding defence (ноябрь) 1.7%
13:55 US Redbook (26.11)
14:45 US Michigan sentiment index (декабрь) итоговый 88.9 88.7
15:00 US New home sales (ноябрь) 1305К 1424К