Новости и прогнозы рынков CFD — 05-05-2022

• ЕЦБ планирует повысить ставки, он может обсудить это в июне
• Ставки будут повышены в этом году, насколько и когда будет обсуждаться в июне
• США опережают ЕС по экономическому цикла примерно на полгода
• Экономика США перегревается немного больше, чем наша
• В США более быстрое повышение ставки необходимо сильнее, чем в еврозоне

• Банк Англии повысил ставки до 1%, хотя и сократил прогноз по росту Великобритании в 2023 году.
• Центральные банки США и Великобритании выразили обеспокоенность по поводу кризиса Covid-19 в Китае, который угрожает нарушить цепочки поставок, что приведет к высокой инфляции.

Британский фунт резко упал в четверг после того, как Банк Англии (BoE) повысил процентные ставки на 25 б.п., проголосовав 6-3. Тем не менее, прогнозы банка о вероятной рецессии в Великобритании в 2023 году изменили настроения в негативном ключе, вызвав падение на 280 пунктов с почти недельных максимумов на 1,2630 до уровня ниже 1,2350.

В среду в своем заявлении о денежно-кредитной политике ФРС упомянула, что «... связанные с COVID локдауны в Китае, вероятно, усугубят сбои в цепочке поставок», в то время как Банк Англии заявил, что он «обеспокоен» возобновлением локдаунов Covid-19 и добавил, что он угрожает снова ударить по цепочкам поставок и усилить инфляционное давление.

Кроме того, на азиатской сессии китайские индексы деловой активности в сфере услуг Caixin опубликовали мрачную цифру в 36,2 против прогноза в 42,1, отражая последствия апрельских локдаунов в Шанхае.

Между тем, индекс доллара США, показатель стоимости доллара, сокращает потери в среду и достиг нового максимума с начала года на отметке 103,942, хотя на момент написания статьи находился в районе 103,855 (+1,31%). Кроме того, доходность 10-летних казначейских облигаций США восстановила порог в 3% и выросла на 15 базисных пунктов, а в настоящее время держится на уровне 3,090%, поддерживая доллар.

В четверг в экономическом календаре США были представлены первоначальные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 29 апреля, которые увеличились до 200 тыс. с 182 тыс., прогнозируемых аналитиками. В отчете отмечается, что затраты на рабочую силу выросли до 11,6%, показывая напряженность рынка труда.

Прогноз цен на GBP/USD: Технический прогноз

Пара GBP/USD находится под сильным давлением продаж, и как только она пробила минимумы цикла июля 2020 года в районе 1,2479, это сделало возможными дальнейшие потери. Индикатор MACD показывает, что MACD направлен вниз, сигнализируя о том, что нисходящий тренд ускоряется. Без непосредственной поддержки поблизости следующей линией обороны по GBP/USD будут минимумы колебаний в июне 2020 года в районе 1,2251.

• Уолл-стрит резко падает, волатильность растет, поскольку доходность в США достигла многолетних максимумов.
• Валюты развивающихся рынков находятся под давлением из-за бегства от рисков.
• USD/MXN сдает позиции и нацеливается на отметку 20.50.

Пара USD/MXN резко растет в четверг, сдает позиции и восстанавливается к 20.30. За последние два часа пара выросла более чем на 1,20% на фоне ралли доллара США по всем направлениям.

Доллар набрал обороты на фоне распродажи в казначейских облигациях. Доходность 10-летних облигаций США составляет 3,09%, а 30-летних - 3,18%, что находится на самом высоком уровне с 4 квартала 2018 года. Более высокая доходность и бегство от рисков стимулируют доллар. DXY собирается протестировать максимум 2022 года, поскольку он торгуется на уровне 103,82.

Опасения по поводу более высоких ставок ударили по настроениям рынка. Акции на Уолл-стрит провели в среду лучший день с 2020 года, а в четверг сдают позиции. Dow Jones падает на 3,30%, а Nasdaq - на 5,02%.

Негативная конъюнктура ослабила валюты развивающихся рынков. Худшими показателями являются южноафриканский рэнд (USD/ZAR вырос на 3,90%) и бразильский реал USD/BRL +2,58%).

Ключевые уровни

Пара USD/MXN вернулась на уровень 20,30 после достижения ранее самого низкого уровня за две недели ниже 20,00. Разворот вернул бычий настрой пары. Если он удержится выше 20,30, доллар может подняться, чтобы протестировать критическую область краткосрочного сопротивления 20,50. Выше следующего сопротивления находится отметка 20.70.

Если USD/MXN не удержится выше 20,30 и опустится обратно под 20,20, мексиканское песо может восстановить контроль и нацелиться на 20,00.

Технические уровни

• Доллар США растет по всем направлениям на фоне бегство от рисков и более высокой доходности в США.
• S&P 500 падает на 3,40% после ралли на ФРС.
• USD/JPY тестирует недельные максимумы после резкого разворота.

Пара USD/JPY поднялась выше уровня, который был перед заседанием FOMC. Он тестирует недельный максимум около 130,40 после роста с более чем 150 пунктов с дневных минимумов, чему способствовала более высокая доходность в США.

Распродажа казначейских облигаций возобновилась после двухдневной паузы и на следующий день после заседания FOMC. Доллар начал снижаться после выхода заявления ФРС , объявляющего о повышении ставки на 50 б.п. Комментарии Пауэлла об отказе от повышения ставки на 75 б.п. вызвали снижение доллара, который достиг дна в четверг на торгах в Азии. Тогда пара USD/JPY торговалась вблизи 128.70.

Доллар начал восстанавливаться, и в последнее время он ускорил рост. Он восстановил потери послезаседания ФРС и вернулся к недавнему максимуму. DXY вырос на 1.20% и составил 103.70. В то же время доходность  трежерис подскочила. Доходность 10-летних трежерис составляет 3,09%, а 30-летних - 3,18%, что является самым высоким уровнем с четвертого квартала 2018 года.

Бегство от риска не препятствует распродаже в казначейских облигаций и давит на иену. Японская валюта остается нейтральной по всем направлениям, даже несмотря на то, что Dow Jones падает на 2,57%, S & P 3,00% и Nasdaq 4,19%.

Пара USD/JPY тестирует область 130.40/50. Выше следующее сопротивление наблюдается на уровне 130,75, а затем идет вершина 2022 года на уровне 131,25. Если пара не сможет пробить 130,40, она может откатиться сначала к 130,30, а затем к 129,70.

Технические уровни

• Американские акции падают, VIX скачет, а доллар взлетает.
• Доходность в США поднимается до самого высокого уровня за последние годы.
• Пара EUR/USD нацеливается на 1.0500 и минимум цикла.

Пара EUR/USD резко падает и вот-вот протестирует область 1.0500 на фоне ралли доллара США. Пара достигла дна на уровне 1,0503, более чем на 125 пунктов ниже дневного максимума, которого она достигла в азиатские часы.

Укрепление доллара США по всем направлениям ускорило снижение EUR/USD. Доллар выигрывает, поскольку акции США падают. Dow Jones проседает на 2,85%, а Nasdaq - на 4,60%, сдавая позиции, завоеванные в среду.

В то же время доходность в США резко растет до многолетних максимумов на следующий день после того, как Федеральная резервная система повысила ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов. Доходность 10-летних трежерис составляет 3,07%, увеличившись более чем на 4%, а 30-летних - 3,17%, что является самым высоким уровнем с декабря 2018 года.

Экономические данные из США показали, что первоначальные заявки на пособие по безработице неожиданно выросли до 200 тыс., самого высокого уровня за одиннадцать недель, в то время как повторные заявки отметили новый исторический минимум. В пятницу должен выйти апрельский официальный отчет о занятости в США.

 Тест 1.0465 кажется вероятным

Технический прогноз значительно ухудшился для евро после недавнего разворота. Прорыв ниже 1,0500 сначала обнажит недельный минимум на уровне 1,0487, а затем минимум 2022 года на уровне 1,0486.

Восстановление выше 1.0560 должно смягчить текущее медвежье давление на EUR/USD. Выше сопротивление находится на отметке 1.0600.

Технические уровни

• Американские акции снизились после ралли в среду на итогах заседания ФРС, причем крупные технологические компании снизились максимально на фоне роста доходности.
• S&P 500 недавно упал ниже уровня 4 200, доведя свои потери до более чем 2,5% или 100 пунктов.  

Ликование после ФРС в среду оказалось недолгим, поскольку все три основных фондовых индекса США уже вернули львиную долю позиций, завоеванных в среду, даже через два часа после начала торговой сессии в США. Председатель ФРС Джером Пауэлл исключил повышение ставок на 75 б.п. на предстоящих заседаниях, ослабив некоторые из самых острых опасений по поводу быстрого краткосрочного ужесточения ФРС, что отбросило доходность краткосрочных трежерис от максимумов.

Но длинный конец кривой доходности США демонстрирует рост. Доходность 10-летних трежерис выросла более чем на 10 б.п. в четверг, чтобы пробиться выше уровня 3,0% впервые с декабря 2018 года, в то время как доходность 30-летних трежерис в последний раз выросла еще на 14 б.п. Очевидно, что рынки облигаций интерпретировали сообщение Пауэлла в среду как сигнал о том, что риски склоняются в сторону более высокой терминальной ставки ФРС, и фондовые рынки принимают это к сведению.

Высокотехнологичный, очень чувствительный к доходности долгосрочных облигаций индекс Nasdaq 100 в последний раз торговался ниже почти на 4,0% вблизи уровня 13 000, что является резким разворотом по сравнению с закрытием среды выше 13 500. Тем временем S&P 500 недавно опустился ниже 4 200 на фоне дневного снижения на 2,5% и в последний раз торговался ниже более чем на 100 пунктов по сравнению с закрытием в среду на уровне 4 300. Dow в последний раз торговался вниз чуть ниже 2,0% в области 33 400, развернувшись после тестирования своих 21 и 50-дневных скользящих средних в области 34 070 в среду.

Поскольку рынки продолжают переваривать последствия заседания ФРС в среду, фокус начнет смещаться на выпуск официального апрельского отчета по рынку труда США в пятницу. Поскольку инфляционные риски находятся в центре внимания и являются ключевым фактором рыночных настроений прямо сейчас (поскольку более высокая инфляция означает более ястребиную позицию ФРС), трейдеры будут внимательно изучать отчет на предмет признаков ускорения роста заработной платы. Если данные укажут на усиление ястребиной позиции, это может вызвать падение американских акций.

• Пара AUD/USD привлекла продавцов в четверг и сдала большую часть позиций, завоеванных овернайт.
• Перспективы дальнейшего ужесточения со стороны ФРС оживили спрос на доллар и оказали давление на пару.
• Опасения по поводу последней вспышки COVID-19 в Китае еще больше подорвали спрос на австралийский доллар.

Пара AUD/USD продолжила свое устойчивое внутридневное снижение в начале североамериканской сессии и упала до свежего дневного минимума, в районе 0.7165-0.7160 в последний час.

Изо всех сил пытаясь вернуться выше 100-дневной SMA, пара AUD/USD встретилась привлекла продавцов в четверг и прервала двухдневный рост до почти двухнедельного максимума. Сочетание поддерживающих факторов помогло доллару США восстановиться и обратило вспять спад предыдущего дня после FOMC. Это, в свою очередь, рассматривалось как ключевой фактор, оказывающий понижательное давление на пару.

Глава ФРС Джером Пауэлл в среду преуменьшил возможность более агрессивного ужесточения политики, хотя и заявил, что политики готовы одобрить повышение ставок на 50 б.п. на предстоящих заседаниях. Более того, рынки оценивают дальнейшее повышение ставки на 200 б.п. до конца 2022 года. Это было очевидно на фоне нового повышения доходности казначейских облигаций США, что помогло усилить спрос на доллар США.

Это, наряду с опасениями по поводу роста случаев COVID-19 и строгих локдаунов в Китае, еще больше пошло на пользу доллару США как убежищу, и он не отреагировал на рост первоначальных заявок на пособие по безработице в США. С другой стороны, разочаровывающий индекс деловой активности в сфере услуг Caixin, наряду с более мягкими австралийскими торговыми данными, также способствовал снижению оззи.

Теперь было бы интересно посмотреть, сможет ли пара AUD/USD привлечь какие-либо покупки на более низких уровнях или продолжит внутридневное снижение от технически значимой скользящей средней. Некоторые последующие продажи предполагают, что отскок на этой неделе исчерпал себя и подготовил почву для возобновления предыдущего нисходящего тренда, наблюдаемого за последний месяц или около того.

• WTI поднялась выше $110, достигнув самых высоких уровней более чем за месяц в четверг, хотя с тех пор упала обратно.
• Трейдеры ссылаются на план нефтяного эмбарго ЕС в отношении России и решение ОПЕК+ придерживаться своей обычной политики повышения ставок в качестве поддержки.

Цены на нефть выросли вторую сессию подряд в четверг, при этом фьючерсы на WTI на первый месяц ненадолго достигли своих самых высоких уровней более чем за один месяц выше отметки в 110 долларов за баррель, прежде чем совсем недавно откатиться ближе к $109,00. На текущих уровнях WTI по-прежнему более чем на $1,50 выше цены открытия. Рыночные комментаторы выразили обеспокоенность по поводу дальнейшего падения российской добычи в ближайшие месяцы, поскольку ЕС приближается к соглашению о плане, который будет поэтапно сокращать весь импорт российской нефти в течение шести месяцев.

Французский чиновник в четверг заявил, что они уверены, что сделка будет достигнута к концу недели, а предложение ЕС столкнется с сопротивлением со стороны таких стран, как Венгрия, Словакия и Болгария. Рыночные комментаторы также сослались на решение ОПЕК+ в четверг продолжить свою текущую политику повышения квот на добычу на 432 тыс. баррелей в день каждый месяц в качестве поддержки для нефтяного комплекса. ОПЕК+ находится под давлением крупных стран-потребителей нефти, которые хотят, чтобы они увеличивали добычу более быстрыми темпами.

Еще до вторжения России в Украину и последующего жесткого ответа Запада на санкции перспективы краткосрочного увеличения поставок ОПЕК+ были плохими, поскольку ряд мелких производителей группы затруднялись идти в ногу с повышением квот на добычу. Недавний опрос Reuters показал, что степень выполнения группой соглашения о сокращении поставок в прошлом месяце составила более 160%, и ожидается, что она будет расти, поскольку российское производство еще больше пострадает в ближайшие месяцы.

«Нефтяной рынок не полностью оценил потенциал нефтяного эмбарго ЕС, поэтому в летние месяцы следует ожидать более высоких цен на нефть, если эмбарго будет введено», - сказал аналитик Rysted Energy в четверг. «Запланированное нефтяное эмбарго ЕС представляет собой серьезную логистическую проблему для нефтяных рынков», - отметил другой аналитик.

На данный момент цены на WTI выше / около $ 110, похоже, имеют смысл, и быки будут присматриваться к потенциальному тесту максимумов конца марта в $ 116,00. Но трейдерам было бы неплохо также оставаться в курсе рисков снижения, связанных с развивающейся ситуацией с локдауном в Китае, поскольку страна по-прежнему придерживается стратегии нулевого Covid. Пекин продолжает бороться за сдерживание вспышки Covid-19 и усиливает ограничения, поскольку уровень заражения (хотя все еще низкий) продолжает расти. Однако местная пресса предполагает, что ситуация в Шанхае улучшается.

Глава Центрального банка Финляндии и член Совета управляющих ЕЦБ Олли Рен заявил в интервью Daily Helsingin Sanomat в четверг, что было бы разумно ожидать повышения ставки на 25 б.п. в июле, а довести процентные ставки до нуля осенью.   

Замечания Рена прозвучали после того, как главный экономист ЕЦБ Филип Лейн заявил ранее в четверг , что точные сроки повышения ставок не являются самым важным вопросом, сообщает Reuters. ЕЦБ будет повышать ставки не один раз, а со временем последовательно, отметил он. 

Вчерашнее решение FOMC в значительной степени оправдало ожидания - повышение на 50 б.п. и немного больше подробностей о начале планов сокращения баланса ФРС. Доллар США пошатнулся после решения FOMC, и экономисты Scotiabank считают, что перспективы доллара США сейчас более нейтральны в результате заявлений ФРС.

Ралли доллара США застопорится после FOMC 

«Поскольку свопы уже отражают ожидания того, что целевая ставка ФРС почти достигнет 3% в начале 2023 года, мало шансов на то, что краткосрочные ставки вырастут намного больше - по крайней мере, в течение следующих нескольких месяцев, пока у ФРС не будет больше шансов оценить, должны ли ставки быть более ограничительными. По сути, планы ФРС по ужесточению теперь выглядят полностью заложенными в цены.

Мы не ожидаем, что доллар США резко ослабнет; он, вероятно, продолжит получать поддержку на снижении, учитывая, где находится внутренняя доходность. Более высокие внутренние ставки также делают доллар США дорогим шортом со спекулятивной точки зрения. Скорее, мы считаем, что тенденция доллара США, вероятно, перейдет в широкую, неустойчивую, боковую торговлю. 

Ценовое движение DXY на неделе до сих пор поддерживает идею замедления бычьего трендадоллара; закрытие недели на текущих уровнях или очень близко к ним (103,2) сформирует свечу Доджи на недельном графике , что является классическим сигналом замедления и может ускорить коррекционный дрейф индекса обратно в зону 99/101 в ближайшие несколько недель».

Банк Англии (BoE) повысил ставку еще на 25 базисных пунктов, хотя есть и появились новые признаки того, что политики считают, что ожидания повышения рыночных ставок зашли слишком далеко. Экономисты TD Securities ожидают усиления слабости британского фунта.

Прогноз очень мягкий

«MPC, как и ожидалось сегодня, повысил ставку на 25 б.п. и пообещал обновление активных продаж гилтов в августе. Макропрогнозы, основанные на кривой доходности, были резко понижены, при этом MPC ожидает 10% инфляции в 2022 году и отрицательного роста ВВП в 2023 году, посылая сильный сигнал рынкам, что прогноз по ставке слишком высок.

Прогноз Банка Англии иллюстрирует опасения по поводу роста рисков стагфляции, поднимая вопросы о терминальной ставке, заложенной в цены. В результате мы считаем, что GBP теряет свою привлекательность.

Мы отмечаем, что GBP также страдает от более широкого европейского стагфляционного давления, охватившего EUR. В то время как риски стагфляции в еврозоне, возможно, выше, у него также есть больше возможностей для переоценки прогноза по росту и повышению ставок . Мы по-прежнему ожидаем роста EUR/GBP, поэтому мы будем использовать падения в качестве возможностей для покупки. 

Одно яркое пятно для GBP заключается в перепроданности. Это самая перепроданная валюта Б10, так что она созрела для краткосрочной коррекции. Тем не менее, она быстро сойдет на нет».

S&P 500 продолжил восстановление после FOMC, чтобы нацелиться на недавний максимум 4308. Несмотря на недавнюю силу, только закрытие выше этой отметки приведет к тому, что основание будет сформировано, и рост продолжится, сообщают аналитики Credit Suisse.

Неспособность закрыться выше 4308 в пятницу позволит избежать «недели разворота».

«Мы отмечаем ключевую точку на максимуме прошлой недели на уровне 4308. Для более конструктивного тона необходимо продолжение вчерашнего роста. 

Если в пятницу удастся достичь закрытия выше 4308, это приведет не только к формированию краткосрочного основания, но и бычьей модели  «неделя разворота», которую мы будем рассматривать, чтобы затем обеспечить платформу для более глубокого, хотя и все еще коррекционного ралли. Затем мы увидим сопротивление на 38,2% коррекции падения 2022 года на уровне 4341/51, затем цену, гэп и 63-дневную МА на 4370/94.

Неспособность закрыться выше 4308 в конце этой недели позволит избежать формирования «недели разворота». Ниже поддержки на уровне 4200, однако, бычий настрой ослабнет, и индекс нацелится на 4153/49 и далее на 4115».

Федрезерв решил повысить учетную ставку на 50 базисных пунктов (б.п.), как и ожидалось. В результате чего золото подорожало. Тем не менее, экономисты TD Securities не ожидают, что ралли продлится долго.

Ключевые тезисы

• Федрезерв оправдал ожидания, спровоцировав ралли на фоне повсеместных негативных настроений на мировых рынках. В то время как глава ФРС Пауэлл исключил повышение на 75 б.п., всё предвещало рост с точки зрения позиционирования.
• Золото растёт в соответствии с нашим прогнозом, в котором также отмечается, что осталось не так много участников, желающих купить золото. Консенсус-торговля находится на стороне длинных позиций, при этом часть длинного позиционирования всё ещё связано с конфликтом на Украине.
• Несколько оставшихся коротких позиций являют собой крупное позиционирование и, вероятно, по ним зафиксируют прибыль по мере роста цен, подпитывая ралли золота на фоне торговли по принципу «покупай всё». Тем не менее, мы подозреваем, что ралли желтого металла не продлится долго, учитывая, что количество трейдеров, занимающих короткие позиции, остается вблизи самых низких уровней за всю историю наблюдений.

Пара USD/CAD не смогла преодолеть среднесрочное сопротивление, начиная с отметки 1.2900/15. Тем не менее, экономисты Credit Suisse сохраняют позитивный прогноз выше 1,2684/53.

Отступление от мартовского максимума 1.2900/15 по-прежнему рассматривается как коррекция

"Пара USD/CAD снова резко падает вниз, а следующая краткосрочная поддержка теперь наблюдается на уровне 1,2684/53. Мы сохраняем наш бычий уклон, находясь выше этой области, хотя движение назад выше 1,2846/53 необходимо, чтобы ослабить немедленное нисходящее давление и проложить путь для возобновления теста мартовского максимума на уровне 1,2900/15. 

Выше мартовского максимума на уровне 1,2900/15 будет возможность бросить вызов максимуму 2021 года на уровне 1,2947/67, который мы рассматриваем как ключевой среднесрочный барометр для рынка. 

Если 1,2684/53 будет пробит, это, вероятно, послужит сигналом о том, что пара возвращается в долгосрочный диапазон, и приведет нас к нейтрализации нашего положительного уклона. Имея это в виду, поддержка ожидается на уровне 1,2567, а более серьезная поддержка восходящего тренда со второго квартала 2021 года находится на уровне 1,2458/26».

• Пара EUR/GBP привлекла покупателей и поднялась до нового максимума с начала года после решения Банка Англии.
• Раскол MPC и мрачные экономические перспективы указали на «голубиный» наклон Банка Англии, который оказал давление на фунт стерлингов.
• Возрождающийся спрос на доллар США и украинский кризис удерживают быков евро от новых ставок.
• Техническая установка поддерживает перспективы дополнительного роста и движения к отметке 0.8600.

Продажи фунта после Банка Англии подтолкнули кросс EUR/GBP к новому максимуму 2022 года, около 0,8550 в середине европейской сессии.

Центральный банк Великобритании в четверг повысил ключевую процентную ставку в четвертый раз с декабря, до самого высокого уровня за 13 лет, чтобы обуздать инфляцию, которая подскочила до 30-летнего максимума. В сопроводительном программном заявлении Банк Англии отметил, что некоторая степень дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики все еще может быть уместной в ближайшие месяцы.

Тем не менее, в Комитете по денежно-кредитной политике произошел раскол, поскольку два члена заявили, что ястребиный настрой был слишком сильным, учитывая риски для роста. Более того, Банк Англии предупредил о резком замедлении и теперь прогнозирует, что экономика Великобритании сократится на 0,25% в 2023 году. Это рассматривалось как «голубиный» сдвиг, который, в свою очередь, сильно повлиял на британский фунт.

На пресс-конференции после заседания губернатор Банка Англии Эндрю Бейли сказал, что MPC не согласен с людьми, которые считают, что они должны повышать процентные ставки намного больше. Это, в свою очередь, предполагает, что цикл повышения ставки может приближаться к паузе и вызвало агрессивное короткое сжатие EUR/GBP, поглотив промежуточные торговые стопы.

Импульс подтолкнул спотовые цены за пределы нисходящего сопротивления трендовой линии, простирающегося с апреля 2021 года, и, возможно, уже подготовил почву для дальнейшего роста. Тем не менее, возрождающийся спрос на доллар США , наряду с опасениями, что европейская экономика больше всего пострадает от украинского кризиса, оказал давление на евро и может ограничить рост для кросса EUR/GBP.

Тем не менее, настрой, похоже, твердо склоняется в пользу бычьих трейдеров, и любое значимое сползание назад к психологической отметке 0,8500 может рассматриваться как возможность покупки. Некоторые последующие покупки за пределами середины 0,8550 подтвердят позитивный прогноз и позволят кроссу EUR/GBP вернуть отметку 0,8600 впервые с октября 2021 года.

• Пара EUR/USD развернулась после роста до 1.0640.
• Возобновление нисходящего тренда выглядит все более вероятным.

Пара EUR/USD развернула двухдневный рост, вернувшись в четверг к 1.0550.

Основной медвежий прогноз по паре остается неизменным. В настоящее время не следует исключать ещё один визит к минимуму 2022 года около 1.0470 (28 апреля). Прорыв последнего должен привести пару минимуму 2017 года на 1.0340 (21 апреля).

В то же время, пока пара торгуется ниже 3-месячной линии около 1.0960, вероятны дополнительные потери в паре.

EUR/USD: дневной график

«Мы не планируем продавать гос.облигации до августа, – заявил сегодня глава Банка Англии Эндрю Бейли. – Сначала предстоит проделать большую работу», сообщает Reuters.

«Банк Англии по-прежнему должен учитывать рыночный контекст при рассмотрении вопроса о том, начинать ли продажу ценных бумаг», – продолжил он.

Заместитель главы Банка Англии Дейв Рамсден добавил, что любые продажи ценных бумаг должны соответствовать эффективному функционированию рынка ценных бумаг. Заместитель главы Бен Бродбент, тем временем, отметил, что если Великобританию постигнет негативный шок в будущем, Банк Англии хочет, чтобы на это в первую очередь могла реагировать банковская ставка, а потом уже операции с ценными бумагами.

• DXY решительно разворачивается после двухдневного отката.
• Дополнительный отскок доллара нацелен на максимум 2022 года около 104,00.

DXY быстро оставляет позади недавнюю слабость, в том числе минимум после FOMC около 102,30, и нацеливается на верхнюю часть недавнего диапазона.

Тем не менее, если отскок наберет обороты, то индекс может бросить вызов 19-летнему максимуму чуть ниже 104,00 (28 апреля), в то время как пробой этого уровня может открыть дверь к 105,63 (максимум 11 декабря 2002 года).

Текущая бычья позиция в индексе по-прежнему поддерживается 8-месячной линией в диапазоне 96,85/90, в то время как долгосрочный прогноз для доллара рассматривается конструктивным выше 200-дневной SMA на уровне 95,92.

Дневной график DXY

• За последнюю неделю было 200 тыс. первоначальных заявок, что немного выше ожидаемых 182 тыс. 
• Валютные рынки, по-видимому, не отреагировали на последние еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице. 

За неделю, закончившуюся 30 апреля, в США было зарегистрировано 200 000 первоначальных заявок на пособие по безработице, согласно последним данным, опубликованным Министерством труда в четверг. Это было выше ожиданий небольшого роста с 181 000 на предыдущей неделе до 182 000. Это привело к тому, что четырехнедельное среднее число первоначальных заявок выросло до 188 000 с 180 000 неделей ранее. 

Продолжающиеся заявки в США упали до 1,384 млн на неделе, закончившейся 23 апреля, что ниже ожиданий небольшого снижения до 1,4 млн с 1,403 млн на предыдущей неделе. Уровень застрахованной безработицы остался неизменным на 1,0%. 

Реакция рынка

Валютные рынки, по-видимому, не отреагировали на последние еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице. 

Удельные затраты на рабочую силу в США выросли на 11,6% в 1 квартале 2022 года, что значительно выше ожидаемого роста на 9,9% кв/кв и после роста на 0,9% кв/кв в 4 квартале прошлого года, показали данные, опубликованные Бюро статистики труда в четверг. Темпы роста производительности без учета с/х сектора в 1 квартале 2022 года по сравнению с предыдущим кварталом составили -7,5%, что ниже ожиданий падения на 5,4%, и против роста на 6,3% по сравнению с предыдущим кварталом 2021 года. 

Реакция рынка

Валютные рынки, по-видимому, не отреагировали на данные. 

• Пара GBP/USD столкнулась с агрессивными продажами в четверг в ответ на голубиный прогноз Банка Англии.
• Возрождающийся спрос на доллар усугубил медвежье давление и также способствовал падению.
• Пробой отметки 1,2400 теперь будет рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров.

Пара GBP/USD еще больше ослабла ниже отметки 1,2400 и коснулась самого низкого уровня с июля 2020 года в ответ на голубиный прогноз Банка Англии.

Как и ожидалось, центральный банк Великобритании повысил ключевую процентную ставку в четвертый раз в текущем цикле ужесточения, чтобы обуздать инфляцию. Распределение голосов показало, что три члена MPC выступили за повышение процентных ставок на 50 базисных пунктов. Более того, Банк Англии в сопроводительном программном заявлении отметил, что некоторая степень дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики все еще может быть уместной в ближайшие месяцы.

Тем не менее, два члена MPC оценили руководство по ставкам как неуместное, учитывая, что риски для роста и инфляции более сбалансированы. В дополнение к этому, Банк Англии предупредил о резком замедлении и прогнозирует, что экономика Великобритании сократится на 0,25% в 2023 году. Разделенный MPC, наряду с рисками снижения роста, предполагает, что цикл повышения ставки может приближаться к паузе, что, в свою очередь, вызвало агрессивные продажи британского фунта.

На пресс-конференции после заседания губернатор Банка Англии Эндрю Бейли сказал, что MPC не согласен с людьми, которые считают, что они должны повышать процентные ставки намного больше. С другой стороны, доллар США восстановился на фоне ожиданий, что ФРС повысит процентные ставки на 50 б.п. на следующих четырех заседаниях по вопросам политики. Это усилило медвежье давление на пару GBP/USD и способствовало снижению.

Резкое внутридневное снижение привело к некоторым торговым стопам, расположенным вблизи предыдущего недельного минимума, около 1,2450, достигнутого в среду. Последующее падение, однако, затормозило ниже круглой отметки 1,2400. Разумно будет подождать этой отметки, прежде чем открывать короткие позиции.

Глава Банка Англии Эндрю Бейли в четверг заявил, что Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии не согласен с людьми, которые считают, что они должны повышать процентные ставки намного больше, сообщает Reuters. Британские компании действительно изо всех сил пытаются нанять людей, добавил он, отметив, что они больше обеспокоены трудностями найма, чем потенциальным будущим спадом. 

«Мы обеспокоены инфляционными эффектами второго раунда», - сказал Бейли, отметив, что на конкурентном рынке труда именно те, кто имеет наименьшую переговорную силу, больше всего страдают от инфляции. «Я не использую слово «стагфляция», поскольку оно не имеет четкого определения», — добавил Бейли. 

Заместитель управляющего Банка Англии Дэйв Рамсден сказал, что мы видим, как удар по реальным доходам начинает проявляться в опросах потребителей.  

• Пара EUR/JPY консолидируется вблизи области 137.00.
• Ценовое движение в кроссе постоянно указывает на дополнительную консолидацию.

EUR/JPY остается  в консолидационном диапазоне возле 137.00 до сих пор в четверг.

Дальнейшая боковая торговля, судя по всему, ожидается в краткосрочной перспективе. Сопротивление располагается на максимуме 2022 года около 140,00 (21 апреля) перед максимумом июня 2015 года в 141,05.

В то же время выше 200-дневной SMA на уровне 130,83, прогноз по кроссу, как ожидается, останется конструктивным.

Дневной график EUR/JPY

Глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил на пресс-конференции после заседания Банка Англии, что решение о том, проводить ли активные продажи государственных облигаций Великобритании, пока не принято, сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

• Предложение на рынке труда и так слишком низкое.
• Продолжается обсуждение того, как именно будут использованы сбережения, накопленные во время пандемии.
• Рост стоимости ипотечных кредитов из-за повышения процентных ставок является частью удара со стороны более высоких цен на энергоносители.
• Самым большим фактором снижения инфляции в Великобритании будет шок для реальных доходов, а не монетарная политика.
• Самым сильным фактором является шок реальных доходов от цен на энергоносители и изменения условий торговли.

На пресс-конференции после заседания глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил, что глобальное инфляционное давление усилилось после начал российской СВО на Украине, сообщает Reuters.

Реакция рынка

• СВО на Украине привела к существенному ухудшению перспектив глобального роста.
• Монетарная политика должна пройти по лезвию бритвы между повышением инфляционных рисков и снижением активности из-за снижения реальных доходов.
• То, как потрясения влияют на разные экономики, зависит от рынка к рынку.
• Краткосрочная инфляция в Великобритании значительно выше целевого показателя, но впоследствии падает ниже целевого показателя.
• Я понимаю трудности, которые нынешнее падение реальных доходов вызовет для жителей Великобритании, особенно для тех, кто имеет самые низкие доходы.
• Риски инфляции смещены в сторону повышения.

Главный экономист Европейского центрального банка Филип Лейн заявил сегодня, что точные сроки повышения ставок не столь важны сейчас, сообщает Reuters. Он отметил, что ЕЦБ будет менять ставки не сразу, а последовательно.

Ранее он сказал, что зона евро вряд ли вернётся к устойчивой инфляции ниже целевого уровня, которая так укоренилась до пандемии.

«Значительный скачок цен на энергоносители с лета 2021 года представляет собой серьезный макроэкономический шок», — добавил он также.

Экономист UOB Group Ли Сью Энн рассматривает последнее решение РБА о повышении денежной ставки на 25 базисных пунктов на заседании во вторник.

Ключевые тезисы

• Резервный банк Австралии (РБА) на заседании во вторник (3 мая) объявил о повышении целевой процентной ставки на 25 базисных пунктов до 0.35%. Банк также увеличил процентную ставку по остаткам по биржевым расчетам с 0% до 0.25%. Это первое повышение ставки с конца 2010 года. Рынки ожидали повышения всего на 15 базисных пунктов. РБА также решил не реинвестировать доходы от государственных облигаций Банка по мере их погашения.
• Мы ожидали, что РБА сделает шаг только в июне, в основном по двум ключевым причинам. Первой была обеспокоенность тем, как первое за более чем десятилетие повышение ставки повлияет на исход всеобщих выборов в Австралии 21 мая. Во-вторых, мы думали, что РБА предпочтёт дождаться данных по заработной плате за 1 квартал 2022 года, которые должны быть опубликованы 18 мая. Очевидно, что необходимость борьбы с инфляцией перевешивает две ключевые причины, упомянутые выше.
• Более раннее и более высокое повышение ставки РБА предполагает более агрессивное ужесточение, чем мы ранее прогнозировали. Следующее заседание РБА состоится 7 июня, и на данном этапе мы ожидаем повышения целевой ставки наличности еще на 25 б.п. до 0.60%. Тем не менее, мы по-прежнему считаем, что РБА будет проявлять осторожность в том, что касается ужесточения денежно-кредитной политики. Мы скорректируем нашу траекторию повышения ставки РБА после публикации данных о заработной плате 18 мая.

Банк Англии повысил сегодня процентную ставку на 25 б.п. до 1.0%. Шесть из девяти членов комиссии, устанавливающих процентные ставки, поддержали повышение на 25 базисных пунктов, хотя трое высказались за повышение на 50 базисных пунктов.

Повышение ставки соответствовало ожиданиям, но расхождение в голосах оказалось более существенным, чем ожидалось. Как показал опрос Reuters, ожидалось, что восемь членов комиссии поддержат повышение на 25 базисных пунктов, а один поддержит отказ от повышения.

«Еврозона вряд ли вернется к устойчивой инфляции ниже целевого уровня, которая укоренилась до пандемии», – заявил в четверг главный экономист Европейского центрального банка Филип Лейн, сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

• Значительный скачок цен на энергоносители с лета 2021 года представляет собой серьезный макроэкономический шок.
• Циклические факторы, вероятно, будут важны для определения направления монетарной политики в дополнение к основному процессу нормализации.
• Важно найти время, чтобы проследить влияние изменений в условиях финансирования на динамику инфляции.
• Сроки завершения процесса нормализации по своей сути неопределенны по двум основным причинам.
• Самые последние сигналы опросов и рыночных показателей также свидетельствуют о том, что правый хвост распределения расширяется, что требует тщательного наблюдения.
• Урегулирование заработной платы предполагает, что лица, устанавливающие заработную плату, понимают, что в нынешнем высоком уровне инфляции есть временный компонент.
• В последние месяцы произошел значительный переход от дисконта за инфляционный риск до середины 2021 года к увеличению премии за инфляционный риск.
• Те, кто устанавливают заработную плату, понимают, что в нынешнем высоком уровне инфляции есть временный компонент.

Реакция рынков

Эти комментарии, похоже, не оказывают существенного влияния на динамику евро. На момент написания статьи пара EUR/USD снизилась на 0.2% до 1.0600.

USD/CNH необходимо поддерживать торговлю выше 6.6450, чтобы сохранить конструктивный прогноз без изменений на данный момент, считают валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Квек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Вчера мы ожидали, что доллар США упадет, но придерживались мнения, что ослабление вряд ли пробьёт сильную поддержку на 6.6200. Тем не менее, доллар США пробил 6.6200 и упал до 6.6111, после чего восстановился. Быстрое падение, похоже, уже перепродано, и доллар вряд ли еще больше ослабнет. На сегодняшний день доллар США, скорее всего, будет торговаться между 6.6100 и 6.6450».
• Прогноз на 1-3 недели: «Вчера (4 мая, спот на 6.6400) мы подчеркнули, что, хотя восходящий импульс был ослаблен, ожидать окончания бычьей фазы преждевременно. Мы добавили, что только прорыв уровня 6.6000 будет указывать на то, что краткосрочная вершина установлена, а доллар США сначала может торговаться ниже 6.6979 в течение нескольких дней. Впоследствии доллар США упал до 6.6111 во время нью-йоркской сессии, прежде чем восстановиться. Наше мнение не изменилось, хотя восходящий импульс ухудшился ещё сильнее. Отсюда доллар должен двигаться и оставаться выше 6.6450 в течение этих 1-2 дней, иначе риск пробоя 6.6000 быстро возрастёт».

Пара EUR/USD утратила бычий импульс в начале четверга. Краткосрочный технический прогноз предполагает, что у пары есть больше возможностей для роста. Следующим ключевым сопротивлением для пары является уровень 1.0660, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Федрезерв в мае повысил учетную ставку на 50 базисных пунктов, как и ожидалось. Однако план Банка по сокращению баланса удивил рынки, которые ожидали, что активы банка с июня сократятся на $95 млрд. ФРС заявила, что начнет сокращать баланс с 1 июня, начав с лимита ежемесячных выплат в размере $47.5 млрд. и пообещав повысить его до $95 млрд. в месяц через три месяца.
• Помимо консервативного подхода центрального банка США к QT на доллар США оказали давление комментарии главы банка Джерома Пауэлла, данные им во время пресс-конференции.
• Пауэлл отметил, что в Банке не очень то хотят повышать ставку на 75 базисных пунктов на предстоящих встречах. Он указал, что точно порог нейтральной ставки Банком строго не определён. 
• Сегодня в первой половине дня доллар удерживает позиции по отношению к основным конкурентам. Между тем фьючерсы на фондовые индексы США снижаются на 0.5–0.9%. В случае, если основные индексы Уолл-Стрит понесут большие потери после начала торгового дня, доллар будет дальше расти, тем самым ограничивая потенциал роста EUR/USD. Однако, если на рынках не случится бегства от рисков, доллару будет трудно привлечь инвесторов.
• Позднее в ходе сессии министерство труда США опубликует еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице, которые, скорее всего, будут проигнорированы участниками рынка. Что еще более важно, Банк Англии (BOE) объявит о решении по политике. Если Банк Англии повысит ставку, доллар, вероятно, окажется под более сильным давлением со стороны продавцов, чем евро, что откроет двери для дополнительного роста пары EUR/USD.

Пара EUR/USD частично откатилась от ралли среды, но краткосрочная перспектива предполагает, что пара, вероятно, продолжит восходящую коррекцию, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• 1.0560 (статический уровень, бывшее сопротивление, 50-SMA на четырехчасовом графике) является ключевой краткосрочной поддержкой. Пока EUR/USD держится выше этого уровня, следующие цели восстановления можно увидеть на 1.0660 (Фибо 38.2% коррекции последнего нисходящего тренда) и 1.0700 (Фибо 50%, 100-SMA).
• С другой стороны, дневное закрытие ниже 1.0560 может рассматриваться как медвежье событие, что приведёт к падению пары EUR/USD до 1.0500 (психологический уровень) и 1.0470 (многолетний минимум, установленный 26 апреля).

По мнению валютных стратегов UOB Group, дальнейшее снижение USD/JPY может привести к повторному тестированию области 128.30 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Вчера мы ожидали, что доллар США будет торговаться между 129,60 и 130,35». Доллар США вырос до 130,37 во время сессии в Нью-Йорке, прежде чем резко упасть до минимума 128,61. Быстрое снижение, похоже, было чрезмерным, и доллар США вряд ли будет ослабевать дальше. На сегодняшний день доллар США с большей вероятностью будет консолидироваться между 128,60 и 129,80».

Следующие 1-3 недели: «Вчера (04 мая, цена спот на уровне 130,10) мы подчеркнули, что восходящий импульс начинает ослабевать и доллар, вероятно, будет консолидироваться между 129.00 и 131.25. Мы не ожидали последующей резкой распродажи до 128,61. Снижение, вероятно, является частью отката, который может продлиться до 128,30, а, возможно, и до 127,50. В целом, только прорыв 130,15 (наш уровень «сильного сопротивления») будет указывать на то, что текущее нисходящее давление ослабло».

Пара GBP/USD потеряла привлекательность в преддверии заседания Банка Англии (BOE). Рынки ожидают, что Банк Англии повысит учетную ставку на 25 базисных пунктов. Разделение голосов и комментарии главы Банка Бейли о перспективах политики будут стимулировать поведение пары, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Ожидается, что Банк Англии повысит учетную ставку на 25 базисных пунктов в мае. Когда в марте банк решил поднять ставки, один из членов Комитета по монетарной политике (MPC) проголосовал против этого решения, что спровоцировало распродажу фунта. Если Джон Канлифф, тот самый мартовский аутсайдер, проголосует за сохранение ставок без изменений, это не вызовет удивления. Если другие участники сделают то же самое, британский фунт может оказаться под сильным медвежьим давлением.
• С другой стороны, если некоторые участники проголосуют за повышение ставки более чем на 25 базисных пунктов, это будет бычьим сигналом для GBP/USD и спровоцирует новый рост пары.
• Помимо разделения голосов, участники рынка будут внимательно следить за комментариями о перспективах политики главы Банка Эндрю Бейли. Банк Англии должен нащупать правильный баланс, чтобы обеспечить здоровую экономическую активность, ведь сейчас он ужесточает политику для противодействия инфляции. Если Бейли предложит подождать и посмотреть, как будет развиваться экономика после четырех последовательных повышений ставок, прежде чем принять решение о следующем шаге, это можно рассматривать как голубиное заявление, которое приведет к дальнейшему падению GBP/USD.
• Тем временем доллар растёт, вдохновленный действиями ФРС. Председатель FOMC Джером Пауэлл заявил после публикации решения Федрезерва о повышении ключевой ставки на 50 базисных пунктов, что они не рассматривали активное повышение на 75 базисных пунктов на предстоящих заседаниях, в результате чего доходность казначейских облигаций США и индекс доллара США резко просели. Тем не менее, рыночная оценка фунта должна оставаться основной движущей силой движения пары в «суперчетверг».

Пара GBP/USD потеряла динамику и откатилась в область 1.2550 в начале четверга после того, как к вечеру среды набрала более 100 пунктов. Пара сталкивается с двусторонним риском в краткосрочной перспективе в зависимости от заявлений Банка Англии (BOE), пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике снизился сегодня до 50 в начале европейской сессии, подтвердив, что пара уже потеряла импульс восстановления.
• При ястребином повышении ставки Банка Англии пара может достичь 1.2600 (психологический уровень, 50-SMA) и 1.2660 (уровень Фибо 38.2% коррекции последнего нисходящего тренда). Дневное закрытие выше последнего может рассматриваться как бычье событие, что откроет дверь для дополнительного роста к 1.2750 (Фибо 50% коррекции).
• С другой стороны, 1.2500 (психологический уровень) выступает в качестве ближайшей поддержки. Осторожное ужесточение политики может привести к тому, что пара упадет ниже этого уровня до 1.2420 (статический уровень).

AUD/CAD находится на ценовом коридоре шириной в 6,8% с начала года. Выход за пределы сопротивления линии Киджун на уровне 0,9283 должен стимулировать позитивный разворот сигнала MACD, оказав поддержку кроссу, пишет Бенджамин Вонг, стратег DBS Bank.

Лонги на фоне формирования основания

"Первое сопротивление на уровне 0.9168 было преодолено вместе со 100-дневной скользящей средней (DMA) в районе 0.9207. Сопротивление линии Киджун на уровне 0,9283 является следующим на очереди. Индикатор стандартного отклонения находится в районе срединной линии, суля паре больше возможностей для роста, как только сигнал MACD подтвердит этот ход».

«AUD/CAD вырос от недавнего минимума 0,8909 до максимума 0,9516, а его коррекция остановилась в районе уровня Фибоначчи 76,4%, что обеспечило недавний минимум 0,9049 и плацдарм для нынешнего ралли; здесь формируется основание».

Пара GBP/USD выросла более чем на 100 пунктов в среду, но утратила импульс в преддверии решения Банка Англии (BoE) по монетарной политике. Кроме того, политические риски со строоны местных и региональных выборов и проблемы инфляции и стоимости жизни в Великобритании станут более очевидными после 5 мая и, вероятно, будут оказывать давление на GBP, пишут экономисты Westpac.

Фунт нуждается в убедительном отскоке выше 1,2750

«Критически важным на заседании Банка Англии 5 мая будет то, как они изложат свои заявления о намерениях и как последние прогнозы ЦБ отразят усиливающийся кризис стоимости жизни. Рынки закладывают в цены еще одно повышение на 25 б.п. в рамках устойчивого ужесточения в течение ближайшего года (+150 б.п.). Указания на менее агрессивные темпы могут вызвать дальнейшее падение GBP».

«Кризис стоимости жизни в Великобритании и ослабление активности одинаково важны на местных и региональных выборах в Великобритании 5 мая. Риск для Джонсона и его правительства заключается в том, что результат выборов может выдвинуть на первый план как потенциальную замену Джонсона на посту премьер-министра, так и региональную напряженность (как в Северной Ирландии, так и в Шотландии). Растущая политическая неопределенность еще больше усилит понижательное давление на GBP».

"GBP нуждается в убедительном отскоке (выше 1.2750), чтобы избежать прорыва поддержки 1.2400-50 с курсом на 1.21.".

Доллару не удалось покорить отметку 104.00. По мнению экономистов Westpac, "продажа на фактах" после повышении ставки Федеральной резервной системы на 50 б.п. вряд ли изменит общий тренд.

Уровень 104 должен сдаться

«Масштаб разворота от 103,60 до примерно 102,50, вероятно, больше указывает на очень однобокое позиционирование рынка, нежели чем на изменение вероятной траектории ставки по федеральным фондам в 2023 году».

«Еврозона борется с более острой стагфляционной ситуацией, а Китай - со вспышкой Covid, обусловившей жесткие локдауны, что снижая ожидания роста развивающихся экономик. Спреды доходности продолжают предполагать дальнейший рост DXY в ближайшие недели, хотя, возможно, во 2-м полугодии признаки замедления могут охладить доллар США».

«Данные NFP по занятости, как обычно, являются "темной лошадкой", но и они не должны изменить общую картину устойчивого рынка труда, что представители ФРС подчеркнут в ближайшие дни в традиционных публичных выступлениях в СМИ после заседания ЦБ». 

«Мы полагаем, что уровень 104 все же будет пробит в многодневной / многонедельной перспективе».

EUR/USD находится под неослабевающим давлением продаж в течение последнего месяца. Как отмечают экономисты MUFG Bank, риски снижения пары из-за проблем с энергоснабжением остаются в центре внимания. Таким образом, пара может опуститься ниже, в направдлении уровня паритета.

Понижательные риски для роста европейских экономик связаны с ограничениями энергоснабжения региона.

«Негативные потенциальные последствия конфликта в Украине продолжают оказывать сильное давление на евро. Более разрушительный, чем ожидалось, исход ситуации с поставками газа в Европу увеличит вероятность падения EUR/USD ниже уровня паритета в ближайшие месяцы».

«Понижательные риски для роста экономики Европы могут означать, что потенциал продолжения восходящей коррекции  EUR/USD может оказаться ограниченным на данный момент».

По мнению стратегов Westpac, экономические и политические издержки устранения зависимости от российских энергоносителей, вероятно, будут влиять на рост экономики ЕС и евро во второй половине 2022 года. Таким образом, EUR/USD может протестировать минимумы 2017 года на 1,0340/50.

Отказ от зависимости от российских энергоносителей снизит рост ЕС на 3% в 2023 году

«По данным МВФ, отказ от зависимости от российских энергоносителей снизит рост экономики ЕС на 3% в 2023 году. Это давление на экономику будет продолжать негативно сказываться и на евро».

«На этой неделе ожидается соглашение о сокращении импорта нефти, но риски заключаются в том, что агрессивное эмбарго может заставить Россию в отместку ограничить экспорт газа и тем самым усилить энергетический кризис в ЕС».

«Если евро не сможет быстро восстановиться выше 1,07, он останется под угрозой дальнейшего резкого снижения и сможет повторно протестировать область 1,0340/50 (минимумы 2017 года), или даже область 1,0200-50».

Месячная нисходящая коррекция киви может продлиться до 0,6375 на фоне сильного USD. Тем не менее, NZD/USD может совершить отскок выше 0,70 во второй половине года, пишут экономисты Westpac.

Пара NZD/USD вырастет во 2-м полугодии на сильных сырьевых товарах 

Нисходящая апрельтская коррекция NZD/USD может продолжиться, если доллар сохранит поддержку со стороны цикла ужесточения ФРС. Следующая техническая цель – 0,6375. 

«Спреды доходности между Новой Зеландией и США вряд ли будут поддерживать пару до конца этого года, поскольку ожидания в отношении РБНЗ гораздо более завышены и заложены в цены по сравнению с ожиданиями в отношении ФРС». 

«В многомесячной перспективе мы сохраняем бычий прогноз, ориентируясь на уровень 0,70 во 2-м полугодии. Заложенные в цены ожидания в отношении политики ФРС могут начать стабилизироваться во второй половине этого года, и ожидается, что цены на сырьевые товары Новой Зеландии станут основным драйвером роста для NZD».

Пара EUR/USD приняла участие в распродаже доллара и достигла самого высокого за неделю уровня 1,0642. Экономисты ING считают, что ралли застопорится в области 1,0650.

Трудно обосновать существеное ралли EUR/USD

«Мы считаем, что есть вероятность того, что ралли застопорится перед областью 1,0650». 

«Похоже, еще слишком рано позиционироваться для упорядоченной нормализации политики ФРС, которая создаст благоприятные условия для  интереса к риску на мировых рынках. Вместо этого проблемы как в Европе, так и в Китае создают много встречных ветров для евро».

«Баланс рисков предполагает, что трудно обосновать какое-либо значимое ралли EUR/USD».

Вот что вам нужно знать в четверг, 5 мая:

Доллар столкнулся с сильным давлением продаж во время пресс-конференции председателя FOMC Джерома Пауэлла вечером в среду, а индекс доллара США зафиксировал самое большое внутридневное падение с начала марта, просев почти на 1%. Доллар консолидирует потери утром в четверг, поскольку фокус внимания рынка смещается на заявления Банка Англии (BOE) и пресс-конференцию главы ЦБ Эндрю Бейли. Также сегодня в США будут представлены еженедельные первичные заявки на пособие по безработице и данные по  затратам на рабочую силу за первый квартал. 

Хотя ФРС решила повысить учетную ставку на 50 базисных пунктов (б.п.), как и ожидалось, она продемонстрировала менее агрессивный подход к сокращению баланса, чем ожидалось. ФРС заявила, что начнет сокращать баланс 1 июня, начиная с ежемесячного ограничения $47,5 млрд и повысив это значение до $95 млрд через три месяца.

Отвечая на вопрос о возможном повышении ставок на 75 б.п., Пауэлл сказал, что они «активно не рассматривают» такой сценарий, и добавил, что повышение на 50 б.п. останется на повестке дня следующих нескольких заседаний. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась более чем на 1% в среду, а основные индексы Уолл-стрит выросли почти на 3%. Тем не менее, в начале четверга фьючерсы на фондовые индексы США торгуются на отрицательной территории, что указывает на осторожные настроения рынка.

Пара EUR/USD резко выросла во второй половине дня в среду и достигла самого высокого за неделю уровня 1,0642. Пара остается относительно спокойной, держась около 1,0600, утром в четверг.

Пара GBP/USD выросла более чем на 100 пунктов в среду, но в четверг утратила импульс в преддверии решения Банка Англии по ставке. На момент написания пара потеряла внутри дня 0,7% и торговалась на уровне 1,2540. Ожидается, что Банк Англии повысит учетную ставку на 25 базисных пунктов до 1%, но может продемонстрировать более терпеливый настрой в отношении будущих шагов по ужесточению политики, учитывая утрату импульса роста экономики.

Пара USD/JPY упала до нового недельного минимума 128,65 в среду вечером, но сумела совершить отскок в район 129,50  утром в Европе.

Золото воспользовалось падением доходности казначейских облигаций США и набрало бычий импульс в среду. XAU/USD уже выросла сегодня на 1% и на момент написания тестировала область $1,900.

Рост интереса к риску помог биткоину привлечь покупателей поздно вечером в среду, и BTC/USD вырос более чем на 5%. Тем не менее, пара продолжает торговаться ниже ключевого уровня $40 000 в начале четверга. Ethereum вырос в среду до самого высокого за неделю уровня и на момент написания торговался вблизи отметки $3,000.

Экономисты Société Générale не ожидают беспорядочного обесценивания юаня. Они прогнозируют курс USD/CNY на уровне 6,80 к третьему кварталу 2022 года.

Юань может восстановиться в ближайшей перспективе

«2022 год является политически важным годом - в 4-м квартале должен состояться съезд Коммунистической партии, а это означает, что власти попытаются предотвратить беспорядочные движения валют и ставок. Поэтому мы не ожидаем существенной девальвации от текущих уровней».

«Мы считаем, что юань может восстановиться в ближайшей перспективе, но отмечаем потенциал его дальнейшего обесценивания на фоне устойчивого укрепления доллара США в течение следующих шести месяцев».

«Мы пересматриваем наши прогнозы по USD/CNY до 6,6 во 2-м квартале, 6,8 в 3-м квартале и 6,6 в 4-м квартале от предыдущих оценок 6,45, 6,5 и 6,5 соответственно».

Ожидается, что польский центральный банк повысит процентные ставки на 100 б.п. для борьбы с высоким инфляционным давлением, наблюдаемым уже более года. Этот исход уже заложен в цены, поэтому злотый настроен просто проигнорировать решение ЦБ, считают экономисты Commerzbank.

ЦБ Польши повысит ставку на 100 б.п.

«Уровень инфляции в Польше составляет 12,3%, и это по-прежнему требует существенного ужесточения политики, хотя все центральные банки ЦВЕ теперь должны бороться с дополнительным реальным экономическим риском со стороны российско-украинского конфликта - это может осложнить решение для некоторых членов ЦБ. Но судя по отдельным комментариям представителей Банка, большинство делают выбор в пользу борьбы с инфляционными рисками, отодвигая на второй план риски для ВВП. 

«Повышение ставки на 100 б.п. сегодня кажется очень вероятным. Это уже заложено в цены и должно оказаться нейтральным фактором для злотого».

Возможно ли, что Банк Англии (BoE) может ускорить процесс и повысить ключевую ставку на 50 б.п.? Экономисты Commerzbank ожидают, что  ЦБ займет осторожную позицию, чем надавит на фунт.

Банк Англии может подорвать ожидания повышения ставок на следующих заседаниях 

«Банк Англии обеспокоен влиянием высоких темпов инфляции на поведение потребителей. На последнем заседании голосование за повышение ставки не было единогласным. Один из членов проголосовал за сохранение ставок на прежнем уровне. Если верить недавним комментариям ЦБ, повышение ставки на 50 б.п. сегодня кажется маловероятным».

«Рынок ожидает дальнейшего ужесточения на 25 б.п. на каждом из заседаний по ставкам в течение года. Наши экономисты прогнощируют, что Банк Англии будет делать перерывы время от времени. Если это произойдет после сегодняшнего заседания, ожидания рынков в отношении повышения ставок могут немного скорректироваться в сторону снижения, что окажет давление на фунт стерлингов».

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ продолжил демонстрировать положительную динамику и вырос на 11,6 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы прервали 2-дневную полосу роста и сократились порядка на 92,3 тыс. контрактов.

Природный газ нацелен на максимум августа 2008 года на $9,60

Ралли цен на природный газ продолжилось в среду, и на этот раз цена протестировала область выше отметки $8,00, хотя и закрылась ниже нее. Такая динамика на фоне повышения показателя открытого интереса указывает на потенциал продолжения роста в самой ближайшей перспективе. Природный газ продолжает стремиться к максимуму августа 2008 года на $9,60.

В ближайшие недели пара NZD/USD может торговаться в диапазоне между 0,6450 и 0,6610, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Мы не ожидали резкого и быстрого ралли, которое заставило NZD взлететь до максимума овернайт 0,6556. В то время как NZD все еще может продвинуться выше максимума 0,6556, любое дальнейшее укрепление, как ожидается, не бросит вызов основному сопротивлению на уровне 0,6610 (есть еще одно сопротивление на 0,6575). С другой стороны, прорыв 0,6490 (незначительная поддержка находится на уровне 0,6515) будет указывать на то, что текущее восходящее давление ослабло».

Следующие 1-3 недели: «Вчера (04 мая, цена спот 0,6435) мы придерживались мнения, что «слабость NZD сохраняется, но темпы любого дальнейшего снижения, вероятно, будут медленнее». Мы не ожидали внезапного и резкого скачка, который отправил NZD к максимуму 0,6556. Прорыв нашего уровня «сильного сопротивления» на 0.6500 указывает на то, что фаза слабости NZD, начавшаяся более недели назад, исчерпала себя. Текущая динамика рассматривается как ранние стадии фазы консолидации, и NZD, вероятно, будет какое-то время торговаться между 0,6450 и 0,6610».

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть снизился 2-й день подряд, на сей раз - всего на 56 контрактов. В то же время торговые объемы прервали 3-дневную просадку и увеличились примерно на 26,1 тыс. контрактов.

WTI торгуется вблизи апрельского максимума

Цены на WTI показали сильный рост в среду. Впрочем, такая динамика на фоне снижения показателя открытого интереса указывает на вероятность того, что дальнейший рост может утратить некоторый импульс. Между тем нефть стремится в самой ближайшей перспективе бросить вызов апрельскому максимуму в районе отметки $109,00 за баррель (от 18 апреля).

• Немецкие производственные заказы упали на 4,7% в месячном исчислении в марте.
• Розничные продажи в Германии упали на -3,1% г/г в феврале против 4,3% месяцем ранее.
• Пара EUR/USD сохраняет диапазон в районе 1.0615 на фоне мрачных немецких данных.

Немецкие производственные заказы резко упали в марте, предполагая, что производственный сектор экономического локомотива Европы переживает новый спад.

Контракты на товары «Сделано в Германии» снизились на 4,7% за месяц против прогноза -1,1% и предыдущего показателя -0,8%, как показали последние данные, опубликованные Федеральным статистическим управлением в четверг.

В годовом исчислении промышленные заказы Германии упали на 3,1% в отчетном месяце против предыдущего результата 4,3%.

Единая валюта проигнорировала разочаровывающие данные из Германии. На момент написания EUR/USD снизилась на 0,08% внутри дня до уровня 1,0611.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: Суммы в EUR

• 1.0500 1.6 млрд
• 1.0570-80 810 млн
• 1.0600 1.8 млрд
• 1.0675 290 млн
• 1.0750-55 1.0 млрд
• 1.0765 600 млн

- GBP/USD: суммы в GBP

• 1.2550 502 млн
• 1.2590 320 млн
• 1.2700 392 млн

- USD/JPY: Суммы в долларах США

• 128.00 410 млн
• 130.70 395 млн

- USD/CHF: Суммы в долларах США

• 0.9700 230 млн

- AUD/USD: Суммы  AUD

• 0.7000 516 млн
• 0.7030 343 млн
• 0.7135 393 млн

- USD/CAD: Суммы в долларах США

• 1.2615 280 млн
• 1.2870 513 млн
• 1.2890 761 млн
• 1,3075 1,2 млрд
• 1.3100 2.6 млрд

По мнению валютных стратегов UOB Group, ожидается, что в ближайшие недели GBP/USD будет торговаться в диапазоне 1,2520/1,2720.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Вчера мы ожидали, что GBP будет торговаться в боковом диапазоне 1,2460/1,2555». GBP упал к 1,2453 во время сессии в Нью-Йорке, после чего взлетел до максимума 1,2638. В то время как быстрый рост, похоже, является чрезмерным, GBP все еще может сначала подняться до 1,2660, прежде чем ослабнуть. Ожидается, что основное сопротивление на 1,2730 не окажется под угрозой. Поддержка находится на уровне 1,2595, за которым следует 1,2560».

Следующие 1-3 недели: «Вчера (04 мая, спот 1,2500) мы подчеркнули, что у GBP все еще есть шанс, хотя и не высокий, поглотить минимум прошлой недели в районе 1,2410. Тем не менее, GBP подскочил выше нашего уровня «сильного сопротивления» на 1.2600 (максимум был отмечен на 1.2638). Пробой уровня «сильного сопротивления» указывает на то, что риск снижения рассеялся. Нынешнее движение, по-видимому, является ранними стадиями этапа консолидации. Другими словами, на данный момент GBP, вероятно, будет торговаться в боковике, как ожидается - в диапазоне 1,2520 / 1,2720».

Золото вернулось к отметке $1,900. Как отмечает Дхвани Мехта из FXStreet, XAU/USD должен преодолеть барьер $1,920-$1,925, чтобы подтвердить бычий разворот, обусловленный вердиктом ФРС.

Ястребиный настрой Банка Англии поддержит восстановление золота

«Теперь внимание обращено на решение Банка Англии (BoE) по процентной ставке. Если Банк Англии удивит рынки более ястребиной позицией, то коррекция доллара наберет обороты, помогая режиму восстановления золота. Долларовые быки вернутся в игру, если Банк Англии разочарует ястребов и спровоцирует новую распродажу GBP/USD. Возобновление роста цены на золото может быть поставлено на паузу».

«XAUUSD находится на пути к тестированию ближайшего восходящего барьера на $1,907 (Фибо 38,2% коррекции недавнего нисходящего тренда от максимумов 18 апреля на $1,998 до минимума этой недели $1,850). Если быки устранят это препятствие, то нельзя исключать дальнейшего продвижения к области $1,920-$1,925».

«Если в районе уровня Фибо 38,2% начнутся продажи, то цена на золото может продемонстрировать быстрый откат к уровню $1 900. Следующая поддержка будет располагаться на уровне Фибо 23,6% на $1,885, и далее - в районе 100-DMA, сейчас на уровне $1,881. Если коррекция наберет обороты, в игру вступит максимум вторника на $1,878».

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото вырос почти на 13 тыс. контрактов, продолжив рост предыдущего дня. Торговые объемы тем временем сократились уже 2-ю сессию подряд, на сей раз - порядка на 7+ тыс. контрактов.

Золото теперь нацелено на $1920

Цены на драгметалл выросли в среду. Такая динамика, вкупе с повышением показателя открытого интереса, указывает на потенциал дальнейшего развития отскока цены в самой ближайшей перспективе. Теперь золото теперь нацелено на недавний пиковый максимум в районе 1920 долларов (от 29 апреля).

Валютные стратеги UOB Group предположили, что EUR/USD теперь может развить восстановление до уровня 1,0695.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Мы не ожидали энергичного скачка евро во время сессии в Нью-Йорке, который отправил пару к максимуму 1,0630. Потенциал развития роста сохраняется, но ввиду условий перекупленности устойчивый подъем выше 1,0665 маловероятен (незначительное сопротивление находится на 1,0640). Поддержка находится на уровне 1,0590, за ней следует 1,0570».

Следующие 1-3 недели: «Вчера (04 мая, цена спот 1,0520) мы подчеркнули, что прорыв 1,0610 будет означать, что уровень 1,0470 является краткосрочным дном. Впоследствии евро взлетел выше 1,0610 и вырос до максимума 1,0630 во время сессии в Нью-Йорке. Хотя преждевременно ожидать серьезного разворота, текущее краткосрочное укрепление евро может продлиться до 1,0695. На данном этапе шансы на прорыв этого уровня невысоки. С другой стороны, «сильная поддержка» находится на 1,0520. Уровень 1,0470 вряд ли вступит в игру, по крайней мере, еще несколько дней, а, возможно, и пару недель».

Комментируя потенциальное повышение ставок в июле, член исполнительного совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Фабио Панетта заявил в четверг, что «было бы неосторожно действовать в отношении ставок, прежде чем увидеть данные за 2-й квартал».

«ЕЦБ может завершить цикл отрицательных ставок после принятия решения о том, когда завершить программу QE в 3-м квартале», - добавил Панетта.

Китайские трейдеры возвращаются на рынки после четырехдневного праздничного перерыва, с некоторыми обнадеживающими новостями, поступающими от городских властей на фронтах коронавируса.

По данным CCTV, случаи ковида в Шанхае немного пошли на спад, в то время как показатель новых заражений в Пекине стабилизировался.

Шанхай сообщил о 4 651 случае в среду, по сравнению с 4 982 во вторник. Пекин сообщил о 50 случаях в среду, по сравнению с 51 во вторник, сообщает Bloomberg.

Замедление роста показателя заболеваемостью ковидом говорит о том, что жесточайшие ограничительные меры по сдерживанию вспышки работают.  

В среду Пекин закрыл более 10% сети станций метро. Десятки автобусных маршрутов также были приостановлены.

Китайский индекс деловой активности в сфере услуг Caixin, опубликованный сегодня, продемонстрировал следующие результаты:

• Индекс деловой активности в сфере услуг в Китае за апрель: 36,2 (прогноз 40,0; пред. показатель 42,0).
• Составной индекс PMI Caixin за апрель: 37,2 (пред. 43,9).

Об индексе деловой активности в сфере услуг Caixin

Индекс деловой активности™ менеджеров по закупкам в сфере услуг Caixin (PMI) представляет собой опережающий индикатор состояния сектора услуг Китая. Значение выше 50 указывает на рост, в то время как падение ниже данного уровня сигнализирует о падении активности. Поскольку экономка Китая является одной из крупнейших в мире, данный индикатор может оказывать сильное влияние на рынок Forex.

Торговый баланс Австралии, опубликованный сегодня, продемонстрировал следующие результаты:

Данные за март 2022 года превзошли ожидаемый профицит в 8500 млн, зарегистрировав профицит в размере 9 314 млн австралийских долларов против предыдущего показателя 7457 млн .

Экспорт 0% м/м против ожидаемых 2,9%, пред. 0%.
Импорт -5% м/м против ожидаемых -4,5%, пред. 12%.

О торговом балансе Австралии

Торговый баланс – индикатор, публикуемый Австралийским бюро статистики и оценивающий соотношение между объемами экспорта и импорта товаров. Показатели экспорта являются важным индикатором темпов роста австралийской экономики, в то время как импорт указывает на уровень внутреннего спроса. Устойчивый спрос на экспорт из Австралии ведет к росту профицита торгового баланса, что оказывает положительное влияние на AUD.

Поздно вечером в среду агентство Reuters опубликовало сообщение, в котором говорится: «Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон намерен дать переговорам с Европейским союзом по Северной Ирландии «последний шанс», прежде чем представить законодательство, которое позволит ему отменить спорный протокол, регулирующий торговлю после Брекзита, сообщает The Times».

Дополнительные тезисы