Новости и прогнозы рынков CFD — 28-11-2022

Экономисты Deutsche Bank ожидают S&P 500 на уровне 4500 в первой половине следующего года, а EUR/USD, вероятно, достигнет отметки 1,15 к концу 2023 года.

2023 год должен стать более позитивным для казначейских облигаций

"Что касается финансовых рынков, то наша базовая точка зрения заключается в том, что текущее ралли на медвежьем рынке акций будет продолжаться и приведет S&P 500 к отметке 4500 в первой половине 2023 года. Однако с середины года, когда рецессия вступит в свои права, мы, скорее всего, увидим обратный спад индекса.

С окончанием цикла ужесточения политики ФРС, а затем и рецессии, этот год должен стать более позитивным для казначейских облигаций, при этом доходность 10-летних облигаций к концу 2023 года будет находиться около текущих уровней на уровне 3,65%, но бунды, по нашему мнению, будут хуже, так как доходность 10-летних облигаций Германии достигнет 2,60%.

Наконец, мы ожидаем разворот в повышении курса доллара, при этом пара EUR/USD снова поднимется выше 1,10 и, вероятно, достигнет 1,15 к концу 2023 года".

Цена золота завершила неспокойную неделю практически без изменений. Как сообщает Эрен Сенгезер из FXStreet, внимание переключается на долгожданный отчет по занятости в США за ноябрь и заголовки о коронавирусе из Китая.

"В понедельник не будет никаких важных данных, и инвесторам следует сосредоточиться на заголовках о коронавирусе в Китае.

В четверг ISM опубликует данные по индексу PMI в производственном секторе за ноябрь. Реакция рынка на исследования PMI от S&P Global предполагает, что доллар США может оказаться под давлением продаж, если отчет по PMI от ISM покажет, что ценовое давление в ноябре продолжало ослабевать, в то время как активность сократилась. При таком сценарии Золото может изначально вырасти выше.

В пятницу Бюро статистики труда США опубликует данные по рынку труда за ноябрь. Согласно прогнозам, число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) снизится на 30 тысяч после октябрьского роста на 261 тысячу. Негативные данные, вероятно, окажут сильное давление на доллар США и откроют дверь для бычьего движения XAU/USD в преддверии выходных. С другой стороны, положительный сюрприз NFP должен оказать противоположное влияние на финансовые рынки и заставить цену на золото снизиться."

• Евро растет в понедельник на фоне "ястребиных" комментариев.
• EUR/GBP снова находит поддержку в зоне 0,8570.

Пара EUR/GBP резко растет в понедельник, чему способствует повсеместное укрепление евро. Кросс достиг пика на отметке 0,8675, достигнув самого высокого уровня со среды. Сейчас он держится около отметки 0,8560, поднявшись за день более чем на 50 пунктов.

Ключевая поддержка на уровне 0,8570

На прошлой неделе, а также в течение октября область 0,8570 сдерживала снижение. Указанная область продолжает оставаться критической поддержкой, пробитие которой откроет двери для новых потерь, нацеленных на область 0.8500.

Пока кросс остается выше 0,8570, потери выглядят ограниченными. Решающее сопротивление находится на уровне 0,8690/0,8700, где сходятся горизонтальные уровни и 20-дневная простая скользящая средняя. Прорыв выше этого уровня укрепит перспективы евро.

Ястребиные комментарии официальных лиц ЕЦБ

Президент Европейского центрального банка Кристин Лагард выступила перед Комитетом по экономическим и монетарным вопросам (ECON) Европейского парламента. Она подтвердила, что процентные ставки останутся основным инструментом борьбы с инфляцией. Ранее в понедельник член Управляющего совета ЕЦБ Клаас Нот указал на необходимость ужесточения политики.

Эти комментарии повысили курс евро по всему миру. Пара EUR/USD достигла нового многомесячного максимума, а затем незначительно снизилась, в то время как пара EUR/CHF достигла максимума за неделю - 0,9888.

Технические уровни

ПрезидентФедерального резервного банка Кливленда Лоретта Местер заявила Financial Times, что не думает, что Федеральная резервная система близка к паузе в повышении процентных ставок. Местер отметила, что ей необходимо увидеть еще несколько хороших отчетов по инфляции и больше признаков умеренности.

"Очень легко увлечься хорошими новостями, но мы не хотим принимать желаемое за действительное", - пояснила Местер и добавила, что слишком ранняя остановка будет слишком дорого стоить.

Реакция рынка

Индекс доллара США, который упал до многомесячного минимума 105,32, в начале американской сессии перешел в фазу восстановления и в последний раз за день потерял 0,12%, достигнув отметки 105,94.

Нефть Brent пробила ниже ключевого уровня поддержки $83. Стратеги Société Générale отмечают, что следующие цели находятся на уровне $79,20/$77,50, затем $73,00.

Сопротивление находится на уровне $86,80

"Пробой ниже минимума сентября подтверждает продолжение снижения. Следующие потенциальные цели находятся на $79.20/$77.50, 50% коррекции всего восходящего тренда с 2020 года и уровни проекции на $73.00.

Недавний разворотный максимум в районе $86,80 является ближайшим сопротивлением."

GBP/USD обращает внимание на 200-дневную скользящую среднюю (DMA), которая в настоящее время находится на уровне 1,2176. Экономисты Credit Suisse ожидают, что фунту будет трудно преодолеть этот барьер.

Поддержка на уровне 1.2025 должна устоять, чтобы сохранить немедленный риск роста

"Мы ожидаем, что уровень 200 DMA, который сейчас находится на отметке 1.2176, сначала ограничит рост на уровне закрытия и обусловит новую консолидацию. Однако мы считаем, что пауза снова будет временной, в преддверии закрытия выше 200 DMA в свое время для тестирования 50% коррекции падения 2021-2022 годов и августовских максимумов на уровне 1.2278/98. Мы по-прежнему считаем, что эта отметка ограничит рост и определит вершину более широкого диапазона. Если рост непосредственно продолжится, мы ожидаем сопротивление на уровне 1.2668.

Поддержка на уровне 1.2025 должна удержаться, чтобы сохранить немедленный риск роста. Ниже возможен откат к 1.1958/52, затем к 13 DMA и ценовой поддержке на 1.1910/00, но далее ожидается появление новых покупателей."

• EUR/USD поднимается к многомесячным максимумам вблизи 1.0500.
• Дальнейший рост выглядит вероятным за барьером 1.0500.

EUR/USD набирает обороты и пробивает ключевой барьер на уровне 1.0500 в понедельник.

Как только 1.0500 будет преодолен, пара, как ожидается, сфокусируется на недельном пике 1.0614 (27 июня), а затем на июньской вершине 1.0773 (9 июня) и майском максимуме 1.0786 (30 мая).

Выше 200-дневной SMA (1,0382) перспективы пары должны оставаться конструктивными.

Дневной график EUR/USD

Выступая перед Комитетом по экономическим и монетарным вопросам (ECON) Европейского парламента в Брюсселе, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард подтвердила, что процентные ставки останутся основным инструментом борьбы с инфляцией.

Дополнительные тезисы

"В декабре мы также изложим ключевые принципы сокращения объемов облигаций в нашем портфеле программы покупки активов.

Целесообразно, чтобы баланс нормализовался с течением времени взвешенным и предсказуемым образом.

Насколько сильно и как быстро должны снизиться ставки, будет зависеть от нашего обновленного прогноза, устойчивости шоков, реакции заработной платы и инфляционных ожиданий, а также от нашей оценки передачи политики.

Сильные рынки труда, вероятно, поддержат рост заработной платы.

Фискальная политика должна быть осторожной, чтобы не усиливать инфляционное давление.

Поступающие данные свидетельствуют о росте заработной платы, и мы продолжим оценивать их последствия.

Корректировке ставок потребуется  время, чтобы почувствоваться в экономике.

Ожидается, что рост продолжит ослабевать в оставшуюся часть этого года и в начале следующего".

Реакция рынка

Пара EUR/USD отступила от многомесячного максимума, достигнутого в районе 1,0500 ранее в течение дня, и на момент написания торговалась на уровне 1,0445, где она выросла на 0,5% за день.

Пара EUR/USD перешла в фазу консолидации после того, как в начале европейской сессии коснулась самого высокого уровня за пять месяцев вблизи отметки 1,0500.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "хотя в понедельник рынки по-прежнему сдержанно относятся к риску, доллару США трудно воспользоваться бегством от рисков. Техническая картина пары указывает на то, что бычий тренд остается неизменным после предыдущей нисходящей коррекции.

В начале недели инвесторы заняли осторожную позицию, поскольку в воскресенье Китай сообщил о рекордно высоком уровне заболеваемости коронавирусом пятый день подряд. Индекс Euro Stoxx 600 снизился почти на 1% за день, а фьючерсы на фондовые индексы США теряют от 0,5% до 0,7%, что отражает неблагоприятное настроение на рынке.

Доллар США, однако, похоже, потерял некоторый интерес как безопасная гавань. Инвесторы воздерживаются от ставок на дальнейшее укрепление доллара США, по крайней мере, в настоящее время, на фоне повышенных ожиданий изменения политики Федеральной резервной системы.

Тем не менее, резкое снижение основных индексов Уолл-стрит может помочь доллару США ограничить свои потери и ограничить рост EUR/USD.

Между тем, политик Европейского центрального банка (ЕЦБ) Питер Казимир ранее заявил, что риск рецессии в Еврозоне растет. В противоположность этому, политик ЕЦБ Клаас Нот утверждал, что рецессия не является "предрешенным фактом".

Президент ЕЦБ Кристин Лагард выступит перед Комитетом по экономическим и монетарным вопросам (ECON) Европейского парламента в Брюсселе. В случае если Лагард признает растущий риск продолжительного экономического спада в Еврозоне, EUR/USD может потерять свою силу. С другой стороны, если Лагард направит ожидания в сторону повышения ставки на 75 базисных пунктов в декабре, она, скорее всего, продолжит расти".

• Индекс возобновляет нисходящий тренд и возвращается к области 105,30.
• Потеря 200-дневной SMA открывает дверь для дополнительных потерь.

DXY находится под дополнительным давлением продаж и продлевает пробой ключевого барьера 106.00 в начале недели.

Давление продаж побуждает индекс заигрывать с всегда актуальной 200-дневной SMA, которая сегодня находится на отметке 105,36. Ожидается, что падение ниже последней позволит ускорить потери и нацелиться на августовский минимум 104,63 (10 августа).

К югу от 200-дневной SMA перспективы индекса должны смениться на медвежьи.

Дневной график DXY

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер прокомментировал техническую ситуацию в паре EURUSD:

"Пара EUR/USD перешла в фазу консолидации после того, как в начале европейской сессии коснулась самого высокого уровня за пять месяцев вблизи отметки 1,0500. Хотя в понедельник рынки по-прежнему сдержанно относятся к риску, доллару США трудно воспользоваться бегством от рисков. Техническая картина пары указывает на то, что бычий тренд остается неизменным после предыдущей нисходящей коррекции.

EUR/USD закрыла последнюю четырехчасовую свечу выше 20-периодной SMA на четырехчасовом графике после падения ниже этого уровня ранее в течение дня. Кроме того, пара вернулась выше линии восходящего тренда, подчеркивая отсутствие интереса продавцов.

1,0500 (психологический уровень, статический уровень) выступает в качестве сильного сопротивления. Если этот уровень станет поддержкой, EUR/USD может нацелиться на 1.0530 (статический уровень) и 1.0600 (психологический уровень).

Непосредственная поддержка расположена на 1.0450 (статический уровень, линия восходящего тренда) перед 1.0400 (20-периодная SMA, психологический уровень) и 1.0350 (50-периодная SMA)".

• GBP/USD разворачивает внутридневное падение на фоне появления сильных продаж доллара США.
• Спотовые цены лишены бычьего импульса и остаются ниже технически значимой 200-дневной SMA.
• Указанное препятствие совпадает с сопротивлением восходящего канала и должно выступать в качестве поворотной точки.

Пара GBP/USD привлекает некоторые покупки вблизи области 1.2025 в понедельник, хотя и не может извлечь выгоду из скромного внутридневного подъема. В начале североамериканской сессии пара колебалась между небольшим ростом и незначительными потерями и теперь, похоже, стабилизировалась на нейтральной территории в районе 1.2060.

Доллар США находится под сильным давлением продаж на фоне растущих ставок на относительно меньшее повышение ставки ФРС в декабре и оказывается ключевым фактором, оказывающим поддержку паре GBP/USD. Тем не менее, бегство от рисков помогает ограничить снижение безопасного доллара. Кроме того, мрачные прогнозы по экономике Великобритании сдерживают значительный рост основного курса.

С технической точки зрения, цены в течение последних двух месяцев или около того имели тенденцию к росту вдоль восходящего канала. Верхняя граница этого канала, проходящая в настоящее время в районе 1,2170-1,2175, совпадает с очень важной 200-дневной SMA. Теперь эта точка должна стать поворотным пунктом, который в случае решительного преодоления будет рассматриваться как новый триггер для бычьих трейдеров.

Между тем, осцилляторы на дневном графике удерживаются на положительной территории и все еще далеки от зоны перекупленности, что благоприятствует бычьим трейдерам. Тем не менее, будет разумно дождаться убедительного прорыва через вышеупомянутый барьер слияния, прежде чем делать ставки на дальнейшее движение к зоне сопротивления 1.2270-1.2275.

С другой стороны, дневной минимум в районе 1.2025 может ограничить снижение перед психологической отметкой 1.2000. Любое дальнейшее снижение, скорее всего, привлечет новых покупателей и останется ограниченным вблизи горизонтальной поддержки 1.1965. Неспособность защитить указанные уровни поддержки сделает пару GBP/USD уязвимой к дальнейшему ослаблению ниже отметки 1.1900.

Корректирующее снижение может потянуть спотовые цены к следующей актуальной поддержке в районе 1.1845-1.1840 на пути к отметке 1.1800. Некоторые последующие продажи откроют промежуточную поддержку 1.1730, круглую фигуру 1.1700 и 100-дневную SMA, которая в настоящее время находится в районе 1.1650-1.1640.

Дневной график GBP/USD

Ключевые уровни для наблюдения

Рост NZD/USD в конце прошлой недели был остановлен 200-дневной скользящей средней (DMA) на уровне 0,6296. По мнению аналитиков Credit Suisse, в ближайшей перспективе этот барьер, скорее всего, останется ограничителем.

Киви отступил от 200DMA на уровне 0,6296

"NZD/USD немногго отступилша от основного сопротивления на 200DMA и линии тренда с июня на 0.6296/6304. Учитывая, что отбой произошел, а дневной RSI сейчас снова находится вблизи уровней перекупленности, мы считаем, что, скорее всего, возникнет еще одна пауза. Тем не менее, если произойдет прорыв выше этого уровня, а также прорыв ниже 200DMA в DXY, это будет означать дальнейшее среднесрочное укрепление, а следующим ключевым сопротивлением будут августовские максимумы на уровне 0.6456/68.

Ближайшая поддержка наблюдается на уровне 0,6162/58, а затем на 13-дневной экспоненциальной средней на уровне 0,6135, хотя только снижение ниже недавних минимумов на уровне 0,6062/60 принесет больше стабильности в ближайшей перспективе".

• Пара AUD/USD снижается второй день подряд, хотя и не может развить импульс.
• Китайский COVID-19 оказывает давление на настроения инвесторов и подрывает чувствительный к риску австралиец.
• Доллар США остается под давлением на фоне ставок на менее агрессивное повышение ставки ФРС и предлагает поддержку.

Пара AUD/USD открывается со скромным медвежьим гэпом  в первый день новой недели и остается под давлением на протяжении всей ранней североамериканской сессии. Пара, однако, отскочила на несколько пунктов от трехдневного минимума и теперь, похоже, стабилизировалась в районе круглой отметки 0,6700.

Глобальные рисковые настроения пострадали на фоне ухудшения ситуации с COVID-19 в Китае и привели к оттоку потоков от воспринимаемого как более рисковый австралийского доллара. На самом деле, в субботу Китай сообщил о рекордно высоком количестве ежедневных случаев заражения. Более того, недовольство населения и широкомасштабные протесты в связи с политикой китайского правительства "нулевого КОВИДа" вызывают опасения дальнейшего замедления экономической активности. Это, в свою очередь, провоцирует новую волну бегства от риска, хотя появление сильных продаж доллара США помогает ограничить снижение пары AUD/USD.

Протокол ноябрьского заседания FOMC, опубликованный на прошлой неделе, укрепил рыночные ставки на относительно меньшее повышение ставки центральным банком США на 50 б.п. в декабре. Это, наряду с бегством от рисков, способствует продолжающемуся падению доходности казначейских облигаций США и подталкивает доллар США обратно ближе к месячному минимуму. Фундаментальный фон делает разумным ожидание сильных последующих продаж, прежде чем подтверждать, что пара AUD/USD достигла вершины. Более того, отсутствие значимых экономических релизов, способных повлиять на рынок, заставляет агрессивных медвежьих трейдеров проявлять осторожность.

Сейчас участники рынка ожидают выступлений влиятельных членов FOMC - президента ФРС Сент-Луиса Джеймса Булларда и президента ФРС Нью-Йорка Джона Уильямса. Это, наряду с доходностью американских облигаций и более широкими настроениями в отношении риска, будет стимулировать спрос на доллар США и придаст некоторый импульс паре AUD/USD. Тем не менее, основное внимание будет сосредоточено на важных макроэкономических данных США на этой неделе, включая внимательно ожидаемый ежемесячный отчет по занятости (NFP), а также свежие события в Китае.

Технические уровни для наблюдения

Пара GBP/USD торгуется немного ниже уровня 1,21. Паре необходимо преодолеть область 1.2080/90, чтобы получить возможность для дальнейшего роста, сообщают экономисты Scotiabank.

Ключевая поддержка находится на уровне 1.2000/10

"Кабель пытается вырваться из консолидации бычьего флага прошлой недели (верхняя граница на 1.2082). Четкое движение через зону 80/90 должно привести к тому, что пара наберет немного больше импульса - и, возможно, позволит британскому фунту в некоторой степени догнать евро - для движения в направлении 1.2150/55.

Ключевая поддержка - 1.2000/10".

USD/JPY снова резко падает. Экономисты из Credit Suisse сохраняют медвежий настрой на возможный тест 200-дневной скользящей средней (DMA), которая сейчас находится на уровне 134,09.

Первоначальное сопротивление наблюдается на уровне 139,00

Мы сохраняем наш основной "медвежий" прогноз и ожидаем в перспективе устойчивого прорыва вниз для тестирования 200-дневной скользящей средней, которая сейчас находится на уровне 134,09. Мы не исключаем проскока до 38,2% коррекции восходящего тренда 2021/2022 годов, расположенного не намного ниже 133,09, но мы продолжаем искать дно в этой зоне 134/133,09.

Сопротивление первоначально наблюдается на уровне 139.00, а прорыв выше 139.46/60 необходим для ослабления немедленного понижательного тренда для восстановления к 13DMA на 140.63, но здесь ожидаются новые продажи."

Пара EUR/USD достигла максимума с лета. Экономисты из Scotiabank считают, что пара может достичь области 1,06.

Предстоит тест области 1,05

"Предстоит тест области 1,05 (50% коррекция снижения 2022 года).

Более широкие тенденции носят бычий характер, евро торгуется выше своей 200-дневной МА и находит дополнительную поддержку со стороны осцилляторов DMI (сила тренда).

Возможен дальнейший рост до области 1,06".

Смотрите: EUR/USD может снова вернуться к области 1.0480/1.0500 - ING

• В понедельник пара USD/JPY опустилась до свежего трехмесячного минимума, и на нее давит сочетание факторов.
• Ставки на менее агрессивное повышение ставки ФРС и снижение доходности американских облигаций продолжают оказывать давление на доллар США.
• Рискованные настроения благоприятствуют безопасной японской йене и также способствуют резкому внутридневному снижению.

Пара USD/JPY начинает новую неделю на негативной ноте и опускается до свежего трехмесячного минимума в середине европейской сессии. Спотовые цены, однако, отскочили на несколько пунктов от области 137,50 и в последний час вновь поднялись выше отметки 138,00.

Доллар США не смог воспользоваться своим скромным внутридневным подъемом и оказался под сильным давлением продаж на фоне перспектив менее агрессивного ужесточения политики ФРС. Фактически, индекс доллара США, который измеряет динамику доллара против корзины валют, снова опускается ближе к месячному минимуму и оказывается ключевым фактором, оказывающим давление на пару USD/JPY.

Протокол ноябрьского заседания FOMC, опубликованный на прошлой неделе, укрепил ставки на относительно меньшее повышение ставки центральным банком США на 50 б.п. в декабре. Это подкрепляется продолжающимся снижением доходности казначейских облигаций США, что сокращает разницу в ставках между США и Японией. Помимо этого, бегство от рисков благоприятствует безопасной японской йене и способствует внутридневному снижению пары USD/JPY.

Инвесторы по-прежнему обеспокоены новой вспышкой вируса COVID-19 в Китае и введением строгих мер по изоляции в нескольких городах. Кроме того, волна протестов в Китае в связи с политикой правительства "нулевой COVID" негативно сказывается на рисковых настроениях. Кроме того, технические продажи ниже минимума прошлой недели в районе отметки 138.00 усиливают медвежье давление на пару USD/JPY.

Тем не менее, дивергенция в политике ФРС и Банка Японии помогает ограничить более глубокие потери и помогает спотовым ценам найти достойную поддержку в районе 137.50, по крайней мере, на данный момент. В отсутствие каких-либо важных экономических данных из США, трейдеры в понедельник будут ориентироваться на выступления влиятельных членов FOMC - президента ФРС Сент-Луиса Джеймса Булларда и президента ФРС Нью-Йорка Джона Уильямса.

Это, наряду с доходностью американских облигаций, будет стимулировать спрос на доллар США и придаст некоторый импульс паре USD/JPY. Кроме того, более широкие рисковые настроения должны позволить трейдерам использовать краткосрочные возможности перед выходом данных по уровню безработицы и розничным продажам в Японии, которые будут опубликованы во вторник во время азиатской сессии.

Технические уровни для наблюдения

• EUR/JPY развивает пятничный рост и приближается к 145,00.
• Далее на пути к повышению стоит незначительное препятствие на уровне 146.13.

EUR/JPY продолжает недавний отскок в район 145.00 в начале недели.

Кроссу удалось оставить позади предыдущий откат к области 143.00 и теперь он нацелен на зону 145.00. Продолжение отскока открывает потенциальную возможность тестирования недельного максимума на уровне 146,13 (23 ноября) в краткосрочной перспективе.

В более долгосрочной перспективе, пока цена находится выше ключевой 200-дневной SMA 138,83, позитивный прогноз, как ожидается, останется неизменным.

Дневной график EUR/JPY

В последнее время британский фунт стерлингов рос в основном на фоне аппетита к риску. Поскольку внешние условия будут улучшаться, экономисты HSBC ожидают укрепления британского фунта по отношению к доллару США в 2023 году.

Рост фунта стерлингов, несмотря на сложные перспективы Великобритании

"Перспектива бюджетного дефицита в размере около 5% от ВВП в следующем году, вероятно, сохранит структурные опасения в отношении британского фунта, но, по крайней мере, ситуация не ухудшится. Этого может быть достаточно, чтобы поддержать валюту, которая уже так сильно ослабла, тем более что есть первые признаки того, что торговый баланс начал улучшаться.

Внутренняя ситуация, вероятно, останется сложной, но внешние настроения были доминирующим фактором для британского фунта в последние годы. В условиях, когда глобальный рост достигнет дна, волатильность ставок достигнет пика, а настроения в отношении риска усилятся, британский фунт, вероятно, выиграет в 2023 году".

Индийская рупия останется в диапазоне 80-83 против доллара США, а Резервный банк Индии будет участвовать в валютных интервенциях, считают экономисты Deutsche Bank.

ЦБ Индии будет активно участвовать в валютных интервенциях

"Мы ожидаем, что РБИ будет активно участвовать в валютных интервенциях, чтобы удержать рупию в широком диапазоне 80-83, хотя мы не исключаем периодического выхода курса за пределы обеих границ этого диапазона".

"Мы ожидаем, что к концу декабря 2023 года курс USD/INR будет находиться на уровне 82,50".

Что касается необходимости пополнения валютных резервов, то одним из потенциальных положительных моментов может стать продолжение значительного ослабления индекса доллара США в течение 2023 года. Это может привести к росту стоимости индийской валюты и увеличению валютных резервов (в отличие от больших потерь, которые привели к истощению валютных резервов Индии в 2022 году)".

USD/JPY снижается и торгуется ниже 138,00 впервые за две недели. Прорыв ниже 137,68/137,00 откроет путь к 135,40 и 200-дневной скользящей средней в районе 134,00, пишут экономисты Société Générale.

Первоначальное сопротивление наблюдается на уровне 139,60

"Дневной MACD находится глубоко на отрицательной территории, что указывает на затянувшееся движение, однако сигналов к значимому развороту и росту пока не видно".

"Пара находится вблизи минимума, сформированного ранее в этом месяце в районе 137,68/137,00. Неспособность защитить его может обусловить дальнейшее падение к нашим целевым уровням 135.40 и 134.00 (200DMA)."

"Ближайшее сопротивление находится на уровне 139,60".

Перспективы развития экономики США представляются сложными. Экономисты Danske Bank ожидают дальнейшего замедления роста.

Рецессия в 2023 году

"Экономика США продолжает сталкиваться с высокой инфляцией, вызванной тем, что совокупный спрос остается слишком высоким. ФРС продолжит ужесточать финансовые условия и подтолкнет экономику США к рецессии, которая начнется во втором квартале 2023 года. Мы ожидаем, что ВВП США сократится на 0,2% в 2023 году, после чего начнется постепенное восстановление на 0,5% в 2024 году".

"Хотя макроэкономический импульс явно остыл в последние месяцы, экономика США все еще остается на пути умеренного роста, поддерживаемая сильным экспортом и устойчивым частным потреблением."

"Риски по-прежнему склоняются к тому, что инфляционное давление окажется более устойчивым, чем ожидалось, и поэтому мы ожидаем, что ФРС будет придерживаться осторожного подхода к смягчению своей денежно-кредитной политики. Мы ожидаем повышения ставки по федеральным фондам до 5,00-5,25% в феврале 2023 года, а в 2024 году ожидаем четыре снижения ставки на 25 б.п.".

GBP/USD колеблется ниже отметки 1,2100. Экономисты ING ожидают, что стерлинг останется под давлением на фоне перспективы рецессии.

Рост GBP/USD не продлится долго

"Волатильность по GBP/USD сейчас снизилась по сравнению с сентябрем, даже несмотря на усиление ожиданий рецессии".

"Мы считаем, что рост GBP/USD не будет продолжительным, и мы не удивимся появлению нового интереса на продажу фунта вблизи 200-дневной скользящей средней на уровне 1.2177 или, в лучшем случае, на уровне 1.2300 (Фибо 50% коррекции падения 2021-22 годов)".

"Текущая инверсия кривых доходности по всему миру выглядит вероятным предвестником рецессии. И, учитывая большой дефицит текущего счета, следует ожидать, что стерлинг останется уязвимым."

Экономика Великобритании вступила в рецессию. Экономисты Danske Bank ожидают отрицательного роста ВВП в течение четырех кварталов подряд и возобновления роста только в четвертом квартале 2023 года.

Инфляция останется на высоком уровне в течение 2023 года

"Данные по ВВП за третий квартал ознаменовали официальное начало рецессии, и экономика, скорее всего, будет слабеть и дальше. Мы ожидаем отрицательного роста ВВП в течение четырех кварталов подряд. Положительный рост вернется только в четвертом квартале 2023 года. Уровень безработицы увеличится до 5% к концу прогнозного периода".

"Ипотечные ставки подталкиваются вверх более высокой ставкой центрального банка, а политические потрясения, скорее всего, будут постоянно усиливаться. Рынки жилья были сильны во время пандемии, но из-за повышения процентных ставок и ослабления экономики мы ожидаем падения цен на жилье примерно на 8% от максимальных значений."

"Инфляционное давление будет оставаться повышенным в течение 2023 года, что вынудит Банк Англии проводить дальнейшие повышения ставок. Однако мы прогнозируем, что пиковая ставка будет значительно ниже уровня, который рынки закладывают в цены, и ожидаем, что первое ее снижение произойдет в 2024 году".

• Цена биткоина упала на 3,3% в начале недели на фоне вспыхнувших в Китае протестов против ковидных ограничений.
• В результате инвесторы перешли к бегству от рисков, что привело к росту курса доллара США.
• Тем не менее, у BTC есть шанс на восстановление, если он сможет отскочить от $16 120 и превратить $16 800 в уровень поддержки.

Цена биткоина подверглась внезапной распродаже 28 ноября после консолидации в ходе выходных. Эта просадка началась на фоне крупных протестов, вспыхнувших в Китае из-за ограничений в связи с Covid. В результате растущих волнений в Поднебесной инвесторы, похоже, перешли в режим уклонения от риска, что привело к укреплению безопасных активов, таких как доллар США, облигации и иена.

Из-за высокой корреляции между ценой биткоина и фондовыми рынками BTC по-прежнему остается рисковым активом, что объясняет его недавний спад. Несмотря на эту небольшую неудачу, у криптовалюты все еще есть надежда на восстановление.

Курс биткоина еще может восстановиться

В период с 19 по 21 ноября цена биткоина упала на 7%, сформировав второе дно на уровне $15 443. После этого BTC продемонстрировал рост на 9%, подпрыгнув к отметке $16 800 и сформировав четвертый понижающийся максимум.

После четырех дней консолидации цена биткоина наконец-то совершила прорыв и достигла отметки $16 120, срединной точки диапазона  $15 443 - $16 797. Пока BTC остается выше этого уровня, существует большая вероятность того, что BTC повторно протестирует максимум предыдущего понедельника на отметке $17 188 и июньский минимум на $17 593.

В краткосрочной и среднесрочной перспективе преодоление рубежа $17 593 может открыть быкам путь к повторному тестированию отметки $19 011, 11-месячному максимуму. Кроме того, индекс относительной силы показывает, что общий импульс остается "бычьим", поскольку индикатор с 9 ноября продолжает формировать повышающиеся минимумы.

4-часовой график BTC/USDT

С другой стороны, если цена биткоина не сможет удержаться выше уровня поддержки $15 700, это будет первым признаком слабости. Пробой этого уровня, за которым последует закрытие четырехчасовой свечи ниже $15 443 без быстрого восстановления, сведет на нет бычий прогноз.

В этом случае цена биткоина может рассмотреть возможность возвращения к уровню поддержки на более длинном таймфрейме на отметке $13 575.

Доллар США удерживает свои позиции после падения на прошлой неделе. Экономисты ING ожидают, что DXY повторно протестирует область 108-100 в конце 2022 года.

Ключевые тезисы

• Мы просто не видим условий для благоприятного медвежьего тренда по доллару, несмотря на то, что покупатели отчаянно пытаются вывести деньги из доллара.
• Сезонно доллар слаб в декабре, но мы считаем, что в этом году доллар может укрепляться до конца года.
• Мы по-прежнему считаем, что любое ослабление DXY в направлении 105.00 на этой неделе окажется кратковременным и будет способствовать возвращению к 108-110 до конца года.

Представляя в понедельник отчет о финансовой стабильности, представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) и глава центрального банка Словакии Петер Казимир заявил, что "риск рецессии в Еврозоне растет".

"Повышение процентных ставок продолжится, несмотря на неблагоприятное развитие экономической ситуации", - добавил он.

Реакция рынка

Впечатляющий текущий скачок курса EUR/USD не забуксовал из-за этих комментариев. На момент написания пара торговалась на уровне 1,0440, повысившись на 0,45% за день.

Китайская экономика испытывает трудности с тех пор, как в конце 2021 года вирус COVID-19 мутировал в более заразный вариант Омикрон. Экономисты Danske bank ожидают, что Китай продолжит испытывать трудности.

Ключевые тезисы

• Китай столкнулся с тремя проблемами: а) политика нулевого уровня COVID, б) кризис недвижимости и в) ослабление экспорта, поскольку США и Европа находятся в состоянии рецессии.
• Рост будет оставаться ниже тренда в ближайшие кварталы, а затем восстановится во второй половине 2023 года, когда мы ожидаем прекращения политики нулевого уровня COVID. Мы ожидаем рост ВВП на уровне 3.3% в 2022 году, на 4.9% в 2023 году и 5.3% в 2024 году.
• Инфляция остается низкой в глобальной перспективе, сохраняя возможности для дальнейшего стимулирования. Мы ожидаем усиления мер по смягчению кризиса в сфере недвижимости.
• Соперничество между США и Китаем продолжается, и Китай столкнёлся с проблемами, связанными с новыми ограничениями на экспорт американских технологий.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, паре было трудно развить достигнутые на прошлой неделе успехи, и она опустилась ниже отметки 1,0400, прежде чем восстановиться.

«В отсутствие важных макроэкономических релизов настроение рынков в отношении риска может определять динамику пары, по крайней мере, до тех пор, пока позднее сегодня не выступит президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард.

В воскресенье Национальная комиссия здравоохранения Китая сообщила о новом рекордном дневном показателе - 40 347 случаев заболевания коронавирусом. Инвесторы все больше обеспокоены негативным влиянием политики Китая "нулевой терпимости к Covid" на мировую экономическую активность. Отражая ухудшение настроения на рынке, фьючерсы на фондовые индексы США снижаются европейским утром на 0,3% - 0,8%.

Если во второй половине дня на финансовых рынках начнут преобладать потоки бегства в "безопасные убежища", доллар США, вероятно, наберет силу и заставит EUR/USD оставаться под давлением.

В 17.00 мск. глава ЕЦБ Лагард выступит со вступительным словом на слушаниях в Комитете по экономическим и монетарным вопросам (ECON) Европейского парламента в Брюсселе. Выступая на Европейском банковском конгрессе ранее в этом месяце, Лагард подтвердила, что в ЦБ ожидают дальнейшего повышения ставок. Несколько представителей ЕЦБ высказались против повышения ставки на 75 базисных пунктов в декабре, а протокол октябрьского заседания ЕЦБ по монетарной политике показал на прошлой неделе, что некоторые члены Совета управляющих проголосовали за повышение ставки на 50 базисных пунктов в октябре.

Если Лагард воздержится от того, чтобы продемонстрировать приверженность повышению ставки на 75 базисных пунктов в декабре, евро после этого может столкнуться с трудностями в привлечении спроса. С другой стороны, EUR/USD может начать расти, если президент ЕЦБ продемонстрирует "ястребиный" тон, напомнив рынкам, что регулятор будет уделять первоочередное внимание сдерживанию инфляции, несмотря на экономический спад».

Паре EUR/USD было трудно развить достигнутый на прошлой неделе успех, она опустилась ниже 1.0400, прежде чем восстановиться, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Пара EUR/USD нашла поддержку на 1.0350 и поднялась выше 1.0400 утром на европейской сессии. Пара вернулась выше линии восходящего тренда и пробилась выше 20- SMA на уровне 1.0400, что говорит о том, что покупатели по-прежнему активны, несмотря на предыдущее падение.
• Уровень 1.0450 (статический уровень) выступает в качестве сильного сопротивления перед 1.0500 (психологический уровень, статический уровень) и 1.0530 (статический уровень).
• 1.0400 (линия восходящего тренда, 20- SMA) образует первую поддержку перед 1.0350 (50-периодная SMA) и 1.0300 (психологический уровень).

В понедельник Министерство финансов Китая сообщило, что продлит тарифные льготы на некоторые импортные товары из США до 31 мая следующего года.

Никаких дополнительных подробностей по этому поводу не приводится.

Реакция рынка

Пара AUD/USD торгуется позитивно в районе 0.6705 (-0.65%).

Член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Клаас Кнот заявил в понедельник, что "рецессия не является предрешенным фактом".

Дополнительные цитаты

"Экономический рост в 4-м квартале будет слабым, возможно, отрицательным".

"Нужен более слабый рост экономики, чтобы инфляция вернулась к цели".

Реакция рынка

Несмотря на обескураживающие комментарии представителей ЕЦБ, пара EUR/USD продолжает восстанавливаться выше уровня 1,0400. На момент публикации пара торгуется в районе 1,0421, с внутридневным повышением на 0,27%.

Главным событием в календаре данных еврозоны на этой неделе станут данные по ценам за ноябрь. Пара EUR/USD зарегистрировала самое высокое недельное закрытие с конца июня на 1.0402 и может протестировать область 1.0480/1.0500, сообщают экономисты ING.

Ключевые тезисы

• Вопрос в том, отступит ли инфляция от максимумов (недалеко от 11% в годовом исчислении) и позволит ли Европейскому центральному банку потенциально немного смягчить ястребиную риторику. В настоящее время рынок оценивает повышение ставки на 62 б.п. 15 декабря.
• Мы не исключаем, что EUR/USD снова вернется к области 1.0480/1.0500 (хотя причины для этого далеко не очевидны), но повторяем, что вторая половина недели потенциально может заставить EUR/USD вернуться к области 1.02.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов: 

- EUR/USD: суммы в EUR

• 1.0250 2.0 млрд
• 1.0300 737 млн
• 1.0400 1.6 млрд
• 1.0425 1.0 млрд
• 1.0450 649 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.1700 873 млн
• 1.2100 991 млн
• 1.2300 439 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 135.80 600 млн
• 138.30 590 млн
• 138.50 842 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.9950 406 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6600 308 млн
• 0.6700 768 млн

- NZD/USD: суммы в NZD

• 0.6140 313 млн
• 0.6405 312 млн

Цена на золото начинает неделю в красной зоне, но держится в устоявшемся торговом диапазоне. Защита уровня Фибо 23,6% имеет решающее значение для дальнейшего роста XAU/USD, пишет Двани Мехта из FXStreet.

Следующее сопротивление находится на пятничном максимуме $1,761

"14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается на бычьей территории, а бычье пересечение 21- и 100-дневной скользящей средней (DMA) поддерживает сохраняющийся потенциал роста".

"Следующее сопротивление находится на максимуме пятницы $1,761, за ним следует круглая отметка $1,770".

"С другой стороны, прорыв ниже $1 747, (уровня Фибо 23,6% коррекции последнего ралли от основания 3 ноября на $1 617), откроет возможности для тестирования $1 720. На этом уровне сходятся восходящая 21DMA и уровень Фибо 38,2%. Далее поддержку быкам может оказать горизонтальная 50DMA на $1 712".

Еще одна зима, еще один спад. По мнению экономистов Danske Bank, рецессии в еврозоне, похоже, трудно избежать.

Ключевые тезисы

• Шок со стороны предложения заложил основу для длительного периода высокой инфляции в сочетании с вялым ростом. Рецессии, похоже, трудно избежать, и мы ожидаем снижения ВВП на 0.9% в 2023 году, а затем стагнации в 2024 году.
• Повышенное инфляционное давление в сочетании с риском ослабления инфляционных ожиданий будет удерживать ЕЦБ в режиме ужесточения. Снижение ставок может произойти в 2024 году, но неопределенность остается высокой.
• Наибольшая неустойчивость Европы связана с (гео)политическим фронтом, а также с возобновлением энергетического кризиса или новыми вспышками COVID-19 следующей зимой. Повышательные риски для перспектив роста возникают в связи с частными сбережениями, связанными с пандемией, фискальными мерами и ускоренными инвестиционными расходами.
• Ключевыми остаются структурные реформы для решения проблем низкой производительности труда и неблагоприятных демографических тенденций, а также обеспечение лидирующих позиций в гонке за зеленым переходом.

Вот что вам нужно знать в понедельник, 28 ноября:

В начале недели настроение на рынке ухудшается, и инвесторы уходят от активов, чувствительных к риску, после того как Китай пятый день подряд сообщил о рекордно высоких показателях случаев заболевания коронавирусом. Доллар США удерживает позиции после падения на прошлой неделе, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются на отрицательной территории в первой половине дня в Европе. Позже сегодня будет опубликован индекс деловой активности в производственном секторе Техаса от Федерального резервного банка Далласа. Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард выступит со вступительным словом на слушаниях в Комитете по экономическим и монетарным вопросам (ECON) Европейского парламента в Брюсселе. И, наконец, президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс выступит на мероприятии, организованном Экономическим клубом Нью-Йорка.

В воскресенье Национальная комиссия по здравоохранению Китая сообщила о 40 347 новых случаях заражения вирусом COVID-19. Между тем, в выходные в Шанхае произошли столкновения сотен демонстрантов с полицией на фоне недовольства строгими ограничениями. Индекс Shanghai Composite потерял почти 1%, а гонконгский Hang Seng упал более чем на 1,5%.

Тем временем цены на сырую нефть резко упали в начале недели на фоне ухудшения перспектив спроса. Так, баррель нефти West Texas Intermediate (WTI) упал до нового минимума 2022 года в районе $73,50. На момент написания WTI торговалась около отметки $74, потеряв за день 3,5%.

Пара EUR/USD зарегистрировала самое высокое с конца июня недельное закрытие на уровне 1,0402, но начала новую неделю с отрицательной динамики. На момент написания пара торговалась в красной зоне на уровне 1,0380.

GBP/USD остается под умеренным медвежьим давлением ранним европейским утром и колеблется ниже отметки 1,2100. В понедельник в Великобритании не выйдет никаких важных макроэкономических данных.

USD/JPY снижается и впервые за две недели торгуется ниже 138,00, так как японская иена в начале понедельника смогла привлечь спрос в качестве безопасного убежища. Ранее сегодня глава Банка Японии Харухико Курода заявил, что он ожидает постепенного увеличения ценового давления со стороны заработной платы, поскольку рынок труда продолжает становиться более дефицитным по части превышения спроса над предложением.

Цена на золото упала до $1,745 во время азиатских торгов в понедельник, но отыграла большую часть своих дневных потерь, так как доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до самого низкого уровня с начала октября и составила 3,62%. Пара XAU/USD на момент написания потеряла 0,15% внутри дня и торговалась на отметке $1,752.

Биткоин в течение выходных колебался в очень узком диапазоне, но в начале понедельника утратил импульс. На момент написания курс BTC/USD снизился более чем на 1% внутри дня, опустившись в район $16 200. Ethereum упал ниже отметки $1 200 в воскресенье и в начале недели продолжил снижение в направлении $1 150.

Экономисты TD Securities считают, что риски для прогноза инфляции смещены в сторону понижения. Однако Банк Англии может продолжить повышение ставок до достижения конечной ставки в 4.25%.

Ключевые тезисы

• После продолжительного периода, когда инфляционные риски были сильно повышены, мы считаем, что теперь риски перекошены в сторону понижения, так как производственные затраты продолжают нормализоваться, а условия спроса продолжают ухудшаться.
• Наш прогноз предусматривает повышение Банковской ставки на 50 б.п. в декабре и феврале, а также окончательное повышение на 25 б.п. в марте, что приведет к достижению конечной ставки в 4.25%.
• Однако если в ближайшие несколько месяцев материализуются понижательные риски для инфляции (и рынка труда), Банк Англии может остановить цикл ужесточения на несколько более низкой конечной ставке.

Согласно предварительным данным CME Group, в пятницу показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ частично отыграл рост предыдущего дня и на сей раз понизился порядка на 3,3 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы последовали этому примеру и сократились примерно на 195 тыс. контрактов.

Природный газ: ближайшее сопротивление - $7,60

В пятницу цены на природный газ ощутимо снизились. Такая динамика на фоне понижения показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал сохранения базового восходящего тренда в ближайшей перспективе. Ближайшим непосредственным сопротивлением является ноябрьский максимум на уровне $7,60 (от 23 ноября).

"Заседание ОПЕК+ в декабре будет учитывать состояние и баланс рынка", - цитирует государственное информационное агентство Ирака Саадуна Мохсена, высокопоставленного чиновника государственной нефтяной компании (SOMO).

Между тем переговоры между членами Группы G7 и представителями Европейского союза (ЕС) продолжают затягиваться из-за вопроса о введении ограничения цены на российскую нефть. По последним данным, камнем преткновения остается цена в $65 за баррель, и, скорее всего, переговоры возобновятся в понедельник.

Дополнительные комментарии

В Китае в крупных городах вспыхнули масштабные антиправительственные протесты. В городах Шанхай, Ухань, Гуанчжоу и Пекин демонстранты скандировали "долой Си".

BBC сообщает, что на видео, размещенных в социальных сетях, видно, как сотни жителей Уханя выходят на улицы, а некоторые протестующие сбивают баррикады и разбивают металлические ворота. Есть сообщения, что полиция использовала против протестующих дубинки и газ.

Несмотря на жесткие карантинные меры, число случаев заболевания в Китае на прошлой неделе достигло рекордного уровня с начала пандемии. Такой фактор, подпитывающий снижение интереса к риску может оказыать сегодня поддержку доллару США и оказать давление на юань и австралийский доллар, а также побудить инвесторов переключиться на активы-убежища, такие как иена и казначейские облигации. Рост рисков может также ослабить спрос на акции.

Серебро (XAG/USD) отскочило от дневных минимумов в районе $21.00/$21.25, поскольку европейские трейдеры готовятся к ключевой неделе в понедельник. При этом серебро оправдывает смешанные сигналы с рынка опционов, а также бегство от риска.

При этом одномесячный дневной разворот риска (RR) за последние две недели снизился до последнего недельного значения -0.040. Стоит отметить, однако, что ослабление медвежьего уклона, похоже, бросило вызов покупателям по XAG/USD.

Несмотря на это, бегство от риска, вызванное опасениями по поводу COVID, похоже, поддерживает надежды покупателей по паре. Тем не менее, рекордно высокое количество заболевших в Китае и протесты, похоже, поставили под сомнение настроение рынка в последнее время.

Напротив, предполагаемые действия со стороны китайских властей для защиты акций, похоже, вызвала последний отскок XAG/USD.

Прежде всего, серебро остается в поле зрения медведей, так как рынок опционов подает неблагоприятные сигналы.

На прошлой неделе золото практически не изменилось. Техническая перспектива XAU/USD указывает на небольшой бычий уклон в краткосрочной перспективе, пишет Эрен Сенгезер из FXStreet.

Ключевые тезисы

• Золото, похоже, потеряло бычий импульс после событий прошлой недели: индекс относительной силы (RSI) на дневном графике отступил ниже 60. Тем не менее, пара XAU/USD удерживается выше 20-периодной SMA, что говорит о том, что продавцы пока остаются в стороне.
• Уровень $1780 выступает в качестве начального сопротивления. При дневном закрытии выше этого уровня XAU/USD может протестировать $1800 и достичь $1830, если преодолеет это сопротивление.
• С точки зрения снижения, $1720 образует сильную поддержку перед $1700.

• Пара EUR/USD сокращает внутридневные потери.
• Прорыв ниже линии поддержки двухнедельной давности, медвежьи осцилляторы благоприятствуют продавцам.
• Линия сопротивления длиной в две недели, месячный максимум добавляют к сопротивлению.

Пара EUR/USD зализывает торгуется вблизи 1.0360, недалеко от дневного минимума около 1.0340. Трейдеры стремятся продлить падение в начале дня перед европейской сессией понедельника.

Последний отскок валютной пары может быть связан с разворотом от 50-SMA около 1.0350.

Однако медвежьи сигналы MACD и явный прорыв ниже линии восходящего тренда двухнедельной давности около 1.0400 не дают продавцам пары EUR/USD утратить надежду. Кроме того, устойчивый RSI (14) также защищает медведей, несмотря на последний коррекционный отскок.

Даже если пара преодолеет уровень поддержки и сопротивления на 1.0400, нисходящая линия сопротивления от 15 ноября вблизи 1.0440 будет иметь решающее значение для покупателей.

После этого месячный максимум вблизи 1.0480 также может выступить в качестве сопротивления перед началом ралли в сторону пика конца июня на 1.0615.

С другой стороны, прорыв уровня поддержки 50-SMA вблизи 1.0350, как мы ожидаем, может возобновить падение.

В этом случае минимум предыдущей недели вблизи 1.0220 и максимум начала ноября вблизи 1.0100 должны привлечь внимание рынка перед уровнем 200-SMA в районе 1.0055.

EUR/USD: четырехчасовой график

• Пара USD/CHF формирует трехдневный восходящий тренд, так как негативные настроения поддерживают доллар США.
• Связанные с Китаем проблемы присоединяются к тревоге перед выходом данных, что благоприятствует быкам по USD/CHF.
• ВВП Швейцарии за 3 квартал, выступление председателя ФРС Пауэлла и NFP США - ключевые события календаря.
• Новости из Китая также важны для определения четких направлений.

Пара USD/CHF отступает от внутридневного максимума, но остается в поле зрения быков третий день подряд, вблизи 0.9465 на европейской сессии понедельника. При этом пара швейцарский франк (CHF) отражает рискованное настроение рынка в преддверии публикации ключевых данных/событий, запланированных на эту неделю.

Хотя предполагаемая защита китайских властей с целью защиты акций, по-видимому, вызвала последний откат пары USD/CHF, волна бегства от риска, вызванная опасениями по поводу COVID, похоже, сохраняет надежду у покупателей. Тем не менее, рекордное количество инфицированных в Китае и требования смягчения политики нулевого уровня COVID, похоже, поставили под вопрос настроения на рынке в последнее время.

С другой стороны, осторожные настроения в преддверии выхода данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) Швейцарии за третий квартал (Q3), рост которого ожидается на 1.0% г/г против 2.8% роста в предыдущем квартале, также благоприятствовали быкам по USD/CHF.

В других местах надежды на то, что глава ФРС Джером Пауэлл может высказать ястребиную позицию во время своего последнего выступления после ноябрьского заседания, а также сигнализировать о возможности легкого повышения ставок, похоже, придали дополнительную силу быкам по USD/CHF.

Кроме того, рекордно высокий уровень покупок в Интернете в "черную пятницу" способствовал тому, что доллар США сократил недавние потери. "Американские покупатели потратили рекордные $9.12 млрд. в Интернете в черную пятницу, как показал отчет в субботу. Потребители не выдержали давления со стороны высокой инфляции и хватались за крутые скидки на все, от смартфонов до игрушек", - отмечает Reuters.

На этом фоне американские фондовые фьючерсы снижаются на 0.70% внутри дня, а доходность ключевых казначейских облигаций также продлевает спад.

Учитывая недавнее бегство от риска, пара USD/CHF может оставаться более устойчивой, если только ВВП Швейцарии не преподнесет положительный сюрприз.

Технический анализ

Четкий прорыв выше линии нисходящего тренда двухнедельной давности в районе 0.9450 на момент публикации, позволяет быкам USD/CHF надеяться на достижение 200-DMA на 0.9636.

В данных CME Group по фьючерсным рынкам сырой нефти отмечается, что в конце прошлой недели трейдеры добавили всего 715 контрактов к своим открытым позициям. Объемы упали примерно на 312.4 тыс. контрактов.

Цены на баррель WTI в пятницу расширили нисходящий тренд на фоне роста открытых позиций, что способствует продолжению снижения в ближайшей перспективе. На фоне этого цены на нефть могут вернуться к $70.00 за баррель.

Открытые позиции на рынке фьючерсов на золото в пятницу продолжили нисходящий тренд, сократившись почти на 4 тыс. контрактов, согласно данным CME Group. В то же время объемы упали примерно на 49.2 тыс. контрактов.

Пятничное падение цен на золото происходило на фоне снижения открытых позиций и объемов, что должно уменьшить вероятность дальнейшей слабости в ближайшей перспективе. В случае возобновления отскока следующая цель находится на ноябрьском пике на $1786 за тройскую унцию (15 ноября).

Основной показатель потребительских расходов в Австралии, розничные продажи, за октябрь составил -0.2 пкт м/м (опрос Рейтер +0.5 пкт).

Протестующие, возмущенные жесткими антивирусными мерами, призвали Си уйти в отставку, а рынки открылись с бегством от риска. Власти по меньшей мере восьми городов пытались подавить демонстрации в воскресенье, которые представляют собой редкий прямой вызов правящей коммунистической партии.

В Шанхае полиция отгоняла демонстрантов, которые призывали Си Цзиньпина уйти в отставку и положить конец однопартийному правлению.

Основной контракт на индекс FTSE China A50 упал более чем на 3%. Индекс Hang Seng открылся с понижением на 3.26%, Tech Index падал на 4.5%, акции технологических компаний снижались на -7%, Tencent, Meituan падали на 5%.

В ходе последних торгов сегодня Народный банк Китая (PBOC) установил курс юаня (CNY) на уровне 7.1617 против последнего закрытия на 7.1635.

Глава Банка Японии (BoJ) Харухико Курода заявил сегодня, что ужесточение рынка труда будет способствовать росту заработной платы в будущем.

Дополнительные тезисы

Премьер-министр Японии Фумио Кисида заявил сегодня, что для правительства и Банка Японии крайне важно тесно сотрудничать и гибко реагировать на ситуаци., чтобы добиться долгосрочной стабильной инфляции.

Дополнительные тезисы

Помощник управляющего РБНЗ Карен Силк выразила сегодня мнение о перспективах экономики, инфляции и монетарной политики.

Ключевые тезисы

Аналитики Goldman Sachs считают, что Китай может прекратить политику нулевого уровня COVID до апреля, что раньше, чем их предыдущий прогноз.

Ключевые тезисы

• Китай может прекратить политику нулевого уровня COVID до апреля (раньше, чем ожидалось ранее). Компания прогнозирует 30% вероятность возобновления работы Китая до второго квартала 2023 года.
• Некоторая вероятность "беспорядочного" выхода.
• Центральному правительству, возможно, скоро придется выбирать между массовыми локдаунами и большим количеством вспышек COVID.
• Местные органы власти пытаются "быстро сбалансировать" контроль над распространением вируса, одновременно подчиняясь недавно введённым мерам, требующим более целенаправленного подхода.
• По-прежнему считается, что наибольшая вероятность окончания политики нулевого уровня COVID во втором квартале сейчас около 60%.

Ашиш Джа, координатор президента США Джо Байдена по вопросам пандемии, заявил в воскресенье в программе ABC "На этой неделе", что Китай вряд ли сможет сдержать последние вспышки коронавируса путем введения ограничений, если не будет проведена улучшенная кампания по вакцинации.

Ключевые тезисы

• Китаю будет очень, очень трудно сдержать распространение болезни с помощью политики нулевого уровня COVID.
• Я бы рекомендовал им придерживаться стратегии, обеспечивающей вакцинацию всех, особенно пожилых людей.
• Это, я думаю, путь к избавлению от вируса. Локдауны и нулевой COVID будет очень трудно поддерживать.
• Его комментарии прозвучали в тот момент, когда в нескольких районах Китая проходят протесты против ограничительных мер, призывающие президента Си Цзиньпина уйти в отставку.