Новости и прогнозы рынков CFD — 06-09-2022

• Пара USD/MXN возвращается выше отметки 20,00 на фоне укрепления доллара против валют развивающихся рынков.
• Пара пробивает 100-дневную SMA и отступает.
• Дневное закрытие выше 20,25 указывает на дальнейший рост.

Пара USD/MXN растет второй день подряд во вторник, чему способствует укрепление доллара США и продолжение отскока после приближения к отметке 19,90. Пара достигла пика на отметке 20,17 после выхода экономических данных США, совпав со 100-дневной простой скользящей средней (SMA).

Непосредственное сопротивление находится на уровне 20,17; выше него USD/MXN может вырасти до 20,25. Прорыв выше должен изменить краткосрочную тенденцию на нейтральную/"бычью". Дневное закрытие выше 20,25 будет позитивным для доллара США и нацелит его на зону 20,45.

С середины августа пара USD/MXN движется в боковом направлении в диапазоне между 19,80 и 20,25. Промежуточная область поддержки находится на уровне 19,90. Прорыв ниже 19,80 приведет к дальнейшему ослаблению доллара, что откроет доступ к 19,72.

Дневной график USD/MXN

В своей речи, произнесенной во вторник, будущий премьер-министр Великобритании Лиз Трасс заявила, что она снизит налоги, чтобы вознаградить за тяжелый труд, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

Сейчас мы сталкиваемся с серьезными глобальными препятствиями.

Сейчас самое время решить проблему, сдерживающую Британию.

Нам нужно больше инвестиций и рабочих мест в городах.

У нас есть все необходимое для решения национальных проблем.

У нас не может быть безопасности дома без безопасности за рубежом.

Я заставлю Британию снова работать.

Я сама разберусь с энергетическим кризисом.

Я приму меры на этой неделе.

Я обеспечу наше будущее энергоснабжение.

Я позабочусь о том, чтобы люди получали необходимые им медицинские услуги.

Нас не должны пугать проблемы, с которыми мы сталкиваемся.

Реакция рынка

Пара GBP/USD не проявила немедленной реакции на эти высказывания и на момент написания выросла на 0,25%, достигнув отметки 1,1540.

• USD/CAD отступает от дневных максимумов на фоне приближающегося решения Банка Канады по монетарной политике.
• В последние пару недель благоприятные экономические данные из США подтверждают, что экономика сильнее, чем предполагало сокращение ВВП во втором квартале.
• Ожидается, что в среду Банк Канады (BoC) повысит ставки на 75 базисных пунктов.

Пара USD/CAD потеряла часть своих достижений за понедельник, немного снизившись примерно на 0,08% после того, как хорошие экономические данные США усилили сценарий ужесточения ставки ФРС на 75 б.п. на сентябрьском заседании. Тем не менее, реакция рынка была ограниченной из-за ожиданий повышения ставок Банком Канады до сентябрьского заседания ФРС.

Пара USD/CAD продолжила потери после достижения дневного максимума на отметке 1,3170, однако после выхода экономических данных США она сошла на нет, а спотовая цена стабилизировалась на текущих ценовых уровнях. На момент написания статьи пара USD/CAD торгуется на уровне 1,3124.

USD/CAD теряет часть завоеванных в понедельник позиций на фоне приближающегося решения Банка Англии по монетарной политике

Во вторник в экономическом календаре США был представлен индекс PMI для непроизводственной сферы от ISM за август, который превысил прогнозы в 54,9, составив 56,9 против 56,7 в предыдущем месяце. В том же отчете индекс выплаченных цен замедлился до 71,5 с 72,3, а индекс новых заказов вырос до 61,8, что выше, чем 59,9 в июле.

Тем временем, индекс доллара США, отражающий стоимость бакса по отношению к корзине из шести валют, поднялся выше отметки 110.000, до 110.195, увеличившись на 0,54%, чему способствовало повышение доходности казначейских облигаций США. Ставка по 10-летним облигациям США составляет 3,322%, увеличившись на 10 б.п., что является самым высоким уровнем с июня 2022 года.

В других странах ожидается, что Банк Канады повысит ставки на 75 б.п. на заседании 7 сентября. Глава Банка Канады Тифф Маклем пояснил, что центральный банк сосредоточен на повышении ставок "немного выше" нейтральной ставки, при которой денежно-кредитная политика не стимулирует и не утяжеляет экономику. По оценкам аналитиков, Банк Канады, скорее всего, возьмет паузу после ожидаемого повышения ставки после того, как данные по ВВП, опубликованные на прошлой неделе, показали, что экономика охлаждается быстрее, чем ожидалось.

На что обратить  внимание

В среду в Канаде будет опубликовано решение Банка Канады по денежно-кредитной политике. На американском фронте глава  ФРб Кливленда Лоретта Местер пересечет новостные ленты.

USD/CAD Ключевые технические уровни

Индекс активности в секторе услуг ISM показал самое высокое значение за четыре месяца, после неожиданного роста в августе. По словам аналитиков Wells Fargo, базовые данные указывают на устойчивость сферы услуг: деловая активность и новые заказы достигли самых высоких показателей в этом году. Они отмечают, что проблемы с предложением ослабевают, но наем персонала остается проблемой для работодателей.

Ключевые тезисы:

"Индекс ISM в сфере услуг в августе вырос на 0,2 пункта до 56,9, что ознаменовало самые высокие темпы роста в секторе за последние четыре месяца. Большинство базовых компонентов исследования двигались в правильном направлении, а основной индекс был поддержан ростом деловой активности и новых заказов.

Хотя наем персонала остается проблемой, компонент занятости в августе вернулся на территорию роста. Наем персонала колебался между расширением и сокращением в течение большей части года, несмотря на значительный рост числа рабочих мест в отчете о фактической заработной плате. Некоторый разрыв, вероятно, объясняется тем, что работодатели не могут найти работников.

Среди многих перекрестных течений в экономике в настоящее время важное место занимают перспективы расходов на услуги, и последние данные свидетельствуют о продолжении роста в этом секторе. Потребительский спрос выглядит устойчивым, несмотря на высокую инфляцию и растущие процентные ставки. Самой большой проблемой остается не отсутствие спроса, а все еще ограниченное предложение".

• Пара GBP/USD сократила ранее достигнутый рост вблизи отметки 1.1600 на позитивных экономических данных США.
• Сектор услуг США улучшился, а ценовое давление продолжило ослабевать.
• Квази Квартенг, так называемый новый министр финансов в Великобритании: "Правительство Трасс не проделает дыру в государственных финансах".

Пара GBP/USD упала к цене открытия после того, как индекс PMI для непроизводственной сферы США ISM, показатель сектора услуг в августе, улучшился, а дефицит предложения и ценовое давление ослабли.

Пара GBP/USD торгуется на уровне 1,1528, что немного выше цены открытия, после достижения нового недельного максимума на отметке 1,1609, но более благоприятные, чем ожидалось, данные из США отправили кабель вниз, и он достиг дневного минимума на отметке 1,1493.

Институт управления поставками сообщил, что индекс PMI для непроизводственной сферы США ISM вырос на 56,9 против 56,7 в июле, превысив прогнозы в 54,9, согласно Reuters. Среди основных моментов отчета можно отметить рост новых заказов до 61,8, что выше, чем 59,9 в июле, в то время как индекс оплаченных цен снизился до 71,5 с 72,3.

Пара GBP/USD снизилась, зарегистрировав дневной минимум на выходе данных на уровне 1,1493. Однако он отскочил от минимума к текущему обменному курсу. В то же время индекс доллара США, отражающий стоимость бакса по отношению к корзине аналогов, достиг отметки 110,390, поднявшись на 0,73%.

Ранее в течение дня королева Елизавета назначила Лиз Трасс новым премьер-министром Великобритании. Тем временем Квази Квартенг, который должен стать следующим министром финансов Великобритании, заявил, что новое правительство не проделает дыру в государственных финансах, как ожидали многие, по данным FT.

Квартенг добавил, что новая администрация будет действовать "финансово ответственным образом", добавив, что правительство Трасс будет "смелым" в стимулировании роста. Он отметил: "Лиз привержена идее бережливого государства, и, когда непосредственный шок пройдет, мы будем работать над снижением отношения долга к ВВП с течением времени".

Из экономических данных в Великобритании был опубликован индекс PMI для строительной отрасли от S&P Global CIPS за август, который составил 49,2, что выше июльского показателя 48,9, но остается на территории сокращения. Всеотраслевой индекс PMI, включающий данные из сферы услуг и производства, упал до 49,6 с 51,8 в июле, что подтвердило проблемы, с которыми столкнется новый премьер-министр Великобритании Лиз Трусс.

На что обратить внимание

На повестке дня в Великобритании будут представлены цены на жилье от Halifax за август, в то время как в США торговый баланс, наряду со спикерами ФРС, прольет свет на экономические условия в США.

Ключевые технические уровни GBP/USD

• Доллар США достиг новых максимумов после выхода данных из США.
• Показатели ISM за август превысили ожидания.
• NZD/USD резко падает, но остается выше 0,6000.

Пара NZD/USD снизилась после выхода отчета по сектору услуг ISM США и достигла отметки 0,6034, самого низкого уровня с мая 2020 года. Затем она отскочила до 0,6050, сократив потери.

Хорошие данные из США, плохие новости

Августовский индекс ISM в секторе услуг неожиданно вырос до 56,9 против ожиданий 55,1. Восстановление еще больше укрепило доллар США, который достиг новых максимумов. Цены на акции на Уолл-стрит достигли новых минимумов, а доходность в США подскочила.

Пара NZD/USD достигла уровней ниже минимумов прошлой недели. Он болтается около 0,6050, все еще находясь на пути к самому низкому дневному закрытию за последние годы. Консолидация ниже 0,6050 должна открыть двери для теста 0,6000.

Укрепление доллара и ухудшение настроений в отношении риска могут держать NZD/USD под давлением. Кроме того, цены на сырьевые товары падают. Китайский юань достиг новых многолетних минимумов по отношению к доллару, а пара USDCNH приблизилась к отметке 7,00.

В среду Китай представит данные по торговле за август, а Австралия - данные по росту экономики за 2 квартал. Главный отчет недели в Новой Зеландии выйдет в четверг - производственная активность за 2 квартал. "Это показание является ключевым для экономических перспектив после того, как реальные розничные продажи за 2 квартал неожиданно упали на -2,3% кв/кв против -0,9% в 1 квартале, что повышает риск того, что ВВП за 2 квартал также снова сократится после -0,2% кв/кв в 1 квартале", - говорят аналитики Brown Brothers Harriman.

Технические уровни

Пара EUR/USD пользовалась кратковременным спросом, достигнув дневного максимума 0,9986, но сократила внутридневной прирост перед открытием торгов в США и вернулась к ценовой зоне 0,9930, а затем упала к текущей ценовой зоне 0,9900. Как пишет  главный аналитик FXStreet Валерия Беднарник, "европейские акции открылись снижением на фоне роста цен на газ после новостей о том, что Газпром закрыл на неопределенный срок газопровод "Северный поток 1", однако им удалось немного отыграть позиции. Тем не менее,единая валюта находится среди самых слабых соперников доллара.

Германия опубликовала июльские фабричные заказы, которые упали на 1,1% за месяц и на 13,6% по сравнению с годом ранее, что намного хуже ожиданий и подтверждает экономические неудачи Союза".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик  комментирует технический прогноз по паре:

"Согласно дневному графику, пара EUR/USD сохраняет медвежью техническую позицию. Пара развивает импульс ниже всех своих скользящих средних, причем 20-дневная скользящая средняя ускоряет свое снижение ниже более длинных, что является признаком усиления нисходящего импульса. Технические индикаторы, тем временем, направляются на юг в пределах отрицательных уровней, и у них еще есть возможность продлить свое падение.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, медведи полностью контролируют пару. Она опустилась ниже сильно медвежьей 20-дневной скользящей средней после неудачной попытки выйти за ее пределы. Кроме того, технические индикаторы возобновили снижение, намекая на еще одно снижение особенно если недавний многолетний минимум сдастся.

Уровни поддержки: 0,9875 0,9830 0,9790

Уровни сопротивления: 0,9950 1,0000 1,0045"

Рынки золота не смогли оценить последствия длительного периода ограничения процентных ставок. Поэтому экономисты TD Securities ожидают, что желтый металл останется уязвимым.

Вероятность крупного события капитуляции растет с каждым тиком ниже

"Исторические аналоги показывают, что периоды, когда рыночные ожидания в отношении реальной ставки по федеральным фондам были выше оценок естественной процентной ставки, сопровождались устойчивым снижением цен на золото. В свою очередь, хотя сейчас цены на золото, возможно, точно отражают ожидаемый уровень процентных ставок, они не отражают последствий продолжительного периода ограничительной политики.

Мы считаем, что вероятность крупного события капитуляции растет с каждым тиком снижения цен на золото, что может совпасть с прорывом ниже многолетнего восходящего тренда желтого металла в районе $1,675".

• Индекс PMI в сфере услуг от ISM в США скромно улучшился в августе.
• После выхода данных индекс доллара США достиг 20-летнего максимума выше 110,50.

Деловая активность в секторе услуг США в августе росла несколько более быстрыми темпами, чем в июле: индекс PMI для сферы услуг ISM вырос до 56,9 с 56,7. Это значение оказалось лучше ожиданий рынка в 55,5.

Дальнейшие подробности публикации показали, что индекс цен снизился незначительно до 71,5 с 72,3, а индекс занятости восстановился до 50,2 с 49,1.

Комментируя результаты исследования, Энтони Ньевес, председатель Комитета по исследованию деловой активности в сфере услуг Института управления поставками, отметил, что "в секторе услуг в августе наблюдался небольшой рост благодаря увеличению деловой активности, новых заказов и занятости".

"Судя по комментариям респондентов Комитета по обзору деловой активности, наблюдается некоторое улучшение ситуации с цепочкой поставок, логистикой и затратами, однако нехватка материалов остается проблемой", - добавил Нивес. - "Занятость немного улучшилась, несмотря на ограниченный рынок труда".

Реакция рынка

Индекс доллара США продолжил свое движение и коснулся нового двухдесятилетнего максимума 110,55 при первоначальной реакции на отчет ISM.

• Золото с трудом сохраняет ранние достижения недельного минимума и снижается второй день подряд.
• Ястребиные ожидания ФРС, рост доходности облигаций США, оживление спроса на доллар оказывают понижательное давление.
• Тяга к риску затмевает опасения рецессии и не оказывает поддержки безопасной валюте XAU/USD.

Золото стало свидетелем внутридневного разворота от недельного максимума в районе $1,727, достигнутого ранее во вторник, и снижается второй день подряд. Спотовые цены обновили дневной минимум в начале североамериканской сессии, хотя и смогли удержаться выше круглой отметки $1 700.

Тяга к риску, выраженная в общем позитивном тоне на фондовых рынках, оказалась ключевым фактором, который не помог безопасному золоту воспользоваться своим ранним позитивным движением. Кроме того, появление новых покупок доллара США обусловило продажи актива и способствовало внутридневному снижению.

На самом деле, индекс доллара США вновь приблизился к 20-летнему максимуму, достигнутому ранее на этой неделе, и по-прежнему поддерживается "ястребиными" ожиданиями ФРС. Инвесторы, похоже, убеждены, что ФРС продолжит ужесточать денежно-кредитную политику более агрессивно, чтобы усмирить инфляцию. Более того, текущее рыночное ценообразование указывает на большую вероятность повышения ставки на 75 б.п. в сентябре.

Это, в свою очередь, вызовет новый подъем доходности казначейских облигаций США, что обеспечит дополнительный подъем доллара и будет способствовать оттоку средств от недоходного золота. Тем не менее, растущие опасения рецессии, наряду с экономическими факторами, вызванными новыми ограничениями COVID-19 в Китае, могут сдержать оптимистичное движение и оказать поддержку драгоценному металлу.

Тем не менее, медвежий настрой сохраняется и поддерживает перспективы дальнейшего снижения курса. Некоторые последующие продажи ниже отметки $1 700 подтвердят негативный прогноз и сделают золото уязвимым для повторного тестирования минимума прошлой недели в районе $1 689, а затем, в конечном итоге, для падения в район $1 680, или минимума с начала года, достигнутого в июле.

Технические уровни для наблюдения

• Составной индекс PMI США S&P Global  снизился до 44,6 в августе.
• Индекс доллара США уверенно поднимается выше 110,00 на американской сессии.

Экономическая активность в частном секторе США в августе сокращалась более быстрыми темпами, чем в июле. Индекс PMI от S&P Global (составной) снизился до 44,6 с 47,7. Этот показатель оказался слабее предварительной оценки и рыночных ожиданий в 45.

Дальнейшие подробности публикации показали, что индекс PMI сферы услуг S&P Global снизился до 43,7 с 47,3 в июле, по сравнению с предварительнй оценкой 44,1.

Комментируя отчет по индексу PMI, Крис Уильямсон, главный экономист S&P Global Market Intelligence, сказал: "В августе экономика США скатилась в крутой спад, что подчеркивает растущий риск углубления рецессии, поскольку домохозяйства и бизнес борются с ростом стоимости жизни и ужесточением финансовых условий".

Реакция рынка

Индекс доллара США не продемонстрировал немедленной реакции на этот отчет и на момент написания вырос на 0,6%, достигнув отметки 110,25.

 PMI для сферы услуг от ISM в США

Институт управления поставками (ISM) опубликует индекс менеджеров по закупкам в непроизводственной сфере (PMI) - также известный как индекс PMI в сфере услуг ISM - в 17:00 мск в этот вторник. Ожидается, что показатель снизится до 55,1 в августе с 56,7 в предыдущем месяце. Учитывая, что ФРС больше смотрит на инфляцию, чем на рост, инвесторы будут внимательно следить за субкомпонентом "выплаченные цены", который, как ожидается, вырастет с 72,3 в июле до 76,5 в отчетном месяце.

По словам Йохая Элама, старшего аналитика FXStreet: "Сектор услуг, крупнейший в Америке, переживает стремительный подъем с самого начала пандемии. Несмотря на ослабление в начале 2022 года, индикатор остается выше 50. Это уровень, отделяющий расширение от сокращения".

Как это может повлиять на EUR/USD?

В преддверии выхода ключевых данных доллар США вновь приблизился к 20-летнему максимуму, установленному ранее на этой неделе, на фоне нового подъема доходности казначейских облигаций США, подкрепленного "ястребиными" ожиданиями ФРС. Более сильные, чем ожидалось, макроэкономические данные США укрепят ставки на повышение ставки ФРС на 75 б.п. в сентябре и поднимут доходность облигаций США еще выше, вместе с долларом.

Напротив, более слабые данные усилят опасения по поводу глобального экономического спада и послужат попутным ветром для безопасного доллара. Это, наряду с беспокойством по поводу усугубления энергетического кризиса в Европе, который может быстрее и глубже втянуть экономику региона в рецессию, говорит о том, что путь наименьшего сопротивления для пары EUR/USD лежит в сторону снижения.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, предлагает краткий технический обзор пары EUR/USD: "Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике опустился ниже, после того как поднялся выше 50 в часы азиатских торгов, отражая нежелание покупателей брать на себя обязательства по дальнейшему росту евро".

Эрен также обозначил важные уровни для торговли парой EUR/USD: "В настоящее время пара торгуется на уровне 0,9950, где находится 20-периодная SMA. Если этот уровень превратится в сопротивление, могут наблюдаться дополнительные потери в направлении 0,9900 (психологический уровень) и 0,9880 (минимум 5 сентября)".

"С другой стороны, EUR/USD сталкивается с непосредственным сопротивлением на уровне 0,9980 (50-периодная SMA) перед 1,0000 (психологический уровень, коррекция Фибоначчи 23,6% последнего нисходящего тренда) и 1,0025 (100-периодная SMA)", - добавляет Эрен.

• USD/TRY прибавляет к достижениям понедельника и возвращается к отметке 18,22.
• Укрепление доллара оказывает на пару давление в сторону повышения.
• ЦБ РФ примет решение по процентным ставкам 22 сентября.

Сохраняющаяся тенденция к повышению спроса  на доллар подталкивает USD/TRY обратно к области 18.22 во вторник.

USD/TRY растет на покупках доллара, ожидая решения ЦБ Турции

USD/TRY продолжает благоприятное начало недели и снова торгуется вблизи исторических максимумов в районе 18,25 во вторник. Восходящий тон доллара продолжает оказывать давление на рисковые активы  и валюты развивающихся рынков, всегда поддерживаемое твердыми перспективами ужесточения политики ФРС.

С другой стороны, лира еще больше обесценилась после того, как в августе инфляция в Турции достигла самого высокого показателя с сентября 1998 года - чуть выше 80,0% в годовом исчислении.

Однако положительные новости для лиры появились после того, как в среднесрочной программе (ССП) Турции стало ожидаться снижение потребительских цен в ближайшие годы до уровня ниже 10,0% к 2025 году.

ССП также ожидает, что экономика вырастет на 5% в следующем году и на 5,5% в 2024 и 2025 годах. Стоит отметить, что во втором квартале экономика Турции выросла больше всех в Б-20, только после Саудовской Аравии.

Финмин Турции Н.Небати прокомментировал программу и подчеркнул, что политика направлена на обеспечение производства с высокой добавленной стоимостью, продолжающееся улучшение текущего счета, производительность и увеличение экспорта.

Теперь, когда вышли данные по инфляции, внимание инвесторов, как ожидается, переключится на следующее заседание центрального банка Турции (CBRT) по монетарной политике.

На что обратить внимание 

Пара USD/TRY в прошлую пятницу флиртовала с историческими максимумами в районе 18,25, сохраняя восходящий тренд и вступая девятый месяц подряд на положительную территорию.

В то же время, ожидается, что ценовые движения вокруг турецкой лиры будут продолжать колебаться в зависимости от динамики цен на энергоносители и сырьевые товары, которые напрямую связаны с развитием событий из-за конфликта в Украине, широких тенденций склонности к риску и курса ставки ФРС в ближайшие месяцы.

Дополнительные риски для турецкой валюты также исходят от внутренней экономики, поскольку инфляция не подает признаков ослабления (несмотря на то, что в июле она выросла меньше, чем прогнозировалось), реальные процентные ставки остаются на отрицательной территории, а политическое давление на ЦБ, направленное на сохранение низких процентных ставок, остается вездесущим.

Кроме того, похоже, что нет других вариантов привлечения иностранной валюты, кроме как через доходы от туризма, в условиях, когда официальные данные по валютным резервам страны по-прежнему окружены растущим скептицизмом.

Проблемы на заднем плане: валютные интервенции ЦБТ. Прогресс правительственной схемы, ориентированной на поддержку лиры через защищенные срочные депозиты. Постоянное давление правительства на ЦБТ против доверия/независимости банка. Приступы геополитической обеспокоенности. Структурные реформы. Президентские/парламентские выборы 23 июня.

Ключевые уровни USD/TRY

На данный момент пара набирает 0,09% на уровне 18,2235 и имеет ближайшую цель на 18,2574 (максимум 2022 года 2 сентября), затем на 18,2582 (исторический максимум 20 декабря) и затем на 19,00 (круглый уровень). С другой стороны, прорыв 17,7586 (месячный минимум 9 августа) откроет путь к 17,6435 (55-дневная SMA) и, наконец, 17,1903 (недельный минимум 15 июля).

Экономисты ING ожидают, что пара EUR/PLN будет торговаться в боковом канале до конца года. Однако в 2023 году пара должна начать движение вниз.

В 2023 году поддержку злотому должны оказать высокие ставки в Польше

"В оставшейся части 2022 года мы ожидаем, что пара EUR/PLN останется в широком горизонтальном тренде. В период праздников инвесторы, ставящие против злотого, зафиксировали заметные стоп-лоссы на низкой ликвидности. Следовательно, теперь они должны быть менее склонны открываать длинные позиции по EUR/PLN или USD/PLN"

В следующем году мы ожидаем постепенного снижения EUR/PLN. Злотый должен получить поддержку благодаря высоким ставкам в Польше, в то время как некоторые ключевые центральные банки переходят к смягчению".

Экономисты ING отмечают, что пара EUR/JPY положительно коррелирует с циклом роста. Поэтому они ожидают, что в ближайшие месяцы пара будет двигаться вниз.

Цикл выглядит не лучшим образом

"EUR/JPY обычно имеет тенденцию положительно коррелировать с глобальным циклом роста - и очевидно, что цикл выглядит не лучшим образом.

Финансовые усилия правительств по преодолению энергетического кризиса как на потребительском, так и на деловом уровне будут с трудом предотвращать вхождение экономик в рецессию. Недавний "ястребиный" поворот ЕЦБ еще не оказал долгосрочной поддержки евро.

Наша команда макроэкономистов по еврозоне ожидает, что в этом году ЕЦБ ужесточит свою политику всего на 75 б.п. по сравнению с 166 б.п., ожидаемыми рынком. Если это верно, то это должно оставить евро уязвимым этой осенью".

34 из 67 экономистов, опрошенных агентством Reuters, заявили, что они ожидают, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) повысит ставку по основным операциям рефинансирования на 75 базисных пунктов (б.п.) до 1,25% 8 сентября.

29 экономистов прогнозируют повышение ключевой ставки на 50 базисных пунктов, в то время как четыре экономиста заявили, что ожидают повышения ставки на 25 базисных пунктов.

Реакция рынка

Единая валюта остается под умеренным медвежьим давлением в преддверии американской сессии во вторник. На момент написания статьи пара EUR/USD несла небольшие дневные потери на уровне 0,9920.

• EUR/USD сдает позиции после роста до 0,9985/90.
• Возобновление давления продаж может привести к повторному тестированию минимума с начала  2022 года.

• EUR/USD поднялась к отметке 0,9990 в начале сессии, чтобы затем сдуться и вернуться к области 0,9930.

  На фоне этого, неспособность пары восстановить серьезную восходящую динамику должна сохранять возможность для дальнейшего отката открытой в ближайшей перспективе. Дополнительные потери грозят ближайшей целью на минимуме 2022 года 0,9877 (5 сентября), затем 0,9859 (минимум декабря 2002 года) и далее 0,9685 (минимум октября 2002 года).

  Продолжение нисходящего тренда остается в перспективе, так как дневной RSI около 36 все еще допускает некоторую слабость до достижения территории перепроданности.

  В долгосрочной перспективе ожидается, что медвежий взгляд на пару будет преобладать до тех пор, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA на уровне 1.0780.

Дневной график EUR/USD

Премьер-министр Великобритании Лиз Трасс планирует заморозить цены на электроэнергию для населения на 18 месяцев и разрешить энергетическим компаниям брать гарантированные государством кредиты, чтобы компенсировать разницу между оптовыми и розничными ценами, сообщает сегодня BBC.

Ожидается, что Трасс представит свой план в четверг.

Реакция рынка

Похоже, что эта новость не оказала существенного влияния на тягу к риску: британский индекс FTSE 100 держится за небольшой дневной прирост на уровне 7299. Между тем, пара GBP/USD торгуется с приростом +0.5% и на 1.1572.

• DXY продолжает торговаться в верхней части диапазона чуть ниже 110,00.
• Дальнейшее повышение вполне может привести к возвращению цены к максимуму этого года выше 110,00.

Во вторник индекс доллара DXY торгуется со скромным внутридневным повышением в диапазоне 109,70/80.

Краткосрочный "бычий" настрой доллара пока остается в силе и подкрепляется 7-месячной линией поддержки, которая сегодня находится в районе 105,80.

Преодоление недавней вершины 110,27 (от 5 сентября) может отправить цену к следующему барьеру на 111,90 (недельные максимумы от 6 июня 2002 года) и 113,35 (недельные максимумы от 24 мая 2002 года).

Если рассматривать долгосрочный сценарий, то "бычий" прогноз по доллару остается в силе, пока индекс находится выше 200-дневной SMA на 101,13.

Однако текущая перекупленность индекса может вызвать нисходящую коррекцию, что следует рассматривать как удобную возможность для покупки.

Дневной график DXY

Инвесторы ожидают индекса PMI в сфере услуг ISM США за август. После нестабильной динамики в понедельник на фоне праздника Дня труда в США, позитивная рыночная среда не позволила доллару набрать силу в азиатские торговые часы во вторник и позволила GBP/USD устремиться вверх, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Британский индекс FTSE 100 торгуется на положительной территории в начале вторника и помогает паре оставаться бычьей. Новый премьер-министр Великобритании Лиз Трасс в понедельник пообещала разобраться с энергетическим кризисом и заявила, что представит смелый план по снижению налогов и росту экономики. Ожидается, что Трасс представит свой план в четверг. Согласно нескольким новостным изданиям, Трасс рассматривает возможность длительного замораживания счетов за электроэнергию для населения и предприятий.
• Хотя трудно сказать, как такая мера повлияет на дальнейшие перспективы политики Банка Англии, положительное влияние на тягу к риску, похоже, пока помогает британскому фунту.
• Во второй половине дня новый импульс может прийти от индекса PMI в сфере услуг ISM из США. Рынки ожидают, что компонент "Оплаченные цены" в августе вырастет до 76.5 с 72.3 в июле. Неожиданное снижение инфляционного компонента может оказать давление на доллар США и открыть дверь для продолжительного отскока по GBP/USD. Участники рынка также будут внимательно следить за динамикой американских акций. Если основные индексы Уолл-стрит не смогут продемонстрировать убедительное восстановление, на рынки могут вернуться спрос на безопасные активы.

GBP/USD цепляется за дневное восстановление выше 1.1550. Технический прогноз на ближайшую перспективу указывает на бычий наклон после последнего отскока. Пара может продолжить восстановление, если ей удастся преодолеть отметку 1.1600, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Последние три четырехчасовые свечи закрылись выше нисходящего канала регрессии, сформировавшегося в начале августа, и 20-SMA. Кроме того, индекс относительной силы вырос до самого высокого уровня около 60 с начала последнего нисходящего тренда, что отражает бычий настрой.
• 1.1600 (психологический уровень, статический уровень) выступает в качестве ближайшего сопротивления. Если паре удастся удержаться выше этого уровня, область 1.1640/50 (50-SMA, статический уровень) может стать следующим препятствием перед 1.1700 (статический уровень, психологический уровень).
• С точки зрения снижения, 1.1550 (20-SMA) образует первую поддержку перед 1.1500 (психологический уровень, верхняя граница нисходящего канала) и 1.1440 (минимум 5 сентября).
•  

Аналитики Goldman Sachs полагают, что счета за электроэнергию для европейских домохозяйств вырастут на 2 триллиона евро (2 триллиона долларов), достигнув своего пика в начале 2023 года.

Ключевые цитаты (Bloomberg)

"В период своего пика счета за электроэнергию будут составлять около 15% от валового внутреннего продукта Европы".

"На наш взгляд, рынок продолжает недооценивать глубину, масштаб и структурные последствия кризиса".

"Мы считаем, что они будут даже глубже, чем нефтяной кризис 1970-х годов".

"Фондовые инвесторы слишком пессимистично оценивают эффект от усилий регуляторов".

"Введение потолка для цен на электроэнергию может сэкономить европейцам около 650 миллиардов евро на счетах за электроэнергию и дать потребителям и рынкам некоторое облегчение."

• Во вторник пара EUR/JPY продолжила развивать отскок, заглянув выше отметки 141,00.
• Далее на север находится зона 142.30.

EUR/JPY ускорила рост и во вторник преодолела барьер 141.00, обновив многонедельные максимумы.

На данный момент предпочтительным сценарием является дальнейший рост кросса, а следующей целью быков является недельная вершина 142,32 (от 21 июля), а затем пик 2022 года на 144,27 (от 28 июня).

Пока пара находится выше 200-дневной SMA на уровне 134,60, ее перспективы должны оставаться конструктивными.

Дневной график EUR/JPY

Экономист UOB Group Ли Сью Энн отметила, что ЕЦБ может повысить ставки на 50 б.п. на заседании в конце этой недели, хотя не следует исключать и более значительного повышения (на 75 б.п.).

Ключевые тезисы

"Различные официальные лица ЕЦБ высказывались очень "по-ястребиному", что, по-видимому, поддерживало ожидания более значительного повышения ставки на 75 б.п. на предстоящем заседании".

"Мы не исключаем такой шаг, хотя мы прогнозируем повышение ставки на 50 б.п. на заседании в сентябре. В целом, ЕЦБ, похоже, подчеркивает свою решимость идти по пути нормализации политики".

Валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг предположили, что USD/CNH может бросить вызов области 7.0000, как только будет пройден уровень 6.9600.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Хотя мы ожидали укрепления доллара США вчера, мы придерживались мнения, что прорыв 6.9400 пока маловероятен. Ожидаемое укрепление доллара превысило наши ожидания, доллар подскочил до 6.9554, а затем отступил. Откат на фоне перекупленности говорит о том, что доллар вряд ли будет расти дальше. На сегодня, скорее всего, доллар будет торговаться в боковике между 6.9250 и 6.9500".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Мы ожидаем укрепления доллара США уже три недели. Поскольку доллар США пытается закрепиться выше уровня 6.9325, вчера мы подчеркнули, что, хотя восходящий импульс несколько ослаб, только прорыв уровня 6.8700 будет свидетельствовать о том, что доллар США не будет укрепляться дальше. Впоследствии доллар подскочил до максимума на 6.9554, после чего отступил. Восходящий импульс улучшился, хотя и не намного. Хотя дальнейшее укрепление доллара вероятно, доллар должен закрыться выше 6.9600, прежде чем можно будет ожидать движения к 7.0000. Шансы на закрытие доллара выше 6.9600 сохраняются до тех пор, пока доллар не опустится ниже 6.9070 (сильный уровень поддержки вчера был на 6.8700)".

Несмотря на то, что во вторник в настроениях наметился положительный сдвиг, евро будет трудно устоять против доллара США.

Инвесторы все больше беспокоятся по поводу углубления энергетического кризиса в Европе после решения "Газпрома" прекратить поставки газа, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Ранее заместитель председателя правления "Газпрома" Виталий Маркелов заявил, что газопровод "Северный поток - 1" не будет запущен до тех пор, пока Siemens Energy не заменит неисправное оборудование. Это заявление было сделано после того, как в Siemens заявили, что их не просили выполнять эту работу, и уточнили, что санкции не запрещают техническое обслуживание.
• Между тем, член Управляющего совета управляющих ЕЦБ Мартиньш Казакс заявил во вторник, что повсеместная и затяжная рецессия в еврозоне может заставить ЕЦБ замедлить повышение ставок, что не позволило евро набирать силу.
• В преддверии выхода индекса PMI в сфере услуг ISM из США, фьючерсы на американские фондовые индексы растут в пределах 0.4-0.7%. В случае уверенного подъема основных индексов Уолл-стрит, потери пары могут остаться ограниченными в ближайшей перспективе, но участники рынка могут предпочесть остаться в стороне в преддверии политических заявлений ЕЦБ в четверг.
• Основной индекс PMI в сфере услуг, согласно прогнозам, снизится до 55.5 в августе с 56.7 в июле. Ожидается, что компонент "Оплаченные цены" вырастет до 76.5 с 72.3. Если результаты исследования укажут на рост ценового давления в секторе услуг, доллар может набрать силу и оказать давление на пару во второй половине дня.

Представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Мартинс Казакс заявил во вторник, что "ЕЦБ будет повышать ставки выше нейтрального уровня, если это потребуется".

Однако он добавил, что широкая и затяжная рецессия может замедлить темпы повышения ставок.

Между тем член Совета управляющих ЦБ Марио Сентено заявил, что "ЕЦБ может достичь цели по инфляции при медленной нормализации политики".

"Инфляция в Еврозоне близка к своему пику", - заявил во вторник член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Яннис Стурнарас.

Дополнительные тезисы

"Инфляция начнет плавное замедление".

"Стоимость энергоносителей снижается, узкие места ослабевают".

"Необходимо решительно противостоять рискам фрагментации".

"Дальнейшая постепенная нормализация ставок является целесообразной".

Реакция рынка

Единая валюта отмахнулась от вышеупомянутых комментариев, и на момент написания статьи пара EUR/USD торговалась с внутридневным повышением на 0,19%, достигнув отметки 0,9945.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара утратила бычий импульс, так и не дотянувшись сегодня до уровня паритета. Судя по технической картине, покупатели пока не торопятся проталкивать пару выше.

«Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике снизился после того, как поднялся выше отметки 50 на азиатских торгах, что отражает нежелание покупателей брать на себя обязательства по обеспечению дальнейшего роста евро. В настоящее время пара торгуется на уровне 0,9950, где проходит 20-периодная SMA. Если этот уровень превратится в сопротивление, возможна дополнительная просадка в направлении 0,9900 (психологический уровень) и 0,9880 (минимум от 5 сентября).

С другой стороны, ближайшее сопротивление располагается на уровне 0,9980 (50-периодная SMA) перед 1,0000 (психологический уровень, коррекция Фибоначчи 23,6% последнего нисходящего тренда) и 1,0025 (100-периодная SMA)».

Пресс-секретарь Лиз Трасс сообщил, что новый премьер-министр Великобритании планирует пакет энергетической помощи предприятиям на сумму 40 миллиардов фунтов стерлингов.

Ссылаясь на источники, Bloomberg сообщил, что Трасс снизит счета за электроэнергию для компаний, зафиксировав оптовые цены на газ и электричество.

Между тем, агентство Reuters опубликовало статью о том, что счета домохозяйств должны подскочить на 80% в октябре, но источник, знакомый с ситуацией, сообщил, что Трасс рассматривает возможность замораживания счетов этой зимой в рамках плана, который может обойтись дороже, чем  схема финансовой поддержки отпусков работников во время пандемии COVID-19 (furlough scheme).

По мнению валютных стратегов UOB Group, дальнейший откат AUD/USD, похоже, утратил импульс.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "AUD вчера торговался между 0,6773 и 0,6802, в более узком диапазоне консолидации, чем ожидаемый нами 0,6770/0,6830. Относительно спокойная ценовая динамика не дает новых подсказок, и AUD может продолжить консолидацию, вероятно, между 0,6780 и 0,6830."

Следующие 1-3 недели: "В прошлую пятницу (02 сентября, цена спот на 0.6800) мы подчеркнули, что AUD, вероятно, ослабнет, и прорыв ниже 0.6750 сместит фокус на 0.6705. Однако AUD не смог добиться значительного медвежьего прорыва и последнюю пару дней консолидировался. Нисходящий импульс ослаб, и прорыв выше 0,6870 (нашего уровня "сильного сопротивления" со вчерашнего дня) укажет на то, что AUD вряд ли опустится ниже 0,6750".

Индийская рупия была одной из наиболее успешных валют Азии в августе, снизившись всего на 0,48% по отношению к доллару США. Экономисты ING считают, что индийская рупия ослабнет к концу года.

Спекуляции на тему индекса облигаций поддерживают INR

Несомненно, ЦБ Индии оказывает некоторую поддержку валюте, но на курс INR также благотворно повлияло возобновление спекуляций о включении государственных ценных бумаг в глобальный индекс облигаций".

"Показатель ВВП за 2 квартал 2022 года, составивший 13,5% г/г, не оправдал ожиданий, и в ближайшие кварталы активность будет снижаться по мере ослабления первоначального толчка со стороны перезапуска экономической активности, усиления внешних неблагоприятных факторов и появляющихся негативных последствий дальнейшего повышения ставок ЦБ".

"Мы ожидаем, что INR сдаст позиции до конца года, если спекуляции на тему индекса облигаций не оправдаются или если цены на нефть не снизятся".

Вот что вам нужно знать во вторник, 6 сентября:

В условиях нормализации торговых условий после трехдневных выходных в США, индекс доллара остается относительно спокойным в начале вторника. Единственными важными данными в экономической повестке дня США станут августовские индексы PMI в сфере услуг от ISM. Между тем, интерес к риску, похоже, возвращается: основные европейские фондовые индексы торгуются на положительной территории. Более того, фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют прирост на  0,8% - 1,1%, а доходность 10-летних казначейских облигаций США превышает 1%.

В ходе азиатских торгов Резервный банк Австралии (РБА) объявил о повышении учетной ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) - до 2,35% с 1,85%. В своем заявлении по монетарной политике РБА сообщил, что ожидает дальнейшего повышения ставки в ближайшие месяцы, но отметил, что не находится на заранее предопределенном пути ужесточения. Что касается прогноза по инфляции, РБА отметил, что среднесрочные инфляционные ожидания остаются под контролем. Хотя пара AUD/USD поднялась к 0,6850 в ходе азиатской сессии, впоследствии она утратила импульс и перешла в красную внутридневную зону, просев ниже 0,6800.

Ранее сегодня немецкое агентство Destatis сообщило, что объем производственных заказов в июле сократился на 13,6% в годовом исчислении, по сравнению с ожидаемым рынком снижением на 6,1%. Из новостей, связанных с энергетикой, заместитель председателя правления "Газпрома" Виталий Маркелов заявил во вторник, что газопровод "Северный поток 1" не будет запущен, пока Siemens Energy не заменит неисправное оборудование. В выходные компания Siemens заявила, что ее не просили выполнять эту работу, и подтвердила, что санкции не запрещают техническое обслуживание. Несмотря на слабые данные из Германии и возросшие опасения по поводу углубления энергетического кризиса в Европе, пара EUR/USD растет к паритету, поддерживаемая улучшающимся настроением на рынке.

USD/JPY продолжила ралли на фоне роста доходности в США и во вторник поднялась до самого высокого за более чем два десятилетия уровня выше 141,00. Данные из Японии показали, что общие расходы домохозяйств в июле выросли на 3,4% в годовом исчислении, не оправдав ожиданий рынка 4,2%. Комментируя события на рынке, министр финансов Японии Шуничи Судзуки сказал во вторник: "У меня сложилось впечатление, что последние движения на рынке форекс становятся более значительными".

Лиз Трасс, как и ожидалось, выиграла в понедельник гонку за лидерство в Консервативной партии, чтобы стать следующим премьер-министром Великобритании. "Я предложу смелый план по снижению налогов и росту нашей экономики", - сказала Трасс во время своей речи. После того, как в понедельник пара GBP/USD достигла самого слабого с марта 2020 года значения на отметке 1,1443, она начала решительный отскок и на момент написания выросла на 0,75% внутри дня, достигнув отметки 1,1600.

Золото начало второй день недели с уверенным настроем и достигло нового недельного максимума на $1,726. Однако с началом роста доходности американских облигаций во время европейской сессии пара XAU/USD потеряла значительную часть своих дневных достижений и на момент написания торговалась на уровне $1,715.

Биткоин продолжает колебаться в чрезвычайно узком диапазоне ниже $20 000, а Ethereum демонстрирует скромный внутридневной прирост, торгуясь выше $1 600 в первой половине дня в Европе во вторник.

Пара EUR/USD сегодня утром растет и торгуется вблизи паритета. Однако экономисты ING ожидают, что пара останется под давлением, и считают, что единая валюта может упасть до зоны поддержки 0,9600-0,9650.

Энергетический кризис пока будет сдерживать рост EUR/USD

"Энергетический кризис будет пока удерживать EUR/USD в узде, несмотря на то, что спред по краткосрочным ставкам своп продолжает увеличиваться в пользу евро и достиг максимума за последние шесть месяцев".

"Поддержка на 0,9900 кажется довольно хрупкой и вчера была ненадолго пробита. Мы можем рассматривать отметки 0,9850 или 0,9800 в качестве следующих ключевых уровней, хотя ухудшение макроэкономической картины в Европе означает, что нельзя исключать дальнейшего падения к области поддержки 0,9600-0,9650".

Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) не обуславливает рост киви, несмотря на свою ястребиную позицию. Экономисты ING ожидают, что пара NZD/USD начнет восстановление лишь в следующем году.

Ястребиная позиция РБНЗ не слишком помогает

"Ястребиная позиция РБНЗ не мешает NZD страдать от довольно неблагоприятной рыночной среды для сырьевых валют".

"Как и AUD, подверженность настроениям в Китае остается еще одним большим вопросом".

"Восстановление NZD может проявиться только в 2023 году".

Пара EUR/GBP упала в район 0,86. Экономисты ING ожидают, что пара останется под понижательным давлением.

Трасс объявила о масштабном плане по корректировке энергетических счетов

"Новый премьер-министр Великобритании Лиз Трасс представила черновой вариант плана по корректировке счетов за электроэнергию на сумму 130 млрд. фунтов стерлингов. Эта новость, похоже, частично ослабит опасения рынка (которые давили на GBP), что обещанное Трусс снижение налогов в конечном итоге ухудшит картину инфляции".

"EUR/GBP тестирует уровень поддержки 0,8600 и может продолжить отступление на фоне обнадеживающих новостей с политических фронтов".

Во вторник утром издание New York Times сообщило, что Министерство торговли США объявило о плане инвестирования 50 миллиардов долларов в отечественную полупроводниковую промышленность в попытке противостоять Китаю.

Джина Раймондо, министр торговли, сказала в интервью: "Министерство намерено начать прием заявок на финансирование от компаний не позднее февраля, а к следующей весне уже может начать выделение денег".

По мнению валютных стратегов UOB Group, прорыв выше 0,6145 должен ослабить давление продаж вокруг NZD/USD в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы подчеркнули, что "текущее движение цены является частью фазы консолидации", и мы ожидали, что NZD будет "торговаться в боковом диапазоне между 0,6065 и 0,6130". Наш прогноз о боковике не был ошибочным, даже несмотря на то, что NZD торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (0.6079/0.6102). Нас не удивит дальнейшая консолидация, вероятно - в диапазоне 0.6080/0.6140".

Следующие 1-3 недели: "Наш последний прогноз в прошлую пятницу (02 сентября, цена спот на 0.6090) предполагал вероятное дальнейшее ослабление NZD, а следующая поддержка располагалась на уровне 0.6030. Впоследствии NZD упал до 0.6051, но не смог продолжить движение вниз. Нисходящий импульс начинает ослабевать, и прорыв выше 0.6145 (нашего уровня "сильного сопротивления" со вчерашнего дня) укажет на то, что NZD вряд ли опустится ниже 0.6030".

Пара USD/CAD уверенно торгуется выше уровня 1,30. Тем не менее, экономисты ING ожидают, что пара вновь развернется вниз и упадет ниже 1,25 в первом квартале следующего года.

Основа для восстановления канадского доллара все еще сохраняется

"Возможность для "ястребиной" переоценки ожиданий в отношении ставки Банка Канады все еще сохраняется, и это может поддержать CAD".

"Луни остается наиболее привлекательной сырьевой валютой в среднесрочной перспективе благодаря ограниченной подверженности рискам со стороны Европы и Китая, а также привлекательномсти торгов carry".

"Мы ожидаем, что USD/CAD вернется к уровню ниже 1,25 в 1-м квартале 2023 года".

Пара EUR/CHF остается под давлением после того, как Швейцарский национальный банк (ШНБ) удивил рынки повышением ставки на 50 б.п. в июне. Экономисты ING ожидают, что пара продолжит снижение к 0,95.

ШНБ, похоже, настроен на повышение ставки на 75 б.п. в сентябре

"Президент ШНБ Джордан в настоящее время настроен довольно "ястребино" - он считает, что инфляция определяется гораздо более широкими факторами, чем Украина - например, переходом на новые источники энергии, деглобализацией, демографией".

"Кажется справедливым ожидать от ШНБ повышения ставки на 75 базисных пунктов в конце сентября, и ястребиный настрой регулятора должен означать, что ЦБ продолжит направлять EUR/CHF в южном направлении в ближайшие месяцы - до 0,95 - чтобы сохранить стабильность реального курса CHF".

Это было трудное лето для фунта стерлингов. Экономисты ING считают, что пара GBP/USD рискует упасть до 1,10 в ближайшие месяцы.

Фунт, вероятно, останется под давлением, поскольку Европа и Великобритания вступают в рецессию

"Распродажа британских гособлигаций указывает на то, что международным инвесторам не нравятся: i) либо планы Банка Англии начать продажу облигаций ii) либо вероятный план нового премьер-министра Лиз Трасс по предоставлению масштабной непрофинансированной государственной поддержки".

"Как валюта, чувствительная к экономическому росту, стерлинг, вероятно, останется под давлением, поскольку Европа и Великобритания вступают в рецессию."

"- это риск для кабеля В ближайшие месяцы фунт рискует просесть к 1,10 ".

Резервный банк Австралии (РБА) должным образом обеспечил ожидаемое повышение ставки на 50 базисных пунктов. По мнению экономистов ING, в течение оставшейся части года ставки теперь могут повышаться медленнее, а AUD может столкнуться с проблемами при попытке восстановиться на фоне внешних проблем.

AUD остается уязвимым

"Политика РБА не была основным драйвером движения AUD с начала года, и сегодняшняя довольно сдержанная реакция на повышение ставки на 50 б.п. - еще один тому пример. Кстати, переход к повышению ставок на 25 б.п. с этого момента может обусловить некоторый "голубиный" пересмотр ожиданий в отношении ставок РБА".

"Поскольку внешние факторы - в частности, настроения инвесторов в отношении рисков и перспективы Китая - остаются ключевыми факторами для прогнозов по AUD в ближайшей перспективе, понижательные риски в паре по-прежнему довольно высоки."

"Наши прогнозы по AUD/USD все еще предполагают небольшое восстановление к концу года, но в основном это обосновано сезонной слабостью доллара США в декабре, и любое ралли все еще не может выйти далеко за пределы отметки 0,70".

Пара EUR/USD остается ослабленной, держась ниже уровня паритета, и пока не демонстрирует признаков формирования значимого минимума. Экономисты ING ожидают, что пара останется под давлением до конца года.

Доллар остается у руля

"Энергетический кризис в Европе и надвигающаяся рецессия в Еврозоне означают, что еще слишком рано надеяться на устойчивый разворот EUR/USD в этом году".

"Мы считаем, что доллар останется сильным весь год, так как ограничительная политика замедляет экономику и бьет по ценам на активы".

В последние месяцы на рынке происходило много движений, поэтому по мере того, как мы выходим из летнего периода, на какие рыночные истории и оценки следует обратить внимание инвесторам? Экономисты Morgan Stanley ожидают, что доллар США останется сильным, в то время как евро и фунт будут продолжать слабеть.

В экономике США наблюдается повышенная инфляция и все еще сильный рост экономики

"В экономике США наблюдается повышенная инфляция и по-прежнему высокие темпы роста экономики. Это делает вероятным сценарий, при котором Федеральная резервная система будет вынуждена пойти на повышение ставок, чтобы снизить инфляцию, что еще больше перевернет кривую доходности в США и поддержит доллар".

"Европа переживает серьезный энергетический кризис, который в нашем базовом сценарии приведет к мягкой рецессии в экономике. Рынки ожидают, что Европейский центральный банк будет повышать ставки значительно больше, чем Федеральная резервная система США, в течение следующих 12 месяцев, но, учитывая риски для роста экономики, мы с этим не согласны, поэтому мы прогнозируем ослабление евро.

Экономическая ситуация в Великобритании также очень сложная, что делает нас осторожными в отношении британских облигаций и фунта".

Уходящий с поста премьер-министра Великобритании Борис Джонсон в своей прощальной речи заверил, что его преемница Лиз Трасс сделает все, чтобы люди пережили энергетический кризис.

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

GBP/USD не впечатлена вышеупомянутыми комментариями, пара торгуется в районе 1,1560 с внутридневным повышением на 0.50%.

Австралийский доллар вряд ли затмит доллар США. Поэтому экономисты DBS Bank понизили свой прогноз по AUD/USD на конец года до 0,65.

Австралийский доллар не имеет иммунитета к бегству от риска

"Мы понизили наш прогноз по AUD на конец 2022 года до 0,65 с 0,71".

"До конца этого года твердая готовность ФРС контролировать инфляцию в ущерб росту экономики должна поддерживать доллар США по отношению к валютам Восточной Азии, крупнейшего экспортного направления Австралии."

"Китай, крупнейший торговый партнер страны, испытывает слабость своей экономики и валюты."

"Как и другие валюты, ориентированные на сырьевые товары, такие как CAD и NZD, AUD тоже не будет застрахован от бегства рынков от риска."

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов: 

- EUR/USD: суммы в EUR

• 0.9900 792 млн
• 0.9925 415 млн
• 0.9995 1 млрд
• 1.0040 604 млн
• 1.0100 658 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.1905 315 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 137.00 495 млн
• 137.50 357 млн
• 138.00 306 млн
• 138.75 600 млн
• 139.00 310 млн
• 140.00 625 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.9300 390 млн
• 0.9500 302 млн
• 0.9640 330 млн
• 0.9815 720 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6800 732 млн
• 0.6875 1.1 млрд

- USD/CAD: суммы в USD

• 1.3025 746 млн
• 1.3300 650 млн
• 1.3325 400 млн

- NZD/USD: суммы в NZD

• 0.6200 473 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8600 250 млн

Лиз Трасс сменит Бориса Джонсона на посту премьер-министра Великобритании. Что действительно важно для курса фунта стерлингов, так это то, что произойдет дальше. Экономисты Commerzbank придерживаются пессимистичного прогноза.

Для стерлинга все еще остается достаточно камней преткновения

"Однако остается под вопросом, действительно ли более быстрое повышение процентных ставок будет положительным фактором для стерлинга, даже если оно будет направлено на борьбу с инфляцией, поскольку оно, скорее всего, еще больше углубит предположительно длительную рецессию, что приведет к сомнениям в том, что Банк Англии сможет долго придерживаться своей ограничительной монетарной политики".

"Существуют предположения, что Трасс приведет в действие статью 16 Североирландского протокола, тем самым сведя на нет часть соглашения с ЕС. ЕС может отреагировать введением тарифов на британские товары, что нанесет серьезный ущерб экспорту Великобритании, поскольку ЕС остается ее самым важным торговым партнером. Однако, по крайней мере, в краткосрочной перспективе это, скорее всего, будет наименьшим риском для курса британского фунта. Можно предположить, что конфликт такого рода не будет разрастаться слишком быстро, а на начальном этапе будут вестись длительные переговоры."

"Укрепление стерлинга, наблюдаемое сегодня утром, вряд ли продлится долго".

После короткой просадки ниже 0,99 пара EUR/USD уже снова торгуется почти на один цент выше. Экономисты из Commerzbank отмечают, что Европейский центральный банк должен оправдать ожидания рынка на этой неделе, чтобы поддержать единую валюту.

EUR/USD будет держаться около паритета, если ЕЦБ выполнит свои обязательства на этой неделе

"ЕЦБ должен будет оправдать на этой неделе возложенные на него надежды, чтобы пара EUR/USD продолжала удерживаться вблизи паритета".

"Помимо масштабов повышения процентной ставки, вероятно, будет важно, подаст ли он сигнал о том, что будет придерживаться агрессивного темпа повышения ставки даже с учетом текущих экономических рисков".

"За любые колебания рынок, вероятно, быстро накажет регулятора ослаблением евро".

Резервный банк Австралии (РБА) повысил ставки на 50 б.п., но это не дало толчок росту австралийского доллара, поскольку банк проявил сомнения в отношении точного темпа дальнейшего повышения ставок, сообщают экономисты Commerzbank.

РБА не оправдал надежд рынка

"С одной стороны, повышение ставки ожидалось большинством, а с другой стороны, РБА сохраняет сдержанность в отношении дальнейшего агрессивного повышения ставок. Скорее, он сохраняет гибкость в принятии решений от заседания к заседанию в зависимости от поступающих данных."

"Ввиду глобально возросших инфляционных рисков, это не кажется рынку достаточно решительным, поэтому AUD/USD сегодня утром движется на юг".

Цена на золото возобновляет восстановление. Закрепится ли пара XAU/USD выше сопротивления Фибо 23,6% коррекции? Двани Мехта из FXStreet анализирует техническую картину по драгметаллу.

XAU/USD развивает рост выше уровня Фибо 23,6% - продлится ли он?

"Золотые быки" снова рвутся попытать счастья, отвоевывая барьер $1 716, который являетсяуровнем Фибоначчи 23,6% коррекции последнего снижения с пика 10 августа $1 808. Неспособность удержаться выше этого уровня усилит интерес к продажам и обусловит возврат к минимуму понедельника на $1,708. Следующая поддержка ожидается на отметке $1 700, в случае прорыва ниже которой может быть вновь протестирован шестинедельный минимум на $1 689".

"Если импульс восстановления продолжится, то быки бросят вызов уровню Фибо 38,2% на $1,734 в случае устойчивого роста выше дневного максимума $1,727 и круглой отметки $1,730".

• Немецкие производственные заказы упали на 1,1% м/м в июле против прогноза -0,2%.
• Объем производства в Германии упал на -13,6% г/г в июле против прогноза -6,1%.
• EUR/USD остается в диапазоне под отметкой 1.0000 на смешанных данных по Германии.

Немецкие производственные заказы упали в июле больше, чем ожидалось, что свидетельствует о сохранении уныния в производственном секторе локомотива европейской экономики.

Заказы на товары "Сделано в Германии" упали на 1,1% в месячном исчислении против прогноза -0,2% и -0,3% месяцем ранее, как показали последние данные, опубликованные Федеральным статистическим управлением во вторник.

В годовом исчислении объем промышленных заказов в Германии составил -13,6% в отчетном месяце против прогноза -6,1% и предыдущего показателя -9,0%.

Последствия для FX

На момент написания статьи пара EUR/USD торгуется с внутридневным повышением на 0,31% в районе 0,9955.

Экономист UOB Group Ли Сью Энн предполагает, что ЦБ Малайзии может повысить учетную ставку на своем заседании в конце недели.

Ключевые тезисы

"Учитывая высокие темпы роста ВВП во 2-м квартале 2022 года, признаки дальнейшего экономического роста во 2-м полугодии 2022 года, хотя и умеренными темпами, а также расширяющиеся инфляционные эффекты второго круга, ЦБ, вероятно, проведет третье повышение ставки на 25 б.п. на предстоящем заседании".

"Помимо внутренних факторов, мы считаем, что ожидаемое опережающее ужесточение политики ФРС в ближайшие месяцы и глобальные монетарные условия также будут приняты регулятором во внимание на сентябрьском заседании".

Шансы на закрытие пары EUR/USD ниже 0,9900, похоже, уменьшились за прошедшие сессии, отмечают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали, что евро пробьет отметку 0.9900, но мы придерживались мнения, что "следующая поддержка на уровне 0.9850 вряд ли окажется под угрозой". Хотя наше мнение не было ошибочным, поскольку евро упал до 0,9875, мы не ожидали последующего сильного отскока от минимума. Отскок сохраняет потенциал дальнейшего развития, но цена вряд ли сможет пробить сильное сопротивление на 1,0005 (еще одно сопротивление располагается на 0,9975). Поддержка находится на уровне 0,9925, а затем - на 0,9890".

Следующие 1-3 недели: "В прошлую пятницу (02 сентября, цена спот 0,9945) мы подчеркнули, что риски для евро сместились в сторону понижательных. Мы добавили, что евро должен закрыться ниже ключевой поддержки 0,9900, прежде чем станет вероятным устойчивое снижение. Вчера (05 сентября) евро упал до нового многолетнего минимума на 0,9875, но затем отскочил и закрылся на 0,9926 (-0,25%). На данный момент наша точка зрения не изменилась, хотя после вчерашнего сильного отскока в Нью-Йорке шансы на то, что евро закроется ниже 0,9900, уменьшились. С другой стороны, прорыв нашего "сильного сопротивления" на 1.0005 (уровень не изменился со вчерашнего дня) укажет на то, что следующая поддержка на 0.9850 не вступит в игру".

Заместитель председателя правления "Газпрома" Виталий Маркелов в своем заявлении во вторник сообщил, что газопровод "Северный поток-1" не будет запущен до тех пор, пока Siemens energy не заменит неисправное оборудование.

Однако между "Газпромом" и немецкой компанией Siemens Energy сохраняются разногласия по поводу ремонтных работ на газопроводе "Северный поток-1".

Ранее на этой неделе компания Siemens заявила, что ее не просили выполнять эту работу. Siemens Energy также заявила, что санкции не запрещают проведение ремонтных работ.

Между тем, Citi Group Research пишет: "Существует большая вероятность того, что экспорт по "Северному потоку-1" останется на нулевом или каком-то минимальном уровне в течение длительного времени, исходя из политических соображений как России, так и Запада".

Читайте также: Министр энергетики Шульгинов: Москва ответит на ограничение цен на российскую нефть, отправляя больше нефти в Азию

"Снижение Народным банком Китая (НБК) нормы резервных требований к иностранной валюте в понедельник является ранним шагом, направленным на сдерживание ожиданий быстрого падения курса юаня по отношению к доллару США", - сообщило во вторник издание 21st Century Business Herald со ссылкой на аналитиков.

Дополнительные тезисы

"Некоторые иностранные инвесторы ожидают продолжения снижения курса юаня, поскольку индекс доллара США стремится к отметке 110, а евро и иена достигли самых низких уровней за последние 20 лет".

"Спекулянты также увеличили ставки на снижение курса юаня, что усилило медвежьи настроения".

"Оншорный и офшорный юань быстро восстановились примерно на 200 базисных пунктов после решения НБК, поскольку некоторые зарубежные инвесторы сократили беспорядочные короткие продажи."

Министр финансов Японии Шуничи Судзуки сказал во вторник: "У меня сложилось впечатление, что последние движения на рынке форекс становятся более значительными".

Дополнительные цитаты

"Мы будем решать, продлевать ли топливные субсидии, исходя из цен и т.д.".

"Мы рассмотрим возможность выхода из топливных субсидий в определенный момент".

"Желательно, чтобы валюта двигалась стабильно".

"Нежелательно, чтобы валюта двигалась быстро".

"Важно, чтобы валютный рынок двигался стабильно, отражая фундаментальные экономические показатели".

"Следим за движением валютного рынка с большим ощущением срочности и безотлагательности".

"Волатильность на валютном рынке в последнее время является высокой".

Министр энергетики России Николай Шульгинов заявил во вторник, что в ответ на введение потолка для цен на российскую нефть РФ будет отгружать больше нефти в Азию.

Дополнительные цитаты

"Россия и партнеры рассматривают возможность создания собственного страховщика для облегчения торговли нефтью."

"Ничего не решено по поводу возобновления работы газопровода "Северный поток-1".

Эти комментарии появились после того, как члены "Большой семерки" в пятницу договорились ввести ограничительный потолок для цен на российскую нефть в попытке нанести удар по способности Москвы финансировать свои действия в Украине.

"Мы будем продолжать поддерживать Украину столько, сколько потребуется", - заявили члены "Большой семерки".

Ниже приводятся основные тезисы сентябрьского заявления РБА по денежно-кредитной политике, представленные главой ЦБ Филлипом Лоу и переданные агентством Reuters.

На заседании по денежно-кредитной политике 6 сентября Резервный банк Австралии (РБА) объявил о повышении ключевой процентной ставки (OCR) на 50 базисных пунктов (б.п.) - с 1,85% до 2,35%.

Решение о повышении ставки было широко ожидаемым и ознаменовало четвертое подряд повышение ставки центральным банком на полпроцента и пятое повышение ставки с мая.

По данным RBAWatch, рынки сейчас ожидают, что в следующем году ставки достигнут пика в районе 3,85%, учитывая, что инфляция находится на 21-летнем максимуме 6,1% и, вероятно, достигнет 7% к Рождеству.

Реакция AUD/USD

В качестве первой реакции на решение РБА пара AUD/USD снизилась примерно на 10 пунктов до 0,6793, а затем вернулась к 0,6800. На момент написания австралийский доллар торговался с небольшим внутридневным повышением в районе  0,6810.

О решении РБА по процентной ставке

Решение по процентной ставке выносится Резервным Банком Австралии. Если РБА проявляет «ястребиный» настрой в отношении инфляционного прогноза в экономике и повышает процентную ставку, это является позитивным или бычьим фактором для AUD, и наоборот.