Новости и прогнозы рынков CFD — 30-11-2022

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 25 ноября -12,580 млн бар. против прогноза -2,758 млн  и пред. -3,691 млн - максимальное сокращение с июня 2019 года
• Запасы бензина +2,769 млн против прогноза +1,625 млн и пред.
• Запасы дистиллятов +3,547 млн против прогноза +1,457 млн и пред.
• Запасы в Кушинге -415 тыс.
• Загрузка производственных мощностей НПЗ +1,3% до 95,2% против прогноза +0,2%  - вблизи сезонных максимумов, на максимуме с августа 2019 г.
• Производство 12,1 млн бар/д
• Экспорт нефти и нефтепродуктов обновил рекордный максимум на 11,776 млн бар.

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API также показал сокращение запасов нефти на 7,85 млн против прогноза -2,49 млн (максимальное сокращение с апреля), так что сегодняшний результат уже не стал слишком большой неожиданностью для черного золота.

Цены на нефть WTI отреагировали ростом на данные отчета, но пока так и не вернулись к сессионным максимумам.

Отчет Управления энергетической информацией Минэнерго США о недельном изменении коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов. Данные способны вызвать сильную волатильность рынка, так как цены на нефть влияют на мировые экономики и некоторые валюты, такие как канадский доллар. В целом, валютный рынок реагирует на данные не слишком активно, чего нельзя сказать о фьючерсах на WTI.

Доллар США был явным победителем в 2022 году среди валют G10. Однако экономисты Commerzbank ожидают ослабления американской валюты в 2023 году, поскольку Федеральная резервная система США будет снижать процентные ставки.

ФРС снова снизит ключевую ставку во второй половине 2023 года

"Наши наблюдатели за ФРС ожидают, что центральный банк США снова снизит ключевую ставку во второй половине 2023 года в связи с ослаблением инфляции и ввиду (хотя и мягкой) рецессии, а в начале 2024 года последует дальнейшее снижение ставок".

"Когда в следующем году ФРС снова понизит ключевую процентную ставку, в то время как до сих пор менее агрессивные центральные банки, такие как ЕЦБ, смогут сохранять спокойствие, доллар, скорее всего, снова ослабнет".

Ралли индекса S&P 500 демонстрирует предварительные признаки пробуксовки. Аналитики Credit Suisse ожидают прорыва ниже 3907/06 и формирования "двойной вершины".

Не исключен прорыв до 4127/55

"В то время как мы остаемся начеку в поисках признаков формирования вершины, мы все еще не исключаем прорыва к 4127/55 (нисходящий тренд с начала года и уровень Фибо 50% коррекции падения 2022 года), однако мы продолжаем прогнозировать вершину в области 4054/4155. Закрытие выше 4155 может стать первым реальным признаком того, что мы, возможно, уже увидели худшую часть распродажи, и следующим сопротивлением будет уровень 4312/25".

"Поддержка первоначально остается на уровне 3907, в случае прорыва ниже которого может сформироваться небольшая вершина, которая ослабит текущий повышательный уклон, а следующая поддержка ожидается в области 63-дневной средней на уровне 3630. Прорыв ниже отметки 3698 по-прежнему необходим, чтобы предположить, что восстановление закончилось и возобновился более широкий нисходящий тренд."

• Число вакансий JOLTS в США умеренно снизилось в октябре.
• Индекс доллара США остается на отрицательной территории вблизи 106,50.

Число вакансий в США снизилось до 10,3 млн. по состоянию на последний рабочий день октября с 10,7 млн. в сентябре, сообщило Бюро трудовой статистики США (BLS) в своем отчете Job Openings and Labor Turnover Summary (JOLTS) в среду. Этот показатель в значительной степени совпал с ожиданиями рынка.

"За месяц количество принятых на работу и общее число уволенных изменилось незначительно - 6,0 млн. и 5,7 млн. соответственно", - говорится далее в публикации. 

Реакция рынка

Индекс доллара США немного вырос в качестве первоначальной реакции на этот отчет и на момент напсиания торговался с внутридневным понижением на 0,3%, в районе отметки 106,52.

• EUR/USD торгуется с боевым настроем и приближается к области 1.0400.
• Для дальнейшего роста быкам необходимо преодолеть 9-месячную линию сопротивления вблизи 1.0420.

EUR/USD продолжает торговаться в непосредственной близости от ключевой отметки 1.0400.

Пара должна преодолеть 9-месячную линию сопротивления в районе 1.0420, чтобы усилить бычий импульс и бросить вызов ноябрьскому максимуму на 1.0496 (от 28 ноября), расположенному прямо перед круглым уровнем 1.0500.

Пока пара торгуется выше 200-дневной SMA (1.0372), ее перспективы должны оставаться конструктивными.

Дневной график EUR/USD

Сегодня в центре внимания рынокв находится глава ФРС Пауэлл, который выступит по вопросам экономики и рынка труда. Экономисты MUFG Bank отмечают, что риски для доллара США склоняются в сторону повышения.

Пауэлл в центре внимания

"Мы полностью ожидаем комментариев, которые будут соответствовать предыдущим комментариям - необходимо сделать больше, инфляционные риски остаются повышательными, а конечная ставка будет выше, чем предполагалось в точечном прогнозе в сентябре".

"Ключевым моментом для доллара США и ставок будет то, окажется ли комментариев Пауэлла достаточно, чтобы заметно изменить ожидания в отношении конечного уровня ставки. В настоящее время этот уровень находится на отметке 5,00%, и риски, на наш взгляд, заключаются в возможности его повышения, что послужит дополнительным катализатором для разворота недавнего периода продаж доллара США."

• Рост ВВП США в 3 квартале был пересмотрен в сторону повышения до 2,9%% с 2,6%.
• Индекс доллара США остается в красной зоне чуть ниже 106,50.

Темпы роста экономики США в третьем квартале составили 2,9% в годовом исчислении, сообщило в среду Бюро экономического анализа США. Этот результат оказался лучше первоначальной оценки и прогноза рынка 2,6%.

"Вторая оценка в основном отражает пересмотр в сторону повышения потребительских расходов и капитальных нежилищных инвестиций, который был частично нивелирован пересмотром в сторону понижения инвестиций в частные запасы", - говорится в публикации. "Импорт снизился сильнее, чем предполагалось изначально".

Реакция рынка

Индекс доллара США немного восстановился в качестве первоначальной реакции на этот отчет и на момент написания торговался у отметки 106,47, все еще оставаясь в красной внутридневной зоне (-0,35%).

Золото по-прежнему сдерживается 200-дневной скользящей средней (DMA) на уровне $1 797. Стратеги Credit Suisse ожидают, что это обусловит фазу консолидации.

Прорыв выше 200-дневной скользящей средней необходим, чтобы открыть дверь для более значимого восстановления

"Золото сохраняет незначительное основание, но рост пока сдерживается важной 200DMA, которая в настоящее время проходит на уровне $1,797, и мы ожидаем, что здесь начнется фаза консолидации".

"Прорыв ниже уровня поддержки $1,729 ослабит текущий восходящий тренд внутри диапазона, но для повторного тестирования минимума этого года на $1,614 необходим прорыв ниже 55DMA на $1,688, что придаст рынку новый медвежий импульс".

"Для того чтобы открыть дверь более значимому восстановлению в направлении июньского максимума на $1,877, необходим прорыв выше 200DMA на $1,797".

• Занятость в частном секторе США в ноябре выросла меньше, чем ожидалось.
• Индекс доллара США остается на отрицательной территории ниже 106,50.

Данные, опубликованные Automatic Data Processing (ADP), показали в среду, что занятость в частном секторе США выросла на 127 000 в ноябре. Данные оказались слабее прогнозов рынка, ожидавшего роста на 200 000. Публикация также показала, что годовая заработная плата в ноябре выросла на 7,6% в годовом исчислении.

Оценивая результаты отчета, Нела Ричардсон, главный экономист ADP, отметила, что "на рынке труда трудно уловить поворотные моменты, но наши данные свидетельствуют о том, что ужесточение мер Федеральной резервной системы влияет на создание рабочих мест и рост заработной платы". "Кроме того, компании больше не находятся в режиме гиперзамещения. Меньше людей увольняются, и постпандемическое восстановление стабилизируется".

Реакция рынка

Индекс доллара США продолжает оставаться под давлением после выхода данных, и на момент написания он потерял внутри дня 0,4%, достигнув отметки 106,42.

GBP/USD восстановился над уровнем 1.2000. Для дальнейшего роста цене необходимо преодолеть отметку 1.2075, считают экономисты Scotiabank.

Экономические проблемы Великобритании остаются значительными

"Долгосрочные экономические проблемы для Великобритании остаются значительными, но все еще относительно слабый британский фунт может быть в состоянии немного подняться за счет слабого/слабеющего доллара США в ближайшей перспективе".

"Более широкая тенденция остается бычьей, и фунт сохраняет некоторый приличный базовый бычий импульс, который должен означать, что пара будет получать приличную поддержку при ослаблении в нижнюю часть диапазона 1.19-1.20".

"Однако для более явного улучшения настроя фунта в ближайшей перспективе необходим рост до 1.2075, а сегодня это может быть нелегко".

Пара USD/CNY упала вчера примерно до 7,16. Тем не менее, экономисты из Commerzbank считают, что она может вернуться к росту и укрепиться до 7,25.

Китай активизирует вакцинацию пожилых людей

"На вчерашней пресс-конференции китайские представители здравоохранения заявили, что ускорят вакцинацию пожилых людей. Это было расценено как признак того, что власти допустят более гибкий подход к политике "нулевой терпимости к ковиду" и продолжат шаги к перезапуску экономики".

"Органы здравоохранения также предостерегли от чрезмерных мер контроля со стороны местных властей, продемонстрировав примирительный тон в отношении ковидных ограничений, хотя они и не ответили напрямую на недавние протесты. После пресс-конференции власти в Чжэнчжоу отменили ограничения в основных городских районах и вместо этого сосредоточились на длинном списке зданий, относящихся к категории "высокого риска"."

"USD/CNY все еще имеет хорошие шансы подняться ближе к 7,25 в ближайшие недели или месяцы, так как ситуация с ковидом остается крайне неопределенной."

EUR/USD держится в диапазоне после того, как данные из еврозоны показали замедление инфляции в ноябре. Экономисты из Scotiabank отмечают, что пара, вероятно, останется устойчивой после недавних движений.

Пара пока будет пользоваться поддержкой на умеренных падениях

Замедление темпов роста цен может дать политикам ЕЦБ основания для замедления темпов ужесточения - до 50 б.п. - в декабре, как полагают рынки, но двузначные показатели инфляции и упорная базовая инфляция по-прежнему будут беспокоить "ястребов". Мы ожидаем, что EUR/USD пока будет получать поддержку на умеренных падениях".

"Евро удается удерживаться в относительно узком диапазоне около 1.0350, несмотря на негативную ценовую динамику, наблюдавшуюся в начале недели (большой медвежий откат от 200-дневной MA). Это говорит о некоторой устойчивости евро на данный момент".

"Мы отмечаем внутридневную поддержку на 1.0320, более сильную - на уровне 1.0240/50. Сопротивление находится на 1.0380 и (сильное) на 1.0500/10".

Предварительная инфляция в еврозоне составила 10,0% в годовом исчислении в ноябре, снизившись с 10,6% г/г в октябре. Эти данные усиливают ожидания аналитиков Commerzbank, согласно которым ЕЦБ повысит ключевую ставку только на 50 базисных пунктов на заседании в декабре.

Уровень инфляции в еврозоне неожиданно снизился до 10,0%

"Уровень инфляции в еврозоне снизился гораздо сильнее, чем ожидалось, с 10,6% в октябре до 10,0% в ноябре. Означает ли это, что инфляция прошла свой пик, неясно, учитывая сильные колебания цен на энергоносители."

"Общая инфляция остается высокой. Базовый индекс инфляции без учета цен на энергоносители, продукты питания, алкоголь и табак остался на уровне 5,0% в ноябре."

"Сегодняшние данные повышают вероятность того, что ЕЦБ повысит ключевую процентную ставку в декабре всего на 50 б.п.".

ЦБ Норвегии объявил о сокращении продаж норвежской кроны. Однако продажи NOK регулятором - это только один из факторов, который будет влиять на норвежскую крону. По мнению экономистов Nordea, более важными являются события на мировых финансовых рынках.

ЦБ сворачивает продажи норвежской кроны

"ЦБ Норвегии сокращает продажи норвежской кроны до 1,9 млрд. норвежских крон в день до 16 декабря с 3,7 млрд. норвежских крон в день в ноябре. Это изменение должно стать хорошей новостью для NOK в краткосрочной перспективе, но события на мировом финансовом рынке будут иметь решающее значение для курса NOK".

"Мы остаемся в лагере, который считает, что рынки слишком оптимистичны в отношении инфляции и слишком пессимистичны в отношении будущей экономической активности - вот почему мы не уверены, что худшее для NOK уже позади. Наш последний прогноз - курс EUR/NOK на уровне 10,60 в 3-мес. перспективе, и мы не видим необходимости вносить в него существенные изменения после сегодняшнего заявления ЦБ".

"В следующем году мы ожидаем, что развитие событий для NOK будет более благоприятным. Мы прогнозируем курс EUR/NOK на уровне 10,20 к середине 2023 года и ожидаем его снижения до минимума на 9,75 к концу 2023 года".

ВВП Канады за 3 квартал вырос больше, чем ожидалось. Однако детали отчета были более слабыми. Экономисты Commerzbank сохраняют медвежий настрой в отношении CAD.

Смешанные данные о росте в 3-м квартале

"Сезонно скорректированный рост за квартал составил 2,9%, что значительно превысило консенсус-прогноз Bloomberg 1,5%. При детализации данных обнаружилась "муха в супе": валовые инвестиции в основной капитал и потребительские расходы домохозяйств снизились".

"В целом данные свидетельствуют о неожиданном замедлении экономического импульса, что также было подтверждено внутримесячными данными. Как и ожидалось, в сентябре экономика смогла зафиксировать небольшой рост в месячном выражении. Предварительные оценки статистического агентства за октябрь сигнализировали о стагнации."

"Ввиду ослабления экономики рынок, похоже, снижает свои ожидания относительно повышения ставки на декабрьском заседании Банка Канады. Рынок, похоже, заложил в цены довольно скромный шаг повышения ставки на 25 б.п.".

"Мы придерживаемся наших прогнозов, согласно которым потенциал восстановления CAD против USD является ограниченным в среднесрочной перспективе".

Пара EUR/USD торгуется ниже 200-дневной скользящей средней. Тем не менее, экономисты Credit Suisse ожидают, что пара продолжит восстановление до уровня Фибо 38,2% коррекции падения 2021-2022 годов на уровне 1,0612.

Прорыв ниже 1,0223 необходим, чтобы обозначить незначительную вершину

"Пара EUR/USD предпринимает попытку преодолеть сопротивление ключевой 200-дневной средней, которая в настоящее время находится на уровне 1.0380, а мы по-прежнему ожидаем устойчивого прорыва и закрытия выше нее и дальнейшего укрепления до уровня Фибо 38,2% коррекции всего нисходящего тренда 2021-2022 годов и максимума конца июня на уровне 1.0612/15, который, как мы полагаем, окажется более сильным сопротивлением. Если быки не утратят силу, в игру вступит сопротивление на уровне 1.0788".

"Прорыв ниже 1.0223 необходим для того, чтобы обозначить незначительную вершину и ослабить текущий бычий уклон, вернув пару к поддержке 1.0097/95".

Индекс доллара США завершил первые два дня недели на положительной территории. Председатель ФРС Джером Пауэлл поделится своими мыслями об экономике и рынке труда в Институте Брукингса сегодня. Экономисты DBS Bank ожидают, что Пауэлл настроит рынки в соответствии с траекторией ставок ФРС.

Ключевые тезисы

• Пауэлл подчеркнет, что рост ставок приостановится только в 2023 году, и напомнит рынкам, что ФРС еще не начала внутренние дебаты о том, где и когда ставки достигнут пика. Пауэлл должен подтвердить намерение ФРС поднять целевой уровень ставок на 2023 год с 4.6%, что было заложено в цену в сентябре, в сводке экономических прогнозов в следующем месяце.
• Если Пауэлл настроит рынок следовать за траекторией ставок ФРС, доходность 10-летних трежерис должна снова подняться выше 4% и потянуть за собой доллар США.

Выступление главы Федрезерва Джерома Пауэлла затмит данные по инфляции в еврозоне. По мнению экономистов ING, пара EUR/USD может ускорить снижение при падении ниже 1.0300.

Ключевые тезисы

• Влияние инфляции на пару EUR/USD было предсказуемо ограниченным. Внешние факторы и динамика доллара продолжают определять динамику пары, и мы видим риски снижения сегодня, учитывая, что председатель ФРС Пауэлл должен выступить позже.
• Прорыв ниже 1.0300 может усилить медвежий импульс, вернув EUR/USD к уровням 1.0200/1.0250, отмеченным ранее на этой неделе.

Гармонизированный индекс потребительских цен Еврозоны (HICP) в годовом исчислении резко снизился до 10.0% в ноябре против 10.6% в октябре, показали последние данные, опубликованные Евростатом в понедельник. Рыночный прогноз предполагал 10.4%.

Базовый показатель в ноябре стабилизировался на уровне 5.0% г/г по сравнению с ожидаемыми 5.0% и 5.0%, зафиксированными в октябре.

В месячном исчислении HICP на Старом континенте неожиданно снизился на 0.1% в ноябре против +1.5% ожиданий и +1.5% ранее. Базовый индекс HICP в этом месяце составил 0% против 0.6% ожиданий и 0.6% в октябре.

Данные по еврозоне были опубликованы через день после того, как Германия опубликовала данные по годовой инфляции за ноябрь, которая выросла на 11.3%, что соответствует прогнозам после роста на 11.6% в октябре.

Показатели HICP в блоке имеют большое значение, поскольку помогают инвесторам оценить курс ЕЦБ на нормализацию денежно-кредитной политики. Целевой показатель инфляции ЕЦБ составляет 2%.

По мнению экономиста UOB Group Ли Сью Энн и стратега по рынкам Квек Сер Леанг, USD/CNH пока должен оставаться в диапазоне 7.100-7.2300.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Вчера мы подчеркнули, что доллар США вряд ли продвинется дальше, и ожидали, что он будет торговаться между 7.2000 и 7.2500. Последовавшее за этим резкое падение стало неожиданностью: доллар упал до минимума на 7.1347, а затем восстановился. Похоже, что стремительное падение было чрезмерным, и доллар вряд ли будет слабеть дальше. На сегодня доллар США, скорее всего, будет торговаться между 7.1300 и 7.2200".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Наше вчерашнее мнение (29 ноября, спот на 7.2350) о том, что у доллара есть возможность протестировать основное сопротивление на 7.2800, было быстро опровергнуто, так как доллар упал ниже нашего сильного уровня поддержки на 7.1750 (минимум был на 7.1347). Нестабильная динамика цен привела к неоднозначному прогнозу, и пока что доллар США может торговаться в широком диапазоне 7.1000/7.2300".

В течение четырех дней юань ослаб с 7.14 до 7.26, а затем отскочил до 7.18. Экономисты Credit Suisse пересмотрели прогнозный диапазон USD/CNH в сторону повышения до 7.05-7.35 (с 6.90-7.20).

Ключевые тезисы

• Тяга к риску в Китае продолжает колебаться, что подтверждает наше предыдущее мнение о том, что открытие Китая "не является прямой линией".
• Мы считаем, что снижение цен на нефть и CNH с середины ноября отражает более отрезвляющую реальность возможной глобальной рецессии. На этом фоне мы пересматриваем наш прогнозный диапазон USD/CNH в сторону повышения до 7.05-7.35 (с 6.90-7.20).

Пара EUR/USD движется в боковике около 1.0350. Пара может протестировать 200-DMA в районе 1.0380, если глава ФРС Джером Пауэлл смягчит свои ястребиные комментарии, сообщают экономисты Société Générale.

Ключевые тезисы

• У евробыков может быть еще одна попытка вернуть 200-DMA, если Пауэлл смягчит тон ястребиных комментариев, данным им на пресс-конференции FOMC четыре недели назад.
• С середины октября тактика на валютном рынке сменилась на ралли доллара, и мы подозреваем, что очаги покупок на ястребином тоне пресс-конференции FOMC четыре недели назад могут быть кратковременными и недостаточными, чтобы вернуть доллар к максимумам.
• Инфляция в Еврозоне за ноябрь может преподнести сюрприз в сторону понижения для основных показателей после более благоприятных цифр по Испании и Германии вчера и подтвердит, что пик, вероятно, уже позади. Однако базовая инфляция может снова разочаровать. Будьте готовы к тому, что вчерашнее снижение немецких 10-летних реальных ставок развернется вспять, если базовый индекс CPI изменит прогноз наших экономистов о снижении до 4.8% г/г.
•  

Учитывая текущую динамику цен, USD/JPY может столкнуться с дополнительной слабостью в ближайшие несколько недель, считают экономист UOB Group Ли Сью Энн и стратег по рынкам Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Мы ожидали, что вчера доллар США будет торговаться в боковике 138.20/139.30. Однако доллар США торговался в более широком диапазоне, чем ожидалось (137.86/139.35), прежде чем остановиться на 138.68 (-0.19%). Моментум во флэте, и мы по-прежнему ожидаем, что доллар будет торговаться в боковике 138.00/139.40".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Нам нечего добавить ко вчерашнему обновлению (29 ноября, спот на 138.75). Как уже говорилось, хотя дальнейшее ослабление доллара не исключено, нисходящий импульс ослаб, и это в сочетании с перепроданностью это предполагает, что вероятность падения доллара до следующей поддержки на 137.00 невелика. В целом, только прорыв уровня 139,60 (без изменения уровня сильного сопротивления) будет свидетельствовать о том, что доллар США не будет слабеть дальше".

Открытые позиции на фьючерсных рынках природного газа выросли более чем на 2 тыс. контрактов после двух дневных падений подряд во вторник, согласно данным CME Group. В то же время объемы выросли примерно на 9.1 тыс. контрактов.

Продолжение недельного роста цен на природный газ во вторник происходило на фоне роста открытых позиций и объемов, что свидетельствует о том, что в ближайшей перспективе ожидается дальнейший рост. На фоне этого товар все еще сталкивается со следующим барьером на пути роста на $7.60 за MMBtu (23 ноября).

Экономист UOB Group Ли Сью Энн и рыночный стратег Квек Сер Леанг отметили, что пара AUD/USD может расширить диапазон до 0.6600-0.6760 в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Вчера мы ожидали дальнейшего ослабления AUD. Однако он взлетел до 0.6749, а затем быстро упал обратно. Похоже, что ценовая динамика является частью фазы консолидации. Другими словами, сегодня AUD, скорее всего, будет торговаться в боковике, который, как ожидается, будет находиться между 0.6635 и 0.6730".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Вчера (29 ноября, спот на 0.6655) мы отметили, что нисходящий импульс нарастает, и придерживались мнения, что AUD, скорее всего, будет торговаться вниз к 0.6585. Наше мнение было быстро опровергнуто, так как AUD поднялся выше уровня сильного сопротивления на 0.6740 (максимум на 0.6749), а затем резко упал. Нарастание нисходящего импульса ослабло, и AUD, вероятно, будет консолидироваться и торговаться между 0.6600 и 0.6760".

• Уровень безработицы в Германии незначительно вырос до 5.6% в ноябре.
• EUR/USD держится около 1.0370 после выхода неблагоприятных данных по Германии.

Уровень безработицы в Германии в ноябре немного вырос до 5.6%, что показали последние данные, опубликованные Destatis в среду. Консенсус-прогноз рынка предполагал 5.5%.

Изменение уровня безработицы составило 17 тыс. за отчетный период, по сравнению с 8 тыс. в августе и против ожиданий в 13 тыс.

Реакция рынка

После выхода данных пара EUR/USD остается на максимумах вблизи дневных максимумов, последний раз она торговалась на 1.0370 (+0.41%).

Главный экономист Банка Англии (BoE) Хью Пилл дал несколько комментариев по поводу прогноза процентных ставок центрального банка.

Ключевые тезисы

Реакция рынка

Слегка голубиные комментарии политиков Банка Англии не смогли сдержать быков по фунту стерлингов, так как GBP/USD тестирует уровень 1.2000, повышаясь на 0.40% на дневной основе.

Главный экономист Банка Англии (BoE) Хью Пилл заявил в среду, что ожидается быстрое снижение инфляции во второй половине 2023 года.

Дополнительные тезисы

• Спрос ослабевает на фоне сокращения доходов домохозяйств.
• Рынок труда Великобритании остается очень слабым.
• Рост заработной платы не соответствует целевому уровню инфляции в 2%.
• Ситуация с цепочкой поставок, похоже, улучшается.
• Большая часть фискального ужесточения начинается за горизонтом Банка Англии.

Реакция рынка

Пара GBP/USD не обеспокоена этими комментариями, консолидируя прибыль на 1.1970 (+0.14%).

Следующим явным катализатором на повестке дня является выступление председателя ФРС Пауэлла. Экономисты ING считают, что Пауэлл напомнит рынку о ястребиной решимости центрального банка, что поддержит доллар.

Ключевые тезисы

• Мы бы сказали, что Пауэлл в последнее время демонстрирует более ястребиную позицию и что риск сегодняшнего события является положительным для доллара.
• Ценовая динамика доллара после выступления Пауэлла также должна сказать кое-что о валютном позиционировании. Если доллар не сможет вырасти на ястребиной позиции, это может сказать о том, что рынок зацепился за длинный доллар на более высоких уровнях и что в декабре может продлиться консолидация.
• На данный момент мы считаем, что макроэкономическая ситуация продолжает благоприятствовать доллару США, и рассматриваем выступление Пауэлла, октябрьские данные по ценам PCE (четверг) и ноябрьские данные по занятости (пятница) как повышательные риски для доллара.

В последнем ежегодном докладе о перспективах экономисты Citi Group заявили, что ожидают замедления глобального роста до уровня ниже 2% в 2023 году.

Дополнительные тезисы

• Газовый шок может привести Еврозону и Великобританию к рецессии до конца 2022 года.
• В 2023 году Citi ожидает рост ВВП США на 0.7% и рост ВВП Китая на 5.6%.
• В 2023 году Citi прогнозирует сокращение ВВП на 0.4% в еврозоне и на 1.5% в Великобритании.
• Citi прогнозирует на 2023 год базовую инфляцию в США на уровне 4.8%, конечную ставка ФРС в диапазоне 5.25-5.5%.

Сегодня утром внимание рынка будет сосредоточено на евро и данных по инфляции за ноябрь. Как валютный рынок воспримет эти данные? Сюрприз в сторону снижения может потянуть EUR/USD вниз до 1.03, сообщают экономисты Commerzbank.

Ключевые тезисы

• Если данные удивят в сторону понижения, ожидания повышения ставок в декабре могут ослабнуть, что станет демпфером для евро. Возможно снижение к 1.03.
• Если данные окажутся выше ожиданий рынка, это, скорее всего, поддержит ястребов в совете ЕЦБ, которые в последние несколько дней были довольно активны и заставили рынок снова ожидать повышения ставки на 75 б.п.
• Удивительно высокие данные по инфляции в еврозоне в сочетании с отчетом по рынку труда США (индекс ADP опубликован сегодня, отчет по рынку труда будет в пятницу), который может показать первые признаки замедления, могут снова поднять EUR/USD значительно выше 1.04.

Во вторник пара GBP/USD закрылась ниже 1.2000. Пара может бросить вызов уровню 1.1800. Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла может поддержать доллар, сообщают экономисты ING.

Ключевые тезисы

• Вчерашние показания главы Банка Англии Эндрю Бейли не привели к появлению каких-либо движущих рынок новостей. Сегодня мы услышим главного экономиста Хью Пилла, который недавно выступил против повышения ставки на 75 б.п. и поэтому может сдерживать ожидания по ставке Банка Англии.
• Кабель протестирует уровень 1.1800, так как выступление Пауэлла может поддержать сегодня доллар.

Данные CME Group по фьючерсным рынкам сырой нефти показали, что во вторник трейдеры добавили около 5.4 тыс. контрактов к открытым позициям, отменив откат предыдущего дня. Объемы, напротив, упали примерно на 121.4 тыс. контрактов.

Цены на нефть марки WTI заметно выросли во вторник на фоне роста открытых позиций, что открывает возможности для потенциального роста в ближайшей перспективе. Несмотря на отскок, нефть остается под давлением, и дополнительные потери могут привести к тому, что цена вернется к $70.00 за баррель.

По мнению экономиста UOB Group Ли Сью Энн и стратега по рынкам Квек Сер Леанг, паре GBP/USD в ближайшее время предстоит консолидация в пределах 1.1850-1.2080.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Вчера мы отметили, что перепроданность слабости фунта может распространиться до 1.1915, прежде чем стабилизация станет вероятной. Наши ожидания не оправдались: фунт вырос до 1.2062, а затем снова упал и закончил день с незначительными изменениями на 1.1953 (-0.04%). Похоже, что нисходящий импульс развивается, хотя и неуверенно. До тех пор, пока GBP не поднимется выше 1.2020 (незначительное сопротивление находится на 1.1990), GBP, вероятно, будет торговаться с нисходящим уклоном. Тем не менее, любая слабость вряд ли бросит вызов основной поддержке на 1.1850 (есть еще одна поддержка на 1.1915)".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Наш вчерашний обзор (29 ноября, спот на 1.1965) остается в силе. Как было отмечено, недавнее нарастание восходящего импульса ослабло. Похоже, что фунт перешел в фазу консолидации и, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1.1850/1.2080. В перспективе, четкий прорыв уровня 1.1850 может стать сигналом к более глубокому падению фунта".

Индекс доллара США упал примерно на 7.5% по сравнению с пиком за несколько десятилетий в конце сентября. Но доллар США должен выиграть от возобновления бегства от риска, наряду с изменением взглядов рынка на политику ФРС, по мнению экономистов UBS.

Ключевые тезисы

• В 2023 году цикл повышения ставок в США, скорее всего, завершится, и доллар США должен ослабнуть, когда цикл подойдет к концу. Однако, хотя доллар не выиграл от бегства от риска в начале этой недели, в ближайшие месяцы вероятен дальнейший рост.
• Снижение инфляции в США может быть менее плавным, чем предполагают инвесторы, и неудачи могут возродить опасения по поводу степени ужесточения монетарной политики.
• Риски снижения мировой экономики также могут вызвать возобновление притока безопасных активов в доллар.
• Мы ожидаем, что к марту евро упадет до 0.96 по отношению к доллару США, по сравнению с 1.04 в настоящее время.

Учитывая данные CME Group по фьючерсным рынкам золота, открытые позиции продолжили падать и упали примерно на 3.5 тыс. контрактов во вторник. Объемы упали снизился почти на 117 тыс. контрактов.

Подъем цен на золото во вторник произошел на фоне сокращения открытых позицтй и объемов, что лишает некоторой силы продолжение восходящего тренда в самой ближайшей перспективе. Тем не менее, все еще есть возможности для дальнейшей консолидации, в то время как непосредственным препятствием является недельный максимум на $1763 (28 ноября).

По мнению экономиста UOB Group Ли Сью Энн и рыночного стратега Квек Сер Леанг, в ближайшие недели ожидается, что пара EUR/USD будет торговаться между 1.0260 и 1.0430.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: "Вчера мы придерживались мнения, что евро может упасть до 1.0300. Однако евро торговался между 1.0318 и 1.0394, после чего закрылся с понижением на 1.0327 (-0.10%). Мы видим риск снижения для евро, несмотря на то, что слабый нисходящий импульс указывает на то, что евро вряд ли сможет преодолеть основную поддержку на 1.0260. Сопротивление находится на 1.0360 и 1.0390".
• Прогноз на следующие 1-3 недели: "Наша точка зрения не изменилась со вчерашнего дня (29 ноября, спот на 1.0345). Как было отмечено, недавний восходящий импульс более или менее рассеялся. В настоящее время евро, скорее всего, будет торговаться между 1.0260 и 1.0430. В перспективе, если евро прорвется ниже 1.0260, это может привести к более глубокому падению".

Цена на золото рассчитывает закрепить достигнутые во вторник успехи по восстановлению выше $1750. Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла будет в центре внимания. Пара XAU/USD может пробить треугольник, если Пауэлл поддержит голубиный курс, сообщает Двани Мета из FXStreet.

Ключевые тезисы

• Золото находится на грани прорыва симметричного треугольника на четырехчасовом графике. XAU/USD необходимо, чтобы четырехчасовая свеча закрылась выше сопротивления падающей линии тренда на уровне $1759, чтобы подтвердить прорыв вверх. Если глава ФРС Джером Пауэлл поддержит голубиный разворот, быки по золоту могут получить столь необходимый импульс.
• Нельзя исключать новый подъем к $1770. Следующая цель роста намечена на уровне многомесячных максимумов на $1787.
• С другой стороны, есть сильная поддержка около уровня $1750, где сходятся 21-, 50- и 100-простые скользящие средние (SMA). Нарушение последнего обнажит восходящую поддержку линии тренда на $1745. Устойчивое движение ниже этой поддержки может подтвердить прорыв вниз от симметричного треугольника, открывая площадки для более глубокого снижения к $1730.

Валютные опционы, истекающие 30 ноября в 18:00 по Московскому времени по данным DTCC.

EUR/USD – суммы в евро:

• 1.0250, 493 млн.
• 1.0300, 1.2 млрд.
• 1.0350, 504 млн.
• 1.0380, 1.1 млрд.
• 1.0415, 1.0 млрд.
• 1.0500, 855 млн.

GBP/USD – суммы в фунтах стерлингов:

• 1.2050, 941 млн.

USD/JPY – суммы в долларах США:

• 137.25, 805 млн.
• 138.50, 465 млн.
• 140.25, 810 млн.
• 141.00, 536 млн.

USD/CHF – суммы в долларах США:

• 0.9440, 355 млн.
• 0.9485, 320 млн.

AUD/USD – суммы в австралийских долларах:

• 0.6600, 577 млн.
• 0.6735, 708 млн.
• 0.6775, 331 млн.
• 0.6850, 509 млн.

USD/CAD – суммы в долларах США:

• 1.3510, 385 млн.
• 1.3550, 380 млн.

Что нужно знать в среду, 30 ноября:

Рынки остаются относительно спокойными в последний торговый день ноября. Инвесторы переходят на сторону рынка в ожидании выхода ключевых данных. После закрытия первых двух дней недели на положительной территории, индекс доллара США колеблется в узком диапазоне вблизи 106.50, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются практически без изменений. Евростат выпустит данные по гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) за ноябрь, а ADP опубликует отчет по занятости в частном секторе США. Рост валового внутреннего продукта (ВВП) США в третьем квартале (вторая оценка) и "Бежевая книга" ФРС также будут рассматриваться в поиске нового импульса. Самое главное, что председатель FOMC Джером Пауэлл выступит в последний раз перед тем, как ФРС перейдет на двухнедельный период бездействия в субботу.

Ранее данные из Китая показали, что индекс PMI для производственной сферы NBS снизился до 48 в ноябре с 49.2 в октябре, а индекс PMI для непроизводственной сферы упал до 46.7 с 48.7. Эти данные показали, что деловая активность продолжает сокращаться ускоренными темпами. Во вторник Национальная комиссия по здравоохранению Китая объявила, что будет усилена вакцинация пожилых людей, а чиновники сообщили, что в провинции Гуандун людям из близкого круга общения заболевших вирусом Ковида будет разрешен домашний карантин. Инвесторам трудно понять, откажется ли Китай от политики нулевого уровня COVID. Отражая нерешительность, индекс Shanghai Composite торговался с понижением -0.15%, а гонконгский индекс Hang Seng торговался с ростом на +0.3%.

Во вторник газеты Wall Street Journal и Reuters сообщили, что ОПЕК+, скорее всего, сохранит текущую стратегию добычи на заседании группы 4 декабря. Баррель нефти марки West Texas Intermediate (WTI) подорожал более чем на 3% во вторник, а в начале среды перешел в фазу консолидации в районе $79. Однако растущие цены на сырую нефть не помогли канадскому доллару найти спрос.

Пара USD/CAD достигла самого высокого уровня почти за четыре недели выше 1.3600 во вторник после того, как Статистическое управление Канады сообщило, что реальный ВВП в третьем квартале вырос на 2.9% в годовом исчислении, сильно уступив рыночным ожиданиям в 3.5%. На момент публикации пара двигалась в боковике немного ниже 1.3600.

Пара USD/JPY торгуется в диапазоне и продолжает колебаться ниже 139.00 в середине недели. Данные из Японии показали, что промышленное производство в октябре снизилось на 2.6% в месячном исчислении после сентябрьского снижения на 1.7%.

Пара EUR/USD закрылась с понижением после того, как во вторник встретила сопротивление в районе 1.0400. Пара движется в боковике около 1.0350.

Пара GBP/USD развернулась на юг во время американских торгов во вторник и закрыла день ниже 1.2000. Давая показания перед Комитетом лордов по экономическим вопросам, управляющий банка Эндрю Бейли признал, что рынок труда Великобритании оказался гораздо более ограниченным, чем они думали.

Цена на золото набрала бычий импульс и поднялась к $1760 во вторник на фоне возобновившегося оптимизма по поводу дальнейшего смягчения ограничений Китаем. Однако рост доходности казначейских облигаций США привел к тому, что пара XAU/USD потеряла часть дневного прироста. В начале среды пара удерживает позиции и демонстрирует небольшой дневной прирост чуть выше $1750.

Биткоин набрал бычий импульс в часы азиатских торгов и поднялся выше $1700, после чего отступил ниже этого уровня на европейской сессии. Ethereum вырос более чем на 4% и смог продлить ралли до $1300 в начале среды. ETH/USD вырос на 4.5% и составил $1270.

Вышел новый ежемесячный отчет по индексу потребительских цен в Австралии.

Данные имеют меньший вес на рынках, которые ожидают квартальный отчет как ориентир для Резервного банка Австралии.

Австралийский индекс потребительских цен (г/г) октябрь: 6.9% против прогноза 7.6% и 7.3% ранее.

Westpac ожидает пика квартальной инфляции на уровне 8.1% в 4 квартале.

Тем временем Национальный австралийский банк обновил последний прогноз для Резервного банка Австралии:

Ежемесячные индексы PMI для производственной и непроизводственной сферы (за ноябрь), публикуемые Китайской федерацией логистики и закупок (CFLP) в последний день каждого месяца:

• Официальный индекс PMI Китая за ноябрь составил 47.1.
• Официальный индекс PMI в сфере услуг Китая за ноябрь упал до 46.7 против 48.7 в октябре.
• Официальный индекс PMI для производственной сферы Китая за ноябрь - 48.0 (по опросу Рейтер - 49.0) против 49.2 в октябре.

• Пара EUR/USD демонстрирует первый дневной прирост за последние четыре дня, оставаясь внутри краткосрочного торгового диапазона.
• Медвежьи сигналы MACD, устойчивый RSI сохраняют медвежий настрой.
• 100-SMA, 200-SMA удерживают пару от прорыва к месячному минимуму.
• Быки могут нацелиться на максимум конца июня при прорыве линии сопротивления на 1.0480.

Пара EUR/USD возвращается в поле зрения покупателей, начиная расти вблизи 1.0350 рано утром в среду. Тем не менее, евро падал в течение трех последних дней, прежде чем отскочить от 1.0319 в конце вторника.

Однако последнее восстановление пары остается в пределах трехнедельного торгового диапазона между 1.0225 и 1.0480. Несмотря на это, 1,0400, похоже, привлекает внутридневных покупателей.

Стоит отметить, что медвежьи сигналы MACD и схождение предыдущей линии поддержки от 03 ноября, а также верхняя граница указанного диапазона в районе 1.0480 мешают росту EUR/USD.

В случае, если быкам по EUR/USD удастся удержаться выше 1.0480, вершины, отмеченные в конце июня в районе 1.0615, должны привлечь внимание рынка.

В качестве альтернативы, уровень 100-SMA на 1.0300 ограничивает снижение пары перед поддержкой диапазона на 1.0225.

После этого 200-SMA и минимум середины ноября, на 1.0090 и 0.9935 соответственно, могут протестировать медведей по EUR/USD, прежде чем направить их к месячному минимуму 0.9730.

EUR/USD: четырехчасовой график

Ссылаясь на бывшего высокопоставленного чиновника Государственной администрации по иностранным валютам Гуань Тао, Shanghai Securities News сообщает: "Китаю необходимо обеспечить сильную внутреннюю экономику, улучшить финансовый надзор и реформировать институциональную открытость, чтобы способствовать долгосрочному международному использованию юаня".

Дополнительные тезисы

• Юань повышает авторитет в качестве основной международной валюты благодаря рыночно ориентированному обменному курсу и недавним устойчивым показателям.
• Использование юаня в глобальных валютных резервах должно превзойти стерлинг и иену благодаря ослаблению ограничений на исходящие инвестиции на рынке облигаций в юанях.

Со ссылкой на делегатов ОПЕК и ее союзников (ОПЕК+), газета Wall Street Journal (WSJ) сообщила в конце вторника, что альянс, скорее всего, примет решение сохранить уровень добычи нефти на прежнем уровне на заседании в воскресенье, 4 декабря.

ОПЕК+ по-прежнему обеспокоена новыми карантинными мерами против COVID-19 в Китае и российскими нефтяными санкциями.

Дополнительные тезисы

• ОПЕК+ склоняется к утверждению тех же уровней добычи, которые были согласованы в октябре (сокращение добычи на 2 миллиона баррелей в сутки).
• Воскресное заседание планировалось провести лично в штаб-квартире ОПЕК в Вене, но теперь оно будет проходить дистанционно, чтобы избежать негативного внимания со стороны СМИ.

В ходе последних торгов сегодня Народный банк Китая (PBOC) установил курс юаня (CNY) на 7.1769 против последнего закрытия на 7.1575.

Аналитики JP Morgan считают, что Банк Англии (BoE) повысит банковскую ставку до 4.25% к первому кварталу следующего года.

Ключевые тезисы

• Фискальная политика будет ужесточаться с запаздыванием, а ужесточение монетарной политики займет больше времени, чем в прошлом.
• Ожидается сокращение экономики Великобритании в 2023 году. Прогноз ВВП Великобритании в следующем году составит -0.6% (по сравнению с +4.3% в 2022 году) из-за ужесточения монетарной и фискальной политики и экономического ущерба от пандемии и Брексита.

"Китайский город Чжэнчжоу закрыл на карантин сотни зданий и многоквартирных домов через несколько часов после отмены более общих мер карантинных мер. Чиновники стремятся сделать меры по борьбе с вирусом COVID более целенаправленными в соответствии с директивами Пекина", - сообщает Bloomberg.

Ранее во вторник стало известно, что китайская провинция Гуандун разрешит людям из ближнего круга заболевших вирусом COVID провести карантин у себя дома.

Ключевые тезисы