Новости и прогнозы рынков CFD — 03-05-2022

• Австралийский доллар вырос примерно на 0,72% во вторник после повышения ставки РБА на 0,25%.
• РБА также отметил, что начнет свое количественное ужесточение.
• Прогноз цены AUD/USD: Провал на уровне 0.7165 проложил путь к дальнейшим потерям.

Австралийский доллар зарегистрировал солидный рост после того, как Резервный банк Австралии (РБА) обеспечил «неожиданное» повышение ставки на 25 б.п. ранее в течение дня, чтобы поднять ставки до порога 0,35%. Тем не менее, после фиксации дневного максимума на уровне 0,7147, AUD/USD отступает по мере приближения майского заседания Федеральной резервной системы и, на момент написания статьи, торгуется на уровне 0,7091.

РБА повысил ставки на 25 б.п. до 0,35%

В ходе азиатской сессии РБА удивил участников рынка своим решением по монетарной политике . В своем заявлении, опубликованном с решением, РБА сказал: «Экономика оказалась устойчивой, а инфляция выросла быстрее и до более высокого уровня, чем ожидалось». Стоит отметить, что банк нажал на спусковой крючок, прежде чем узнать индекс цен на заработную плату, что было причиной нерешительности центрального банка, прежде чем взять на себя обязательства по ужесточению денежно-кредитной политики. Что касается вышеупомянутого, РБА заявил: «Есть также свидетельства того, что рост заработной платы набирает обороты». Кроме того, РБА начал количественное ужесточение (QT), поскольку он решил не реинвестировать какие-либо доходы от погашения бумаг на своем балансе.

На макроэкономическом фронте в календаре США  были представлены производственные заказы в США за март, которые выросли на 2,2% м/м, что выше оценок в 1,1%. В то же время мартовские вакансии JOLT в США составили 11,549 млн, превзойдя ожидания в 11 млн, показав напряженность рынка труда США.

Смешанные данные не помешают Федеральной резервной системе обеспечить е повышение ставки на 50 б.п. в среду. В последнее время, по мере приближения решения ФРС, пара AUD/USD отступила от дневных максимумов.

Китай продолжает изо всех сил пытаться сдержать распространение Covid-19. Тем не менее, его нулевая терпимость к коронавирусу вредит его экономике, и Fitch Ratings снизило свой прогноз по ВВП Китая в 2022 году до 4,3% с 4,8%. Кроме того, столкновения между Украиной и Россией, похоже, десенсибилизируют игроков рынка, оставаясь на заднем плане.

Между тем, индекс доллара США падает на 0,08%, находясь на уровне 103,526 на фоне падения доходности казначейских облигаций США. Доходность 10-летних казначейских облигаций США находится на уровне 2,946%, отступив на пять б.п. от максимума 2022 года в 3%, достигнутого в понедельник.

Прогноз цен на AUD/USD: Технический прогноз

Неспособность AUD/USD пробить 15-дневное дневное сопротивление 0,7165 открыла дверь для дальнейших потерь, а это означает, что австралийский доллар торгуется ниже 0,7100. С учетом сказанного, первой поддержкой AUD/USD будет минимум 4-го цикла февраля на уровне 0,7051. После его пробоя следующая линия обороны составит  0,7000, за которой последует минимум 28 января на уровне 0,6967.

Недавнее резкое обесценивание китайского юаня (RMB) соответствовало ожиданиям исследовательской группы BBVA в начале года на фоне несинхронизированного цикла денежно-кредитной политики Китая и США. Они прогнозируют обменный курс юаня к доллару США на уровне 6,6 в конце 2022 года с рисками роста. 

Ключевые тезисы: 

«Обесценивание неизбежно на фоне контраста мер денежно-кредитной политики Китая и США, когда мы говорим о тренде обменного курса юаня до конца 2022 года. Мы прогнозируем, что обменный курс юаня к доллару США на конец 2022 года составит 6,6 с некоторым риском роста, в то время как макроаналитическая структура более важна для понимания базовой логики и прогнозирования. Кроме того, политические намерения китайских центральных банков в отношении обменного курса должны быть тщательно рассмотрены и оценены.

В среднесрочной и долгосрочной перспективе НБК желает, чтобы обменный курс юаня демонстрировал некоторые двусторонние колебания вокруг своего равновесного уровня, и они, безусловно, будут вмешиваться в валютный рынок, если обменный курс юаня демонстрирует некоторый односторонний тренд, либо одностороннее повышение, либо обесценивание. Это означает, что монетарные власти Китая, вероятно, будут придерживаться своего обещания поддерживать стабильность юаня на взвешенной по торговле основе».

• Доллар США корректируется ниже по всем направлениям, краткосрочный тренд по-прежнему бычий.
• Пара USD/MXN находится в консолидационном диапазоне между 20.30 и 20.50.
• Выше 20.50 следующее сопротивление появляется на отметке 20.70.

Пара USD/MXN падает во вторник, двигаясь в консолидационном диапазоне. Пара достигла дна на уровне 20,28, самого низкого внутридневного уровня за неделю, и быстро отскочила выше 20,30. Она колеблется около 20.36, снова нацеливаясь на 20.40.

Основной тренд продолжает указывать на рост, хотя технические индикаторы на дневном графике, такие как RSI, поворачиваются в сторону снижения. Цена находится около 100 и 200-дневной простой скользящей средней, которая составляет около 20,45. Горизонтальное сопротивление наблюдается на уровне 20,50, поэтому консолидация явно выше 20,50 должна открыть возможности для дальнейшего роста, ориентируясь первоначально на область 20,70.

Риски по-прежнему, похоже, склоняются в сторону повышения, но USD/MXN должна пробиться выше 20,50 в течение следующих сессий. Твердое падение ниже 20,30 укрепит мексиканское песо. Следующая поддержка находится на уровне 20,20, а затем идет 20-дневная простая скользящая средняя на уровне 20,13. Ниже краткосрочный уклон изменится на медвежий.

Дневной график USD/MXN

Технические уровни

• Луни восстанавливает некоторые позиции против доллара и прибавляет около 0,28%.
• Быки по доллару США фиксируют прибыль в преддверии заседания ФРС.
• Fitch Ratings сократило рост Китая с 4,8% до 4,3%, что повлияло на настроения рынка.
• Прогноз цены на USD/CAD: Остается восходящим, хотя ожидается спад к 1,2777.

Пара USD/CAD снизилась, поскольку доллар ослабевает в преддверии решения Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике, которое будет известно в среду, поскольку быки по usd фиксируют прибыль и отходят в сторону, чтобы оценить направление, темпы QT и сколько повышений на 50 б.п. ФРС обеспечит в этом году. На момент написания статьи USD/CAD торгуется на уровне 1,2854, фиксируя приличные потери в 0,17%.

Доллар США слабеет в преддверии ФРС

Между тем, индекс доллара США  падает на 0,25%, находясь на уровне 103,346, под давлением падения доходности казначейских облигаций США. Доходность 10-летних трежерис находится на уровне 2,920%, отступив на восемь б.п. от максимума 2022 года на уровне 3%, достигнутого в понедельник.

Колебания европейских и американских акций отражают смешанные настроения. Кроме того, нулевая терпимость Китая к Covid-19 угрожает замедлить восстановление мировой экономики после того, как власти, вероятно, могут восстановить строгие меры в Шанхае. Между тем, по данным Bloomberg, Fitch Ratings снизило прогноз роста валового внутреннего продукта Китая в 2022 году с 4,8% до 4,3% из-за локдаунов Covid-19, которые мешали экономике.

На макроэкономическом фронте канадский календарь будет включать выступление представителя Банка Канады Роджерса. На американском фронте производственные заказы в США за март выросли на 2,2% м/м, что выше оценок в 1,1%. В то же время мартовские вакансии JOLT в США составили 11,549 млн, превзойдя ожидания в 11 млн, показав напряженность рынка труда США.

Тем не менее, трейдеры USD/CAD должны знать, что как только ФРС повысит ставку на 0,50%, обе страны будут иметь процентные ставки на уровне 1%, что может благоприятствовать доллару США в долгосрочной перспективе. Почему? Потому что, как отметили аналитики Brown Brothers Herriman (BBH), Вероятность мировых процентных ставок (WIRP) «предполагает еще три повышения на 50 б.п. в июне, июле и сентябре, что приведет к повышению ставки ФРС до 2,25-2,50%. После этого два повышения на 25 б.п. рассчитаны на ноябрь и декабрь, что приведет к тому, что ставка по федеральным фондам поднимется до 2,75-3,0%». Они добавили, что «существует более 50% вероятность окончательного повышения на 25 б.п. в феврале, что приведет ставку до 3,0-3,25%».

Прогноз цен на USD/CAD:  Технический прогноз

Пара USD/CAD смещена вверх, хотя ценовое движение во вторник иллюстрирует, как быки по доллару фиксируют прибыль в преддверии заседания ФРС. После того, как пара USD/CAD достигла максимума 2022 года на уровне 1,2913, она угрожает опуститься к отметке 1,2800, что дополнительно подтверждается наклоном индекса (RSI), направленного вниз, что чуть ниже территории перекупленности на уровне 63,85.

С учетом сказанного, первая поддержка USD/CAD будет 1.2800. Ее прорывобнажит 27-дневный минимум апреля на уровне 1,2777, за которым последует 29-летний минимум на уровне 1,2718.

• XAU/USD растет, встретив поддержку в районе $1850.
• Начинается заседание FOMC, доходность трежерис отступает.
• Доллар США умеренно падает по всем направлениям, DXY просел на 0,25%.

Золото отметило свежий дневной максимум во время американской сессии на уровне $1878,20 во вторник, чему способствовало восстановление казначейских облигаций и ослабление доллара США. Металл держится за рост, восстанавливаясь от месячных минимумов.

Ранее XAU/USD достигла дна на уровне $1850, самого низкого уровня с середины февраля, а затем развернулась вверх. Восстановление получило поддержку выше $1860 и еще больше укрепило золото.

За день до решения FOMC доходность в США отступает от многолетних максимумов. Доходность 10-летних трежерис составляет 2,92% после достижения в понедельник 3% впервые с 2018 года. Ожидается, что ФРС объявит о повышении процентных ставок на половину процентного пункта, которое станет первым повышением такой величины за более чем 20 лет. Участники рынка также ожидают, что центральный банк начнет сокращать свой баланс на 95 миллиардов долларов в месяц с июня.

 «Наш базовый сценарий по-прежнему заключается в том, что ФРС последует за повышением на 50 б.п. на следующей неделе с увеличением на 50 б.п. в июне и июле, прежде чем перейти на 25 б.п., поскольку количественное ужесточение набирает обороты. Мы полагаем, что ставка по федеральным фондам достигнет максимума в 3% в начале 2023 года», — заявили аналитики ING.

Следующее сопротивление на $1880

Если XAU/USD продолжит расти, она столкнется с сопротивлением на уровне $1880, а затем на уровне $1890. Даже если она достигнет $1900, прогноз останется негативным. Восстановление выше $1915 ослабит медвежий уклон.

С другой стороны, падение назад под $1860 обнажит критическую область $1850, которая является недавним минимумом, а также среднесрочным уровнем. Ниже $1833 находится 200-дневная простая скользящая средняя.

Технические уровни

• GBP/JPY продолжает торговаться стабильно вблизи уровня 163.00.
• Пара находится в выжидательном режиме в преддверии ключевого заседания Банка Англии на этой неделе в четверг.
• На данный момент 21DMA на отметке 163,50 оказывает сильное сопротивление.

GBP/JPY продолжает торговаться стабильно вблизи уровня 163,00, как это было с начала недели, поскольку трейдеры выжидают в преддверии ключевых рисковых событий в конце этой недели. На текущих уровнях в районе 162,60 GBP/JPY торгуется без изменений от цены открытия и немного в минусе  в начале недели, а 21-дневная скользящая средняя чуть выше 163,50 продолжает выступать в качестве потолка, как это было с прошлого четверга.

Банк Англии объявит о политике в четверг, при этом аналитики ожидают повышения ставки на 25 б.п. Учитывая, что Банк Японии продолжает настаивать на том, что пока еще преждевременно обсуждать отход от своей ультра-голубиной политической позиции, повышение ставки в четверг со стороны Банка Англии будет означать дальнейшее расхождение в позиции денежно-кредитной политики двух банков.

В то время как некоторые могут утверждать, что это поддерживает рост GBP/JPY, заявление о намерениях Банка Англии по перспективам будущего повышения ставок и тон в экономике, вероятно, будут более важными, чем само ожидаемое повышение ставки. В последние недели Банк Англии звучит более «голубиным» в отношении экономики, поскольку Великобритания борется с худшим кризисом стоимости жизни за последние десятилетия, и, с недавними данными, показывающими карающее влияние, которое это оказывает на потребление и потребительские настроения, Банк Англии вполне может смягчить свой тон в отношении необходимости дальнейшего повышения ставок.

Трейдеры GBP/JPY также будут наблюдать, как отношение к риску развивается в течение недели с ужесточением ФРС и данными по занятости в США. Настроения в глобальном пространстве акций, к которому GBP/JPY обычно довольно чувствительна, остаются нестабильными, и любой дальнейший спад может подтолкнуть пару назад к минимумам прошлой недели ниже 160,00 и к 50DMA на уровне 159,37.

«Мы ожидаем, что ФРС повысит ставки на 50 б.п. и одновременно объявит о количественном ужесточении, что приведет к сокращению активов примерно на 95 млрд долларов США в месяц. Исходя из текущих уровней избыточного спроса, очевидных во многих секторах экономики, мы ожидаем, что потребуется период ограничительных процентных ставок. Мы повысили прогноз по ставке до 50 б.п., включая повышение на 50 б.п. в июне и июле, и теперь ожидаем, что верхний предел целевого диапазона ФРС достигнет 2,75% к концу года, в соответствии с нашей оценкой нейтральной ставки. Мы также ожидаем, что терминальная ставка в 3,75% будет достигнута к июню 2023 года, что на 50 б.п. выше нашего предыдущего прогноза».

«Мы считаем, что ФРС поднимет ужесточение на ступеньку выше, повысив ставку на +50 б.п. В цены заложено повышение ставки на +51,8 б.п., предполагая, что некоторые участники рынка считают, что все еще существует некоторый риск еще большего повышения. Мы считаем, что председатель даст понять, что это всего лишь первое из серии потенциальных повышений +50 б.п., поскольку ФРС пытается как можно быстрее привести политику к нейтральной в свете исторического роста инфляции. Вопрос о том, как быстро ФРС должна повышать ставки в целом понятен (ответ: очень), акцент сместится на то, насколько им нужно повышать ставки, чтобы адекватно ужесточить финансовые условия. Эта задача будет дополнена сокращением баланса, поскольку ФРС также дала понять, что объявит о начале QT, причем первые активы, вероятно, исчезнут из портфеля ФРС в июне. По нашим оценкам, QT продолжится в следующем году, добавив около трех дополнительных повышений ужесточения на +25 б.п., только чтобы остановиться, как только экономика перейдет в рецессию в конце 2023 года».

«Мы ожидаем, что Федеральная резервная система повысит ставку на на 50 б.п. Мы также ожидаем, что ФРС просигнализирует о том, что в ближайшие месяцы вероятно повышение ставок на 50 б.п., чтобы быстрее вернуться к нейтральному уровню. Также ФРС объявит о начале процесса сокращения баланса в середине мая. Мы ожидаем, что потолок будет установлен на уровне 95 млрд долларов США, как указано в протоколе. Наш текущий прогноз заключается в том, что ФРС повысит ставку на 50 б.п. в мае, июне и июле и на 25 б.п. в сентябре, ноябре и декабре (в общей сложности 225 б.п.). Мы по-прежнему отмечаем риски, смещенные в сторону более быстрого повышения ставок, поскольку денежно-кредитная политика остается слишком аккомодационной».

• Показатель был максимальным с мая 2021 года
• Пред. -0.5% (пересм. до +0.1%)
• Без учета транспортных +2.5% против пред. +1.0% (пересм. от +0.4%)
• Заказы на товары длительного пользования в марте пересм. до +1.1% против предв. +0.8%
• Заказы на товары длительного пользования без учета оборонных и информационных +1.3% против предв. +1.0%

Цена золота упала до уровня $1,850. Стратеги TD Securities отмечают, что спрос на желтый металл ослабевает в преддверии заседания Федеральной резервной системы в среду.

 «По мере того, как массовый импульс спроса на золото, связанный с конфликтом в Украине, иссякает, цены падают.

Шанхайские трейдеры быстро ликвидируют длинные позиции по золоту, устраняя основную опору поддержки спроса. Это связано с тем, что локдауны влияют на продажи ювелирных изделий.

FOMC на этой неделе, вероятно, объявит о повышении ставки на 50 б.п. и начало количественного ужесточения. 

Это может вызвать отток средств от желтого металла, но завтрашняя реакция может быть краткосрочной, так как решение ФРС уже заложено в цены».

В конце марта в США было 11,549 млн открытых вакансий, показали последние данные JOLTs  во вторник, что является новым рекордным максимумом. Это было выше , чем 11,344 млн вакансий в конце февраля (оценка, которая была пересмотрена с 11,266 млн ранее) и значительно выше ожидаемого снижения до 11 млн. 

Реакция рынка

Валютные рынки, похоже, не отреагировали на последний отчет JOLT, хотя он подтверждает идею о том, что спрос на рабочую силу в экономике США в настоящее время очень высок, а количество вакансий намного превышает общее число безработных. Действительно, эта напряженность на рынке труда является ключевой причиной, наряду с заоблачной инфляцией, почему ФРС , как ожидается, продолжит агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики в 2022 году, с повышением ставки на 50 б.п. и объявлением о количественном ужесточении в среду. 

Восходящий тренд USD/JPY начинает терять динамику. Поддержка на уровне 128,44/34 должна удержаться, чтобы предположить, что непосредственный риск остается ростом для следующего сопротивления на 78,6% коррекции падения 2002/2011 на уровне 132,20, сообщают экономисты Credit Suisse.

Удержание выше поддержки на уровне 128,44/34 критически важно для поддержания непосредственного риска роста

«Мы подозреваем, что, возможно, приближаемся к краткосрочному пику. Поддержка сначала наблюдается на уровне 129,70/60, затем 129,31, при этом ключевая краткосрочная поддержка наблюдается на растущем 13-дневном экспоненциальном среднем уровне и ценовая поддержка на 128,44/34. Эта отметка должна удержаться для продолжения роста выше 131,25/35 до 78,6% коррекции падения 2002/2011 годов до 132,20. Эта отметка должна ограничить рост для продолжения консолидации. 

Закрытие ниже 128,34 предполагает, что фаза консолидации продолжается, а поддержка ожидается на уровне 127,36 перед недавним минимумом 126,95. Только ниже этого последнего уровня, однако, можно было бы предупредить о формировании краткосрочной вершины и более глубокого падения».

Слабость GBP/USD застопорилась на следующей ключевой поддержке на 61,8% коррекции восходящего тренда 2020/2021 на уровне 1,2494. Аналитики Credit Suisse видят возможности для временной паузы в преддверии дальнейшего ослабления до 1,2251. 

Сопротивление на уровне 1.2615, затем 1.2697/1.2705

«Мы по-прежнему ждем паузу возле 61,8% коррекции восходящего тренда 2020/2021 годов и психологического барьера на уровне 1,2500 / 1,2494 для некоторой консолидации и потенциально краткосрочного тактического восстановления. 

Поскольку рынок остается явно ниже падающих среднесрочных скользящих средних, а недельный индикатор MACD остается очень сильным, мы не видим причин не ждать чистого пробоя 1,2500/2494 в свое время, с поддержкой, наблюдаемой следующей на уровне 1,2251,  далее на 1,2072, а затем 78,6% коррекции на  1,2017. 

Сопротивление изначально наблюдается на уровне 1,2615, выше которого может наблюдаться восстановление до 38,2% коррекции самой последней фазы распродажи на уровне 126,71, потенциально до 13-дневного экспоненциального среднего и ценового сопротивления на 1,2697 / 1,2705, но здесь ожидаются продавцы».

Пара NZD/USD пробила очередную крупную поддержку на уровне 0.6467. Аналитики Credit Suisse ожидают дальнейшей слабости, со следующей поддержкой на уровне 0,6374, ниже которой откроется путь к 0,6231.

Непосредственное сопротивление наблюдается на дневном максимуме 0.6475

«Поскольку RSI все еще находится в области «перепроданности», мы по-прежнему опасаемся потенциального краткосрочного коррекционного отскока выше, хотя мы склонны к тому, чтобы уровень 0,6385/74 в конечном итоге был пробит. 

Ниже 0,6385/74 появится возможность для более устойчивого и быстрого снижения к 61,8% коррекции восходящего тренда 2020/21 на уровне 0,6231/30, что, как мы ожидаем, послужит более серьезным вызовом для любого дополнительного снижения.

Немедленное сопротивление наблюдается на дневном максимуме на 0,6475 и далее на 0,6543/48, и пробой 13-дневной скользящей средней на 0,6586/91 необходим  для ослабления медвежьего тренда».

В телефонном разговоре с президентом Франции Эммануэлем Макроном ранее сегодня президент России Владимир Путин заявил, что Россия по-прежнему открыта для диалога с Киевом, сообщило российское государственное информационное агентство «Интерфакс», как передает Reuters. Путин добавил, что Запад может помочь положить конец зверствам украинских силовиков, сообщает «Интерфакс». 

Прогресс в российско-украинских мирных переговорах в последние недели остановился. Мирные переговоры  погрязли в растущей горе обвинений, выдвигаемых против российских вооруженных сил, которые обвиняются в совершении военных преступлений против украинских гражданских лиц, и резня в Буче является самым громким событием. 

Сообщается также, что Россия планирует то, что западные чиновники называют «фиктивным» референдумом в южной части Украины в Херсонской области, что также, вероятно, сильно повлияет на перспективу любого прогресса в мирных переговорах в ближайшие недели.  

Пара GBP/USD поднимается с уровней ниже 1,25 к 1.2550. Тем не менее, экономисты Scotiabank ожидают, что фунту будет сложно продолжить рост.

Фунт остается в относительно широкой полосе консолидации

«Фунт остается в относительно широком диапазоне консолидации, демонстрируя ограниченные признаки заметного разворота после падения за последние восемь сессий.

Со вчерашним минимумом и недавним минимумом 1,2412  фунт сформировал незначительную восходящую тенденцию, но внутридневное ценовое действие показывает более нейтральную картину.

Поддержкой выступает область 1,25 и вчерашний минимум 1,2474, за которым следуют  1.2450 и 1,2412.

Сопротивление находится на 1,2555 (внутридневной максимум), за которым следует 1,26».

S&P 500 пробил минимум 2022 года на 4115, но затем удержал следующую отмеченную поддержку от минимумов мая 2021 года на уровне 4061/57. Экономисты Credit Suisse подозревают, что рынок пока сделает паузу, но в более широкой перспективе ожидается снижение.

Сопротивление восстановлению изначально наблюдается на уровне 4170

«RSI дневного графика не поддерживает последнее движение к новым минимумам, и после закрытия индекса выше 4115 вместе с ключевым  заседанием FOMC в среду, мы подозреваем, что ожидается новая фаза консолидации. 

В целом, пара сохраняет медвежий настрой, и мы ожидаем устойчивого прорыва минимума 1 квартала 4115 в свое время и до 4063/57. Ниже здесь можно увидеть поддержку на уровне 50% коррекции ралли с октября 2020 года на уровне 4026, и в конечном итоге мы думаем, к 38,2% коррекция всего восходящего тренда 2020/2021 на уровне 3855/15. 

Сопротивление восстановлению изначально наблюдается на уровне 4170, выше которого можно увидеть рост обратно к 4208, затем 38,2% коррекцию распродажи с конца апреля на уровне 4235. Более жесткое сопротивление ожидается на 13-дневном экспоненциальном среднем и недавнем ценовом разрыве на уровне 4270/88».

• Рост USD/TRY во вторник затормозил около 14,90.
• Рынки в Турции закрыты в связи с праздником Ид аль-Фитр.
• Данные по инфляции в Турции займут центральное место в пятницу.

Турецкая лира встречает некоторый покупательский интерес на фоне давление на доллар и мотивирует USD/TRY совершить разворот после достижения многонедельных пиков около 14,90 в начале сессии.

Пара USD/TRY сейчас фокусируется на максимуме 2022 года около 15.00

Пара USD/TRY продемонстрировала рост в одиннадцати из последних тринадцати сессий на фоне неумолимого роста доллара и постоянных оттоков капитала с развивающихся рынков.

Действительно, перспективы дальнейшего ужесточения со стороны Федеральной резервной системы держат валютную вселенную под сильным понижательным давлением на фоне бегства от рисков.

На турецком долговом рынке доходность 10-летних государственных облигаций отскакивает от недавних минимумов в районе 20% и отвоевывает отметку в 21% и выше.

В дальнейшем турецкие рынки, как ожидается, вернутся к нормальной активности к концу недели, когда ключевые показатели инфляции за апрель будут опубликованы вместе с ценами производителей и производственным PMI.

На что обратить внимание

Лира продолжает консолидироваться в паре с долларом, ниже области 15.00 в настоящее время. Пока что турецкая валюта, как ожидается, будет под влиянием динамики цен на энергоносители, широких тенденций аппетита к риску , траектории ставки ФРС и событий в Украине. Дополнительные риски, с которыми сталкивается TRY, также исходят от внутренней ситуации, поскольку инфляция не демонстрирует никаких признаков ослабления, реальные процентные ставки остаются укоренившимися в отрицательных цифрах, а политическое давление, направленное на то, чтобы ЦБ снижал ставки, сохраняется.

Ключевые события в Турции на этой неделе: уровень инфляции, цены производителей, производственный PMI (четверг).

Важные вопросы: интервенция ЦБ Турции. Прогресс (или его отсутствие) новой правительственной схемы, ориентированной на поддержку лиры через защищенные срочные депозиты. Постоянное давление правительства на ЦБ против доверия к банку / независимости. Геополитические проблемы. Структурные реформы. Предстоящие президентские/парламентские выборы.

Ключевые уровни USD/TRY

Пока пара отступает на 0,19% на уровне 14,8375, падение ниже 14,6150 (месячный минимум 1 апреля) нацелит на 14,5136 (недельный минимум 29 марта) и, наконец, 14,4915 (55-дневная SMA). С другой стороны, следующее сопротивление ожидается на 14,9889 (максимум 2022 года 11 марта), сопровождаемое 18,2582 (рекордный максимум 20 декабря), а затем 19,00 (круглый уровень).

• Пара GBP/USD во вторник немного выше и торгуется вблизи 1.2500 после возвращения участников рынка Великобритании.
• Но пара остается запертой в пределах диапазона 1,2400-1,2600 в преддверии ключевых заседаний ФРС и Банка Англии на этой неделе.
• Аналитики предупреждают о понижательных рисках для пары в результате дивергенции политики ФРС/Банка Англии.

Возвращение британских участников рынка после длинных выходных не привело к существенному росту волатильности фунта стерлингов. В то время как валютные рынки готовятся к ключевым заявлениям по политике ФРС и Банка Англии на этой неделе, а также к шквалу выпусков данных первого уровня в США, GBP/USD торгуется в диапазоне 1,2470-1,2600.

На текущих уровнях в 1,2520 кабель торгуется выше примерно на 0,3%, причем некоторые ссылаются на скачок долгосрочной доходности Великобритании после возобновления работы рынков облигаций во вторник как умеренно поддерживающий. Технические специалисты отметили максимумы прошлой пятницы чуть выше 1,2600 и многомесячные минимумы прошлого четверга чуть выше 1,2400 как границы диапазона, которым GBP/Usd, вероятно, будет ограничен в преддверии рисковых событий на этой неделе.

Валютные стратеги предупреждают, что дивергенция политики ФРС и Банка Англии означает, что GBP/USD сталкивается с рисками снижения на этой неделе. Ожидается, что ФРС поднимет процентные ставки на 50 б.п. в среду, сигнализируя о том, что к концу года ставки достигнут примерно 2,5%, и объявит о планах количественного ужесточения, и многие считают, что вся эта ястребиная позиция окажет дальнейшую поддержку и без того супер сильному доллару США.

Между тем, поскольку Банк Англии гораздо больше обеспокоен экономической слабостью Великобритании, поскольку потребители страдают на фоне худшего снижения стоимости жизни за последние десятилетия, аналитики делают ставку на более скромное повышение ставки на 25 б.п. и более голубиный тон в отношении необходимости будущего повышения ставок. Прорыв ниже 1,2400 на дивергенции политики может привести к тому, что GBP/USD продолжит снижаться до минимумов июня 2020 года в области 1,2250.

• Пара AUD/USD продолжает колебаться вблизи отметки 0,7100, что значительно выше цены открытия, но ниже максимумов после повышения РБА.
• РБА удивил рынки большим, чем ожидалось, повышением и ястребиным заявлением, подстегнув австралийца.
• Но на неблагоприятном макрофоне многие аналитики предостерегают от ожидания устойчивого восстановления AUD/USD.

Как и с начала европейской торговли, пара AUD/USD продолжает колебаться вблизи уровня 0,7100, что значительно ниже максимумов после повышения ставки РБА в 0,7140,0, но все же выше примерно на 0,8%, чем цена открытия. Напомним, что австралиец вырос во время азиатско-тихоокеанской сессии после того, как РБА поднял процентную ставку на 25 б.п. до 0,35% против ожидаемого повышения ставки на 15 б.п. и сигнализировал о возможности еще больших движений вперед.

Аналитики теперь предполагают, что банк может повысить процентные ставки на 40 б.п. в июне, в то время как денежные рынки продолжают оценивать базовую процентную ставку РБА, достигающую 2,5% к концу года. Более быстрое, чем ожидалось, начало широко ожидаемого цикла ужесточения РБА вызвало ястребиную реакцию на австралийских рынках государственных облигаций, что помогло стимулировать австралийца, хотя валютные стратеги предупредили, что, возможно, еще слишком рано делать ставку на более длительный отскок AUD/USD.

Технические специалисты заявили, что неспособность пары протестировать мартовские минимумы в 0,7160 была медвежьим признаком, что предполагает, что аппетит к продажам на ралли остается сильным. В более широком смысле, аппетит к риску на мировых фондовых рынках остается высоким, доходность в США продолжает расти, а DXY по-прежнему близок к многолетним максимумам. Это отражает рыночную подготовку к ужесточению ФРС , говорят аналитики, что не слишком хорошо для  AUD/USD.

Напомним, что австралийцу также приходится беспокоиться о локдаунах в Китае, которые, похоже, продолжают ужесточаться сейчас и в Пекине, и замедлении там экономического роста в результате. Медведи AUD/USD, вероятно, продолжат нацеливаться на тест 0,7000 годовых минимумов в ближайшем будущем, независимо от новой и более ястребиной позиции РБА.

• Золото торгуется с отрицательным уклоном, даже после отскока почти до $1860 от многомесячных минимумов около $1850.
• Медведи XAU/USD вновь ожидают тестирования 200DMA  возле 1830, поскольку доходность трежерис/ доллар США остается на высоком уровне.
• Основным фокусом недели станет заседание ФРС в среду.

XAU/USD достигла самых низких уровней с середины февраля во вторник чуть выше отметки $1850. В то время как поддержка в этой области пока держится, а XAU/USD с тех пор отскочила ближе к $ 1860, оно все еще остается в красной зоне. Медведи все еще присматриваются к потенциальному тестированию  200-дневной скользящей средней возле 1830 в ближайшем будущем.

Цены на золото страдают в результате роста доходности и все еще очень сильного доллара США, поскольку рынки готовятся к существенному ужесточению политики ФРС после более крупного, чем ожидалось, повышения ставки РБА во время сессии во вторник в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Ожидается, что ФРС поднимет процентные ставки на 50 б.п. в среду, сигнализируя о том, что к концу года ставки достигнут примерно 2,5%, и объявит о планах количественного ужесточения.

В преддверии объявления политики ФРС доходность 10-летних облигаций США, хотя и на несколько б.п. ниже в день, продолжает заигрывать с уровнем 3,0%, самой высокой точкой с конца 2018 года. Индекс доллара (DXY), тем временем, продолжает ждать тестирования многолетних максимумов прошлой недели вблизи уровня 104,00, поскольку он консолидируется чуть выше 103,50. Более высокая доходность представляет собой более высокую «альтернативную стоимость» владения недоходными активами, такими как драгоценные металлы.

Между тем, более сильный доллар США делает товары , номинированные в долларах США (такие как XAU / USD), более дорогими для покупки держателями международной валюты. Если 10-летняя доходность окончательно пробьет выше 3,0%, а DXY снова превысит 104,00, это может совпасть с прорывом ниже $1850 в золоте и тестом 200DMA.

• EUR/USD продлевает консолидацию в районе 1.0500.
• Не следует исключать посещения минимума с начала года на уровне 1,0470.

Пара EUR/USD торгуется в узком диапазоне в контексте, в котором преобладает осторожность инвесторов перед заседанием FOMC.

Пара остается под давлением, и дверь остается открытой для еще одного вероятного посещения минимума 2022 года около 1,0470 (28 апреля) скорее раньше, чем позже. Прорыв последнего должен нацелить пару на минимум 2017 года на уровне 1,0340 (21 апреля).

Ниже 3-месячной линии в районе 1,0970 пара может продолжить падение.

Дневной график EUR/USD

• Покупатели USD/JPY надеются вернуть себе контроль на фоне повышения доходности.
• Дивергенция между ФРС и Банком Японии, скорее всего, будет сдерживать снижение.
• Дневной RSI флиртует с территорией перекупленности.
• Не за горами ли еще один рост?

USD/JPY торгуется выше 130.00. Рынки сохраняют нерешительность в преддверии публикации решения ФРС по процентной ставке.

Хотя доходность казначейских облигаций колеблется около трехлетнего максимума, это оказывает поддержку споту, в то время как рост остается ограниченным слабостью доллара США.

ФРС собирается повысить процентные ставки на 50 базисных пунктов на майском заседании. Между тем, на прошлой неделе Банк Японии выступил с ультра-голубиной риторикой, расширив расхождение в монетарной политике.

С технической точки зрения, дневной график USD/JPY показывает, что 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится за пределами области крайней перекупленности чуть выше 70.00, предполагая, что в ближайшем будущем пара может подняться ещё выше.

USD/JPY: дневной график

Если покупатели восстановят импульс, то новое продвижение к восходящему сопротивлению линии тренда на 131.75 станет неизбежным. Но сначала, медведям может бросить вызов уровень 131.00.

С другой стороны, пара может повторно протестировать дневной минимум на 129.85. Пятничный минимум на 129.31 будет следующим на радарах продавцов.

• Индекс DXY привлек покупателей в районе  103,70 во вторник.
• Возобновление роста может привести к тестированию максимума этого года.

DXY частично ослабевает после умеренного роста в понедельник и находится под медвежьим давлением, торгуясь в районе 103,40.

Ценовая динамика DXY по-прежнему поддерживает возобновление восходящего тренда, запущенного с начала года. В этом сценарии следующий восходящий барьер находится на пике 2022 года чуть ниже отметки 104,00 (от 28 апреля) и далее - на 105,63 (максимум 11 декабря 2002 года).

Текущий бычий настрой в индексе по-прежнему поддерживается 8-месячной линией вблизи 96,80, в то время как более долгосрочный прогноз для доллара остается конструктивным, пока индекс торгуется выше 200-дневной SMA на уровне 95,81.

Дневной график DXY

Пара EUR/USD показала скромный отскок в начале европейской сессии. Доходность 10-летних облигаций Германии поднялась во вторник до нового многолетнего максимума. Доллар слабеет на фоне улучшения настроений на рынке, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Евро не мог найти спрос в понедельник, поскольку на финансовых рынках доминировало бегство от риска. Министр экономики Германии отметил, что правительство не против запрета на импорт российской нефти, после чего немецкий индекс DAX 30 потерял более 1%.
• Тем не менее, доходность эталонных 10-летних немецких облигаций во вторник превысила 1% впервые с июня 2015 года, и евро удалось сохранить устойчивость против доллара США. В случае, если доходность немецких бумаг продолжит расти более высокими темпами, чем доходность 10-летних трежерис, EUR/USD сможет продлить отскок.
• Индексы Euro Stoxx 600 и DAX 30 выросли на 0.8% и 0.9% соответственно, что подтверждает улучшение настроений на рынке. Если основные индексы Уолл-стрит откроются ростом, доллару может быть трудно найти спрос.
• Тем не менее, инвесторы могут воздержаться от открытия крупных позиций в преддверии публикации в среду заявления по политике ФРС, что приведет к тому, что пара застрянет между техническими уровнями.

Пара EUR/USD восстановила позиции после падения ниже 1.0500 в начале дня. Рост тяги к риску и резкий рост доходности государственных облигаций Германии могут помочь паре зафиксировать дополнительный рост во вторник, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Несмотря на последнюю попытку восстановления, индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается около 40, а 20-SMA остается выше спота, что говорит о том, что продавцы по-прежнему контролируют рынок.
• В случае, если 1.0525 (20-SMA) превратится в поддержку, EUR/USD может отскочить к 1.0560 (статический уровень) и 1.0600 (психологический уровень, Фибо 23.6% коррекции последнего нисходящего тренда).
• С другой стороны, 1.0500 (психологический уровень) совпадает с ближайшей технической поддержкой перед 1.0470 (многолетний минимум, установленный 26 апреля).

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- USD/JPY: Суммы в долларах США

• 127.00 860 млн
• 127.25 330 млн
• 129.75 640 млн
• 130.50 373 млн

- USD/CHF: Суммы в долларах США

• 0.9550 380 млн

- USD/CAD: Суммы в долларах США

• 1.2680 409 млн
• 1.2900 585 млн

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, пара изменила свое направление после падения ниже 1,2500 в начале азиатской сессии во вторник. Теперь он торгуется в небольшом плюсе, пока инвесторы готовятся к предстоящим решениям по монетарной политике Федеральной резервной системы США и Банка Англии.

«Для того чтобы GBP/USD набрала бычий импульс, на финансовых рынках должен доминировать интерес к риску. Однако, поскольку Китай придерживается политики нулевой терпимости к COVID, а Запад стремится усилить санкции против России, устойчивое ралли рисковых активов может оказаться невозможным.

GBP/USD торгуется вблизи 20-периодной SMA на четырехчасовом графике, а индикатор Relative Strength Index (RSI) движется в боковом направлении чуть ниже 50, подчеркивая нерешительность пары в краткосрочной перспективе.

С другой стороны, ключевым уровнем сопротивления является 1,2570 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего нисходящего тренда). Закрытие на четырехчасовом графике выше этой отметки может нацелить пару на 1,2600 (психологический уровень) и 1,2650 (50-периодная SMA). Уровни поддержки расположены на отметках 1.2500 (психологический уровень) и 1.2420 (статический уровень)». 

• EUR/JPY торгуется во вторник с нерешительным настроем под отметкой 137.00.
• В ближайшей перспективе ожидается продолжение торговли в боковике.

EUR/JPY развивает медвежий старт недели, просев сегодня ниже 137.00.

Кросс, вероятно, перешел в фазу консолидации в ожидании дальнейших катализаторов в краткосрочной перспективе. Продолжение восходящего тренда является вероятным сценарием в случае, если кроссу удастся преодолеть область 138.00. Непосредственное препятствие по-прежнему располагаеться на максимуме 2022 года в районе 140,00 (от 21 апреля) и далее - на максимуме июня 2015 года на 141,05.

Между тем, пока пара торгуется выше 200-дневной SMA (сегодня на уровне 130,76), прогноз по ней, как ожидается, останется конструктивным.

Дневной график EUR/JPY

Доллар продолжает расти в преддверии завтрашнего заседания ФРС. Аналитики ING считают, что ставить на формирование вершины по доллару по-прежнему рискованно, учитывая перспективу агрессивного ужесточения и сложную ситуацию с рисковыми активами.

Ключевые тезисы

• Даже если потенциальный рост, вызванный заседанием ФРС, ожидается ограниченный, учитывая, что цикл агрессивного ужесточения уже заложен в цену, ситуация делает неамериканские рынки непривлекательными (Китай – из-за блокировок, Европа – из-за геополитического риска, другие развивающиеся рынки – из-за ужесточения финансовых условий) и предлагает довольно прочную основу для доллара.
• Мы по-прежнему видим, что валюты с высокой бетой/сырьевые валюты подвержены риску в текущей нестабильной среде, а DXY (где низкодоходные валюты имеют большой вес) может не совсем адекватно отображать настоящую силу доллара. Тем не менее, переход в диапазон 104/105 после заседания ФРС кажется разумным.

Сегодня утром золото снова находится под давлением, хотя и умеренно. Экономисты Commerzbank ожидают, что нисходящий тренд желтого металла продолжит давить на серебро.

Ключевые тезисы

• Одной из причин падения цен является рост доллара США, который торгуется близко к самому высокому уровню с 2002 года. Более того, доходность облигаций выросла ещё больше. Это привело к тому, что реальные процентные ставки вернулись на положительную территорию впервые более чем за два года, что делает золото менее привлекательным в качестве беспроцентной альтернативной инвестиции.
• Мы ожидаем, что завтра ФРС примет решение о повышении процентных ставок на 50 базисных пунктов. Однако на данный момент это не должно стать неожиданностью для рынка, а также должно быть полностью учтено в цене в соответствии с фьючерсами Федерального резервного фонда, поэтому это больше не должно влиять на цену золота.
• Серебро несколько дней находилось под давлением падения золота. Металл также упал куда резче, чем золото. Пока золото продолжает снижаться, серебро вряд ли сможет переломить тенденцию само по себе. В конце концов, серебро уже давно не живет собственной жизнью.

Уровень безработицы в еврозоне снизился до 6,8% против ожидаемых 6,7% и значения 6,9%, о котором сообщалось в феврале, как показали последние данные, опубликованные Евростатом во вторник.

Индекс цен производителей (PPI) в едином валютном блоке вырос до 5,3% м/м в марте против прогноза 5% и предыдущего результата 1,1%.

В годовом исчислении PPI вырос на 36,8% в марте, превзойдя ожидания роста на 36,3% и февральский показатель 31,5%.

Реакция рынка

Пара EUR/USD теряет импульс восстановления на смешанных данных по еврозоне. На момент написания евро торговался на уровне 1,0499, снизившись внутри дня на 0,05%.

• Уровень безработицы в Германии остался неизменным на отметке 5% в апреле, как и ожидалось.
• Пара EUR/USD торгуется с небольшим внутридневным повышением над отметкой 1.0500 в начале европейской сессии.

Данные, опубликованные Федеральным бюро труда Германии, показали во вторник, что сезонно скорректированный уровень безработицы остался в апреле неизменным на уровне 5%, что подтвердило ожидания рынка.

Дальнейшие компоненты отчета показали, что число безработных сократилось на 13 000 до 2,287 миллиона по сравнению с прогнозом аналитиков о снижении на 15 000 человек.

Реакция рынка

Пара EUR/USD продолжает расти после релиза этого отчета и на момент написания торговалась с внутридневным повышением на 0,2% на уровне 1,0523.

Бразильский реал значительно ослаб по отношению к доллару США за последние несколько дней. Экономисты Commerzbank ожидают, что BRL останется под медвежьим давлением.

Ястребиные сюрпризы завтрашнего дня могут поддержать BRL в краткосрочной перспективе

«В течение некоторого времени мы придерживались мнения, что ралли BRL, наблюдаемое с начала года, казалось преувеличенным ввиду многих рисков. Из-за глобальной инфляции и проблем экономического роста, высокой неопределенности в результате военного конфликта в Украине, а также из-за внутренних рисков, в частности, в связи с президентскими выборами в октябре, мы скептически относимся к динамике BRL».

«Ястребиные сюрпризы завтра могут поддержать BRL в краткосрочной перспективе, но мы не считаем оправданными уровни в районе 4,60 в паре USD/BRL, как это было несколько недель назад».

Банк Японии (BoJ) объявил, что будет проводить неограниченные ежедневные покупки облигаций с фиксированной ставкой, чтобы защитить свой целевой уровень доходности. После этого «голубиного» объявления USD/JPY пробила внимательно отслеживаемый уровень 130 - впервые за 20 лет. Эта отметка, вероятно, ознаменует теперь пол в паре на данный момент, несмотря на растущие признаки беспокойства в Министерстве финансов Японии, пишут экономисты HSBC.

Министерство финансов Японии до сих пор прибегало лишь к словесной интервенции

«Банк Японии объявил, что будет проводить неограниченные покупки 10-летних гособлигаций с фиксированной ставкой 0,25% каждый рабочий день, чтобы защитить целевой уровень доходности в рамках контроля над кривой YCC, «если только не появится высокая вероятность того, что заявки не будут поданы».

«В то время как движение выше 130 в паре USD/JPY выглядело немного более крупным по сравнению с изменением дифференциалов доходности между США и Японией, подтверждение главой Банка Японии Харухико Куродой того, что слабая иена в целом позитивна для экономики, вероятно, сыграло свою роль. Однако эти настроения, казалось, были менее широко распространены в Министерстве финансов Японии (MOF). Так, чиновник ведомства сказал, что «недавние валютные движения вызывают крайнюю обеспокоенность», и министерство будет действовать соответствующим образом на рынке Форекс, если это потребуется.

«На данный момент продвижение цены выше 130, вероятно, установит этот уровень в качестве нижнего предела для USD/JPY».

Резервный банк Австралии (РБА) повысил ставку на 25 б.п., доведя ее до 0,35%. Австралиец подпрыгнул после оглашения вердикта. Тем не менее, экономисты ING ожидают, что AUD/USD столкнется с сопротивлением в районе 0,72/73 в ближайшие недели.

РБА повысил ставку на 25 б.п.

«РБА послал рынкам сильный ястребиный сигнал, повысив ставки на 25 б.п. (до 0,35%) и объявив, что прекратит реинвестирование активов, подлежащих погашению, что позволит балансу ЦБ  сократиться в ближайшие кварталы».

Ралли AUD оказалось относительно недолгим, что не так уж и удивительно, учитывая следующее: а) рынки уже заложили в цены ставку на уровне 2,60% к концу года (теперь они ожидают 2,80% после сегодняшнего повышения); б) сохраняющиеся опасения по поводу кризиса Covid в Китае давят на валюты-антиподы. 

«Потенциал роста AUD/USD все еще может быть ограничен областью 0,72/0,73 в ближайшие недели».

Золото находится на трехмесячном минимуме чуть выше отметки 1 850 долларов. Быки по XAU/USD могут "выйти на последний танец" в преддверии заседания Федеральной резервной системы в среду, пишет аналитик FXStreet Дхвани Мехта.

Отскок может произойти в ближайшее время

«Доллар США может продлить коррекцию, поскольку инвесторы прибегают к перепозиционированию в преддверии важнейшего события - заседания ФРС. Кроме того, рынки переваривают мрачные отчеты по производственной активности ISM и S&P Global PMI в США, что может поддерживать морачные настроения вокруг доллара».

«Золото привлекает покупателей в районе $1,850, что может привести к возвращению цены к дневным максимумам на $1,867. Круглая отметка 1 870 может стать следующей на радарах покупателей. Ее прорыв будет способствовать дальнейшему продвижению к умеренно бычьей 100-дневной скользящей средней (DMA) на уровне $1,879».

«Впрочем, на фоне ястребиных ожиданий в отношении ФРС, любые попытки восстановления, вероятно, будут временными».

«Если уровень $1,850 будет прорван на фоне возобновления продаж, то агрессивная распродажа в направлении растущей 200-DMA на $1,834 будет неизбежна. Впрочем, на помощь быкам может прийти уровень $1,840".

Фунт стабилизируется в преддверии заседания Банка Англии (BoE) в четверг. Экономисты ING ожидают, что GBP ослабнет после объявления решения по ставке, особенно по отношению к доллару США.

Банк Англии может бросить вызов ястребиным ожиданиям 

«Ожидайте пару дней «выжидательного настроя» в кроссах с GBP, поскольку инвесторы задерживают дыхание в преддверии заседания Банка Англии в четверг».

«Мы считаем, что оно вызовет немного более голубиную переоценку вдоль всей кривой GBP, и фунт может умеренно ослабнуть после оглашения вердикта по ставке. Такая слабость должна оказаться более выраженной по отношению к доллару, который может получить дополнительную поддержку благодаря заседанию FOMC, а потенциал роста EUR/GBP все еще может быть ограничен областью 0,8450-0,8500 на данный момент».

Пара EUR/USD в настоящее время изо всех сил пытается удержаться выше ключевой поддержки 1,05. Пробой этого уровня выглядит вероятным на этой неделе, пишут экономисты ING.

Восстановление евро требует изменения в заявлениях ЕЦБ

«Укрепление доллара, низкие показатели европейских акций и опасения по поводу затяжного российско-украинского конфликта, а также постоянно ухудшающиеся дипломатические отношения между Москвой и Брюсселем продолжают сулить слабость паре».

«Восстановление евро, вероятно, потребует изменений в заявлении о политике Европейского центрального банка, но сроки этого остаются неопределенными (следующее заседание состоится 9 июня). Пока этого не произойдет, EUR/USD остается под угрозой падения ниже 1,05». 

«На этой неделе состоится заседание FOMC, в то время как календарь еврозоны / выступлений представителей ЕЦБ беден на события, и это определенно может привести к решающему техническому медвежьему прорыву».

Вот что вам нужно знать во вторник, 3 мая:

Рынки остаются относительно спокойными рано утром во вторник, поскольку инвесторы воздерживаются от больших ставок в преддверии грядущих заявлений по монетарной политике Федеральной резервной системы и Банка Англии (BOE) в конце недели. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США продолжает двигаться в боковом диапазоне вблизи отметки 3%, а доллар удерживает позиции против своих конкурентов. Между тем, настроение рынка остается осторожно оптимистичным, а фьючерсы на фондовые индексы США растут на 0,3% - 0,4%. Сегодня будут опубликованы данные по безработице и индексу цен производителей (PPI) еврозоны, а также мартовские производственные заказы в США.

В понедельник министр экономики Германии заявил, что власти страны не против запрета на импорт российской нефти, а министр климата отметил, что они готовятся к такому запрету. Немецкий индекс DAX 30 потерял более 1% в понедельник, но основным индексам Уолл-стрит удалось зарегистрировать скромный внутридневной рост.

После достижения самого слабого уровня за четыре месяца уровня 0,7030 в понедельник, пара AUD/USD резко выросла в азиатские торговые часы во вторник и на момент написания торговалась с повышением на 1% внутри дня выше отметки 0,7100. Резервный банк Австралии (РБА) повысил учетную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до 0,3% по итогам заседания по вопросам монетарной политики, удивив инвесторов, которые ожидали, что банк повысит ставку лишь на 15 базисных пунктов. В сопроводительном заявлении РБА отметил, что по-прежнему готов сделать все необходимое для обеспечения того, чтобы инфляция в Австралии со временем вернулась к целевому уровню. Кроме того, глава РБА Филип Лоу заявил, что в ближайшие месяцы потребуется дальнейшее повышение учетной ставки. 

Пара EUR/USD закрыла первый день недели с небольшими потерями и на момент написания колебалась в узком диапазоне чуть выше 1,0500. Высокопоставленный дипломат Европейского союза (ЕС) Жозеп Боррель заявил ранее сегодня, что еще  больше российских банков покинут платежную сеть SWIFT в рамках нового пакета санкций.

Пара GBP/USD придерживается умеренного восстановительного роста, торгуясь выше отметки 1,2500 после просадки почти на 100 пунктов в понедельник. Сегодня Великобритания представит производственный индекс PMI S&P Global (окончательный) за апрель.

Золото упало до самого низкого с середины февраля уровня в районе $1,850 в понедельник, прежде чем перейти в фазу консолидации у отметки $1,860 в начале вторника. Участники рынка по-прежнему все больше обеспокоены замедлением экономической активности Китая, распространяющимся на другие крупные экономики.

USD/JPY третий торговый день подряд движется в боковом направлении в узком диапазоне вблизи отметки 130.00. Японские рынки закрыты во вторник на празднование Дня Конституции .

Биткоин изо всех сил пытается определиться с направлением и торгуется в узком канале над отметкой 38 000 долларов. Ethereum утром во вторник торгуется вблизи $2,800 с небольшой внутридневной просадкой после того, как в предыдущие два дня вырос почти на 5%.

Швейцарский национальный банк (SNB), скорее всего, пока оставит политику без изменений, что отрицательно для франка. Тем не менее, CHF будет расти из-за рисков того, что Европа столкнется с перебоями в поставках энергоносителей, считают экономисты Commerzbank. 

Между экспансионистской денежно-кредитной политикой и нервными рынками

«В то время как денежно-кредитная политика ШНБ, которая является относительно экспансионистской по сравнению со многими другими центральными банками, представляет собой негативный фактор для швейцарского франка, существует риск того, что экономика ЕС ухудшится в результате возможных остановок поставок энергии, что, в свою очередь, делает франк привлекательным в качестве безопасного убежища».

«Если в течение недели выяснится, что ЕС наложит нефтяное эмбарго, нервозность на финансовых рынках может еще больше усилиться, тем самым поддерживая франк».

Доллар США продолжает укрепляться до такой степени, что у него может закружиться голова от успеха. Тем не менее, экономисты Commerzbank ожидают, что доллар все равно останется востребованным.

Другой альтернативы нет?

«Доллар США не просто кажется предпочтительным вариантом в том, что касается денежно-кредитной политики. Кроме того, на фоне украинского конфликта и возможного энергетического кризиса в Европе доллар также остается самой лучшей альтернативой».

«Учитывая завтрашнее заседание ФРС и все более разгорающуюся дискуссию о нефтяном эмбарго ЕС против России, доллар США, вероятно, будет продолжать пользоваться высоким спросом».

Резервный банк Австралии (РБА) осуществил повышение ставки на 25 б.п. Пара AUD/USD взлетела до максимума 0,7147, но экономисты Commerzbank ожидают, что австралиец столкнется с трудностями при попытке развить дальнейший рост.

Заявление РБА было весьма ястребиным

«РБА повысил ключевую ставку чуть больше, чем ожидал рынок, с 0,10% до 0,35%. РБА не предоставил более конкретной информации о масштабах следующих шагов по ставкам. В целом же все свидетельствовало о том, что заявление прозвучало довольно ястребино, что сыграло на руку AUD».

«Рынок ожидает дальнейшего повышения ключевой ставки на каждом из предстоящих заседаний, поэтому, похоже, многое уже заложено в цены. Это означает ограниченные возможности для дальнейшего роста AUD в текущей довольно сложной конъюнктуре финансового рынка, если дальнейшие ястребиные комментарии РБА не подтвердят точку зрения рынка».

Пара NZD/USD приблизилась к отметке 0.6410. Прорыв ниже нее обусловит дополнительные потери в направлении 0,6335, пишут экономисты ANZ Bank.

Укрепление доллара США имело тенденцию к довольно раннему ослаблению в прошлых циклах ужесточения

«Киви сейчас торгуется в районе поддержки 0,6410 (Фибо 123,6% расширения коррекции январско-апрельского ралли). С технической точки зрения, прорыв 0,6410 чреват движением к 0,6335, но давайте посмотрим, как будут вести себя настроения на рынке». 

«Посмотрим, как ФРС сформулирует краткосрочные агрессивные повышения относительно терминальной ставки, поскольку это может замедлить рост доллара США или развернуть его вспять. Действительно, укрепление доллара США имело тенденцию к ослаблению на довольно ранних этапах в прошлых циклах ужесточения».

"Поддержка 0.6280/0.6335/0.6410."

"Сопротивление 0.6530/0.6650."

Как заявил глава РБА Филип Лоу в ходе продолжающейся пресс-конференции по итогам заседания ЦБ: «Более нормальный уровень ставок составит 2,5%».

Дополнительные комментарии

AUD/USD сохраняет боевой настрой

AUD/USD постепенно набирает набирает обороты, продвинувшись до 0,7120 к моменту написания.

Резервный банк Австралии (РБА) повысил ставку на 25 б.п. до 0,35%, что оказалось выше консенсус-прогноза +15 б.п. AUD/USD подскочила выше 0,7140 сразу после оглашения вердикта, но AUD вряд ли получит более длительную поддержку в условиях, когда риски для роста мировой экономики растут, считают экономисты Westpac.

AUD/USD может протестировать 0.7160/90 в краткосрочной перспективе

«Сочетание таких факторов, как повышение ставки на 25 б.п., четкое заявление о том, что возвращение инфляции «потребует дальнейшего повышения процентных ставок в течение предстоящего периода» и что «Совет директоров не планирует реинвестировать доходы от погашения государственных облигаций и ожидает, что баланс Банка значительно сократится в течение следующих нескольких лет, поскольку срок действия программы финансирования Term Funding Facility подходит к концу» - все это означает более ястребиный исход заседания ЦБ, чем ожидалось.

«Пара AUD/USD быстро подскочила к 0,7148, и мы склонны отметить краткосрочные риски укрепления в район 0,7160/90».

«Мы по-прежнему считаем, что общий рост доллара США , похоже, продолжится в ходе кампании «супер-ужесточения» ФРС на этой неделе и за ее пределами. В условиях ослаблениея роста мировой экономики австралиец должен оставаться под давлением в ближайшие недели, и возможны просадки цены ниже 0,70».

«Я ожидаю, что дальнейшее повышение процентных ставок будет необходимо в ближайшие месяцы», — заявил глава РБА Ф. Лоу в ходе пресс-конференции по итогам заседания ЦБ во вторник.

Дополнительные тезисы

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ продолжил демонстрировать волатильную динамику и снизился  на 926 контрактов. В то же время торговые объемы прнрвали 2-дневную полосу просадки и увеличились порядка на 27 тыс. контрактов.

Природный газ по-прежнему нацелен на $8.00

Цены на природный газ продолжили развивать пятничный рост в начале недели. Такая динамика на фоне понжения показателя открытого интереса указывает на возможную паузу в текущем энергичном в самой ближайшей перспективе. Природный газ, тем временем, продолжает стремиться к максимуму 2022 года выше отметки $8.00, зафиксированному 18 апреля.

Аналитики Barclays делятся своими ожиданиями в преддверии решения ФРС в среду (консенсус-прогноз: повышение ставки на 50 б.п.).

Ключевые тезисы

«На майском заседании FOMC на этой неделе ФРС, как мы ожидаем, повысит целевой диапазон ставок по федеральным фондам на 50 б.п. до 0,75%-1,00%. Майское повышение уже сигнализировалось рынкам, при этом участники FOMC становятся все более открытыми к повышению ставок на фоне сильных данных об активности и усилившегося с момента мартовского заседания ценового давления».

«На пресс-конференции мы ожидаем, что большая часть дискуссии будет вращаться вокруг скорости, с которой комитет готов повышать учетную ставку до нейтральной, при этом рынки  закладывают сейчас в цены повышение на 50 б.п. на каждом заседании до сентября. Мы по-прежнему ожидаем повышения на 50 б.п. в мае и июне, после чего комитет замедлит темпы до +25 б.п. с июля, поскольку он увидит признаки замедления инфляции».

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть вырос уже 5-й день подряд, на сей раз - почти на 7 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили просадку предыдущего дня и сократились примерно на 53 тыс. контрактов.

Рост WTI по-прежнему ограничен областью $109.00

Цены на WTI начали неделю с приличного роста. Такая динамика на фоне роста показателя открытого интереса указывает на вероятность дальнейшего развития роста в самой ближайшей перспективе. Этот рост может бросить вызов месячному максимуму в районе отметки $109,00 за баррель (от 18 апреля).

Реагируя на более агрессивное, чем ожидалось, повышение ставки Резервным банком Австралии (РБА) во вторник, премьер-министр Австралии Скотт Моррисон заявил, что австралийцы в течение некоторого времениуже готовилсь к повышению ставки.

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото снизился на 585 контрактов, прервав 2-дневную полосу роста. Торговые объемы тем временем увеличились уже 2-ю сессию подряд, на сей раз - порядка на 17,3 тыс. контрактов.

Золото получает поддержку около $1850

В понедельник цены на золото заметно откатились. Такая динамика, вкупе с понижением показателя открытого интереса, указывает на ограниченный потенциал дальнейшего ослабления цены в самой ближайшей перспективе, замедляя темпы нисходящего тренда. Следующая значимая поддержка располагается в районе $1850.

Доходность 10-летних казначейских облигаций Австралии обновила семилетний максимум на 3,338%, после чего откатилась к 3,322% к моменту публикации, на фоне новостей о повышении ставок Резервного банка Австралии (РБА).

Австралийский центральный банк преподнес ястребиный сюрприз, повысив ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до 0,35% вместо рыночных прогнозов о повышении на 15 (б.п.). 

Помимо самого повышения ставки, понижательное давление на австралийские облигации также оказывает заявление РБА, что, в свою очередь, подпитывает рост доходности казначейских облигаций.

Такие заявления, как «Уместно отозвать чрезвычайную денежную помощь, предложенную в условиях пандемии», а также «Мы не намерены реинвестировать доходы от погашения государственных облигаций», похоже, благоприятствуют показателям австралийской доходности и национальной валюте.

Однако стоит отметить, что отсутствие японских и китайских трейдеров ограничивает активность рынка облигаций в Азии.

Ниже приведены ключевые заголовки майского заявления РБА по денежно-кредитной политике, представленного главой ЦБ Филиппом Лоу.

«В банковском секторе будет больше российских банков, которые покинут платежную сеть SWIFT», сообщает новостное издание AFP со ссылкой на высокопоставленного дипломата Европейского союза (ЕС) Жозепа Борреля.

Бореллm добавил: «Новый пакет санкций ЕС в связи с вторжением России в Украину будет включать в себя «больше российских банков», отключаемых от глобальной сети SWIFT».

Ожидается, что на этой неделе Европейская комиссия предложит шестой пакет санкций ЕС против России в связи с ее вторжением в Украину, включая возможное эмбарго на покупку российской нефти.

Члены правления Резервного банка Австралии (РБА) решили на своем заседании по денежно-кредитной политике 3 мая повысить официальную денежную ставку (OCR) на 25 базисных пунктов (б.п.) с рекордно низкого уровня в 0,10% до 0,35%.

Это решение преподнесло рынкам ястребиный сюрприз, так как они ожидали повышения лишь на 15 базисных пунктов.

Напомним, Центральный банк отказался от «терпеливой» позиции в отношении развития инфляции на апрельском заседании, явно совершив ястребиный разворот.

Реакция AUD/USD

Пара AUD/USD подскочила более чем на 50 пунктов в качестве немедленной реакции на решение РБА, но затем откатилась на исходные уровни.

На момент написания оззи торговался на уровне 0,7095, все еще оставаясь в зеленой внутридневной зоне.

О решении РБА по ставке

Решение РБА по процентной ставке выносится Резервным Банком Австралии. Если РБА проявляет «ястребиный» настрой в отношении инфляционного прогноза в экономике и повышает процентную ставку, это является позитивным или бычьим фактором для AUD.

Решение по процентной ставке принимается Управляющим Советом Резервного Банка и объясняется в пресс-релизе, объявляющем решение после каждого заседания Совета.