Новости и прогнозы рынков CFD — 07-09-2022

В среду заместитель председателя ФРС Лаэль Брейнард вновь заявила, что ФРС необходимо дальнейшее повышение учетной ставки и что регулятору придется сохранять ограничительную политику "в течение некоторого времени", сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

"Наша решимость тверда, цели ясны, инструменты соответствуют задаче".

"Нам нужно несколько месяцев низких месячных показателей инфляции, чтобы быть уверенными в том, что она движется к отметке 2%".

"Повышение ставки, сокращение баланса должны помочь привести спрос в соответствие с предложением".

"Особенно важно защититься от роста инфляционных ожиданий".

"Спрос на рабочую силу продолжает оставаться высоким, что трудно согласовать с более негативным тоном экономической активности."

"Может потребоваться некоторое время, чтобы эффект от ужесточения финансовых условий в полной мере отразился на экономике".

"На определенном этапе цикла ужесточения риски станут более двусторонними".

Реакция рынка

Индекс доллара США не проявил немедленной реакции на эти комментарии и на момент написания потерял внутри дня 0,25%, достигнув отметки 109,97.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявит свое решение по денежно-кредитной политике в четверг, 8 сентября, и в ожидании этого события аналитики ведущих банков продолжают делиться своими прогнозами.

Nordea

"Сейчас мы считаем, что ЕЦБ повысит ставку на 75 базисных пунктов, и, скорее всего, он повторит шаг на такую же величину в октябре".

TDS

"Это решение балансирует на острие ножа между 50 и 75 базисными пунктами. Мы предпочитаем более осторожное повышение на 50 б.п. на фоне недавних комментариев Лейна, но ни один из вариантов нас не удивит. Повышение ставки на 50 или 75 б.п., вероятно, не принесет евро много пользы, учитывая важность шока от условий торговли, роста экономики и глобальных настроений в отношении риска. Более решительный настрой ЕЦБ может ограничить снижение евро, особенно если энергетические потрясения немного ослабнут. Тем не менее, мы по-прежнему предпочитаем продавать EUR/USD на ралли при приближении к 1,02, нацеливаясь на тестирование 0,98 в ближайшем будущем".

ING

"Мы ожидаем, что ЕЦБ повысит ставку «только» на 50 базисных пунктов. Это будет компромиссом, сохраняющим дверь открытой для дальнейшего повышения ставки. Нельзя исключать и повышение на 75 б.п. В дальнейшем мы можем увидеть, что ЕЦБ снова повысит ставку на октябрьском заседании, но нам трудно представить, что ЕЦБ продолжит повышать ставку, когда экономика еврозоны окажется в состоянии зимней рецессии. Одно дело - повышение ставки перед рецессией, и другое – во время рецессии".

BMO

"Теперь мы ожидаем, что ЕЦБ повысит ставки на 75 б.п. Мы будем внимательно следить за реакцией евро. ЕЦБ может и не ориентироваться на целевой обменный курс, но слабый евро также способствует повышению инфляции. Устойчивость укрепления евро будет в большей степени зависеть от 1) общего настроя доллара США, 2) условий на кредитном рынке и 3) ситуации с ценами на энергоносители".

ABN Amro

"Мы ожидаем, что ЕЦБ повысит учетную ставку на 75 б.п. Этот агрессивный прогноз отражает следующие факторы: 1. Ястребиные комментарии большинства членов Совета управляющих за последние несколько дней  2. Общая инфляция продолжает ускоряться, а драйверы ценового давления в целом оказались более значительными, чем ожидал ЕЦБ в июне. Например, евро еще больше ослаб  3. ВВП в первой половине этого года оказался выше, чем ожидал центральный банк  4. Изменение рыночных цен и прогнозов аналитиков означает, что более значительный шаг по ставкам не будет шоком (хотя такое движение не полностью заложено в цены)".

Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявит свое решение по денежно-кредитной политике в четверг, 8 сентября, и в ожидании этого события аналитики ведущих банков делятся своими прогнозами.

В целом широко ожидается, что ЕЦБ повысит ставки на 50 б.п., но рынки спекулируют  на тему повышения ставки на 75 б.п. на фоне роста цен на энергоносители. Кроме того, в центре внимания находятся прогнозы ЦБ.

Danske Bank

"Теперь мы ожидаем, что ЕЦБ повысит ставку на 75 б.п., за чем последуют +50 базисных пунктов в октябре и +25 базисных пунктов в декабре, но мы признаем возросшую неопределенность в отношении размера двух последних повышений. Это составляет +25 б.п. к нашим предыдущим прогнозам повышения ставки на сентябрьском и октябрьском заседаниях соответственно, и теперь мы прогнозируем конечный уровень депозитной ставки ЕЦБ на отметке 1,5%. Мы считаем, что еврозона столкнется с рецессией, и ЕЦБ будет повышать ставку в этих условиях, однако мы также признаем, что даже без ужесточения ЕЦБ европейская экономика оказалась в тяжелой ситуации, начиная с обострения энергетического кризиса".

Rabobank

"От ЕЦБ требуют решимостив отношении достижения цели по обеспечению ценовой стабильности. Макроэкономические прогнозы покажут более слабые перспективы роста, но ЕЦБ явно готов пойти на риск замедления экономики, поскольку инфляция может - опять же - оставаться высокой в течение более длительного времени. Инфляционные ожидания грозят выйти из-под контроля, а слабый евро усиливает ценовое давление. В настоящее время рынки закладывают в цены повышение ставки примерно в 67 б.п., и ЕЦБ не может не оправдать этих надежд, если он хочет продемонстрировать свою готовность вернуть инфляцию к 2%. Сейчас мы ожидаем повышения ставки на 75 б.п., но риск повышения на 50 б.п. остается значительным. Лагард подчеркнет, что текущий шаг регулятора - не предвестник новых повышений на 75 б.п.".

Commerzbank

"Мы ожидаем повышения на 75 б.п. Конечно, ни в коем случае нельзя исключать и 50 б.п.. В конце концов, многие сторонники мягкой монетарной политики ("голуби") в последнее время не высказывали своей позиции. Но в пользу +75 б.п. говорит и тот факт, что уровень инфляции за август снова вырос и оказался намного выше ожиданий. Однако ЕЦБ вряд ли повысит ставки еще на 75 базисных пунктов после заседания на следующей неделе, поскольку он приближается к нейтральной ставке. Скорее, мы увидим +50 базисных пунктов на заседании в октябре и по 25 базисных пунктов в декабре и феврале 2023 года. В начале 2023 года ставка по депозитам составит 1,75%".

• Доллар США отступает по всем направлениям на фоне улучшения настроений в отношении рисков.
• Иена сокращает потери против доллара, но продолжает падать против других валют.
• USD/JPY перекуплена, но все еще направлена вверх.

В среду пара USD/JPY достигла пика на отметке 144,98, что является самым высоким уровнем с 1998 года. Не сумев прорваться выше 145,00, пара потеряла бычий импульс и откатилась до 144,20 на фоне общей коррекции доллара США.

В ходе американской сессии доллар отошел от максимумов, так как на Уолл-стрит наблюдается положительная динамика. На момент написания статьи индекс Dow Jones вырос на 0,80%, а Nasdaq - на 0,87%.

Улучшение настроений в сфере риска позволило избежать общего восстановления иены. Она отыграла потери в паре с долларом, но по отношению к большинству валют установила новые минимумы. Индекс DXY торгуется в красной внутридневной зоне на уровне 110,15 после достижения многолетнего максимума на отметке 110,78.

Пара USD/JPY по-прежнему торгуется с повышением более чем на 400 пунктов по сравнению с уровнем открытия вторника. Дивергенция между политикой ФРС и Банка Японии продолжает оставаться ключевым фактором ралли. Зона 145,00 стала новым сопротивлением. Тем временем 144,20 является ближайшей поддержкой, за которой следует 143,40.

Позже сегодня Федеральная резервная система США опубликует "Бежевую книгу" (исследование Beige Book). В четверг выйдут данные по росту экономики Японии за II квартал.

Технические уровни

Согласно модели GDPNow Федерального резервного банка Атланты, рост экономики США в третьем квартале ожидается на уровне 1,4% в годовом исчислении, по сравнению с предыдущей оценкой 2,6%.

"После недавних публикаций Бюро переписи населения США, Бюро трудовой статистики США, Бюро экономического анализа США и Института управления поставками, прогнозы роста реальных расходов на личное потребление в третьем квартале, роста реальных валовых частных внутренних инвестиций в третьем квартале и роста реальных государственных расходов в третьем квартале снизились с 3.1%, -3,5% и 1,7%, соответственно, до 1,7%, -5,8 и 1,3, соответственно, а прогноз вклада изменения реального чистого экспорта в рост реального ВВП в третьем квартале увеличился с 0,82 процентных пунктов до 1,09 процентных пунктов", - пояснил ФРБ Атланты.

Реакция рынка

Этот отчет, похоже, не оказывает влияния на динамику доллара по отношению к своим конкурентам. На момент написания статьи индекс доллара США нес небольшие внутридневные потери, торгуясь на уровне 110,17.

Президент Федерального резервного банка Кливленда Лоретта Местер заявила в среду, что она еще не убеждена в том, что инфляция в США достигла своего пика, сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы 

"Рынкам лучше сосредоточиться на общей динамике процентных ставок, чем на каком-то одном конкретном заседании".

"Политика должна ориентироваться на поступающие данные, так как они информируют о перспективах".

"Я приму решение о предпочтительном размере повышения ставки в сентябре на самом сентябрьском заседании".

"Средне- и долгосрочные инфляционные ожидания по-прежнему находятся в диапазоне, соответствующем цели по инфляции на уровне 2%, но я очень внимательно слежу за этим".

"Темпы роста заработной платы все еще выше, чем те, которые соответствуют инфляции на уровне 2%".

"Наша задача - спроектировать замедление экономической активности, не вызывая при этом рецессии".

Реакция рынка

Индекс доллара США немного снизился после этих комментариев и на момент написания торговался с небольшими внутридневными потерями на отметке 110,20.

Банк Канады (BoC) в сентябре повысил учетную ставку на 75 базисных пунктов (б.п.) до 3,25%. Это решение соответствовало ожиданиям рынка.

В сопроводительном заявлении Банк Канады отметил, что ставки придется повышать и дальше, учитывая перспективы инфляции.

Реакция рынка

В качестве первоначальной реакции USD/CAD снизился от максимумов сессии, но быстро отыграл потери. На момент написания статьи пара выросла на 0,3% за день и торговалась в районе 1,3190.

Основные тезисы заявления ЦБ

"Мы будем оценивать, насколько необходимо повышать ставки по мере того, как последствия ужесточения монетарной политики будут сказываться на экономике".

"Канадская инфляция без учета бензина выросла в июле, и данные указывают на дальнейшее усиление ценового давления, особенно в сфере услуг".

"Опросы показывают, что краткосрочные инфляционные ожидания остаются высокими; чем дольше это продолжается, тем выше риск того, что повышенная инфляция укоренится."

"Канадская экономика продолжает работать в условиях избыточного спроса, а спрос на рабочую силу на рынке труда продолжает превышать предложение."

"Хотя рост экономики во втором квартале был несколько слабее, чем прогнозировал банк, показатели внутреннего спроса были очень сильными."

"Мировая и канадская экономики развиваются в целом в соответствии с июльскими прогнозами."

"Банк Канады продолжает ожидать, что экономика Канады будет замедлять темпы роста во втором полугодии 2022 года".

"Канадский рынок жилья откатывается, как и ожидалось, на фоне повышения ипотечных ставок".

"Банк Канады по-прежнему решительно настроен на ценовую стабильность и будет принимать необходимые меры для достижения целевого уровня инфляции 2%".

• EUR/USD остается под давлением в нижней части диапазона.
• Дальнейшее снижение может привести к тестированию минимума 2022 года на уровне 0,9863.

В среду пара EUR/USD демонстрирует неустойчивую динамику в районе 0,9900.

Неспособность пары восстановить уверенный бычий импульс  оставляет открытой дверь для дальнейшей коррекции в ближайшей перспективе. Дополнительные потери сделают ближайшей целью минимум 2022 года 0,9863 (от 6 сентября), затем - 0,9859 (минимум декабря 2002 года), а затем 0,9685 (минимум октября 2002 года).

В долгосрочной перспективе ожидается, что медвежий прогноз по пару будет преобладать до тех пор, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA на уровне 1,0773.

Дневной график EUR/USD

Экономист UOB Group Ли Сью Энн комментирует последнее решение РБА по процентной ставке.

Основные выводы

"Резервный банк Австралии (РБА) принял решение повысить официальную денежную ставку (OCR) на 50 б.п. до 2,35%. Это уже четвертый месяц подряд, когда РБА повышает ставки на 50 б.п.".

"В очередной раз РБА дал понять, что продолжит повышать ставки в ближайшие месяцы, но не находится на заранее предопределенном пути. Теперь мы прогнозируем повышение ставки на 25 б.п. на оставшихся трех заседаниях в 2022 году. Это позволит довести ее до 3,10% к концу года. После этого мы ожидаем от ЦБ паузу".

"Следующее заседание РБА состоится 4 октября".

• DXY продолжает расти, обновляя максимумы в районе 110.80.
• Продолжение роста может привести индекс к отметке 111.00.

DXY растет третью сессию подряд и в среду приближается к отметке 111,00.

Краткосрочный "бычий" взгляд на доллар пока остается в силе и поддерживается 7-месячной линией поддержки, проходдящей чуть ниже 106,00.

Преодоление недавней вершины 110,78 (от 7 сентября) может столкнуться со следующим барьером, сформированным недельными максимумами на 111,90 (от 6 июня 2002 года) и 113,35 (от 24 мая 2002 года).

Если рассматривать долгосрочный сценарий, то "бычий" прогноз по доллару остается в силе, пока он находится выше 200-дневной SMA на уровне 101,20.

Дневной график DXY

• Профицит баланса международной торговли Канады в июле сократился более медленными темпами, чем ожидалось.
• USD/CAD продолжает торговаться на положительной территории ниже 1,3200.

Профицит внешней торговли Канады сократился до C$4,05 млрд. в июле с C$4,88 млрд. в июне, сообщило Статистическое управление Канады в среду. Этот показатель оказался немного лучше, чем ожидаемый рынком профицит в размере C$3,8 млрд.

"После шести последовательных ежемесячных приростов, общий объем экспорта снизился на 2,8% до $68,3 млрд в июле", - говорится далее в публикации. "Общий объем импорта сократился на 1,8% в июле до $64,2 млрд, что стало первым снижением с января".

Реакция рынка

В преддверии объявления решения Банка Канады по монетарной политике, пара USD/CAD не проявила реакции на этот отчет и на момент написания торговалась с внутридневным повышением на на 0,27% в районе 1,3188.

EUR/USD торгуется в узком диапазоне в районе 0,99. На данный момент отмечается лишь небольшое фактическое медвежье давление на пару, считают экономисты Scotiabank.

Ключевое сопротивление остается на далеком уровне 1,0135

"Диапазон вторника был медвежьим для евро, и неспособность пары зацепиться за какую-либо устойчивую поддержку после достижения нового циклического минимума является негативным фактором. Но сегодня рынок пока что держится в пределах диапазона вторника, и это говорит о небольшом фактическом понижательном давлении на пару на данный момент".

"Ключевое сопротивление для евро остается на далеком расстоянии 1,0135. Поддержка находится на 0,9850 и 0,9750".

• Международный дефицит баланса товаров и услуг США резко сократился в июле.
• Индекс доллара США торгуется в зеленой внутридневной зоне выше 110,50.

Данные, опубликованные в среду Бюро переписи населения США, показали, что дефицит торгового баланса товаров и услуг в июле сократился на $10,2 млрд до $70,6 млрд. Этот результат оказался немного выше прогноза рынка, ожидавшего дефицита в размере $70,3 млрд.

"Июльский экспорт составил $259,3 млрд, что на $0,5 млрд больше июньского показателя", - говорится далее в публикации. "Июльский импорт составил $329,9 млрд, что на $9,7 млрд меньше июньского значения".

Реакция рынка

Эти данные не вызвали значительной реакции рынка, и индекс доллара США на момент написания торговался с внутридневным повышением на 0,4% в районе 110,68.

После заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) энергетический кризис должен оставаться ключевым фактором для евро. Поэтому экономисты ING ожидают, что риски в паре EUR/USD останутся смещенными в сторону понижательных.

Область 0,98-0,99 может стать якорем на ближайшее время

"Мы ожидаем, что после реакции рынков на решение ЕЦБ энергетическая история снова выйдет на первый план для пары EUR/USD. Если регулятор не преподнесет очень ястребиного сюрприза, пара должна удержаться ниже паритета".

"Область 0,98-0,99 может оказаться ближайшим якорем для EUR/USD, но дальнейшее усугубление энергетического кризиса и/или дальнейшее укрепление доллара может спровоцировать падение цены к области 0,96-0,97".

Экономисты Bank of America ожидают, что Банк Канады повысит ставку на 75 базисных пунктов (б.п.). Тем не менее, пара USD/CAD продолжит свой забег на север.

Доходность CAD будет снижаться к концу года

"Мы ожидаем, что Банк Канады повысит учетную ставку на 75 базисных пунктов до 3,25%, чтобы вывести ее за пределы нейтрального диапазона. Риски сбалансированы. Как только ставка окажется на территории ужесточения, Банк Канады, вероятно, возобновит постепенное повышение ставки до 4,0%, чтобы усмирить инфляцию".

"Мы ожидаем, что доходность CAD снизится к концу года. Наш базовый прогноз предполагает продолжение восходящего тренда по USD/CAD в сентябре".

По мнению экономистов из Crédit Agricole, доллар США является первым выбором в качестве безопасного убежища. За ним следует швейцарский франк. Между тем, единственной существенной поддержкой для японской иены является ее привлекательность в качестве валюты-убежища.

Единственная привлекательность японской йены как валюты-убежища заключается в ее дешевизне

"Доллар США является первым выбором инвесторов, а швейцарский франк, вероятно, будет вторым, учитывая его географическую близость к Европе, которая в настоящее время нуждается в безопасных убежищах, и валюта предлагает краткосрочную положительную доходность".

"Иена не предлагает краткосрочной положительной доходности и больше, чем доллар США и швейцарский франк, подвержена влиянию высоких цен на энергоносители. Единственная привлекательность японской йены в качестве "безопасного убежища" на данный момент заключается в ее дешевизне".

Пара GBP/USD опустилась ниже отметки 1,15. Прорыв ниже 1,1410 приведет к тестированию исторического минимума от декабря 1985 года в районе 1,0520, пишут экономисты BBH.

Великобритания отступает от конфронтации с ЕС по Брекзиту

"GBP/USD остается на пути к тестированию минимума марта 2020 года вблизи 1,1410. После этого в игру вступит минимум декабря 1985 года в районе 1,0520".

"Как сообщается, Великобритания попросит продлить льготные периоды. Это радостная новость, поскольку последнее, что сейчас нужно Великобритании, - это торговая война с ее крупнейшим торговым партнером. Тем не менее, Брекзит просто отошел на второй план, но проблема остается нерешенной".

"Введение потолка для цен на энергоносители поможет ограничить инфляцию, что, в свою очередь, снижает необходимость ужесточения. Однако ценовые потолки - это искусственная конструкция, которая ничего не делает для устранения базового  дисбаланса спроса и предложения и недешево обходится государству".

• EUR/JPY продолжает развивать ралли за пределы отметки 143.00.
• Следующая цель теперь находится на максимуме 2022 года над 144,00.

EUR/JPY набирает обороты и в среду торгуется с повышением четвертую сессию подряд.

Дополнительный рост кросса пока остается самым вероятным сценарием, а следующая цель теперь находится на максимуме этого года на отметке 144,27 (от 28 июня).

Пока пара находится выше 200-дневной SMA на уровне 134,68, ее перспективы остаются конструктивными.

Дневной график EUR/JPY

После неудачной попытки восстановления во вторник британский фунт столкнулся с новым давлением продаж в середине недели, и пара GBP/USD упала ниже 1,1500. Как пишет аналитик  FXStreet Эрен Сензегер, "технический прогноз на ближайшую перспективу указывает на медвежий характер, и продавцы могут начать действовать при падении ниже 1,1450.

Хотя GBP/USD начала день относительно спокойно, комментарии официальных лиц Банка Англии (BoE) затруднили для фунта привлечение спроса.

Выступая перед Специальным комитетом по казначейству Великобритании, представитель Банка Англии Кэтрин Манн заявила, что более решительные действия по изменению ставки могут открыть дверь для удержания ставки  или последующего разворота политики . В то же время, Сильвана Тенрейро отметила, что более постепенный темп ужесточения снизит риск  чрезмерного повышения, и сказала, что Банк Англии должен действовать медленно, когда существует большая неопределенность.

По данным Reuters, вероятность повышения ставки Банка Англии на 75 базисных пунктов (б.п.) на следующей неделе снизилась до 55% на фоне этих комментариев с 71% ранее в течение дня.

Во второй половине дня несколько политиков FOMC выступят с речами. До того, как ФРС перейдет к периоду блэкаута 10 сентября, представит ели ЦБ могут попытаться направить рыночное ценообразование в отношении следующего действия ФРС.

После выхода оптимистичного отчета по индексу PMI в сфере услуг ISM за август, инструмент CME Group FedWatch Tool указывает на 70%-ную вероятность повышения ставки на 75 б.п. 21 сентября. Позиционирование рынка предполагает, что у индекса доллара США, который в начале дня достиг нового 20-летнего максимума 110,70, есть больше возможностей для роста в случае, если Федрезерв подтвердит повышение ставки на 75 базисных пунктов.

В конце американской сессии на Бежевую книгу ФРС также будут обращать внимание в поисках свежих подсказок относительно ценового давления, с которым сталкиваются предприятия".

Аналитик FXStreet  Эрен Сензегер прокомментировал технические перспективы пары GBPUSD:

"После неудачной попытки восстановления во вторник британский фунт столкнулся с новым давлением продаж в середине недели, и пара GBP/USD упала ниже 1,1500. Технический прогноз на ближайшую перспективу указывает на медвежий характер, и продавцы могут начать действовать при падении ниже 1,1450.

Пара GBP/USD вернулась в рамки нисходящего регрессивного канала, а 20-периодная SMA на четырехчасовом графике остается выше цены. Кроме того, индикатор относительной силы (RSI) опустился до 40, указывая на усиление медвежьего импульса.

1.1450 (статический уровень) выступает в качестве первой поддержки перед 1.1425 (средняя точка нисходящего канала) и 1.1400 (психологический уровень).

Сопротивление расположено на 1.1500 (психологический уровень), 1.1525 (20-периодная SMA) и 1.1550 (статический уровень)".

Европейская комиссия предложит установить предельную цену на импорт российского газа и предложит обязательную цель по сокращению использования электроэнергии в часы пик, заявила президент Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен.

"Мы должны сократить доходы России, которые Путин использует для финансирования зверской войны в Украине", - добавила фон дер Ляйен, сказалв, что они также предложат ограничить доходы компаний, производящих электроэнергию с низкими затратами.

Реакция рынка

Пара EUR/USD не отреагировала на эти комментарии, а на момент публикации торговалась без изменений на 0.9900.

"Если мы считаем, что количественное ужесточение (QT) вызывает слишком сильное ужесточение, мы можем компенсировать это меньшим повышением процентных ставок", - заявил главный экономист Банка Англии (BOE) Хью Пилл в среду на заседании комитета казначействf Великобритании.

"Объёмы количественного ужесточения, которые будут рассматриваться на заседании MPC на следующей неделе, учитывает рыночные условия", - добавил Пилл, пояснив, что рыночные цены являются важным компонентом в дискуссиях о приемлемости QT.

Реакция рынка

Пара GBP/USD остается под медвежьим давлением торгуется на 1.1477 (-0.35%).

Управляющий Банка Англии (BOE) Эндрю Бейли вместе с несколькими членами Комитета по монетарной политике (MPC) даёт показания по инфляции и экономическим перспективам перед парламентским комитетом казначейства.

Ключевые цитаты

Представитель Банка Англии (BOE) Сильвана Тенрейро в среду выступает в парламентском комитете по казначейству с отчетом о денежно-кредитной политике (MPR).

Ключевые тезисы

Валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг отмечают, что USD/CNH в краткосрочной перспективе может протестировать 7.0000.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Сильный рост доллара США, который легко преодолел пару сильных уровней сопротивления, стал неожиданностью (мы ожидали боковую торговлю). Ралли, вероятно, продолжится, и уровень, на котором следует сосредоточиться, очевидно, находится на 7.0000. Прорыв этого уровня не исключен, но в условиях глубокой перекупленности доллар США, возможно, не сможет закрепиться выше этого уровня. Поддержка находится на 6.9620 и 6.9500".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Мы ожидаем укрепления доллара США уже более трех недель. В нашем вчерашнем прогнозе мы указали, что, хотя дальнейшее укрепление доллара вероятно, доллар должен закрыться выше 6.9600, прежде чем можно будет ожидать движения к 7.0000. Мы не ожидали последующего резкого ралли, когда доллар вырос до 6.9816, а затем закрылся на 6.9712. Отсюда все внимание приковано к 7.0000. Прорыв этого уровня сместит фокус на 7.0500. Сила доллара США будет сохраняться до тех пор, пока доллар не опустится ниже сильной поддержки на 6.9300 (вчера уровень был на 6.9070)".

Бычья позиция в паре USD/JPY сохраняется, и теперь она сталкивается с ключевым сопротивлением на уровне 145,00, комментируют валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Резкий рост доллара США до 143,07 стал неожиданностью (мы ожидали, что доллар будет торговаться в диапазоне). Доллар США продолжил ралли в начале азиатских часов и может продолжить рост до 144,00. Следующее крупное сопротивление на уровне 145,00 пока вряд ли будет достигнуто. Любой откат, скорее всего, останется выше 142.00 (незначительная поддержка находится на 142.50)".

Прогноз на 1-3 недели: "Два дня назад (05 сентября, цена спот 140.30) мы придерживались мнения, что доллар США, скорее всего, будет расти дальше, и указали, что фокус находится на 141.50. Хотя наше мнение о том, что доллар будет укрепляться, не было ошибочным, мы не ожидали того, как он преодолел 141.50 и взлетел до 143.07. Очевидно, что восходящий импульс сохраняется, и риск дальнейшего укрепления доллара по-прежнему очевиден. Следующий уровень для наблюдения находится на 145,00. В перспективе следующее сопротивление выше 145,00 находится на максимуме 1998 года в районе 147,65. В целом, укрепление доллара, начавшееся в начале прошлой недели, сохраняется до тех пор, пока он не опустится ниже 141,00 (вчера уровень "сильной поддержки" находился на отметке 139,30)".

Число занятых в Еврозоне выросло на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом до 164,1 миллиона за три месяца, предшествовавших июню, после пересмотренного в сторону повышения роста на 0,7% в предыдущем периоде и пересмотренного в сторону повышения по сравнению с предварительными оценками увеличения на 0,3%. 

Занятость выросла больше всего в Литве (3,1%), Чешской Республике (1,6%) и Ирландии (1,6%), в то время как в Испании (-1,1%) и Португалии (-0,7%) наблюдалось резкое сокращение. 

В годовом исчислении занятость выросла на 3,7%, после пересмотренного в сторону повышения роста на 3,1% в первом квартале и быстрее, чем предварительная оценка в 2,4%.

Управляющий Банка Англии (BOE) Эндрю Бейли вместе с несколькими членами Комитета по монетарной политике (MPC) выступаетт в среду перед парламентским комитетом по казначейству с речью об инфляции и экономических перспективах.

Читайте также: Бейли: В отношении обменного курса действуют факторы, специфичные для доллара

Ключевые цитаты

Управляющий Банка Англии (BOE) Эндрю Бейли вместе с несколькими членами Комитета по монетарной политике (MPC) выступает по ивопросу нфляции и экономических перспектив перед Комитетом по казначейству парламента в среду.

Ключевые цитаты

Чиновник Банка Англии (BOE) Кэтрин Манн выступит в среду перед парламентским комитетом по казначейству с отчетом о монетарной политике (MPR).

Ключевые тезисы

Главный экономистБанка Англии (BOE) Хью Пилл в среду выступит в парламентском комитете по казначейству с отчетом о денежно-кредитной политике (MPR).

Ключевые комментарии

Чиновник Банка Англии (BOE) Сильвана Тенрейро дает сегодня показания по отчету банка о монетарной политике (MPR) перед парламентским комитетом казначейства.

Ключевые тезисы

По мнению стратегов из UBS, недавняя слабость цен на нефть, которая снизила цену на нефть марки Brent на 23% с пика середины июня, не оправдана фундаментальными рыночными показателями. Вот три причины, которые указывают на возможность роста цен на нефть.

Импорт из Китая будет расти

"Спрос на нефть будет расти во всем мире за счет увеличения ее использования для выработки электроэнергии, что отражает рост цен или снижение доступности газа и угля.

Импорт из Китая, похоже, будет расти. По оценкам делового портала Caixin, 65 миллионов человек в 33 китайских городах сейчас находятся в полузакрытом состоянии, поскольку правительство пытается сдержать вспышки вируса. Несмотря на это, мы наблюдаем восстановление импорта сырой нефти из Китая с таких нетипично низких уровней. Между тем, хотя восстановление экономики Китая было неровным, мы считаем, что в ближайшие месяцы рост возобновится.

Глобальные поставки нефти, похоже, окажутся под давлением в конце года. Отчасти это связано с прекращением продаж стратегических запасов нефти из стран ОЭСР. Кроме того, решение Европы прекратить импорт почти 3 миллионов баррелей в день российской нефти полностью вступит в силу только ближе к точке отсечения в декабре (для сырой нефти) и феврале (для нефтепродуктов). Кроме того, усилия по выводу большего количества иранской нефти на мировые рынки все еще остаются в подвешенном состоянии.

Мы ожидаем, что Brent закончит год в районе 125 долларов за баррель".

Пара EUR/USD держится около уровня 0,99. По мнению экономистов ING, пара может войти в заседание Европейского центрального банка (ЕЦБ) в четверг с этого уровня.

Немного спокойствия перед заседанием ЕЦБ?

"Рынки заложили в цены ужесточение ставки Европейским центральным банком на 66 базисных пунктов на завтрашнем заседании, но наш базовый вариант остается на уровне 50 базисных пунктов. Это, безусловно, расширяет возможности для дальнейшего ослабления евро позднее на этой неделе, но на сегодня выжидательный подход в преддверии крупного рискового события может снизить волатильность EUR/USD, и пара может войти в завтрашнее заседание с уровня 0,9900.

Нитью, за которой следует следить, является продолжающаяся дискуссия между членами ЕС о решении проблемы цен на энергоносители. Это может иметь особое значение для ЕЦБ, поскольку введение ограничения на счета за электроэнергию в масштабах всего ЕС, вероятно, сдержит инфляционные ожидания, а также предоставит спасательный круг для пошатнувшегося экономического прогноза. Канцлер Германии Олаф Шольц продолжает настаивать на достижении соглашения о предельных ценах и заявил вчера, что это может оказаться относительно быстро реализуемым механизмом."

Следующим ключевым событием для евро на предстоящей неделе станет заседание Европейского центрального банка (ЕЦБ) по вопросам политики в четверг. Экономисты MUFG Bank отмечают, что баланс рисков для евро больше склоняется в сторону понижения.

ЕЦБ настроен на повышение ставки на 75 б.п.

"Мы по-прежнему придерживаемся мнения, что ЕЦБ повысит ставку на 75 базисных пунктов. Если ЕЦБ разочарует ожидания рынка и проведет еще одно повышение ставки на 50 базисных пунктов, это может усилить слабость евро в ближайшей перспективе.

Баланс рисков для евро больше склоняется в сторону понижения после обновления политики, поскольку рынок ставок еврозоны уже пересматривает более агрессивный профиль повышения ставок, и это не оказало значительной поддержки евро".

Экономика Еврозоны за три месяца по июнь 2022 года выросла на 0.8% в квартальном исчислении против 0.6% в предыдущем, окончательный пересмотр подтвердился в среду. Консенсус-прогноз рынка предполагал 0.6% в отчетном периоде.

В годовом исчислении ВВП блока вырос на 4.1% во втором квартале против 3.9% в первой оценке и 3.9% ожиданий.

Между тем, изменение занятости во втором квартале составило 0.4% кв/кв и 2.7% г/г. Данные по занятости превзошли ожидания по всему временному горизонту.

Ключевые тезисы

Пара EUR/USD торговалась на 0.9909 с повышением +0.10%. Евро не смог найти вдохновения в позитивных данных по ВВП и занятости Еврозоны.

Пара EUR/USD отскочила выше 0,9900 в начале среды после того, как первые два торговых дня недели зона была на отрицательной территории. Хотя техническая картина на ближайшую перспективу не указывает на усиление импульса к восстановлению, продавцы евро могут остаться в стороне в преддверии объявления монетарной политики Европейского центрального банка (ЕЦБ) в четверг.

Возобновление укрепления доллара после выхода положительного отчета по индексу PMI в сфере услуг ISM из США заставило пару EUR/USD остаться под давлением. Данные показали, что экономическая активность в секторе услуг США в августе продолжала расти высокими темпами, а компонент занятости восстановился до уровня выше 50.

В свою очередь, вероятность повышения ставки ФРС на 75 базисных пунктов в сентябре подскочила выше 70 с 57% ранее в течение дня и помогла доллару продолжить опережать своих конкурентов.

С другой стороны, во вторник несколько членов ЕЦБ высказались относительно осторожно относительно агрессивной нормализации политики и напомнили инвесторам о расхождениях в политике между ФРС и ЕЦБ. Представитель ЕЦБ Мартинс Казакс утверждал, что широкая и затяжная рецессия может замедлить повышение ставок, в то время как Яннис Стурнарас утверждал, что инфляция в еврозоне близка к своему пику.

Во вторник агентство Reuters сообщило, что 34 из 67 опрошенных экономистов заявили, что ожидают от ЕЦБ повышения ставки по основным операциям рефинансирования на 75 базисных пунктов до 1,25%, по сравнению с 29 экономистами, которые прогнозировали повышение на 50 базисных пунктов. Отсутствие решительности в рыночных оценках решения ЕЦБ по ставке может привести к тому, что движение EUR/USD в среду будет оставаться нестабильным.

аналитик FXStreet Эрен Сензегер прокомментировал технические перспективы пары EURUSD:

"Пара EUR/USD отскочила выше 0,9900 в начале среды после того, как первые два торговых дня недели зона была на отрицательной территории. Хотя техническая картина на ближайшую перспективу не указывает на усиление импульса к восстановлению, продавцы евро могут остаться в стороне в преддверии объявления монетарной политики Европейского центрального банка (ЕЦБ) в четверг.

Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается немного ниже 50, а 20-периодная SMA остается выше EUR/USD, что говорит о том, что паре еще предстоит набрать импульс для восстановления.

0,9935 (20-периодная SMA) выступает в качестве непосредственного сопротивления перед 0,9980 (статический уровень, 50-периодная SMA) и 1,0000 (психологический уровень, 100-периодная SMA).

Уровни поддержки расположены на 0,9900 (психологический уровень), 0,9880 (статический уровень) и 0,9860 (20-летние минимумы)".

Во вторник фунт стерлингов был единственной валютой Б10, сохранившей рост по отношению к растущему доллару после вступления в должность Лиз Трасс. По мнению экономистов ING, GBP/USD может повторно протестировать уровень 1,16.

EUR/GBP может вернуться выше 0,86

"Сегодня ожидается повышенная волатильность GBP, поскольку продолжают появляться подробности о планах Трасс. Однако чистое воздействие мер поддержки может быть не слишком однозначным, поскольку они могут легко смешаться с последствиями для политики Банка Англии "

EUR/GBP сегодня может вернуться выше 0,8600, но, похоже, ему не хватает сильного медвежьего импульса, в то время как фунт может повторно протестировать 1,1600".

Лиз Трасс победила на выборах лидера Консервативной партии и станет новым премьер-министром Великобритании - четвертым за последние шесть лет - сменив Бориса Джонсона. Более мягкая фискальная политика может обеспечить потенциальный рост британского фунта, но более значительные риски связаны с отношениями Великобритании с ЕС и более широкой институциональной целостностью, сообщают экономисты HSBC.

Новый премьер-министр, те же старые проблемы

"Планы нового премьер-министра по ослаблению кошельков должны дать импульс росту и инфляции, что может привести к повышению ожиданий по ставке. Это может быть позитивно для британского фунта. Но это сопряжено со значительными рисками. Долгосрочная финансовая позиция Великобритании является серьезным ограничением, которое может беспокоить инвесторов, и если рынок увидит, что более высокая инфляция сохраняется, то это также может оказать влияние на британский фунт.

Есть мало признаков того, что г-жа Трасс будет придерживаться примирительного подхода в дискуссиях с ЕС. Поскольку на долю ЕС приходится около 50% экспорта Великобритании, любые политические решения, которые приведут к дальнейшему ухудшению ситуации, еще больше усугубят все более тревожный внешний дисбаланс Великобритании, тем самым делая британский фунт более открытым для волатильности и более низкой долгосрочной оценки.

Г-жа Трасс критиковала Банк Англии (BoE), предполагая, что могут быть внесены изменения в мандат по инфляционному таргетированию или даже пересмотрена независимость Банка Англии. Большая перетряска самого важного финансового института Великобритании может создать неопределенность для инвесторов и оказать давление на британский фунт".

Президент России Владимир Путин заявил в среду, что "Северный поток 1 практически остановлен", добавив, что "при необходимости Россия может запустить газопровод Северный поток 2".

Дополнительные комментарии

"Предлагаемые предельные цены на российский газ - глупость, они приведут к росту цен.

Газпром" заинтересован в долгосрочных контрактах на продажу газа.

Последняя действующая турбина "Северного потока 1" вышла из строя.

Мы возобновим потоки по "Северному потоку 1", если они вернут турбину"

Мы работаем над строительством новых трубопроводов для транспортировки газа, некоторые из которых проходят через Монголию в Китай

Реакция рынка

EUR/USD удерживается выше 0,9900, торгуясь по 0,9915, что на момент написания статьи составляет +0,16% за день.

Банк Канады (BoC) объявит свое решение по денежно-кредитной политике в 17.00 мск. Экономисты ING ожидают, что Банк Канады повысит ставку на 75 б.п. и сохранит "ястребиный" тон в отношении будущего ужесточения. Однако луни вряд ли выиграет от этого.

В Канаде ожидается повышение ставки на 75 базисных пунктов

"75 базисных пунктов - это, похоже, как экономический консенсус, так и рыночный, и поэтому мы считаем, что сегодня реакция канадского доллара будет в основном ориентирована на перспективу. Конечно, существует риск, что Банк Канады воздержится от резких намеков на будущую политику, но повторение того, что необходимо более существенное ужесточение, может быть достаточно, чтобы рынки повысили свои ожидания по пиковым ставкам с текущих 3,8% до 4%+.

CAD в настоящее время переживает тяжелый период, и любая поддержка со стороны Банка Канады сегодня может быстро угаснуть. Тем не менее, агрессивное ужесточение центральным банком повышает потенциал роста для луни в краткосрочной перспективе, когда стабилизация настроений и прочные фундаментальные показатели могут позволить ему восстановиться."

Серебро (XAG/USD) остается вблизи минимумов с начала года. Экономисты Credit Suisse ожидают, что драгоценный металл будет снижаться к уровню поддержки $15,56.

Движение выше $21,39 необходимо, чтобы свести на нет вероятность формирования вершины

"Вероятность формирования крупной вершины сохраняется, и поскольку рынок все еще находится ниже важной 61,8% коррекционной поддержки всего восходящего движения 2020/21 годов на уровне $18,65/15, мы ожидаем дальнейшего снижения отсюда к поддержке $15,56 с точки зрения технического анализа.

Непосредственное сопротивление по-прежнему наблюдается на 55-дневной средней, в настоящее время на уровне $19,55. Для того чтобы свести на нет вероятность формирования вершины необходимо превысить уровень $21,39".

Золото остается под давлением и продолжает угрожать формированием крупной "двойной вершины. Желтый металл может упасть до $1,1451/40 при закрытии ниже $1,691/76, сообщают стратеги Credit Suisse.

Только убедительный прорыв выше $1,759 подтвердит дальнейшее движение в двухлетнем диапазоне.

"Мы продолжаем подчеркивать, что прорыв закрытия ниже $1 691/76 будет достаточным для завершения формирования крупной "двойной вершины", что развернет риски вниз, по крайней мере, на ближайшие 1-3 месяца. Мы отмечаем, что следующая поддержка в случае  формирования этой вершины видится на уровне $1,618/16, затем $1,560 и в конечном итоге $1,451/40.

Только убедительный прорыв выше 55-дневной средней на $1 759 подтвердит дальнейшее движение в двухлетнем диапазоне, а следующее сопротивление будет на еще более важной 200-дневной средней, которая в настоящее время находится на $1 835".

Дальнейшее снижение AUD/USD может привести пару к области 0,6680 в ближайшие недели, считают валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

Прогнгоз на  24 часа: "Мы ожидали, что AUD "консолидируется и будет торговаться между 0,6780 и 0,6840" вчера. Впоследствии AUD вырос до 0,6832, после чего произошла неожиданно резкая распродажа до 0,6728. Неудивительно, что резкое и стремительное падение является чрезмерным, но, учитывая сильный нисходящий импульс, AUD может ослабнуть еще больше. Тем не менее, следующая крупная поддержка на уровне 0,6680 (существует незначительная поддержка на уровне 0,6705), вероятно, недосягаема на сегодня. С другой стороны, прорыв 0,6775 (незначительное сопротивление находится на уровне 0,6755) укажет на то, что текущая слабость стабилизировалась."

Прогнгоз на1-3 недели: "В прошлую пятницу (02 сентября, спот на 0.6800) мы подчеркнули, что AUD, вероятно, ослабнет, и прорыв 0.6750 сместит фокус на 0.6705. Так как AUD трудно было снизиться вчера мы указали, что нисходящий импульс ослаб, и прорыв 0,6870 указывает на то, что AUD вряд ли опустится ниже 0,6750. Мы не ожидали последующей волатильной динамики цен, когда AUD вырос до 0,6832, а затем упал до 0,6750 (минимум 0,6728). Усиление краткосрочного нисходящего импульса, вероятно, приведет к дальнейшему ослаблению AUD. Следующая поддержка находится на уровне 0,6680. Прорыв 0,6680 может привести к быстрому падению до 0,6600. В целом, ожидается, что AUD будет слабеть до тех пор, пока он не поднимется выше 0,6800 ("сильный уровень сопротивления" вчера был на 0,6870)".

S&P 500 возобновил свой основной нисходящий тренд. Аналитики Credit Suisse ожидают повторного тестирования минимумов с начала года.

Первоначальное сопротивление наблюдается на уровне 4063

"Уровень ниже 3900 должен расчистить путь для тестирования восходящего тренда от марта 2020 года на уровне 3819/17. Несмотря на то, что здесь может произойти новое удержание, мы по-прежнему склоняемся к тому, что в скором времени произойдет тестирование,, а затем прорыв к новым минимумам года ниже 3637 для тестирования 200-недельной средней на уровне 3568"

" то время как мы ожидаем появления более надежной поддержки на уровне 3568, прорыв может расчистить путь для падения к кластеру поддержек 3634/3195, который включает 38,2% коррекцию всего восходящего тренда от минимума GFC 2009 года.

Сопротивление первоначально наблюдается на уровне 4063, затем 4120, а в идеале - 4203/4228".

Ранее на этой неделе курс USD/ZAR вырос до нового многомесячного максимума 17,42. Аналитики Credit Suisse повысили целевой диапазон USD/ZAR до 17,00-18,00.

Корректировка целевого диапазона с учетом укрепления доллара США

"Укрепление доллара США, вероятно, будет оставаться общей чертой на данный момент. Соответственно, мы повышаем целевой диапазон по USDZAR до 17,00-18,00 (с 16,50-17,50 ранее).

С торговой точки зрения, в краткосрочной перспективе мы ждем ослабления ралли к верхней границе нашего нового целевого диапазона, так как динамика платежного баланса Южной Африки относительно благоприятна, и учитывая, что следующее местное рискованное событие - пересмотр среднесрочного бюджета - должно произойти только в конце октября".

Пара GBP/USD опустилась ниже отметки 1,15. Экономисты Citi становятся более пессимистичными в ближайшей перспективе и ожидают, что пара упадет к 1,05/10.

Мы повышаем наши медвежьи прогнозы по GBP

"Мы повышаем наши "медвежьи" прогнозы по фунту на этой неделе на фоне ухудшения прогноза роста, вероятного снижения инфляции и повышения стапвки Банка Англии на фоне рецессии.

Мы призываем к повышению премии за риск, связанный с предвыборными обещаниями относительно бюджетного финансирования, статьи 16 и Банка Англии, и ожидаем падения GBP/USD до 1,05/1,10. Тем временем, мы следим за минимумом марта 2020 года ~1.1410 в качестве следующей ключевой поддержки."

USD/JPY подскочила до нового максимума за год. Аналитики Credit Suisse сохраняют бычий настрой в отношении долгосрочной цели 147,62/153,01.

Поддержка ожидается на уровне 137,57

"Мы сохраняем наш основной и долгосрочный "бычий" прогноз для нашей основной  цели на 147,62/153,01 - 38,2% коррекции всего падения с 1982 года и ценового максимума 1998 года. Мы настроены на движение к верхней границе этой зоны, когда мы будем готовы к потенциально важной вершине.

Поддержка на уровне 137,57 сейчас идеально подходит для того, чтобы сохранить немедленный риск роста".

По мнению FX-стратегов UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг, GBP/USD пока будет двигаться в диапазоне 1.1465-1.1700.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что "быстрое наращивание импульса, вероятно, приведет к дальнейшему росту GBP". Однако мы считали, что "устойчивый рост выше 1.1605 маловероятен". Наше мнение не было ошибочным, так как британский фунт впоследствии вырос до 1.1609, а затем снова упал и закончил день с незначительными изменениями на уровне 1.1517 (-0.05%). Нисходящий импульс немного усилился, и британский фунт может снизиться, но устойчивое снижение ниже 1.1465 маловероятно (следующая поддержка находится на уровне 1.1415). С другой стороны, прорыв отметки 1.1560 (незначительное сопротивление находится на уровне 1.1530) будет свидетельствовать об ослаблении текущего слабого понижательного давления."

Прогноз на 1-3 недели: "Наша точка зрения не изменилась со вчерашнего дня (06 сентября, цена спот на 1.1575). Как было подчеркнуто, недавняя слабость фунта стерлингов завершилась, и фунт, вероятно, будет консолидироваться и торговаться между 1.1465 и 1.1700 на данный момент. В будущем, если фунт закроется ниже минимума понедельника в районе 1.1445, это будет означать, что слабость фунта возобновилась".

Вот что вам нужно знать в среду, 7 сентября:

Во вторник доллар опередил своих конкурентов на фоне благоприятных данных по индексу PMI в сфере услуг ISM и сохранил свою силу в начале среды: индекс доллара США достиг нового многолетнего максимума выше 110,50. Инвесторы сохраняют осторожность в середине недели, поскольку внимание переключается на события центральных банков. Слушания по монетарной политике Банка Англии (BoE) состоятся в 11.00 мск., а Банк Канады (BoC) объявит решение по процентной ставке в 15.00 мск. Евростат опубликует данные по изменению занятости во втором квартале и росту валового внутреннего продукта (ВВП) перед объявлением решения Европейского центрального банка (ЕЦБ) в четверг. В американские торговые часы несколько политиков FOMC выступят с речами, а ФРС опубликует свою Бежевую книгу.

Открывшись немного выше, основные индексы Уолл-стрит во вторник закрылись на отрицательной территории, так как инвесторы повысили ставки на "ястребиную" позицию ФРС после более сильных, чем ожидалось, данных по индексам PMI. Согласно данным CME Group FedWatch Tool, в настоящее время рынки оценивают вероятность повышения ставки ФРС на 75 базисных пунктов в сентябре в 74% по сравнению с 57% в начале вторника. В свою очередь, базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла почти на 4% во вторник и достигла самого высокого уровня с середины июня, после чего перешла в фазу консолидации на уровне 3,35%.

Пара AUD/USD потеряла во вторник почти 100 пунктов, несмотря на решение Резервного банка Австралии повысить учетную ставку на 50 базисных пунктов. В азиатские торговые часы в среду пара продолжила снижаться и достигла самого слабого уровня за последние шесть недель на отметке 0,6700. Вышедшие ранее в этот день данные из Австралии показали, что во втором квартале ВВП вырос на 3,6% в годовом исчислении, что немного лучше ожиданий рынка в 3,5%, но не помогло австралийскому доллару набрать силу. Между тем, данные из Китая показали, что в августе экспорт и импорт в годовом исчислении увеличились медленнее, чем ожидалось.

В интервью журналу Eurofi несколько политиков ЕЦБ высказались относительно осторожно в отношении агрессивного ужесточения политики. В американские торговые часы во вторник пара EUR/USD вновь оказалась под медвежьим давлением и достигла самого слабого за 20 лет уровня ниже 0,9900. В начале среды пара цепляется за скромный восстановительный рост выше 0,9900.

Сообщения о том, что будущий премьер-министр Великобритании Лиз Трасс планирует заморозить цены на электроэнергию для домохозяйств на 18 месяцев, помогли британскому фунту остаться устойчивым по отношению к своим основным конкурентам. В своей речи, произнесенной во вторник, Трасс подтвердила, что она будет снижать налоги, чтобы вознаградить трудолюбие, и добавила, что примет меры по решению энергетического кризиса и обнародует свой план уже на этой неделе. GBP/USD остается относительно спокойной на уровне 1,1500 в начале среды.

Непрекращающаяся распродажа японской йены продолжилась в начале среды, и пара USD/JPY достигла нового многолетнего максимума выше 144,00. На этой неделе пара выросла более чем на 400 пунктов. На вопрос о валютной интервенции, в среду министр финансов Японии Шуничи Судзуки.заявил, что "мы предпримем необходимые шаги". Этот комментарий был в основном проигнорирован участниками рынка, так как пара USD/JPY в последний раз за день выросла почти на 1% и достигла отметки 144,15.

USD/CAD торгуется в среду на расстоянии касания от 1,3200. Широко ожидается, что Банк Канады повысит учетную ставку на 75 базисных пунктов до 3,25%.

Во второй половине дня во вторник золото совершило резкий разворот и понесло большие потери на фоне резкого роста доходности казначейских облигаций США. Пара XAU/USD торгуется на отрицательной территории чуть ниже $1 700 в начале среды.

Биткоин опустился ниже своего недельного учебного диапазона во вторник и в последний раз торговался на уровне около $18 800. Ethereum продолжает снижаться к $1 500 после потери более 3% во вторник.

Согласно предварительным данным CME Group по фьючерсным рынкам природного газа, открытый интерес во вторник вырос примерно на 8,5 тыс. контрактов. В том же направлении объем расширил восходящий тренд и заметно вырос примерно на 118,5 тыс. контрактов.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ повысился примерно на 8,5 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили восходящий тренд  и увеличились примерно на 118,5 тыс. контрактов.

Природный газ может вернуться к области $7,50

Во вторник цены на природный газ заметно упали более чем на 7% на фоне роста открытого интереса и объемов. На этом фоне продолжение нисходящего тренда представляется вероятным в ближайшей перспективе, а следующей целью может стать минимум августа в районе $7,50 за MMBtu.

Экономисты Credit Suisse ожидают окончательного прорыва поддержки на уровне 0,9900 в EUR/USD для падения к своим целям 0,9609/0,9592 и, вероятно, ниже со временем.

Первоначальное сопротивление наблюдается на уровне 1.0090/97

"На этой неделе пара EUR/USD ненадолго  упала под 78,6% коррекции восходящего тренда 2000/2008 на отметке .9900, и хотя оно не было устойчивым, мы по-прежнему склоняемся к окончательному прорыву. Тогда это расчистит путь для движения к нашей следующей цели 0,9609/0,9592".

В то время как мы ожидаем новую фазу консолидации на уровне 0.9609/0.9592, мы не видим причин не ждать прорыва ниже этой отметки в свое время, а поддержка ожидается на уровне 0.9330.

Сопротивление остается на уровне 1.0090/97, а 55-дневная средняя на уровне 1.0185, в идеале, будет препятствовать дальнейшему росту."

GBP/USD упала до цели Credit Suisse 1.1500/1.1409. Их аналитики ожидают лишь временную паузу здесь и дальнейшее ослабление до 1.1020/00.

Консолидация на уровне 1.1500/1.1409, долгое время остававшаяся целью, рассматривается только как временная

"Несмотря на то, что мы продолжаем ожидать фазу консолидации на ключевом минимуме 2020 года и долгосрочной трендовой поддержке с 1985 года на уровне 1.1500/1409, мы по-прежнему считаем, что это будет лишь временным явлением.

Снижение ниже 1.1409 и, конечно, потенциальная поддержка тренда на уровне 1.1350 ознаменует дальнейшее значительное ухудшение ситуации, а поддержка ожидается на 1.1285, перед 1.1020/00 и потенциально на минимумам 1985 года на 1.0520/1.0483.

Сопротивление первоначально наблюдается на уровне 1.1717, а в идеале - на 1.1902".

Ожидается, что Банк Канады (BoC) повысит свою ключевую ставку еще на 75 б.п.. Однако, по мнению экономистов из Commerzbank, луни вряд ли выиграет от такого ошеломляющего шага.

Банк Канады, вероятно, добавит еще 75 б.п.

"Еще предстоит выяснить, сработает ли план Банка Канады по мягкой посадке и удастся ли избежать риска возникновения спирали цен на заработную плату. Если инфляционные ожидания закрепятся на более высоких уровнях, вероятно, потребуется более значительное повышение ставок, чтобы ослабить ценовое давление - что сделает более вероятным более выраженное воздействие на экономику.

Ожидаемое повышение ставки вряд ли произведет сегодня сильное впечатление на луни. Сможет ли он получить выгоду хотя бы в краткосрочной перспективе, зависит от того, насколько "ястребиным" покажется рынку заявление и содержит ли оно сигналы для дальнейших шагов по повышению ставки."

Флэш-данные CME Group по фьючерсным рынкам сырой нефти показали, что во вторник трейдеры добавили к своим позициям открытого интереса около 12,2 тыс. контрактов. Объем последовал их примеру и увеличился более чем на 220 тыс. контрактов, отменив одновременно три дневных падения подряд.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть вырос, на этот раз понизился порядка на 12,2 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы тоже последовали этому примеру и увеличились, на этот раз примерно на 220 тыс. контрактов после трехдневного падения.

WTI: следующая цель на уровне $80,00?

Цены на баррель WTI во вторник оставили позади недавнюю силу и переориентировались на снижение, вновь закрывшись ниже отметки $90,00. Дневное падение происходило на фоне растущего открытого интереса и объемов и намекнуло на вероятность того, что в ближайшей перспективе товар ожидают дальнейшие потери. Тем не менее, следующая цель, на которую стоит обратить внимание, находится на отметке $80,00 за баррель.

Пара USD/CNY продолжает расти. Аналитики Credit Suisse сохраняют "бычий" настрой на 6,9969/7,0000.

Ближайшая поддержка наблюдается на уровне 6,8870/8717.

Мы придерживаемся "бычьей" позиции по USD/CNY с середины апреля, когда пара вышла за пределы  бычьей модели "клин", что недавно было подтверджено после завершения формирования в августе бычьей модели продолжения "треугольник", и рынок нацелился на нашу следующую цель на 6,9969/7,0000.

Хотя 7.0000 является важным психологическим сопротивлением, где мы ожидаем еще одну паузу, среднесрочный импульс остается очень сильной, и мы отмечаем, что прорыв выше 7.0000 откроет следующий уровень 7.1849.

Ближайшая поддержка наблюдается на недавнем "гэпе" на уровне 6.8870/8717".

В связи с неослабевающим ралли в паре USD/JPY, министр финансов Японии Шуничи Судзуки заявил Reuters, отметив, что они "предпримут необходимые шаги", когда его спросили о возможности валютной интервенции.

Дополнительные тезисы

ПараUSD/JPY торгуется на уровне 144. Это означает, что спекуляции о возможных интервенциях Банка Японии (BoJ) снова на подъеме. Но, как отмечают экономисты Commerzbank, эффект от интервенций обычно бывает кратковременным.

Снижение курса японской йены провоцирует спекуляции на тему интервенций

"Правительственный чиновник уже заявил, что правительство примет "необходимые меры", если текущее движение продолжится. А на последнем заседании по монетарной политике представители центрального банка подчеркнули, что будут уделять пристальное внимание развитию ситуации на валютном рынке, причем один из членов комитета по монетарной политике прямо указал на негативные последствия быстрого обесценивания иены. Однако эффект от интервенций обычно бывает кратковременным.

Мы предполагаем, что в следующем году темпы инфляции ослабнут во всем мире. Если, как мы ожидаем, все основные центральные банки завершат цикл повышения ставок в ближайшие месяцы, то ослабление йены, скорее всего, закончится само собой, так как пропасть между другими центральными банками и Банком Японии больше не будет увеличиваться".

Открытый интерес на рынке фьючерсов на золото увеличился примерно на 3,1 тыс. контрактов во вторник, согласно предварительным данным CME Group. В то же время объем вырос примерно на 30,8 тыс. контрактов.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник  показатель открытого интереса по фьючерсам на золото  повысился на 30,8 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем увеличились порядка на 30,8 тыс. контрактов.

Золото по-прежнему ориентируется на минимум 2022 года

Снижение цен на золото во вторник произошло на фоне роста открытого интереса и объема, что открывает двери для дополнительной слабости в ближайшей перспективе с ближайшей целью на минимуме 2022 года на уровне $1,680 (21 июля).

Пара NZD/USD достигла нового минимума за год. По мнению экономистов ANZ Bank, трудно идти против импульса доллара США.

Рынки по-прежнему в значительной степени сосредоточены на оффшорных факторах

" Индекс доллара США достиг нового максимума за цикл (который также был 20-летним максимумом), и это также оказало давление на цены на сырьевые товары.

"ынки по-прежнему сосредоточены на оффшорных факторах, и хотя процентные ставки в НЗ будут расти в унисон со своими американскими коллегами, доминирование доллара США будет продолжать оказывать давление на инфляцию здесь, что, в свою очередь, говорит о более жесткой политической реакции и больших проблемах".

Во вторник доллар США смог укрепиться по всем направлениям. Экономисты Commerzbank считают, что новая волна укрепления доллара не будет оправданной.

Начало нового ралли доллара?

"Долгосрочные инфляционные ожидания (5x5) остаются стабильными, и нет никаких признаков того, что рынок ожидает бурной инфляции, как в 1970-х/80-х годах в результате раннего снижения ставок. Тем не менее, более высокая инфляция в долгосрочной перспективе также подразумевает менее сильный доллар - при условии, что другие центральные банки будут более решительны в борьбе с инфляцией

"В настоящее время, однако, нет признаков того, что ФРС проводит существенно иной курс по сравнению с другими центральными банками. Следовательно, возобновление роста курса доллара не будет оправданным в наших глазах."

Промышленное производство в Германии снизилось в июле, как показали официальные данные в среду, что свидетельствует о том, что активность в производственном секторе ослабевает.

Промышленное производство в экономическом центре Еврозоны упало на 0,3% за месяц, сообщил федеральный статистический орган Destatis, опубликовав данные, скорректированныхена сезонные и календарные эффекты, против -0,4% ожидаемых и 0,8% предыдущих.

В годовом исчислении промышленное производство в Германии в июле упало на 1,1% против -0,5%, зафиксированных ранее.

Последствия для валюты

Единая валюта остается под давлением ниже отметки 0,9900 на фоне неблагоприятных данных по промышленному производству Германии.

На момент написания статьи пара EUR/USD торгуется на уровне 0,9889, снижаясь на 0,12% за день.

Перспективы EUR/USD остаются негативными ,и в ближайшие недели пара может снизиться до области 0,9850, а затем и до 0,9800, считают валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы придерживались мнения, что "отскок в евро имеет возможности для расширения, но вряд ли преодолеет отметку 1.0005". Хотя наше мнение не было ошибочным, так как евро вырос до 0,9986 в начале лондонского дня, мы не ожидали последующего резкого падения с максимума (евро упал до нового минимума 0,9864). Похоже, что стремительное падение опережает само себя, но у евро есть возможность протестировать 0,9850. На сегодня следующая поддержка на уровне 0,9800 вряд ли окажется под угрозой. С другой стороны, прорыв уровня 0.9955 (незначительное сопротивление находится на отметке 0.9930) будет свидетельствовать о том, что текущее понижательное давление ослабло."

Прогноз на 1-3 недели: "В прошлую пятницу (02 сентября, цена спот на 0,9945) мы подчеркнули, что риск для евро сместился в сторону снижения. Мы добавили, что евро должен закрыться ниже основного уровня поддержки 0,9900, прежде чем станет вероятным продолжительное снижение. После того как евро упал до 0,9875 и сильно отскочил, мы вчера подчеркнули, что шансы на то, что евро закроется ниже 0,9900, уменьшились. Впоследствии евро вырос до 0,9986, упал до 0,9862, затем отскочил и закрылся на отметке 0,9902 (-0,24%). Евро не закрылся ниже 0,9900, и краткосрочный импульс улучшился. Другими словами, риск для евро все еще сохраняется. Уровни для мониторинга находятся на отметках 0,9850 и 0,9800. Прорыв уровня 0.9980 (вчера сильное сопротивление было на уровне 1.0005) будет свидетельствовать о том, что риск снижения рассеялся".

Банк Японии (BOJ) объявил в среду, что он увеличит объем покупок японских государственных облигаций (JGBs) в рамках регулярных операций на открытом рынке (OMO).

Центральный банк заявил, что предложит купить 5-10-летние облигации на сумму JPY550 млрд, увеличив их объем с JPY500 млрд в предыдущем раунде.

Дополнительные детали

Выступая на саммите в Новой Зеландии, помощник главы Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) Карен Силк заявила, что "банк имеет все возможности для управления сворачиванием дополнительных инструментов монетарной политики ".

Дополнительные тезисы

"Позиция монетарной политики в первую очередь определяется уровнем OCR.

Уровень OCR основан на оценке и прогнозе экономических условий.

Именно OCR имеет значение для инфляционного таргетирования".

Министр финансов Японии Шуничи Судзуки заявил в среду, что "последние движения иены довольно быстрые и односторонние", согласно Jiji News.

Дополнительные тезисы

Последние движения курса иены несколько стремительны.

Быстрые движения валютного курса нежелательны.

Курсы валют должны отражать фундаментальные показатели.

Меня очень интересует, будут ли продолжаться эти недавние движения валютных курсов.

Между тем, главный секретарь кабинета министров Японии Хироказу Мацуно заявил, что "следит за движением валютных курсов".

Казначей Австралии Джим Чалмерс делает оптимистичные комментарии относительно экономических перспектив во время своего выступления в среду.

Ключевые цитаты

Его комментарии прозвучали после того, как ВВП Австралии не оправдал ожиданий, составив 0,9% кв/кв во втором квартале. Рыночный прогноз предполагал 1,0%.

"Центральный банк США должен поднять процентные ставки до уровня, сдерживающего экономическую активность, и удерживать их на этом уровне до тех пор, пока политики не будут "убеждены", что безудержная инфляция пошла на убыль", - заявил президент ФРБ РичмондаТомас Баркин в интервью Financial Times (FT).

Ключевые тезисы