Новости и прогнозы рынков CFD — 02-09-2022

• Пара USD/MXN не удается пробить критическое сопротивление на 20.25.
• Ниже 20.00 следующая сильная поддержка находится на уровне 19.80.

Пара USD/MXN резко падает в пятницу на фоне снижения доллара США. Снижение пары происходит после того, как она не смогла пробить ключевую область сопротивления в районе 20.25.

На данный момент пара USD/MXN достигла дна на 19.92 и собирается протестировать краткосрочную поддержку на 19.90. Технические индикаторы благоприятствуют снижению, при этом RSI развернулся на юг, как и Momentum, который все еще остается выше 100. Цена вернулась под 20-SMA.

С середины августа пара движется в боковике между 19.80 и 20.25. При достижении зоны 19.80, вероятно, произойдет отскок. Прорыв ниже укажет на следующую поддержку в районе 19.65.

Уровень 20.25 стал критическим для роста. Прорыв выше должен открыть путь к дальнейшему росту, первоначально нацеливаясь на 20.45.

USD/MXN: дневной график

• Экономика США прибавила 315 тысяч рабочих мест в августе, уровень безработицы вырос до 3.7%.
• USD/JPY откатывается назад на фоне ослабления доллара США после NFP.
• Иена остается под давлением.

Пара USD/JPY скромно снижается в пятницу, после того как ранее достигла 140.79, самого высокого уровня с 1998 года. Ослабление доллара США по всему спектру оказало влияние на пару после официального отчета по занятости в США.

Число занятых в несельскохозяйственном секторе в августе выросло на 315 тысяч против ожиданий увеличения на 300 тысяч. Уровень безработицы неожиданно вырос с 3.5% до 3.7%, однако коэффициент трудового участия также вырос.

После выхода отчета доходность в США резко упала, что способствовало снижению USD/JPY. Десятилетняя доходность в США упала до 3.17%, а двухлетняя - с 3.52% до 3.40%. В то же время цены на акции на Уолл-стрит выросли. Dow Jones вырос на 0.81%, а Nasdaq - на 0.79%. Японская иена не смогла организовать широкомасштабное восстановление на фоне улучшения настроений в сфере риска.

Несмотря на падение в пятницу, пара USD/JPY собирается продемонстрировать третий подряд недельный рост и самое высокое закрытие с 1998 года. Расхождения между политикой Банка Японии и ФРС продолжают стимулировать рост пары. Ожидается, что на следующем заседании Банк Японии сохранит ультра-экспансивную позицию, в то время как ФРС повысит ставки на 50 или 75 базисных пунктов.

Технические уровни

Занятость в США теряет динамику. Но, по мнению экономистов Commerzbank, Федеральная резервная система намерена придерживаться плана, несмотря на признаки ослабления.

Ключевые тезисы

• Несмотря на то, что темпы роста рабочих мест несколько замедлились, на уровне более 300 тысяч он остается сильным для этой фазы делового цикла (и следует иметь в виду, что роста рабочих мест примерно на 75 тысяч в месяц достаточно для обеспечения растущего числа рабочих мест). возрастное население с рабочими местами).
• Глава ФРС Пауэлл на выступлении в Джексон-Хоул обратил внимание рынков на то, что монетарная политика продолжит нажимать на тормоза. Поэтому маловероятно, что центральный банк воспользуется этим умеренным замедлением роста занятости как возможностью повысить ключевую ставку всего на 50 базисных пунктов в сентябре.
• Мы придерживаемся нашего прогноза повышения ставки на 75 базисных пунктов.

• EUR/USD преодолевает уровень паритета.
• На данный момент предпочтение отдается дополнительной консолидации.

Пара EUR/USD частично развернула сильную распродажу четверга и сумела вернуться в область выше паритета в конце недели.

Дальнейшая консолидация выглядит наиболее вероятным сценарием для EUR/USD, по крайней мере, в ближайшей перспективе, всегда в пределах диапазона 1.0100-0.9900 и в преддверии ключевых событий ЕЦБ и FOMC в конце месяца.

Прорыв недельного максимума на 1.0090 (26 августа) может привести к дальнейшему росту до 1.0202 (максимум 17 августа). В качестве альтернативы ожидается, что район 0,9900 пока сдержит медвежий импульс.

В долгосрочной перспективе ожидается, что медвежий взгляд на пару будет преобладать до тех пор, пока она торгуется ниже 200-SMA на 1.0794.

EUR/USD: дневной график

После двух месяцев падения подряд пара EUR/CHF начала восстанавливаться к концу августа, в результате чего франк закрылся слабее по итогам месяца. Тем не менее, экономисты MUFG Bank считают, что восстановление не будет продолжительным, и ожидают более низких уровней для пары EUR/CHF.

Отскок евро вряд ли будет продолжительным

"Поскольку риски рецессии по-прежнему высоки, мы сомневаемся, что отскок евро окажется продолжительным. Даже если цены на природный газ снизятся, подъем уверенности будет незначительным, учитывая высокий уровень неопределенности относительно поставок из России в 2023 году и далее.

Риторика ШНБ также указывает на то, что центральный банк все больше обеспокоен угрозой инфляции, и поэтому есть риск, что ШНБ может повторить действия ЕЦБ, если ЕЦБ станет более "ястребиным" в оставшуюся часть года. Однако наиболее вероятным представляется то, что ЕЦБ не сможет обеспечить то, что заложено в цену рынка, поскольку рецессия в еврозоне набирает обороты.

В конце августа президент ШНБ Джордан заявил, что усиливаются признаки того, что структурные изменения в мире могут привести к "устойчиво более высокому инфляционному давлению в ближайшие годы". Если ШНБ считает, что происходят структурные изменения, то отношение к повышению курса швейцарского франка изменится, и вся стратегия денежно-кредитной политики Швейцарии также может измениться. Для нас это указывает на более низкие уровни EUR/CHF до тех пор, пока энергетический кризис в Европе не ослабнет".

Канадский доллар ослаб в августе, и эта слабость проявилась во второй половине месяца. Экономисты MUFG Bank ожидают, что канадский доллар останется слабым до конца года, прежде чем восстановится в 2023 году.

Ключевые тезисы

• Комментарий чиновника ФРС Кашкари, приветствовавшего снижение на фондовых рынках, не сулит ничего хорошего для рисковых активов в целом. Это имеет значение для CAD, учитывая его сильную положительную корреляцию с показателями фондового рынка США и мира.
• Скорость ужесточения денежно-кредитной политики, вероятно, продолжит оказывать давление на жилищный сектор, и, учитывая дальнейшее ужесточение условий на финансовых рынках, мы предполагаем, что канадский доллар останется слабым до конца года, прежде чем восстановится в 2023 году.

В течение августа новозеландский доллар еще больше обесценился по отношению к доллару США с 0.6266 до 0.6134. Экономисты MUFG Bank ожидают восстановления киви в следующем году.

Ключевые тезисы

• Поскольку ожидается, что ФРС будет более активной до конца года, мы бы ожидали, что NZD/USD останется под понижательным давлением.
• В следующем году, при условии, что НЗ не будет заметно замедляться, мы будем ожидать восстановления NZD/USD по мере завершения ужесточения ФРС.
•  

• EUR/USD в пятницу растет уровня паритета.
• Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США в августе выросло на 315 тысяч.
• Уровень безработицы вырос до 3,7%.

EUR/USD сохраняет дневную тенденцию к росту и пытается протестировать область 1.0030 на фоне публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе за август.

EUR/USD получает поддержку вблизи 0.9900

Пара EUR/USD сохраняет позитивный настрой в пятницу после публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе, которые показали, что в августе экономика США прибавила 315 тысяч рабочих мест, превысив первоначальные прогнозы в 300 тысяч рабочих мест. Показатель за июль был пересмотрен в сторону незначительного снижения до 526 тысяч (с 528 тысяч).

Дополнительные данные показали, что уровень безработицы вырос до 3,7% (с 3,5%), а ключевой показатель среднего почасового заработка - косвенный показатель инфляции через заработную плату - вырос на 0,3% за месяц и на 5,2% по сравнению с годом ранее. Кроме того, коэффициент участия в экономике немного улучшился до 62,4% (с 62,1).

Следующими на повестке дня в США будут июльские производственные заказы.

Уровни для наблюдения по EUR/USD

На данный момент пара набирает 0,67% на уровне 1,0013, и дальнейшее повышение может привести к повторному тестированию 1,0090 (недельный максимум 26 августа) перед 1,0202 (максимум 17 августа) и, наконец, 1,0203 (55-дневная SMA). С другой стороны, прорыв 0,9899 (минимум 2022 года 23 августа) приведет к 0,9859 (минимум декабря 2002 года), а затем к 0,9685 (минимум октября 2022 года).

Председатель Института управления поставками (ISM) Тимоти Фиоре сказал в интервью MNI в четверг, что явно наблюдается тенденция к достижению стабильности цен. Они будут стабилизированы до конца года.

Ключевые цитаты

• Мы не вышли из равновесия, если цены упали до 45 и выше.
• В обрабатывающей промышленности США будет наблюдаться устойчивый рост до конца года, и субиндексы меняются к лучшему.
• Поскольку сроки поставки были увеличены, покупателям пришлось вламываться на рынок, и теперь они пытаются убедиться, что к закрытию года они не застрянут с избыточными запасами.
• Это может означать, что в какой-то момент цены упадут, но я не думаю, что это произойдет в ближайшие два-три месяца.
• Прирост занятости в августе должен привести к более сильному увеличению роста производства в сентябре.
• Мы получили прибыль просто потому, что количество увольнений замедлилось, потому что некоторые стали немного обеспокоены экономикой.
• Соотношение найма и увольнения также было стабильным в течение нескольких месяцев.

Число занятых в несельскохозяйственном секторе США выросло на 315 000 в августе, показали данные, опубликованные Бюро статистики труда США в пятницу. Эти данные последовали за июльским ростом на 526 000 (пересмотрено с 528 000) и оказались немного лучше ожиданий рынка в 300 000.

• Пересмотр за 2 месяца -108K

• Прогнозы варьировали от  +75K дo +450K

• Уровень безработицы 3.7% против прогноза в 3.5%, пред. 3,5%

• Доля активного населения 62.4% против пред. 62.1% (63.4% до пандемии)

• Средняя почасовая зарплата +0.3% м/м, 5.2% г/г против +0.4% м/м, +5.3% г/г по прогнозам, пред. +0.5% м/м, 5.2% г/г

• Средняя продолжительность рабочей недели 34.5 против 34.6 по прогнозам

• Измерение занятости в частном секторе 308 тыс. против 300 тыс. по прогнозам

• В производственном секторе +22 тыс. против +20 тыс. по прогнозам

Неожиданное решение Центрального банка Турецкой Республики (CBRT) снизить ставки на 100 б.п. в августе вызвало новую волну ослабления лиры, и курс USD/TRY достиг отметки 18. Экономисты Danske Bank считают, что двойной дефицит и глобальное финансовое ужесточение могут подтолкнуть курс USD/TRY к отметке 25 через 12 месяцев.

Нагрузка на государственные финансы Турции будет расти, в то время как темпы роста замедляются

"Мы считаем, что сочетание глобального финансового ужесточения, растущего бюджетного дефицита и значительных потребностей частного сектора в рефинансировании в условиях уже напряженной валютной ликвидности может подтолкнуть USD/TRY к отметке 25 в течение следующих 12 месяцев.

В отсутствие поворота в политике до выборов в июне 2023 года, нагрузка на государственные финансы Турции будет расти, в то время как темпы роста экономики замедляются.

В долгосрочной перспективе экономика Турции может многое выиграть (или потерять) в зависимости от того, насколько успешно она будет ориентироваться в новом геополитическом мировом порядке".

• DXY корректируется вниз после достижения 20-летнего максимума в районе 110,00.
• Периодическая слабость доллара может стать возможностью для покупки.

DXY отдает часть сильного роста в четверг до новых максимумов цикла чуть ниже отметки 110.00.

Краткосрочный "бычий" взгляд на доллар пока остается в силе и поддерживается 7-месячной линией поддержки, сегодня проходящей в районе 105,65. Преодоление недавних пиков, однако, может столкнуться со следующим барьером на недельных максимумах 111,90 (6 июня 2002 года) и 113,35 (24 мая 2002 года).

Если рассматривать долгосрочный сценарий, то "бычий" взгляд на доллар остается в силе, пока он находится выше 200-дневной SMA на уровне 100,99.

Дневной график DXY

Экономист UOB Group Энрико Танувиджая комментирует вероятность дальнейшего ужесточения политики Банка Таиланда (БТ) в конце года.

Основные тезисы

"Рост экономики Таиланда во втором квартале 22 года оказался меньше, чем ожидалось, но увеличение потребительских расходов стало долгожданным началом для возможного ускорения темпов роста в этом и следующем квартале.

Сохраняющийся дефицит счета текущих операций в размере USD15 млрд. на сегодняшний день оказывает давление на THB, но мы ожидаем, что с увеличением поступлений от туризма произойдет разворот к профициту, что является положительным фактором для THB.

Имело место замедление роста во 2 квартале, но сохраняющееся инфляционное давление вряд ли сдержит повышение ставки в сентябре, но мы считаем, что ЦБ сделает паузу в ноябре, чтобы оценить поступающие данные, прежде чем рассматривать дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики."

• EUR/JPY завершает откат четверга и возвращается к 140.00 и выше.
• При дальнейшем росте возможен возврат к области 142.30.

EUR/JPY возобновляет недельное восстановление и в пятницу сумела преодолеть ключевой барьер на отметке 140.00.

Дополнительный рост кросса будет предпочтительным, как только он преодолеет область 140.00. За пределами этой области на горизонте должен появиться еще одно тестирование недельного пика на 142,32 (21 июля), а затем и максимума 2022 года на 144,27 (28 июня).

Пока пара находится выше 200-дневной SMA на уровне 134,48, перспективы пары должны оставаться конструктивными.

Дневной график EUR/JPY

Обзор ежемесячного отчета по занятости в США

В пятницу на повестке дня в США стоит публикация ежемесячных данных по занятости в США за август. Популярный отчет NFP запланирован на 15.30 мск. и, как ожидается, покажет, что в отчетном месяце в экономике появилось 300 тыс. рабочих мест, что ниже, чем 528 тыс. в июле. Однако ожидается, что уровень безработицы в августе останется на прежнем уровне 3,5%. Помимо этого, инвесторы будут следить за средним почасовым заработком, который может дать новое представление о возможности дальнейшего роста инфляционного давления.

Аналитики TD Securities были настроены более оптимистично и написали: "Мы ожидаем, что в августе продолжится рост числа занятых (370 тыс.), но более умеренными темпами после впечатляющего увеличения на 528 тыс. в июле, что стало пятимесячным максимумом. Мы ожидаем, что значительный рост занятости также отразится в очередном снижении уровня безработицы до 3,4% (второе подряд снижение на одну десятую). Мы предполагаем повышение коэффициента участия до 62,2% после падения до 62,1% в июле. Мы также ожидаем, что рост заработной платы замедлится до 0,4% м/м после неожиданного скачка на 0,5% в прошлом месяце. Скачок за месяц должен привести к увеличению показателя за год на одну десятую до 5,3% в августе".

Как данные могут повлиять на EUR/USD?

В преддверии выхода ключевых данных трейдеры предпочитают снять часть прибыли по длинным позициям по доллару США после недавнего взлета до 20-летнего максимума. Это, в свою очередь, толкает пару EUR/USD обратно выше отметки паритета. Разочаровывающий отчет по рынку труда может обусловить закрытие длинных позиций по доллару, хотя непосредственная реакция рынка, скорее всего, будет кратковременной. Растущие опасения рецессии и беспокойство, вызванное новыми закрытиями COVID-19 в Китае и конфликтом в Украине, должны помочь ограничить любое значимое коррекционное снижение для безопасного доллара.

Напротив, более сильные данные подтвердят ожидания того, что ФРС продолжит ужесточать денежно-кредитную политику более быстрыми темпами, чтобы сдержать инфляцию. Этого должно быть достаточно, чтобы подтолкнуть доходность казначейских облигаций США к росту, наряду с долларом США. Кроме того, опасения по поводу экстремального энергетического кризиса в Европе указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для пары EUR/USD лежит вниз, и любая попытка восстановления может столкнуться с продажами.

Эрен Сенгезер, редактор FXStreet, предлагает краткий технический обзор и пишет: "EUR/USD поднялась выше 50-периодной SMA на четырехчасовом графике, а индикатор относительной силы (RSI) восстановился до уровня 50 в начале пятницы. Хотя эти технические события не обязательно указывают на бычий уклон в ближайшей перспективе, они показывают, что продавцы пока сохраняют осторожность".

Эрен также обозначил важные технические уровни для торговли парой EUR/USD: "С точки зрения роста, 1.0000 (психологический уровень, 20-периодная SMA) выступает в качестве непосредственного сопротивления перед 1.0020 (23,6% коррекция Фибоначчи последнего нисходящего тренда) и 1.0060 (100-периодная SMA). Уровни поддержки расположены на 0,9980 (50-периодная SMA), 0,9920 (конечная точка нисходящего тренда) и 0,9900 (психологический уровень).

Экономист UOB Group Энрико Танувиджая оценивает недавно опубликованные данные по инфляции в Индонезии.

Основные тезисы

"Общая инфляция в августе снизилась на 0,2% м/м и немного снизилась до 4,7% г/г (4,9% в июле), в то время как базовая инфляция выросла до 3,0% г/г (ранее 2,9%).

Инфляция в августе продолжала оставаться под влиянием повышенного уровня цен на продукты питания и транспорт, а также стоимости жилья, воды и электроэнергии.

Мы сохраняем наш прогноз инфляции на 2022 год (в среднем) на уровне 4%, но теперь с рисками роста на фоне высокой вероятности повышения цен на топливо в ближайшее время. Таким образом, мы сохраняем наше мнение о том, что ЦБ повысит ставки до 4,50% к концу года".

• В пятницу пара USD/JPY достигла 24-летнего максимума и теперь, похоже, вступила в фазу консолидации.
• Дивергенция политики ФРС и Банка Японии компенсирует умеренную слабость доллара и продолжает оказывать поддержку.
• Умеренная слабость доллара, похоже, ограничивает рост в преддверии важнейшего отчета по занятости в США (NFP).

Пара USD/JPY привлекает покупателей вблизи области 139,85 и поднимается до нового 24-летнего максимума в пятницу. Сейчас пара, похоже, вошла в фазу бычьей консолидации и колеблется в узком диапазоне, у 140.50 в первой половине европейской сессии.

Японская иена продолжает оставаться под влиянием дивергентной позиции Банка Японии и других крупных центральных банков, включая Федеральную резервную систему. Это, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, выступающий в качестве попутного ветра для пары USD/JPY. Стоит отметить, что Банк Японии неоднократно заявлял, что он остается приверженцем ультрамягкой денежно-кредитной политики. В отличие от него, ФРС, как ожидается, еще больше ужесточит свою политику, чтобы усмирить инфляцию.

Фактически, рынки в настоящее время оценивают большую вероятность повышения ставки на 75 б.п. на сентябрьском заседании FOMC. Ставки были подтверждены недавними "ястребиными" высказываниями нескольких чиновников ФРС, которые помогли подтолкнуть чувствительные к ставке 2-летние государственные облигации США к 15-летнему пику. Более того, доходность 10-летних государственных облигаций США выросла до более чем двухмесячного максимума, увеличив разницу между ставками США и Японии и оказав сильное давление на японскую йену.

Тем не менее, намеки на возможное вмешательство правительства с целью поддержать иену, похоже, удерживают быков от новых ставок. На самом деле, Хироказу Мацуно, главный секретарь кабинета министров Японии, заявил журналистам, что волатильность валютного рынка в последнее время усиливается, и резкие колебания обменного курса нежелательны. Кроме того, скромный откат доллара США с 20-летнего максимума еще больше сдерживает дальнейший рост пары USD/JPY, по крайней мере, в настоящее время.

Инвесторы также предпочитают оставаться в стороне в преддверии выхода ежемесячных данных по занятости в США, которые должны быть опубликованы в начале североамериканской сессии. Широко известный отчет NFP даст новое представление о состоянии рынка труда на фоне роста процентных ставок и упрямо высокой инфляции. Это, в свою очередь, может повлиять на ожидания повышения ставки ФРС и стимулировать спрос на доллар США. Тем не менее, фундаментальный фон предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вверх, и любой откат можно рассматривать как возможность для покупки.

Технические уровни для наблюдения

Руководитель отдела исследований UOB Group Суан Тек Кин, CFA, анализирует последние данные по ВВП в индийской экономике.

Основные тезисы

"Реальный ВВП Индии в апреле-июне (1 квартал 22-23 финансового года) вырос на 13,5% г/г по сравнению с 4,1% в предыдущем квартале, что соответствует нашим ожиданиям в 14%, но значительно ниже прогноза Bloomberg в 15,3% и прогноза Резервного банка Индии (РБИ) в 16,2%. Росту способствовали низкая база и рекордный рост расходов на частное потребление и увеличение инвестиционного спроса.

Несмотря на то, что сильные основные показатели делают Индию лучшей среди азиатских стран в этом квартале, ожидается, что в дальнейшем темпы роста будут снижаться. Мы прогнозируем 6,3% г/г в квартале июль-сентябрь (2 квартал финансового 22-23 года) и 7,0% в финансовом 22-23 году (или 6,8% в 2022 году) с 8,7% в финансовом 21-22 году.

Поскольку РБИ сосредоточен на сдерживании инфляционного давления, мы по-прежнему считаем, что центральный банк добавит еще 50 б.п. повышения ставки на двух оставшихся заседаниях в 2022 году, чтобы довести ставку РЕПО до 5,90% к концу года, а затем сделать паузу. Следующее заседание РБИ по вопросам политики состоится 28-30 сентября".

Пара GBP/USD начала восходящую коррекцию после падения до самого слабого уровня за последние два года на отметке 1.1500 в четверг. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, «позитивный сдвиг, наблюдаемый в настроениях, помог британскому фунту остаться устойчивым против доллара в начале пятницы, но технические перспективы пока не указывают на бычий уклон в ближайшей перспективе.

Непрекращающееся укрепление доллара заставило GBP/USD понести большие потери в четверг. Более значительное, чем ожидалось, снижение еженедельных данных по первичным заявкам на пособие по безработице вызвало рост индекса доллара США в начале американской сессии, а оптимистичный обзор индекса PMI в производственном секторе от ISM придал дополнительный импульс.

Отчет ISM показал, что деловая активность в производственном секторе в августе продолжала расти аналогичными темпами, что и в июле. Кроме того, индекс занятости в отчете подскочил до 54,2 с 49,9, что повысило надежды на сильный отчет по занятости в августе.

Ожидается, что ежемесячная публикация Бюро статистики труда США (BLS) покажет рост числа занятых в несельскохозяйственном секторе на 300 000 в августе после июльского роста на 528 000. Уровень безработицы, по прогнозам, останется неизменным на уровне 3,5%.

Хотя публикация NFP лучше прогноза может помочь доллару опередить своих конкурентов, инвесторы могут попытаться зафиксировать прибыль после первоначальной реакции и помочь валюте ограничить свои потери. С другой стороны, разочаровывающий отчет о занятости и слабый показатель NFP могут спровоцировать распродажу доллара на американской сессии и открыть дверь для продолжительного восстановления GBP/USD.

Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются практически без изменений в течение дня. Влияние данных по рынку труда на восприятие риска также может повлиять на динамику GBP/USD в преддверии выходных. Улучшение настроения в отношении риска, когда основные индексы Уолл-стрит продемонстрируют уверенный рост после первого звонка, может затруднить для доллара привлечение спроса».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, пара скорректировалась после вчерашнего падения до самого слабого уровня за последние два года на отметке 1.1500. Впрочем, технические индикаторы пока не выявляют краткосрочного бычьего уклона.

«Последние четыре свечи на четырехчасовом графике закрылись на положительной территории, но индикатор относительной силы (RSI) остается значительно ниже 50, указывая на отсутствие бычьего импульса. Более того, GBP/USD остается в пределах нисходящего регрессивного канала, берущего начало от уровней начала августа.

С точки зрения роста, ключевое сопротивление, похоже, сформировалось на уровне 1.1600, где верхняя граница нисходящего канала встречается с 20-периодной SMA. При закрытии на четырехчасовом графике выше этого уровня покупатели могут оживиться и поднять пару к 1.1650 (статический уровень) и 1.1700 (психологический уровень, 50-периодная SMA).

Поддержка расположена на 1.1540 (средняя точка нисходящего канала), 1.1500 (психологический уровень, многолетние минимумы, установленные в четверг) и 1.1450 (нижняя граница нисходящего канала)».

Валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг отмечают, что бычья тенденция в USD/CNH может потерять импульс в случае прорыва уровня 6.8700.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Наши ожидания, что доллар США будет "торговаться с уклоном вверх к 6,9325", оказались неверными, так как он ненадолго упал до 6,8882, а затем отскочил и закрылся на отметке 6,9154 (+0,12%). Несмотря на снижение, нисходящий импульс не усилился. Текущее движение, вероятно, является частью фазы консолидации, и мы ожидаем, что сегодня доллар будет консолидироваться между 6,8900 и 6,9250".

Прогноз на 1-3 недели: "Мы дали положительную оценку USD две недели назад. Впоследствии доллар взлетел до 6.9325, но не смог продолжить движение вверх. Хотя восходящий импульс несколько ослаб, только прорыв уровня 6.8700 (без изменения уровня "сильной поддержки" со вчерашнего дня) будет указывать на то, что USD не будет укрепляться дальше."

Австралийский доллар умеренно ослаб в августе. Экономисты MUFG Bank ожидают, что австралийский доллар будет еще какое-то время слабеть, а затем восстановится в 2023 году.

Рынок труда в Австралии будет поддерживать рост в будущем

"Мы ожидаем, что сильные фундаментальные показатели приведут к некоторому восстановлению пары к концу года и в 2023 году".

"Рынок труда в Австралии будет поддерживать дальнейший рост оззи, поскольку доля трудоспособного населения находится на самом высоком уровне за последние 112 лет. Вероятен более значительный рост заработной платы, что обеспечит продолжение ужесточения денежно-кредитной политики с повышательными рисками для намерений РБА".

"Ожидается, что экономический рост замедлится из-за ужесточения политики и замедления роста мировой экономики: РБА прогнозирует рост ВВП на 3,25% в 2022 году и на 1,75% в 2023 и 2024 годах."

"Более благоприятный рост в Китае в 2023 году также должен помочь обеспечить более высокие уровни курса AUD/USD в следующем году даже при замедлившихся темпах роста экономики."

Европейский центральный банк (ЕЦБ) провел опрос потребительских ожиданий в отношении инфляции, основные результаты которого приведены ниже.

Реакция рынка

Вышеупомянутые результаты опроса практически не повлияли на единую валюту, так как пара EUR/USD консолидирует свой отскок в районе 0,9975 в преддверии критического отчета NFP США. Пара растет на 0,32% на дневной основе.

В течение августа турецкая лира ослабла по отношению к доллару США с 17,92 до 18,18. По мнению экономистов MUFG Bank, риски для TRY остаются сильно смещенными в сторону понижения.

Слабые экономические показатели Турции по-прежнему способствуют дальнейшему ослаблению лиры

"Экономика Турции, похоже, перегрета, поскольку внутренний спрос по-прежнему высок, торговый баланс резко расширился, а инфляция очень высока".

"Решение ЦБ Турции о снижении ставок еще больше подорвет доверие к внутренней монетарной политике и к лире".

"Процентная ставка в Турции теперь кажется еще более неуместной. После корректировки на инфляцию (79,6% в июле), реальная ставка еще больше опустилась в зону отрицательных значений. Это должно сохранить понижательное давление на лиру".

Летом рубль консолидировался в относительно узком диапазоне, а пара USD/RUB торговалась чуть выше уровня 60,00. Экономисты MUFG Bank ожидают, что в 2023 году курс рубля будет снижаться.

Рубль выиграл от рекордного профицита счета текущих операций

"Рубль продолжает получать поддержку роста цен на энергоносители. Россия уже сократила поставки природного газа по газопроводу "Северный поток - 1" примерно до 20% от полной мощности. Рост цен на энергоносители помог России достичь рекордного профицита торгового баланса в этом году".

"Сейчас ЦБ РФ с лихвой отменил первоначальное экстренное повышение ставки, произведенное сразу после начала конфликта в Украине. Это еще один четкий сигнал о том, что ЦБ РФ теперь больше обеспокоен рисками дезинфляции, в том числе рисками, связанными с укреплением рубля. Однако мы не ожидаем, что снижение доходности в России вызовет значительное ослабление рубля, пока сохраняется контроль за движением капитала, ограничивающий отток капитала".

"В дальнейшей перспективе мы ожидаем постепенного ослабления рубля в предстоящем году".

USD/IDR достигла минимума ниже 14 700 12 августа, но вскоре снова начала расти на фоне восстановления силы доллара. Экономисты MUFG ожидают, что пара будет расти до конца года, а в 2023 году снова пойдет вниз.

Дальнейшее повышение ставок доведет 7D RR до 5,00%

"Мы ожидаем еще 75 б.п. повышения ставок до конца года и еще 50 б.п. в 2023 году, чтобы довести 7D RR до 5,00%. Однако это может не компенсировать укрепление доллара от агрессивного повышения ставок ФРС.

Мы прогнозируем USD/IDR на уровне 15,100 и 15,200 в 3 и 4 кварталах, со снижением до 15,000 и 14,750 в 1 и 2 кварталах следующего года".

Валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг предполагают, что USD/JPY может подняться до 141,50 при закрытии выше 1405,50.

Ключевые котировки

Прогноз на 24 часа: "Вчера мы придерживались мнения, что "быстрое улучшение импульса, вероятно, приведет к дальнейшему укреплению доллара США в направлении 140.00". Мы подчеркнули, что "прорыв этого основного сопротивления не исключен", а "следующее сопротивление находится на 140,50". Наше мнение не было ошибочным, так как доллар США взлетел до максимума 140,22. Дальнейшее укрепление доллара вероятно, несмотря на то, что условия перекупленности указывают на то, что доллар не сможет закрепиться выше 140,50. С другой стороны, прорыв уровня 139,35 (незначительная поддержка находится на отметке 139,65) будет свидетельствовать об ослаблении текущего повышательного давления".

Прогноз на 1-3 недели: "В понедельник (29 августа, цена спот на 138,30) мы позитивно оценили доллар США. По мере роста USD, в нашем последнем вчерашнем обзоре (01 сентября, цена спот 139.35) мы подчеркнули, что рост импульса предполагает, что USD может продвинуться до 140.00, 140.50. Наше мнение не было ошибочным, так как доллар преодолел отметку 140,00 во время нью-йоркских торгов и поднялся до 140,22. Восходящий импульс остается сильным, и прорыв 140,50 сместит акцент на 141,50. С другой стороны, прорыв уровня 138.60 (вчерашний уровень поддержки находился на отметке 138.00) указывает на то, что доллар вряд ли сможет продвинуться дальше".

Пара EUR/USD изменила направление движения после падения к 0,9900 в конце четверга. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, «пара торгуется на положительной территории чуть ниже важной отметки паритета в начале пятницы, а инвесторы ожидают отчета о занятости в США за август.

Выход оптимистичных данных из США придал импульс доллару и вызвал резкое падение EUR/USD в четверг. Еженедельные первичные заявки на пособие по безработице снизились до 232 тысяч, а индекс PMI в производственном секторе от ISM остался без изменений на уровне 52,8 в августе. Что еще более важно, компонент индекса занятости в обзоре ISM подскочил до 54,2 в августе с 49,9 в июле, указывая на сильный рост занятости в производственном секторе.

Позже в ходе сессии Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщит о росте числа занятых в несельскохозяйственном секторе на 300 000 человек в августе.

Сильная реакция рынка на опубликованные в четверг данные по заявкам на пособие по безработице и ISM указывает на то, что инвесторы, возможно, уже заложили в цену лучшее, чем ожидалось, значение показателя NFP. Следовательно, доллар может понести большие потери при первоначальной реакции, если отчет по занятости разочарует.

Между тем, инструмент CME Group FedWatch Tool показывает, что вероятность повышения ставки ФРС на 75 базисных пунктов в сентябре в настоящее время составляет 74%. Такое позиционирование рынка предполагает, что у доллара больших возможностей для роста даже в случае сильного отчета NFP».

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары EUR/USD:

«Пара EUR/USD изменила направление движения после падения к 0,9900 в конце четверга. Пара торгуется на положительной территории чуть ниже важной отметки паритета в начале пятницы, а инвесторы ожидают отчета о занятости в США за август.

Пара EUR/USD поднялась выше 50-периодной SMA на четырехчасовом графике, а индикатор относительной силы (RSI) восстановился до уровня 50 в начале пятницы. Хотя эти технические события не обязательно указывают на бычий уклон в ближайшей перспективе, они показывают, что продавцы пока сохраняют осторожность.

С точки зрения роста, 1.0000 (психологический уровень, 20-периодная SMA) выступает в качестве непосредственного сопротивления перед 1.0020 (23,6% коррекция Фибоначчи последнего нисходящего тренда) и 1.0060 (100-периодная SMA).

Поддержки расположены на уровнях 0,9980 (50-периодная SMA), 0,9920 (конечная точка нисходящего тренда) и 0,9900 (психологический уровень)».

В четверг пара EUR/USD вплотную приблизилась к отметке 0,9900, но в начале пятницы ей удалось совершить отскок. По мнению экономистов OCBC Bank, хорошие данные по занятости в несельскохозяйственном секторе могут вновь оказать понижательное давление на пару.

Ожидается внутридневной диапазон 0,9910-1,0000

"Риски, сопряженные с выходом данных из США  (занятости по платежным ведомостям), могут пока обусловить консолидацию. Более сильные данные могут оказать понижательное давление на евро".

"Поддержка отмечена на уровнях 0.9910, 0.9850".

"Сопротивление располагается на уровнях 1.0010 (Фибо 23.6% коррекции от максимума августа к минимуму), 1.0080 (Фибо 38.2%)".

"Внутри дня вероятен диапазон 0.9910-1.0000".

Вот что вам нужно знать в пятницу, 2 сентября:

В четверг индекс доллара США (DXY) воодушевился сильной макростатистикой США и вырос до самого высокого почти за два десятилетия уровня, достигнув отметки 110,00. В преддверии выхода отчета по занятости в США за август инвесторы взяли паузу, поэтому DXY консолидирует свои достижения вблизи отметки 109,50. Отражая осторожный настрой рынка, фьючерсы на фондовые индексы США в начале европейской сессии торгуются смешанно, а доходность 10-летних казначейских облигаций США остается на отрицательной территории ниже 3,25%.

В четверг Министерство труда США сообщило, что еженедельные первичные заявки на пособие по безработице снизились до 232 тысяч, по сравнению с прогнозом рынка 248 тысяч. Кроме того, производственный индекс PMI от ISM показал, что деловая активность в производственном секторе в августе продолжала расти здоровыми темпами. Что еще более важно, компонент занятости подскочил до 54,2 в августе с 49,9 в июле, возрождая оптимизм в отношении сильного отчета по рынку труда в пятницу.

Ожидается, что Бюро статистики труда США сообщит о росте числа занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) на 300 000 в августе после впечатляющего роста на 528 000 в июле. Прогнозируется, что годовая инфляция заработной платы увеличится до 5,3%, а коэффициент участия в рабочей силе останется неизменным на уровне 62,1%.

Пара EUR/USD приблизилась к отметке 0,9900 в четверг, но в начале пятницы сумела отскочить от нее. На момент написания пара торговалась на положительной территории чуть ниже уровня паритета.

Пара GBP/USD коснулась в четверг самого слабого за последние два года уровня 1,1500,  а в начале пятницы поднялась выше 1,1550.

Золото в четверг впервые с конца июля упало ниже $1,700, но в пятницу утром в Европе поднялось выше этого уровня.

Подогреваемая ростом доходности в США и общим укреплением доллара, пара USD/JPY достигла самого высокого уровня за 24 года выше отметки 140.00. Министр финансов Японии Шуничи Судзуки заявил в пятницу, что не будет комментировать каждое внутридневное движение на валютных рынках, но подтвердил, что власти примут меры в случае необходимости.

Биткоин остается относительно спокойным в последний торговый день недели и колеблется в узком канале чуть выше отметки $20 000. Ethereum второй день подряд закрылся на положительной территории и на момент написания демонстрировал небольшой внутридневной прирост, торгуясь в районе $1 600.

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ развернулся после просадки в течение двух сессий подряд и на этот раз повысился на 2,7 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили восходящий тренд предыдущего дня и увеличились примерно на 38,7 тыс. контрактов.

Природный газ целится на недавние максимумы в районе $10,00

Цены на природный газ продолжили в четверг рост. Такая динамика на фоне повышения показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал дальнейшего роста цены в ближайшей перспективе. Следующим препятствием для быков остается максимум 2022 года в районе отметки $10,00.

Дальнейшее давление продаж может привести AUD/USD к области 0,6750, а затем к 0,6705 в краткосрочной перспективе, комментируют валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера мы отметили, что "нисходящий импульс быстро нарастает", и высказали мнение, что "риск для AUD заключается в снижении к 0,6785". Наше мнение оказалось верным, несмотря на то, что просадка AUD превзошла наши ожидания (AUD упал до минимума на 0,6771). Риск снижения сохраняется, но в условиях перепроданности основная поддержка на уровне 0.6750 может пока оставаться недосягаемой. Сопротивление находится на уровне 0,6825, а затем на 0,6845".

Следующие 1-3 недели: "Вчера (01 сентября, цена спот на 0.6835) мы придерживались мнения, что AUD, вероятно, ослабнет до 0.6785, как минимум - до 0.6750. Впоследствии AUD упал до 0,6771. Мы по-прежнему ожидаем снижения AUD, и прорыв уровня 0,6750 сместит фокус внимания на 0,6705. Риск снижения сохраняется до тех пор, пока AUD не поднимется выше 0,6870 (наш "сильный уровень сопротивления", вчера был на 0,6910)".

Пара USD/JPY поднялась выше 140 в четверг. Ускорение роста пары выше 140 может возродить риск валютных интервенций, поскольку в последний раз, когда USD/JPY торговалась выше 140 в конце 1990-х годов, японцы проводили интервенции, напоминают экономисты ING.

Становится некомфортно слабой?

"Инвесторы ослабили опасения по поводу возможной валютной интервенции со стороны японских властей и продаж USD/JPY. Хотя мы все признаем, что японские власти будут пытаться переломить ситуацию (USD/JPY находится выше 140 по веским макроэкономическим причинам), мы не должны полностью сбрасывать со счетов интервенцию".

"Любое резкое движение в ближайшее время к 142/143, вероятно, вызовет гораздо более резкий словесный протест со стороны японских властей и вернет интервенцию на повестку дня."

Индекс доллара США (DXY) в четверг коснулся отметки 110,00. По мнению экономистов ING, достойного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе может быть достаточно, чтобы  доллар сохранил поддержку.

Ралли доллара не требует исключительных данных по занятости

"Вопрос теперь в том, достаточно ли будет данных по занятости, чтобы вызвать еще одну бычью реакцию доллара. Мы полагаем, что рынку не нужен большой сюрприз для того, чтобы полностью заложить в цены повышение ставки на 75 б.п. в сентябре - и просто приличного отчета по занятости может быть достаточно, чтобы вызвать сегодня еще одну волну роста доллара".

"Прорыв индекса DXY выше 110,00 может разблокировать дальнейший потенциал роста для доллара".

Читайте также: NFP США: ожидается рост занятости на 300 тысяч в августе - Societe Generale

USD/JPY поднялась выше отметки 140. По прогнозам экономистов Bank of America Global Research, пара будет оставаться на высоких уровнях до начала серьезной коррекции в четвертом квартале.

Пара USD/JPY останется на высоком уровне, пока инфляция в США не начнет замедляться

"Мы ожидаем, что пара USD/JPY будет оставаться на высоких уровнях, пока инфляция в США не начнет замедляться".

"Мы прогнозируем, что USD/JPY начнет корректироваться к 2023 году начиная с 4-го квартала 2022 года. Однако в более долгосрочной перспективе структурная слабость японской йены должна вновь проявиться. Мы ожидаем, что USD/JPY закончит 2022 год на уровне 127".

Пара EUR/USD немного восстановила позиции в ходе торгов овернайт. Но, по мнению экономистов ING, пара готова повторно протестировать отметку 0,9900.

Данные PPI в еврозоне за июль, вероятно, будут иметь ограниченное влияние на рынок

"Основными данными, за которыми следует следить сегодня в еврозоне, являются данные по инфляции цен производителей PPI за июль, которые должны отразить явное ускорение, но, скорее всего, они будут иметь ограниченные последствия для рынка".

"Мы отмечаем потенциал для еще одного раунда укрепления доллара сегодня после релиза данных NFP, что может заставить рынок повторно протестировать область 0,9900 в паре EUR/USD до закрытия на выходные".

EUR/USD находится ниже паритета, а USD/JPY - выше 140. Экономисты ANZ Bank ожидают, что EUR/USD и USD/JPY будут продвигаться к 0,97 и 142, соответственно.

DXY достигнет отметки 112 к началу 2023 года

"Согласно нашим новым прогнозам, евро опустится ниже паритета до 0,97, иена ослабнет до 142, а стерлинг - до 1,14. Эти пересмотры прогнозов на понижение (на повышение - для доллара США) признают, что доллар США, скорее всего, останется валютой выбора, поскольку Европа борется с безудержной инфляцией на фоне падения доверия и территориально близкого военного конфликта, Япония агрессивно реализует свою давнюю стратегию ультрамягкой денежно-кредитной политики, а Великобритания прогибается под тяжестью растущих цен на энергоносители и политической неопределенности".

"Мы прогнозируем, что курс индекса доллара США DXY достигнет 112 к началу 2023 года".

Экономисты ANZ Bank понизили свои прогнозы по NZD. Тем не менее, они ожидают, что киви продвинется к 0,62 к концу года.

Трудно ожидать чего-либо иного, кроме продолжающегося доминирования доллара США

"Мы понизили наши прогнозы по новозеландскому доллару и теперь ожидаем, что в ближайшие месяцы он будет держаться в целом стабильно".

"Хотя мы ожидаем незначительного повышения курса до 0,62 к концу года, мы считаем это в целом нейтральным прогнозом, который ставит NZD между AUD (по которому мы настроены более оптимистично) и другими валютами G10, такими как EUR, GBP и JPY".

"В настоящее время слабость NZD больше связана с высоким спросом на доллар США, чем с чем-то специфическим для новозеландской валюты. Мы ожидаем, что NZD будет постепенно укрепляться и к марту вырастет до USD 0,63".

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть сократился третью сессию подряд и на этот раз понизился порядка на 1,5 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы тоже последовали этому примеру и сократились вторую сессию подряд, на этот раз примерно на 43,5 тыс. контрактов.

WTI все еще сдерживается 200-дневной SMA

В четверг цены на WTI флиртовали с многомесячными минимумами в области ниже $86,00. Такая динамика на фоне понижения показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал отскока цены в самой ближайшей перспективе. Впрочем, ключевая 200-дневная SMA, находящаяся сегодня на уровне $96,25, продолжает ограничивать потенциал роста.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в EUR

• 0.9850 645 млн
• 0.9875 340 млн
• 0.9900 1.8 млрд
• 0.9925 352 млн
• 0.9950 610 млн
• 0.9975-80 446 млн
• 1.0000-05 1.94 млрд
• 1.0020-25 1.44 млрд
• 1.0050 1.01 млрд

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.1755 204 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 138.00 1.34 млрд
• 138.25-30 380 млн
• 138.65 323 млн
• 139.00 250 млн
• 139.25 200 млн
• 139.50 300 млн
• 140.00 560 млн
• 140.50 260 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6795-00 786 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3150 310 млн
• 1.3200-10 341 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8550 250 млн

- EUR/JPY: суммы в евро

• 139.57 9533 млн

В августе индийская рупия упала по отношению к доллару США всего на 0,2% по сравнению со средним снижением азиатских валют на -1,2%. Хотя все еще ожидается рост пары USD/INR, сильные экономические показатели должны ограничить ослабление INR.

Сильное экономическое восстановление помогает стабилизировать INR

"Более слабое инфляционное давление, безусловно, будет приятной новостью для ЦБ Индии. Рынок по-прежнему закладывает в цены повышение ставки еще на 25 б.п. до конца года. Сильное восстановление экономики помогает стабилизировать валюту".

"Риски по паре USD/INR все еще остаются повышательными, но сильные экономические показатели могут помочь сдержать ослабление INR".

Инфляция является проблемой для Швейцарского национального банка (SNB). Поскольку Европейский центральный банк (ЕЦБ) кажется более нерешительным, пара EUR/CHF продолжит падение, считают экономисты Commerzbank.

Предполагается, что ШНБ будет бороться с инфляцией

"ШНБ, скорее всего, снова повысит ключевую ставку на заседании в этом месяце. Для валютного рынка, скорее всего, будет иметь второстепенное значение, насколько большим будет шаг регулятора 22 сентября - важнее тот факт, что ШНБ будет бороться с инфляцией, что, вероятно, окажет поддержку франку".

"Несмотря на то, что ЕЦБ тоже повысит ставки на следующей неделе, что может оказать краткосрочную поддержку евро, ЕЦБ все еще выглядит сравнительно более нерешительным. Кроме того, экономические проблемы и риск энергетического кризиса, вероятно, будут оказывать давление на евро, так что ожидается, что пара EUR/CHF будет торговаться на более низких уровнях в ближайшие месяцы."

Пара NZD/USD упала ниже июльского минимума. Экономисты ANZ Bank подчеркивают, что киви рискует просесть до 0,5940.

Локальные факторы сейчас не являются движущей силой

"Рост экономики Китая замедляется, а доллар США пользуется преимуществом, поскольку ФРС сейчас делает все, что необходимо для борьбы с инфляцией. Читатели могут спросить, почему мы не упомянули Новую Зеландию -  это потому, что местные факторы сейчас не являются драйвером для пары".

"Технически, в случае падения цены ниже 0,6061 отмечается большой пустой "воздушный карман" вплоть до 0,5940. Будьте осторожны".

По мнению валютных стратегов UOB Group, в ближайшие недели в паре GBP/USD по-прежнему предпочтительно дальнейшее ослабление.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Хотя вчера мы отметили, что GBP "все еще слаб и, вероятно, упадет ниже 1.1580", мы указали, что "условия перепроданности указывают на то, что уровень 1.1530 может быть недосягаем". Фунт упал ниже 1.1580, но удержался выше 1.1530 до нью-йоркской сессии, когда он резко, но ненадолго упал до 1.1499, а затем отскочил. Несмотря на отскок от минимума, риск на сегодня все еще остается понижательным. При этом любое снижение GBP не сможет закрепиться ниже 1.1500 (обратите внимание, что условия все еще сильно перепроданы). Следующая поддержка находится на отметке 1.1460. С другой стороны, прорыв выше 1.1605 (незначительное сопротивление находится также на отметке 1.1570) будет свидетельствовать о стабилизации слабости британского фунта".

Следующие 1-3 недели: "В начале недели мы заняли негативный настрой по GBP. Поскольку GBP резко упал, в нашем последнем вчерашнем обзоре (01 сентября, спот 1.1610) мы указали, что риск снижения GBP сохраняется. Мы подчеркнули, что прорыв под 1.1580 сместит фокус внимания на 1.1530. Хотя наше мнение оказалось верным, мы не ожидали резкого, но кратковременного падения до 1.1499 во время нью-йоркской сессии. Вероятно дальнейшее ослабление, и следующий значимый уровень находится на минимуме марта 2020 года вблизи 1.1415. Тем не менее, краткосрочные условия являются глубоко перепроданными, и пока неясно, будет ли эта основная поддержка в пределах досягаемости на этот раз. В целом, только прорыв выше 1.1635 (наш "сильный уровень сопротивления", вчера был на 1.1700) будет свидетельствовать о том, что GBP не готов снижаться дальше".

За последние несколько дней стерлинг потерял позиции не только по отношению к доллару США, но и к евро. По мнению экономистов из Commerzbank, есть несколько достаточно веских причин для ослабления фунта стерлингов.

Тучи на горизонте

"Трудно игнорировать впечатление, что если экономика значительно ослабнет, то при принятии решений по денежно-кредитной политике, если дело дойдет до драки, ЦБ будет учитывать экономику и не станет решительно бороться с инфляцией. Это, вероятно, останется негативным фактором для стерлинга, в частности, против доллара США, поскольку центральный банк США действует более решительно против инфляции."

"В понедельник мы узнаем, кто станет лидером Консервативной партии и, соответственно, премьер-министром. Лиз Трасс лидирует в предварительных опросах. Однако она не является фаворитом финансовых рынков".

"Если в понедельник мы получим сюрприз, в результате которого победителем будет объявлен Риши Сунак, стерлинг может вырасти в качестве первоначальной реакции. Однако, с фундаментальной точки зрения, перспективы стерлинга остаются неблагоприятными."

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на золото снова продолжил восходящий тренд и повысился на 3,8 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем последовали этому  примеру и увеличились порядка на 25,3 тыс. контрактов, демонстрируя прирост вторую сессию подряд.

Золото теперь нацелено на минимум этого года на уровне $1,680

В четверг цены на золото падали уже пятый день подряд, пробив ключевой уровень поддержки на $1 700 и впервые с июля закрывшись ниже него. Такая динамика, вкупе с повышением показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал сохранения медвежьего тренда в самой ближайшей перспективе. Тем временем, ближайшей сильной поддержкой и целью медведей является минимум 2022 года на уровне $1 680 (от 21 июля).

За последние несколько дней евро смог устоять против ряда валют. Но, по мнению экономистов из Commerzbank, недавнее движение евро выглядит достаточно хрупким.

ЕЦБ, похоже, удается убедить рынок - пока что...

"Ястребиные" комментарии членов Европейского центрального банка (ЕЦБ) в последнее время, похоже, возымели эффект. Однако это повышает риск коррекции евро в сторону понижения, если ЕЦБ разочарует на своем заседании на следующей неделе".

"Поскольку ожидания относительно масштабов шага по повышению ставки зашли далеко, нам трудно представить, что ЕЦБ сможет оправдать или даже превзойти эти ожидания, что оказало бы дальнейшую поддержку EUR."

"В конце следующей недели, самое позднее, существует риск нисходящей коррекции".

Все внимание снова приковано к отчету по рынку труда США. Даже малое число новых рабочих мест вряд ли окажет негативное влияние на доллар США, считают экономисты Commerzbank.

Рынок труда в США должен продолжать расти

"В августе в США, скорее всего, снова было создано несколько сотен тысяч рабочих мест. Так что на рынке труда вряд ли появятся какие-либо свидетельства замедления экономики. И даже если данные окажутся разочаровывающе низкими, сомнительно, что это заставит ФРС отклониться от своего нынешнего курса".

"Мы должны увидеть более явственные признаки экономического спада в США с добавлением более осторожных комментариев со стороны ФРС, чтобы положить конец ралли доллара. Пока это маловероятно, и отчет по рынку труда, по нашему мнению, подтвердит это сегодня, а USD, вероятно, продолжит пользоваться спросом."

Цена на золото совершает кратковременный откат перед возобновлением очередного нисходящего тренда. Как отмечает Двани Мехта из FXStreet, риски снижения XAU/USD сохраняются с целью на $1,677.

Технический прогноз по золоту остается медвежьим

"Если снижение ускорится, тест минимума 2021 года на $1,677 будет неизбежен. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) все еще держится чуть выше области перепроданности, указывая на то, что впереди золото ожидает еще больше боли".

"21-дневная скользящая средняя (DMA) должна пересечь 50-дневную скользящую среднюю сверху вниз, что, в случае подтверждения на уровне дневного  закрытия, будет представлять собой медвежий крест. Медвежье пересечение добавит рынку уверенности в том, что полоса потерь для металла продолжается".

"Быки" встретят первоначальное сопротивление на максимуме предыдущего дня $1,711, выше которого в игру может вступить круглый уровень $1,720. Минимум от 22 июля на $1,728 может бросить покупателям новый вызов на пути к восстановлению."

Прорыв уровня 0,9900 может ускорить потери EUR/USD в ближайшей перспективе, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы 

Прогноз на 24 часа: "Резкое падение евро до минимума на 0,9909 стало для нас неожиданностью (мы прогнозировали, что евро будет торговаться в диапазоне). Несмотря на быстрый отскок от минимума, риск на сегодня все еще остается понижательным. Хотя прорыв ниже 0,9900 не исключается, еще предстоит выяснить, сможет ли евро закрепиться ниже этого важного уровня поддержки. Вероятность падения евро до 0,9850 невелика. С другой стороны, прорыв выше 1.0000 (незначительное сопротивление также находится на отметке 0.9975) будет свидетельствовать об ослаблении понижательного давления."

Следующие 1-3 недели: "Вчера (01 сентября, цена спот на 1.0040) мы придерживались мнения, что евро все еще консолидируется, хотя и в более высоком диапазоне 0.9940/1.0125. Мы не ожидали резкой распродажи, в результате которой евро упал до 0,9909, а затем закрылся в Нью-Йорке на 0,9944 с понижением на 1,12%, что является самым большим внудтридневным падением за последние 1,5 месяца. Резкое падение сместило риски в сторону понижательных, но евро должен закрыться ниже основного уровня поддержки 0,9900, прежде чем станет вероятным дальнейшее устойчивое ослабление. Следующая поддержка находится на 0,9850. В целом, только прорыв ниже 1,0035 (текущий уровень "сильного сопротивления") в течение 1-2 дней будет свидетельствовать о том, что риск снижения уменьшился."

Руан Цзяньхун, глава отдела статистики и анализа Народного банка Китая (НБК), заявил в пятницу: "Мы будем укреплять гибкость обменного курса юаня".

Дополнительные цитаты

Министр финансов Японии Шуничи Судзуки заявил в пятницу, что в случае необходимости власти примут меры в отношении валютного курса.

Дополнительные тезисы

Реакция рынка

Пара USD/JPY на момент написания торговалась с небольшим внутридневным понижением в районе 140,30.

Аналитики Societe Generale делятся своими прогнозами в преддверии важного релиза по занятости в несельскохозяйственном секторе США, который выйдет в эту пятницу в 15.30 мск.

Ключевые цитаты

"Мы прогнозируем увеличение числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в августе на 300 тысяч".

"Прирост, близкий к нашему прогнозу в 300 тысяч, предполагает либо возвращение работников в ряды рабочей силы, либо дальнейшее снижение уровня безработицы".

"Мы ожидаем, что уровень безработицы останется на уровне 3,5%".

"Возвращение работников в ряды рабочей силы должно поднять показатель доли трудоспособного населения с уровня 62,1, зафиксированного в июле".

Как заявил главный секретарь кабинета министров Японии Мацуно, важно, чтобы валюты двигались стабильно, отражая фундаментальные экономические показатели.

Ключевые цитаты

• Резкие колебания валютных курсов нежелательны.
• Следим за движением валютных курсов с сильным ощущением срочности и неотложности.
• Волатильность на рынке Форекс в последнее время растет.

Эти комментарии относятся к недавним агрессивным движениям пары USD/JPY. Ее курс достиг в пятницу области 140,40 на фоне общего укрепления доллара после публикации данных, показавших устойчивость экономики США, что дает Федеральной резервной системе больше возможностей для агрессивного повышения процентных ставок в рамках подавления инфляции.

Центральный банк Австралии во вторник повысит процентную ставку еще на полпункта для сдерживания растущей инфляции, но умерит темпы повышения ставок до конца года, показал опрос экономистов, проведенный агентством Reuters .

Резервный банк Австралии (РБА) одним из последних присоединился к глобальному циклу ужесточения денежно-кредитной политики и с мая повысил ставки в общей сложности на 175 базисных пунктов до 1,85%.

Основные выводы

Аналитики Goldman Sachs (GS) заявили в четверг, что банк повысил свой прогноз роста ВВП Турции на 2022 год до 5,5% с 3,5%, а также повысил прогноз дефицита текущего счета на 2022 год до $45 млрд с $36 млрд, сообщает Reuters.

В новостях также добавляется, что GS сообщил, что валютные резервы Центрального банка Турции резко выросли с третьей недели июня, и что, поскольку внешнее финансирование стало менее ограниченным, он обновляет свои макропрогнозы.

Ключевые цитаты

"Великобритания уже находится в разгаре рецессии, а инфляция в этом году достигнет 14%", по оценкам Британской торговой палаты (BCC), как сообщает Bloomberg в пятницу. Аналитики также считают, что эта новость усиливает давление на нового премьер-министра страны, который должен действовать быстро, чтобы избежать экономической катастрофы.

В то же время, Financial Times (FT) сообщила, что число британских домохозяйств, живущих в условиях топливной бедности, в январе вырастет более чем в два раза и достигнет 12 млн. человек, если следующий премьер-министр не примет "немедленных" мер по сдерживанию растущих счетов за электроэнергию, предупредила коалиция групп под названием "Покончим с топливной бедностью".

Ключевые цитаты (из Bloomberg)

Группа бизнес-лоббистов заявила, что ожидает, что вслед за сокращением экономики во втором квартале последуют еще два периода спада, прежде чем в 2023 году произойдет символический отскок всего на 0,2%.

Она винит в ухудшении перспектив растущие цены на энергоносители, снижение расходов домохозяйств и реальной заработной платы, а также ослабление перспектив экспорта, плохие инвестиционные условия и ослабление делового доверия.

Инфляция, по мнению BCC, достигнет 14% этой зимой и составит 5% к концу 2023 года.

Президент ФРС Атланты Рафаэль Бостик в своем опубликованном недавно эссе заявил: "Я не думаю, что мы закончили ужесточение. Инфляция остается слишком высокой".

При этом поступающие данные, если они ясно покажут, что инфляция начала замедляться, могут дать нам повод для отступления... Мы должны увидеть, какими будут эти данные".

Замедление инфляции в июле "представляет собой передышку", - считает Бостик.

"Слишком агрессивное или слишком робкое движение имеет отрицательные стороны", - написал Бостик, отметив, что если ФРС не выжмет инфляцию из экономики, то это приведет к укоренившемуся росту инфляции, а в случае "сильного ужесточения политики" - к снижению темпов экономического роста и росту безработицы.

Между тем, в четверг доллар США достиг 20-летнего максимума и 24-летнего пика по отношению к чувствительной к ставкам японской иене, после того как американские данные показали устойчивость экономики, что дает Федеральной резервной системе больше возможностей для агрессивного повышения процентных ставок, чтобы подавить инфляцию. Индекс доллара США, DXY, который измеряет курс доллара по отношению к корзине из шести валют, достиг 109,99, самого высокого уровня с июня 2002 года.