Новости и прогнозы: валютный рынок от 31-07-2007

AG Edwards снизил рейтинг Hot Topic с Hold до Sell
Matrix Research снизил рейтинг Goodyear Tire с Hold до Sell
Citigroup снизил рейтинг RadioShack с Hold до Sell
JP Morgan снизил рейтинг Novatel Wireless с Neutral до Underweight

Pacific Growth Equities повысил рейтинг ValueClick с Sell до Neutral
Caris & Company повысил рейтинг Sun Microsystems с Average до Above Average
UBS повысил рейтинг Verizon с Neutral до Buy

Экономист Ян Шефердсон из HFE отмечает, что скачек потребительских настроений в июле нельзя назвать сюрпризом "после того, как на прошлой неделе был отмечен серьезный рост индекса Michigan sentiment ... Львиная доля роста сегодняшнего показателя пришлась на компоненту текущих условий, которая выросла на 9.3 пункта." Эксперт отмечает, что снижение цен на бензин после серьезного и продолжительного роста в сочетании с преодолением Dow отметки 14 000 стало главной причиной увеличения оптимизма потребителей."

"Мы придерживаемся прогноза незначительного снижения индекса ISM в июле до 55.5, по сравнению с 56.0 в июне."

Возобновление опасений в отношении состояния рынка ипотечного кредитования стало причиной активизации продавцов, в результате чено индексы в настоящее время торгуются без определенной тенденции. Представитель American Home Mortgage Investment Corp (AHM 10.47) заявил, что компания не в состоянии привлечь кредитные средства и испытывает трудности в процессе получения наличности даже путем "ликвидации части активов."
Накануне AHM не смог обеспечить обслуживание облигаций на сумму около $300 млн., сегодня компания не смогла выплатить около $450-500 млн.. Акции компании в пятницу закрылись на отметке $10.47, а в настоящее время торги ими приостановлены, однако, фьючерсы указывают на возможность открытия на уровне $1.00 -$1.75 за акцию, что позволяет говорить о сокращении рыночной капитализации AHM на 83-90%.

Производитель телекоммуникационного оборудования Alcatel-Lucent сообщил о получении больших по сравнению с ожиданиями убытков, связанных с ростом издержек на слияние.

Представители семьи Бэнкрофт, владеющей контрольным пакетом акций Dow Jones & Co Inc, издателя Wall Street Journal, склоняются к продаже компании за $5 млрд. News Corp.

General Motors Corporation представил лучшие по сравнению с ожиданиями результаты по итогам второго квартала. В частности производство автомобилей впервые за два года снова стало прибыльным.

Акции британской фармацевтической компании GlaxoSmithKline прибавили в цене более чем на 3% после того, как Администрация по лекарственным препаратам и продуктам питания (Food and Drug Administration) рекомендовала не изымать с рынка препарат Glaxo - Avandia, предназначенный для лечения диабета, несмотря на то, что данные некоторых исследований указывают на повышение у принимающих его риска сердечного приступа.

Johnson & Johnson планирует сократить от 3% до 4% своего персонала, что составит около 120,500 рабочих мест с целью оптимизации структуры расходов.

Страховая компания Principal Financial Group In в понедельник сообщила о росте прибыли во втором квартале на 44%.

Sun Microsystems Inc в понедельник после закрытия торгов сообщил о том, что прибыль превысила прогнозы, а продажи оказались на уровне ожиданий.

Миллиардер Nelson Peltz в понедельник заявил, что его ресторанная компания Triarc готова предложить от $37 до $41 за акцию своего конкурента Wendy's International, что на 10-22% выше цены закрытия акций компании в понедельник.

Экономист Стивен Виетинг из Citi говорит, что "принимая во внимание снижение розничных цен на бензин в июле на 3%, широкая инфляция по всей видимости не стала дополнительным налогом на потребление в начале третьего квартала."

Серьезных изменений на фондовом рынке за прошедшее время не произошло. Следует отметить активизацию роста цен на нефть накануне выхода еженедельных данных о запасах сырья в США.
"Черное золото" выросло в цене на 1.6% до $78.05 за баррель. В результате энергетический сектор (+1.4%) обновил свой сессионный максимум и его рост оказывает поддержку широкому рынку.
Сегмент Oil & Gas Storage (+3.8%) в настоящее время входит в число 10 лидеров среди отраслевых групп S&P.

Сентябрьский контракт на поставку нефти NYMEX crude с начала торгов прибавил в цене $1.18 до $78.01 за баррель и в настоящее время находится неподалеку от своего исторического максимума $78.60 за баррель.

Доллар завершает второй месяц подряд с потерями против евро и стерлинга. Рост мировых фондовых рынков снизил уровень опасений в отношении состояния кредитных рынков и послужил причиной возобновления аппетита инвесторов к рисковым активам.
Американская валюта также понесла серьезные потери против ряда "высокодоходных валют", поскольку инвесторы возобновили покупки австралийских и новозеландских активов после коррекции фондовых рынков на прошлой неделе.
"Мы увидим возобновление снижения доллара и иены, поскольку рынки акций демонстрируют признаки стабилизации, а пик процесса минимизации риска преодолен, " отмечает Ник Бенненброк из нью-йоркского представительства Wells Fargo & Co.
В июле доллар против единой валюты потерял 1.1%, а с начала года снизился на 3.6%. Потери против стерлинга составили 1% и 3.5 %, соответственно.
Экономические новости не смогли оказать существенной поддержки американской валюте.
В июне в США было отмечено снижение личных расходов, а также сохранение умеренной инфляции - дефлятор core PCE остался в пределах "зоны комфорта" ФРС. Уровень потребительской уверенности достиг шестилетнего максимума и лишь снижение затрат на строительство (-0.3%) можно отнести к разряду плохих новостей.
Фондовый рынок США возобновил рост после того, как лучшие по сравнению с ожиданиями корпоративные результаты и неплохие экономические данные оставили в тени опасения в отношении состояния сектора ипотечного кредитования.

Экономисты Morgan Stanley полагают, что снижение в июне затрат на строительство на 0.3% "было гораздо более значительным чем мы предполагали. Падение показателя было вызвано снижением активности правительства, а также низким уровнем активности за пределами сектора жилья." Тем не менее, по мнению Morgan Stanley данные указывают на то, что ВВП по итогам второго квартала будет пересмотрен до +3.5%.

Опасения в отношении состояния сектора ипотечного кредитования сегодня отошли на второй план после публикации ряда обнадеживающих экономических данных.
В июне было отмечено снижение личных расходов, а также сохранение умеренной инфляции - дефлятор core PCE остался в пределах "зоны комфорта" ФРС.
Уровень потребительской уверенности достиг шестилетнего максимума и лишь снижение затрат на строительство (-0.3%) можно отнести к разряду плохих новостей.
Акции GM (+$1.68 до $34.29) подскочили в цене на 4.5% после того, как компания впервые за два года получила квартальную прибыль.
Sun Microsystems, который производит серверы, в понедельник после закрытия торгов сообщил о том, что прибыль превысила прогнозы, а продажи оказались на уровне ожиданий. Акции Sun (+$0.33 до $5.22) с начала дня выросли на 7%.
Акции британской фармацевтической компании GlaxoSmithKline (+$1.67 до $51.10) прибавили в цене более чем на 3% после того, как Администрация по лекарственным препаратам и продуктам питания (Food and Drug Administration) рекомендовала не изымать с рынка препарат Glaxo - Avandia, предназначенный для лечения диабета, несмотря на то, что данные некоторых исследований указывают на повышение у принимающих его риска сердечного приступа.
Нефть U.S. light crude выросла в цене на 80 центов до $77.63 за баррель.
Доходность 10-летних обязательств Казначейства составляет 4.81% по сравнению с 4.80% в понедельник вечером.

Продажи в технологическом секторе, в частности падение на 3% акций Apple (AAPL 137.21 -4.22) стало причиной снижения Nasdaq на отрицательную территорию. Спекуляции, что Apple может сократить производство iPhone спровоцировали фиксацию прибыли, поскольку с начала месяца акции Apple выросли на 16%.

Экономист Крис Лоу из FTN говорит, что "доходы, расходы и дефляторы PCE deflators (базовый и основной), а также ECI оказались практически на уровне ожиданий."

EUR/USD преодолел отметку $1.3700 и в настоящее время приближается к зоне сосредоточения ордеров на покупку $1.3680. Взятие данного уровня приведет пару в область $1.3650.

Как и предполагалось, основные фондовые индексы открыли торги с повышением и в настоящее время находятся в районах своих сессионных максимумов.
Все 10 основных экономических секторов находятся на положительной территории. Сектор коммунального хозяйства (+1.7%) сохраняет свои лидирующие позиции после того, как был повышен рейтинг Exelon (EXC 73.70 +4.18)
Влиятельный финансовый сектор также демонстрирует солидные достижения (+1.3%), причем рост отмечен практически во всех сегментах сектора. Сообщение о том, что DuPont (DD 47.81 0.76) намерен ускорить выполнение программы по выкупу собственных акций на сумму $5 млрд. оказывает весомую поддержку сектору материалов.
Инвесторы проигнорировали слабый Chicago PMI (58.5), поскольку показатель демонстрирует сохранение экспансии. Кроме того, завтрашний ISM Index представит более адекватную картину состояния производственного сектора американской экономики.

Индекс текущих условий 139.2 (+10 пунктов), индекс ожиданий 94.8 (+6).

В 14:00 GMT будет опубликован индекс потребительского доверия. Аналитики полагают, что индекс доверия в потребительском секторе в июле слегка вырос до 105.0 пунктов, что выше июньского показателя в 103.9.
Диапазон прогнозов составляет от 103 до 109.

Цены (Prices paid) 73.1. Новые заказы (New orders) 53.4, производство (production) 59.0, занятость (employment) 61.6, запасы (inventories) 55.1.

Дэвид Гринлоу, экономист Morgan Stanley говорит, что ECI и PCE оказались на уровне ожиданий. Эксперт обращает внимание, что core PCE в июне вырос на +0.14%. Гринлоу говорит, что индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller home price index на уровне -0.2% в мае "полностью соответствует текущей тенденции."

В 13:45 GMT выйдет июльский Индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго (Chicago PMI). Показатель, как ожидается, снизится до 59.2 по сравнению с 60.2 в предыдущем месяце.

Позитивные инфляционные данные, а также солидные результаты General Motors позволяют прогнозировать открытие фондового рынка с повышением: (S&P futures vs fair value: +13.4. Nasdaq futures vs fair value: +21.0.)
Личные доходы в июне выросли на 0.4% (ожидалось 0.5%), а расходы увеличились лишь на 0.1%. Дефлятор core-PCE прибавил 0.1% ( ожидалось 0.2%), а по сравнению с прошлым годом вырос на 1.9% и, таким образом, остался в рамках "комфортного диапазона" ФРС.
General Motors представил лучшие по сравнению с ожиданиями результаты по итогам второго квартала. В частности производство автомобилей впервые за два года снова стало прибыльным.
General Motors получил прибыль в размере $1.4 млрд., или $2.48 на акцию по сравнению с $1.2 млрд. или $2.03 годом ранее.
Миллиардер Nelson Peltz в понедельник заявил, что его ресторанная компания Triarc готова предложить от $37 до $41 за акцию своего конкурента Wendy's International, что на 10-22% выше цены закрытия акций компании в понедельник.
Акции Wendy's после сообщения подскочили в цене на 8%.
Цена нефти U.S. light crude выросла на 47 центов до $77.30 за баррель на электронных торгах.
Доходность 10-летних обязательств Казначейства США выросла до 4.85% по сравнению с 4.80% в понедельник вечером.

EUR/USD остается в районе $1.3720/10. Ранее ордера на продажу были отмечены в области $1.3750/55. Ордера на покупку сосредоточены в области $1.3680, $1.3650 и $1.3630/20.

Ожидается, что личные расходы американцев в июне выросли на 0.1%, по сравнению с ростом на 0.5% в предыдущем месяце, а доходы увеличились на 0.5%. Базовое значение индекса РСЕ , который, напомним, является излюбленным индикатором инфляции ФРС, как ожидается в июне вырастет на 0.2% по сравнению с 0.1% в мае.
В случае подтверждения опасений снижения потребительских расходов и сдержанной инфляции могут активизироваться спекуляции, что с целью оживления роста ФРС придется прибегнуть к снижению уровня процентных ставок. В этом случае давление на доллар может возобновиться.

Выходили следующие данные:
05:00 Япония Начало строительства (Housing starts), июнь, г/г 6,0% -10,7%
05:00 Япония Заказы на строительство (Construction orders), июнь, г/г 26,4% 48,3%
06:00 Германия Розничные продажи, скорр. с учетом сезонных колебаний (Retail sales real adjusted), июнь, м/м 0,7% 1,3% -2,5%
06:00 Германия Розничные продажи, не скорр. с учетом сезонных колебаний (Retail sales real adjusted), июнь, г/г -0,8% -4,2%
06:40 Франция Потребительское доверие (Consumer confidence), июль -15 -12
07:55 Германия Безработица, скорр. с учетом сезонных колебаний (Unemployment seasonally adjusted), июль -45К -26К -37К
07:55 Германия Безработица, скорр. с учетом сезонных колебаний (Unemployment seasonally adjusted), июль, млн. 3,769 3,818
07:55 Германия Уровень безработицы, скорр. с учетом сезонных колебаний (Unemployment rate seasonally adjusted), июль, 9,0% 9,0% 9,1%
07:55 Германия Безработица, не скорр. с учетом сезонных колебаний (Unemployment rate seasonally unadjusted), июль, млн. 3,715 3,687
07:55 Германия Уровень безработицы, не скорр. с учетом сезонных колебаний (Unemployment rate seasonally unadjusted), июль 8,9% 8,8%
08:00 Италия Индекс цен производителей (PPI), м/м 0,2% 0,3% 0,4%
08:00 Италия Индекс цен производителей (PPI), г/г 2,8% 3,0%
09:00 Италия Индекс потребительских цен (CPI), предварительно, июль, м/м 0,2% 0,2% 0,2%
09:00 Италия Индекс потребительских цен (CPI), предварительно, июль, г/г 1,6% 1,7%
09:00 Италия Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), предварительно, июль, г/г 1,9% 1,9%
09:00 Е-13 Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), предварительно, июль, г/г 1,8% 1,9%
09:00 Е-13 Индекс экономических настроений (Economic sentiment index), июль 111,0 111,7
09:00 Е-13 Индекс делового климата (Business climate indicator), июль 1,35 1,53
10:00 Великобритания Объем розничных продаж от Конфедерации Британских Промышленников (CBI retail sales volume balance), июль +18% +12% +17%

Доллар стабилизировался во вторник в преддверии выхода важных статистических данных.
Японская иена же сдала позиции, поскольку восстановление на мировых фондовых рынках воодушевило инвесторов покупать высокодоходные валюты посредством дешевой иены. Основная учетная ставка в Японии составляет 0.5% и является минимальной среди развитых стран. Некоторую поддержку иене оказал правительственный отчет, который показал снижение уровня безработицы в июне до 3.7% с 3.8%.
Поддержку евровалюте оказал также отчет по занятости, который показал падение уровня безработицы до минимального за последние 14 лет уровня, усиливая вероятность повышения ставки ЕЦБ.

EUR/USD начал сессию в области $1.3700 и большую часть консолидировался в диапазоне $1.3695-$1.3710. ордера на продажу расположены в зоне $1.3710/20, $1.3750/55. Ордера на покупку – на $1.3680/70, $1.3655/45, $1.3630/20 со стопами ниже.
GBP/USD снизился к $2.0265, будучи не в состоянии преодолеть $2.0280. Однако спрос со стороны российских участников помог фунту преодолеть $2.0300 и протестировать $2.0320/25. Ордера на покупку расположены в зоне $2.0265/50. Ордера на продажу – на $2.0335/50, $2.0380.
USD/JPY вырос из области Y118.80 до максимума на Y119.50, после чего вернулся к Y119.33.

На этой неделе в распоряжении инвесторов будет достаточно важных экономических новостей, включая ценовой индекс PCE, потребительское доверие, индексы Института Управления поставками и наиболее важный – отчет по занятости за июль, который традиционно публикуется в пятницу. Средний прогноз аналитиков предполагает, что занятость в июле увеличилась на 145,000, в то время как уровень безработицы, вероятно, остался неизменным 4-й месяц подряд на уровне 4.5%.
Во вторник в распоряжении инвесторов будут данные по личным доходам и расходам, ценовой индекс РСЕ и отчет по потребительскому доверию. Аналитики полагают, что индекс доверия в потребительском секторе в июле слегка вырос до 105.0 пунктов, что выше июньского показателя в 103.9. Однако диапазон прогнозов колеблется от 103 до 109.

«Уверенное замедление темпов роста экономики США означает также же уверенное удешевление доллара», полагает Ник Парсонс из National Australia Bank Ltd. «Мы пессимистично настроены в отношении запланированных на сегодня данных».

GBP/USD продолжает торговаться на $2.0322. Ордера на продажу выставлены в защиту опционов на $2.0350. Крупный опционный барьер трейдеры также отмечают на $2.0200.

Европейская Комиссия начала расследование против крупнейшего энергетического концерна Германии E.ON по подозрению в картельном сговоре с полугосударственной французской компанией Gaz de France. В Брюсселе полагают, что обе компании договорились о разделе рынков, и в частности о том, что после либерализации газоснабжения в ЕС они не будут проникать на территории друг друга. Пресс-секретарь E.ON заявил 30 июля, что речь, возможно, идет о договоренности, заключенной в 1975 году компаниями Ruhrgas и Gaz de France об использовании одного из трубопроводов, аннулированной несколько лет назад за ненадобностью. Компания Ruhrgas, которая входит теперь в состав концерна E.ON, является важнейшим западным покупателем российского газа и многолетним партнером "Газпрома".

Доллар слегка ослабел во вторник в преддверии выхода отчета, который, согласно прогнозам аналитиков, может засвидетельствовать снижение потребительских расходов в США. Доллар может второй месяц подряд показать снижение против евро и фунта на опасениях, что проблемы в сфере ипотечного кредитования могут распространиться на экономику страны в целом и стимулировать Федеральный резерв к понижению процентных ставок.
Иена также сдала позиции, поскольку восстановление на мировых фондовых рынках воодушевило инвесторов покупать высокодоходные валюты посредством дешевой иены. Основная учетная ставка в Японии составляет 0.5% и является минимальной среди развитых стран. Ставка в Еврозоне равна 4.0%, в Великобритании – 5.75%, в США – 5.25%, в Австралии – 6.25% и в Новой Зеландии – 8.25%. Некоторую поддержку иене оказал правительственный отчет, который показал снижение уровня безработицы в июне до 3.7% с 3.8%.
Поддержку евровалюте оказал также отчет по занятости, который показал падение уровня безработицы до минимального за последние 14 лет уровня, усиливая вероятность повышения ставки ЕЦБ.
На американской сессии сегодня будет опубликован ряд достаточно важных отчетов, среди которых данные по личным расходам и доходам, ценовой индекс PCE и индекс потребительского доверия. Аналитики полагают, что личные расходы в июне увеличились всего на 0.1% (минимум с сентября).

«Темпы роста экономики еврозоны остаются сильными», отмечает Юджи Саито из Societe Generale SA. «ЕЦБ может повысить ставки в сентябре и декабре, что поддержит евро». По мнению аналитика, сегодня евро может укрепиться до $1.3800 и Y164.50 против иены.

Уровень сопротивления 3: Y121.50
Уровень сопротивления 2: Y120.20
Уровень сопротивления 1: Y119.40
Текущая цена: Y119.10
Уровень поддержки 1: Y118.00
Уровень поддержки 2: Y117.30
Уровень поддержки 3: Y116.70
Комментарий: Доллар протестировал сильный уровень сопротивления Y119.40 (10-дневная канальная линия), преодоление которого откроет дорогу на Y120.20 (50% падения с Y122.40 до Y118.00). Поддержка остается в области вчерашних минимумов на Y118.00. Важным техническим уровнем поддержки по-прежнему является трендовая линия поддержки от 9 января 2005 года на Y117.30. Ее пробитие значительно усилит медвежий тон и откроет дорогу на Y116.70.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2230
Уровень сопротивления 2: Chf1.2190
Уровень сопротивления 1: Chf1.2130
Текущая цена: Chf1.2052
Уровень поддержки 1: Chf1.2010
Уровень поддержки 2: Chf1.1960
Уровень поддержки 3: Chf1.1880
Комментарий: Доллар пытается укрепить свои позиции, торгуясь выше 2-недельной канальной линии поддержки на Chf1.2010, пробитие которой приведет к тестированию нижней границы треугольника на недельных графиках на Chf1.1960. Если продажи усилятся, есть риск падения к минимумам декабря 2006 года на Chf1.1880. Ближайшее сопротивление – на Chf1.2130, более важное – в районе канальной линии на Chf1.2190, преодоление которого ослабит текущий медвежий тон.

Уровень сопротивления 3: $2.0560
Уровень сопротивления 2: $2.0460
Уровень сопротивления 1: $2.0400
Текущая цена: $2.0320
Уровень поддержки 1: $2.0230
Уровень поддержки 2: $2.0180
Уровень поддержки 3: $2.0130
Комментарий: Стерлинг стабилизировался в области максимумов. Ближайшее сопротивление отмечается не ранее $2.0400. Более важный уровень расположен в области канальной линии сопротивления от 24 июля на $2.0460. Промежуточная поддержка находится на $2.0230, более важная – в районе минимумов понедельника на $2.0180 и далее – в области нижней границы нисходящего с 24 июля канала на $2.0130.

Уровень сопротивления 3: $1.3940
Уровень сопротивления 2: $1.3850
Уровень сопротивления 1: $1.3770
Текущая цена: $1.3699
Уровень поддержки 1: $1.3680
Уровень поддержки 2: $1.3630
Уровень поддержки 3: $1.3560
Комментарий: Техническая картина по евро не изменилась. Сопротивление отмечается не ближе максимума 26 июля на $1.3770, более важный уровень – историческая вершина на $1.3850. Преодоление последней откроет дорогу к канальной линии сопротивления от 13 июня на $1.3940. В случае возврата под $1.3680, потери увеличатся до канальной линии поддержки от 13 июня на $1.3630.

USD/JPY: Y118.00, Y119.00, Y120.00, Y120.35/40, Y120.50/60
EUR/JPY: Y165.00
GBP/USD: $2.0200
EUR/CHF: Chf1.6510
AUS/USD: $0.8600

EUR
Ордера на покупку: $1.3680/70, $1.3660, $1.3640
Ордера на продажу: $1.3720/30, $1.3740, $1.3750/55, $1.3770/80

JPY
Ордера на покупку: Y118.50, Y118.00
Ордера на продажу: Y119.30, Y119.50

GBP
Ордера на покупку: $2.0265/$2.0250, $2.0230/20
Ордера на продажу: $2.0280, $2.0300, $2.0335/50

«Ситуация в секторе занятости улучшается, в то время как потребление остается слабым», говорит Юджи Камеока, ведущий экономист и валютный аналитик Daiwa Institute of Research. «У Банка Японии не должно быть проблем с повышением ставок в августе, что может поддержать иену». По мнению эксперта, на этой неделе иена будет торговаться в пределах Y118.00 – Y121.00.

GBP/USD преодолел $2.0280 на фоне снижения EUR/GBP под stg0.6760. Сейчас курс торгуется в области $2.0290. Ордера на продажу расположены на $2.0300. Выше целью роста станут утренние максимумы на $2.0336, далее ордера на продажу – на $2.0350.

Индекс настроений потребителей в июле во Франции упал до -15 с -12 в июне, согласно месячному отчету института статистики Insee. Экономисты, прогнозировали, что индекс останется без изменений -12.
Индекс представляет собой баланс в процентном соотношении между ожидающими улучшения условий жизни и теми, кто прогнозирует ухудшение.
Индекс оценки прошлой финансовой ситуации в июле был -14 с -11 месяцем ранее, прогноз личных финансов упал до -1 с +3. Условия жизни в прошлом оценены -45как и в июне, прогноз условий жизни составил -9 против -3. Оценка ситуации с точки зрения благоприятствования покупкам -4 против -6 в июне.

USD/CAD продолжает торговаться в рамках утреннего диапазона C$1.0642/62. Ордера на продажу расположены в зоне C$1.0700/10 (максимум понедельника на C$1.0701) со стопами выше, поглощение которых откроет дорогу к сильному сопротивлению на C$1.0730/35. Ордера на покупку находятся в районе C$1.0650/45, более крупные – на C$1.0620/10.

Рост розничных продаж в этом месяце оказался ниже прогнозов из-за падения продаж продуктов питания, почтовых расходов и продаж неспециализированных магазинов. В июне продажи выросли на 0,7% относительно мая, вместо ожидаемых 1,3%, а за последние 12 месяцев продажи упали на 0,8% . Майские показатели были пересмотрены до -2,5% м/м с -1,8% м/м первоначально и до -4,2% г/г с -3,7% как сообщили ранее.

Фондовый рынок Японии завершил торги во вторник смешанно: Nikkei225 потерял 40.41 пп (-0.23%) до 17,248.89, в то время как TOPIX завершил день на отметке 1706.18, что на 0.47 пп выше (+0.03%).

Доллар может второй месяц подряд завершить падением против евро и британского фунта на спекуляциях что правительственный отчет сегодня покажет замедление темпов роста активности в потребительском секторе.
Против фунта потери доллара в июле могут увеличиться до 0.9% перед данными о личных расходах и доходах. Ожидается, личные расходы американцев в июне выросли на 0.1%. В случае подтверждения опасений снижения потребительских расходов могут активизироваться спекуляции, что с целью оживления роста ФРС может прибегнуть к снижению уровня процентных ставок.
В настоящий момент рынок фьючерсов на федеральные фонды учитывает 92%-ю вероятность того, что в декабре ФРС снизит базовую ставку до 5%.
Иена сократила месячный рост в 2.5% против евро, поскольку восстановление на американском фондовом рынке вселило в инвесторов уверенность в высокодоходных валютах. Потери иены были сокращены послу публикации правительственного отчета, который показал, что уровень безработицы в июне упал до 3.7% с 3.8% в мае.

EUR/USD вырос из области $1.3700 до $1.3725, после чего переписал утренний минимуму на $1.3690.
GBP/USD вырос из района $2.0250 до $2.0330, после чего снова вернулся к прежним минимумам.
USD/JPY показал максимумы выше Y119.00 – на Y119.23. Однако закрепиться выше фигуры не смог и вернулся к Y118.90.

Рост евровалюты может продолжиться второй день подряд на спекуляция, что отчет сегодня покажет снижение безработицы в Еврозоне до рекордно низкого уровня.

The New York Times
Инвестор, тесно связанный с Путиным, ведет переговоры о покупке нефтяной компании
Владелец компании "Базовый элемент" Олег Дерипаска готовится приобрести одну из крупнейших частных нефтяных компаний в России – "Русснефть". Это позволит предпринимателю, имеющему связи с Кремлем, еще более укрепить свое влияние.

Corriere dells Sera
Япония наказала националиста Абэ
"Я смиренно принимаю этот результат, – сказал премьер-министр Синдзо Абэ, – и буду продолжать учитывать мнение общественности. Но я желаю продолжить реализацию программы. Это, прежде всего, реформы школьной системы и потом – пересмотр конституции".

The Guardian
В сердце иранской ядерной программы: на полпути к атомной бомбе
Стремясь доказать мирный характер своей ядерной программы, иранское правительство открыло западным журналистам доступ на предприятие по обогащению урана в Исфахане. Тем не менее, остается непонятным, готовится ли Тегеран создать ядерное оружие.

Deutsche Welle
Немецкие производители повышают цены на молочные продукты
С 1 августа в Германии произойдет резкое повышение цен на некоторые продовольственные товары, в частности, на молоко, кисломолочные продукты, масло и сыр. Примерно на сорок процентов дороже станут станут с первого августа в Германии масло, сыр, творог, йогурт и прочие кисломолочные продукты. Цены на молоко возрастут на пять-десять процентов. Причина грядущего дорожания - резко возросший спрос мировых рынков на молоко и изделия из него. Срок же действия заключенных ранее договоров производителей и оптовых покупателей истекает тридцать первого июля.
Мюнхенский "Трансрапид" остался без денег ЕС
Евросоюз не готов участвовать в финансировании строительства высокоскоростной магнитной дороги "Трансрапид", которая должна соединить центр Мюнхена с аэропортом. На амбициозный проект Германии не хватает 400 млн. евро.
Mercedes – самый дорогой брэнд Германии
Немецкая автомобильная марка Mercedes заняла десятое место в списке 100 самых дорогих брэндов, опубликованном влиятельной немецкой экономической газетой Handelsblatt. Производитель автомобилей Volkswagen занял в рейтинге только 54 место. При оценке стоимости нематериальных активов компаний аналитики учитывали положение брэнда на рынке, его известность и ожидаемые доходы компаний в ближайшем будущем. В первой тройке самых дорогих марок мира оказались только американские компании Coca-Cola, Microsoft и IBM.

BBC
Минск просит у Москвы кредит на российский газ
Премьер-министры России и Белоруссии Михаил Фрадков и Сергей Сидорский обсудили в Москве возможность предоставление Минску стабилизационного кредита на сумму до 1,5 млрд. долларов. Деньги необходимы Белоруссии для реструктуризации долга, образовавшегося с начала года в результате повышения цен на поставку российского газа до 100 долларов за 1000 кубометров.

Экономисты Goldman ожидают рост в июне базового значения PCE (June core PCE prices) на +1.9% г/г. Средние прогнозы предполагают укрепление показателя на +1.9% г/г и +0.1% м/м.

«Я ожидаю, что темпы роста американской экономики замедлятся, а Федеральный резерв понизит ставки в IV квартале», говорит Кента Иноу, экономист и валютный аналитик Mitsubishi UFJ Securities. «Ставки в Европе все еще могут продолжить рост, что даст евро преимущество против доллара». По мнению эксперта, на этой неделе доллар может снизиться до $.1.37 против евро.

В понедельник американская валюта заметно сдала позиции, что происходило в основном в рамках технической коррекции после укрепления прошлой недели. Дополнительное давление на доллар оказывали ожидания того, что экономические данные, публикация которых состоится на этой неделе, продемонстрируют сохранение проблем в крупнейшей мировой экономике.
Между тем, проблемы сектора субстандартного ипотечного кредитования продолжают доминировать на рынке. "Проблема все еще не решена, отмечает Майкл Вулфолк, главный валютный стратег нью-йоркского представительства Bank of New York. "Распространение кризиса на экономику в целом может заставить ФРС снизить процентную ставку, таким образом, можно прогнозировать сохранение давления на доллар."
На этой неделе ожидается выход важных экономических новостей, включая июльский отчет по занятости в США, европейские PMI, отчет Chicago PMI, а также решения по ставкам Банка Англии и ЕЦБ. Ожидается, что центральные банки оставят свои учетные ставки на прежних уровнях – 5.75% и 4% соответственно. В то же время участники рынка полагают, что до конца года они минимум один раз повысят свои ставки.

EUR/USD вырос из области $1.3610 до $1.3680, где ордера на продажу вернули курс к $1.3660. Однако новая волна продаж доллара привела евро к новым максимумам в районе $1.3700.
GBP/USD показал утром минимумы на $2.0180. После длительной консолидации в диапазоне $2.0200/$2.0250 курс показал максимумы на $2.0290, после чего вернулся к $2.0230.
USD/JPY уверенно укрепился из области Y118.00 до Y119.00. Однако преодолеть фигуру не удалось и курс вернулся к утренним минимумам. Позднее доллара еще раз попытался взять максимумы, но попытка снова завершилась провалом.

Вторник довольно насыщен выходом экономических отчетов, включая показатели занятости Германии, инфляции Италии и Еврозоны.
Однако основное внимание будет приковано к американским данным. В 12:30 GMT будет опубликован отчет по личным доходам и расходам. Ожидается, личные расходы американцев в июне выросли на 0.1%. В случае подтверждения опасений снижения потребительских расходов могут активизироваться спекуляции, что с целью оживления роста ФРС может прибегнуть к снижению уровня процентных ставок. Позднее (в 14:00 GMT) будет опубликован индекс потребительского доверия, который ожидается с ростом до 106.0 в июле против 103.9 месяцем ранее.

Кредитование частного сектора выросло в июне до сезонно скорректированного уровня в 1.8% по сравнению с маем, и на 15.4% в годовом исчислении, - сообщил Резервный Банк Австралии. Кредитование жилищного сектора увеличилось на 1.5% в июне по сравнению с маем, и на 13.2% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Кредитование делового сектора выросло на 1.9% по сравнению с маем, и на 18.7% в годовом исчислении.

Уровень безработицы в Японии составил в июне 3.7% по сравнению с 3.8% в мае, - сообщило Министерство внутренних дел и связей. Результат оказался лучше прогнозов экономистов, которые предполагали, что уровень безработицы вырастет до 3.8%.
Министерство также сообщило, что общее число безработных сокращается 19-й месяц подряд, и снизилось на 370,000 по сравнению с тем же месяцем в прошлом году до 2.41 миллиона.

Расходы домохозяйств в Японии выросли на 0.1% в июне по сравнению с предыдущим годом, - сообщило министерство внутренних дел и связей, - что предполагает, что частные затраты японцев медленно но растут.
Это был шестой месяц подряд, в котором было отмечено увеличение расходов, но результат был меньше, чем ожидалось. Экономисты прогнозировали, что уровень расходов домохозяйств составит 0.7%.
Расходы домохозяйств, управляемых наемными рабочими, упали на 0.4% в июне по сравнению с уровнем прошлого года. Готовность наемных рабочих тратить деньги - показатель, определяющий уровень находящихся в распоряжении средств, которые могут быть использованы на нужды домохозяйства,- упал на 4.0 пункта в годовом исчислении до 49.4%. В мае этот показатель был равен 94.1%.

Уровень сопротивления 3: Y121.50
Уровень сопротивления 2: Y120.20
Уровень сопротивления 1: Y119.40
Текущая цена: Y118.94
Уровень поддержки 1: Y118.00
Уровень поддержки 2: Y117.30
Уровень поддержки 3: Y116.70
Комментарий: Доллар в очередной раз попытался преодолеть Y119.00, однако пока все попытки заканчиваются неудачей. Сильным уровнем сопротивления можно назвать 10-дневную канальную линию на Y119.40, затем – уровне Фибо на Y120.20 (50% падения с Y122.40 до Y118.00). Поддержка остается в области вчерашних минимумов на Y118.00. Важным техническим уровнем поддержки по-прежнему является трендовая линия поддержки от 9 января 2005 года на Y117.30. Ее пробитие значительно усилит медвежий тон и откроет дорогу на Y116.70.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2230
Уровень сопротивления 2: Chf1.2190
Уровень сопротивления 1: Chf1.2130
Текущая цена: Chf1.2033
Уровень поддержки 1: Chf1.2010
Уровень поддержки 2: Chf1.1960
Уровень поддержки 3: Chf1.1880
Комментарий: Доллар на недельных графиках сформировал «треугольник», границы которого приходятся на Chf1.2400/Chf1.1960, сопротивление и поддержка соответственно. В настоящий момент курс торгуется немногим выше 2-недельной канальной линии поддержки на Chf1.2010, пробитие которой приведет к тестированию нижней границы треугольника. Если продажи усилятся. Есть риск падения к минимумам декабря 2006 года на Chf1.1880. Ближайшее сопротивление – на Chf1.2130, более важное – в районе канальной линии на Chf1.2190, преодоление которого ослабит текущий медвежий тон.

Уровень сопротивления 3: $2.0560
Уровень сопротивления 2: $2.0460
Уровень сопротивления 1: $2.0400
Текущая цена: $2.0319
Уровень поддержки 1: $2.0230
Уровень поддержки 2: $2.0180
Уровень поддержки 3: $2.0130
Комментарий: Стерлинг продолжает рост понедельника, причем ближайшее сопротивление отмечается не ранее $2.0400. Более важный уровень расположен в области канальной линии сопротивления от 24 июля на $2.0460. Промежуточная поддержка находится на $2.0230, более важная – в районе минимумов понедельника на $2.0180 и далее – в области нижней границы нисходящего с 24 июля канала на $2.0130.

Уровень сопротивления 3: $1.3940
Уровень сопротивления 2: $1.3850
Уровень сопротивления 1: $1.3770
Текущая цена: $1.3718
Уровень поддержки 1: $1.3680
Уровень поддержки 2: $1.3630
Уровень поддержки 3: $1.3560
Комментарий: Евро продолжает вчерашнее восстановление после преодоления верхней границы 7-дневного восходящего канала на $1.3680 (теперь поддержка). Промежуточной целью роста сейчас является максимум 26 июля на $1.3770, более важной – историческая вершина на $1.3850. Преодоление последней откроет дорогу к канальной линии сопротивления от 13 июня на $1.3940. В случае возврата под $1.3680, потери увеличатся до канальной линии поддержки от 13 июня на $1.3630.

High Low Close
EUR/USD 1.3703 1.3608 1.3696
USD/JPY 119.18 118.01 119.18
GBP/USD 2.0289 2.0182 2.0251
USD/CHF 1.2099 1.2006 1.2028

EUR/JPY 163.22 160.64 163.22
EUR/GBP 0.6766 0.6729 0.6760
GBP/JPY 241.42 238.42 241.39
GBP/CHF 2.4473 2.4299 2.4361

Nikkei 225 +5.49 (+0.03%) 17,289.30
Topix +6.00 (+0.40%) 1,705.71
FTSE -9.10 (-0.15%) 6,206.10
DAX +4.63 (+0.06%) 7,456.31
CAC +2.40 (+0.04%) 5,646.36
Dow +93.08 (+0.70%) 13,358.55
NASDAQ +21.04 (+0.82%) 2,583.28
S&P 500 +14.88 (+1.02%) 1,473.83
10yr Note +0.1600 (+0.033%) 4.804%
NYMEX Crude Oil -0.22 (-0.29%) 76.80
Gold +4.30 (+0.64%) 676.60

05:00 Япония Начало строительства (Housing starts), июнь, г/г -10,7%
05:00 Япония Заказы на строительство (Construction orders), июнь, г/г 48,3%  
06:00 Германия Розничные продажи, скорр. с учетом сезонных колебаний (Retail sales real adjusted), июнь, м/м 1,3% -1,8%
06:00 Германия Розничные продажи, не скорр. с учетом сезонных колебаний (Retail sales real adjusted), июнь, г/г -3,7%
06:40 Франция Потребительское доверие (Consumer confidence), июль -12
07:55 Германия Безработица, скорр. с учетом сезонных колебаний (Unemployment seasonally adjusted), июль -26К -37К
07:55 Германия Безработица, скорр. с учетом сезонных колебаний (Unemployment seasonally adjusted), июль, млн. 3,818
07:55 Германия Уровень безработицы, скорр. с учетом сезонных колебаний (Unemployment rate seasonally adjusted), июль, 9,0% 9,1%
07:55 Германия Безработица, не скорр. с учетом сезонных колебаний (Unemployment rate seasonally unadjusted), июль, млн. 3,687
07:55 Германия Уровень безработицы, не скорр. с учетом сезонных колебаний (Unemployment rate seasonally unadjusted), июль 8,8%
08:00 Италия Индекс цен производителей (PPI), м/м 0,3% 0,4%
08:00 Италия Индекс цен производителей (PPI), г/г 3,0%
08:00 Е-13 Денежное предложение М3 (M3 money supply), июнь, г/г 10,7%
08:00 Е-13 Денежное предложение М3 (M3 money supply), июнь, 3 месяца по июнь, г/г 10,7%
09:00 Италия Индекс потребительских цен (CPI), предварительно, июль, м/м 0,2% 0,2%
09:00 Италия Индекс потребительских цен (CPI), предварительно, июль, г/г 1,7%
09:00 Италия Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), предварительно, июль, г/г 1,9%
09:00 Е-13 Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), предварительно, июль, г/г 1,9%
09:00 Е-13 Индекс экономических настроений (Economic sentiment index), июль 111,7
09:00 Е-13 Индекс делового климата (Business climate indicator), июль 1,54
10:00 Великобритания Объем розничных продаж от Конфедерации Британских Промышленников (CBI retail sales volume balance), июль +12% +17%
12:30 США Личные доходы (Personal income), июнь 0,5% 0,4%
12:30 США Личные расходы (Personal spending), июнь 0,1% 0,5%
12:30 США Цепной индекс PCE за искл-ем прод-ия и энер-ов (PCE price index ex food, energy), июнь, м/м 0,2% 0,1%
12:30 США Цепной индекс PCE за искл-ем прод-ия и энер-ов (PCE price index ex food, energy), июнь, г/г 1,9%
12:30 США Индекс стоимости рабочей силы (Employment cost index), 2 кв. 1,0% 0,8%
12:55 США "Красная Книга" (Redbook), 28.07
14:00 США Индекс потребительского доверия (Consumer confidence), июль 106,0 103,9
14:00 США Расходы на строительство (Construction spending), июнь 0,2% 0,9%

Закрытие фондового рынка:
Nikkei 225 +5.49 (+0.03%) 17,289.30
Topix +6.00 (+0.40%) 1,705.71
FTSE -9.10 (-0.15%) 6,206.10
DAX +4.63 (+0.06%) 7,456.31
CAC +2.40 (+0.04%) 5,646.36
Dow +93.08 (+0.70%) 13,358.55
NASDAQ +21.04 (+0.82%) 2,583.28
S&P 500 +14.88 (+1.02%) 1,473.83
10yr Note +0.1600 (+0.033%) 4.804%
NYMEX Crude Oil -0.22 (-0.29%) 76.80
Gold +4.30 (+0.64%) 676.60

Фондовый рынок Японии смог восстановить понесенные в первой половине дня потери и завершил понедельник ростом основных индексов.

Европейские фондовые индексы в понедельник укрепили свои позиции.

Европейские химические компании укрепили свои позиции после того, как Imperial Chemical Industries Plc отклонил предложение о покупке, поступившее от Akzo Nobel NV, а Linde AG, крупнейший производитель газов для промышленности, представил неожиданно сильные квартальные результаты.

UBS AG и 3i Group Plc понесли наиболее значительные потери среди компаний финансового сектора, после того, как немецкий IKB DeutscheIndustriebank AG сообщил, что прибыль "будет значительно ниже" прогнозов в связи с проблемами на американском рынке (subprime mortgage).

Wall Street завершил день солидным ростом основных индексов.

Вопреки прогнозам фондовый рынок США открылся ростом основных индексов. На прошлой неделе Dow, S&P 500, и Nasdaq потеряли в среднем на 4.6% и определенный интерес к подешевевшим акциям представляется естественным, однако, в первой половине дня активность покупателей была невысокой.

В виду отсутствия сегодня публикации важных экономических данных внимание инвесторов было сосредоточено на квартальных отчетах.
Входящий в состав Dow Verizon Communications сообщил о росте прибыли, которая оказалась на уровне ожиданий аналитиков.
Подразделение Verizon, совместное с Vodafone Group, предприятие, оказывающее услуги беспроводного доступа в интернет, сообщает о планах покупки Rural Cellular за $757 млн. Акции последней подскочили в цене на 34%.
Страховая компания Humana представила солидные квартальные результаты.
Прибыль Tyson Foods также превысила прогнозы, кроме того, производитель продуктов питания улучшил прогноз по итогам текущего года.
Среди основных корпоративных новостей следует отметить также продажу Ingersoll-Rand своего подразделения Bobcat южно-корейской компании Doosan Infracore за $4.9 млрд.
До конца сегодняшнего дня семья, контролирующая Dow Jones должна принять окончательное решение относительно предложенных News Corp. $5 млрд. за продажу Dow Jones.
ABN Amro занял нейтральную позицию относительно двух конкурирующих предложений о продаже банка.

Акции биотехнологической компании Biogen Idec Inc и ее партнера Elan упали в цене в связи со спекуляциями, что FDA может не рекомендовать к применению разработанный совместно новый препарат Tysabri.Снижение цен на нефть вызвало фиксацию прибыли в энергетическом секторе, рост которого с начала года составил 17%, по сравнению с укреплением на 2.9% S&P 500. В результате, к середине сессии индексы из районов сессионных максимумов вернулись к уровням открытия дня. Nasdaq оказался на отрицательной территории в связи с активизацией продаж в технологическом секторе (MSFT -1.1%, IBM -1.3%, DELL -1.3%, AAPL -2.3%, ORCL -1.0%).

Во второй половине дня покупатели активизировались, в результате чего основные индексы вернулись на положительную территорию и обновили свои сессионные максимумы. Следует отметить возобновление интереса к финансовому сектору. Morgan Stanley, акции которого снижались на 2.8%, к завершению дня практически компенсировал потери после того, как Moody's повысил кредитный рейтинг банка до уровня AA-/A-1+.