Новости и прогнозы рынков CFD — 01-12-2022

Экономисты Bank of America Global Research ожидают, что в начале 2023 года доллар США останется  устойчивым, но по мере развития года будет снижаться.

Положительные силы для доллара США сохраняются, но постепенно ослабевают

"На данный момент силы, которые поддерживали доллар США в этом году, остаются в силе, несмотря на недавнюю коррекцию вниз.

По нашим прогнозам, доллар США останется сильным в начале следующего года и начнет более устойчивое снижение после того, как ФРС сделает паузу.

"Мы прогнозируем паритет EUR/USD и USD/JPY на уровне 146 к  1  кварталу 23 года. Однако в нашем базовом прогнозе доллар США постепенно ослабевает, начиная со второго квартала,, до 1,10 для EUR/USD и до 135 для USD/JPY к концу 2023 года, при этом наш прогноз по EUR/USD выше консенсус-прогноза."

Поскольку инфляция в США, по прогнозам экономистов Société Générale, снизится с 8,0% в 2022 году до 4,3% в 2023 году, влияние на золото через реальные ставки должно оставаться крайне неблагоприятным.

В 2023 году мы ожидаем, что ФРС перейдет к более "голубиной" политике, и доходность 10-летних трежерис будет постепенно снижаться. Это само по себе является "бычьим" фактором для золота. Но мы ожидаем, что инфляция будет снижаться быстрее, чем ставки: со среднего базового CPI 8,0% в 2022 году до 4,2% в 2023 году. В результате мы ожидаем резкого роста реальных ставок, что приведет к резкому снижению цен на золото .

После 3-го квартала 23-го года судьба золота должна измениться, поскольку мы ожидаем мягкую рецессию в США в начале 2024 года и вялый рост в ЕС и Китае. Инвесторы, вероятно, будут хеджировать такие риски, переводя часть своих ассигнований в золото. В этот момент мы ожидаем, что ФРС снова станет "голубиной", а инфляция будет находиться под контролем, хотя и будет более высокой, чем до COVID".

• Индекс доллара США снизился на 0,90%, до самого низкого уровня почти за четыре месяца.
• Фунт также резко растет против евро в четверг.
• GBP/USD направляется к первому закрытию выше 200-дневной SMA с сентября 2021 года.

GBP/USD переживает лучший день за последние несколько недель, чему способствует повсеместное ослабление доллара США. Фунт также растет по отношению к евро. Кабель достиг максимума с июня - 1,2310, а затем откатился до 1,2260.

В последние часы доллар США сократил потери, но все еще резко снижается, продолжив падение, начавшееся в среду после выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла. Представители ФРС подтвердили, что на декабрьском заседании ставки будут повышены еще раз, но более медленными темпами.

Ожидания менее "ястребиной" позиции толкают доллар к резкому снижению. Экономические данные, опубликованные в четверг, показали ослабление признаков инфляции (снижение базового PCE и индекса уплаченных цен ISM в производстве) и ослабление условий в производственном секторе (индекс ISM в производстве упал в ноябре до 49).

Помимо слабости доллара, фунт также растет по отношению к евро. Пара EUR/GBP прорвалась ниже критической поддержки 0,8570 и упала до 0,8552, самого низкого уровня с 30 августа.

Выше 200-дневной SMA

GBP/USD находится на пути к первому закрытию выше 200-дневной простой скользящей средней (сегодня на уровне 1,2150), что является еще одним позитивным техническим событием для быков. Пока что спотовая цена не может закрепиться выше уровня 1.2300, который является уровнем сопротивления; если ей это удастся, это откроет двери для дальнейшего роста.

Технические уровни

Пара EUR/USD вернулась выше уровня 1,05. Но энергетические проблемы будут оказывать давление на евро, утягивая пару к паритету в 2023 году, сообщают экономисты Rabobank.

Возобновление производства Китая усилит конкуренцию за мировые поставки СПГ

"Хотя евро поднялся благодаря снижению цен на газ с их максимумов и надеждам на то, что Германия может столкнуться с менее серьезными рисками рецессии, эта передышка может оказаться недолгой.

Весной и летом 2023 года Европа может испытывать трудности с пополнением своих газовых хранилищ при сегодняшних ценах. Возобновление производства Китая усилит конкуренцию за мировые поставки СПГ.

Хотя мы повысили наши прогнозы по EUR/USD на один и три месяца, чтобы отразить недавнее улучшение аппетита к риску, мы по-прежнему видим риск падения евро обратно к паритету в следующем году, когда накатит следующая волна кризиса цен на газ."

• Индекс PMI для производственной сферы ISM в ноябре опустился ниже отметки 50.
• Индекс доллара США продолжает снижаться, потеряв за день более 1%.

Экономическая активность в производственном секторе США сократилась в ноябре, индекс PMI для производственной сферы от ISM снизился до 49 с 50,2 в октябре. Показатель оказался ниже ожидаемого рынком значения 49,8.

Дальнейшие детали публикации показали, что компонент индекса выплаченных цен снизился до 43 с 46,6, индекс занятости снизился до 48,4 с 50, а индекс новых заказов снизился до 47,2 с 49,2.

Оценивая данные, можно сказать, что "поскольку участники опроса Комитета по бизнес-опросам сообщили о снижении уровня новых заказов в течение предыдущих шести месяцев, показания ноябрьского сводного индекса отражают подготовку компаний к будущему снижению объемов производства", - заявил Тимоти Р. Фиоре, председатель Комитета по бизнес-опросам Института управления поставками (ISM) в обрабатывающей промышленности.

Реакция рынка

Доллар США остается под постоянным давлением продаж после выхода отчета, и индекс доллара США на момент написания потерял 1,1%, достигнув отметки 104,70.

• Цена золота поднялась выше $1800 впервые с августа 2022 года.
• Голубиная речь председателя ФРС Джерома Пауэлла ослабила доллар США.
• Индекс доллара упал ниже отметки 105.000, а доходность американских облигаций трежерис упала до 3,60%.

Цена на золото растет и достигает нового трехмесячного максимума после более "голубиного", чем ожидалось, послания председателя Федеральной резервной системы (ФРС) США Джерома Пауэлла. Другим фактором, снижающим спрос на доллар США (USD), является то, что предпочтительный индикатор инфляции ФРС остался без изменений, а число заявок на пособие по безработице оказалось ниже, чем ожидалось. На момент написания статьи пара XAU/USD торгуется выше отметки $1800 впервые с августа.

Золото взлетает на "голубиных" высказываниях председателя ФРС Пауэлла на фоне резкого падения доходности облигаций США

Пара XAU/USD остается в лидерах после достижения дневного минимума на отметке $1767, максимума среды на  $1803,40 после "голубиных" замечаний Джерома Пауэлла в среду. Пауэлл заявил, что "снижение темпов повышения ставок может произойти уже на декабрьском заседании", укрепив ожидания того, что ФРС откажется от повышения ставок на 75 базисных пунктов, которого она придерживалась на последних четырех заседаниях, в пользу более медленного темпа в 50 базисных пунктов. В вопросах и ответах после выступления он сказал, что "я и мои коллеги не хотим чрезмерного ужесточения", имея в виду монетарную политику.

Данные по экономике Соединенных Штатов (США) не помогли доллару США, который остается под давлением после выступления Пауэлла. Базовые расходы на личное потребление в США (PCE), индикатор инфляции ФРС, выросли на 5% г/г, что ниже показателя предыдущего месяца в 5,2% и соответствует консенсусу, как оказали данные Министерства торговли в четверг.

Тем временем, первичные заявки на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 26 ноября, выросли на 225 тысяч, что ниже ожидаемых аналитиками 235 тысяч и меньше показателя предыдущей недели.

Индекс доллара США (DXY) опустился ниже отметки 105.000, продлив свои дневные потери до 1%, доходность казначейских облигаций США падает, доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 3,600%, а цены на золото продолжили рост.

1-часовой график золота

Ключевые технические уровни золота

• Японская иена в числе лидеров на фоне того, что доллар США остается под давлением.
• Доллар возобновляет падение после выхода экономических отчетов США.
• USD/JPY снизилась более чем на 200 пунктов, но признаков стабилизации пока не видно.

На американской сессии в четверг после выхода экономических данных США пара USD/JPY достигла новой трехмесячной отметки на уровне 135,73. Затем она немного отскочила в сторону зоны 136,00. Она остается под давлением, поскольку доллар США снижается по всем направлениям.

Снижение инфляции в США ударяет по доллару

В среду председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл указал на замедление темпов повышения ставок уже в декабре. Его комментарии не стали неожиданностью, но вызвали ралли в акциях и казначейских облигациях. Доллар США начал снижение, которое продолжается до сих пор.

Данные по инфляции, опубликованные в четверг, показали замедление темпов роста, хотя все еще находятся на высоком уровне: базовый индекс PCE составил 5% (в годовом исчислении) в октябре по сравнению с 5,2% в сентябре. Личныt доходs и расходы выросли на 0,7% и 0,8% соответственно. Повторные заявки на пособие по безработице выросли седьмую неделю подряд до самого высокого уровня с марта.

Цифры не помогли доллару, а доходность в США держалась вблизи месячных минимумов, поддерживая японскую йену. Даже рост цен на акции на Уолл-стрит не компенсирует силу иены.

Перепроданность?

Пара USD/JPY находится на пути к самому низкому дневному закрытию с середины августа, падая четвертый день подряд. Пара оспаривает область 136.00, а ниже следующая поддержка возникает на уровне 135.50. Ниже горизонтальная линия проходит в районе 134,60, а затем появляется 200-дневная простая скользящая средняя на уровне 134,40.

На данный момент признаков консолидации не наблюдается. Несмотря на перепроданность многих технических индикаторов, Моментум остается крайне негативным. Отскок выше 137,00 может ослабить медвежье давление. Выше 137,70 перспективы доллара могут улучшиться (или стать менее негативными).

Технические уровни

Представитель Федеральной резервной системы (ФРС) Мишель Боуман отметила в четверг, что базовая и основная инфляция немного замедлились, но добавила, что они все еще остаются неприемлемо высокими, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

"Я ожидаю дальнейшего повышения ставок на ближайших заседаниях.

У нас еще много работы, но нам целесообразно замедлить темпы повышения ставок.

Это позволит нам более полно оценить влияние наших действий.

Мои взгляды на размер и темпы повышения ставок будут определяться поступающими данными.

Ищем признаки того, что инфляция достигла пика и переходит к снижению.

Политика должна будет оставаться ограничительной в течение некоторого времени, чтобы снизить инфляцию.

Я буду продолжать следить за рынком труда, чтобы оценить влияние наших действий на него.

Мы не видим значительного влияния на снижение инфляции.

Они все еще находятся на высоких уровнях, и мне нужно увидеть, что наши действия оказывают влияние.

До тех пор я ожидаю, что у нас будет немного более высокая конечная ставка, чем я предполагала на сентябрьском заседании.

На данный момент баланс не создает проблем, нам нужно продолжать наблюдение".

Реакция рынка

Доллар США остается под сильным медвежьим давлением после этих комментариев, и индекс доллара США на момент написания потерял 0,92%, достигнув отметки 104,90.

Стратеги Société Générale обновили свои прогнозы цен на нефть. Они ожидают, что в первой половине следующего года цена на черное золото останется на высоком уровне, а в последнем квартале 2023 года снизится до $93,50.

Нефтяной рынок, похоже, будет оставаться в дефиците каждый квартал до конца 4 квартала 23 года

"Согласно нашим моделям, рынок, похоже, будет оставаться в дефиците каждый квартал до конца 4 квартала 23, вытягивая еще больше нефти из запасов.

Мы прогнозируем, что цены на нефть составят в среднем $98 за баррель в 1 квартале 23 года и $108 за баррель во 2 квартале 23 года с учетом возобновления работы экономики  Китая и российских санкций. Во второй половине 2023 года мы прогнозируем снижение цен на нефть, предполагая среднее значение $93,5/барр. в 4 квартале 23. Этот прогноз предполагает снижение премии за риск из-за российских санкций, замедление экономической активности из-за рецессии в США и возобновление работы Китая, которое будет происходить неравномерно и, вероятно, постепенно.

В 2024 и 2025 годах мы ожидаем, что цены вновь поднимутся до $100/барр. и $110/барр. соответственно, так как запасы все еще будут очень низкими, и вновь возникнет откат".

• EUR/USD расширяет восходящий импульс выше 1.0500.
• Следующей целью становится июньский максимум 1.0600.

Пара EUR/USD торгуется уверенно и сумела преодолеть барьер 1.0500, достигнув в четверг новых многомесячных максимумов.

После прорыва 200-дневной SMA и 10-месячной линии сопротивления рост пары, вероятно, усилится. До июньского максимума 1.0614 (27 июня) нет никаких значимых уровней сопротивления.

Дальнейшее повышение курса EUR/USD остается в силе, пока она находится выше 200-дневной SMA, сегодня на уровне 1.0369.

Дневной график EUR/USD

Ранд сегодня активно распродавался, а пара USD/ZAR выросла более чем на 4%. Пара может продолжить ралли, если президент ЮАР Сирил Рамафоса сегодня уйдет в отставку, сообщают экономисты TD Securities.

Рамафоса, вероятно, объявит о своей отставке

"Президент Рамафоса скоро сделает заявление, вероятно, уйдет в отставку со своего поста. Спекуляции начали распространяться ранее сегодня, и все внимание приковано к пресс-конференции в 15:00 по лондонскому времени. На момент написания статьи мы считаем, что вероятность того, что Рамафоса уйдет в отставку сегодня, превысила 50%.

Мы считаем, что у USD/ZAR есть возможность продолжить восходящее движение до более чем 5% сегодня, а возможно, и больше в ближайшие дни. Это зависит от сегодняшней отставки Рамафосы, которая спровоцирует кризис преемственности в и приведет к политической неразберихе в Южной Африке."

Инфляция вЕврозоне за ноябрь удивила снижением, но данные не смогли существенно сдвинуть курс EUR/USD. Экономисты Commerzbank ожидают, что пара пока останется на текущих уровнях.

ЕЦБ, вероятно, продолжит двигаться синхронно с ФРС

"Данные по инфляции, вероятно, будут достаточными, чтобы "голуби" в правлении ЕЦБ взяли верх на декабрьском заседании. И это даже несмотря на то, что вчерашние данные не дали убедительной картины снижения инфляционного давления из-за сильных колебаний цен на энергоносители. Но на данный момент вполне возможно, что инфляция достигла своего пика и в еврозоне. Это означает, что ЕЦБ, скорее всего, продолжит двигаться синхронно с ФРС и также снизит скорость повышения ставок.

Если "ястребам" среди ФРС и ЕЦБ не удастся снова существенно повлиять на рыночные ожидания, есть много оснований полагать, что пара EUR/USD пока будет торговаться около текущих уровней".

• Индекс остается под давлением и прорывается ниже отметки 105,00.
• Продолжение нисходящего движения может привести к снижению до августовского минимума.

DXY продлевает падение в область ниже уровня 105,00 впервые с середины августа.

Сохранение давления продаж может побудить доллар к дальнейшей просадке и бросить вызов августовскому минимуму на уровне 104,63 (10 августа) в краткосрочной перспективе.

Ниже 200-дневной SMA на уровне 105,51 перспективы доллара должны оставаться негативными.

Дневной график DXY

Обзор индекса деловой активности в производственном секторе США

В этот четверг Институт управления поставками (ISM) опубликует результаты последнего исследования деловой активности в производственном секторе, также известного как индекс PMI для производственной сферы от ISM за октябрь. Ожидается, что индекс покажет сокращение активности в производственном секторе в ноябре и упадет ниже отметки 50 впервые с июня 2020 года. Учитывая, что ФРС больше смотрит на инфляцию, чем на рост, инвесторы будут внимательно следить за субкомпонентом "выплаченные цены", который, как ожидается, увеличится с 46,6 в октябре до 47,5 в отчетном месяце.

Как это может повлиять на EUR/USD?

В преддверии выхода ключевых данных доллар США в четверг упал до почти четырехмесячного минимума на фоне "голубиных" высказываний председателя ФРС Джерома Пауэлла. Более слабый, чем ожидалось, индекс PMI в производственном секторе от ISM будет воспринят как еще один признак замедления темпов роста экономики США и окажет дополнительное понижательное давление на доллар США. Это, в свою очередь, должно помочь паре EUR/USD воспользоваться внутридневным позитивным движением за пределы очень важной 200-дневной SMA.

И наоборот, более сильные данные вряд ли дадут какую-либо передышку долларовым быкам на фоне растущих ставок на менее агрессивное ужесточение политики ФРС. Это, в свою очередь, предполагает, что путь наименьшего сопротивления для доллара США лежит в сторону снижения, и поддерживает перспективы дальнейшего укрепления пары EUR/USD в ближайшей перспективе.

Валерия Беднарик, главный аналитик FXStreet, предлагает краткий технический обзор и описывает важные технические уровни для торговли: "Дневной график пары EUR/USD показывает, что пара поднялась выше 200-й простой скользящей средней (SMA), в то время как 20-я скользящая средняя ускорилась вверх ниже более длинной, что отражает повышенный покупательский интерес. Индикатор моментума продолжает снижаться в пределах положительной территории на фоне слабого дневного открытия, а индекс относительной силы (RSI) консолидируется на уровне около 64. В целом, риск смещен в сторону повышения, хотя для подтверждения устойчивого ралли паре необходимо преодолеть недавний максимум на уровне 1,0496".

"4-часовой график говорит в пользу еще одного роста, хотя необходимы дополнительные подтверждения. Пара развивает импульс выше всех своих скользящих средних, причем 20-дневная SMA находится выше бычьих более длинных. Технические индикаторы, однако, потеряли свою направленную силу и находятся в пределах положительных уровней. Сможет ли EUR/USD преодолеть отметку 1,0500, будет зависеть от предстоящих важных данных по США", - добавляет Валерия.

• Первичные заявки на пособие по безработице в США снизились на 16 000 за неделю, закончившуюся 26 ноября.
• Индекс доллара США остается глубоко на отрицательной территории вблизи отметки 105,00.

На неделе, закончившейся 26 ноября, число первичных заявок на пособие по безработице составило 225 000, показали еженедельные данные, опубликованные Министерством труда США (DOL) в четверг. Эти данные последовали за данными предыдущей недели в 241 000 (пересмотренными с 240 000) и оказались лучше ожиданий рынка в 235 000.

Дальнейшие подробности публикации показали, что предварительный сезонно скорректированный уровень безработицы среди застрахованных составил 1,1%, а 4-недельное скользящее среднее значение - 228 750, что на 1 750 больше, чем пересмотренное среднее значение предыдущей недели.

"Предварительное число застрахованных безработных с поправкой на сезонность за неделю, закончившуюся 19 ноября, составило 1 608 000, что на 57 000 больше, чем на предыдущей неделе (1 551 000 без пересмотра)", - отметило Министерство труда в своей публикации.

Реакция рынка

Доллар США остается под сильным давлением продаж, и индекс доллара США на момент написания потерял 0,8%, достигнув отметки 105,00.

Инфляция в США, измеряемая индексом цен расходов на личное потребление (PCE), снизилась до 6% в годовом исчислении в октябре с 6,3% в сентябре, сообщило в четверг Бюро экономического анализа США. Это значение оказалось ниже рыночных ожиданий в 6,2%.

Годовой базовый индекс цен PCE, предпочтительный индикатор инфляции Федеральной резервной системы, снизился до 5% с 5,2%, как и ожидалось.

Дальнейшие подробности публикации показали, что личные расходы и личные доходы в октябре выросли на 0,8% и 0,7%, соответственно, в месячном исчислении.

Реакция рынка

Доллар США продолжил слабеть по отношению к своим конкурентам, и индекс доллара США на момент написания потерял 0,75%, достигнув отметки 105,05.

Доллар США продолжает торговаться на слабых уровнях после резкого падения после выступления председателя ФРС Пауэлла. Экономисты MUFG Bank считают, что для того, чтобы прекратить падение доллара, необходим сильный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе.

Финансовые условия продолжают смягчаться

"Отсутствие сильного противодействия ослаблению финансовых условий дало участникам рынка зеленый свет для продолжения следования недавним тенденциям к тяги к риску, включая ослабление доллара США.

Последние экономические данные США, опубликованные вчера, также оказались неблагоприятными для доллара США, показав дальнейшую потерю импульса роста на рынке труда и тревожное падение доверия в деловых кругах.

В результате этих событий доллар США отчаянно нуждается в завтрашнем приличном отчете NFP, чтобы остановить дальнейшие потери."

• Кросс EUR/JPY ускоряет снижение ниже 142.00.
• Дальнейшие потери могут вернуться к октябрьскому минимуму в области ниже 141.00.

Кросс EUR/JPY в четверг упал до новых 2-месячных минимумов в области 141.00.

Резкий откат ниже 4-месячной линии поддержки открывает дверь для более глубокой коррекции в краткосрочной перспективе, с ближайшей целью на октябрьском минимуме 140.89 (10 октября).

Ниже последней находится ключевая 200-SMA, сегодня на 139.02. Ожидается, что перспективы кросса останутся положительными, пока он находится выше этой области.

EUR/JPY: дневной график

Пара EUR/USD торгуется значительно выше порога 1,0400, продолжая расти на фоне ослабления доллара США. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "в начале европейской сессии пара достигла внутридневного максимума 1,0463, но в преддверии выхода важнейших данных из США немного снизилась. Между тем, новости о том, что Китай отходит от  политики нулевого ковида, принесли облегчение на финансовые рынки, оказав поддержку евро.

Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Джером Пауэлл спровоцировал падение доллара, поскольку отказался от "ястребиной" риторики в отношении монетарной политики, выступая на частном мероприятии. Среди прочего, Пауэлл признал, что умеренные темпы повышения ставок - это путь, по которому следует идти, и он может наступить уже в декабре, поскольку прогресс в переходе к "достаточно ограничительной" политике уже достигнут.

Несмотря на неутешительные для евро новости, оптимистичный настрой поддерживает пару на плаву. Розничные продажи в Германии упали на 2,8% м/м в октябре, что намного хуже ожиданий. Кроме того, S&P Global опубликовал окончательные версии своих ноябрьских индексов PMI для производственной сферы, которые были пересмотрены в сторону понижения. Индекс Германии был подтвержден на уровне 46,2, а индекс еврозоны снизился до 47,1 с ранее ожидавшихся 47,3.

Теперь участники рынка ожидают данных по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США, который является предпочтительным показателем инфляции для Федеральной резервной системы, и ноябрьского индекса PMI в производственном секторе от Института управления поставками (ISM). Ожидается, что базовая инфляция PCE, исключающая волатильные цены на продукты питания и энергоносители, выросла на 0,3% за месяц, а годовой показатель ожидается на уровне 5%, что меньше, чем 5,1% в октябре. С другой стороны, ожидается, что индекс PMI в производственном секторе от ISM упадет до уровня сокращения с 50,2 в октябре до 49,8".

Аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технический прогноз по паре EUR/USD:

"Дневной график пары EUR/USD показывает, что пара поднялась выше своей 200 простой скользящей средней (SMA), в то время как 20 SMA отпправилась на север ниже более длинной, что отражает повышенный покупательский интерес. Индикатор моментума продолжает снижаться в пределах положительной территории на фоне слабого дневного открытия, а индекс относительной силы (RSI) консолидируется на уровне около 64. В целом, риск смещен в сторону повышения, хотя для подтверждения устойчивого ралли паре необходимо преодолеть недавний максимум на уровне 1,0496.

Четырехчасовой график говорит в пользу еще  одного роста, хотя необходимы дополнительные подтверждения. Пара развивает импульс выше всех своих скользящих средних, причем 20-дневная SMA находится выше бычьих более длинных ма. Технические индикаторы, однако, потеряли свою направленную силу и держатся в пределах положительных уровней. Сможет ли EUR/USD прорваться через отметку 1.0500, будет зависеть от предстоящих важных данных по США.

Уровни поддержки: 1.0400 1.0360 1.0315

Уровни сопротивления: 1.0465 1.0500 1.0540"

• Цена Эфириума подскочила более чем на 6% в среду, так как Пауэлл удивил рынки внезапными кадровыми перестановками на декабрь.
• ETH, несмотря на то, что сегодня утром он сделал шаг назад, может вырасти, поскольку это важный сдвиг.
• Ожидайте $ 1500 к концу следующей недели, что приведет к росту на 17%.

Цена Эфириума (ETH) сильно выросла в конце американской сессии в среду, когда председатель ФРС Пауэлл выступил с специальной речью в Нью-Йорке. Пауэлл дал понять рынкам, что в декабре, возможно, уже произойдет повышение ставки на 50 базисных пунктов вместо 75 базисных пунктов, что вызвало массовый скачок цен на акции и криптовалюты.  Видя этот довольно важный сдвиг в том, что ФРС продолжает повышать ставки, но с меньшими темпом, рынки полагают, что политика может сделать возможным рост в паре EUR / USD. Более слабый доллар США по всем направлениям тогда обеспечил бы некоторый попутный ветер для криптовалют.

ETH снижается слишком рано, бак еще не пуст

Цена Эфириума выросла более чем на 10% со вторника на фоне ослабления доллара США, который, в свою очередь, вырос на фоне того, что рынки готовятся к менее ястребиному решению ФРС. На этот раз не было ценового действия "покупай на слухаз-продавай на фактах", а была совершенная покупка на слухах. Несмотря на то, что в ETH наблюдается спад, ожидается дальнейший рост, поскольку это не просто однодневный эффект, но у ралли есть больше возможностей для развития.

Было замечено, что ETH взлетел выше минимума 1 февраля 2021 года и остановился на ноябрьском месячном уровне поддержки S1. С 1 декабря месячные точки разворота были перекалиброваны. Новая месячная точка разворота расположена немного выше, около 1350 долларов, и почти соответствует 55-дневной простой скользящей средней (SMA). Ожидайте увидеть еще один рост, как только эта месячная точка разворота будет пробита, и ETH вырастет до 1500 долларов с 200-дневной SMA в качестве верхней границы.

Риск может заключаться в том, что он быстро опустится ниже в поисках поддержки. Эта первая поддержка должна быть около 1243 долларов на минимуме 1 февраля 2021 года. В случае, если это не сработает, риск заключается в том, что пара упадет ниже красной нисходящей линии тренда около 1150 долларов, что будет означать, что двухдневная прибыль снова будет потеряна.

Пара GBP/USD продолжает расти, пробившись сквозь область 1.2150. Экономисты Scotiabank ожидают, что пара протестирует область 1.24/25 в ближайшие несколько недель.

Ключевые тезисы

• Незначительные новые максимумы для британского фунта на 1.2150 предполагают большее восходящее давление на кабель в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
• Пара GBP/USD вырывается из нисходящего канала (бычий флаг), который сформировался на прошлой неделе, что означает возобновление роста краткосрочного тренда, а устойчивое укрепление к уровню 1.2060 на этой неделе (Фибо 50% коррекции снижения 2022 года) открывает путь для пары к зоне 1.24/1.25 (Фибо 61.8% на уровне 1.2458) в ближайшие несколько недель.
• Внутридневная поддержка находится на 1.2055/60.

Экономисты из Nordea ожидают, что норвежская крона и шведская крона еще больше пострадают в краткосрочной перспективе, прежде чем укрепятся.

"В краткосрочной перспективе мы сохранили наш прогноз по EUR/NOK и EUR/SEK, ожидая, что EUR/NOK будет слабее, а EUR/SEK останется слабой, так как настроения в отношении риска, вероятно, ухудшатся.

В более долгосрочной перспективе мы считаем, что снятие ограничений в Китае и пауза в повышении ставок центральными банками после завершения исторического повышения в 2022 году будут благоприятны для NOK и SEK".

Деловая активность в обрабатывающей промышленности в ноябре подскочила. Индекс PMI в обрабатывающей промышленности вырос до 53.2 п. (с 50.7 п. в октябре), обновив максимумы с января 2017 г.

Дополнительные тезисы

• Отмечается сильный рост производства и новых заказов за счет внутреннего спроса.
• Выросла потребность в рабочей силе.
• Бизнес активно пополняет запасы.
• Рост производственных издержек прекратился.
• Предприятия смотрят с оптимизмом на 2023 г.
• Уровень оптимизма остается вблизи максимумов с апреля 2019 г.

По итогам октября Минэкономразвития оценило спад реального ВВП в -4.4% г/г, после –4% за 3 квартал. Вероятно, оценки ситуация в ноябре возможно будут лучше. При экономическом спаде в 4 кв. вблизи итогов 3 кв., падение реального ВВП РФ по итогам года составит около -2.5%, что существенно лучше большинства прогнозов, в т.ч. официальных (МЭР -2.9%, ЦБ – спад на 3-3.5%).

Экономист UOB Group Хо Вой Чен анализирует последние результаты индексов PMI в экономике Китая.

Основные тезисы

• Официальные индексы PMI в производственном и непроизводственном секторе Китая в ноябре еще больше снизились на фоне ухудшения ситуации со вспышкой COVID-19 и протестов против блокирования предприятий. Это второй месяц подряд, когда оба индекса PMI одновременно сокращаются (определяется как значение <50).
• Оба показателя PMI оказались ниже консенсус-прогноза Bloomberg, так как они упали до самого низкого уровня с апреля, когда началась двухмесячная блокада Шанхая.
• В связи с более сложными условиями, включая растущие риски рецессии в развитых странах, мы понизили наш прогноз ВВП на 4 квартал 2022 года до 3.9% г/г с 4.5% г/г ранее. Для ВВП 2022 года наш прогноз остается на 3.3% после учета более сильных, чем ожидалось, данных за 3 квартал 2022 года. Мы также сохраняем наш прогноз ВВП Китая на 2023 год на уровне 4.8%.

EUR/USD удерживает вчерашний рост и, похоже, готова протестировать уровни выше 1,05, сообщают экономисты Scotiabank.

"Мы считаем, что солидная доходность европейских акций по сравнению с американскими рынками поможет поддержать евро в краткосрочной перспективе, в то время как закладывание в цены "пика ФРС" будет оказывать большее давление на доллар США в долгосрочной перспективе, открывая путь для дополнительного, пусть и скромного, роста евро в 2023 году.

EUR/USD удерживает консолидационный диапазон этой недели ниже 1,05 и чуть ниже 1,0517 (50% коррекция Фибоначчи снижения 2022 года).

Солидный (технически "бычий") рост вчера в целом в некоторой степени компенсирует медвежье ценовое движение в евро, которое мы наблюдали в начале недели, но для более очевидного и продолжительного подъема евро необходимы новые максимумы.

Поддержка находится на 1.0390/00 и 1.0300/20".

Пара USD/CNH может продлить снижение до области 7.0200 в краткосрочной перспективе, пишут экономист Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг из UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Вчерашнее резкое падение доллара США стало неожиданностью (мы ожидали боковой торговли). Падение кажется перепроданным, но доллар может сначала протестировать уровень 7.0200, прежде чем возрастет риск отскока. Следующая поддержка на 7.0000 вряд ли окажется под угрозой сегодня. Сопротивление находится на 7.0800, а затем на 7.1000".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Доллар США резко падает второй день подряд. Перпроданное падение, вероятно, продолжится до 7.0200, а затем до 7.0000. Риск снижения сохраняется до тех пор, пока USD не поднимется выше 7.1450".

Золото подорожало после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл сообщил, что ФРС замедлит темпы повышения процентных ставок в следующем месяце. Тем не менее, стратеги TD Securities ожидают, что желтый металл будет снижаться в первом квартале следующего года.

Ключевые тезисы

• Глава ФРС Пауэлл дал понять, что ЦБ замедлит темпы повышения процентных ставок в следующем месяце, но это не означает, что ставки не перешагнут отметку в 5%. Однако рыночные ожидания конечной ставки сейчас чуть ниже 5%.
• Подтверждение замедления темпов ужесточения побудило рынок сделать ставку на золото. Тем не менее, учитывая, что инфляция будет проблемой в течение некоторого времени, можно предположить, что даже если темпы ужесточения могут быть умеренными, все еще существуют значительные риски того, что политика продолжит ужесточаться.
• Текущая ценовая динамика может быть результатом покрытия последних коротких позиций. Мы по-прежнему ожидаем, что золото будет снижаться в 1 квартале 2023 года.

Доллар США продолжает укрепляться. Рынки ожидают меньшего повышения ставки ФРС. Возможное снижение процентных ставок к концу следующего года является краеугольным камнем слабости доллара США, сообщают экономисты Commerzbank.

Ключевые тезисы

• Пауэлл высказался "по-голубиному", подчеркнув высокую неопределенность перспектив инфляции и риски, которые будут связаны с преждевременным смягчением. Тем не менее, на данный момент единственное, что кажется актуальным для финансовых рынков, это то, что монетарная политика ФРС нормализуется. Повышение ставки на 75 б.п. с целью компенсировать слишком долгие колебания в 2021 году осталось в прошлом.
• Монетарная политика переходит становится более устойчивой. Это означает, что если инфляция значительно снизится в следующем году и материализуются опасения рецессии, рынок считает, что снижение процентных ставок может быть оправдано уже в конце 2023 года, что является краеугольным камнем ослабления доллара США, которое мы ожидаем в следующем году.

В последние недели пара EUR/USD не смогла прорваться выше 1.0500. Движение выше этого уровня откроет дорогу к 1.0800, сообщают экономисты MUFG Bank.

Ключевые тезисы

• Следующий важный уровень сопротивления для пары находится на 1.0500. Прорыв выше этого уровня может открыть возможность для продолжительного отскока вверх к максимумам конца мая - начала июня на 1.0800.
• Последний отчет по CPI еврозоны показал, что базовая инфляция неожиданно снизилась до 10.0% в ноябре, хотя базовый уровень остался на 5.0%. Это добавило оптимизма в отношении того, что инфляция сейчас находится на пике, что наряду с гораздо более слабыми данными по активности в зимний период должно побудить ЕЦБ занять менее ястребиную позицию по политике. Тем не менее, сдержанная голубиная переоценка ожиданий по ставке ЕЦБ вряд ли помешает EUR/USD продолжить отскок на фоне широкомасштабной распродажи доллара США.
• Существует сильная сезонная закономерность для укрепления евро против доллара США и в декабре.

Доллар США может столкнуться с дополнительным давлением продаж в случае продолжения ралли риска, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Широкомасштабное давление продаж вокруг доллара США подстегнуло ралли GBP/USD в середине недели. После того, как председатель FOMC Джером Пауэлл подтвердил, что небольшие повышения ставок могут произойти уже в декабре, вероятность повышения ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) на следующем заседании CME Group FedWatch Tool подскочила до 80% с 66%.
• Пауэлл также добавил, что ЦБ добился существенного прогресса на пути к достаточной ограничительной политики, что еще больше усугубило ситуацию с долларом США. В результате доходность базовых 10-летних трежерис упала почти на 4%, а индекс доллара США потерял 1%. На момент написания статьи индекс торговался -0.25% на 105.60.
• Во второй половине дня новый импульс будут искать в данных по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) и индексу PMI в производственном секторе ISM из США.
• Согласно прогнозам, годовой индекс цен Core PCE снизится до 5% в годовом исчислении в октябре с 5.1% в сентябре. Показатель ниже 5%, вероятно, приведет к дальнейшему ослаблению доллара США против конкурентов. С другой стороны, неожиданное увеличение показателя базовой инфляции PCE может помочь валюте остаться устойчивой по отношению к конкурентам. Тем не менее, если основные индексы Уолл-стрит продолжат расти независимо от отчета по инфляции, GBP/USD, вероятно, продолжит расти.
• Ожидается, что основной индекс PMI ISM опустится на территорию сокращения ниже 50. Прогнозируется, что компонент оплаченных цен также останется ниже 50 и покажет дальнейшее снижение инфляции в производственном секторе. Единственным сценарием, при котором отчет по индексу PMI может вызвать отскок доллара США, должно быть достижение обоими этими показателями уровня выше 50.

Пара GBP/USD сохранила бычий импульс в начале четверга после сильного дневного роста в среду. Пара торгуется на положительной территории выше 1.2100 и остается на пути к тестированию ключевой области сопротивления, которая, похоже, сформировалась вблизи 1.2150, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Индекс относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике вырос до 60 в первой половине дня в Европе, указывая на усиление бычьего импульса. 200-SMA образует значительное сопротивление на 1.2150, где также расположен многомесячный максимум, установленный 14 ноября. Если GBP/USD поднимется выше этой отметки и начнет использовать ее в качестве поддержки, она может нацелиться на 1.2200 (психологический уровень) и 1.2275 (максимум 10 августа).
• С точки зрения снижения, 1.2100 (психологический уровень) выступает в качестве промежуточной поддержки перед 1.2000 (психологический уровень, 50-SMA на четырехчасовом графике).

Последний опрос, проведенный панелью лиц, принимающих решения (DMP) Банка Англии (BoE), показал, что предприятия ожидают, что повышение процентных ставок приведет к снижению инвестиций и занятости, сообщает Reuters.

Основные тезисы

Доллар снижается примерно на 1% по всему миру. Экономисты ING ожидают, что индекс доллара США (DXY) найдет надежную поддержку в районе 105.

Ключевые тезисы

• Доллар резко упал вчера на комментариях председателя ФРС Джерома Пауэлла, который дал понять, что декабрь, вероятно, станет поводом для перехода к более медленным темпам повышения ставок.
• Мы склонны считать, что это выглядит чрезмерной реакцией, поскольку, хотя Пауэлл и признал замедление темпов повышения ставок, его основной посыл заключался в упрямо высокой базовой инфляции, особенно в категории базовых услуг за исключением жилья.
• В этот день данные по базовой инфляции PCE являются самым важным фактором, и мы ожидаем, что DXY найдёт поддержку в районе 105.00.
• Консенсус ожидает, что октябрьская базовая инфляция PCE замедлится до 0.3% в месячном исчислении с 0.5%. Любой сюрприз в виде повышения в сегодняшних данных по базовому PCE может привести к тому, что доллар отыграет потери за ночь.
•  

Дополнительное снижение может заставить USD/JPY повторно протестировать область 135,50 в ближайшие несколько недель, комментируют экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы 

24-часовой прогноз: "Доллар США ненадолго взлетел до 139,89 в ходе Нью-Йоркской сессии, а затем упал до 137,64. В начале азиатских торгов доллар США упал еще больше, и сильный нисходящий импульс, вероятно, сохранится. Уровни поддержки находятся на 136,40 и 135,50. Последний вряд ли вступит в игру сегодня. С другой стороны, барьер на 138,05 является довольно серьезным сопротивлением (незначительное сопротивление находится также на 137,80)".

Следующие 1-3 недели: "В нашем последнем прогнозе от понедельника (29 ноября, спот на 138.75) мы указали, что дальнейшее ослабление доллара не исключено, но вероятность падения к следующей поддержке на 137.00 невелика. В ходе торгов в Нью-Йорке доллар США ненадолго поднялся выше нашего "сильного уровня сопротивления" 139,60 (максимум - 139,89), после чего резко упал. Сильный всплеск импульса, вероятно, приведет к дальнейшему ослаблению доллара до 136,40 и даже до 135,50. Уровень "сильного сопротивления" находится на отметке 138,55".

Смягчение обстановки по доллару дает кабелю новый импульс. Экономисты ING ожидают, что GBP/USD протестирует область 1.22/23.

Ключевые тезисы

• Это ралли может расшириться до 1.22/23, если только сегодняшние данные по базовому PCE в США или завтрашние данные по занятости в США не упрутся в дно под давлением американской доходности.
• Кросс EUR/GBP продолжает удерживать поддержку вблизи 0.86, и это вполне может сохраниться до конца года. И Банк Англии (BoE), и Европейский центральный банк (ECB) должны повысить ставки на 50 б.п. в декабре. Но мы считаем, что в ближайшие месяцы рисковые активы окажутся под большим давлением, что приведет к возобновлению, пусть и умеренному, снижения фунта.

Голубиные комментарии председателя FOMC Джерома Пауэлла оказывают давление на доллар США, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Ближе к концу европейской сессии в среду потоки, связанные с окончанием месяца, привели к падению EUR/USD ниже 1.0300. Позднее, когда доллар США оказался под сильным давлением продаж, пара совершила впечатляющее возвращение и в итоге набрала почти 100 пунктов за день.
• Председатель FOMC Пауэлл заявил, что имеет смысл умерить темпы повышения процентных ставок и что меньшее повышение ставки может произойти уже в декабре.
• Пауэлл также добавил, что конечная ставка, скорее всего, будет несколько выше 4.6% (прогнозируемые в сентябрьской сводке экономических прогнозов). Он сказал, что ЦБ добился существенного прогресса в направлении достаточного уровня ограничительной политики.
• После этих замечаний вероятность повышения ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) в декабре поднялась почти до 80%, согласно данным CME Group FedWatch Tool, с 66% ранее. В свою очередь, базовая доходность 10-летних трежерис резко упала, что привело к тому, что доллар США понес большие потери против своих основных конкурентов.
• Во второй половине дня Бюро экономического анализа США опубликует данные по индексу цен расходов на личное потребление (PCE). Рынки ожидают, что базовый индекс цен PCE, который является предпочтительным показателем инфляции ФРС, снизится до 5% в октябре с 5.1% в сентябре. Более значительное, чем прогнозировалось, снижение базового индекса инфляции PCE, вероятно, заставит доллар США оставаться на задней линии. С другой стороны, положительное влияние неожиданного роста на оценку доллара США, вероятно, будет недолгим после высказываний Пауэлла.
• Наконец, новый импульс будет получен от индекса PMI в производственном секторе от ISM. Опять же, чтобы эти данные помогли доллару США набрать силу, инвесторы хотели бы увидеть значительное увеличение основного показателя PMI и компонента "Оплаченные цены".

Пара USD/INR снизилась к отметке вблизи 81,00. Экономисты Commerzbank ожидают, что пара будет дрейфовать к нижней границе диапазона 80-82.

ЦБ Индии будет продолжать повышать ставки

"Мы ожидаем, что ЦБ Индии продолжит повышать ставки, хотя и более медленными темпами, чем +50 б.п. на последних трех заседаниях. До сих пор в этом году РБИ в совокупности повысил с мая ставку на 190 б.п. до 5,90%".

"Мы ожидаем еще одного ее повышения 7 декабря на 30-40 б.п. до 6,20-6,30%. Это должно обеспечить некоторую поддержку для INR наряду с более ослабленным USD."

"Мы отмечаем возможности для дрейфа USD/INR к нижней границе диапазона 80-82 в ближайшей перспективе".

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ повысился 2-ю сессию подряд, на сей раз - порядка на 5,5 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы прервали 2-дневную полосу роста и сократились примерно на 4,5 тыс. контрактов.

Природный газ: Вероятны дальнейшие потери при прорыве ниже 200-дневной SMA

Цены на природный газ заметно снизились в среду и закрылись около 200-дневной SMA (сегодня в районе $6,98). Такая динамика на фоне повышения показателя открытого интереса указывает на потенциал более глубокого отката цены в самой ближайшей перспективе. Чистый прорыв ниже 200-дневной SMA должен способствовать дополнительным потерям.

По мнению экономистов UOB Group, пара NZD/USD может повторно протестировать области 0,6355 и 0,6400 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Сильный рост NZD до максимума на 0,6312 сопровождается сильным восходящим импульсом. Риски остаются повышательными и направлены на область 0,6355. Основное сопротивление на уровне 0.6400 вряд ли вступит сегодня в игру. С точки зрения снижения, уровень 0.6250 (второстепенная поддержка находится на отметке 0.6280), вероятно, достаточно силен, чтобы сдержать любой откат".

Следующие 1-3 недели: "То, как резко вырос NZD, говорит о том, что он, скорее всего, продолжит укрепляться. Важные уровни находятся на 0,6355 и 0,6400. Прорыв ниже поддержки 0.6220 будет свидетельствовать о том, что текущее повышательное давление ослабло".

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил рост предыдущего дня и повысился порядка на 9 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем продолжили просадку предыдущего дня и сократились примерно на 167,3 тыс. контрактов.

WTI: промежуточное препятствие находится на уровне $84,60

В среду цены на нефть WTI восстановились. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса, указывает на потенциал дальнейшего отскока цены в самой ближайшей перспективе. На фоне этого восстановления цена может вернуться к временному барьеру в виде 55-дневной SMA, которая сегодня находится в районе $84,60.

EUR/USD находится значительно выше уровня 1,04. Область 1,05/1,06 - это цель самой популярной в мире валютной пары, считают экономисты ING.

Слабый мировой спрос не является позитивным фактором для проциклического евро

"Сопротивление четко установлено в области 1.0480/1.0500, в случае прорыва выше которой мы можем увидеть скачок к области 1.0600/0620. Это не наш предпочтительный вариант, но снижение ликвидности на декабрьских рынках и сезонная слабость доллара означают, что такой сценарий нельзя исключать".

"В целом, однако, слабый мировой спрос не является хорошей историей для проциклического евро. Кроме того, более холодная погода, приходящая в Северную Европу, снова начинает толкать цены на газ вверх и держать торговый баланс еврозоны под давлением."

"Нам бы хотелось думать, что 1,05/1,06 - это самые высокие уровни для EUR/USD в декабре".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара набрала бычий импульс в конце среды и продолжила ралли в начале четверга. Техническая картина предполагает, что у нее есть еще пространство для роста, прежде чем она станет перекупленной.

«Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается ниже отметки 60, несмотря на резкий рост в среду, что говорит о том, что EUR/USD может продолжить продвижение вверх, прежде чем начнется нисходящая коррекция. С точки зрения роста, отметка 1,0475 (статический уровень) выступает в качестве промежуточного сопротивления перед 1,0500 (психологический уровень, многомесячный максимум, установленный 28 ноября) и 1,0530 (статический уровень).

Первая поддержка расположена на 1,0400 (психологический уровень, статический уровень). В случае закрытия ниже этого уровня на четырехчасовом графике возможны дополнительные потери в направлении 1.0350 (50-периодная простая скользящая средняя (SMA) на четырехчасовом графике) и 1.0300 (100-периодная SMA, статический уровень)».

По мнению экономистов UOB Group, для дальнейшего роста паре GBP/USD необходимо преодолеть область 1.2155 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Фунт упал вчера до минимума 1,1900, а затем взлетел до максимума на 1,2086. Несмотря на перекупленность, ралли имеет шансы продвинуться выше 1.2120. Учитывая условия перекупленности, фунт может не удержаться выше этого уровня. Следующее сопротивление на 1.2155 вряд ли вступит в игру. Поддержка находится на уровне 1.2040, за которым следует 1.2010".

Следующие 1-3 недели: "В понедельник (29 ноября, спот на 1.1965) мы указали, что GBP, вероятно, будет консолидироваться в диапазоне 1.1850/1.2080. Вчера в ходе торгов в Нью-Йорке фунт взлетел на несколько пунктов выше 1.2080 (максимум - 1.2086). Возможно дальнейшее укрепление пары, но для того, чтобы сохранить импульс, фунт должен продолжить движение на север и прорваться выше ключевого сопротивления на 1.2155 в течение следующих 1-2 дней. Следующее значимое сопротивление находится на некотором расстоянии, на уровне 1.2300. С другой стороны, прорыв ниже "сильной поддержки" на 1.1960 будет свидетельствовать о том, что фунт не готов к дальнейшему росту".

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото продолжил полосу просадки и снова понизился, на этот раз примерно на 4,1 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем, напротив, развернулись после снижения предыдущего дня и увеличились порядка на 50,6 тыс. контрактов.

Золото: на горизонте появляется $1 800

Цены на тройскую унцию золота сильно выросли в среду. Такая динамика, вкупе с понижением показателя открытого интереса, указывает на то, что потенциал дальнейшего роста цены в самой ближайшей перспективе может иссякнуть. Следующей целью быков является область $1 800, усиленная близостью 200-дневной SMA, которая сегодня находится на уровне $1 796.

На фронте швейцарского франка инвесторы следят за данными по индексу потребительских цен (CPI). Поскольку ШНБ намерен продолжать борьбу с чрезмерной инфляцией, курс EUR/CHF вряд ли будет торговаться выше паритета, считают экономисты Commerzbank.

Инфляция в Швейцарии составляет 3%

"Инфляция в Швейцарии составляет 3%, что, скорее всего, подтвердят данные по инфляции за ноябрь, которые должны выйти сегодня. Это означает, что инфляция превышает целевой показатель Швейцарского национального банка. Вице-президент ШНБ Мартин Шлегель дал понять, что ЦБ не будет сидеть сложа руки и ничего не делать, а продолжит принимать меры против чрезмерного высокого уровня инфляции."

"Несмотря на то, что ШНБ спокойно принял снижение курса франка по отношению к евро на 3,5+% с конца сентября, валютный рынок никогда не может быть полностью уверен, когда терпение ШНБ иссякнет, пока инфляция остается намного выше целевого уровня. Поэтому мы полагаем, что пройдет еще некоторое время, прежде чем пара EUR/CHF всерьез устремится к паритету".

Демографические показатели существенно влияют на экономическое положение стран. Как отмечают аналитики Natixis, существует значительный разрыв между экономической активностью "молодой" страны и страны, в которой наблюдается старение населения.

Старение населения ослабляет экономический рост

"Сокращение численности населения трудоспособного возраста напрямую снижает темпы экономического роста. Но старение населения также снижает рост через косвенные механизмы: Более низкий рост производительности, если рабочая сила старая; На первой стадии старения высокая норма сбережений домохозяйств; Снижение потребности в инвестициях; Снижение прямых иностранных инвестиций."

"Неудивительно, что экономика стареющих стран менее энергична  и жизнеспособна".

Ожидается, что дальнейшее повышение курса EUR/USD в ближайшей перспективе встретит сильное сопротивление в области 1.0500, считают экономисты UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "Вчера евро продемонстрировал нестабильные торги, ненадолго упав до 1,0288, а затем резко развернувшись и взлетев до максимума на 1,0428. Не исключено дальнейшее укрепление евро, но ключевое сопротивление на уровне 1.0500 вряд ли вступит сегодня в игру (еще одно сопротивление отмечено на 1.0465). Поддержка находится на уровне 1.0390, за которым следует довольно сильный уровень 1.0365".

Следующие 1-3 недели: "Наш последний прогноз от вторника (29 ноября, спот на 1.0345), предполагал, что пара, вероятно, будет торговаться между 1.0260 и 1.0430. Вчера (30 ноября) евро подскочил почти к 1,0430 (максимум - 1,0428). Быстрое наращивание импульса предполагает, что евро продолжит укрепляться, хотя и более медленными темпами. Тем не менее, отметка 1.0500 является серьезным сопротивлением, и пробить его будет непросто. Повышательные риски сохраняются до тех пор, пока евро не опустится ниже 1.0330".

Вот что вам нужно знать в четверг, 1 декабря:

Доллар США остается под давлением в первый торговый день декабря, поскольку рынки позиционируются в ожидании более умеренного повышения ставки Федеральной резервной системы. Доходность 10-летних казначейских облигаций США просела почти на 4% в среду, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются на положительной территории. Позже сегодня Бюро экономического анализа США опубликует октябрьские данные по индексу цен расходов на личное потребление (PCE), который является предпочтительным показателем инфляции для ФРС. Отчет ISM по индексу PMI в производственном секторе за ноябрь также будет представлен в экономическом календаре США.

Председатель FOMC Джером Пауэлл в своем последнем выступлении перед тем, как ФРС перейдет в субботу в режим радиомолчания, заявил, что имеет смысл умерить темпы повышения процентных ставок. Пауэлл также добавил, что ставки в конечном итоге должны быть "несколько выше", чем предполагал ЦБ в сентябре. После выступления Пауэлла инструмент FedWatch от CME Group показывает, что рынки закладывают в цены почти 80-процентную вероятность повышения ставки ФРС на 50 базисных пунктов в декабре, по сравнению с 66% во вторник.

Между тем, власти Пекина объявили, что позволят людям, у которых были обнаружены положительные тесты на Covid в ряде жилых районов, провести карантин дома. Гонконгский индекс Hang Seng вырос на 1,5% внутри дня, а Shanghai Composite по-прежнему нацелен на закрытие с небольшим повышением, что указывает на улучшение настроений на рынке в начале четверга.

После падения до свежего недельного минимума ниже 1,0300 пара EUR/USD набрала бычий импульс и закрылась выше 1,0400 в среду, набрав более 100 пунктов. Пара сохраняет бычий импульс и в начале четверга, торгуясь вблизи 1.0450.

GBP/USD совершила резкий U-образный разворот из области 1.1900 и зарегистрировала сильный внутридневной прирост. Сегодня пара продолжает расти и торгуется выше отметки 1.2100 в первой половине дня в Европе.

USD/JPY резко упала в среду и продолжила падение в начале четверга. На момент написания пара торговалась на самом низком с конца августа уровне ниже 136,50, потеряв более 1% внутри дня. В дополнение к общей слабости доллара США, комментарии официальных лиц Банка Японии, похоже, оказывают дополнительное давление на пару. Член правления ЦБ Асахи Ногучи заявил, что в зависимости от поступающих данных, сроки выхода из мягкой политики могут быть сдвинуты на более ранние даты.

Благодаря резкому снижению доходности американских казначейских облигаций, цена на золото в среду резко выросла. Пара XAU/USD сохраняет сегодня бычий импульс и торгуется на самом высоком за три недели уровне выше $1,780.

Биткоин выиграл в условиях тяги к риску и вырос более чем на 4%. На момент написания BTC/USD консолидировал свои недавние достижения, торгуясь около $17 100. Ethereum торгуется в узком диапазоне чуть ниже отметки $1 300 после роста более чем на 6% в среду.

• Розничные продажи в Германии в октябре составили -5,0% г/г против ожидаемых -2,8%.
• Розничные продажи в Германии в октябре составили -2,8% м/м против прогноза -0,6%.

Розничные продажи в Германии снизились на 2,8% м/м в октябре против ожидаемых -0,6% и предыдущего результата 0,9%, как показали официальные данные, опубликованные Destatis в четверг.

В годовом исчислении розничные продажи составили -5,0% в октябре против прогноза -2,8% и падения на 0,9% в сентябре.

Последствия для валюты

Евро отмахнулся от негативных данных из Германии. На момент написания единая валюта торгуется на уровне 1,0455, с внутридневным повышением на 0,47%.

О розничных продажах в Германии

Данные по розничным продажам, публикуемые Статистическим управлением Германии, являются показателем изменения объема продаж в розничном секторе Германии. Он отражает активность розничного сектора в краткосрочной перспективе. Процентные изменения отражают темпы изменения таких продаж. Эти изменения широко отслеживаются как индикатор потребительских расходов. Положительные показатели обычно считаются "бычьими" для евро, в то время как низкие рассматриваются как негативные, или "медвежьи", для евро.

Цена золота начинает декабрь на позитивной ноте, достигнув самого высокого за две недели уровня, и направляется к $1 800, отмечает Двани Мехта из FXStreet.

Прорыв ниже $1 766 может спровоцировать новое снижение

"Быкам необходимо преодолеть круглую отметку $1,780 и закрепиться выше нее, если они хотят повторно протестировать трехмесячные максимумы на $1,787. Следующая значимая цель находится на уровне $1 800".

"В качестве альтернативы, минимум предыдущего дня на отметке $1 766 может ограничить любое отступление от более высоких уровней. Прорыв ниже него может спровоцировать новое снижение к бывшему сопротивлению "треугольника", превратившемуся в поддержку, которое сейчас находится на уровне $1 757. Бычья 21-SMA на уровне $1 755 станет следующей поддержкой перед тестированием психологического уровня $1 750".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов: 

- EUR/USD: суммы в EUR

• 1.0300-10 1.58 млрд
• 1.0350 393 млн
• 1.0385 256 млн
• 1.0400 275 млн
• 1.0450 212 млн
• 1.0500-05 556 млн
• 1.0525 246 млн
• 1.0550 261 млн
• 1.0600 1.2 млрд

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.1890 309 млн
• 1.1990-00 359 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 137.00 215 млн
• 137.50 250 млн
• 137.90 290 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6800 300 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3550 295 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8710 316 млн
• 0.8750 497 млн

Председатель КНР Си Цзиньпин заявил в четверг председателю Европейского совета Шарлю Мишелю, что Пекин будет продолжать укреплять стратегическую связь и координацию с Европейским союзом (ЕС).

Дополнительные комментарии

Ху Сицзинь, комментатор очень влиятельного китайского государственного СМИ Global Times, написал в четверг в Твиттере: "Гуанчжоу объявил о снятии всех локдаунов. В последние несколько дней Пекин постепенно отменяет запреты. Вице-премьер Сунь Чуньлан в среду впервые официально отметил ослабление патогенности вируса... Китай ускоряется, чтобы отменить крупномасштабные локдауны".

Реакция рынка

Рисковые настроения остаются приподнятыми на фоне оптимизма по поводу перезапуска экономики в Китае, а твит Ху подкрепил недавние предположения о том, что Пекин смягчает свою политику "нулевой терпимости к ковиду". Американские фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,16% внутри дня, а пара AUD/USD развивает рост выше 0,6800 в ходе торгов четверга.

• USD/JPY обновляет 14-недельный минимум в рамках четырехдневного нисходящего тренда.
• Ногучи из Банка Японии сделал комментарий о превентивном сворачивании стимулов, что поспособствовало росту японской иены.
• Глава ФРС Пауэлл и министр финансов США Йеллен поддерживают ожидания более умеренного повышения ставок.

USD/JPY просела к самым низким с конца августа уровням после того, как политик Банка Японии подал сигнал о потенциальном сворачивании стимулирования. Медведи попытались атаковать уровень 136.00 в рамках четырехдневного нисходящего тренда.

Член правления Банка ЯпонииАсахи Ногучи недавно подал сигнал о готовности японского центрального банка отозвать стимулы, если показатели инфляции окажутся слишком высокими. "Банк Японии может превентивно отменить стимулирование, если инфляция окажется выше, чем ожидалось", - сказал политик.

С другой стороны, последние комментарии чиновников Федеральной резервной системы (ФРС), включая ее главу Джерома Пауэлла, а также министра финансов США Джанет Йеллен, подкрепляют ожидания в отношении того, что центральный банк США будет повышать ставки более умеренными темпами. 

Чистый медвежий прорыв линии восходящего тренда с конца мая (проходит в районе 137.30 на момент публикации) направит медведей по USD/JPY к поддержке в виде 200-DMA на 134.41.

Член правления Банка Японии Асахи Ногучи сделал ряд комментариев относительно потенциальной стратегии выхода центрального банка из текйщей смягченной политики, отметив, что ЦБ по-прежнему зависит от поступающих данных.

Ключевые цитаты

Выступая в четверг на мероприятии New York Times, министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что экономика США, скорее всего, сможет достичь так называемой "мягкой посадки", при которой инфляция замедлится без резкой рецессии.

Ключевые цитаты

"Я считаю, что существует сценарий, в рамках которого может произойти мягкая посадка".

"Я считаю, что на этом пути есть риски, но я уверена, что для нас, безусловно, возможна мягкая посадка".

"Китайский рынок жилья может достичь дна ко второму кварталу следующего года, поскольку потенциальные покупатели жилья могут выйти на рынок по мере восстановления доверия после недавней поддержки сектора", - сообщает Yicai.com со ссылкой на доклад Китайской информационной корпорации по недвижимости.

Дополнительные тезисы 

"Недавние меры по восстановлению способности застройщиков к финансированию ослабят риски дефолта и сгладят неблагоприятные ожидания в отрасли".

"Рынок может восстановиться во втором квартале, если интенсивность политики удастся сохранить или усилить в следующем году, но остается неопределенность в отношении того, как долго рынок будет консолидироваться вблизи дна после достижения минимума".

"В ноябре продажи недвижимости в ключевых 30 городах снизились на 14% м/м, что стало максимальным месячным падением за последние шесть месяцев, а в годовом исчислении снижение увеличилось до 30%."

Асахи Ногучи из Банка Японии заявил, что для стабильного достижения приемлемого уровня инфляции необходимо, чтобы заработная плата росла быстрее, чем темпы инфляции.

Кроме того, он сказал, что для стабильного достижения целевого уровня инфляции в 2% Банк Японии должен видеть, как внутренние макроэкономические факторы, такие как устойчивый рост номинальной заработной платы, подталкивают рост цен.

Ключевые комментарии

Индекс деловой активности в производственном секторе Китая Caixin, публикуемый Markit Economics, составил в ноябре 49,4 против прогноза 48,9 и предыдущего значения 49,2.

На этих данных австралиец не сдвинулся с места. Однако пара AUD/USD выросла до 11-недельного максимума 0,6816 после того, как доллар США упал в ответ на заявление главы ФРС Джерома Пауэлла о том, что центральный банк США может сократить темпы повышения процентных ставок. 

Об индексе деловой активности в производственном секторе Китая от Caixin

Индекс PMI™ для производственной сферы Китая Caixin, публикуемый Markit Economics, основан на данных, полученных на основе ежемесячных ответов на вопросы анкеты, разосланной руководителям отделов закупок более 400 частных компаний производственного сектора.

Советник по национальной безопасности США Джейк Салливан заявил в четверг, что "США рассматривают Китай как растущую стратегическую угрозу".

Салливан добавил: "США, Южная Корея и Япония работают над новыми санкциями против Северной Кореи".

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая (НБК) установил курс юаня (CNY) на уровне 7,1225 против предыдущего закрытия 7,0929.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксации, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Агентство Reuters сообщило, что крупные китайские города Гуанчжоу и Чунцин объявили о смягчении карантинных ограничений по COVID в среду, вскоре после столкновений демонстрантов в южном Гуанчжоу с полицией на фоне серии протестов против самых жестких в мире ковидных ограничений.

Это отчасти позволило финансовым рынкам вздохнуть с облегчением в середине недели, и австралийский доллар поднялся до новых максимумов.

Тем временем, Китай сообщает о 34 942 новых случаях заболевания ковирусом за 30 ноября (предыдущий показатель 36 683).

Тем временем, высокопоставленный чиновник Китая, отвечающий за борьбу с ковидом, заявил в среду представителям здравоохранения, что страна столкнулась с "новым этапом и миссией" в борьбе с пандемией, сообщило государственное СМИ Xinhua, что потенциально указывает на корректировку стратегии Пекина "нулевой терпимости к ковиду", которая вызвала общенациональные протесты.

"С уменьшением токсичности варианта Омикрон, увеличением показателя вакцинаций и накоплением опыта борьбы со вспышками и их предотвращения, сдерживание пандемии в Китае находится на новом этапе и ставит перед собой новую задачу", - заявил в среду Сунь Чуньлань, вице-премьер Китая, согласно сообщению Xinhua.

Политики Федеральной резервной системы (ФРС) США, включая председателя Джерома Пауэлла, недавно высоко оценили смягчение показателей инфляции, что стало сигналом к более умеренному повышению ставок, начиная с декабря.

Однако, согласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10- и 5-летних трежерис), проверяют на прочность этот "голубиный" настрой, обновив многодневный максимум. Они могут бросить вызов и медведям по доллару США в преддверии релиза предпочтительного для ФРС показателя инфляции ФРС, а именно базового индекса цен расходов на личное потребление (PCE) в США за октябрь, который ожидается на уровне 5,0% г/г в октябре против 5,1% ранее.

Показатели 5-летних и 10-летних инфляционных ожиданий выросли до 2,41% и 2,34% соответственно, достигнув самых высоких уровней с 15 ноября.

Эти инфляционные предвестники могут заставить медведей по доллару сохранять осторожность в преддверии выхода ключевых данных США.