Новости и прогнозы рынков CFD — 05-12-2022

Индекс доллара США сейчас торгуется на 8% ниже максимума, достигнутого в начале ноября. Экономисты ING подозревают, что коррекция доллара, возможно, уже закончилась, и несколько факторов должны позволить некоторое восстановление курса к концу года.

ФРС останется "ястребиной

Мы подозреваем, что ФРС будет дольше придерживаться "ястребиного" курса, явно или неявно протестуя против недавнего падения доходности. В конце концов, одобрение "голубиного" сценария рынка может быть преждевременным и рискованным для ФРС, чей план должен заключаться в том, чтобы позволить рынкам сделать тяжелую работу по ужесточению - и в ближайшей перспективе мы настроены "по-медвежьи" в отношении казначейских облигаций. Все еще высокоинфляционная глобальная среда может не выдержать 10-летней доходности ниже 3,50%".

Оптимизм Китая неуместен

"Пара USD/CNY торгуется ниже отметки 7,00 впервые с сентября, при этом юань следует за китайскими рисковыми активами, повышаясь после того, как правительство объявило о смягчении правил Covid. Этот шаг правительства, по-видимому, является прямым следствием недавних демонстраций против политики в отношении Covid, но дальнейшее ужесточение ограничений может оказаться сложным. В то же время, сектор недвижимости и экспорт остаются ключевыми проблемами для среднесрочных перспектив Китая, которые могут помешать дальнейшему укреплению юаня."

Цены на энергоносители снова растут

"Поскольку Россия отказалась от ограничения цен на нефть на уровне $60 за баррель и угрожает сокращением добычи, наряду с прогнозируемым снижением температуры во многих частях Европы, энергетический кризис может вернуться, и мы видим широкие возможности для возобновления роста цен на газ и нефть. Это было бы позитивным событием для доллара".

Доллар США снова оступился на прошлой неделе. Но, по мнению экономистов TD Securities, доллар должен консолидироваться в преддверии ноябрьских данных по индексу потребительских цен (CPI) и декабрьского заседания ФРС.

USD/JPY вернется к отметке 140 до конца года

"Сдвиг в сигналах моментума может удержать доллар США под давлением в краткосрочной перспективе. Тем не менее, снижение доллара выглядит сдержанным в преддверии ноябрьского CPI и заседания ФРС.

Нам нравится угасание ралли в GBP/USD, и мы считаем, что USD/JPY повторно протестирует уровень 140 до конца года.

Мы также видим "голубиные" риски для РБА и Банка Англии на этой неделе и ждем роста USD/NOK, особенно если тяга к риску достигнет пика".

Пара NZD/USD стабилизирует свой рост выше 200-дневной скользящей средней 0,6285. Аналитики Credit Suisse ожидают возможного движения выше 0,6468/87.

Непосредственная поддержка наблюдается на уровне 0,6351

"Хотя мы с осторожностью относимся к перекупленности дневного RSI, среднесрочный импульс остается благоприятным, и с учетом недавнего ключевого прорыва в долларовом пространстве мы считаем, что движение выше 0,6468/87 вполне вероятно.

Устойчивый прорыв выше ключевого сопротивления на уровне 50% коррекции всего падения 2021/22 годов и августовского максимума на 0,6468/87 ознаменует еще один крупный прорыв технического сопротивления для подтверждения дальнейшего устойчивого среднесрочного роста, а сопротивление выше этого уровня будет наблюдаться на 0,6568/76, который является июньским максимумом, а затем на 0,6591.

Немедленная поддержка наблюдается на уровне 0.6351 и далее на 0.6326/10, хотя только быстрое возвращение ниже 200DMA на 0.6285 вызовет подозрение насчет кратковременной фазы консолидации."

• Объем производственных заказов в США в октябре вырос больше, чем ожидалось.
• Индекс доллара США остается на положительной территории в районе 104,90.

Данные, опубликованные Бюро переписи населения США, показали в понедельник, что новые заказы на промышленные товары выросли на $5,8 млрд, или на 1%, в октябре до $556,6 млрд. Этот показатель последовал за сентябрьским ростом на 0,3% и оказался лучше ожиданий рынка в отношении роста на 0,7%.

"Новые заказы на промышленные товары длительного пользования в октябре, которые увеличились за семь из последних восьми месяцев, выросли на $3,0 млрд, или на 1,1%, до $277,4 млрд, по сравнению с ранее опубликованным ростом на 1%", - говорится далее в публикации.

Реакция рынка

В сочетании с более благоприятным, чем ожидалось, отчетом по индексу PMI в сфере услуг от ISM, эти данные помогли доллару США продолжить опережать своих конкурентов во второй половине дня в понедельник. На момент написания статьи индекс доллара США вырос на 0,4% за день и составил 104,90.

Пара USD/CHF пробила нижнюю границу ключевой зоны поддержки 0,9355, что, по мнению аналитиков Credit Suisse, указывает на вероятность дальнейшего ослабления в течение следующего месяца.

Дальнейшее устойчивое снижение

"В пятницу пара USD/CHF пробила нижнюю границу ключевой зоны поддержки на уровне 0,9355. Это движение в паре с прорывом DXY своей 200-дневной скользящей средней в наших глазах сигнализирует о вероятности дальнейшего постепенного снижения, и поэтому мы ожидаем дальнейшего развития медвежьего тренда в течение следующего месяца.

Поддержка наблюдается на уровне 0,9325/12, а затем на уровне 0,9287/84, ниже которого текущая слабость усилится и откроет путь к минимуму конца марта на уровне 0,9193.

Быстрое возвращение выше 13-дневной экспоненциальной средней на уровне 0,9460/68 даст возможность для развития краткосрочной паузы, хотя только превышение недавних максимумов на уровне 0,9546/98 повысит вероятность более сильной коррекции".

• Индекс PMI в сфере услуг ISM США в ноябре вырос незначительно.
• Индекс доллара США укрепился после выхода данных и поднялся к области 105,00.

Деловая активность в секторе услуг США в ноябре продолжала расти ускоренными темпами: индекс PMI для сферы услуг ISM вырос до 56,5 в ноябре с 54,4 в октябре. Этот показатель оказался лучше прогнозов рынка, ожидавших 53,1.

Инфляционный компонент исследования, индекс выплаченных цен, снизился до 70 с 70,7, по сравнению с прогнозом аналитиков 73,6. Индекс занятости вырос до 51,1 с 49,1, а индекс новых заказов снизился до 56 с 56,5.

Комментируя данные, Энтони Нивес, председатель Комитета по бизнес-опросам Института управления поставками, сказал: "Судя по комментариям респондентов Комитета по бизнес-опросам, увеличение производственных мощностей и сокращение сроков выполнения заказов привели к дальнейшему улучшению показателей цепочки поставок и логистики. Новый финансовый период и праздничный сезон способствовали повышению деловой активности и росту занятости".

Реакция рынка

Доллар США укрепился против своих конкурентов, и индекс доллара США вырос на 0,46% от цены открытия и составил 105,00.

Ралли золота начало демонстрировать признаки истощения. В паре XAU/USD может образоваться эпическая бычья ловушка, сообщают экономисты TD Securities.

Макроэкономические факторы вряд ли ослабнут в ближайшие месяцы

"Мы видим признаки истощения спроса на золото, но потребуется заметная консолидация цен, прежде чем последователи тренда CTA вызовут возобновление оттока фондов.

На данном этапе риски больше не склоняются в сторону повышения, так как ралли к северу от $1,830 указывает лишь на незначительные покупки CTA с текущих уровней. Это говорит о том, что "ралли на негативе" в драгоценных металлах, возможно, наконец, исчерпало себя, создавая основу для эпической "бычьей ловушки", поскольку недавнее сильное ценовое движение привлекает дискреционный интерес к активу в то время как макроэкономические факторы вряд ли ослабнут в ближайшие месяцы".

Российский рубль был одной из немногих валют развивающихся стран, которая в этом году опережала доллар США. Экономисты MUFG Bank ожидают, что в будущем году исключительно сильный рост рубля сведется на нет.

Возможности для дальнейшего ослабления доллара США в будущем году

"Даже после недавней коррекции вниз, доллар США остается на значительно завышенном уровне по отношению к другим основным валютам, что оставляет возможность для дальнейшего ослабления в будущем году. В то же время мы ожидаем ослабления рубля в будущем году после резкого роста в период с марта по июнь этого года.

Мы ожидаем, что исключительно сильный рост курса рубля в этом году в будущем году сменится на обратный ход, чему отчасти будет способствовать сокращение доходов от экспорта энергоносителей (санкции + снижение цен) и дальнейшее ослабление контроля за движением капитала".

Обзор индекса PMI для сферы услуг от ISM в США

Институт управления поставками (ISM) опубликует индекс менеджеров по закупкам в непроизводственной сфере (PMI) - также известный как индекс PMI в сфере услуг - в 18.00 мск в этот понедельник. Ожидается, что показатель снизится до 53,1 в ноябре с 54,4 в предыдущем месяце. Учитывая, что ФРС больше смотрит на инфляцию, чем на рост, инвесторы будут внимательно следить за компонентом "выплаченные цены", который, как ожидается, вырастет с 70,7 в октябре до 73,6 в отчетном месяце.

Как это может повлиять на EUR/USD?

В преддверии выхода ключевых данных доллар США упал до более чем пятимесячного минимума на фоне растущей уверенности в том, что ФРС замедлит темпы цикла повышения ставок. Любое разочарование в индексе PMI для сферы услуг от ISM усилит ожидания менее агрессивного ужесточения политики центрального банка США и окажет дополнительное понижательное давление на доллар. И наоборот, более сильные показатели могут не впечатлить долларовых быков, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары EUR/USD лежит в сторону повышения.

Валерия Беднарик, главный аналитик FXStreet, предлагает краткий технический обзор и объясняет: "Пара EUR/USD удерживает большую часть своих ранних достижений, и дневной график показывает, что риск смещен в сторону повышения. Пара демонстрирует третий подряд повышающийся максимум, а повышающиеся минимумы, одновременно продлевая рост выше 200-й простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится на уровне 1,0360. 20-дневная скользящая средняя продолжает расти ниже более длинной скользящей средней и близка к тому, чтобы пересечь ее снизу вверх. Технические индикаторы, тем временем, остаются ненаправленными, Моментум находится на положительных уровнях, а индекс относительной силы (RSI) - около 70, без признаков бычьего истощения.

"4-часовой график показывает, что быки сохраняют контроль. Раннее падение до уровня 1,0518 было быстро восстановлено, что отражает сильный покупательский интерес. В то же время скользящие средние сохраняют свои восходящие уклоны ниже текущего уровня, а 20-дневная скользящая средняя ускоряется на север и обеспечивает динамическую поддержку на уровне 1,0480. Техническим индикаторам не хватает направленной силы, но они держатся значительно выше своих средних линий, что соответствует отсутствию медвежьей силы", - добавляет Валерия.

Сильная неделя для GBP/USD привела к тому, что пара с легкостью преодолела ключевую 200-дневную скользящую среднюю, которая сейчас находится на уровне 1.2144. Аналитики Credit Suisse ожидают дальнейшего укрепления к майскому максимуму на уровне 1.2668.

Первоначальная поддержка наблюдается на уровне 1.2251

"Кабель достиг и ненадолго превысил 50% коррекции падения 2021-2022 годов и августовских максимумов на уровне 1.2278/98. Поскольку пара отступила ниже этой отметки, мы продолжаем ожидать появления фазы консолидации в ближайшей перспективе. По большому счету, мы считаем, что это временное явление, если оно действительно имеет место, и со временем ожидается дальнейшее укрепление до следующего уровня сопротивления 1.2408, затем 1.2519 и, в конечном итоге, майского максимума 1.2668, потенциально даже до 61,8% коррекции 1.2758.

Поддержка первоначально ожидается на уровне 1.2251, а в идеале - на 1.2155/35. Прорыв может привести к более глубокому откату к 13-дневной экспоненциальной средней на уровне 1.2049, но здесь ожидается появление новых покупателей."

Пара EUR/USD выросла на открытии недели и достигла свежего шестимесячного максимума 1,0584, но затем немного сдала позиции и торговалась на уровне 1,0560 перед открытием торгов в США. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "повышение настроения на рынке было вызвано заголовками, связанными с Китаем, так как страна ослабляет ограничительные меры в отношении коронавируса, несмотря на рекордное количество случаев заражения. Власти в различных районах объявили о менее строгих мерах, включая карантин в домах и возобновление работы некоторых предприятий. Доллар США упал, так как спекулятивный интерес предпочел более рискованные активы.

Оптимизм ослаб в начале европейской сессии на фоне слабых данных по ЕС, что оказало давление на евро. S&P Global опубликовал окончательные данные по индексам PMI в сфере услуг за ноябрь. Немецкий показатель был пересмотрен в сторону понижения до 46,1, а индекс ЕС был подтвержден на уровне 48,5, что ниже 48,6. Кроме того, розничные продажи в еврозоне в октябре упали на 1,8% за месяц, а в годовом исчислении снижение составило 2,7%. Наконец, декабрьский индекс доверия инвесторов Sentix составил -21, улучшившись с -30,9 в предыдущем месяце.

В преддверии декабрьского заседания центрального банка политик Европейского центрального банка (ЕЦБ) Габриэль Махлуф заявил, что повышение ставки на 50 базисных пунктов является минимально необходимым, добавив, что он не исключает повышения ставки на 75 базисных пунктов. ЕЦБ и Федеральная резервная система (ФРС) США объявят о своих решениях 15 и 14 декабря соответственно, а в следующий четверг политики вступят в период "блэкаута".

На американской сессии будут опубликованы индекс PMI для сферы услуг S&P Global и официальный индекс PMI для сферы услуг ISM. Последний ожидается на уровне 53,1 против 54,4 в октябре. Также в макроэкономический календарь войдут октябрьские фабричные заказы".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик прокомментировала технические перспективы пары:

"Пара EUR/USD выросла на открытии недели и достигла свежего шестимесячного максимума 1,0584, но затем немного сдала позиции и торговалась на уровне 1,0560 перед открытием торгов в США. Повышение настроения на рынке было вызвано заголовками, связанными с Китаем, так как страна ослабляет ограничительные меры в отношении коронавируса, несмотря на рекордное количество случаев заражения. Власти в различных районах объявили о менее строгих мерах, включая карантин в домах и возобновление работы некоторых предприятий. Доллар США упал, так как спекулятивный интерес предпочел более рискованные активы.

Пара EUR/USD удерживает большую часть своих ранних достижений, а дневной график показывает, что риск смещен в сторону повышения. Пара демонстрирует третий подряд повышающийся максимум, а повышающиеся минимумы, одновременно продлевая рост выше 200-й простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится на уровне 1,0360. 20-дневная скользящая средняя продолжает расти ниже более длинной скользящей средней и близка к тому, чтобы пересечь ее снизу вверх. Технические индикаторы, тем временем, остаются ненаправленными, Моментум находится на положительных уровнях, а индекс относительной силы (RSI) - около 70, без признаков бычьего истощения.

4-часовой график показывает, что быки сохраняют контроль. Раннее падение до уровня 1,0518 было быстро восстановлено, что отражает сильный покупательский интерес. В то же время скользящие средние сохраняют свои восходящие уклоны ниже текущего уровня, а 20-дневная скользящая средняя ускоряется на север и обеспечивает динамическую поддержку на уровне 1,0480. Техническим индикаторам не хватает направленной силы, но они держатся значительно выше своих средних линий, что соответствует отсутствию медвежьей силы.

Уровни поддержки: 1,0520 1,0480 1,0445

Уровни сопротивления: 1.0585 1.0630 1.0680"

EUR/USD продвигается к следующей зоне сопротивления 1,0630/1,0690. Неспособность преодолеть эту зону может привести к краткосрочному откату, сообщают экономисты Société Générale.

Отскок, вероятно, продолжится

"Пара EUR/USD пробилась выше кратковременного консолидационного канала с середины ноября; что подчеркивает, что отскок, вероятно, продолжится.

Пара постепенно приближается к следующей потенциальной зоне сопротивления 1.0630/1.0690, представляющей собой прогнозы, минимум марта 2020 года и нисходящую линию тренда, соединяющую максимумы июня 2021 и февраля 2022 года. В случае, если движение вверх застопорится возле этого препятствия, не исключен краткосрочный откат.

EUR/USD недавно вернулась к своей 200DMA, и в идеале эта скользящая средняя (1,0365) должна обеспечить поддержку в случае развития отката. Неудача может привести к возврату к нижней границе недавней зоны консолидации вблизи 1.0220.".

В ноябре турецкая лира продолжала демонстрировать удивительную стабильность по отношению к доллару США. Тем не менее, по мнению экономистов MUFG Bank, риски для TRY по-прежнему сильно смещены в сторону понижения.

Интервенции помогают поддержать TRY

"По данным Bloomberg, Турция увеличила объем интервенций для поддержки лиры в последние пару месяцев, что привело к увеличению общего объема интервенций до 100 млрд долларов США до октября. Недавнее увеличение объема интервенций совпало с дальнейшим снижением ставок ЦБ Турции, который продолжает смягчать политику, несмотря на повышенную инфляцию.

Более мягкая денежно-кредитная политика и рост кредитования направлены на поддержку роста в преддверии выборов в следующем году. Турция также принимает меры по привлечению дополнительного финансирования от Саудовской Аравии и Катара для поддержки лиры.

Мы по-прежнему ожидаем, что за недавней стабильностью TRY последует дальнейшее ослабление".

USD/JPY потеряла почти 500 пунктов на прошлой неделе. Аналитики Credit Suisse продолжают надеяться, что 38,2% коррекция восходящего тренда 2021/2022 на уровне 133,09 удержит пару и обусловит фазу консолидации, хотя сейчас это лишь временное явление.

Первоначальное сопротивление наблюдается на уровне 135,97/136,02

"USD/JPY продемонстрировала дальнейшее резкое падение с целью прорыва долгосрочной 200-дневной средней (в настоящее время на уровне 134,62) для движения к  цели 38,2% коррекции восходящего тренда 2021/2022 на уровне 133,09. Мы продолжаем ждать основания в этой (широкой) зоне 134,62 /133,09 для разворачивания фазы консолидации.

По большому счету, мы ожидаем закрытия ниже 133,09, которое расчистит  путь для дальнейшего ослабления к минимуму августа 130,40, а затем к 50% коррекции и "линияи шеи" многолетней базы 127,47/27.

Сопротивление первоначально наблюдается на уровне 135,57, а прорыв выше 135,97/136,02 необходим для восстановления до 137,50, а в перспективе и до 13DMA на 138,14/18".

• EUR/USD сохраняет тенденцию к росту, торгуясь в районе 1.0550.
• Ожидается, что дополнительный рост встретит следующее препятствия на 1.0614.

EUR/USD удалось ускорить темпы роста и посетить диапазон 1.0580/85 в начале недели.

После недавнего преодоления 200-дневной SMA и 10-месячной линии сопротивления дальнейший рост пары, вероятно, набирает обороты. При этом вплоть до июньского максимума 1.0614 (от 27 июня) не наблюдается никаких значимых уровней сопротивления.

Пара EUR/USD будет сохранять потенциал продолжения роста, пока она находится выше 200-дневной SMA (сегодня на уровне 1.0362).

Дневной график EUR/USD

EUR/USD удерживается выше уровня 1,05. Экономисты Scotiabank ожидают, что пара продолжит рост в направлении диапазона 1,0650/1,0750.

Настроения меняются в конструктивную сторону

"Мы ожидаем, что евро будет получать хорошую поддержку на умеренных падениях, так как инвесторы больше сосредоточены на цикле ставок ФРС, чем на фундаментальных показателях еврозоны - по крайней мере, пока - для поддержки стабильно улучшающихся "бычьих" настроений в евро.

Бычий импульс уверенно поддерживает евро на краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных графиках DMI, что по-прежнему указывает на ограниченные возможности для контртрендовых коррекций евро.

Пара закрепилась выше уровня 1,05, что должно обеспечить платформу для дополнительного роста к диапазону 1,0650/1,0750 (1,0749 - 61,8% коррекции Фибоначчи снижения евро с начала года)".

• Курс биткоина сформировал двойную вершину, что может привести к медвежьей дивергенции в ближайшее время.
• Ончейн-метрики указывают на отсутствие сопротивления вплоть до $19 280.
• Закрытие четырехчасовой свечи ниже $15 894 отменит бычий прогноз.

Цена биткоина не может в начале новой недели начать ралли, несмотря на отсутствие значимого сопротивления.

Курс биткоина топчется в районе максимума 14 ноября на $17 188. Хотя этот уровень был пройден 1 декабря и ранее сегодня, немедленная реакция рынка говорит о том, что продавцы остаются активными в этой области.

Если эта тенденция продолжится, что позволит четырехчасовым свечам сформировать здесь локальную вершину, возникнет медвежья дивергенция. Эта техническая формация появляется, когда цена биткоина формирует повышающийся максимум, в то время как индикатор моментума, индекс относительной силы, устанавливает понижающийся максимум.

Такое несоответствие свидетельствует о росте цены без прочного фундамента и часто приводит к развороту восходящего тренда. Хотя в краткосрочной перспективе такое развитие событий может показаться медвежьим, откат к $16 704 позволит выжидающим покупателям приобрести BTC со скидкой.

Возрождение покупательского давления на этом уровне может спровоцировать начало следующего ралли цены для повторного тестирования важных рубежей $17 593 и $19 235. Последний уровень является самым высоким уровнем торгов в 2022 году и, вероятно, обеспечит мощное давление продаж. Следовательно, этот барьер является хорошим уровнем для фиксации прибыли.

4-часовой график BTC/USDT

Поддержку этому сценарию оказывает модель In/Out of the Money Around Price (IOMAP) от IntoTheBlock. Этот индекс показывает, что единственный сильный уровень сопротивления простирается от $18 740 до $19 280. Здесь сосредоточены примерно 1,12 миллиона адресов, купивших 450 800 BTC, которые находятся в положении “Out of the Money".

Интересно, что этот уровень совпадает с обсуждаемым выше $19 235. C технической точки зрения, это делает его хорошим уровнем для фиксации прибыли.

BTC IOMAP

Хотя перспективы биткоина определенно бычьи, инвесторы должны учитывать, что откат за пределы уровня $16 500 является признаком слабости. Закрытие четырехчасовой свечи ниже $15 894 приведет к формированию понижающегося минимума и аннулирует "бычий" сценарий для BTC.

Такое развитие событий может привести к тому, что цена биткоина вернется к минимуму 21 ноября на уровне $15 443.

Киви резко укрепился в ноябре на 7,2%. Экономисты MUFG Bank ожидают, что пара NZD/USD скорректируется вниз, прежде чем начнется устойчивое восстановление.

NZD воодушевлен "ястребиной" переоценкой ожиданий повышения ставки РБНЗ

"Повышение ставки РБНЗ на 75 б.п. было частично заложено в цены, но ключевым моментом стал существенный пересмотр РБНЗ в сторону повышения предполагаемой конечной ставки - с 4,10% в августе до 5,50%.

NZD также вырос благодаря постепенному отходу от политики нулевого ковида в Китае, который вселяет оптимизм в отношении роста в следующем году.

Учитывая, что ФРС будет продолжать повышать ставки и сохранять "ястребиную" позицию, мы считаем, что NZD скорректируется в сторону ослабления, а затем снова вырастет".

• Индекс колеблется в нижней части диапазона 104,00-105,00 на фоне неясного  настроя рынка в отношении риска.
• Продолжение нисходящего тренда может привести к снижению до зоны 103,40.

Индекс доллара DXY остается под давлением, и в понедельник ему пока что удается удерживаться чуть выше отметки 104,00.

Сохраняющееся медвежье давление может побудить доллар ускорить потери и бросить вызов недельному минимуму на 103,67 (от 27 июня) перед еще одним недельным минимумом на 103,41 (от 16 июня).

Пока индекс торгуется ниже 200-дневной SMA на уровне 105,59, перспективы доллара будут оставаться негативными.

Дневной график DXY

Экономисты MUFG Bank ожидают осторожности от Банка Канады на заседании в эту среду. Таким образом, луни может оказаться под давлением.

Банк Канады должен вернуться к повышению ставки на 25 б.п.

"Мы ожидаем увидеть определенную осторожность со стороны Банка Канады, учитывая, что поток экономических данных явно указывает на понижательные риски. Мы считаем ценообразование в отношении конечного уровня ставки (4,25%) разумным, хотя мы полагаем, что существует больший риск того, что рынки начнут закладывать в цены паузу после повышения ставки в среду, хотя маловероятно, что ЦБ укажет на это на данном этапе, но если данные по инфляции улучшатся, а экономические показатели ухудшатся, ЦБ может сделать паузу в январе".

"Более слабые экономические данные Канады, оптимизм по всему миру по поводу достижения пика по инфляции и более явное замедление экономического роста в США - все это говорит о том, что Банк Канады близок к завершению цикла ужесточения. Любой намек на это на этой неделе укрепит наше мнение о том, что слабая динамика CAD против валют G10 станет нормой в будущем".

По мнению рыночного стратега UOB Group Квек Сер Леанга, понижательный импульс может привести к просадке курса USD/IDR до области 15 280.

Ключевые тезисы

"Резкое падение USD/IDR на прошлой неделе сопровождалось сильным нисходящим импульсом, и на этой неделе вероятны дальнейшие потери. Уровни поддержки, за которыми следует следить, находятся на 15 280 и 15 100".

"Сопротивление располагается на уровне 15 560, а прорыв выше 15 640 будет свидетельствовать о стабилизации цены после фазы слабости USD/IDR".

• EUR/JPY прервала 2-дневную полосу снижения и приближается к 143,00.
• Более глубокий откат все еще может протестировать ключевую 200-дневную SMA на уровне 139,15.

EUR/JPY отскочила от 3-месячных минимумов пятницы и в начале недели флиртует с круглым уровнем 143.00.

Несмотря на продолжающийся отскок, кросс остается под давлением и в краткосрочной перспективе может продолжить сдавать позиции и вернуться к критической 200-дневной SMA.

Ожидается, что перспективы EUR/JPY останутся бычьими, пока цена находится выше этой 200-дневной SMA.

Дневной график EUR/JPY

USD/MYR остается под давлением и в ближайшей перспективе может продолжить снижение, считает стратег по рынкам UOB Group Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы 

"В прошлую пятницу пара USD/MYR закрылась с резким понижением уже четвертую неделю подряд (4,3830, -2,06%). Хотя не исключено дальнейшее ослабление, условия глубокой перепроданности указывают на то, что любое снижение, скорее всего, будет происходить медленнее, и чистый прорыв уровня 4.3240 маловероятен."

"Сопротивление находится на 4.4180; прорыв выше 4.4450 будет свидетельствовать о стабилизации пары после текущей слабости".

В ноябре доллар США ослаб еще больше и более существенно. По мнению экономистов MUFG Bank, после периода колебаний между возобновлением силы и ослаблением доллара США, только ближе к 2023 году мы увидим устойчивый разворот на ослабление доллара.

Период отскока доллара представляется вероятным

"Мы пока не видим оснований для продолжительного ослабления доллара США и ожидаем, что ближайшие три-четыре месяца будут периодом неустойчивых колебаний, поскольку фундаментальные драйверы укрепления доллара становятся менее убедительными, в то время как более широкие финансовые условия продолжают препятствовать устойчивой коррекции доллара после укрепления".

"Политика QT продолжается, глобальная долларовая ликвидность сокращается, а котировки акций остаются переоцененными - все эти факторы поддерживают доллар США".

"Возможно, пик по доллару США уже пройден, но мы ожидаем колебаний курса между возобновлением силы и слабости доллара, и только позднее в 2023 году мы увидим устойчивый разворот курса на ослабление доллара".

ОПЕК и союзные с ней нефтепроизводители (ОПЕК+) договорились сохранить текущие целевые показатели добычи нефти, несмотря на недавнее снижение цен на энергоносители. Цены на нефть не продемонстрировали немедленной реакции на это, что не сулит ничего хорошего для норвежской кроны, считают экономисты Commerzbank.

Возможности ОПЕК+ по установлению долгосрочных цен представляются ограниченными

"В преддверии встречи ОПЕК+ были предположения, что картель может принять решение в пользу увеличения объемов добычи нефти. Этого не произошло, как мы узнали в выходные. Однако это не стало хорошей новостью для норвежской кроны, так как цена на нефть марки Brent отреагировала на эти сообщения лишь очень осторожно."

"Долгосрочные инфляционные ожидания остаются значительно ниже пиков первой половины этого года, а возможности ОПЕК+ по установлению цен в долгосрочной перспективе также кажутся ограниченными - по крайней мере, если предположить, что картель продолжит играть ту роль монополиста, которую он играл раньше."

"И если не будет значительной реакции со стороны цен на нефть, тогда нет причин и торговать NOK на более высоких уровнях".

Член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Габриэль Махлуф заявил в понедельник: "Я не думаю, что мы сейчас находимся на территории ограничительной ставки денежно-кредитной политики".

Дополнительные цитаты

"Ожидает, что повышение ставки на 50 базисных пунктов - это то, где мы окажемся".

"Мы еще не достигли той стадии, когда мы уверены, что инфляция находится под контролем".

"Ожидает, что в новом году будет дальнейшее повышение процентных ставок".

Реакция рынка

Пара EUR/USD получает поддержку со стороны этих "ястребиных" высказываний представителя ЕЦБ. На момент написания пара торговалась с внутридневным повышением на 0,16% на уровне 1,0555.

• Розничные продажи в Еврозоне составили -1,8% м/м в октябре против ожидаемых -1,7%.
• Розничные продажи в блоке составили -2,7% г/г в октябре против ожиданий -2,6%.

Розничные продажи в Еврозоне упали на 1,8% м/м в октябре против ожидаемых -1,7% и предыдущего результата 0,8%, как показали официальные данные Евростата в понедельник.

В годовом исчислении розничные продажи в блоке составили -2,7% в октябре против 0% в сентябре и консенсус-прогноза -2,6%.

Последствия для валюты

Евро проигнорировал неблагоприятные данные по Еврозоне на фоне возобновления слабости доллара США по всем направлениям. На момент написания, единая валюта торгуется на уровне 1,0556, с внутридневным повышением на 0,16%.

О розничных продажах в еврозоне

Розничные продажи, публикуемые Евростатом, являются показателем изменения объема продаж в розничном секторе еврозоны. Он показывает динамику розничного сектора в краткосрочной перспективе. Процентные изменения отражают темпы изменения таких продаж. Эти изменения широко отслеживаются как индикатор потребительских расходов. Обычно положительные показатели экономического роста являются "бычьими" для евро, в то время как низкие показатели рассматриваются как негативные, или "медвежьи", для евро.

Пара EUR/USD отскочила уже на девять больших фигур с момента достижения минимума 28 сентября. Экономисты из MUFG Bank анализируют сезонный прогноз по EUR/USD на декабрь и отмечают, что за двадцатилетний период пара росла в это время 14 раз.

Следите за сезонным уклоном евро в декабре

"В декабре следует обратить внимание на сильный сезонный уклон по евро. За последние десять лет пара EUR/USD восемь раз демонстрировала рост в декабре, в среднем на впечатляющие 1,5%".

"За двадцатилетний период пара EUR/USD росла 14 раз. Это может быть отражением выравнивания позиций в преддверии конца года. Это влияние может быть сильным в этом году, учитывая масштаб длинных позиций по доллару на фоне его масштабного движения в 2022 году. При этом рост EUR/USD в октябре и ноябре может означать, что этот процесс уже начался".

Рыночные стратеги UOB Group отметили, что USD/THB может потерять импульс роста и опуститься в область 34,00.

Ключевые тезисы

"USD/THB закрылся с резким понижением на 2,88% на прошлой неделе (закрытие в пятницу на 34,70), после чего продолжил нести потери в ходе сегодняшней азиатской сессии. Быстрое усиление нисходящего импульса, вероятно, приведет к дальнейшему ослаблению USD/THB на этой неделе."

"Уровень для наблюдения находится на отметке 34,30, за ним следует 34,05. Прорыв выше уровня 35,05 (незначительное сопротивление находится также на отметке 34,85) укажет на то, что USD/THB вряд ли будет слабеть дальше."

Индекс доверия инвесторов от Sentix в Еврозоне улучшился до -21.0 в декабре с -30.9 в ноябре против прогноза -27.1.

Индекс текущей ситуации в еврозоне вырос до -20.0 пунктов в декабре с -29.5 в ноябре.

Индекс ожиданий подскочил до -22.0 с -32.3, достигнув самого высокого значения с марта 2022 года.

Основные тезисы

• Удивительно высокий уровень газа и сохраняющаяся стабильность на рынках труда не соответствуют рецессии.
• Однако, на наш взгляд, эту коррекцию в оценках не следует неверно истолковывать как разворот общей тенденции.
• Опасность рецессии отнюдь не пропала.

Реакция рынка

Пара EUR/USD торгуется на 1.0560 (+0.20%).

Доллар США сегодня снова падает, несмотря на сильный отчет по рынку труда. Экономисты Commerzbank не ожидают восстановления доллара.

Что может спасти доллар на данном этапе?

"Можно было бы просто сказать: "Если даже такой сильный рынок труда не может оказать устойчивую поддержку доллару США, то его явно не спасти"".

"Можно, конечно, сейчас предположить, что у ФРС не будет причин для снижения процентных ставок. Однако это предположение было бы верным только в том случае, если бы финансовый рынок США оставался устойчивым. После нескольких лет дешевых денег, за которыми последовал беспрецедентно быстрый цикл повышения ставок, некоторые участники рынка могут усомниться и в этом."

"Даже в отсутствие роста безработицы у ФРС могут появиться причины для снижения ключевой ставки, как только инфляционное давление ослабнет".

"Я считаю повышение процентных ставок на 50 базисных пунктов минимально необходимым на нашем заседании в декабре", - заявил в понедельник член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Габриэль Махлуф.

Дополнительные цитаты

Пара USD/CNH может продлить снижение до 6.9300 в ближайшие недели, считают рыночный стратег Квек Сер Леанг и старший валютный стратег Питер Чиа из UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Мы не ожидали резких колебаний доллара США в прошлую пятницу, когда он колебался между 7.0050 и 7.0719, а затем закрылся на 7.0220 (0.24%). Доллар резко упал в начале азиатских торгов, и дальнейшее падение вполне вероятно. Тем не менее, темпы дальнейшего снижения, вероятно, будут более медленными, и основной уровень поддержки 6.9600 может оказаться сегодня недосягаемым. Сопротивление находится на 7.0250 и 7.0480".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "В прошлый четверг (01 декабря, спот на 7.0400) мы негативно оценили доллар США. Мы указали, что недавнее чрезмерное падение, вероятно, продолжится до 7.0200, а возможно, и до 7.0000. Доллар легко преодолел оба уровня поддержки, упав до 7.0050 в пятницу и до 7.0000 в ходе сегодняшних азиатских торгов. Мы продолжаем ожидать ослабления доллара. Следующие уровни для наблюдения находятся на 6.9600 и 6.9300. С другой стороны, прорыв уровня 7.0810 (сильное сопротивление было на 7.1250 в прошлую пятницу) укажет на то, что слабость доллара стабилизировалась".

Пара GBP/USD поднялась выше отметки 1,2300 впервые с конца июня. Впрочем, экономисты ING считают, что пара вряд ли продолжит свой забег выше 1,25.

Фунт все еще зависит от динамики доллара

"Мы не ожидаем, что фунт продолжит свое ралли до 1,25 и выше, но, несомненно, перед заседанием Банка Англии парой будет управлять в первую очередь динамика доллара и настрой рынков в отношении риска".

"Снижение под отметку 1,20 кажется более уместным, учитывая глобальные и британские макроэкономические показатели".

Читайте также: GBP/USD теперь нацелена на 1,2400 - UOB

Вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос высказал свой прогноз по росту и инфляции во время выступления в понедельник.

Ключевые тезисы

Реакция рынка

На фоне слегка стребиных комментариев политиков ЕЦБ, EUR/USD торговалась с ростом +0.12% на 1.0550.

Как сообщило в понедельник агентство Рейтер со ссылкой на два источника, знакомых с этим вопросом, Китай намерен уже в январе ослабить контроль над COVID-19 с высшего уровня категории A до менее строгой категории B.

EUR/USD продолжает расти в направлении 1.0600. Экономисты ING ожидают, что ралли пары исчерпает себя в районе 1.0600/1.0650.

Энергетические страхи возвращаются?

"Учитывая высокую чувствительность пары EUR/USD к условиям торговли еврозоны (которые в основном определяются ценами на энергоносители), дальнейшие повышательные риски для энергетических товаров равны понижательным рискам для евро".

"На этой неделе некоторая стабилизация доллара может заставить ралли EUR/USD выдохнуться в районе 1.0600/1.0650 и, возможно, привести к более устойчивому падению ниже 1.0450/1.0500".

"Мы сохраняем медвежий настрой по паре на конец года".

По мнению валютных стратегов UOB Group, USD/JPY может попытаться консолидироваться в ближайшее время перед вероятным возобновлением нисходящего движения.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "В прошлую пятницу мы отметили, что "хотя не исключено дальнейшее ослабление, массивное падение за последнюю пару дней является чрезмерным, и еще предстоит выяснить, сможет ли USD преодолеть следующую поддержку на уровне 134.00". Впоследствии доллар США упал до 133,60, затем отскочил до 135,97 и снова упал, закрывшись на отметке 134,30 (-0,72%). Похоже, что понижательное давление несколько ослабло, и это в сочетании с перепроданностью говорит о том, что пара вряд ли будет слабеть дальше. Сегодня USD, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне между 133,80 и 135,65".

Следующие 1-3 недели: "В прошлую пятницу (01 декабря, спот на 137.20) мы отметили, что нисходящий импульс все еще силен, но пока неясно, сможет ли доллар сохранить бешеный темп падения. Мы указали, что следующий значимый уровень находится на отметке 134.00. Впоследствии доллар упал до 133,60, но затем восстановился. Дальнейшее снижение по-прежнему представляется вероятным, хотя краткосрочные условия перепроданности могут привести к 1-2 дням консолидации. Следующий значимый уровень находится на отметке 133,00. С другой стороны, прорыв выше 136.70 (наш "сильный уровень сопротивления", находился на отметке 137.05 в прошлую пятницу) будет свидетельствовать о том, что просадка доллара, начавшаяся в конце прошлого месяца, стабилизировалась."

Член управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) и глава центрального банка Франции Франсуа Вильруа де Гало заявил в понедельник, что слишком рано говорить о конечной ставке.

Он добавил, что центральный банк будет решать необходимый уровень ставки на каждом заседании.

В воскресенье Виллеруа отметил, что ЕЦБ должен повысить процентные ставки на 50 базисных пунктов на своем следующем заседании (15 декабря).

Реакция рынка

На момент написания статьи пара EUR/USD торгуется (+0.07%) на 1.0545.

Киви завершил неделю на высоком уровне, закрывшись выше 0,64, отметки, невиданной с августа. Экономисты ANZ Bank ожидают, что пара NZD/USD протестирует область 0,6450.

Доллар США может быть волатильным до заседания ФРС 

"Мы начинаем неделю с падения доллара, несмотря на данные, свидетельствующие о том, что даже если на следующей неделе ФРС повысит ставку всего на 50 б.п. (это не "маленькое" повышение, а всего лишь не гигантское!), ЦБ может повысить свой прогноз конечной ставки выше отметки 5%. Если это произойдет, мы задаемся вопросом: как поведет себя доллар США? Возможно, нас ожидает эпическая битва между "рецессионистами" и "наблюдателями за ставками", и все это предвещает волатильность доллара".

"Мы определяем справедливую стоимость NZD на уровне ~0,65; это говорит о том, что он может сохранить свою силу, но это может быть неровная поездка".

"Следующая ключевая техническая цель - 0,6450 (максимум августа)".

Член правления ЕЦБ и глава Банка Португалии Марио Сентено заявил в понедельник, что пик инфляции может быть достигнут в четвертом квартале этого года.

В противовес Сентено, министр финансов Франции Бруно Ле Мэр сказал, что пик инфляции еще не пройден, он продлится еще несколько месяцев.

Реакция рынка

Евро не пострадал от этих комментариев, так как пара EUR/USD держится на уровне 1.0540 на момент написания статьи.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара продвинулась к отметке 1.0600 в начале недели, но далее сегодня ей может оказаться сложно сохранить бычий импульс.

«Пара  в начале понедельника сумела развить рост прошлой недели и достигла самого высокого с 28 июня уровня выше 1,0580. Утром в Европе пара, похоже, перешла в фазу консолидации, но технический прогноз предполагает, что покупатели сохранят контроль над ходом торгов. Тем не менее, если во второй половине дня на финансовых рынках начнут преобладать потоки бегства в "безопасные убежища", доллар США может набрать силу и не позволит паре продолжить движение вверх.

В пятницу Бюро трудовой статистики США опубликовало данные о том, что число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло в ноябре на 263 000 человек, с большим отрывом превзойдя ожидания рынка в 200 000. Хотя эти данные оказали положительное влияние на доллар США, они не смогли повлиять на то, как рынки оценивают следующий шаг Федеральной резервной системы. Согласно данным CME Group FedWatch Tool, вероятность повышения ставки на 50 базисных пунктов в декабре оценивается как 82%. В свою очередь, доходность 10-летних казначейских облигаций США упала ниже 3,5% впервые с конца сентября, что не позволило доллару США завершить неделю на сильной ноте.

Улучшение настроения на рынке оказало дополнительное давление на доллар США и помогло паре EUR/USD укрепиться. В начале недели основные азиатские фондовые индексы выросли на сообщениях о том, что в нескольких китайских городах были ослаблены коронавирусные ограничения. Тем не менее, фьючерсы на фондовые индексы США в начале европейской сессии торгуются на отрицательной территории. Если основные индексы Уолл-стрит откроются с понижением и останутся под давлением, EUR/USD может продолжить нисходящую коррекцию во второй половине дня.

В США сегодня будет опубликовано исследование PMI в сфере услуг от ISM за ноябрь. На прошлой неделе доллар США ослаб против своих конкурентов после того, как индекс PMI в производственном секторе от ISM оказался ниже 50. Ожидается, что основной индекс PMI в сфере услуг улучшится до 55,6 с 54,4 в октябре. Разочаровывающие данные по индексу PMI, вероятно, помешают доллару США привлекать покупателей. Что еще более важно, участники рынка обратят пристальное внимание на индекс уплаченных цен. Прогнозируется, что этот инфляционный компонент вырастет до 73,6 с 70,7, что свидетельствует об ускоряющемся росте инфляции цен на входе в секторе услуг. Неожиданное снижение этого субиндекса может оказать дополнительное давление на доллар США и наоборот».

Пара EUR/USD в начале понедельника сумела развить рост прошлой недели и достигла самого высокого уровня с 28 июня выше 1.0580, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер

Ключевые тезисы

• Индекс относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике опустился к 60, предполагая, что умеренное снижение EUR/USD, наблюдавшееся на последней четырехчасовой свече, является технической коррекцией.
• 1.0540 (статический уровень, бывшее сопротивление) выступает в качестве промежуточной поддержки перед 1.0500 (психологический уровень, статический уровень). Четырехчасовое закрытие ниже последнего уровня может рассматриваться как значительное медвежье развитие событий и дать возможность паре протестировать 20-SMA на 1.0470.
• Промежуточное сопротивление, похоже, сформировалось на 1.0580 перед 1.0600 (психологический уровень). Если покупателям удастся поднять пару выше 1.0600, то следующим препятствием может стать 1.0630 (статический уровень с июня).

Как китайский юань, так и тихоокеанские валюты G10 (AUD и NZD) получают довольно ощутимую выгоду от того, что несколько городов Китая решили ослабить коронавирусные ограничения. Тем не менее, чрезмерный рост AUD и NZD не оправдан, считают экономисты Commerzbank.

Руководство Китая реагирует

"Меры по борьбе с коронавирусом смягчаются быстрее, чем можно было предположить еще на прошлой неделе. В частности, поскольку введение этих мер первоначально вызвало ослабление CNY, AUD и NZD, валютный рынок имел потенциал для коррекции. Мы полностью согласны с этим. В то же время, мы предостерегаем от того, чтобы " не выплеснуть ребенка вместе с водой".

"Мы знаем, что все винят локдауны (и страх перед ними) в слабом росте экономики Китая. Однако даже если мы увидим разворот в политике Китая, это не означает, что все будет хорошо. Это значит, что чрезмерное укрепление AUD и NZD не оправдано".

Пара может продвинуться к 0,6915, как только AUD/USD преодолеет отметку 0,6850, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали в прошлую пятницу, что AUD будет "торговаться между 0,6765 и 0,6845". Впоследствии AUD упал до 0,6743, после чего быстро восстановился. Мы рассматриваем это движение цены как часть консолидации и ожидаем, что сегодня AUD будет торговаться в диапазоне 0,6760/0,6850".

Следующие 1-3 недели: "Нам нечего добавить к нашему обновлению от прошлой пятницы (02 декабря, спот на 0.6800). Как было отмечено, хотя не исключено дальнейшее укрепление AUD, курс должен прорваться выше 0.6850, прежде чем станет вероятным продвижение к 0.6915. Вероятность чистого прорыва 0.6850 будет сохраняться до тех пор, пока AUD не опустится ниже 0.6730 (нашего уровня "сильной поддержки" с прошлой пятницы)".

В свете данных CME Group по фьючерсным рынкам природного газа открытые позиций в пятницу продолжили восходящий тренд и выросли примерно на 4.3 тыс. контрактов. Объемы развернули два дневных падения подряд и выросли примерно на 45.7 тыс. контрактов.

Цены на природный газ в пятницу еще больше снизились на фоне роста открытых позиций и объемов, что говорит в пользу продолжения снижения в ближайшей перспективе. На фоне этого на горизонте, похоже, начинает вырисовываться потенциальный тест октябрьского минимума на $4.75 за MMBtu.

Индекс доллара США (DXY) отступил на 40% от роста с весны 2021 года, а экономисты Société Générale ожидают большего.

Ключевые тезисы

• Мы ожидаем, что в 2023 году доллар будет самой слабой из валют G10, хотя его падение не будет идти по прямой линии.
• ФРС ближе к концу цикла повышения ставок, чем большинство других ЦБ. Если укрощение инфляции приведет к резкому снижению темпов экономики, чем ожидалось, это произойдет скорее позже, чем раньше.
• На фоне снижения темпов экономики, поворотов монетарной политики и коррекции цен на энергоносители (которые поддерживали доллар) можно предположить, что индекс доллара отыграет большую часть, если не все достижения, которые он продемонстрировал в период с января по сентябрь 2022 года, и вернется ниже отметки 100.

Согласно предварительным данным CME Group, в пятницу показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил просадку предыдущего дня и снова понизился, на сей раз порядка на 9,3 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем развернулись после предыдущего роста и сократились примерно на 79,4 тыс. контрактов.

WTI: ближайший барьер располагается на $83,32

В пятницу цены на WTI немного снизились. Такая динамика, вкупе с понижением показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал краткосрочного отскока цены в самой ближайшей перспективе. Следующее важное сопротивление находится на максимуме декабря на отметке $83,32 (от 1 декабря).

По мнению валютных стратегов UOB Group, GBP/USD сейчас смещает акцент на область 1.2400.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: "В прошлую пятницу мы отметили, что у фунта сохраняется "пространство для еще одного бычьего хода к 1.2350, прежде чем риск отката возрастет". Однако в ходе торгов в Нью-Йорке фунт упал до 1,2137. Впрочем, падение было кратковременным, и фунт энергично отскочил от минимума и закрылся с небольшим повышением на 1.2293 (+0.24%). Мы все еще отмечаем возможности для роста пары, но прорыв уровня 1.2350 сегодня маловероятен. Поддержка находится на 1.2245 и далее на 1.2200".

Следующие 1-3 недели: "С пятницы (02 декабря, спот на 1.2260) мы не изменили нашего мнения о том, что фунт, скорее всего, продолжит рост, а следующий уровень, который необходимо отслеживать, находится на 1.2400. Однако после резкого, но кратковременного падения до 1.2137 в ходе торгов в Нью-Йорке восходящий импульс несколько ослаб. Если посмотреть на это с другой стороны, то, хотя мы по-прежнему ожидаем, что фунт будет расти, может пройти некоторое время, прежде чем в игру вступит область 1.2400".

Что нужно знать в понедельник, 5 декабря:

Доллар США пытается найти спрос в начале недели: индекс доллара США, потерявший почти 1.5% на прошлой неделе, торгуется на самом слабом уровне с конца июня ниже 104.30 в начале европейской сессии. В понедельник S&P Global опубликует окончательные данные ноябрьских комплексных индексов PMI для Германии, Еврозоны, Великобритании и США. Данные Sentix Investors Confidence и Retail Sales также будут представлены в европейском календаре. Наконец, во второй половине дня участники рынка будут внимательно следить за индексом PMI в сфере услуг ISM из США.

В воскресенье несколько городов Китая решили ослабить ограничения на распространение коронавируса, что способствовало улучшению настроения в отношении риска в часы азиатских торгов. Власти Урумчи, столицы региона Синьцзян, заявили, что торговые центры, рестораны и рынки откроются с понедельника. Жители Чжэнчжоу не будут обязаны предъявлять результаты теста на COVID для проезда в общественном транспорте, такси и посещения общественных мест. Чиновники также объявили, что жителям Наньнина не нужно будет предоставлять отрицательный тест на COVID, чтобы ездить в метро. Хотя данные из Китая показали, что индекс PMI в сфере услуг Caixin снизился до 46.7 в ноябре с 48.4 в октябре, азиатские фондовые индексы показали хорошие результаты в понедельник. Shanghai Composite вырос на 1.5%, а гонконгский Hang Seng - более чем на 3%.

Тем не менее, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются практически без изменений, а доходность 10-летних казначейских облигаций США остается на положительной территории чуть выше 3.5%.

Между тем, после встречи в выходные страны ОПЕК+ договорились сохранить текущий уровень добычи без изменений, несмотря на недавнее снижение цен на энергоносители. Цены на сырую нефть не отреагировали на это решение, а баррель West Texas Intermediate торговался в узком канале около $80.

Пара EUR/USD продолжила расти в направлении 1.0600 и достигла самого сильного уровня за последние пять месяцев в начале понедельника. Член правления ЕЦБ Франсуа Виллеруа де Гало заявил в воскресенье, что он выступает за повышение ставки на 50 б.п. в декабре, но этот комментарий, похоже, не оказал существенного влияния на динамику евро против конкурентов.

После закрытия четвертой недели подряд на положительной территории пара GBP/USD сохранила бычий импульс в начале понедельника и поднялась выше 1.2300 впервые с конца июня. Хотя пара немного на европейской сессии, она продолжает торговаться на положительной территории выше 1.2300.

Пара USD/JPY потеряла почти 500 пунктов на прошлой неделе и начала новую неделю спокойно. Данные из Японии показали, что индекс PMI в сфере услуг банка Jibun составил 50.3 в ноябре, что немного выше прогнозных 50. Пара USD/JPY в основном проигнорировала эти данные и торговалась в боковике выше 134.50.

Пара AUD/USD набрала обороты в азиатские торговые часы и поднялась выше 0.6800. В начале вторника Резервный банк Австралии объявит решения по монетарной политике.

Цена на золото снизилась в пятницу после выхода оптимистичного отчета о занятости в США за ноябрь, однако в начале понедельника ей удалось подняться выше $1800. Однако, поскольку доходность 10-летних облигаций США остается на прежнем уровне, XAU/USD, похоже, пока не может набрать бычий импульс.

Биткоин набрал обороты в начале новой недели и торговался на самом высоком уровне за последние три недели, около $17300. Ethereum вырос более чем на 1% в понедельник, торгуясь около $1300.

Согласно данным CME Group, открытые позиции на фьючерсных рынках золота сократились примерно на 7 тыс. контрактов в конце недели, частично развернув предыдущий рост. Объемы выросли примерно на 43.6 тыс. контрактов после двух дневных откатов подряд.

Цены на золото завершили пятничную сессию со скромными потерями после резкого роста на предыдущих сессиях. Однако коррекционное снижение произошло на фоне сокращения открытых позиций и объемов, что лишило ослабило падение и открыло возможность для продолжения восходящего тренда. Следующей целью для золото теперь является июньский максимум на $1879 за тройскую унцию (13 июня).

Цена золота возобновила восходящий тренд и достигла пятимесячного максимума выше $1800. Что дальше? Двани Мета из FXStreet анализирует технические перспективы XAU/USD.

Ключевые тезисы

• Цена на золото пробила максимум 10 августа на $1808 и теперь движется к максимуму 4 июля на $1814. Следующая бычья цель находится на $1820.
• 14-дневный индекс относительной силы (RSI) ушёл во флэт чуть ниже уровня перекупленности, что говорит о потенциальном росте цены на золото.
• В случае отката золота, если 200-DMA на $1796 уступит, то не исключено падение к максимуму 15 ноября на $1787. Затем коррекция может продолжиться в направлении минимума предыдущего дня на $1778.

Валютные опционы, истекающие 5 декабря в 18:00 по московскому времени по данным DTCC.

EUR/USD – суммы в евро:

• 1.0300, 560 млн.
• 1.0445-50, 1.02 млрд.
• 1.0500, 728 млн.
• 1.0570-75, 1.04 млрд.

GBP/USD – суммы в фунтах стерлингов:

• 1.2300, 253 млн.

USD/JPY – суммы в долларах США:

• 134.00, 980 млн.
• 135.45, 362 млн.
• 136.00, 291млн.

USD/CHF – суммы в долларах США:

• 0.9400-10, 1.34 млрд.
• 0.9575, 720 млн.

USD/CAD – суммы в долларах США:

• 1.3550, 440 млн.
• 1.3600-15, 476 млн.

EUR/GBP – суммы в евро:

• 0.8500, 1.7 млрд.

Рыночный стратег Квек Сер Леанг и старший валютный стратег Питер Чиа из UOB Group отметили, что в ближайшие несколько недель сохраняется возможность дальнейшего роста EUR/USD.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Наши ожидания, что евро пробьет основное сопротивление на 1.0550, не оправдались, поскольку он упал до 1.0426 в ходе американских торгов, а затем сильно отскочил и закрылся на 1.0538 (+0.15%). Хотя позитивный импульс несколько ослаб, мы видим возможность для евро подняться выше 1.0550. Однако евро вряд ли сможет преодолеть следующее сопротивление на 1.0620. Поддержка находится на 1.0505 и 1.0480".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и в прошлую пятницу (02 декабря, спот на 1.0525). Как было подчеркнуто, риск для евро остается повышательным, и следующий уровень, на который следует ориентироваться, находится на 1.0620, а затем на 1.0690. Тем не менее, после резкого и короткого падения до 1.0426 на американской сессии в пятницу (был почти пробит уровень "сильной поддержки" на 1.0420), импульс ослаб. Хотя мы по-прежнему видим риск роста, уровень 1.0620 может появиться не так скоро. Что касается снижения, то уровень сильной поддержки на 1.0420 не изменился".

• Пара EUR/USD растет четвертый день подряд и достигает нового многомесячного максимума.
• Ожидания меньшего повышения ставки ФРС продолжают оказывать сильное давление на доллар США.
• Надежды на ослабление ограничений против COVID-19 в Китае, похоже, еще подрывают прос на безопасный доллар.
• Трейдеры ожидают публикации окончательных индексов PMI в сфере услуг из Еврозоны и США.

Пара EUR/USD растёт на прорыве выше 200-SMA прошлой недели и растёт четвертый день подряд в понедельник. Рост поднялспот до области 1.0585, самого высокого уровня с конца июня, и поддерживается преобладающими медвежьими настроениями вокруг доллара США.

Фактически, индекс доллара США опустился до более чем пятимесячного минимума на фоне ожиданий менее агрессивного ужесточения политики ФРС. Участники рынка, похоже, убеждены, что центральный банк США смягчит позицию и повысит ставку на 50 б.п. на предстоящем заседании 13-14 декабря. Это, наряду с оптимизмом по поводу ослабления карантинных мер в Китае, давит на безопасный доллар бакс.

Тем не менее, обнародованный в пятницу ежемесячный отчет о занятости в США подтверждает мнение о том, что ФРС продолжит ужесточать монетарную политику, хотя медленней. Сюрприз в виде роста числа рабочих мест и заработной платы в США указывает на дальнейший рост инфляционного давления, что подтверждает прогноз главы ФРС Джерома Пауэлла: пиковая ставка будет выше, чем ожидалось. Это, в свою очередь, оказывает поддержку доходности трежерис, что должно помочь ограничить потери доллара и удержать EUR/USD.

Кроме того, чиновник ЕЦБ Франсуа Вильруа де Гало поддержал идею повышения ставки на 50 б.п. в декабре. Это может удержать быков от новых ставок по EUR/USD, по крайней мере, в ближайшее время. Сейчас трейдеры ожидают выхода окончательных данных по индексам PMI в сфере услуг в Еврозоне и США. Позже, в начале североамериканской сессии, индекс PMI в сфере услуг отчёт ISM США должен способствовать появлению краткосрочных возможностей для пары EUR/USD.

Технические уровни для наблюдения

В последних прогнозах развития экономики Великобритании Конфедерация деловой промышленности (CBI) заявила сегодня, что ожидает вступления Великобритании в рецессию в 2023 году на фоне высокой инфляции и падения инвестиций в бизнес.

Основные тезисы

• Британия находится в состоянии стагфляции: стремительная инфляция, отрицательный рост, падение производительности и инвестиций в бизнес. Фирмы видят потенциальные возможности роста, но неблагоприятные факторы заставляют их приостановить инвестирование в 2023 году.
• Экономика Великобритании сократится на 0.4% в следующем году, что является резким снижением по сравнению с последним июньским прогнозом, в котором прогнозировался рост на 1.0% в 2023 году.
• CBI прогнозирует, что инфляция будет медленно снижаться, в среднем на 6.7% в следующем году и 2.9% в 2024 году.
• CBI прогнозирует, что инвестиции в бизнес в конце 2024 года будут на 9% ниже допандемического уровня, а объем производства на одного работника - на 2% ниже.

Реакция рынка

На GBP/USD мало повлиял мрачный экономический прогноз CBI. Пара торговалась на 1.2325 (+0.32%).

Издание Reuters сообщает, что активность в сфере услуг Китая сократилась до шестимесячного минимума в ноябре, так как меры сдерживания COVID повлияли на спрос и операции, показал опрос частного сектора бизнеса в понедельник, указывая на дальнейшее снижение экономического роста.

Индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг Caixin/S&P Global упал до 46.7 с 48.4, что стало третьим ежемесячным снижением подряд. 50-балльная отметка индекса отделяет рост от сокращения на ежемесячной основе.

В ходе последних торгов сегодня Народный банк Китая (PBOC) установил курс юаня (CNY) на уровне 7.0384 против последнего закрытия на 7.0500.

Страны ОПЕК+ согласились сохранить текущие целевые показатели добычи нефти. Воскресное заседание было важным для нефтяной промышленности, учитывая недавнюю динамику цены на нефть к новым минимумам медвежьего цикла к концу года. В последнее время West Texas Intermediate находится под давлением, учитывая ухудшение прогноза спроса со стороны Китая и недавнее согласие Европы на ограничение цен на российскую нефть, которое вступит в силу в этот понедельник.

На встрече в воскресенье страны ОПЕК+ согласились сохранить сокращение добычи на 2 миллиона баррелей в день, о котором было объявлено в октябре и которое вызвало критику со стороны администрации Байдена, считающей это сокращение вопиющим проявлением поддержки Москвы.

Между тем, в ответ на операцию России на Украине страны Большой семерки, Европейский союз и Австралия в конце прошлой недели договорились ограничить цену на российскую морскую нефть на уровне $60 за баррель, начиная с 5 декабря. В эти выходные Кремль заявил, что не будет соблюдать ограничение цены.

После заседания, на котором страны ОПЕК+ решили продлить текущую политику, министр нефти Кувейта Бадер аль-Мулла заявил в конце воскресенья, что решения ОПЕК+ основаны на данных нефтяного рынка и обеспечивают стабильность рынка.

Он добавил, что влияние медленного роста мировой экономики, стремительного роста инфляции и высоких процентных ставок на спрос на нефть является причиной постоянной осторожности.