Новости и прогнозы рынков CFD — 05-09-2022

• USD/MXN с медвежьим уклоном в краткосрочной перспективе, в диапазоне.
• Следующая поддержка ниже 19,90 на 19,80.
• Критическое сопротивление в районе 20.20/25.

Пара USD/MXN в понедельник скромно растет, так как продолжает торговаться вблизи недельного минимума, достигнутого в начале недели на отметке 19,91. Моментум и технические индикаторы указывают на нисходящий тренд в краткосрочной перспективе. Прорыв ниже 19,90 откроет следующую область поддержки на 19,80.

С середины августа пара USD/MXN консолидируется в диапазоне между 19,80 и 20,25. Уровень 19,80 должен устоять, если будет протестирован в ближайшей перспективе, предложив отскок. Его уверенный прорыв  еще больше ослабит доллар, открывая доступ к 19,72.

Ближайшим сопротивлением является уровень 20,02 (20-дневная простая скользящая средняя), за которым следует уровень 20,17. Дневное закрытие выше 20,25 изменит краткосрочную тенденцию на нейтральную/"бычью" и откроет двери для дальнейшего ростас начальной целью  20,45.

Дневной график USD/MXN

Согласно Der Spiegel, министр экономики Германии Роберт Хабек хочет сохранить две атомные электростанции в качестве аварийного резерва до середины апреля 2023 года, как сообщает Reuters.

Ранее в тот же день генеральный директор немецкого импортера газа Uniper Клаус-Дитер Маубах заявил агентству Reuters, что Германия может быть вынуждена рассмотреть вопрос о нормировании потребления газа после последнего решения России о прекращении поставок газа по "Северному потоку".

Реакция рынка

Этот заголовок не помог единой валюте найти спрос, и пара EUR/USD на момент написания теряла 0,27% на дневной основе к 0,9924.

Политик Банка Англии (BoE) Кэтрин Манн заявила в понедельник, что постепенный темп повышения банковской ставки недостаточно смягчил ожидания, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

Быстрое и силовое ужесточение, потенциально сдерживаемое или отменяемое, превосходит постепенный подход.

Долгосрочные показатели ожиданий, очевидно, остаются ограниченными и соответствуют целевому уровню 2%.

Доверие к денежно-кредитной политике сохраняется.

Дрейф среднесрочных ожиданий уже заметен в данных.

Мы не можем быть благодушными перед лицом краткосрочных скачков и среднесрочного дрейфа.

Действуя более решительно сейчас, мы хотим избежать зависимости от более глубокого и длительного сокращения.

Если нынешним оптовым ценам на энергоносители будет позволено быть переданными домохозяйствам и фирмам, это приведет к огромной  проблеме для миллионов.

Монетарная политика является относительно тупым инструментом и плохо приспособлена и не предназначена для борьбы с большими относительными колебаниями цен, подобными тем, которые мы наблюдаем в настоящее время.

Переход от краткосрочных к среднесрочным ожиданиям был очевиден в течение некоторого времени и может предвещать устойчивый дрейф вверх.

Это может привести к закреплению ожиданий, не соответствующих целевому уровню в 2%, что потребует постоянного ужесточения денежно-кредитной политики.

Мы не потерпим стойкого превышения инфляции и будем сохранять бдительность, даже когда базовые ставки начнут снижаться"

Чем больше мы контролируем среднесрочные инфляционные ожидания сейчас, тем менее жесткой должна быть денежно-кредитная политика в течение длительного времени.

Реакция рынка

GBP/USD не проявила немедленной реакции на эти замечания и на момент написания торговалась без изменений в течение дня на уровне 1.1505.

• Лиз Трасс побеждает в борьбе за лидерство в Консервативной партии.
• Данные по Великобритании: S&P Global Service PMI за август пересмотрен в сторону понижения.
• Иена остается под давлением, несмотря на неприятие риска.

Кросс GBP/JPY стал положительным в течение дня и восстановил потери, поднявшись с самого низкого уровня почти за три недели. В начале недели он достиг дна на отметке 160,63, а недавно обновил дневной максимум на отметке 161,91.

Восстановление кросса произошло на фоне того, что GBP/USD отошел от многолетних минимумов, а USD/JPP поднялся обратно к области 140,50. Иена остается слабой даже на фоне резкого падения европейских акций.

На фунт стерлингов не повлияли результаты выборов Тори, которые не преподнесли никаких сюрпризов. Лиз Трасс станет следующим премьер-министром. "Я предложу смелый план по снижению налогов и росту нашей экономики", - сказала Трасс в краткой речи. По поводу энергетического кризиса она сказала, что будет заниматься "решением проблемы счетов за электроэнергию, а также долгосрочными вопросами энергоснабжения".

Трасс станет премьер-министром во вторник. В среду официальный представитель Банка Англии предоставит отчет комитету казначейства в парламенте. В ближайшие дни участники рынка будут следить за комментариями Трасс относительно мандата Банка Англии.

Что касается экономических данных, то индекс PMI в сфере услуг Великобритании от S&P Global составил 50,9 в августе, что ниже 52,5 предварительной ценки.

Технически, GBP/JPY движется в боковом направлении вокруг 161.50 с середины августа. Закрытие ниже 161.00 должно привести к новым потерям, в то время как прорыв выше 162.50 увеличит шансы на более устойчивое восстановление с целью 164.00.

• Цена на серебро начинает неделю ростом, поднявшись на 0,30%.
• Энергетический кризис в Европе усугубляется, поскольку министры стран Б7 ограничили цены на российскую нефть, а Россия приостановила экспорт газа.
• Реальная доходность в США остается выше порога 0,70%, но почти на 10 б.п. ниже максимумов дня.

Цена на серебро восстановила свои позиции, повысившись более чем на 0,50% в понедельник, несмотря на низкую ликвидность, поскольку рынки США были закрыты в связи с празднованием Дня труда. Между тем, энергетический кризис в ЕС усугубляется: Газпром прекратил поставки газа в Европу в качестве ответной меры после того, как на встрече Большой семерки было введено ограничение на стоимость российской нефти. На момент написания статьи пара XAG/USD торгуется на уровне $18,08, что выше цены открытия.

Глобальные акции торгуются в красном цвете, отражая ухудшение ситуации на рынке. На прошлой неделе данные по занятости в США, где Nonfarm Payrolls превзошли ожидания, пересмотренные в сторону понижения, а уровень безработицы вырос на 3,7%, уменьшили шансы на агрессивную политику Федеральной резервной системы.

Индекс доллара США обновил 20-летние максимумы на уровне $110,27, в результате чего пара EUR/USD упала ниже отметки 0,9900, хотя белый металл снизился, но все еще выше цены открытия. Американский 10-летний TIPS, показатель реальной доходности, который измеряет 10-летнюю номинальную доходность за вычетом инфляционных ожиданий, остается положительным, но не достигает максимумов дня около 0,827%, а находится на уровне 0,729%, что поддерживает XAG/USD.

На что обратить внимание

На повестке дня в США будут выступления представителей ФРС: главы ФРБ Кливленда Лоретты Местер в среду и выступление Джерома Пауэлла в четверг. Кроме того, инвесторы будут следить за заявками на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 2 сентября, а также за индексами S&P Global и ISM в сфере услуг  PMI в поисках подсказок о состоянии экономики США.

Прогноз цены серебра (XAG/USD): Технический прогноз

Курс XAG/USD остается нейтральным или нисходящим, несмотря на недавний отскок от минимумов с начала года на уровне $17,56. Тем не менее, необходим прорыв выше минимума 14 июля на $18,14, чтобы открыть дверь для повторного тестирования слияния 20-50-DMA на уровне $19,25-40. В противном случае ожидается возобновление нисходящего движения и еще одна попытка прорыва ниже минимума с начала года на пути к минимумам июня 2020 года на уровне $16,95.

После телефонного разговора с канцлером Германии Олафом Шольцем, президент Франции Эммануэль Макрон отметил, что они опережают целевые показатели по хранению газа: 92-93% мощностей хранилищ уже заполнены, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

Германии нужен наш газ, а нам нужна электроэнергия из остальной Европы, в частности из Германии,

Что касается цен на энергию, меры принимаются на национальном уровне, но должны быть и меры на европейском уровне.

Франция выступает за общую закупку газа на европейском уровне

Мы должны действовать против спекуляций на ценах на энергоносители на уровне ЕС.

Реакция рынка

Рынки практически не обратили внимания на эти комментарии, и пара EUR/USD на момент написания потеряла 0,3% на отметке 0,9920.

Решение ОПЕК+ снизить целевой уровень добычи нефти на 100 000 баррелей в день в октябре посылает сигнал рынку, что группа будет вмешиваться для обеспечения стабильности, сообщило в понедельник агентство Рейтер со ссылкой на источник в ОПЕК из стран Персидского залива.

"Члены ОПЕК+ доверяют председателю - министру энергетики Саудовской Аравии - вмешаться, когда это необходимо, чтобы стабилизировать рынки", - заявил источник Reuters.

Реакция рынка

Цены на сырую нефть продолжают расти, несмотря на праздник Дня труда в США. На момент написания статьи баррель West Texas Intermediate (WTI) подорожал на 3,5% за день и составил $90,10.

Россия не будет поставлять природный газ в Германию до дальнейшего уведомления. Сможет ли Германия восполнить дефицит природного газа? Стратеги из Commerzbank пытаются дать ответ.

"При наилучшем сценарии (нехватка газа в 80 ТВт/ч) и мягкой зиме предложение может быть практически обеспечено за счет консервации и изъятия запасов, даже без возобновления российских поставок.

Дефицит газа в 245 ТВтч потребует экономии 195 ТВтч в течение следующих 12 месяцев. Хотя чрезвычайно высокие цены создают значительный стимул для экономии, это не представляется достижимым. В этом случае ввеедение нормы  вероятно, неизбежно. Также в этом случае рецессия, которую мы уже ожидаем, будет гораздо более серьезной".

Народный банк Китая снизил норму резервирования депозитов в иностранной валюте, которые банки должны хранить в центральном банке. Тем не менее, юань продолжит ослабевать, сообщают экономисты ING.

Снижение нормы валютного резервирования не приведет к укреплению юаня

"В этом году Народный Банк Китая снова снизил норму резервов - на этот раз до 6% с 8% с 15 сентября 2022 года. Мы считаем, что это сокращение не изменит тенденцию ослабления юаня. Это связано с тем, что данный раунд ослабления юаня обусловлен сильным долларом США и ожиданием повышения ставок ФРС на ближайших заседаниях.

Наш прогноз по USD/CNY - 7,05 к концу 3 квартала 2022 года.

Менее агрессивные разговоры о повышении ставок на рынке ближе к концу года могут помочь юаню немного укрепиться. Поэтому мы ожидаем, что курс USD/CNY снизится до 6,85 к концу года".

• EUR/USD ускоряет потери и падает до новых минимумов цикла.
• Ниже минимума с начала года находится минимум декабря 2002 года на уровне 0,9859.

EUR/USD возобновила нисходящее движение и в понедельник прорвалась ниже уровня 0,9900, достигнув новых 20-летних минимумов в диапазоне 0,9880/75.

Продолжение нисходящего тренда пока не исключено, так как дневной RSI около 36 все еще допускает некоторую слабость до достижения территории перепроданности.

На фоне этого следующая поддержка находится на отметке 0,9859 (минимум декабря 2002 года), а затем на 0,9685 (минимум октября 2002 года).

В долгосрочной перспективе ожидается, что медвежий взгляд на пару будет преобладать до тех пор, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA на уровне 1,0787.

Дневной график EUR/USD

• В понедельник DXY поднимается к новым максимумам вблизи отметки 110,30.
• Не следует исключать техническую коррекцию.

DXY продолжает поход на север в район 110,30, где, похоже, встретил первоначальное сопротивление.

Краткосрочный "бычий" взгляд на доллар пока остается в силе и поддерживается 7-месячной линией поддержки, сегодня в районе 105,70.

Однако текущая перекупленность индекса может вызвать коррекцию вниз, что следует рассматривать как возможность для покупки.

Преодоление недавней вершины может столкнуться со следующим барьером на недельных максимумах 111,90 (6 июня 2002 года) и 113,35 (24 мая 2002 года).

Если рассматривать долгосрочный сценарий, то "бычий" взгляд на доллар остается в силе, пока он находится выше 200-дневной SMA на уровне 101,06.

Дневной график DXY

Пара EUR/USD упала до 0,9877, нового 20-летнего минимума, на фоне постоянного укрепления доллара. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, «пара отскочила от этого минимума, но привлекла продавцов на уровне 0,9943 и теперь болтается в ценовой зоне 0,9920. Доллар продолжает получать выгоду от кислого настроения на рынке, которое подкрепляется растущими опасениями по поводу глобального экономического спада.

Опасения подкрепляются последними событиями на Старом континенте. В пятницу российский гигант "Газпром" объявил о прекращении всех поставок газа в Европу из-за утечки нефти в трубопроводе "Северный поток 1". Кроме того, Китай объявил об очередном ограничении доступа в страну из-за ковида, в результате чего 65 миллионов человек в стране теперь находятся под ограничениями.

Дополнительное влияние на евро оказала публикация S&P Global окончательных оценок индексов PMI в сфере услуг за август, которые показали пересмотр в сторону понижения показателей Германии и ЕС. Индекс сферы услуг составил 47,7 и 49,8 соответственно, а составной индекс PMI ЕС упал до 48,9, самого низкого значения за последние 18 месяцев. Кроме того, индекс доверия инвесторов ЕС Sentix упал до -31,8 в сентябре, а июльские розничные продажи в Союзе выросли на скромные 0,3%.

Поскольку в США отмечается федеральный праздник, День труда, все местные рынки останутся закрытыми, и никаких значимых данных опубликовано не будет».

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует  технические перспективы пары EUR/USD:

«Пара EUR/USD совершила гэп вниз на открытии недели, заполнив разрыв, но затем развернулась обратно на юг, что обычно является признаком того, что впереди еще больше падения. Дневной график пары показывает, что технические индикаторы возобновили снижение в пределах отрицательных уровней, поскольку она развивает импульс иниже твердых медвежьих скользящих средних, причем 20-дневная скользящая средняя оказывает динамическое сопротивление на уровне 1,0075.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, риск смещен в сторону понижения. Технические индикаторы едва отошли от своих внутридневных минимумов, но остаются в пределах отрицательных уровней, без достаточного импульса для дальнейшего роста. Скользящие средние направлены на юг выше текущего уровня, при этом 20-дневная скользящая средняя набирает силу ниже более длинных МА.

Уровни поддержки: 0,9895 0,9850 0,9810

Уровни сопротивления: 1,0045 1,0090 1,0130»

• EUR/JPY продолжает пятничный рост ниже 140,00.
• Следующее значимое препятствие находится в зоне 142.30.

EUR/JPY чередует рост с потерями в районе 139.00 после достижения минимумов в районе 138.70 в понедельник.

Дополнительный рост кросса станет более вероятным, когда он преодолеет недавний максимум 140,74 (2 сентября). За этим уровнем на горизонте возможен еще один визит к недельной вершине на 142,32 (21 июля) перед пиком 2022 года на 144,27 (28 июня).

Пока пара находится выше 200-дневной SMA на уровне 134,54, перспективы пары должны оставаться конструктивными.

Дневной график EUR/JPY

В понедельник агентство Reuters сообщило, что Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники, включая Россию, известные под общим названием ОПЕК+, договорились снизить целевые показатели добычи нефти на 100 000 баррелей в день в октябре.

Очередная встреча группы запланирована на 5 октября, и председатель, судя по сообщениям, рассматривает возможность созыва министерской встречи ОПЕК и не-ОПЕК в любое время для рассмотрения ситуации на рынке, если это необходимо.

Реакция рынка

Цены на сырую нефть удерживают позиции, баррель West Texas Intermediate (WTI) вырос более чем на 3% за день и составил $89,90.

Продолжение восходящего тренда в паре USD/MYR пока выглядит предпочтительным сценарием, но штурм сильного барьера на уровне 4.4980 кажется маловероятным, считает валютный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы

"В прошлый понедельник (29 августа, цена спот на 4.4800) мы отметили, что "тенденция к росту USD/MYR сохраняется, но основное сопротивление на 4.4980, вероятно, пока недосягаемо". Курс USD/MYR впоследствии вырос до 4,4890, а затем стал торговаться в боковом диапазоне".

"Хотя восходящий импульс не усилился, у USD/MYR есть возможности для роста. Однако уровень 4,4980 все еще остается недосягаемой целью. С точки зрения снижения, поддержка находится на 4.4750, а за ней следует ключевой уровень 4.4650".

Совместный мониторинговый комитет (JMMC) Организации стран-экспортеров нефти и ее союзников, включая Россию, известных под общим названием ОПЕК+, рекомендовал снизить целевые показатели добычи нефти на 100 000 баррелей в день в октябре, сообщило в понедельник агентство Рейтер со ссылкой на источники.

Реакция рынка

Цены на сырую нефть выросли на этом сообщении. На момент написания статьи баррель West Texas Intermediate (WTI) торговался по цене $89,90, где он вырос на 3,3% в дневном исчислении. Аналогичным образом, баррель нефти марки Brent вырос на 3,4% за день и составил $96,50.

Лиз Трасс выиграла гонку за лидерство в Консервативной партии, чтобы стать следующим премьер-министром Великобритании.

"Я буду решать долгосрочные вопросы энергоснабжения", - заявила Лиз Трасс в своей речи и отметила, что будет бороться с кризисом счетов за электроэнергию для населения.

Дополнительные тезисы

"Я буду реализовывать политику как консерватор".

"Я намерена выполнить то, что мы обещали избирателям в 2019 году".

"Я предложу решительный план по снижению налогов и росту нашей экономики".

"Мы обеспечим большую победу консервативной партии в 2024 году".

Реакция рынка

Британский индекс FTSE 100 не проявил немедленной реакции на эти комментарии и на момент написания торговался с внутридневным понижением на 0,6%. Между тем, пара GBP/USD продолжает колебаться в районе 1,1500.

По мнению валютного стратега Квек Сер Леанг из отдела исследований глобальной экономики и рынков UOB Group, курс USD/IDR выглядит готовым к продолжению восходящего тренда, хотя перед ним стоит сильный барьер в районе 14 990.

Ключевые тезисы

"Мы ожидали, что USD/IDR пробьет сопротивление линии тренда на прошлой неделе. Наше мнение не было ошибочным, так как курс USD/IDR поднялся выше линии тренда в прошлую пятницу (02 сентября), а затем резко вырос после открытия сегодня. Быстрое усиление восходящего импульса говорит о том, что USD/IDR, скорее всего, будет расти дальше".

"На этой неделе USD/IDR вряд ли сможет преодолеть сопротивление на уровне 14 990. С точки зрения снижения, поддержка находится на уровне 14,840, а затем на 14,790".

"Если бы возникла техническая проблема, препятствующая поставкам через "Северный поток 1", то, при наличии желания, была бы возможность поставлять газ в Европу по другим трубопроводам", - заявил в понедельник пресс-секретарь Европейской комиссии, как сообщает Reuters.

"Это то, чего мы не наблюдаем", - добавил он и отметил, что это демонстрирует превращение Россией поставок энергии в свое оружие.

Реакция рынка

Эти комментарии не вызвали заметной реакции рынка. На момент написания статьи пара EUR/USD снизилась на 0,25% внутри дня и торговалась в районе 0,9927.

Экономист UOB Group Ли Сью Энн предполагает, что на заседании во вторник РБА может повысить ключевую процентную ставку на 40 б.п.

Ключевые тезисы

"После повышения ставки на 50 б.п. в августе ожидается, что РБА продолжит повышать процентные ставки. Мы считаем, что РБА может позволить себе повысить ставку еще на 40 б.п. до 2,25% на заседании в сентябре, учитывая крайне дефицитный рынок труда (спрос на рабочую силу, превышающий предложение) и стремительный рост инфляции".

"Мы считаем, что после этого РБА будет по-прежнему зависеть от поступающих данных, отслеживая влияние повышения процентных ставок - особенно на расходы домохозяйств, инфляцию и заработную плату".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, разочаровывающие макроэкономические данные из еврозоны и растущие опасения по поводу углубления энергетического кризиса в Европе должны продолжать подрывать спрос на единую валюту.

«В конце пятницы "Газпром" объявил о прекращении поставок газа в Европу из-за утечки. Компания Siemens, обслуживающая турбины "Северного потока - 1", заявила, что такая утечка не должна привести к полной остановке работы, и отметила, что другие турбины на компрессорной станции должны были поддерживать газовые потоки. Между тем, Белый дом заявил, что Москва использует энергетику как оружие против Европы.

Данные из еврозоны показали, что розничные продажи в июле сократились на 0,9% в годовом исчислении, по сравнению с ожиданиями рынка о снижении на 0,7%. Кроме того, индекс доверия инвесторов Sentix упал до -31,8 в сентябре с -25,2 в августе.

Комментируя данные, в Sentix отметили, что «экономическая ситуация в Еврозоне снова явно ухудшается. Общий экономический индекс Sentix упал на 6,6 пункта до -31,8 пункта. Это самый низкий уровень с мая 2020 года, и рецессия углубляется».

Между тем, индекс Euro Stoxx 600 снизился на 1,3% внутри дня, что отражает неблагоприятную атмосферу на рынке в отношении риска. В понедельник финансовые рынки в США будут закрыты в связи с празднованием Дня труда. Хотя во второй половине дня торговая активность, скорее всего, останется слабой, евро вряд ли сможет продемонстрировать устойчивый отскок».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, в ходе европейских торгов паре удалось восстановиться выше отметки 0,9900 после обвала в начале дня до самого слабого за почти два десятилетия уровня на 0,9877. Растущие опасения по поводу углубления энергетического кризиса в Европе должны продолжать оказывать давление на евро.

«Несмотря на распродажу, наблюдавшуюся в азиатскую сессию, индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается выше отметки 30, что говорит о том, что у пары еще остается пространство для снижения, прежде чем она станет технически перепроданной.

Отметка 0,9900 (психологический уровень, статический уровень) выступит в качестве первой поддержки в случае снижения цены. При падении ниже этого уровня пара EUR/USD может продолжить просадку к 0,9875 (дневной минимум) и 0,9800 (психологический уровень).

С точки зрения роста, первое сопротивление расположено на 0,9950 (статический уровень) перед 0,9975 (20-периодная SMA, 50-периодная SMA) и 1,0000 (психологический уровень, 32,6% коррекция Фибоначчи последнего нисходящего тренда)».

Валютный стратег Квек Сер Леанг из отдела исследований глобальной экономики и рынков UOB Group предположил, что USD/THB ждет дальнейший рост.

Ключевые тезисы

• В прошлый понедельник (29 августа, спот на 36,42) мы отметили, что быстрое улучшение импульса предполагает, что USD/THB может укрепиться дальше. Однако мы считали, что июльский максимум на 36.95 вряд ли будет достигнут. Наше мнение оказалось верным, так как в прошлую пятницу (02 сентября) пара USD/THB выросла до максимума на 35.85. Краткосрочные условия глубоко перекуплены, но восходящий импульс остается сильным.
• На этой неделе USD/THB может подняться выше 36.95, но ввиду перекупленности вряд ли сможет закрепиться выше этого крупного уровня сопротивления. Следующее сопротивление на 37.15 вряд ли появится. Поддержка находится на 36.60, за которым следует поддержка линии восходящего тренда, в настоящее время на 36.31. Поддержка в виде восходящей линии тренда вряд ли окажется под угрозой, по крайней мере, на этой неделе.

Комментируя остановку газопровода "Северный поток-1", Кремль заявил в понедельник, что "единственная оставшаяся турбина неисправна, что и приводит к остановкам".

"Проблемы с транспортировкой газа возникли из-за санкций, введенных западными странами", - добавили в Кремле.

Народный банк Китая (НБК) в понедельник в онлайн-заявлении сообщил, что с 15 сентября снизит норму резервных требований к иностранной валюте (RRR) на 200 базисных пунктов (б.п.) до 6% с 8%, сообщает Reuters.

Центральный банк заявил, что этот шаг направлен на замедление темпов недавнего обесценивания юаня и улучшение возможностей финансовых учреждений по обеспечению валютного капитала.

Реакция рынка

Пара USD/CNY практически не изменилась на вышеупомянутых заголовках, удерживаясь в диапазоне около 6/9320 (+0.48%).

• Розничные продажи в Еврозоне составили 0.3% м/м в июле против 0.4% ожидаемых.
• Розничные продажи в блоке составили -0.9% г/г в июле против -0.7% ожидаемых.

Официальные данные Евростата в понедельник показали, что розничные продажи в Еврозоне выросли на 0.3% м/м в июле против 0.4% ожидаемых и -1.0% ранее.

В годовом исчислении розничные продажи в блоке составили -0.9% в июле против -3.2% в июне и -0.7% по прогнозам.

Реакция рынка

Евро удерживается выше 0.9900 на фоне негативных данных по Еврозоне. На момент написания статьи курс евро составляет 0.9907 (-0.43%).

Индекс доверия инвесторов Еврозоны Sentix составил -31,8 в сентябре против -25,2 в августе и прогноза -27,5. Индекс приостановил свое восстановление на фоне растущей обеспокоенности рецессией.

Оценка текущей ситуации в еврозоне упала до -31,8 пункта в сентябре с -25,2 в августе.

Индекс ожиданий упал до -37,0, что стало самым низким показателем с декабря 2008 года.

Основные выводы

"Никогда еще за более чем 20-летнюю историю, за исключением финансового кризиса 2008 года, оценки инвесторов в отношении экономики еврозоны не были столь слабыми, и ожидания в то же время - столь низкими".

"На данный момент нет никаких признаков монетарной помощи, подобной реакции центрального банка на экономический коллапс, вызванный андемией коронавируса в 2020 году."

Реакция EUR/USD

Единая валюта не демонстрирует никакой реакции на данные Sentix по Еврозоне. EUR/USD торгуется на уровне 0,9911, просев на 0,39% за день.

Пока инвесторы ждут, когда председатель Комитета 1922 объявит нового премьер-министра Великобритании, пара остается ниже 1.1500. Технический прогноз на ближайшую перспективу указывает на перепроданность, но продавцы, вероятно, будут доминировать, если 1.1550 не станет поддержкой, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Негативный сдвиг тяги к риску на фоне углубления энергетического кризиса в еврозоне, придал импульс доллару США и оказал давление на GBP/USD.
• Индекс доллара США достиг самого высокого уровня за два десятилетия на 110.27, а затем отступил ниже 110.00.
• Рынки акций и облигаций в США будут закрыты в связи с праздником Дня труда в понедельник, и во второй половине дня торговая активность может оставаться сдержанной. Между тем, британский индекс FTSE 100 торгуется со снижением -1%, не позволяя паре набрать импульс к восстановлению.
• Ожидается, что Лиз Трасс победит в гонке за лидерство в Консервативной партии. Действия рынка, вероятно, будут приглушенными, поскольку участники хотят увидеть, что новый премьер-министр сделает, чтобы помочь домохозяйствам в условиях резкого роста цен на энергоносители. Кроме того, Брекзит остается нерешенным вопросом, что, вероятно, затруднит фунту рост.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, паре удалось отыграться после утреннего падения до самого слабого с марта 2020 года уровня на 1,1447. Однако она продолжает оставаться под отметкой 1,1500.

Краткосрочная техническая картина указывает на перепроданность пары, но продавцы, вероятно, будут доминировать до тех пор, пока 1.1550 не станет поддержкой.

«Как упоминалось выше, пара GBP/USD остается технически перепроданной в краткосрочной перспективе, а индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается ниже 30. В случае технической коррекции пары, область 1.1500 (психологический уровень, статический уровень) сформирует промежуточное сопротивление перед 1.1550 (статический уровень, верхняя граница нисходящего канала, 20-периодная SMA). Если последний уровень будет превращен в поддержку, то можно будет наблюдать дополнительное восстановление цены в направлении 1.1600 (статический уровень, психологический уровень).

С точки зрения снижения, отметка 1.1450 (дневной минимум) выступает в качестве следующей поддержки перед 1.1400 (психологический уровень, нижняя граница нисходящего канала)».

USD/THB достигла минимума 36.16 11 августа, но после этого развернулась. По мнению экономистов из MUFG Bank, тайский бат может оказаться под давлением внешних понижательных рисков до конца 2022 года.

Ключевые тезисы

• Мутная ситуация на глобальном рынке может негативно сказаться на экспорте и росте ВВП Таиланда. Теперь мы прогнозируем рост ВВП на уровне 2.9% и 3.5% в 2022 и 2023 годах, по сравнению с 3.4% и 4.0% ранее.
• Мы ожидаем повышения ставок на 75 б.п. в 2022 и 2023 годах, что может побледнеть по сравнению с ужесточением ставок другими центральными банками.
• Мы прогнозируем USD/THB на 37.500 и 38.000 в 3 и 4 кварталах этого года, перед снижением до 37.250 и 36.250 в 1 и 2 кварталах следующего года.

Пара EUR/USD опустилась ниже отметки 0,9900 впервые с октября 2002 года. Экономисты ING ожидают, что самая популярная в мире валютная пара продолжит падение в направлении области 0,9600/9650.

Повышение ставки на 75 базисных пунктов - слишком большой шаг для ЕЦБ

"Газовые новости отправили EUR/USD к новому минимуму этого года, и не очевидно, где находятся следующие уровни поддержки - возможно, в районе 0,9850, а затем - лишь в области 0,9600/9650".

"Мы считаем, что пакет мер по поддержке немецкой экономики, принятый в выходные дни, не зашел достаточно далеко - всего 2% от ВВП по сравнению с 15% от ВВП во время пандемии."

"Мы считаем, что повышение ставки на 75 б.п. на заседании в четверг - это слишком большой шаг для ЕЦБ, и мы ожидаем повышения на 50 б.п. Это не поможет евро".

Пара USD/JPY колеблется в относительно узком диапазоне выше 140.00. Экономисты из MUFG Bank ожидают, что пара станет неустойчивой выше 140.

Ключевые тезисы

• Мы прогнозируем, что пара USD/JPY продвинется выше 140 примерно во время заседания FOMC в сентябре, но не ожидаем значительного роста.
• Мы считаем, что власти усилят меры по сдерживанию ослабления иены, если курс USD/JPY превысит 140, учитывая, что последняя интервенция по покупке иены была проведена в июне 1998 года.

Пара GBP/USD снизилась ниже отметки 1,1500. Экономисты ING ожидают, что пара останется под давлением.

0,86-0,87 может стать новым торговым диапазоном для EUR/GBP

"Общее укрепление доллара привело к тому, что потери GBP/USD углубились, и в поле зрения рынка появился минимум флэш-крэша марта 2020 года на 1.1410."

"Учитывая негативные условия для экономического роста - а стерлинг является проциклической валютой - трудно ожидать разворот фунта против доллара".

"Похоже, рынок облигаций Великобритании начинает проявлять беспокойство по поводу фискальных перспектив, что потенциально может привести к появлению премии за суверенный риск по стерлингу".

"Фунт может оставаться под давлением, а область 0,8600-0,8700 может стать новым торговым диапазоном для EUR/GBP".

Индекс доллара США достиг самого высокого уровня за последние два десятилетия, превысив отметку 110.00. Экономисты ING ожидают, что DXY достигнет 111.30.

Ключевые тезисы

• Предлагая 2.3% ставки по депозитам овернайт и опираясь на почти полную энергетическую независимость и относительно сильную экономику США, не стоит удивляться тому, что доллар остается востребованным.
• DXY сейчас комфортно чувствует себя на 110, а 111.30 выглядит как следующая область сопротивления. Не стоит бороться с трендом здесь.

Пара USD/JPY с 2021 года коррелирует с дифференциалом по ставкам 5-летних облигаций США и Японии. По мнению экономистов Société Générale, пара будет торговаться в диапазоне 131-136, если доходность пятилетних облигаций США будет оставаться в диапазоне 3,0-3,5%.

Ухудшение баланса текущего счета Японии приведет к дополнительному снижению курса иены

"Если в будущем доходность 5-летних облигаций США будет двигаться в диапазоне 3,0-3,5%, USD/JPY может оставаться в диапазоне 131-136 иен. Однако с июня курс USD/JPY находится выше справедливой стоимости, рассчитанной на основе спреда по разнице в ставках 5-летних облигаций".

"Есть вероятность, что ухудшение баланса текущего счета Японии приведет к дополнительному обесцениванию иены."

Заместитель председателя Народного банка Китая (PBOC) заявил в понедельник, что не стоит делать ставку на одностороннее движение юаня.

Дополнительные тезисы

• Международное признание китайского юаня будет расти.
• У Китая есть относительно широкие возможности для монетарной политики.
• Отдельно официальный представитель госплана Китая заявил, что политические меры по поддержке экономического роста набирают обороты.

Реакция рынка

Пара USD/CNY торговалась на 6.9362 (+0.54%).

Дополнительный рост USD/JPY может вернуть цену к области 141,50 в краткосрочной перспективе, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "В прошлую пятницу мы отметили, что "дальнейшее укрепление доллара США вероятно, даже несмотря на условия перекупленности, которые указывают на то, что доллар США не сможет закрепиться выше 140.50". Наше мнение не было ошибочным, поскольку доллар США ненадолго вырос до 140,79, а затем ослаб и закрылся во флэте на уровне 104,20. Восходящий импульс указывает на возможность повторного тестирования парой уровня 140.80. Устойчивое продвижение выше 140,80 пока маловероятно (основное сопротивление на уровне 141,50 вряд ли окажется под угрозой). Поддержка находится на 140,05, а затем на 139,80".

Следующие 1-3 недели: "В прошлую пятницу (02 сентября, цена спот на 139,95) мы подчеркнули, что восходящий импульс остается сильным, и прорыв выше 140,50 сместит акцент на 141,50. Впоследствии доллар преодолел отметку 140,50 и поднялся до максимума на 140,79. Ценовые движения указывают на то, что доллар США, скорее всего, продолжит рост, и сейчас в центре внимания находится уровень 141,50. С другой стороны, прорыв ниже 139,30 (наш сильный уровень поддержки, был на 138,60 в прошлую пятницу) станет сигналом о том, что доллар вряд ли будет продвигаться выше".

Валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг отметили, что при прорыве уровня 6,8700 импульс роста USD/CNH может ослабнуть.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что в прошлую пятницу доллар США будет торговаться в боковом диапазоне между 6.8900 и 6.9250. Наше мнение не было ошибочным, хотя доллар торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (6.9004/6.9209). Основной тон улучшился, и сегодня доллар, вероятно, будет расти. Однако прорыв уровня 6.9400 маловероятен (существует еще одно сопротивление на 6.9325). Поддержка находится на 6.9120 и 6.9040".

Прогноз на следующие 1-3 недели: "Наше обновление от прошлой пятницы (02 сентября, спот на 6.9100) остается в силе. Как было отмечено, хотя восходящий импульс несколько ослаб, только прорыв уровня 6.8700 (без изменения уровня сильной поддержки с прошлой пятницы) будет свидетельствовать о том, что доллар США не будет укрепляться дальше. В перспективе уровни сопротивления находятся на 6.9400 и 6.9600".

Согласно предварительным данным CME Group, в пятницу показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ развернулся после прироста днем ранее и на этот раз понизился на 4+ тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили восходящий тренд двух предыдущих дней и увеличились примерно на 19 тыс. контрактов.

Природный газ по-прежнему сдерживается отметкой $10,00

В пятницу цены на природный газ снизились. Такая динамика на фоне понижения показателя открытого интереса указывает на весьма ограниченный потенциал дальнейшего ослабления цены в ближайшей перспективе. Следующим препятствием для быков по-прежнему остается максимум 2022 года в районе отметки $10,00, который продолжает сдерживать рост цены.

На фоне роста индекса доллара США на 2.6% корейская вона упала на 3.3% по отношению к доллару США в августе, что стало худшим показателем среди азиатских стран . Экономисты MUFG Bank ожидают, что пара USD/KRW продолжит рост к 1370 к концу 2022 года.

Ключевые тезисы

• Мы считаем, что в этом месяце пара USD/KRW будет по-прежнему положительно коррелировать с индексом доллара США и отрицательно коррелировать с корейскими фондовыми рынками.
• Сильный доллар США и сохраняющееся бегство от риска, вероятно, будут оказывать дальнейшее давление на KRW в ближайшей перспективе.
• Мы считаем, что к концу года курс USD/KRW поднимется до 1370.

Вот что вам нужно знать в понедельник, 5 сентября:

Индекс доллара США сохранил бычий импульс после роста на 0,7% на прошлой неделе и коснулся самого высокого за два десятилетия уровня выше 110,00 в начале понедельника. Осторожное настроение на рынке помогает доллару США продолжать опережать своих конкурентов, так как инвесторы ожидают данных Sentix по доверию инвесторов и отчета по розничным продажам из еврозоны, следя при этом за новостями на тему энергетического кризиса. Рынок США будет закрыт в связи с праздником Дня труда, и торговая активность может оставаться сдержанной во второй половине дня.

В конце пятницы "Газпром" объявил о прекращении поставок газа в Европу после обнаружения утечки. Поставщик газа воздержался от установления сроков, в течение которых будут продолжаться ремонтные работы. Компания Siemens заявила, что на компрессорной станции, где была обнаружена утечка, у "Северного потока" должны быть другие работающие турбины, и утверждала, что нет причин для полной остановки работы трубопровода. В выходные "Газпром" сообщил, что поставит 42,7 млн. кубометров природного газа через Украину, но это известие не помогло единой валюте привлечь спрос в начале недели.

Между тем, данные из Китая показали, что индекс PMI в сфере услуг Caixin снизился до 55 в августе с 55,5 в июле.

Пара EUR/USD опустилась ниже отметки 0,9900 впервые с октября 2002 года, но затем немного восстановилась ранним европейским утром. На момент написания статьи пара снизилась на 0,5% внутри дня до 0,9902. Согласно прогнозам, розничные продажи в еврозоне в июле снизились на 0,7%.

Пара GBP/USD ослабла на фоне общего укрепления доллара в часы азиатских торгов и опустилась ниже отметки 1,1500. Пара остается под давлением, торгуясь в районе 1,1480. Позже сегодня Консервативная партия Великобритании объявит результаты гонки за лидерство в Великобритании (в 14.30 мск.).

USD/JPY не может набрать бычий импульс, так как атмосфера бегства от рисков привлекает к JPY покупателей. Пара колеблется в относительно узком диапазоне выше отметки 140,00.

Золото совершило решительный отскок в пятницу, но завершило неделю на отрицательной территории. Пара XAU/USD остается относительно спокойной в начале понедельника, так как рынки облигаций США остаются закрытыми.

Биткоин продолжает движение в боковике ниже отметки $20 000, а Ethereum топчется в области $1 500.

Международный валютный фонд (МВФ) заявил в понедельник, что Европейский союз (ЕС) должен установить темпы сокращения бюджетного потенциала и долга в зависимости от риска отдельных стран, сообщает Reuters.

Ключевые цитаты

• Независимые национальные фискальные советы должны играть большую роль.
• ЕС нужны фискальные возможности для борьбы с изменением климата, энергетики, обороны.
• Скорость и амбициозность фискальных корректировок будет связана со степенью фискальных рисков.
• Предложение МВФ приурочено к началу дискуссий между министрами финансов ЕС в конце этой недели.

Реакция рынка

Пара EUR/USD остается под сильным давлением продаж вблизи двухдесятилетних минимумов на 0.9877, достигнутых ранее на азиатской сессии. Скачок европейских цен на газ на 35% на фоне новостей о том, что "Газпром" прекратил поставки газа на старый континент, подрывает спрос на евро.

По мнению аналитиков Natixis, инфляция в еврозоне, скорее всего, достигнет пика выше, чем в США, по четырем причинам. Это заставит ЕЦБ отреагировать.

Ключевые тезисы

• Учитывая ухудшение условий торговли, медленную реакцию ЕЦБ, трудности с наймом и экспансивную фискальную политику, инфляция в еврозоне, скорее всего, достигнет пика выше, чем в США.
• Это должно привести к более ограничительной монетарной политике в еврозоне, чем в США, что в настоящее время совсем не учитывается.

Пара AUD/USD остается под давлением и может прорваться ниже 0.6750 в ближайшие несколько недель, считают валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу мы ожидали ослабления AUD, но считали, что основная поддержка на 0.6750 может оказаться недосягаемой. Наши ожидания не оправдались, так как AUD торговался между 0.6780 и 0.6855, а затем закрылся на 0.6808 (+0.33%). Моментум сейчас во флэте, а AUD, вероятно, будет консолидироваться. Ожидается, что он будет находиться в диапазоне 0.6770/0.6830".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "К нашему прогнозу от прошлой пятницы (02 сентября, спот на 0.6800) добавить нечего. Как уже подчеркивалось, ожидается ослабление AUD, и прорыв 0.6750 сместит фокус на 0.6705. Тем не менее, перепроданность в краткосрочной перспективе может привести к консолидации в течение нескольких дней. В целом, только прорыв 0.6870 (без изменений уровня сильного сопротивления с прошлой пятницы) будет свидетельствовать о том, что риск снижения рассеялся".

Экономисты Standard Chartered ожидают, что Центральный банк России (ЦБ РФ) 16 сентября снизит ключевую ставку до 7.5% с 8.0%. Они ожидают дальнейшего снижения ставки на 50 б.п. в 4 квартале, в результате чего к концу 2022 года ключевая ставка составит 7.0%.

Ключевые тезисы

• Мы понижаем наш прогноз по ключевой ставке на конец 2022 года до 7.0% с 8.0%. Он учитывает более значительное, чем ожидалось, снижение ставки в июле, наш прогноз по снижению ставки на 50 б.п. в сентябре, а также дополнительные снижения ставки в оставшуюся часть второго квартала в связи с ослаблением инфляции и ухудшением экономических условий.
• Мы ожидаем еще одного снижения ставки на 50 б.п. в первом квартале 2023 года до 6.5%, нейтрального уровня, как определено в последнем макроэкономическом обзоре ЦБ РФ. Мы ожидаем, что она останется на этом уровне в обозримом будущем, и соответственно повышаем наши прогнозы по ставке на конец 2023 и конец 2024 года до 6.5% (с 6.0%).
• Мы сохраняем наши среднесрочные прогнозы по инфляции, но видим риски повышения. Значительное восстановление импорта (импорт из Китая вырос почти на 80% с апреля) может оказать давление на рубль, усиливая эффект переноса инфляции.

Золоту не хватает импульса к восстановлению. Продавать на отскоке XAU/USD выше $1700? Двани Мета из FXStreet анализирует техническую картину XAU/USD.

Ключевые тезисы

• Для возобновления нисходящего импульса медведям необходимо вновь закрепиться ниже $1700. Следующее препятствие находится на уровне поддержки восходящей линии тренда на $1690. Если падение ускорится ниже последней, то можно будет говорить о тестировании минимума 2021 года на уровне $1 67, ниже прорыва годовых минимумов.
• 21-DMA должна пересечь 50-DMA сверху, что, в случае подтверждения на дневном закрытии, будет означать медвежий крест. Медвежий крест добавит уверенности в медвежьем потенциале металла.
• Быки встретят первоначальное сопротивление на пятничном максимуме $1718, выше которого в игру может вступить $1720. Максимум 31 августа на $1727 может стать крепким орешком для покупателей XAU.

Шведская крона не может избавиться от давления опасений по поводу рецессии. Но, по мнению экономистов Commerzbank, кросс EUR/SEK должен вернуться к области 10.35.

Ключевые тезисы

• EUR/SEK снова торгуется выше 10.70. Однако я призываю к осторожности в этом контексте, поскольку ЕЦБ придется оправдать ожидания рынка на этой неделе, так как в противном случае существует потенциал для коррекции евро.
• Риксбанк ожидает, что процентные ставки достигнут пика на уровне 2% в середине 2023 года. Я предполагаю, что 20 сентября он поднимет ключевую ставку на 75 б.п. и повысит уровень ставок. Более того, он, вероятно, продолжит выступать с ястребиных позиций. В результате, Риксбанк должен оказаться на одном уровне с ЕЦБ.
• Если к этому моменту настроения на рынке также улучшатся, то ничто уже не помешает EUR/SEK оказаться в районе 10.35, поэтому я придерживаюсь мнения, что текущие потери SEK снова чрезмерны.

Пара EUR/USD пробила отметку ниже 0.99. Экономисты Commerzbank ожидают, что самая популярная в мире валютная пара продолжит падение, если ЕЦБ разочарует рынки.

Ключевые тезисы

• Безработица выросла, потому что большее количество работников было заинтересовано в получении работы. Однако рост числа рабочих мест оставался очень сильным. В целом, по мнению наших экспертов, отчет рисует картину небольшого замедления роста занятости. Ситуация немного успокаивается. Так что нет причин ставить под сомнение подход ФРС и в результате продавать доллар.
• На данный момент все внимание приковано к ЕЦБ и вопросу о том, как Банк поступит. Если ЕЦБ разочарует, мы видим возможности для коррекции евро, поскольку ожидания рынка зашли далеко вперед.

Открытые позиции на фьючерсных рынках сырой нефти переломили три последовательных дневных спада и выросли примерно на 3.5 тыс. контрактов в конце прошлой недели, согласно данным CME Group. Объемы, напротив, сокращались в течение трёх сессиий (примерно на 26.8 тыс. контрактов).

В пятницу цены на баррель WTI отскочили от недавних минимумов на уровне ниже $86.00. Снижение происходило на фоне растущих открытых позиций, что намекает на то, что в ближайшей перспективе возможен дальнейший отскок. Следующей точкой роста для сырой нефти является 200-SMA на $96.30.

Несмотря на пятничный подъем, золото падает третью неделю подряд. По мнению Эрена Сенгезера из FXStreet, XAU/USD ожидает продолжение коррекции.

Ключевые тезисы

• Индекс относительной силы (RSI) повернул на север и восстановился до 40 после тестирования 30 в четверг. Такое техническое развитие событий говорит о том, что золото может продлить восходящую коррекцию в ближайшей перспективе.
• С другой стороны, 20-SMA и 50-SMA образуют важную область сопротивления на $1750. Дневное закрытие выше этого барьера может означать возможность расширенного отскока к $1780 (Фибо 23.6% коррекции последнего нисходящего тренда) и $1800 (психологический уровень, 100-SMA).
• $1700 (психологический уровень, конечная точка последнего нисходящего тренда) выступает в качестве значимой поддержки. Если XAU/USD снова упадет ниже этого уровня и подтвердит его в качестве сопротивления, она может нацелиться на $1680 (минимум 21 июля).

"Юань может подняться выше 7 за доллар без особого шума, поскольку ряд показателей показывает, что валюта по-прежнему будет относительно дорогой против недолларовых конкурентов", - сообщает Bloomberg со ссылкой на аналитиков.

Дополнительные тезисы

• Власти позволят валюте ослабнуть и преодолеть этот ключевой психологический барьер. Они постараются предотвратить быстрое падение, которое может перерасти в беспорядочную распродажу.
• Позволяя юаню подняться выше 7, центральный банк может продолжать предостерегать агрессивных медведей по юаню посредством явной риторики и неявных интервенций.
• Экономисты также следят за тем, удержит ли юань ЦБ от дальнейшего смягчения политики с целью поддержки замедляющейся экономики.

По мнению валютных стратегов UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанга, GBP/USD может опуститься ниже области 1.1415 в ближайшие недели.

Ключевые котировки

• Прогноз на 24 часа: "В прошлую пятницу мы ожидали ослабления фунта, но считали, что он не сможет закрепиться ниже 1.1500. Наше мнение не оправдалось, так как фунт вырос до 1.1589, а затем упал до минимума на 1.1497 в конце дня в Нью-Йорке. Фунт резко упал в начале азиатских часов и опустился ниже 1.1500. Дальнейшее снижение кажется вероятным, но следующая крупная поддержка на 1.1415, вероятно, недосягаема на сегодня. С другой стороны, прорыв уровня 1.1535 (незначительное сопротивление находится на 1.1505) будет свидетельствовать о стабилизации слабости британского фунта".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "В нашем последнем прогнозе от прошлой пятницы (02 сентября, спот на 1.1545) мы придерживаемся мнения, что дальнейшее ослабление фунта вероятно, но еще предстоит выяснить, будет ли минимум марта 2020 года около 1.1415 в пределах досягаемости на этот раз. Фунт закрылся на 1.1520 (0.21%) в Нью-Йорке, но резко упал после открытия азиатских торгов сегодня. Нисходящий импульс усилился, и шансы на продолжительное снижение ниже 1.1415 возросли. В перспективе, четкий прорыв 1.1415 сместит фокус на 1.1300. В целом, только прорыв 1.1605 (сильный уровень сопротивления находился на 1.1635 в прошлую пятницу) будет свидетельствовать о том, что слабость фунта, начавшаяся в начале прошлой недели, закончилась".

Со ссылкой на источники, знакомые с вопросом, агентство Bloomberg опубликовало в выходные статью о том, что администрация президента США Джо Байдена рассматривает возможность ограничения инвестиций в китайские технологические компании.

Ключевые выводы

• Инвестиционные ограничения, которые будут приняты, скорее всего, будут оформлены в виде исполнительного приказа, который будет подписан Байденом в ближайшие месяцы.
• Министерство торговли США может ввести дальнейшие ограничения на чипы, используемые для вычислений искусственного интеллекта.
• Белый дом обсуждает с Конгрессом США законодательство, требующее от компаний раскрывать информацию о планируемых инвестициях в определенные отрасли китайской промышленности.

Реакция рынка

В начале недели азиатские акции находятся под давлением, несмотря на небольшой подъем фьючерсов на S&P 500. Инвесторы оценивают риски глобальной рецессии на фоне энергетического кризиса в Европе и напряженности в отношениях между США и Китаем.

Индекс PMI сферы услуг Китая от Caixin/S&P Global за август составил 55.0 против 55.5 ранее, что свидетельствует о замедлении роста активности в сфере услуг в стране в отчетном месяце.

Данные августовского опроса свидетельствуют о том, что подъему способствовало значительное увеличение общего объема продаж, поскольку компании сообщали о росте числа клиентов по мере нормализации рыночных условий.

Ван Чжэ, старший экономист Caixin Insight Group, сказал: "Восстановление сектора услуг после широкомасштабной вспышки Covid-19 в начале года продолжалось, несмотря на новые вспышки".

"Как предложение, так и спрос в секторе усилились. Индекс PMI в сфере услуг и показатель общего числа новых предприятий немного снизились по сравнению с июлем, но остались на уровне выше 50. Хотя некоторые фирмы отметили, что недавние вспышки коронавируса повлияли на их деятельность, большинство сообщили, что дела улучшились. Для сравнения, объемы нового экспортного бизнеса сократились (восьмой месяц подряд), так как пандемия продолжает оказывать давление на зарубежный спрос", - добавил Ванг.

Данные CME Group по фьючерсным рынкам золота показали, что открытые позиции в пятницу снизились всего на 635 контрактов после пяти дней роста. В то же время объемы сократились примерно на 27.3 тыс. контрактов.

В пятницу цены на золото начали расти и преодолели негативную полосу из 4 сессий. Однако эта динамика происходила на фоне снижения открытых позиций и объемов, что свидетельствует о том, что в ближайшей перспективе отскок выглядит ограниченным. Потенциальный визит к минимуму с начала года на $1680 пока остается в силе.

В недавних торгах Народный банк Китая (НБК) установил юань (CNY) на уровне 6/8998 против последнего закрытия 6,9015 и расчётного 6.9153. Это усиление, которое может оказать поддержку австралийцу. Это самое слабое установление с 26 августа 2020 года.

Валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг предполагают, что EUR/USD может ускорить потери при закрытии ниже 0.9900.

Ключевые котировки

• Прогноз на 24 часа: "Евро подскочил до 1.0033 во время Нью-Йоркской сессии, а затем резко упал до минимума на 0.9941. На азиатской сессии евро открылся под давлением, и усиливающийся нисходящий импульс, вероятно, приведет к прорыву 0.9900. На сегодня следующая поддержка на 0.9850 вряд ли окажется под угрозой. Сопротивление находится на 0.9945, за которым следует 0.9970".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "В прошлую пятницу (02 сентября, спот на 0.9945) мы подчеркнули, что риск для евро сместился в сторону снижения. Мы добавили, что евро должен закрыться ниже основного уровня поддержки на 0.9900, прежде чем станет вероятным продолжительное снижение. Впоследствии евро подскочил на пару пунктов до сильного сопротивления на 1.0035 (максимум на 1.0033), после чего быстро упал обратно. Мы продолжаем придерживаться того же мнения до тех пор, пока не будет пробит уровень сильного сопротивления на 1.0005 (уровень 1.0035 в прошлую пятницу). В перспективе, следующий уровень для мониторинга ниже 0.9900 находится на 0.9850".

Министр финансов Южной Кореи Чу Кён Хо заявил в понедельник, что при необходимости правительство примет меры для упреждающей стабилизации рынков.

Он добавил, что в правительстве внимательно следят за валютным рынком.

Реакция рынка

Пара USD/KRW на момент публикации торговалась на 1 371.55 (+0.65%). Эти комментарии появились после того, как южнокорейская вона (KRW) расширила упала до самого слабого уровня с апреля 2009 года по отношению к доллару США на 1 371.96.

Пара EUR/USD впервые с декабря 2020 года пробила ключевую поддержку на 0.9900, продлив падение на фоне неослабевающего спроса на доллар США. Бегство от риска повышает спрос на безопасную валюту в начале недели, несмотря на неоднозначный отчет по рынку труда США в пятницу.

Углубляющийся европейский энергетический кризис усилил опасения по поводу неизбежной глобальной рецессии, убивая спрос на более рискованные активы. Газпром остановил работу ключевого европейского газопровода на неопределенный срок после того, как в прошлую пятницу лидеры стран Большой семерки согласились ввести ограничение цен на российскую нефть. В субботу некоторые СМИ сообщили, что российский нефтяной гигант возобновил поставки газа в Европу через Украину, хотя официального подтверждения этому пока нет.

Доллар США испытывает проблемы на фоне снижающихся ожиданий повышения ставки ФРС на 75 б.п. в этом месяце на фоне неожиданного повышения уровня безработицы в США, в то время как основные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США оказались на 315 тыс. против 526 тыс. ранее. Вероятность повышения ставки ФРС в сентябре на 75 б.п. резко снизилась до 55% после пятничных данных по занятости в США против 75% до публикации NFP.

Все внимание будет приковано к энергетическому кризису на старом континенте в преддверии важного решения ЕЦБ о повышении ставки в этот четверг. Центральный банк остается на пути к повышению ставки на 75 б.п. на этой неделе, при этом рынки оценивают вероятность этого в 80%. Объявление решения по политике ЕЦБ ожидается всеми, поэтому инвесторы могут рассматривать ожидаемое повышение ставки на 75 б.п. как хорошую возможность для продажи евро.