Новости и прогнозы рынков CFD — 01-09-2022

Аналитики MUFG Bank прогнозируют, что пара USD/INR будет торговаться на уровне 80,50 к концу третьего квартала, на уровне 81,000 к концу года и на уровне 80,50 к первому кварталу следующего года.

Ключевые тезисы:

"Индийская рупия продолжила снижение  против доллара США в августе, утяжеленная укреплением доллара США на фоне падения пары EUR/USD ниже паритета, а также резким ростом покупок нефти местными импортерами нефти, когда цены на нефть упали. Пара USD/INR в августе оставалась в основном ниже отметки 80.000, отчасти из-за подозрений на вмешательство РБИ, о чем сообщали новостные ленты, и сильного возобновления чистого притока средств как в индийские акции, так и в облигации.

Возобновление оптимизма в индийских рисковых активах может отражать ожидания рынка относительно замедления темпов повышения ставок РБИ, дальнейшего замедления основного индекса потребительских цен Индии и потенциального включения индийских государственных облигаций в индекс JPM GBI-EM впервые. Если эта тенденция сохранится, чистый приток средств в индийские акции может помочь ослабить понижательное давление на рупию, вызванное укреплением доллара США и увеличением торгового дефицита Индии".

"Высокая зависимость Индии от Китая в импорте сырья и промежуточных материалов, используемых в качестве производственных ресурсов, также, вероятно, будет поддерживать дефицит неэнергетической торговли Индии на высоком уровне".

Европейский центральный банк (ЕЦБ) проведет денежно-кредитную политику на следующей неделе. Аналитики Rabobank теперь ожидают повышения ставки на 75 базисных пунктов, но риск повышения на 50 б.п. остается значительным.

Ключевые тезисы:

"Ястребиный настрой в коммуникации  ЕЦБ привел к резкой переоценке евро на денежных рынках, и мы впоследствии изменили наш краткосрочный прогноз по повышению ставки на 75 б.п. на следующей неделе. Однако госпожа Лагард подчеркнет, что это не предвестник новых резких повышений.

Инфляционные ожидания уже были ключевой проблемой на предыдущем заседании ЕЦБ, и с очередным инфляционным сюрпризом риск  их роста увеличивается. ЕЦБ должен показать, что он сделает все необходимое для возвращения к 2% инфляции, иначе он рискует столкнуться с гораздо более дорогостоящей проблемой повторного закрепления ожиданий. Это означает, что ЕЦБ не может разочаровать на заседании на следующей неделе, чтобы не создать впечатление, что риски роста все еще перевешивают инфляцию при принятии решений. При текущих рыночных ценах это означает, что ЕЦБ должен обеспечить повышение ставки на 75 б.п.".

Согласно модели GDPNow Федерального резервного банка Атланты, в третьем квартале ожидается рост экономики США на 2,6% в годовом исчислении по сравнению с 1,6% в предыдущей оценке.

"После утреннего релиза по расходам на строительство от Бюро переписи населения США и утреннего отчета по деловой активности в производственном секторе от Института управления поставками, прогнозы роста реальных расходов на личное потребление в третьем квартале и реальных валовых частных внутренних инвестиций в третьем квартале увеличились с 2,0% и -5,4% соответственно до 3,1% и -3,5% соответственно", - пояснил ФРБ Атланты в своей публикации.

Реакция рынка

Индекс доллара США не продемонстрировал немедленной реакции на этот отчет и на момент написания вырос почти на 1%, достигнув отметки 109,75.

• Доллар США укрепляется после индекса PMI в производственном секторе от ISM, в преддверии NFP.
• GBP/USD падает пятый день подряд.
• Многолетний минимум ждет на уровне 1.1409 (март 2020).

Укрепление доллара США подтолкнуло GBP/USD к уровням ниже 1,1500 впервые с марта 2020 года. Доллар резко вырос после выхода благоприятных экономических данных США, на фоне неприятия риска и роста доходности. Пара достигла дна на уровне 1,1497, а затем отскочила к 1,1550, сократив потери.

Индекс доллара США находится на самом высоком уровне с 2002 года, поднявшись за день на 1%. Доллар торговался в положительной области и продолжил рост после выхода августовского отчета ISM в производстве США, который показал лучшие, чем ожидалось, данные, включая восстановление индекса занятости и замедление роста цен. Ранее еженедельный отчет по заявкам на пособие по безработице также оказался выше ожиданий. Теперь внимание переключается на отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе, который будет опубликован в пятницу.

Экономические показатели повлияли на спрос на казначейские облигации, что привело к дальнейшему росту доходности в США. Доходность 10-летних облигаций США составляет 3,28%, что соответствует уровню, который последний раз наблюдался в июне.

Последний виток снижения GBP/USD был обусловлен повсеместным ростом доллара. Фунт падает пятый день подряд в четверг, направляясь к самому низкому недельному закрытию с 1985 года.

Несмотря на некоторые признаки стабилизации, такие как отступление в паре EUR/GBP, фунт остается одной из самых слабых валют Б10, на которую влияет ухудшение перспектив экономики Великобритании. Также участники рынка проявляют беспокойство по поводу кандидатуры следующего премьер-министра. Лиз Трасс удерживает лидерство в опросах над Риши Сунаком. Победитель будет объявлен в понедельник и станет преемником премьер-министра Бориса Джонсона.

Несмотря на волнения, сохраняются ожидания повышения ставки Банком Англии на 75 базисных пунктов в сентябре для сдерживания инфляции, которая, по некоторым данным Goldman Sachs, может достичь 22% в следующем году.

Технические уровни

• EUR/USD падает почти на 1% после благоприятных экономических данных США.
• Индекс PMI в производственном секторе США от ISM показывает, что экономика США остается на территории роста.
• Фьючерсы денежного рынка показывают, что вероятность повышения ставки ФРС на 75 б.п. составляет 75%.

Пара EUR/USD прорывается ниже паритета, продолжая нести потери после достижения в среду недельного максимума на уровне 1.0079, но лучшие, чем ожидалось, индексы S&P Global и ISM в производственном секторе США еще больше укрепляют позиции в пользу повышения ставки ФРС на 75 базисных пунктов на сентябрьском заседании.

Пара EUR/USD открылась вблизи максимума дня 1.0050, но опустилась ниже паритета на фоне выхода оптимистичных экономических данных США, которые отодвинули опасения рецессии на задний план. Поэтому пара EUR/USD торгуется около минимумов дня на уровне 0.9910, ниже цены открытия.

EUR/USD падает на хороших экономических данных США

Нежелание рисковать заставляет мировые акции падать. Отчет по производственному сектору США ISM за август совпал с июльским показателем в 52,8, превысив ожидания в 51,9. Несмотря на то, что данные оказались положительными, это второе самое низкое показание с июня 2020 года. Подкомпонент индекса цен снизился на 7,5 процентных пункта, до 52,5 с 60, отражая эффект от ужесточения политики Федеральной резервной системы.

Тимоти Р. Фиоре, глава ISM, заявил: "Производственный сектор США продолжает развиваться теми же темпами, что и в предыдущие два месяца", и отметил, что новые заказы вернулись к уровню роста. Он добавил, что в августе компании продолжали нанимать сотрудников высокими темпами, и было мало признаков увольнений.

По совпадению, первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 27 августа, выросли на 232 тысячи, что ниже прогнозов в 248 тысяч, как сообщило Министерство труда.

Два дня подряд данные по занятости в США подкрепляют тезис ФРС о том, что США хоть и находятся в состоянии технической рецессии, о чем свидетельствует ВВП, но экономика сильна. Отчет JOLTs за среду, в котором количество вакансий превысило 11 миллионов, наряду с уменьшением числа заявок на пособие по безработице и комментариями по найму от ISM в производстве, может стать прелюдией к солидному отчету по занятости в несельскохозяйственном секторе США в пятницу.

В пятницу ожидается, что Бюро труда США (BLS) представит данные по занятости. Экономисты прогнозируют, что экономика прибавила 298 тысяч рабочих мест, а уровень безработицы останется на уровне 3,5%.

Между тем, ожидания повышения ставки на 75 б.п. на сентябрьском заседании ФРС по денежно-кредитной политике указывают на 75% вероятность такого повышения.

В ходе европейской сессии индексы PMI для производственной сферы большинства европейских стран, опубликованные S&P Global, отразили значения на территории сокращения, за исключением Франции. Немецкие розничные продажи г/г превысили оценки в -6,6%, снизившись на -2,6%, а уровень безработицы в ЕС остался без изменений.

На что обратить внимание

Экономическая повестка дня ЕС будет включать торговый баланс Германии наряду с индексом цен производителей (PPI) общего блока. В США отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США за август, а также уровень безработицы прольют свет на направление движения EUR/USD.

Ключевые технические уровни EUR/USD

• Доллар США резко растет на фоне роста доходности и благоприятных данных по США.
• Японской иене удается сохранять устойчивость по отношению к другим валютам на фоне бегства от рисков.
• USD/JPY сохраняет бычий тон, но не может закрепиться выше 140,00.

Пара USD/JPY достигла уровня выше 140,00 впервые с августа 1998 года. Пара достигла пика на отметке 140,12, а затем откатилась до 139,70 на фоне роста волатильности. Укрепление доллара США по всем направлениям способствовало росту пары.

Очередной оптимистичный экономический отчет из США вызвал новые потери в казначейских облигациях и повысил курс доллара. Индекс доллара США находится на уровне 109,78, чего не наблюдалось уже 20 лет.

Доходность 10-летних облигаций США выросла до 3,28%, самого высокого уровня с июня. Последним отчетом стал индекс ISM  в производстве, который в августе остался на уровне 52,8 против ожиданий снижения до 52. Индекс занятости в отчете подскочил с 49 до 54,4. В пятницу должен выйти официальный отчет по занятости в США, при этом рыночный консенсус предполагает увеличение числа рабочих мест на 300 тысяч.

Несмотря на рост пары USD/JPY до новых многолетних максимумов, японская иена укрепилась по отношению к другим валютам на фоне бегства от рисков. На Уолл-стрит Dow Jones падает на 0,75%, а Nasdaq - на 1,70%.

Технические уровни

Рост пары USD/CAD продолжился до отметки 1,32. Экономисты Scotiabank ожидают, что пара продолжит рост далее.

Ключевой уровень поддержки - 1,3075

"На краткосрочных графиках нет никакого замедления в более широком движении доллара США вверх, а сигналы силы более широкого (дневного, недельного) тренда совпадают с внутридневными осцилляторами, которые явно склоняют риски в сторону большего роста доллара США и ограниченных потерь, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Внутридневная поддержка - 1.3140/50. Ключевая поддержка - 1.3075.

Сопротивление - 1.3220 и 1.3330".

Пара GBP/USD опустилась до отметки 1,15. Экономисты Scotiabank ожидают, что пара останется под значительным понижательным давлением.

"На фоне мрачного внутреннего контекста, определяемого ростом цен на энергоносители и кризисом стоимости жизни, который сказывается на активности и экономических перспективах, большая волатильность фондового рынка может означать только большее давление на британский фунт в широком смысле".

Мы торгуемся вблизи нашего прогноза на конец года на уровне 1,15, и на данный момент нет четких причин ожидать значительного улучшения перспектив.

Ценовое движение слабое и неумолимое; осцилляторы тренда настроены медвежьим образом по краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным DMI, и нет практически никакой явной поддержки для фунта перед минимумом 2020 года на уровне 1.1415".

• Индекс PMI для производственной сферы США от ISM остался без изменений на уровне 52,8 в августе.
• Индекс доллара США поднялся до нового многодесятилетнего максимума после выхода данных.

Индекс PMI для производственной сферы от ISM в августе составил 52,8, показав, что деловая активность продолжает расти теми же темпами, что и в июле. Эти данные оказались лучше ожиданий рынка в 52.

Основные тезисы

"Индекс новых заказов составил 51,3%, что на 3,3 процентных пункта выше, чем 48%, зафиксированных в июле.

Индекс производства составил 50,4%, что на 3,1 процентных пункта ниже июльского значения 53,5%.

Индекс цен составил 52,5%, снизившись на 7,5 процентных пункта по сравнению с июльским показателем 60%; это самое низкое значение индекса с июня 2020 года (51,3%).

Индекс невыполненных заказов составил 53%, что на 1,7 процентных пункта выше июльского показателя 51,3%.

После трех месяцев сокращения подряд индекс занятости вырос до 54,2%, что на 4,3 процентных пункта выше показателя 49,9%, зафиксированного в июле".

Реакция рынка

Индекс доллара США продолжил свое дневное ралли после выхода данных и на момент написания торговался на самом высоком уровне за почти два десятилетия на отметке 109,68.

• Индекс PMI для производственной сферы США  снизился до 51,5 в августе.
• Индекс доллара США продолжает расти в направлении 109,50.

Деловая активность в производственном секторе США в августе росла более медленными темпами, чем в июле. Индекс PMI для производственной сферы от S&P снизился до 51,5 с 52,2. Этот показатель оказался немного выше предварительной оценки и рыночного ожидания 51,3.

Комментируя данные, Крис Уильямсон, главный бизнес-экономист S&P Global Market Intelligence, сказал: "В августе производство в США сократилось второй месяц подряд, спрос на товары падает уже три месяца подряд на фоне продолжающегося влияния стремительного роста инфляции, ограничений предложения, повышения процентных ставок и растущей неопределенности экономических перспектив".

Реакция рынка

Индекс доллара США сохраняет бычий импульс после выхода данных и на момент написания вырос на 0,65%, достигнув отметки 109,39.

• Индекс деловой активности в производственном секторе Канады S&P Global PMI в августе упал ниже отметки 50.
• USD/CAD держится за дневной рост выше 1,3150 после выхода данных.

Деловая активность в производственном секторе Канады сократилась в августе, а индекс S&P Global PMI упал до 48,7 с 52,5 в июле. Данное показание значительно уступило рыночным ожиданиям в 53,6.

Комментируя данные, Шрея Патель, экономист S&P Global Market Intelligence, сказала: "Последние данные по индексу PMI свидетельствуют о дальнейших проблемах в производственном секторе Канады в середине третьего квартала, поскольку высокая инфляция и опасения по поводу долгосрочных перспектив сильно ударили по спросу". "Объемы производства и новые заказы падали более быстрыми темпами, а уровень занятости снизился впервые с начала пандемии за два года".

Реакция рынка

Пара USD/CAD немного выросла в результате первоначальной реакции на разочаровывающие данные и на момент написания прибавила 0,3% до 1,3167.

Несмотря на опасения рецессии, летом экономика США показала относительно хорошие результаты. Однако, по мнению экономистов Danske Bank, Федеральная резервная система продолжает вести экономику США к рецессии.

Рынок труда демонстрирует мало признаков охлаждения

"Несмотря на впадение в техническую рецессию в течение первого полугодия, недавнее ослабление цен на бензин поддержит положительный рост реального частного потребления в течение второго полугодия.

Базовая инфляция достигла своего пика, но рынок труда и базовое ценовое давление остаются сильными. ФРС будет вынуждена втянуть экономику США в рецессию в 2023 году.

Мы корректируем прогнозы по ВВП до +1,6% в 2022 году (с +2,4%) и -0,2% на 2023 год (с +0,1%). Пересмотр прогноза на 2022 год в сторону понижения в основном отражает более слабый, чем ожидалось, рост в первом полугодии, но риски на 2023 год по-прежнему склоняются в сторону понижения."

Американский доллар продолжает расти в начале сентября, укрепляясь против большинства основных конкурентов. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарник, «пара EUR/USD достигла пика на отметке 1,0054 в начале торгов в Лондоне, после чего отступила к паритету и опустилась ниже него после выхода данных из США.

Финансовые рынки находятся под давлением, что свидетельствует об удручающем настроении. Опасения, связанные с рецессией, усугубил Китай, объявивший о том, что Чэнду, город с населением около 21 миллиона человек, был переведен на режим блокировки из-за коронавируса. Фондовые рынки торгуются в минусе, а доходность государственных облигаций растет на фоне новых признаков бешеной инфляции. Перед открытием Уолл-стрит доходность 10-летних казначейских облигаций достигала 3,219%.

Розничные продажи в Германии за июль оказали временную поддержку единой валюте, увеличившись на 1,9% за месяц, что намного лучше ожиданий. В то же время, S&P Global пересмотрел в сторону понижения августовский индекс PMI в производственном секторе ЕС, подтвердив его на уровне 49,1 в Германии и 49,6 в ЕС.

США только что опубликовали первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 26 августа, которые сократились до 232 тысяч, превзойдя ожидания. Кроме того, производительность труда в несельскохозяйственном секторе во втором квартале снизилась на 4,1%, что лучше ожиданий, а удельные затраты на рабочую силу за тот же период выросли на 10,2%, что ниже ожидаемых 10,7%. Позже S&P Global опубликует окончательное чтение индекса PMI для производственной сферы США за август и официальный индекс ISM за тот же месяц, последний ожидается на уровне 52».

EUR/USD набирает медвежий настрой и приближается к статическому уровню поддержки 0.9970, пишет аналитик FXStreet Валерия Беднарик.

Ключевые тезисы

• Дневной график пары EUR/USD показывает, что медведи контролируют пару, несмотря на то, что не решаются подтолкнуть ее ниже. Индикатор Momentum в настоящее время консолидируется ниже средней линии, в то время как индикатор RSI развернулся на юг около 40, предполагая, что на подходе еще один южный отрезок. В то же время пара развивается ниже медвежьих скользящих средних, при этом 20-SMA ускоряет падение ниже более длинных.
• Краткосрочная техническая картина также поддерживает снижение. Пара прорывается ниже бычьей 20-SMA на 4-часовом графике, в то время как более длинные остаются намного выше текущего уровня. Кроме того, технические индикаторы развернулись на юг и в настоящее время входят в отрицательную зону. Можно ожидать более крутого внутридневного снижения при прорыве ниже 0.9970, непосредственного уровня поддержки.
• Уровни поддержки: 0.9970, 0.9940, 0.9895.
• Уровни сопротивления: 1.0035, 1.0080, 1.0115.

С каждым снижением риск капитуляции золота возрастает. Экономисты TD Securities ожидают, что желтый металл опустится ниже уровня $1 675.

Китайский спрос на золото остается устойчивым

"Ведущие игроки на шанхайских рынках продолжают пополнять свои золотые запасы, несмотря на обесценивающийся китайский юань. Эти потоки, наряду со спросом со стороны центральных банков, вероятно, не дали золоту растаять в вакууме ликвидности на фоне ястребиной позиции ФРС. Тем не менее, риск капитуляции из-за большого количества позиций растет с каждым тиком снижения цен по мере приближения к начальным уровням времен пандемии"

Нисходящий тренд в золоте набирает обороты, так как широта технических сигналов к снижению продолжает увеличиваться.

Риск прорыва индекса доллара может совпасть с обвалом золота ниже диапазона $1,675 ".

С 15 апреля по конец августа пара USD/CNY выросла не менее чем на 8.5% и достигла 6.89. Экономисты Rabobank ожидают, что пара достигнет 7 в первом квартале 2023 года.

Ключевые тезисы

• После более обнадеживающих данных в июне экономика Китая, казалось, показала признаки раннего восстановления. Однако оно оказалось кратковременным.
• Мы ожидаем, что к концу года курс USD/CNY составит 6.95, а в первом квартале следующего года USD/CNY поднимется до 7.
• Ожидается, что инфляция вырастет до 3.1% в конце 2022 года.

• EUR/USD возвращается к уровням ниже паритета.
• Ожидается укрепление вблизи зоны 0,9900.

Пара EUR/USD вновь оказалась под заметным понижательным давлением, опустившись в четверг ниже ключевой зоны паритета.

Дальнейшая консолидация выглядит наиболее вероятным сценарием для EUR/USD на данный момент, всегда в пределах диапазона 1.0100-0.9900. Ожидается, что пара сохранит эту тему в ближайшие часы или, по крайней мере, до ключевой публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (пятница).

Прорыв недельного максимума 1.0090 (26 августа) может привести к дальнейшему росту до 1.0202 (максимум 17 августа) перед 55-дневной SMA, сегодня на 1.0213. В качестве альтернативы, ожидается, что поддержка 0,9900 удержит медвежий импульс на время.

В долгосрочной перспективе медвежий взгляд на пару будет преобладать до тех пор, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA на уровне 1.0801.

Дневной график EUR/USD

• Во втором квартале удельные затраты на рабочую силу росли более медленными темпами, чем ожидалось.
• Индекс доллара США остается на положительной территории выше 109/00.

Во втором квартале 2022 года удельные затраты на рабочую силу в несельскохозяйственном секторе выросли на 10/2%, сообщило в четверг Бюро статистики труда США (BLS). Этот показатель оказался ниже рыночных ожиданий в 10/7%.

Производительность труда в несельскохозяйственном секторе бизнеса снизилась на 4.1% во втором квартале 2022 года.

"По сравнению с тем же кварталом прошлого года производительность труда в несельскохозяйственном секторе снизилась на 2.4%, - заявили в BLS. - Это самое большое снижение с первого квартала 1948 года".

Реакция рынка

Доллар продолжает расти в начале американской сессии, а индекс доллара США держится за сильную дневную прибыль на 109.30.

• Первичные заявки на пособие по безработице упали на 5 000 за неделю, закончившуюся 27 августа.
• Индекс доллара США продолжает расти в направлении 109,50.

На неделе, закончившейся 27 августа, число первичных заявок на пособие по безработице составило 232 000, как показали еженедельные данные, опубликованные Министерством труда США (DOL) в четверг. Эти данные последовали за данными предыдущей недели в 237 000 (пересмотренными с 243 000) и оказались лучше ожиданий рынка в 248 000.

Дальнейшие подробности публикации показали, что предварительный сезонно скорректированный уровень застрахованной безработицы составил 1%, а 4-недельное скользящее среднее значение - 241 500, что на 4 000 меньше, чем на предыдущей неделе без пересмотра.

"Предварительное число застрахованных безработных с поправкой на сезонность за неделю, закончившуюся 20 августа, составило 1 438 000, что на 26 000 больше, чем пересмотренный уровень предыдущей недели", - заявили в Министерстве труда.

Реакция рынка

Индекс доллара США продолжил свое ралли после выхода данных и на момент написания вырос на 0,6%, достигнув отметки 109,32.

• DXY продолжает рост и поднимается до 3-дневных максимумов в районе 109,20.
• Дополнительный рост возможен выше области 105,60.

DXY разворачивает падение среды и возобновляет рост к северу от отметки 109,00 в четверг.

Перспективы дополнительного отскока выглядят обоснованными выше 7-месячной линии поддержки, сегодня в районе 105,60. Прорыв максимума 2022 года на 109,47 (29 августа) должен проложить путь для преодоления вершины сентября 2002 года на 109,77 и круглого уровня на 110,00.

Если рассматривать долгосрочный сценарий, то "бычий" взгляд на доллар остается в силе, пока он находится выше 200-дневной SMA на уровне 100,93.

Дневной график DXY

В среду пара EUR/USD закрылась на самом высоком уровне с середины августа. Тем не менее, экономисты Rabobank ожидают, что в ближайший месяц пара опустится к 0.95.

Ключевые тезисы

• Перед началом встречи в Джексон Хоул рынок ожидал повышение ставки ЕЦБ на 1 п.п. к октябрьскому заседанию, и с тех пор эти ожидания только возросли. Однако повышение ставок вряд ли сильно поддержит евро против доллара, учитывая, что инвесторы, скорее всего, будут по-прежнему сосредоточены на рисках стагфляции в Еврозоне и учитывая функцию убежища для доллара.
• Мы по-прежнему ожидаем, что широкомасштабное укрепление доллара США сохранится в течение следующих шести месяцев или около того.
• Мы сохраняем наш целевой уровень EUR/USD на 0.95 на один месяц.

После волатильной торговли в среду на фоне потоков в конце месяца индекс доллара США поднялся выше 109,00. Экономисты BBH ожидают, что DXY протестирует максимум цикла 109,478, достигнутый ранее на этой неделе.

Доллар укрепляется с началом нового месяца

"Мы считаем, что вчерашние продажи доллара были вызваны в основном ребалансировкой в конце месяца, переходящей в фиксинг. Учитывая это, фундаментальные показатели говорят о том, что ралли возвращается на круги своя.

DXY должен вскоре протестировать максимум цикла 109,478, достигнутый ранее на этой неделе".

• EUR/JPY находится под давлением вскоре после достижения области 140/00.
• Дополнительнsq рост может направить кросс на 142.32.

EUR/JPY отступает от недавних пиков в районе 140.00.

Рост кросса может ускориться, как только он преодолеет зону 140.00. За пределами этой области возможен ещё один тест недельного пика на 142.32 (21 июля) перед максимумом 2022 года на 144.27 (28 июня).

Пока пара находится выше 200-SMA на 134.42, перспективы должны оставаться конструктивными.

EUR/JPY: дневной график

Лицам, принимающим решения, не следует спешить с принятием проциклических мер, поскольку в долгосрочной перспективе ожидается медленное снижение инфляции, заявил в четверг член Eправляющего совета ЕЦБ Марио Сентено, сообщает Reuters.

Реакция рынка

Этот комментарий, похоже, не оказал заметного влияния на евро. На момент написания статьи пара EUR/USD торговалась -0.4% на 1.0017.

Между тем, рынки по-прежнему бегут от риска, а фьючерсы на фондовые индексы США теряют от 0.5% до 0.8% в преддверии открытия Уолл-стрит.

• Серебро продолжает дрейфовать вниз пятый день подряд и в четверг достигло более чем двухлетнего минимума.
• Убедительный прорыв и закрепление ниже $18.00 поддерживает перспективы дальнейших потерь.
• Слегка перепроданный RSI (14) на дневных графиках требует осторожности для агрессивных медвежьих трейдеров.

Серебро продлевает медвежий тренд почти трехнедельной давности и теряет позиции пятый день подряд в четверг. Нисходящая траектория продолжается всю первую половину европейской сессии и тянет белый металл к области $17.65, или самому низкому уровню с июня 2020 года.

Учитывая ночной прорыв предыдущего минимума с начала года, последующая слабость и закрепление ниже $18.00 благоприятствуют медведям. Тем не менее, RSI (14) на дневном графике уже сигнализирует о перепроданности, что заставляет подождать консолидации в ближайшей перспективе перед следующим движением вниз.

Тем не менее, XAG/USD, похоже, готова продлить снижение и направиться к тестированию $17.00. Последующие продажи могут привести к дальнейшему снижению серебра к следующей поддержке в районе горизонтальной зоны $16.60-$16.50.

С другой стороны, любая попытка восстановления может столкнуться с сопротивлением и привлечь продавцов в районе $18.00. Это, в свою очередь, должно привести к снижению XAG/USD вблизи точки прорыва поддержки $18.15-18.25, которая теперь превратилась в жесткий барьер, который должен стать поворотной точкой, преодоление которой может спровоцировать закрытие коротких позиций.

Затем XAG/USD может ускорить движение к промежуточному сопротивлению на $18.70-18.75, выше которого быки могут нацелиться на возвращение $19.00. Последующие покупки будут свидетельствовать о том, что цены сформировали краткосрочное дно и заложили основу для значимого восстановления в ближайшей перспективе.

Дневной график серебра

Экономист UOB Group Хо Вой Чен, CFA, анализирует последние результаты китайских индексов PMI.

Основные тезисы

• Индексы PMI, опубликованные CFLP (Китайской федерацией логистики и закупок), показали второй месяц подряд сокращение в производственном секторе, в то время как прогноз в непроизводственной сфере в августе также замедлился.
• За 1.5 месяца до 20-го съезда партии Китая, который состоится 16 октября, ожидается ужесточение ограничений против COVID, что увеличивает риски для бизнеса и риски нарушения цепочек поставок. Высокая устойчивая глобальная инфляция, стимулирующая более агрессивное ужесточение монетарной политики, и ослабление глобального спроса, а также дальнейшее падение китайского рынка недвижимости и геополитическая напряженность также утяжеляют перспективы восстановления экономики Китая. Меры поддержки, направленные на расходы на инфраструктуру и улучшение кредитного спроса, вряд ли смогут свести на нет эти негативные факторы.
• Таким образом, прогнозы роста в Китае могут быть еще больше понижены, поскольку надежды на поворот к лучшему в ближайшие месяцы ослабевают. Поэтому мы пересмотрели в сторону понижения наш прогноз роста ВВП Китая на 2022 год до 3.3% с 4.1%, при этом прогноз на 3 квартал 22 года составит 3.4% г/г, а на 4 квартал 22 года - 4.5% г/г. Наш прогноз на 2023 год также будет снижен до 4.8% с 5.0%, принимая во внимание растущие внешние риски в следующем году.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, пара совершила скромный отскок от многолетнего минимума, которого она коснулась в начале дня на отметке 1,1569, но по-прежнему не может привлечь покупателей в условиях бегства рынков от риска. На этом фоне пара может понести дальнейшие потери, что подтверждает и техническая картина.

«Пара GBP/USD продолжает торговаться в пределах нисходящего регрессивного канала, сформировавшегося в начале августа, а индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается значительно ниже 50, подтверждая медвежий уклон.

С точки зрения снижения, отметка 1.1550 (статический уровень, средняя точка нисходящего канала) выступает в качестве первой поддержки перед 1.1500 (психологический уровень).

Сопротивление расположено на 1.1600 (психологический уровень, верхняя граница нисходящего канала), 1.1650 (20-периодная SMA) и 1.1700 (психологический уровень, статический уровень)».

Министры финансов стран "Большой семерки" (G7) проведут переговоры в пятницу, чтобы обсудить разрешение на глобальные закупки российской нефти по ограниченным ценам, сообщает Bloomberg.

Официальный представитель США заявил: "Министр финансов Джанет Йеллен и ее коллеги обсудят эту меру на заседании в пятницу".

Хотя неясно, какой будет предельная цена и какие страны присоединятся к этой мере.

Между тем, президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что Брюссель изложит идеи по ограничению цен на энергоносители 14 сентября.

Реакция рынка

На WTI вышеупомянутые заголовки повлияли мало, сохраняя режим восстановления. На момент публикации американская нефть торговалась по $87.70 (-1%).

Валютные стратеги UOB Group ожидают, что USD/CNH будет расти и вернется к уровням 6.9400 и 6.9600 в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали вчера, что доллар США будет "торговаться в боковом диапазоне между 6,9000 и 6,9300". Однако доллар упал до 6,8911, а затем восстановился. Отскок набрал силу, и доллар, скорее всего, будет торговаться с повышательным уклоном в направлении 6.9325. Основное сопротивление на 6.9400 вряд ли будет достигнуто. Поддержка находится на уровне 6.9020, за которым следует 6.8920".

Следующие 1-3 недели: "В понедельник (29 августа, цена спот на 6.9140) мы отметили, что быстрый рост моментума указывает на то, что укрепление доллара может дойти до 6.9400, возможно - до 6.9600. Впоследствии доллар взлетел до 6,9325. На данный момент наша точка зрения не изменилась, но сначала USD может в течение нескольких дней консолидироваться. В целом, только прорыв ниже 6.8700 (нашего уровня "сильной поддержки" со вчерашнего дня) будет свидетельствовать о том, что сила доллара, начавшаяся две недели назад, исчерпала себя."

Рынки почти полностью вложили в цену повышение ставки ЕЦБ на 75 б.п. на следующей неделе. В преддверии выхода данных из США спрос на безопасные активы продолжает доминировать, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• После выхода в среду данных по инфляции в еврозоне, евро сначала не мог набрать силу, но ястребиные ожидания от ЕЦБ позволили EUR/USD подняться выше. Агентство Reuters сообщило в начале дня, что денежные рынки еврозоны в настоящее время оценивают вероятность повышения ставки ЕЦБ на 75 базисных пунктов (б.п.) на следующей неделе в 80%, по сравнению с чуть более 50% в начале недели. Такое позиционирование рынка, однако, также предполагает, что евро будет трудно продолжать опережать доллар США.
• Между тем, рынки по-прежнему с опаской относятся к риску на фоне растущих опасений по поводу замедления темпов роста мировой экономики из-за продолжающихся ограничений, связанных с коронавирусом в Китае. Отражая ухудшение настроения, фьючерсы на фондовые индексы США снижаются на 0.5-1%.
• Если во второй половине дня на финансовых рынках будет преобладать спрос на безопасные активы, EUR/USD может остаться под медвежьим давлением.
• В четверг в США будут опубликованы индекс PMI для производственной сферы от ISM за август и данные по удельным затратам на рабочую силу за второй квартал. В случае, если компонент «Уплаченные цены» исследования ISM продолжит падать, доллар может ослабнуть по отношению к конкурентам, поскольку инвесторы возлагают надежды на то, что инфляция летом достигла пика. С другой стороны, неожиданное увеличение субиндекса инфляции должно оказать поддержку доллару в преддверии пятничных данных Nonfarm Payrolls.
•  

Опрос финансовых директоров компаний, проведенный Банком Англии, показал, что ожидания британских предприятий в отношении инфляции потребительских цен в августе выросли.

Основные выводы

Реакция рынка

Пара GBP/USD остается уязвимой вблизи отметки 1,1600 на фоне бегства от риска, укрепления доллара США и политических проблем Великобритании. Пара просела на 0,25% внутри дня.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара закрылась вчера на максимальном почти за 2 недели уровне 1,0057, но в четверг утратила бычий импульс, хотя и продолжает удерживаться выше паритета.

«После снижения, наблюдавшегося в ходе азиатской сессии в четверг, пара EUR/USD остановилась выше уровня 1,0020 (23,6% коррекции Фибоначчи последнего нисходящего тренда, 20-периодная SMA). Кроме того, индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике начал расти после того, как ранее сегодня откатился в район 50, подтверждая бычий уклон в ближайшей технической перспективе.

С точки зрения роста, следующим уровнем сопротивления является 1.0080 (38,2% коррекции Фибоначчи, 100-периодная SMA) перед 1.0130 (50% коррекции Фибоначчи) и 1.0145 (200-периодная SMA).

Поддержка расположена на уровнях 1.0020, 1.0000 (психологический уровень, статический уровень) и 0.9980 (50-периодная SMA)».

По мнению валютных стратегов UOB Group, дополнительное укрепление может поднять USD/JPY выше уровня 140,00 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы 

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали вчера, что доллар США будет "торговаться в боковом диапазоне между 138,10 и 139,10". Впоследствии он держался между 138,25 и 139,00, а затем закрылся на отметке 138,96. В начале азиатской сессии доллар взлетел выше 139,00. Быстрое усиление импульса, вероятно, приведет к дальнейшему росту доллара в направлении 140.00. Не исключен прорыв этого основного сопротивления. Следующее сопротивление находится на уровне 140,50. Повышательный риск сохраняется до тех пор, пока доллар не опустится ниже 139,60 (незначительная поддержка находится также на уровне 138,90)".

Следующие 1-3 недели: "Мы позитивно настроены в отношении USD в начале этой недели. В нашем вчерашнем обзоре (31 августа, цена спот на 138.65) мы указали, что перспективы USD остаются позитивными, но основное сопротивление на 139.50 может вступить в игру не так скоро. Впоследствии доллар США закрылся на отметке 138,96, а сегодня в начале азиатской сессии подскочил выше 139,00. Резкое усиление импульса говорит о том, что доллар может продвинуться до 140,00 и 140,50. С другой стороны, прорыв ниже 138.00 (наш сильный уровень поддержки, вчера находился на отметке 137.40) укажет на то, что доллар вряд ли сможет продвинуться дальше на север".

Европа воспользовалась сезонным затишьем спроса, чтобы заполнить газовые хранилища с опережением графика. Однако энергетический кризис еще далек от завершения. По мнению стратегов ANZ Bank, Германия все еще рискует остаться без газа этой зимой.

Риски обострения дефицита энергии высоки

"Ситуация в Германии опасна. Ее запасов газа хватит на два месяца пикового спроса. По мере снижения температуры осенью спрос на топливо для отопления будет значительно превышать текущее предложение. Исходя из текущего положения дел, газ в стране может закончиться в начале 2023 года".

"Риски обострения дефицита энергии также высоки. Российский "Газпром" подчеркнул, что еще несколько турбин на "Северном потоке" требуют технического обслуживания. В конечном итоге Германии необходимо будет добиться успеха в сокращении потребления природного газа на 15%, чтобы ее газовые хранилища не опустели".

В августе индекс потребительских цен (ИПЦ) в Польше снова удивил высокими значениями. Эти данные должны повлиять на курс злотого, если Народный банк Польши воздержится от повышения ставок на 50 б.п. в сентябре, сообщают экономисты Commerzbank.

Инфляция продолжает ускоряться

"Польский ИПЦ в августе снова удивил резким повышением, зарегистрировав рост на 0,8% м/м против ожиданий 0,2% м/м. Рынки должны рассматривать это как новый фактор. Между тем, ожидания рынка относительно дальнейшего повышения ставки ЦБ Польши минимальны (возможно, +25 б.п. 7 сентября)".

"Если регулятор никак не отреагирует на данные по ИПЦ (другими словами, по крайней мере, не пойдет на повышение ставки на 50 б.п. в сентябре), это окажет значительное давление на злотый".

Вот что вам нужно знать в четверг, 1 сентября:

После волатильной торговли в среду на фоне движения денежных потоков, приуроченного к концу месяца, в начале четверга доллар набрал силу, а индекс доллара США поднялся выше 109,00. Хотя интерес к доллару немного ослаб после того, как данные из США показали, что занятость в частном секторе в августе росла гораздо более низкими темпами, чем ожидалось, рынок, избегающий риска, все равно продолжал привлекать покупателей к доллару. Позднее в ходе сессии будут опубликованы данные по уровню безработицы в еврозоне за июль. В экономическом календаре США будут представлены еженедельные первичные заявки на пособие по безработице, данные по удельным затратам на рабочую силу за второй квартал и индекс PMI в производственном секторе от ISM за август.

Основные индексы Уолл-стрит понесли большие потери в среду, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с понижением на 0,4% -1,2% утром в четверг в Европе, что говорит о том, что на рынке продолжает доминировать бегство в безопасные убежища. Между тем, индекс Shanghai Composite потерял 0,5%, несмотря на то, что кабинет министров Китая заявил, что Пекин опубликует в начале сентября подробные шаги по ряду недавно объявленных политических мер.

После того, как данные из еврозоны показали, что годовой гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) вырос до 9,1% с 8,9% в июле, единой валюте удалось сохранить устойчивость против доллара, и пара EUR/USD закрыла день на самом высоком уровне с середины августа. По данным Reuters, денежные рынки еврозоны теперь оценивают вероятность повышения ставки ЕЦБ на 75 базисных пунктов на следующей неделе как примерно в 80% по сравнению с чуть более 50% в начале недели. Несмотря на ястребиные ожидания в отношении ЕЦБ, пара EUR/USD торгуется в начале четверга на отрицательной территории, ниже 1,0050.

Пара GBP/USD продолжила падение и достигла самого слабого за последние два года уровня ниже 1,16000 в четверг. Британский фунт не может привлечь спрос на фоне бегства от риска и возобновления интереса к евро.

Пара USD/JPY подскочила до новых многолетних максимумов выше 139,50 в ходе азиатских торгов, но утром в Европе отступила к 139,00. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла почти на 3% в среду и впервые за два месяца поднялась выше 3,2%, что подстегнуло ралли USD/JPY.

Под давлением растущей доходности золото в среду понесло большие потери второй день подряд и на момент написания торговалось на отрицательной территории ниже $1,710.

Биткоину трудно сделать решительный шаг в каком-либо из направлений, и он продолжает торговаться в узком канале в районе $20 000. Ethereum поднялся выше $1 600 в среду, но во второй половине дня растерял значительную часть внутридневного прироста. На момент написания курс ETH/USD просел более чем на 1% внутри дня и составлял $1 530.

Пара NZD/USD может упасть до 0,6060, если уровень 0,6100 будет пробит, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Наши ожидания, что NZD протестирует 0.6100, не оправдались, так как он упал до 0.6115, а затем закрыл торги на отметке 0.6120 (-0.14%). Нисходящий импульс начинает усиливаться, но на сегодня любое снижение, вероятно, ограничится тестированием 0.6080. Сопротивление находится на уровне 0,6125, за которым следует 0,6145".

Следующие 1-3 недели: "Вчера (31 августа, цена спот на 0.6135) мы отметили, что нисходящий импульс ослаб, и NZD, вероятно, будет торговаться между 0.6100 и 0.6200. Мы добавили, что NZD должен закрыться ниже 0,6100, прежде чем станет вероятным устойчивое снижение. Тем не менее, краткосрочный нисходящий импульс усилился, и вероятность того, что NZD закроется ниже 0,6100, высока. В целом, только прорыв выше 0,6165 будет свидетельствовать о том, что риск устойчивого снижения NZD рассеялся. Следующая поддержка находится на уровне 0,6060".

Индекс доллара США (DXY) остается вблизи максимумов этого года выше отметки 109. Экономисты ING ожидают, что DXY протестирует уровень 110.

Энергетический кризис выбивает почву из-под ног крупных стран-экспортеров

"Справедливости ради следует отметить, что доллар продолжает пользоваться высоким спросом по всем направлениям. Здесь по-прежнему действуют два ключевых фактора. Первый - это ФРС. Здесь ценообразование на американских денежных рынках в отношении политики ФРС продолжает двигаться все выше и выравниваться. Второй фактор - энергетический кризис, который свел на нет традиционный торговый профицит крупных импортеров энергоносителей в Европе и Азии."

"Сегодня мы увидим производственный индекс ISM США и данные по количеству первичных заявок на пособие по безработице. Мы сомневаемся, что эти данные смогут поставить большую точку в ралли доллара в преддверии завтрашнего отчета по занятости в США."

"DXY останется выше 109,00 и в любой момент может устремиться к 110,00".

Ястребиная позиция Федеральной резервной системы привела к росту доллара США. Экономисты MUFG Bank ожидают, что доллар останется сильным в ближайшей перспективе.

ФРС проведет третье последовательное повышение ставки на 75 б.п. в этом месяце

"Участники рынка становятся все более уверенными в том, что ФРС проведет третье подряд повышение ставки на 75 б.п. в этом месяце (в настоящее время заложенные в цены ожидания составляют +69 б.п.), и что в следующем году ставка достигнет пика, близкого к отметке 4,00%".

"Рынок труда должен продемонстрировать более серьезную слабость, чтобы существенно изменить планы ФРС по дальнейшему ужесточению и усилить опасения рецессии в США. В этих условиях мы по-прежнему ожидаем дальнейшего укрепления доллара США в ближайшей перспективе."

Дело принимает серьезный оборот. Экономисты ING считают, что пара GBP/USD может упасть и повторно протестировать минимум марта 2020 года на уровне 1,1415.

Премия за фискальный риск, похоже, переходит в фунт стерлингов

"Мы отмечаем некоторые тревожные события на рынке британских облигаций, где их низкая доходность против GBP-свопов  указывает на усиление опасений в отношении облигаций, будь то планы количественного ужесточения от Банка Англии или, возможно, даже опасения по поводу того, что новый премьер-министр Великобритании планирует делать с балансом страны".

"Фунт может повторно протестировать минимум флэш-крэша марта 2020 года на уровне 1.1415, что выглядит для валюты как путь наименьшего сопротивления. Тем временем область 0,8720 - это ожидаемое направление для EUR/GBP".

Экономисты ING сомневаются, что дополнительное повышение ставки Европейского центрального банка (ЕЦБ) на 25 б.п. этой осенью сильно повлияет на EUR/USD. Пара останется в диапазоне 0,99-1,01.

Ястребам ЕЦБ может быть трудно спровоцировать рост евро

"Рынки сейчас закладывают в цены повышение ставки на 69 б.п. на сентябрьском заседании, на 130 б.п. (в совокупности) к октябрьскому заседанию и 167 б.п. (в совокупности) к концу года. Однако недавнее сужение спредов по двухлетним свопам между евро и долларом, возможно, уже закончилось, и разворот - если ЕЦБ не оправдает новые "ястребиные" ожидания, заложенные в цены - может отправить EUR/USD к новым минимумам на следующей неделе".

"EUR/USD останется под давлением в диапазоне 0,9900-1,0100".

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ выдал просадку вторую сессию подряд, на этот раз он понизился всего на 582 контракта. В то же время торговые объемы, напротив, возобновили восходящий тренд и увеличились примерно на 8,8 тыс. контрактов, частично отыграв предыдущее сильное падение.

Природный газ готов продолжить торги в диапазоне в районе $9,00

В среду на рынке наблюдалась волатильная ценовая динамика и небольшой рост природного газа. Такая динамика на фоне понижения показателя открытого интереса указывает на весьма ограниченный потенциал дальнейшего роста цены в ближайшей перспективе. На фоне этого цена может продлить торги в боковике. Сильная поддержка остается в районе отметки $9,00 за MMBtu.

Прорыв уровня 1.1580 может побудить GBP/USD вернуться к области 1.1530 в краткосрочной перспективе, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы 

24-часовой прогноз: "Вчера мы отметили, что GBP "может ослабнуть еще больше, но шансы на прорыв 1.1610 пока невелики". Ожидаемая слабость превзошла наши ожидания, так как фунт упал до 1,1599, а затем закрылся на слабой ноте на уровне 1,1622 (-0,27%). Хотя нисходящий импульс не слишком усилился, фунт все еще слаб. Сегодня он может опуститься ниже 1.1580, но следующая поддержка на уровне 1.1530, скорее всего, останется недосягаема. Сопротивление находится на 1.1635, а затем на 1.1665. Прорыв уровня 1.1665 будет свидетельствовать о стабилизации ослабления фунта".

Следующие 1-3 недели: "Вчера (31 августа, цена спот на 1.1655) мы указали, что, хотя нисходящий импульс не слишком усилился, риски для GBP все еще остаются понижательными. Мы указали, что следующий важный уровень находится на 1.1580. Впоследствии фунт упал до 1,1599, а затем закрыл торги на отметке 1,1622 (-0,27%). Риск снижения все еще сохраняется, и прорыв под 1.1580 сместит фокус на 1.1530. С другой стороны, прорыв выше 1.1700 (наш уровень сильного сопротивления, вчера  находился на отметке 1.1755) станет свидетельством о том, что фунт не будет ослабевать дальше".

Возросла вероятность того, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) действительно начнет действовать, а не просто говорить, и может повысить ключевую ставку на впечатляющие 75 б.п. на следующей неделе. Тем не менее, по мнению экономистов Commerzbank, рынок, вероятно, будет продавать евро в качестве первоначальной реакции.

ЕЦБ еще предстоит дать убедительные комментарии, чтобы обеспечить доверие со стороны рынков

"Есть вероятность того, что евро получит некоторую поддержку в случае шага по ставке в размере 75 б.п. на следующей неделе. Однако ЕЦБ еще предстоит убедить рынки своими комментариями, чтобы доказать, что он готов терпеть экономическую боль, чтобы эффективно бороться с ценовыми рисками. Только в этот момент евро сможет действительно извлечь выгоду из монетарной политики ЕЦБ на более устойчивой основе."

"В условиях кризиса рынок, вероятно, будет продавать евро в качестве первоначальной реакции из-за опасений рецессии. Решимость ЕЦБ бороться с инфляцией, вероятно, окажет положительное влияние на единую валюту только на более позднем этапе - если на тот момент ЕЦБ действительно будет придерживаться своего подхода. Это означает, что евробыкам, вероятно, придется еще некоторое время проявлять терпение".

"Я окажу "незамедлительную поддержку", чтобы люди не столкнулись с недоступными счетами за топливо этой зимой", - написала министр иностранных дел Великобритании и один из лидеров гонки за пост главы правительства Лиз Трасс в статье, опубликованной в среду в газете Sun.

Она также добавила, что будет жесткой в своем подходе.

Ее комментарии прозвучали в преддверии объявления нового премьер-министра в следующий понедельник и в то время, когда страна борется с углубляющимся энергетическим кризисом.

Реакция рынка

Пара GBP/USD держится в диапазоне, торгуясь ниже 1,1600 и снизившись за день на 0,28%. Ранее пара достигла самого низкого с марта 2020 года уровня 1,1569 в ходе азиатской сессии на фоне заметного укрепления доллара США.

Пара GBP/USD снова резко снижается. Экономисты Credit Suisse оценивают следующие основные уровни поддержки, если пара прорвется ниже их давней основной медвежьей цели на 1.1500/1.1409.

Сопротивление на уровне 1.1902 в идеале должно остановить рынок

"GBP/USD, как и ожидалось, совершила чистый пробой  июльского минимума на 1.1760, и мы сохраняем медвежий настрой, прогнозируя движение цены к нашей основной цели - ключевому минимуму 2020 года и поддержке долгосрочного тренда от 1985 года, располагающихся в области 1.1500/1409. Затем мы будем ожидать новое временное дно".

"Падение GBP/USD ниже минимума 2020 года 1.1409 и потенциальной трендовой поддержки на 1.1350 будет означать дальнейшее значительное ухудшение ситуации. Далее поддержка отмечается на 1.1285, 1.1020/00 и потенциально - в районе минимумов 1985 года 1.0520/1.0483".

"Сопротивление на 1.1902 теперь в идеале является верхним пределом для роста пары, хотя ей необходимо закрытие выше 55-дневной средней на уровне 1.2040, чтобы получить возможность начать фазу консолидации".

Серебро (XAG/USD) падает до новых минимумов этого года. По мнению стратегов Credit Suisse, драгоценный металл может понести дальнейшие потери в направлении уровня поддержки $15,56.

Ближайшее сопротивление по-прежнему наблюдается в районе 55-DMA на $19,76

"На графике сохраняется большая вершина, и поскольку рынок сейчас снова находится ниже важного уровня поддержки Фибо 61,8% коррекции всего восходящего движения 2020/21 годов на $18,65/15, мы ожидаем дальнейшего снижения от текущих уровней к поддержке на $15,56 с точки зрения технического анализа".

"Непосредственное сопротивление по-прежнему наблюдается на 55-дневной средней, в настоящее время на уровне $19,76. Пробой отметки $21,39 по-прежнему необходим, чтобы нейтрализовать вершину".

Золото находится под усилившимся давлением. Как сообщают стратеги Credit Suisse, по-прежнему существует угроза формирования крупной "двойной вершины", которая приведет к образованию понижательных рисков, по крайней мере, на  следующие 1-3 месяца.

Убедительный прорыв выше 55-DMA на $1,766 подтвердит продолжение торгов в диапазоне

"Мы продолжаем подчеркивать, что прорыва ниже $1,691/76 будет достаточно для завершения формирования крупной "двойной вершины", которая развернет риски вниз, по крайней мере, на ближайшие 1-3 месяца. Мы отмечаем, что следующая поддержка в этом случае вступит в игру на уровне $1,618/16, затем на $1,560 и в конечном итоге - на $1,451/40".

"Только убедительный прорыв выше 55-дневной средней на $1,766 подтвердит продолжение колебания цены в двухлетнем диапазоне, со следующим сопротивлением в районе еще более важной 200-дневной средней, которая в настоящее время находится на $1,837".

EUR/USD может продлить свою консолидацию выше 0,9900. Тем не менее, аналитики Credit Suisse сохраняют медвежий настрой с целью на 0,9600 и, возможно, ниже.

Сопротивление первоначально наблюдается на уровне 1,0090/97.

"Мы сохраняем наш основной и долгосрочный медвежий прогноз, ожидая, что прорыв ниже уровня поддержки 0,9900 (78,6% коррекции) приведет к продвижению цены к нашей следующей цели на 0,9609/,9592. Несмотря на то, что мы ожидаем здесь новой фазы консолидации, мы не видим причин не ожидать в свое время прорыва этого уровня, при этом следующая поддержка ожидается на .9330".

"Сопротивление первоначально наблюдается в области 1.0090/97, а 55-дневная средняя на 1.0235 в идеале должна ограничить дальнейшее укрепление, если оно будет иметь место."

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть сократился вторую сессию подряд и на этот раз понизился порядка на 2 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы тоже последовали этому примеру и сократились примерно на 123 тыс. контрактов, сохраняя нестабильную динамику.

WTI находит поддержку в районе $85,00

Цены на баррель WTI оставались в среду под давлением. Такая динамика на фоне понижения показателей открытого интереса и объемов указывает на весьма ограниченный потенциал дальнейшего падения в самой ближайшей перспективе. Сильная поддержка остается в районе отметки $85,00.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в EUR

• 0.9975 259 млн
• 1.0000-10 756 млн
• 1.0090-00 517 млн

- USD/JPY: суммы в USD

• 137.75-80 580 млн
• 138.10 740 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.9850 250 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6865 873 млн
• 0.6900 381 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.2950 785 млн
• 1.3000 332 млн

Пара NZD/USD просела до свежего семинедельного минимума в рамках трехдневного нисходящего тренда. Как отмечают аналитики ANZ Bank, общий фон валютного рынка, похоже, благоприятствует доллару США.

РБНЗ может закончить с ужесточением после пары повышений ставки

"В условиях, когда опасения по поводу глобальной рецессии усиливаются, валютные рынки настроены на уклонение от риска, Великобритания охвачена политическими/энергетическими/инфляционными проблемами, Европа страдает от цен на энергоносители и засухи, а Банк Японии решительно настроен на сохранение ультрамягкой политики, рынки, естественно, будут тяготеть к доллару США, и, говоря прямо, именно здесь кроются риски для киви".

"Идея о том, что РБНЗ может закончить с ужесточением после еще нескольких повышений, также не помогает киви (мы считаем, что повышений может быть больше, но рынок так не считает)".

Индекс доллара США (DXY) может увидеть более длительную консолидацию у ключевого сопротивления, но экономисты Credit Suisse сохраняют свой основной "бычий" прогноз.

Поддержка первоначально ожидается на уровне 107,59.

"Индекс доллара DXY демонстрирует повторное тестирование основного сопротивления и нашей промежуточной восходящей цели на уровне 109,25/110,25. Поскольку рынок также вернулся к верхней границе своего "типичного" экстремума (на 9% выше 40-недельной средней), здесь следует допустить новую паузу".

"В более широкой перспективе, поскольку пятилетний "бычий" треугольник был завершен в апреле, мы продолжаем прогнозировать возможный прорыв на север, отмечая сопротивление на 111,31, далее на 115,30 и, в конечном итоге, на 121,02 (максимум 2001 года)".

"Ближайшая поддержкасместилась к 107,59, а область 106,31 в идеале должна сдержать натиск рынка".

Цена на золото остается уязвимой. Как долго XAU/USD сможет защищать поддержку $1,700? Комментирует Двани Мехта из FXStreet.

Новые потери не за горами

"Продавцам нужно дневное закрытие ниже барьера $1 700, чтобы вернуть в фокус внимания минимум 2022 года на $1 681. Однако область поддержки $1 690 может помешать медвежьему импульсу".

"Непосредственное сопротивление наблюдается на минимуме предыдущего дня на $1,710, в случае поглощения которого рынок может протестировать $1,720 - предыдущие промежуточные минимумы. Покупатели будут стремиться поглотить их, что добавит сил для восстановления цены в направлении линии восходящего тренда, бывшей поддержки, превратившейся в сопротивление на $1,745."

• Розничные продажи в Германии составили -2,6% г/г в июле против ожидавшихся -6,5%.
• Розничные продажи в Германии составили 1,9% м/м в июле против прогноза 0%.

Розничные продажи в Германии подскочили на 1,9% м/м в июле против прогноза 0% и предыдущего результата -1,6%, как  показали официальные данные Destatis в четверг.

В годовом исчислении розничные продажи просели на -2,6% в июле против ожидавшихся -6,5% и падения на 8,8% в июне.

Последствия для валюты

Евро мало изменился на фоне положительных данных из Германии. На момент написания статьи евро торгуется на уровне 1,0020, потеряв к настоящему времени 0,37% внутри дня.

О розничных продажах в Германии

Розничные продажи, публикуемые статистическим ведомством Германии, оценивают изменения объемов продаж в розничном секторе Германии. Индикатор отражает состояние розничного сектора в ближайшей перспективе. Месячное процентное изменение показателя отражает динамику таких продаж. Изменение розничных продаж обычно считается индикатором потребительских расходов. В целом высокое значение показателя является позитивным или бычьим фактором для EUR, а низкое – негативным или медвежьим.

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото продлил восходящий тренд и повысился на 399 контрактов. Торговые объемы тем временем прервали 2-дневную полосу откатов и на сей раз увеличились порядка на 49,1 тыс. контрактов.

Золото получает поддержку вблизи $1 700

Цены на золото ускорили снижение в среду. Такая динамика, вкупе с повышением показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал сохранения медвежьего тренда в самой ближайшей перспективе. Тем временем, ближайшей сильной поддержкой остается область $1 700.

Валютные стратеги UOB Group ожидают, что EUR/USD будет оставаться в диапазоне 0,9940-1,0125 в течение следующих нескольких недель.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера евро торговался между 0,9972 и 1,0078, что оказалось шире, чем ожидаемый нами боковой диапазон 0,9985/1,0060. Ценовая динамика не предлагает никаких свежих подсказок, и мы ожидаем, что сегодня евро будет торговаться в диапазоне 0,9980/1,0080".

Следующие 1-3 недели: "Два дня назад (30 августа, цена спот 0,9995) мы подчеркнули, что евро, скорее всего, будет консолидироваться и торговаться между 0,9900 и 1,0085. Вчера евро вырос до максимума 1,0078, и хотя восходящий импульс несколько усилился, пара, похоже, не готова к продолжительному росту. Тем не менее, евро может подняться выше 1,0085, но следующее сопротивление на уровне 1,0125 вряд ли будет достигнуто. В целом, ценовая динамика указывает на то, что евро все еще консолидируется, хотя и в более высоком диапазоне 0,9940/1,0125".

Комментируя недавнее резкое снижение курса иены высокопоставленный чиновник Министерства финансов Японии заявил в четверг: "Резкие колебания валютных курсов нежелательны".

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

USD/JPY торгуется в районе 139,40, держась в зеленой внутридневной зоне и продолжая держать курс к 24-летнему максимуму 139,68, достигнутому недавно.

"Перед лицом авторитарного экспансионизма и вызовов постпандемической эпохи Тайвань стремится укреплять сотрудничество с США в сфере полупроводников и других высокотехнологичных отраслях", - заявила президент Тайваня Цай Инвэнь в четверг на встрече с губернатором американского штата Аризона Дагом Дьюси.

"Это поможет выстроить более безопасные и более устойчивые цепочки поставок. Мы надеемся на совместное производство демократических чипов для защиты интересов наших демократических партнеров и создания большего процветания", - добавила Цай.

В ответ Дьюси сказал: "Аризона выступает на стороне Тайваня, и мы с нетерпением ждем использования многочисленных возможностей, которые открываются перед нами".

Реакция рынка

Укрепляющиеся торговые отношения между Тайванем и США вряд ли придутся по душе Китаю, что может усилить бегство рынков от риска и усилить давление на AUD, чувствительный к китайским новостям.

Государственные СМИ Китая процитировали тезисы с заседания кабинета министров, в которых говорилось, что в начале сентября Пекин опубликует подробные шаги по ряду недавно объявленных политических мер .

Ключевые тезисы

Китай будет ориентировать коммерческие банки на предоставление средне- и долгосрочных кредитов на ключевые проекты и модернизацию оборудования.

Чтобы поддержать слабый рынок недвижимости, Китай также будет поддерживать жесткий спрос на жилье.

Местные органы власти должны проводить "единую политику для одного города", чтобы эффективно использовать инструменты политики" и гибко использовать специальные кредиты для предоставления жилья.

Читайте также:

Китай: производственный PMI от Caixin/ SPGlobal снизился до 49,5 в августе против ожидаемых 50,2

Индекс PMI для производственной сферы Китая от Caixin/ S&P Global за август составил 49,5 против прогноза 50,2 и предыдущего результата 50,4, показав, что активность в производственном секторе страны вернулась в зону сокращения.

Данные опроса сигнализировали о спаде, так как перебои в подаче электроэнергии повлияли на показатели производственного сектора в августе.

Ван Чжэ, старший экономист Caixin Insight Group, сказал: "Возобновление ростапоказателей заражений Covid-19 в сочетании с продолжительной жарой оказали негативное влияние на производственный сектор".

"Предложение в обрабатывающей промышленности увеличилось, в то время как спрос сократился. Хотя объем производства увеличился третий месяц подряд, темпы роста были незначительными, в основном из-за отключений электроэнергии, вызванных сильной жарой, добавил Ван.

AUD/USD атакует 0,6800

Снижение индекса PMI в производственном секторе Китая негативно отразилось на австралийском долларе. Пара AUD/USD предприняла попытку прорыва ниже уровня 0,68, хотя на момент написания статьи уже торговалась в районе 0,6810, оставаясь в красной внутридневной зоне.

Ожидания британских домохозяйств относительно средней инфляции в течение следующих пяти-десяти лет подскочили до рекордно высокого уровня 4,8% в августе, что значительно выше целевого уровня инфляции Банка Англии в 2%, как показал последний ежемесячный опрос Citi и YouGov, сообщает Reuters.

Новость привлекла большое внимание на фоне самого большого с 1986 года месячного скачка стоимости 10-летних заимствований в Великобритании.

В опросе также отмечается, что ожидания населения в отношении инфляции на ближайшие 12 месяцев выросли до 6,3%.