Новости и прогнозы рынков CFD — 04-05-2022

Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы, выступает с комментариями о перспективах денежно-кредитной политики в ходе пресс-конференции по итогам решения FOMC повысить учетную ставку на 50 базисных пунктов.

Ключевые тезисы

«Мы быстро повышаем ставки до широкого диапазона, который соответствовал бы нейтральным уровям».

«Нет четкой красной линии, которая сигнализировала бы, что является нейтральным уровнем».

«Будем принимать решения о том, достаточно ли мы сделали».

«Мы без колебаний пойдем дальше в вопросе ставок, если это потребуется».

«Если этот путь включает в себя уровни выше нейтральных, мы без колебаний направимся к ним».

«Если потребуются более высокие ставки, мы не будем колебаться».

«Мы не видим убедительных доказательств того, что инфляционная психология изменилась».

«Краткосрочные инфляционные ожидания достаточно высоки».

«Мы не видим спирали заработной платы и цен».

Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы, выступает с комментариями о перспективах денежно-кредитной политики в ходе пресс-конференции по итогам решения FOMC повысить учетную ставку на 50 базисных пунктов.

Ключевые тезисы 

«Повышение на 75 б.п. мы не рассматриваем активно».

«Согласно общему мнению, вариант с дополнительным повышением ставок на 50 б.п. должен оставаться на повестке дня следующей пары заседаний».

«Ожидается, что мы начнем наблюдать выравнение инфляции».

«Имеются некоторые доказательства того, что базовый PCE достигает пика».

«Но мы не хотим просто каких-то доказательств инфляции, мы хотим прогресса».

«Трудно формулировать заявления о намерениях, ожидая поступления новых данных».

«Хотелось бы видеть доказательства того, что инфляция снижается».

Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы, выступает с комментариями о перспективах денежно-кредитной политики в ходе пресс-конференции по итогам решения FOMC повысить учетную ставку на 50 базисных пунктов.

Ключевые тезисы

«Заработная плата имеет весьма большое значение».

«Заработная плата растет».

«Заработная плата является хорошей иллюстрацией того, насколько высоким является спрос на рынке труда».

«Мы думаем, что спрос и предложение вернутся в равновесие, инфляция заработной платы станет умеренной».

«У нас есть хорошие шансы на мягкую посадку экономики».

«Не похоже, что мы близки к экономическому спаду».

«Впрочем, мы ожидаем, что нам предстоит очень сложный этап».

Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы, выступает с комментариями о перспективах денежно-кредитной политики в ходе пресс-конференции по итогам решения FOMC повысить учетную ставку на 50 базисных пунктов.

Ключевые тезисы

«Инфляция удивила ростом, и могут быть дальнейшие сюрпризы».

«Мы будем стремиться не добавлять больше неопределенности в и без того крайне неопределенную конъюнктуру».

«Экономика может справиться с более жесткой денежно-кредитной политикой».

«Америка находится в хорошем положении, чтобы справиться с более жесткой политикой».

«Я ожидаю увидеть увеличение доли трудоспособного населения, что может поддерживать безработицу на чуть более высоких уровнях».

«Мы считаем, что создание новых рабочих мест замедлится».

«Конечно, возможно, что безработица может снизиться еще больше».

Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы, выступает с комментариями о перспективах денежно-кредитной политики в ходе пресс-конференции по итогам решения FOMC повысить учетную ставку на 50 базисных пунктов.

Ключевые тезисы

«Перебои в поставках более масштабные и более длительные, чем ожидалось».

«Конфликт в Украине, вероятно, будет сдерживать рост зарубежных экономик, создавая побочные эффекты для США».

«Мы остро осознаем, что высокая инфляция вызывает трудности».

«Мы очень внимательно относимся к рискам, которым инфляция подвергает обе стороны мандата ФРС».

«Наша политика адаптируется и будет продолжать это делать».

«Мы считаем, что продолжающееся повышение процентных ставок будет уместным».

«Сокращение размера баланса также будет играть важную роль».

«Мы движемся по пути быстрого перевода ставок на более нормальные уровни».

Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы, выступает с комментариями о перспективах денежно-кредитной политики в ходе пресс-конференции по итогам решения FOMC повысить учетную ставку на 50 базисных пунктов.

Ключевые тезисы

«Инфляция слишком высока».

«Мы понимаем трудности и быстро движемся, чтобы снизить инфляцию».

«Важно снизить инфляцию, чтобы сохранить сильный рынок труда».

«Рынок труда демонстрирует чрезвычайно высокий спрос на рабочую силу».

«Улучшение условий на рынке труда имеют под собой широкую базу».

«Спрос на рабочую силу очень силен».

«Предложение рабочей силы остается слабым».

«Заработная плата растет самыми быстрыми темпами за многие годы».

«Инфляция значительно выше целевого уровня».

«Спрос в экономике высок, проблемы с цепочками поставок сохраняются».

Федеральная резервная система США объявила в среду, что FOMC принял решение повысить целевой диапазон ставок по федеральным фондам на 50 базисных пунктов до 0,75% -1%, в соответствии с ожиданиями рынка. 

ФРС также сообщила, что начнет сокращать баланс с 1 июня, начиная с введения ежемесячного ограничения в размере 47,5 млрд долларов и увеличивая это значение до 95 млрд долларов в месяц через три месяца.

Ключевые тезисы (согласно Reuters)

«ФРС ожидает, что продолжающееся повышение целевого диапазона будет уместным».

«Инфляция, как ожидается, вернется к целевому уровню 2%, а рынок труда останется сильным при целесообразном ужесточении денежно-кредитной политики».

«Инфляция остается высокой, отражая дисбаланс спроса и предложения, связанный с пандемией, ростом цена на энергоносители, более широким ценовым давлением».

«Вторжение России в Украину вызывает огромные гуманитарные и экономические трудности».

«Последствия для экономики США крайне неопределенны, но в ближайшей перспективе вторжение и связанные с ним события, вероятно, создадут дополнительное повышательное давление на инфляцию и окажут давление на экономическую активность».

«Кроме того, связанные с covid локдауны в Китае, вероятно, усугубят сбои в цепочке поставок».

«Мы очень внимательно относимся к инфляционным рискам».

«Несмотря на то, что экономическая активность снизилась в 1-м квартале, расходы домашних хозяйств и инвестиции бизнеса в основной капитал оставались сильными».

«В последние месяцы наблюдается устойчивый рост рабочих мест».

«Голосование по политике ФРС было единогласным».

Реакция рынка

Индекс доллара США развернулся на юг в качестве первоначальной реакции на политические заявления ФРС и на момент написания торговался с внутридневным понижением на 0,3% на уровне 103,12.

Федеральная резервная система США объявила в среду, что FOMC принял решение повысить целевой диапазон ставок по федеральным фондам на 50 базисных пунктов до 0,75% -1%, в соответствии с ожиданиями рынка. 

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара торгуется в районе 1,0540 и остается в узком диапазоне в преддверии скорого объявления решения по денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы США.

Участники рынка прогнозируют повышение ставки на 50 б.п., а также ожидают от ЦБ подробностей о сокращении баланса, хотя многое из этого уже заложено в цены. «Основное внимание будет уделяться тому, что ЦБ планирует дальше и насколько агрессивно он настроен. Если американские политики сочтут, что следующие повышения ставки не должны быть такими агрессивными, у акций есть хороший шанс вырасти на фоне облегчения - в ущерб доллару. С другой стороны, если ЦБ подаст сигнал о еще одном повышении на 50 б.п. на следующем заседании, высокодоходные активы могут пострадать, а американская валюта взлетит».

«Пара EUR/USD продолжает торговаться вблизи многолетнего минимума 1,0470, достигнутого на прошлой неделе, консолидируя внутригодовые потери. Дневной график показывает, что медведи по-прежнему контролируют ситуацию, пока технические индикаторы остаются безжизненными вблизи уровней перепроданности, что говорит об отсутствии интереса на покупку. В то же время пара находится намного ниже всех своих скользящих средних, а медвежья 20 SMA формирует динамическое сопротивление в районе 1,0730.

В ближайшей перспективе и согласно 4-часовому графику пара будет сохранять нейтральный настрой. Она продолжает колебаться в районе находящейся во флэте 20 SMA, в то время как более длинные скользящие средние сохраняют нисходящий уклон, проходя намного выше текущего уровня. Технические индикаторы стремятся пересечь средние линии и войти на положительную территорию, но без достаточного импульса, чтобы подтвердить более уверенное восстановление. У быков будет больше шансов, если пара продолжит ралли выше 1,0595 (дневного максимума 29 апреля и непосредственного уровня сопротивления).

Уровни поддержки: 1.0505 1.0470 1.0420

Уровни сопротивления: 1.0595 1.0630 1.0680».

Банк Англии (BoE) объявит свое решение по монетарной политике в четверг, 5 мая, в 14:00 мск., а также опубликует протокол заседания и отчет по инфляции. В преддверии этого события экономисты и аналитики ведущих банков делятся своими прогнозами. 

Как ожидается, Банк Англии намерен оправдать прогнозы в вопросе повышения ставки на 25 б.п., но не сможет удовлетворить ожидания рынка относительно дальнейших агрессивных действий в этом году.

Nomura

«Мы ожидаем, что Банк Англии повысит ставки на 25 б.п. до 1%. Мы не удивимся, если снова увидим расклад 8-1 за повышение на четверть пункта, поскольку Канлифф снова проголосует за сохранение ставок на прежнем уровне».

Wells Fargo

«Консенсус-прогноз (и прогноз Wells Fargo) на май заключается в том, что Банк Англии обеспечит еще одно повышение на 25 б.п., что приведет к повышению учетной ставки до 1,00%. Мы ожидаем, что прогноз Банка Англии будет включать пересмотр в сторону повышения прогноза по инфляции CPI и пересмотр в сторону понижения – прогноз по росту ВВП. Для участников рынка самым важным моментом станет, как центральный банк расставит акценты между более медленным ростом экономики и более быстрым ростом инфляции, и смягчит ли он свои предыдущие комментарии о том, что «дальнейшее умеренное ужесточение денежно-кредитной политики может быть уместным в ближайшие месяцы». Это может дать нам представление о том, продолжит ли Банк Англии повышать ставки на 25 б.п. за заседание или же перейдет к более медленным темпам ужесточения».

SocGen

«MPC, вероятно, считает, что у него нет другого выбора, кроме как действовать решительно, чтобы предотвратить укоренение более высокой инфляции в сфере требований к заработной плате, несмотря на вероятный существенный удар по спросу из-за кризиса стоимости жизни. Мы больше не думаем, что MPC будет готов сделать паузу на предстоящем заседании, чтобы оценить ущерб от кризиса. Вместо этого, похоже, он намерен повысить банковскую ставку на 25 б.п. на этом заседании и на каждом последующем заседании до ноября включительно, доведя ее до пика на уровне 2%».

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 29 апреля +1,302 млн бар. против прогноза -1,167 млн и пред. +692 тыс.
• Запасы бензина -2,230 млн против прогноза -589 тыс. и пред. -1,573 млн
• Запасы дистиллятов -2,344 млн против прогноза -1,5 млн и пред. -1,449 млн
• Запасы нефтепродуктов сокращаются 4-ю неделю подряд
• Запасы в Кушинге +978 тыс. против пред. +1,298 млн – на максимальном с февраля уровне
• Загрузка производственных мощностей НПЗ -1,9% против прогноза  -0,5% и пред. -0.7%
• Производство 11,9 млн бар/д , держится в районе максимальных с мая 2020 г. значений

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал сокращение запасов нефти на 3,479 млн против прогноза -200 тыс., так что сегодняшний прирост стал неприятным сюрпризом для рынка. Впрочем, запасы нефтепродуктов снова сократились.

Нефть сорта WTI после публикации отчета немного снизилась, но продолжаетторговаться над отметкой $106.00. Похоже, актив больше реагирует на новости из Европы на тему развития ситуации вокруг потенциального энергетического кризиса в регионе из-за возможного прекращения импорта российской нефти.

Банк Англии (BoE) объявит свое решение по монетарной политике в четверг, 5 мая, в 14:00 мск., а также опубликует протокол заседания и отчет по инфляции. В преддверии этого события экономисты и аналитики 11 крупных банков делятся своими прогнозами. 

Как ожидается, Банк Англии намерен оправдать прогнозы рынка в вопросе повышения ставки на 25 б.п., но не сможет удовлетворить ожидания рынка относительно дальнейших агрессивных действий в этом году.

ING

«Мы ожидаем еще одного повышения ставки на 25 базисных пунктов, но при этом - все более осторожные высказывания представителей Банка Англии и вероятное понижение прогнозов роста экономики. Это может означать, что рынки переоценивают объем ужесточения до конца этого года. Мы считаем, что Банк снова повысит ставку в июне, прежде чем нажать на паузы с лета».

Rabobank

«Мы ожидаем, что Банк Англии продолжит повышение учетной ставки на 25 б.п. до 1,00%. Некоторые политики могут проголосовать за повышение на 50 б.п. Повышениями ставки Центральный банк рискует вогнать экономику в рецессию. Предупреждения о стагфляции становятся все громче. Учетная ставка достигнет уровня, на котором MPC рассматривает возможность продажи облигаций обратно частному сектору. Чтобы это произошло, рынки должны быть спокойнее, чем сейчас. Мы ожидаем от ЦБ некоторых указаний на то, как он намерен продать свои запасы облигаций. Мы ожидаем еще два повышения на 25 б.п. в июне и августе, прежде чем цикл ужесточения будет поставлен на паузу».

Danske Bank

«Мы ожидаем, что Банк Англии повысит банковскую ставку до 1,00% с 0,75%, но будет придерживаться более мягких заявлений о намерениях относительно темпов ужесточения политики. Если мы окажется правы в том, что Банк Англии будет придерживаться голубиных сигналов, это, вероятно, окажет давление на GBP, учитывая ястребиные ожидания, заложенные в рыночные цены. Наш прогноз: два дополнительных повышения ставок (август и ноябрь), но мы отмечаем, что риски смещены в сторону дальнейшего повышения ставок».

Индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг (PMI) упал до 57,1 в апреле с 58,3 в марте, что оказалось ниже ожиданий небольшого прироста до 58,5, согласно последнему релизу  Института управления поставками (ISM). 

Подиндексы:

• Индекс деловой активности вырос до 59,1 с 55,5 в марте. 
• Индекс уплаченных цен вырос до 84,6 с 83,8, что является новым рекордным максимумом. 
• Индекс новых заказов упал до 54,6 с 60,1 - до самого низкого уровня с февраля 2021 года. 
• Индекс занятости снизился до 49,5 с 54,0. 

Реакция рынка

Валютные рынки, по-видимому, не сильно отреагировали на последний обзор PMI, доллар США остается в диапазоне в ожидании вердикта по монетарной политике ФРС. Индекс DXY в настоящее время торгуется вблизи отметки 103,50, отскочив от минимумов предыдущей сессии в районе 103,20. 

Согласно окончательной версии исследования S&P Global Services PMI, опубликованного в среду, в апреле индекс деловой активности в сфере услуг составил 55,6, что выше предварительной оценки 54,7, опубликованной в середине прошлого месяца. Окончательный составной PMI был пересмотрен на повышение до 56,0 с 55,1.

Оба результата оказались ниже мартовских уровней, когда PMI в сфере услуг составил 58,0 и 57,7, что свидетельствует о небольшом ухудшении общих условий ведения бизнеса в прошлом месяце.

Тем не менее, поскольку оба показателя по-прежнему значительно выше отметки 50,0, которая отделяет экспансию от сокращения, данные PMI свидетельствуют о том, что экономика США продолжала расти разумными темпами в прошлом месяце. 

GBP/USD снова восстанавливается после падения ниже 1,25, однако экономисты Scotiabank ожидают, что пара нацелена на чистый прорыв ниже 1,24 в ближайшие дни.

Политическая неопределенность может привести к дальнейшему ослаблению GBP 

«Поскольку ФРС намерена сегодня провести ястребиное повышение ставки, которое, возможно, даже откроет дверь для повышения на 75 б.п. (при необходимости), GBP рискует зацементировать свои потери и нацелиться на прорыв ниже 1,24 на этой неделе».

«Политическая неопределенность после завтрашних местных выборов (результаты должны быть представлены к пятнице) может привести к дальнейшему ослаблению GBP в ближайшей перспективе».

Посланники из стран ЕС по итогам встречи в среду не смогли достичь соглашения по предложенному Европейской комиссией шестому раунду санкций в отношении России, сообщили источники Reuters в среду.

Предложение  Комиссии включало планы по поэтапному отказу от импорта российской сырой нефти в течение шести месяцев, поэтапному отказу от нефтепродуктов к концу года и отключению крупных российских банков от SWIFT.

Источник отметил, что страны ЕС, как ожидается, приблизятся к сделке на встрече в четверг. Венгрия, Словакия, Чешская Республика и Болгария выразили обеспокоенность по поводу нефтяного эмбарго, сообщил источник Reuters, что подтверждается официальными замечаниями лидеров / правительственных чиновников из этих стран. 

Согласно последним данным, опубликованным во вторник Статистическим управлением Канады, положительное сальдо торгового баланса Канады неожиданно упало до 2,49 млрд канадских долларов в марте с 3,08 млрд канадских долларов месяцем ранее по сравнению с ожиданиями роста до 3,9 млрд канадских долларов.

Экспорт вырос на 6,3% до 63,63 млрд канадских долларов с 59,84 канадских долларов месяцем ранее, в то время как импорт вырос на 7,7% до 61,14 млрд канадских долларов с 56,76 канадских долларов месяцем ранее. 

Реакция рынка

Все еще довольно приличные канадские торговые показатели за март не вызвали длительной реакции на валютных рынках, при этом луни по-прежнему торгуется чуть выше уровня 1,28 / $. Луни получает поддержку со стороны роста цен на сырую нефть в среду, поскольку сырьевые трейдеры сосредоточились на обсуждении властями ЕС запрета на импорт российской нефти.  

Согласно последним данным Бюро экономического анализа и Бюро переписи населения США, дефицит торговли товарами и услугами США подскочил до $109,8 млрд в марте. Это больше, чем ожидаемое увеличение до $107 млрд с $89,8 млрд в феврале. 

Дефицит товаров составил $128,14 млрд в марте, в то время как профицит услуг составил $18,34 млрд. Экспорт подскочил в марте на 5,6% в месячном исчислении до $241,72 млрд с $228,82 млрд месяцем ранее, в то время как импорт снизился на 10,3% до $351,52 млрд с $318,62 млрд месяцем ранее. 

Дефицит торгового баланса США с Китаем вырос до $34 млрд в марте, по сравнению с $30,67 млрд месяцем ранее. Между тем, средняя цена импортной сырой нефти подскочила до $87,2 за баррель по сравнению с $76,37 месяцем ранее, что почти на 70% выше по сравнению с $51,54 за баррель в марте 2021 года. 

Реакция рынка

Индекс DXY попал под небольшое давление продаж после большего, чем ожидалось, скачка торгового дефицита США и в настоящее время находится на минимумах сессии в районе 103,20, хотя торговля, вероятно, останется достаточно неактивной в преддверии вечернего заседания ФРС. 

Венгрия не может поддержать предложенный ЕС запрет на импорт российской нефти, заявил в среду министр иностранных дел страны, сообщает Reuters. Ранее сегодня президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен предложила шестой крупный пакет санкций ЕС против России, включающий в себя планы по поэтапному отказу от импорта российской сырой нефти в течение шести месяцев, поэтапному отказу от нефтепродуктов к концу года и отключению крупных российских банков от системы SWIFT.

Предлагаемый запрет на импорт российской нефти подорвет энергетическую безопасность Венгрии, сказал министр иностранных дел.

Премьер-министр Чехии в среду заявил, что его страна ведет переговоры о двух-трехлетнем переходном периоде для поэтапного отказа от импорта российской нефти. Словакия также, как сообщается, стремится к продлению периода поэтапного отказа. 

Занятость в частном секторе в США выросла на 247 000 в апреле, что оказалось значительно ниже ожидаемого прироста в 395 000 рабочих мест, согласно последней оценке американской компании ADP, опубликованной в среду.

Это ознаменовало резкое снижение темпов прироста рабочих мест после того, как в марте экономика США создала 479 000 новых мест, согласно данным ADP. Мартовский результат был пересмотрен на небольшое повышение с 455 000. 

Реакция рынка

Данные ADP по изменению занятости в США не рассматриваются как особенно точный предвестник официальных данных NFP по занятости в несельскохозяйственном секторе от Бюро статистики труда, которые будут опубликованы в пятницу, поэтому валютные рынки не отреагировали на релиз. На данный момент большое внимание по-прежнему уделяется предстоящему решению по  политике ФРС.  

ЕС намеревается предложить запрет на все услуги по транспортировке, финансированию и страхованию в сегменте транспортировки российской сырой нефти по всему миру в течение одного месяца, как сообщил агентству Reuters источник в ЕС в среду.

Запрет ЕС на импорт российской нефти будет иметь силу в течение шести месяцев, добавил источник, без поэтапного сворачивания, и будет охватывать как спотовые рынки, так и существующие контракты.  

• Пара EUR/USD продолжает торговаться в нижней части диапазона 1,0500-1,0600, ожидая вердикта FOMC.
• Не следует исключать в ближайшей перспективе посещение минимума этого года на уровне 1,0470.

Пара EUR/USD развивает рост вторника, торгуясь в районе в районе 1,0530 на фоне небольшого улучшения настроений рынка.

Впрочем, базовый медвежий настрой в паре сохраняется, и нельзя исключать повторного посещения минимума 2022 года в районе 1,0470 (от 28 апреля) в ближайшей перспективе. Прорыв этого уровня нацелит продавцов на минимум 2017 года на уровне 1,0340 (от 21 апреля).

Между тем, пока торги проходят ниже 3-месячной линии в районе 1,0970, остается вероятным дополнительное снижение пары.

Дневной график EUR/USD

• DXY торгуется без направления около 103.50 в преддверии заседания FOMC.
• Возобновление роста может привести к повторному тестированию пика 2022 года.

DXY колеблется в районе 103.50 перед заседанием ФРС.

Ценовое движение DXY продолжает указывать на некоторую консолидацию перед потенциальным прорывом текущего паттерна. В этом сценарии следующий восходящий барьер ожидается на 19-летнем максимуме чуть ниже 104.00 (28 апреля) перед 105.63 (максимум 11 декабря 2002 года).

Текущая бычья позиция в индексе по-прежнему поддерживается 8-месячной линией вблизи 96.80, в то время как долгосрочный прогноз для доллара является конструктивным выше 200-дневной SMA на уровне 95.87.

Отвечая на вопрос о планах Европейского союза запретить импорт российской нефти, пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков заявил в среду, что Россия изучает различные варианты, как сообщает Reuters.

Что касается новых западных санкций, «санкции являются обоюдоострым мечом, расходы для европейских граждан значительно возрастут», утверждает пресс-секретарь.

Реакция рынка

Бегство от рисков продолжается после этих комментариев. На момент написания статьи индекс Euro Stoxx 600 снизился на 0,6% в день, а фьючерсы на фондовые индексы США демонстрировали небольшой дневной рост. Между тем, EUR/USD продолжает консолидироваться в узком диапазоне выше 1.0500.

Пара GBP/USD потеряла привлекательность после того, как во вторник поднялась до 1.2570 и закрыла день во флэте. Пара колебалась в узком диапазоне рано утром в среду, так как инвесторы ждут решения ФРС США о решениях по монетарной политике, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Динамика во вторник подтвердила, что уровень 1.2570 (уровень Фибо 23.6% коррекции последнего нисходящего тренда) станет ключевым сопротивлением в краткосрочной перспективе. В случае, если этот уровень превратится в поддержку, пара может подняться к 1.2600 (психологический уровень, 50-SMA) и 1.2660 (Фибо 38.2% коррекции).
• С другой стороны, прорыв ниже 1.2500 (психологический уровень) может вызвать усиление медвежьего давления и привести пару к 1.2420 (статический уровень).
•  

• Пара GBP/USD перешла в фазу консолидации выше отметки 1.2500.
• ФРС намерена повысить свою учетную ставку на 50 базисных пунктов после двухдневного заседания.
• GBP/USD необходимо взять 1.2570 для продолжения отскока.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, пара GBP/USD потеряла свою динамику после того, как поднялась до 1,2570 во вторник и в конечном итоге закрыла день во флэте. Пара движется вверх и вниз в узком диапазоне утром в среду, поскольку инвесторы ждут итогов заседания ФРС. 

«Политики FOMC, в том числе глава Джером Пауэлл, сообщили о своих намерениях повысить учетную ставку на 50 базисных пунктов в мае, и такое решение не должно стать неожиданностью. Кроме того, ожидается, что ФРС объявит о плане начать сокращение своих активов на 95 миллиардов долларов с июня.

Устойчивый рост индекса доллара США с марта и растущая доходность казначейских облигаций США в течение этого периода свидетельствуют о том, что для ястребиного сюрприза не так много места. Тем не менее, глава FOMC Пауэлл может намекнуть на повышение ставок на 75 б.п. в ближайшем будущем и запустить еще один рост доллара.

С другой стороны, тот факт, что экономика США сократилась в первом квартале, может заставить ФРС уделять больше внимания оживлению активности. Осторожный тон ФРС может привести к тому, что доллар потеряет свою привлекательность и поможет GBP/USD развернуться на север.

Однако в преддверии политических заявлений Банка Англии в четверг британскому фунту может быть трудно найти спрос, даже если доллар столкнется с возобновлением медвежьего давления во второй половине дня».

Канцлер Германии Олаф Шольц заявил в среду, что президент России Владимир Путин просчитался с Украиной и добавил, что теперь он столкнется с более сильным НАТО и Европейским союзом, сообщает Reuters.

Шольц также отметил, что они выдвинут в понедельник закон, который они обсудили, и который ускорит решение проблемы СПГ.

Реакция рынка

Эти комментарии, похоже, не оказывают заметного влияния на настроения рынка. На момент написания статьи немецкий индекс DAX 30 снизился на 0,3% в день до 14 000.

• Пара NZD/USD растёт в среду и отошла от годового минимума.
• Сдержанная динамика доллара США вызвало закрытие коротких позиций.
• Инвесторы ожидают отчета ADP США и индекса деловой активности ISM.

Пара NZD/USD росла в течение первой половины европейской сессии, а на момент публикации колебалась вблизи дневного максимума на 0.6450.

После колебание предыдущего дня пара NZD/USD привлекла внимание покупателей в четверг и отошла от почти двухлетнего минимума, достигнутого ранее на этой неделе. Учитывая, что ожидаемое повышение ставок ФРС заложено в цену, сторонники доллара США взяли передышку в преддверии заседания FOMC по политике. Это, в свою очередь, рассматривалось как ключевой фактор, оказавший поддержку паре, хотя рост пока маловероятен.

Инвесторы, похоже, убеждены, что центральный банк США будет проводить более агрессивную политику, чтобы обуздать растущую инфляцию и поднять базовую процентную ставку примерно до 3,0% к концу года. Это было подкреплено повышенной доходностью казначейских облигаций США, которая должна выступать в качестве поддержки для доллара и сдерживать внутридневной рост пары NZD/USD. Следовательно, фокус рынка будет по-прежнему на результатах двухдневного заседания FOMC, запланированного позже во время сессии в США.

Ожидается, что центральный банк США повысит процентные ставки на 50 б.п. и положит начало сокращения своего массивного баланса, составляющего около 9 триллионов долларов. Игроки рынка также внимательно изучат замечания председателя ФРС Джерома Пауэлла, чтобы увидеть, готов ли центральный банк США к дальнейшему повышению ставок, даже если экономика ослабнет. Это сыграет ключевую роль во влиянии на краткосрочную динамику цен на доллар США и поможет определить следующий этап направленного движения для пары NZD/USD.

В то же время трейдеры обратят внимание на календарь США: ADP по занятости в частном секторе и ISM в сфере услуг. Данные, наряду с более широкими настроениями рыночного риска, могут стимулировать спрос на доллар США и придать некоторый импульс паре NZD/USD. Тем не менее, немедленная реакция рынка, скорее всего, будет кратковременной, перед заседанием ЦБ.

Технические уровни

• EUR/JPY продолжает консолидацию в районе 137.00.
• Дальнейшая торговля с ограниченным диапазоном ожидается в ближайшей перспективе.

EUR/JPY продолжает консолидацию в течение еще одной сессии в середине недели.

Кросс, вероятно, перешел в консолидированную фазу в преддверии заседания FOMC, которое состоится позже в среду. Продолжение восходящего тренда является вероятным сценарием в случае, если кроссу удастся преодолеть область 138.00. Тем не менее, непосредственное сопротивление по-прежнему возникает на максимуме 2022 года около 140,00 (21 апреля) до максимума июня 2015 года на уровне 141,05.

В то же время выше 200-дневной SMA на уровне 130,79, прогноз по кроссу, как ожидается, останется конструктивным.

Дневной график EUR/JPY

Член правления Швейцарского национального банка (SNB) Андреа Мехлер заявила в среду, что ухудшение потребительского климата может повлиять на швейцарскую экономику, сообщает Reuters.

Мехлер также отметил, что сильный швейцарский франк поможет Швейцарии на инфляционном фронте. «Даже если рыночные процентные ставки вырастут, мы останемся в благоприятной финансовой среде», — добавила она.

Реакция рынка

Пара USD/CHF не продемонстрировала немедленной реакции на эти замечания и в последний раз торговалась на уровне 0,9810, где она выросла на 0,2% от цены открытия. 

Старший экономист UOB Group Элвин Лью оценивает первый пересмотр роста ВВП США за первый квартал.

Ключевые тезисы

• Предварительная оценка ВВП США за 1 квартал удивила в сторону понижения: сокращение SAAR на 1.4% кв/кв – первое снижение почти за два года с 1 квартала 2020 года – с роста на 6.9% в 4 квартале 2021 года. В то время как расходы на частное потребление (PCE) и деловые расходы поддержали рост, большее сопротивление было вызвано чистым экспортом товаров и услуг, изменением частных запасов и более слабым государственным потреблением и государственными инвестициями.
• Увеличение PCE на 2.7%, что ниже, чем ожидалось, в сочетании с более низкими нормами сбережений в 1 квартале было воспринято как признак того, что ускоряющаяся инфляция съедает расходы, и это придётся теперь отслеживать. Инфляция, вероятно, продолжит ускоряться во 2 квартале, что может еще больше снизить расходы.
• На фоне неожиданного давления на чистый экспорт и сокращения частных запасов, приводящих к более слабым результатам роста в 1 квартале, мы еще больше понизим наш прогноз роста ВВП США на 2022 год. В то время как рост снижается, он остается выше потенциала, и мы не ожидаем, что США войдут в рецессию в ближайшие 6-12 месяцев, поскольку мы отмечаем, что ситуация с занятостью в США остается благоприятной с хорошим ростом заработной платы, все еще значительными избыточными сбережениями домашних хозяйств и потенциальными новыми инвестициями в энергетический сектор США, в то время как российско-украинский конфликт, вероятно, окажет большее влияние на инфляцию в США по сравнению с ее ростом. Теперь мы ожидаем, что  рост ВВП будет ниже на 0,3 п.п. на 3,0% в 2022 году (с предыдущего прогноза в 3,3%), а затем снизится до 2,3% в 2023 году (без изменений по сравнению с предыдущим прогнозом).

Экономист UOB Group Ли Сью Энн комментирует предстоящее заседание FOMC и перспективы на оставшуюся часть года.

Ключевые тезисы

• Риск более агрессивного повышения процентной ставки ФРС, как представляется, компенсируется ускоренной инфляцией, подтвержденной скачком цен на 8.5% в марте. Таким образом, мы ожидаем, что FFTR будет повышен на 50 базисных пунктов раньше на майском заседании FOMC.
• Мы ожидаем 25 б.п. на каждом последующем заседании в этом году, но отмечаем риск повышения на 50 б.п. в июне/июле. Учитывая повышение ставки на 25 б.п. в марте, это означает кумулятивный рост на 200 б.п. в 2022 г., в результате чего к концу 2022 г. FFTR вырастет до диапазона 2.00–2.25%.

Золото находится в режиме ожидания перед решением Федеральной резервной системы по процентной ставке. Осторожный настрой ФРС может спровоцировать бычью коррекцию, сообщают экономисты Commerzbank.

Очередной резкий рост занятости может оказать давление на золото 

«Повышение ставки на 50 базисных пунктов полностью заложено в цены. Поэтому будет интереснее услышать, что глава ФРС Пауэлл скажет о будущей денежно-кредитной политике банка. Если он будет звучать воинственно и укажет на то, что на следующих заседаниях ФРС будут сделаны другие крупные повышения ставок, это может подтолкнуть доллар США и доходность облигаций еще выше, что, по-видимому, окажет давление на XAUUSD. 

Если бы Пауэлл звучал более осторожно, цена на золото, вероятно, могла бы возместить некоторые потери, которые она понесла за последние несколько дней. 

Отчет ADP по рынку труда будет опубликован в США сегодня днем в преддверии решения ФРС по процентной ставке. Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает еще одного резкого увеличения числа созданных рабочих мест. Это может повлиять на цену золота сегодня днем».

Резервный банк Индии (RBI) застал рынки врасплох, объявив о повышении ставки на 40 базисных пунктов (б. п.), что стало первым подобным внеплановым заявлением главы Банка с начала пандемии в 2020 году.

Благодаря этому неожиданному шагу ставка репо была поднята до 4.40%. Вполне возможно, что РБИ не хотел отставать от ФРС в вопросах политики – решение по политике Федрезерв примет позже в эту среду.

Ожидается, что на майском заседании по вопросам политики ФРС повысит ключевой целевой диапазон на 50 базисных пунктов до 0.75–1%.

Глава РБИ Шактиканта Дас сказал: «Сегодняшнее решение о повышении ставки репо можно рассматривать как отмену решения, принятого в мае 2020 года. В прошлом месяце мы изложили позицию по отказу от аккомодации. Сегодняшнее решение нужно рассматривать в соответствии с этим действием».

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер прокомментировал техническую ситуацию в паре EUR/USD:

«EUR/USD испытывает трудности с решительным движением в любом направлении с начала недели, так как инвесторы остаются в стороне, готовясь к решению Федеральной резервной системы. 

В случае, если EUR/USD наберет обороты во второй половине дня, ей нужно будет преодолеть сопротивление 1.0560 (статический уровень), чтобы привлечь покупателей и продолжить свое восстановление. Выше этого уровня оно находится на 1,0600 (психологический уровень, 50 SMA на четырехчасовом графике, 23,6% коррекции последнего нисходящего тренда) и 1,0660 (38,2% коррекции).

С другой стороны, 1.0500 (психологический уровень) можно рассматривать как первую поддержку перед 1.0470 (многолетний минимум, установленный 26 апреля)».

EUR/USD испытывает трудности с решительным движением в любом направлении с начала недели, так как инвесторы остаются в стороне, готовясь к решению Федеральной резервной системы. 

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, ожидается, что ФРС объявит о своем первом повышении ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) с 2000 года и подтвердит, что с июня начнет сокращать баланс на 95 миллиардов долларов в месяц.

«Хотя эти решения укажут на агрессивное ужесточение политики ФРС, влияние на оценку доллара, вероятно, останется ограниченным, поскольку оно заложено в цены с марта. Фактически, индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара против корзины из шести основных валют, вырос почти на 7% с начала марта.

Следовательно, реакция рынка «покупай слухи, продай факт» может спровоцировать коррекцию в DXY и обусловить отскок EUR/USD. Кроме того, председатель FOMC Джером Пауэлл может признать ухудшение экономических перспектив и потерю импульса роста. В случае, если Пауэлл примет осторожный тон в отношении будущих повышений ставок, доллар, вероятно, окажется под давлением продаж и поможет паре продвинуться выше.

С другой стороны, упоминание о повышении ставок на 75 б.п. на предстоящих заседаниях, чтобы обуздать инфляцию, можно рассматривать как чрезвычайно ястребиную позицию и рост доллара независимо от условий перекупленности валюты.

В преддверии заседания ФРС данные по занятости ADP и ISM в сфере услуг будут представлены в экономическом календаре США , но они, вероятно, будут проигнорированы участниками рынка».

Пара GBP/JPY зафиксировала ошеломляющее ралли на 35,7% с 124,09 в конце марта 2020 года. Тем не менее, есть признаки того, что кросс, столкнувшись с 61,8% коррекции Фибоначчи на уровне 167,49, может снизиться, сообщает Бенджамин Вонг, стратег DBS Bank.

«В рамках роста до 168,43 кросс превысил 167,49, 61,8% коррекции Фибоначчи диапазона 195,88-121,61, который охватывал кризис после референдума по Brexit в октябре 2016 года. На графике кросс теперь находится на верхнем крае от среднего значения стандартных отклонений. Растущее сопротивление трендовой линии, которое поднимается с минимумов 121,61, также сыграло свою роль в замедлении движения к 168,43.

Данные за последние 10 лет показывают, что GBP/JPY обычно снижается с мая по август.

Пара по-прежнему находится как на иголках из-за политики Банка Японии (BoJ). Слабость JPY постоянно обусловлена решимостью Банка Японии закрепить доходность в целевом диапазоне контроля кривой доходности. До тех пор, пока это не изменится, любое снижение приобретает корректирующий тон».

Экономисты Credit Suisse ожидают снижения сырьевых валют Б10. Они видят ряд событий, которые делают их менее убежденными в перспективах австралийского доллара, новозеландского доллара и канадского доллара в течение следующих трех месяцев.

Дальнейшее укрепление доллара США по отношению к сырьевым валютам Б10

«Центральные банки удивили ястребиной стороной рыночных ожиданий во 2-м квартале, что заставило рынки заложить в цены еще более сильное ужесточение политики, чем раньше. Это оставляет гораздо меньше возможностей для событий, которые еще больше усиливают ястребиные политические ожидания на местном идиосинкразическом уровне. Рост цен на сырьевые товары также, по-видимому, достиг пика в настоящее время, при этом цены на железную руду, сырую нефть и молочные продукты находятся под давлением.

Приверженность китайского руководства подходу Zero Covid и низкая вероятность изменения подхода в преддверии съезда Коммунистической партии Китая (все еще далекого, в ноябре) снижает вероятность внезапного улучшения краткосрочных перспектив роста. Это, возможно, является гораздо более сильной проблемой для Австралии и Новой Зеландии, чем для Канады, и, вероятно, отразится на продолжающемся росте CAD, даже если он ограничен, как против AUD, так и против NZD.

За последние несколько месяцев ястребиная переоценка ожиданий денежно-кредитной политики по всему спектру Б10 также совпала с окончательными ожиданиями ставок для Канады, Австралии и Новой Зеландии, растущими гораздо более быстрыми темпами, чем для США, несмотря на ведущую роль, которую сыграла ФРС в продвижении ужесточения, начиная с 4-го квартала 2021 года. Мы рассматриваем такое развитие событий как создающее потенциал для разочарования в среднесрочной перспективе».

Вот что нужно знать в среду, 4 мая:

После нестабильных действий во вторник рынки сохраняют спокойствие рано утром в среду, поскольку инвесторы отходят в сторону в преддверии политических заявлений Федеральной резервной системы США. Индекс доллара США продолжает консолидироваться вблизи 103,50, а доходность 10-летних трежерис колеблется в узком диапазоне ниже 3%. В европейском экономическом списке будут представлены мартовские данные по розничным продажам еврозоны. Апрельский отчет по занятости ADP и ISM в сфере услуг США будут рассматриваться как новый импульс в начале американской сессии. 

Президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен заявила утром в среду, что они постепенно прекратят покупки российской сырой нефти и нефтепродуктов к концу года. Фон дер Ляйен также добавила, что Сбербанк и другие крупные российские банки будут исключены из системы SWIFT в рамках последнего санкционного пакета.

Ожидается, что ФРС повысит свою учетную ставку на 50 базисных пунктов и обнародует свой план по сокращению баланса. Глава FOMC Джером Пауэлл выступит со своими замечаниями о политике и экономических перспективах на пресс-конференции в 21.30 мск. 

Между тем, Пекин объявил ранее в тот же день, что они закрыли более 40 станций метро и 158 автобусных маршрутов, чтобы ограничить распространение вируса. Кроме того, Чжэнчжоу заявил, что начнет применять строгие коронавирусные ограничения со следующей недели. Между тем, глава Резервного банка Новой Зеландии Адриан Орр заявил ранее в тот же день, что они не могут исключить глобальную рецессию в ближайшие месяцы. Тем не менее, фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют небольшой рост в начале европейской сессии, но рыночные настроения, вероятно, останутся осторожными в преддверии заседания ФРС.

Пара EUR/USD продолжает колебаться выше 1,0500 в среду, но остается под давлением, а индекс Euro Stoxx 600 потерял почти 0,5% в начале европейской сессии.

Пара GBP/USD во вторник отскочила, но сдала завоеванные позиции после того, как встретила сопротивление на уровне 1,2570. В последний раз пара консолидировалась около 1,2500.

Золото растет до $1,870 в среду утром, но бычий импульс ослабевает, поскольку доходность трежерис остается стабильной.

Пара USD/JPY движется в чрезвычайно узком торговом диапазоне вблизи 130.00 третий день подряд в среду.

Биткоин вырос более чем на 2% утром в среду, но продолжает торговаться ниже ключевого уровня в $40 000. Потеряв почти 3% во вторник, Ethereum восстановил свою динамику и в последний раз был замечен ростом на 1,5% в день до $ 2,820. 

Доллар США находится на твердой почве, поскольку Федеральная резервная система собирается повысить ставку. Любой риск снижения  для доллара кажется ограниченным, сообщают экономисты ING.

Балансу будет позволено сократиться в ближайшие месяцы

«Мы считаем, что FOMC обеспечит повышение ставки на 50 б.п., а повышение на 75 б.п. не полностью исключено, но маловероятно на данном этапе. Мы ожидаем, что сегодня будет объявлено о начале количественного ужесточения. Мы ожидаем, что ФРС начнет с того, что 50 миллиардов долларов будут уходить каждый месяц, прежде чем увеличить их до 95 миллиардов долларов к сентябрю. Все эти меры должны в целом соответствовать ожиданиям рынка. Это, однако, не означает, что нет места для сюрпризов с обеих сторон. 

Возможность реакции доллара «продажа на фактах» не является маловероятной. Тем не менее, мы считаем, что до тех пор, пока ФРС не будет сопротивляться ястребиным рыночным ожиданиям, доллар, вероятно, столкнется с ограниченными рисками снижения сегодня, или любая негативная реакция может быть кратковременной. Это особенно актуально, учитывая геополитический риск в Европе, связанный с конфликтом на Украине, локдаунами в Китае и оттоком фондов с развивающихся рынков».

Экономисты Citibank ожидают, что цены на золото умеренно смягчатся по сравнению с мартовскими максимумами. Они прогнозируют XAUUSD на уровне $1,910 в этом году.

Макро- и микрофакторы в этом году положительно влияют на желтый металл

«Мы видим, что цены на золото снижаются от новых рекордных максимумов, достигнутых в марте, но удерживают высокий диапазон для баласа 2022 года, поскольку финансовые рынки борются с растущей инфляцией, геополитической неопределенностью и рисками рецессии.

Прогноз на 2022 год составляет 1 910 долларов США за унцию, а прогноз на 2023 год составляет 1 725 долларов США за унцию. 

Многое зависит от того, сможет ли ФРС ослабить инфляцию без значительных проблем для роста. В целом, макро- и микрофакторы в этом году положительно влияют на желтый металл».

Банк Норвегии объявит о своем решении по ставке в четверг. Центральный банк намерен удерживать ставки на уровне 0,75% и повторить, что он повысит ставки в июне. Экономисты Commerzbank ожидают, что заседание Norges Bank окажет ограниченное влияние на крону.

Неприятие риска оказывает понижательное давление на NOK

"Я предполагаю, что Банк Норвегии оставит политику без изменений на завтрашнем заседании и даст понять, что следующий шаг последует в июне. Таким образом, он также может подождать и посмотреть, как все будет развиваться.

Поскольку цикл повышения ставок Банка Норвегии был заложен в цены, похоже, что на данный момент потенциал роста исчерпан.

Решение по ставке, вероятно, будет в значительной степени нейтральным для NOK. 

В настоящее время неприятие риска в любом случае является доминирующей силой и оказывает понижательное давление на NOK так же, как и на SEK».

Президент Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен объявила о шестом раунде санкций против России в эту среду. Предложение, которое потребует одобрения всех 27 стран ЕС, включало в себя поэтапный отказ от российских поставок сырой нефти в течение шести месяцев, нефтепродуктов к концу года и отключение крупных российских банков от SWIFT.

Реакция рынка

Трейдеры мало отреагировали на последние заголовки, поскольку основное внимание по-прежнему сосредоточено на результатах двухдневного заседания FOMC по денежно-кредитной политике , о которых планируется объявить позже во время сессии в США. Тем не менее, это добавило опасений, что европейская экономика, которая в значительной степени зависит от России для удовлетворения своих энергетических потребностей, больше всего пострадает от украинского кризиса. Это, в свою очередь, должно продолжать выступать в качестве препятствия для единой валюты и поддерживать перспективы дальнейшего краткосрочного девальвационного движения для пары EUR/USD.

Неожиданное повышение ставки на 25 б.п. во вторник Резервным банком Австралии (РБА) подтолкнуло  австралийца выше. Однако, по мнению экономистов ING, потенциал роста AUD/USD ограничен, несмотря на ястребиный настрой РБА.

Рынки сейчас оценивают в 270 б.п. ужесточение к концу года

«В то время как РБА дал понять, что теперь он привержен периоду повышения процентных ставок для борьбы с инфляцией, рынки теперь оценивают в  270 б.п. ужесточение к концу года, что, возможно, слишком оптимистично.

На данный момент мы считаем, что внешняя среда, на которую по-прежнему негативно влияют туманные перспективы Китая, будет способствовать сохранению AUD/USD на уровне 0,72-0,73 в ближайшие недели».

Пара GBP/USD сегодня утром прорвалась ниже отметки 1,25 в третий раз за три сессии. Аналогичные движения в понедельник и вторник быстро сменились ростом, но аналитики ING ожидают, что пара сделает решительный прорыв ниже.

Пара EUR/GBP сегодня может удержаться в диапазоне 0.84-0.8450

«Похоже, что сейчас это вопрос времени для пары, чтобы сделать решительный прорыв вниз: если это не будет вызвано сегодняшним заявлением FOMC, это может произойти как следствие завтрашнего заседания Банка Англии, которое, как мы ожидаем, бросит вызов ястребиным ожиданиям и добавит некоторое давление на фунт.

EUR/GBP может удерживаться в диапазоне 0,84-0,8450 до завтрашнего рискового события, но рискует вырасти к 0,8450-0,85 после объявления Банка Англии».

Луни изо всех сил пытается противостоять доллару США в текущих условиях. Хотя Банк Канады (BoC) может ускорить повышение ставок в ближайшие месяцы, это вряд ли поднимет CAD, сообщают экономисты Commerzbank.

Ястребиные сигналы от ФРС снова подтолкнут USD/CAD к дальнейшему росту

«Ястребиные сигналы от ФРС не могут быть исключены. Это снова приведет к дальнейшему росту USD/CAD, по крайней мере, на краткосрочной основе.

Когда в пятницу выйдет отчет по канадскому рынку труда, рынок, вероятно, более или менее переварит итоги заседания ФРС. Если данные проиллюстрируют, что ситуация на рынке труда более жесткая, чем ожидалось, и если это приведет к более сильному росту показателей заработной платы, это, вероятно, будет подпитывать ожидания ускоренного повышения ставок Банка Канады . Несмотря на то, что многое, похоже, уже было заложено в цены, луни, вероятно, выиграет, по крайней мере, в краткосрочной перспективе».

Поскольку EUR/SEK вернулась выше уровней, предшествовавших заседанию Риксбанка, экономисты Credit Suisse оставляют свою цель EUR/SEK на уровне 10,60. Рынки, скорее всего, будут ждать, чтобы увидеть, подтвердят ли предстоящие локальные данные ястребиные ожидания политики: в результате 10,60 может вступить в игру только позже во 2-м квартале. 

 «Мы считаем, что рынок скептически относится к тому, что у SEK есть возможность извлечь выгоду из цикла повышения Риксбанка. Вероятно, это связано с тем, что заложенные в цены ожидания рынка, которые в настоящее время отражают еще около девяти повышений ставок на 25 б.п. к концу 2024 года, продолжают выглядеть чрезмерно ястребиными по сравнению с макрофоном Швеции. 

Мы по-прежнему считаем, что целевой уровень в 10,60 EUR/SEK надлежащим образом балансирует риски для SEK. 

Мы ожидаем данные по CPI от 12 мая и квартальные данные по ВВП от 30 мая, чтобы потенциально изменить прогноз в пользу дальнейшего роста EUR/SEK. Истинным испытанием станет решение Риксбанка от 30 июня. 

Ралли EUR/SEK к 10,60 может стать более убедительным предложением к концу 2-го квартала».

По мнению валютных стратегов UOB Group Ли Сью Энн и Квека Сер Леанга, потенциал роста USD/CNH в краткосрочной перспективе столкнется со следующим препятствием на уровне 6,7200.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "Доллар США вчера закрепился в красной зоне (6,6444, -0,49%). Базовый тон смягчился, и доллар США, вероятно, будет дрейфовать вниз отсюда. Тем не менее, маловероятно, что любое снижение пробьет сильную поддержку на уровне 6,6200. Сопротивление находится на уровне 6,6600, за которым следует 6,6750».

Прогноз на 1-3 недели: «Вчера доллар США поднялся до нового многомесячного максимума 6,6979, прежде чем резко откатиться назад. В то время как восходящий импульс был ослаблен, преждевременно ожидать, что бычья фаза, которая началась более 2 недель назад, закончится. Только прорыв 6.6000 будет указывать на то, что краткосрочный максимум был сформирован. Тем не менее, 6,6979 сейчас является сильным сопротивлением, и доллар США может торговаться ниже этого уровня в течение нескольких дней. Заглядывая в будущее, следующий уровень сопротивления выше 6.6980 находится на 6.7200.

Центральный банк США, вероятно, повысит ключевую ставку на 50 б.п. сегодня. В таком случае доллар США может немного вырасти, сообщают экономисты Commerzbank.

События в Украине ограничивают возможную медвежью коррекцию

«Доллар США может извлечь выгоду из решения по ставке в краткосрочной перспективе, поскольку, вероятно, будут некоторые участники рынка, которые ожидают меньшего повышения в 25 б.п. Будут ли комментарии ФРС и заявления Пауэлла на пресс-конференции достаточно ястребиными, чтобы позволить доллару США дальше расти, кажется сомнительным.

Ожидания по ставке уже прошли долгий путь. Поэтому рынок может быть разочарован, а доллар США будет коррективно снижаться. Однако события в связи с конфликтом  в Украине, вероятно, ограничат возможную медвежью коррекцию».

Рынки ожидают, что Банк Норвегии завтра сохранит ставки на уровне 0,75%. Экономисты Credit Suisse оставляют свою цель по EUR/NOK во втором квартале без изменений на уровне 9,80, поскольку новые препятствия для NOK ограничивают степень, в которой валюта может извлечь выгоду из более ястребиного, чем ожидалось, результата.

Рыночное ценообразование оставляет ограниченные возможности для устойчивого ралли NOK

«Мы считаем, что 9,80 остается подходящей целью EUR/NOK для второго квартала. Мы признаем риски, связанные с ястребиным уклоном, но мы не считаем, что этих рисков достаточно, чтобы оправдать более амбициозную цель снижения EUR/NOK.

Ожидания по ужесточению, заложенные в цены, в основном соответствуют рекомендациям Банка Норвегии, в отличие от других рынков Б10, где заложена в цены более ястребиная политики. Таким образом, рыночное ценообразование оставляет ограниченные возможности для устойчивого ралли NOK, даже в случае неожиданного повышения ставки.

Новости от 28 апреля, подтверждающие, что Банк Норвегии будет продолжать продавать 2 млрд норвежских крон в день до мая от имени правительства, усиливают наши ожидания того, что лонги по NOK теперь сталкиваются с большим количеством препятствий».

Ожидается, что заседание Банка Англии (BoE) на этой неделе завершится еще одним повышением ставки на 25 б.п., доведя базовую ставку до 1,00%. По мнению экономистов Credit Suisse, ЦБ должен продемонстрировать ястребиный настрой, чтобы поднять фунт.

«Мы подозреваем , что Банк Англии должен будет обеспечить четкий ястребиный результат, такой как повышение ставки на 50 б.п., чтобы изменить негатив, окружающий валюту. 

Учитывая, что в центре внимания местные выборы в Великобритании 5 мая и перспектива плохих результатов и, возможно, вызов для Бориса Джонсона, говорит о том, что кажется маловероятным, что GBP будет пользоваться спросом в ближайшее время».

По мнению валютных стратегов UOB Group Ли Сью Энн и Квека Сер Леанга, пара USD/JPY в ближайшие недели будет торговаться в диапазоне 129,00-131,25.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Доллар США вчера торговался относительно спокойно. Индикаторы моментума в основном были во флэте, и доллар США, вероятно, будет консолидироваться дальше и торговаться между 129,60 и 130,35».

Прогноз на 1-3 недели: «После подъема до максимума 131,24 в прошлый четверг (28 апреля), доллар США отступил и консолидировался последние несколько дней. Восходящий импульс начинает ослабевать, и доллар США может продолжить консолидацию отсюда, вероятно, между 129,00 и 131,25. Заглядывая в будущее, доллар США должен закрепиться выше 131,25, прежде чем будет вероятно дальнейшее устойчивое продвижение».

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ продолжил демонстрировать волатильную динамику и вырос более чем на 1 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы увеличились порядка на 91.2 тыс. контрактов.

Природный газ по-прежнему нацелен на $8.30

Цены на природный газ выросли и достигли новых 13-летних максимумов выше отметки в $8,00 за MMBtu во вторник, хотя они закрылись ниже этого уровня. Этот шаг был на фоне увеличения открытого интереса и объемов, что позволяет продолжить восходящий тренд в самой ближайшей перспективе и со следующей целью в районе $8,30, или максимумов сентября 2018 года.

Ожидается, что дальнейшее снижение AUD/USD встретит сильную поддержку на уровне 0,6995 в ближайшей перспективе, как прокомментировали валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Кек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: "AUD взлетел до максимума 0,7148 во время азиатской сессии вчера, прежде чем снизиться, чтобы торговаться в боковом направлении. Восходящий импульс не сильно улучшился, и AUD вряд ли будет укрепляться дальше. На сегодняшний день AUD с большей вероятностью будет консолидироваться в диапазоне 0,7055/0,7140».

Прогноз на 1-3 недели: «AUD прервал свое снижение вчера, когда он отскочил и закрылся выше впервые за 8 дней. Несмотря на отскок, ожидать окончания текущей слабости AUD преждевременно. Тем не менее, любое дальнейшее снижение, как ожидается, столкнется с твердой поддержкой на уровне 0,6995. С другой стороны, прорыв 0.7180 (уровень «сильного сопротивления») будет указывать на то, что слабая фаза в AUD, которая началась более недели назад, подошла к концу».

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: Суммы в EUR

• 1.0570 458 млн
• 1.0600 1.9 млрд
• 1.0700 1.1 млрд

- USD/JPY: Суммы в долларах США

• 129.00 380 млн
• 130.50 515 млн

- USD/CHF: Суммы в долларах США

• 0,9025 1,2 млрд

- AUD/USD: Суммы в AUD

• 0.7130 345 млн
• 0.7250 570 млн

Продажи фунта могут ослабнуть на прорыве отметки 1,2600, отметили валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера GBP консолидировался между 1,2472 и 1,2567, прежде чем закрыться в основном без изменений на уровне 1,2496 (+0,01%). Дальнейшая боковая торговля не будет удивительной, хотя слегка ослабленный базовый тон предполагает более низкий торговый диапазон 1,2460 / 1,2555».

Прогноз на 1-3 недели: «GBP консолидировался последние несколько дней, и нисходящий импульс начинает ослабевать. Тем не менее, все еще есть шанс, хотя и не высокий, для GBP упасть ниже минимума прошлой недели около 1,2410. Только прорыв уровня «сильного сопротивления» на 1,2600 будет указывать на то, что риск снижения рассеялся».

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть снизился после 5-дневного роста, на сей раз - почти на 4.5 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили просадку третий день подряд и сократились примерно на 37.1 тыс. контрактов.

WTI: Быки продолжают ориентироваться на $109,00

Цены на баррель WTI торговались в обороне во вторник. Ежедневное снижение, однако, происходило в тандеме с сокращением открытого интереса и объема и свидетельствует о том, что дальнейшая слабость, по-видимому, маловероятна в самой ближайшей перспективе. Тем временем периодические бычьи попытки по-прежнему сосредоточены на апрельском максимуме в $109,00 за баррель.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото вырос на 575 контрактов после снижения ранее. Торговые объемы тем временем снизились после двухдневного роста, на сей раз - порядка на 5.5 тыс. контрактов.

Золото: Следующая поддержка ожидается на 200-дневной SMA

Рост цен на золото во вторник произошел на фоне небольшого роста открытого интереса, что открывает дверь для потенциального продолжения отскока в самой ближайшей перспективе. Тем не менее, неизбежность события FOMC и потенциальный ястребиный исход могут заставить желтый металл еще больше потерять позиции и протестировать ключевую 200-дневную SMA, сегодня на уровне 1834 доллара.

• Кросс колеблется в более широком диапазоне, что указывает на длительную консолидацию.
• RSI (14) сталкивается с сопротивлением на уровне 60.00.
• Евро выше линии тренда, размещенной от 0.8250.

Пара EUR/GBP с трудом преодолела максимум вторника на уровне 0,8430, поскольку сокращение волатильности перед объявлением денежно-кредитной политики ФРС обусловило паузу. Кросс столкнулся с сопротивлением выше 0,8450 и снизился после неудачных попыток его взять.

Широкий консолидационный диапазон располагается на 0,8367-0,8467 на часовом графике. Обычно широкий диапазон консолидации обозначает ограниченные диапазоном движения на более длительный период. Трендовая линия от минимума 14 апреля на уровне 0,8250, примыкая  к минимуму 20 апреля на 0,8289 и минимуму мая на 0,8367 соответственно, будет продолжать выступать в качестве основной поддержки в будущем.

20- и 50-периодные экспоненциальные скользящие средние (EMA) на 0,8420 и 0,8410 соответственно перекрывают друг друга, что сигнализирует о слабой активности.

Кроме того, индекс относительной силы (RSI) (14) изо всех сил пытается решительно превысить 60,00, указывая на торговлю во флэте впереди.

Если актив пробьет верхнюю границу диапазона консолидации на уровне 0,8460, сработает бычий импульс, который подтолкнет актив к психологическому сопротивлению 0,8500, за которым последует максимум 20 декабря 2021 года на уровне 0,8550.

С другой стороны, быки по фунту могут восстановить контроль, если актив упадет ниже 50-EMA на уровне 0,8410. Это потянет актив к минимуму вторника и максимуму 20 апреля на 0,8373 и 0,8335 соответственно.

Часовой график EUR/GBP

Валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Кек Сер Леанг предположили, что пара EUR/USD может вернуться ниже минимума 2022 года на уровне 1,0470 в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Евро ненадолго подскочил до 1,0577, прежде чем снизиться, чтобы закрыться немного выше на уровне 1,0520 (+0,15%). Несмотря на рост, индикаторы моментума являются «флэтовыми», а риск устойчивого роста евро низок. В целом, евро, вероятно, будет консолидироваться сегодня, как ожидается, в диапазоне 1,0490 / 1,0570».

Прогноз на 1-3 недели: «После резкого падения до минимума 1,0470 в прошлый четверг (28 апреля), евро консолидировался последние несколько дней. Ценовые движения рассматриваются как часть краткосрочной консолидации. Другими словами, евро может продолжить свое снижение ниже 1,0470. Ввиду условий перепроданности, евро может оказаться не в состоянии удержаться ниже этого уровня. С другой стороны, прорыв 1,0610 («сильный уровень сопротивления») предполагает, что 1,0470 может быть краткосрочным основанием».

• Платина удерживается около двухдневного максимума, пробивает линию сопротивления бычьего графика.
• Осцилляторы благоприятствуют покупателям, но 200-DMA действует как дополнительный фильтр роста.
• Несколько поддержек около $900 могут бросить вызов медведям во время дальнейшего снижения.

Цены на платину (XPT/USD) остаются вблизи двухнедельного максимума, отмеченного накануне, поднявшись на полпроцента к $971 на момент написания. При этом драгоценный металл продлевает отскок предыдущего дня от годового минимума в рамках двухдневного восходящего тренда перед открытием европейской сессии среды.

С технической точки зрения, цены на сырьевые товары представляют нисходящий клин бычьего графика , если наблюдать движения XPT/USD с начала марта. Тем не менее, покупатели атакуют линию сопротивления клина вблизи $973.

Учитывая бычьи сигналы MACD и недавнее улучшение линии RSI, а не перекупленность, ожидается, что спрос сохранится. Тем не менее, явный прорыв $975 становится необходимым, чтобы убедить быков.

После этого 200-DMA и вершины, отмеченные в конце марта, соответственно около $1,005 и $1,045, могут быть достигнуты перед $1,100 и теоретической целью прорыва модели клина, около $1,250.

Между тем, откат может быть нацелен на ближайшую зону поддержки $943-45 и далее на основание предыдущего месяца $908.

Однако следует отметить, что несколько уровней между $905 и $898 могут бросить вызов медведям  в случае падения ниже $908.

Платина: Дневной график

Аналитики Scotiabank считают, что «повышение на полпункта ставки ФРС до 0,75%-1,0% ожидается наряду с реализацией планов по сокращению баланса».

Дополнительные тезисы

• Шаг, отличный от повышения на полпроцента, будет сюрпризом для рынков.
• Одна вещь, на которую следует обратить внимание, — это любые признаки сдвига в объяснении движущих сил инфляции в сторону чего-то, что теперь считается более долговечным.
• Ничто в мартовской точечной диаграмме не указывает на то, что ФРС планирует приостановить повышение ставок в ближайшее время.
• Направление рисков инфляционного давления остается более высоким и, вероятно, приведет к тому, что Пауэлл сохранит ястребиный настрой.