Новости и прогнозы рынков CFD — 07-04-2023

• Пара EUR/USD колеблется около 1.0900 после достижения минимума на 1.0876.
• Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США выросли ниже прогноза, но укрепили предпосылки для повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов.
• ЕЦБ, Нот: необходимо дальнейшее повышение ставок, и никакого снижения ставок в 2023 году.

Пара EUR/USD падает на североамериканской сессии и возвращается к 1.0900 после выхода отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США. Тем не менее, евро (EUR) завершает неделю с приличным приростом в 0.61%, хотя ему и не удалось вернуться к 1.1000. На момент написания статьи пара EUR/USD торгуется на 1,0910, что ниже цены открытия на 0.07%.

EUR/USD держится за 1.0900 на данных по занятости в США

В календаре США был отчет по занятости за март, опубликованный Министерством труда США. Число рабочих мест выросло ниже прогноза в 240 тыс. и составило 236 тыс., однако эти данные вызвали резкий рост шансов на повышение ставки ФРС США на 25 базисных пунктов. Коэффициент участия подскочил до 62.6% с 62.4% по прогнозам, а уровень безработицы остался неизменным - 3.6% по сравнению с прошлым годом. Средний почасовой заработок снизился до 4.2% в годовом исчислении, что ниже консенсус-прогноза.

В связи с этим доходность казначейских облигаций США продолжила расти, а доходность 2-летних трежерис, наиболее чувствительных к процентным ставкам, выросла на 16 базисных пунктов. Свопы ФРС переоценивают майское заседание по монетарной политике: шансы на повышение ставки ФРС США на 25 б.п. выросли до 67.0% по сравнению с 49.2% в четверг, как показывает CME FedWatch Tool.

Несмотря на отсутствие данных из Европы, Клаас Кнот, член Управляющего совета ЕЦБ, перешел дал интервью, в котором отметил, что ЕЦБ еще не закончил с повышением процентных ставок, поскольку базовая инфляция остается на уровне 6%, что в три раза превышает целевой показатель ЕЦБ в 2%.

"Вопрос только в том, нужно ли еще повышать ставки на полпроцентного пункта, как это было в последние несколько раз, или уже можно вернуться к меньшим повышениям на четверть процентного пункта", - сказал он.

Отвечая на вопрос о снижении ставок к концу года, Кнот назвал такой сценарий практически невозможным.

Между тем, в рейтинге Worldwide Interest Rate Probabilities (WIRP) вероятность повышения ставки ЕЦБ на 25 б.п. составляет 90%. После этого ожидается еще одно повышение ставки на 25 б.п., и никаких изменений в 4 квартале.

За чем следить?

В течение недели в ЕС будут опубликованы данные по розничным продажам, промышленному производству, инфляции в Германии и ряд выступлений ЕЦБ. В США будут представлены индекс потребительских цен и индекс цен производителей (CPI/PPI) за март, протокол последнего заседания FOMC, заявки на пособие по безработице и розничные продажи. Парад ФРС продолжится в течение недели.

Что нужно знать о следующей неделе:

Рынки продолжают быстро торговать. Месяц назад Silicon Valley Bank (SVB) был еще относительно неизвестен. Позже наступил банковский кризис, а теперь, похоже, начинается беспокойство по поводу глобального роста после более мягких экономических данных. ФРС перешла от потенциального повышения процентных ставок на более длительный срок к повышению, несмотря на суматоху, и теперь нет четких указаний о перспективах. Рынок облигаций сменил ожидания с повышения ставок на более длительный срок на снижение ставок к третьему кварталу на фоне опасений по поводу глобального роста. После последних данных, включая отчет о занятости в США за март ФРС и многие центральные банки, похоже, настроены на последний раунд повышения процентных ставок перед паузой.

Данные по инфляции на следующей неделе могут внести ясность относительно потенциальной траектории монетарной политики. В среду должен быть опубликован мартовский индекс потребительских цен (а также протокол заседания FOMC), а в четверг - индекс цен производителей. Розничные продажи и потребительское доверие в пятницу дадут представление о состоянии потребителей.

Аналитики продолжат следить за использованием средств ФРС и оттоком банковских депозитов. Беспокойство по поводу банковской отрасли продолжает ослабевать, но объявлять о победе еще рано. На следующей неделе начинается новый сезон заработков. Во вторник Китай представит данные по мартовской инфляции, а в четверг - данные по торговле.

Начало недели обещает быть спокойным, учитывая, что во многих странах это будет выходной. Рыночная активность вернется в нормальное русло во вторник. Трейдеры будут изучать отчет о занятости в США за март. Цифры совпали с ожиданиями. Число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 236 000, что является самым маленьким приростом за два года, но в то же время свидетельствует о здоровом рынке труда.

Несмотря на рост в пятницу после выхода NFP, индекс доллара США продемонстрировал четвертое недельное снижение подряд, торгуется около 102.00. Он достиг новых месячных минимумов, но затем восстановился на фоне стабилизации доходности в США. Пара EUR/USD продолжила расти и показала самое высокое недельное закрытие за год, чему способствовали ястребиные ожидания от ЕЦБ. Евро стремится к 1.1000.

Фунт оказался в числе лидеров недели. Пара GBP/USD растет четвертую неделю подряд, достигнув самого высокого закрытия с 22 июня; однако ей не удалось удержаться выше 1.2500. Иена также преуспела, поскольку рынок облигаций указывает на рецессию. Пара USD/JPY закрылась 132.00, удерживаясь в привычном диапазоне. В Банке Японии начинается новая эра, так как Казуо Уэда сменил Хурохико на посту управляющего.

Луни был лучшим в секторе сырьевых валют, поддерживаемый ралли цен на сырую нефть и более сильными, чем ожидалось, данными из Канады. Пара USD/CAD достигла дна в районе 1.3400, а затем отскочила к 1.3500, сбавив обороты. В среду Банк Канады объявит свое решение по монетарной политике. Ожидается, что он сохранит ключевую процентную ставку на 4.50%.

Пара AUD/USD достигла очередного недельного закрытия в районе 0.6650, поскольку продолжает испытывать трудности выше 0.6700. Резервный банк Австралии (РБА) оставил процентную ставку без изменений на 3.60%, а управляющий Лоу заявил, что это не означает окончания цикла ужесточения. На следующей неделе Австралия опубликует отчет по занятости за март. Ожидается увеличение на 41 600 рабочих мест, а уровень безработицы останется на 3.5%.

Несмотря на "ястребиный" сюрприз от Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) в виде повышения ставок на 50 базисных пунктов, пара NZD/USD закончила неделю незначительно ниже, на 0.6240, после разворота от 0.6380.

Опубликованные в пятницу данные показали, что в марте экономика США прибавила 236 000 рабочих мест, что является самым маленьким приростом за последние два года. Аналитики Wells Fargo отмечают, что это именно тот тип отчета по занятости, который, по их мнению, хочет видеть ФРС: рост занятости плавно замедляется, предложение рабочей силы расширяется, а рост заработной платы приближается к темпам, соответствующим целевому уровню инфляции центрального банка в 2%. Они ожидают еще одного повышения ставки на 25 б.п. в мае, вероятно, последнего.

Ключевые тезисы

• Отчет по занятости можно добавить к растущему списку показателей, которые свидетельствуют о смягчении рынка труда. Хотя уровень многих показателей рынка труда остается впечатляющим, ослабление указывает на то, что для FOMC конец цикла ужесточения не за горами.
• Мы по-прежнему ожидаем, что FOMC повысит ставку по федеральным фондам еще на 25 б.п. 3 мая, поскольку тенденция к снижению инфляции еще не стала убедительной.
• Поскольку эффект от ужесточения политики на сегодняшний день начинает более отчетливо сказываться на рынке труда, это повышение может оказаться последним в этом цикле, поскольку FOMC становится все более убежденным в том, что экономика смягчается в достаточной степени, чтобы удержать инфляцию на нисходящем пути.

• Индекс доллара США подскочил до 102.29 и отступил к 102.00.
• Отчет о занятости в США за март в основном соответствует ожиданиям.
• Праздничные дни, вероятно, ограничат динамику, нормальная активность вернется во вторник.

Индекс доллара США (DXY) вырос до 102.29 после публикации отчета о занятости в США за март, а затем отступил к 102.00 на фоне тяги к риску. Цифры привели к росту доходности в США и фьючерсов на акции на сессии с плотным объемом торгов.

После NFP внимание переключается на CPI

Министерство труда США объявило, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в марте увеличилось на 236 тысяч, против рыночного консенсуса в 240 тысяч. Уровень безработицы снизился с 3.6% до 3,5%, даже на фоне роста числа занятых. Средний почасовой заработок вырос на 0.3% за месяц, совпав с консенсус-прогнозом.

Негативного сюрприза, который можно было ожидать после выхода последних экономических отчетов, не произошло, что может объяснить реакцию доллара. Внимание переключается на данные по индексу потребительских цен в США на следующей неделе.

DXY растет и торгуется немного выше 102.00. Несмотря на рост, на недельном графике индекс торгуется на отрицательной территории. Это будет четвертый недельный спад подряд.

• Пара USD/MXN упала с 18.2600 до 18.1000, но стабилизировалась около 18.1500.
• Неплохой отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США оказал негативное влияние на доллар США по отношению к мексиканской валюте.
• Средний почасовой заработок снизился, а уровень безработицы остался неизменным.

Пара USD/MXN упала до двухдневного минимума после того, как отчет о занятости в США оказался ниже прогнозов, но показал, что рынок труда по-прежнему устойчив. В отличие от большинства валют G7, мексиканский песо (MXN) устоял против доллара США (USD). На момент написания статьи пара USD/MXN колеблется в диапазоне 18.1500-18.1000, ниже цены открытия.

USD/MXN падает после выхода отчета по занятости в США

В ходе торговой сессии с низкой ликвидностью в связи с праздником Страстной пятницы Министерство труда США показало, что в экономике Соединенных Штатов (США) появилось меньше рабочих мест, чем предполагалось. Данные составили 236 тысяч, что ниже консенсус-прогноза в 240 тысяч, и уступили пересмотренным февральским данным в 326 тысяч. Если углубиться в данные, то средний почасовой заработок снизился до 4.2% г/г, что ниже прогноза в 4.3%, а уровень безработицы составил 3.4% г/г, что на 0.2% ниже ожидаемых 3.6%.

Эти данные затушили опасения рецессии, а фьючерсы на американские акции выросли после выхода отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США.

Доходность казначейских облигаций США растет, так как трейдеры начали прицениваться к майскому повышению ставки. Доходность 2-летних трежерис, наиболее чувствительных к процентным ставкам, выросла на 18 базисных пунктов и составила 3.966%, что чуть ниже 4%. На рынке свопов шансы на повышение ставки на 25 базисных пунктов составляют 70.7% по сравнению с 49.2% в четверг, как показывает инструмент CME FedWatch Tool.

Реакция на 1-часовом графике USD/MXN

Сначала пара USD/MXN выросла до 18.2669, затем рухнула ниже дневной точки разворота S1 на 18.1630 до 18.1002, не дотянувшись до точки разворота S2 на 18.0919. С тех пор пара USD/MXN обосновалась на 18.1229, между уровнями S1 и S2.

• Пара USD/CAD подскочила в ответ на данные по занятости в США.
• Несмотря на более низкий, чем ожидалось, рост числа рабочих мест в марте, доллар США укрепился.
• Средний почасовой заработок снизился, а уровень безработицы остался неизменным.

Пара USD/CAD достигла четырехдневных новостных максимумов после публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США, однако несколько отступила, так как данные по занятости в США показали, что рынок труда продолжает замедляться. На момент написания статьи пара USD/CAD колеблется в диапазоне 1.3497-1.3510, удерживаясь на достигнутых ранее позициях.

Доллар США укрепляется, несмотря на слабый отчет по NFP в США

В пятницу Бюро статистики труда США (BLS) показало, что рост числа рабочих мест в США в марте замедлился до 236 тысяч, что ниже ожидаемых 240 тысяч и 311 тысяч рабочих мест ранее. Средний почасовой заработок вырос на 4.2% г/г, не дотянув до прогнозируемых 4.3%, а уровень безработицы составил 3.4% г/г, что на 0.2% ниже ожидаемых 3.6%.

На рынке фиксированных доходов доходность казначейских облигаций США продолжила рост, при этом доходность 2-летних облигаций США, наиболее чувствительных к процентным ставкам, выросла на 12 базисных пунктов. Инструмент CME FedWatch Tool совершил разворот: вероятность повышения ставки ФРС США на 25 б.п. выросла до 59.8% по сравнению с 49.2% в четверг.

Реакция на часовом графике USD/CAD

В начале дня пара USD/CAD отскочила от 1.3500 и достигла дневного максимума на 1.3530, пробив дневную точку R1 на 1.3518 по пути на север. В последнее время пара USD/CAD развернулась, стабилизировавшись около текущих уровней и удерживаясь около 1.3500. Для возобновления бычьего движения паре USD/CAD необходимо вернуться выше 1.3518, чтобы вновь протестировать дневной максимум, затем точку R2 на 1.3540. И наоборот, падение ниже 1.3500 усилит снижение в сторону 1.3481.

• Число занятых в несельскохозяйственном секторе США в марте выросло на 236 тыс. человек.
• Уровень безработицы в США снизился до 3.5%; коэффициент трудового участия вырос до 62.6%.
• Доллар США растет после выхода отчета, но не может удержать большую часть прироста.

После выхода отчета по занятости в США за март доллар США вырос повсеместно, в результате чего пара AUD/USD упала до 0.6639, самого низкого уровня с 27 марта. Это движение было кратковременным, и пара возвращается к 0.6675, где она находилась до выхода отчета. В целом, реакция была ограниченной на фоне плотного объема.

Отчет Министерства труда США о занятости показал, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в марте увеличилось на 236 тысяч, что близко к консенсусу рынка в 240 тысяч. Уровень безработицы снизился с 3.6% до 3.5%. Средний почасовой заработок вырос на 0.3% за месяц, совпав с консенсус-прогнозом.

Цифры не показали негативного сюрприза, что было вероятным, учитывая последние экономические отчеты, которые указывали на ослабление рынка труда. Мартовский NFP показал замедление темпов найма, но все же это были хорошие цифры.

Сегодня спокойная сессия, многие рынки закрыты в связи со Страстной пятницей. Реакция была ограниченной. Доходность в США подскочила вверх, но затем немного отступила. Десятилетние трежерис выпосли до 3.3, затем откатились до 3.34%, а двухлетние - до 3.92%. Рост доходности казначейских облигаций повысил курс доллара США. Индекс DXY находится выше 102.00, а фьючерсы на Уолл-стрит демонстрируют положительную динамику.

Пара AUD/USD болтается около 0.6670, готовая завершить неделю, а также торгуется без изменений после восстановления после потерь от NFP.

• Пара USD/JPY выросла на фоне первоначальной реакции на публикацию данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США.
• В марте в экономике США появилось меньше рабочих мест, чем прогнозировалось, но доллар США вырос.
• Уровень безработицы остался на прежнем уровне, а средний почасовой заработок снизился.

Пара USD/JPY резко растет после того, как отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США показал, что рынок труда продолжает замедляться, но темпы роста оказались лишь немного ниже ожиданий. На момент написания статьи пара USD/JPY торгуется в широком диапазоне 131,53-132,40, выше цены открытия.

Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США не оправдали ожиданий, но доллар США укрепляется

Данные Бюро статистики труда США (BLS) показали, что рост занятости в марте замедлился до 236 тысяч, что ниже ожидаемых 240 тысяч, и уступил 311 тысячам рабочих мест, добавленных в феврале. Средний почасовой заработок составил 4,2% г/г, что ниже ожиданий 4,3%, а уровень безработицы составил 3,5% г/г, что ниже прогноза 3,6%.

Реакция 1-часового графика USD/JPY

USD/JPY подскочила с отметки 131,50, на тик выше центральной дневной точки разворота 131,48, и прорвалась выше предыдущего трехдневного максимума 131,93. По пути на север пара USD/JPY преодолела дневную точку R1 на 132,18, но не смогла протестировать точку R2 на 132,60. Четкое пробитие последней, и USD/JPY сможет протестировать дневной максимум 4 апреля 133,16, прежде чем бросить вызов разворотной точке R3 на 133,31. С другой стороны, падение ниже 132,00 откроет дневной ключевой уровень на 131,48, за которым последует ключевой уровень S1 на 131,06.

• GBP/USD упала, отреагировав на заголовок.
• Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США за март оказались ниже прогнозов, но доллар США вырос.
• Средний почасовой заработок немного снизился, а уровень безработицы остался неизменным.

GBP/USD падает на фоне худшего, чем ожидалось, отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США, в результате чего в экономике США появилось меньше рабочих мест, чем предполагалось аналитиками. Первоначальная реакция была в пользу доллара США (USD). На момент написания статьи пара GBP/USD торгуется волатильно в диапазоне 1,2450-1,2370, ниже цены открытия.

Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США ниже прогнозов, но доллар растет

Что касается данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США за март, Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило о создании менее 236 тыс. рабочих мест, что меньше, чем предполагалось, и отстает от февральского показателя в 311 тыс. рабочих мест. Средний почасовой заработок, оцененный в 4,3%, оказался на уровне 4,2%, а уровень безработицы составил 3,5% в годовом исчислении, что ниже ожидаемых 3,6%.

Реакция 1-часового графика GBP/USD

GBP/USD установила новый четырехдневный минимум на отметке 1.2389, полагая, что отчет был мягким, но не таким, как ожидалось, что может привести к ослаблению доллара США. GBP/USD упала ниже дневного разворота S1 на уровне 1.2405, а трейдеры обратили внимание на дневной разворот S2 на уровне 1.2370.

• Число занятых в несельскохозяйственном секторе США в марте выросло на 236 тысяч против ожидавшихся 240 тысяч; уровень безработицы снизился до 3,5%.
• Доллар США растет после публикации NFP, доходность в США растет.
• EUR/USD падает, тестируя уровни ниже 1,0880.

Пара EUR/USD упала с 1,0915 до зоны 1,0880, достигнув самого низкого уровня с понедельника, после выхода отчета по занятости в США. Цифры в основном совпали с ожиданиями, что оказало положительное влияние на доллар США.

Реакция рынков на NFP

Отчет Министерства труда США о занятости, за которым пристально следят, показал, что число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось в марте на 236 000, что почти соответствует консенсусу рынка в 240 000. Уровень безработицы снизился на одну десятую процентного пункта до 3,5%. Средний почасовой заработок вырос на 0,3% за месяц, совпав с консенсусом.

Данные в основном совпали с ожиданиями, однако участники рынка, возможно, ожидали более слабых данных, чем ожидалось, учитывая последние экономические показатели, указывающие на ослабление рынка труда.

Доходность в США подскочила после выхода отчета, повысив доллар США. В то же время фьючерсы на Уолл-стрит растут. DXY находится выше 102,00, в то время как доходность 10-летних трежерис выросла с 3,32% до 3,37%.

Пара EUR/USD тестирует уровни ниже 1,0880 на фоне укрепления доллара США. Дальнейшее ослабление пары может выявить следующую поддержку на уровне 1.0850, а затем 1.0820. Восстановление выше 1.0925 изменит внутридневной прогноз с негативного на позитивный.

Технические уровни

Данные, опубликованные Бюро трудовой статистики США (BLS), показали в пятницу, что число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 236 000 в марте. Этот показатель оказался немного ниже ожиданий рынка в 240 000 и последовал за февральским показателем в 326 000 (пересмотренным с 311 000).

Дополнительные детали отчета показали, что уровень безработицы снизился до 3,5% с 3,6% в марте, а уровень участия в рабочей силе улучшился до 62,6% с 62,5%. Наконец, годовая инфляция заработной платы, измеряемая средней почасовой оплатой труда, снизилась до 4,2% с 4,6%, по сравнению с оценкой аналитиков в 4,3%.

Реакция рынка

Индекс доллара США немного вырос после первоначальной реакции и на момент написания наблюдался рост на 0,15% за день до 102,08. Рынок остается тонким из-за пасхальных праздников.

• Цена Solana сохраняет нисходящий тренд со среды.
• Медведи должны прорваться обратно ниже красной линии нисходящего тренда, а вместе с ней и месячного ключевого уровня 
• Существует большой риск падения на 10%, ниже $19, с риском дальнейшего снижения.

Цена Solana (SOL) снижается, а красная линия нисходящего тренда (см. график ниже) на момент написания статьи все еще оказывала некоторую поддержку. Однако вызывает беспокойство тот факт, что месячный месячный ключевой $20,40 был взят.

Большой риск заключается в том, что если медведям удастся загнать цену ниже этой линии, в дело вступят новые короткие продавцы, и SOL может довольно быстро упасть к $18,66 (-10%).

Быки играют в опасную игру с ценой Solana, и SOL снижается третий день подряд. Снижение началось со среды , и с постоянными понижающимися минимумами и максимумами быки начинают ощущать давление. Многие из них начнут видеть, что негативные результаты становятся все больше и больше с каждой свечой. Как только медведи смогут загнать SOL обратно ниже красной линии нисходящего тренда, ожидайте, что многие быки также начнут продавать.

SOL попадет под волну распродаж, быстро захлестнувшую ценовое движение. Это обусловит нарушение равновесия между спросом и предложением, и цена будет снижаться, чтобы привлечь новых покупателей.Ключевой уровень ожидается около $18,66, а его прорыв этого уровня может означать 20-процентное снижение к $17.

4H-график SOL/USD

Ложный прорыв нижней границы может быть использован как медвежья ловушка для быков, которая обусловит сжатие. Это послужит топливом для рывка выше, с возможным прорывом  $22 и пробитием 55-дневной и 200-дневной простой скользящей средней (SMA) по пути. Хотя до этого еще довольно далеко, но ралли выше к $26 возможно уже в этом месяце.

Аналитики TD Securities (TDS) предлагают краткий обзор трех важнейших событий, которые должны произойти на рынке на следующей неделе.

Ключевые тезисы 

"Инфляция ИПЦ США: Базовые цены в марте, вероятно, несколько охладились, при этом индекс все же вырос на 0,4% м/м, так как мы ожидаем, что недавнее облегчение от дефляции товаров перерастет в инфляцию в этом месяце. Цены на жилье, вероятно, остаются ключевым фактором, в то время как замедление роста цен на газ и продукты питания, вероятно, повлияют на общую инфляцию. Наши прогнозы предполагают 5,1%/5,6% г/г для общих/основных цен".

"Решение Банка Канады по ставке: Мы ожидаем, что ЦБ удержит ставку на уровне 4,50%, что должно быть легким решением, так как недавний стресс в банковской системе ослабил давление после отскока ВВП в 1-м квартале. Более интересным элементом будет то, как Банк учтет банковский стресс в апрельском заявлении по монетарной политике. Балансирование между более сильным ростом экономики и более мрачными перспективами должно привести к смешанному тону, но такому, который поддержит условную паузу".

"Протокол заседания FOMC: Повышение ставки на мартовском заседании FOMC широко рассматривалось как "голубиное". Однако распределение мартовской точечной диаграммы на 2023 год указывает на более ястребиные настроения в FOMC. Учитывая, что банковский стресс сейчас, похоже, сдерживается, протокол заседания может подчеркнуть эти "ястребиные" настроения, учитывая сохраняющееся повышенное инфляционное давление".

Экономисты ANZ высказали свои соображения по поводу неожиданного решения Резервного банка Индии (RBI) в четверг.

Ключевые тезисы

"Комитет по монетарной политике (MPC) сделал неожиданную паузу против ожиданий повышения ставки на 25 б.п., сославшись на необходимость оценить влияние предыдущих повышений в условиях неопределенной экономической среды.

 Прогноз роста на 24 финансовый год был повышен на 10 б.п. до 6,5%, а прогноз инфляции снижен на 10 б.п. до 5,2%. В качестве причины улучшения прогноза роста-инфляции было названо снижение цен на нефть.

Мы считаем, что цикл повышения ставок в Индии на данный момент завершен. Тем не менее, сохраняя позицию "снятия аккомодации", МРС сохранил возможность для дальнейших повышений, если потребуется. Повышательные инфляционные риски, связанные с резким ростом цен на нефть и плохим муссоном, будут находиться в поле нашего зрения".

Пара GBP/USD перешла в фазу консолидации на несколько пунктов ниже 1,2450 после того, как в четверг второй день подряд закрылась на отрицательной территории.Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "низкие объемы торгов в Страстную пятницу, вероятно, заставят пару оставаться без направления даже после выхода мартовского отчета по занятости в США. На еженедельной основе GBP/USD рассчитывает закрыться в плюсе в четвертый раз подряд.

Хотя в четверг основные индексы Уолл-стрит смогли закрыться с небольшим повышением, доллару США (USD) не составило труда сохранить устойчивость по отношению к своим конкурентам, чему способствовало скромное восстановление доходности казначейских облигаций США.

В начале американской сессии Бюро статистики труда США опубликует отчет по рынку труда за март. Прогнозируется, что число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличится на 240 000, а уровень безработицы останется неизменным на уровне 3,6%. Кроме того, ожидается, что рост среднечасовой заработной платы снизится до 4,3% в годовом исчислении с 4,6% в феврале.

Инвесторы могут начать переоценивать прогноз по ставке ФРС США и пересмотреть возможность еще одного повышения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в случае, если данные NFP и инфляция заработной платы окажутся сильнее ожиданий. С другой стороны, слабый рост NFP может укрепить ожидания рынка относительно того, что ФРС оставит ставку без изменений на следующем заседании. Согласно данным CME Group FedWatch Tool, вероятность еще одного повышения ставки на 25 б.п. в настоящее время составляет 52,7%.

Тем не менее, будет нелегко понять, как отчет по занятости повлияет на прогноз ФРС по ставке на фоне пасхальных праздников".

Экономисты BBH отметили, что "доллар получает некоторую поддержку, поскольку импульсы уклонения от риска компенсируют влияние слабых данных по США".

Дополнительные тезисы

"Индекс DXY растет второй день подряд и торгуется вблизи отметки 102 после двух подряд дней падения. Чистый прорыв ниже 102 создаст условия для тестирования февральского минимума в районе 100,82".

"Отчет ADP представил оценку занятости в частном секторе. Она составила 145 тыс. против прогноза 210 тыс. и 242 тыс. в феврале. Хотя ADP на протяжении большей части прошлого года слабо коррелировала с NFP, ожидания рынка в отношении мартовских данных по занятости в пятницу понизились."

"Консенсус по NFP теперь составляет 235 тыс. против 311 тыс. в феврале, а уровень безработицы ожидается на уровне 3,6%. Ожидается, что средний почасовой заработок замедлит темпы роста до 4,3% г/г против 4,6% в феврале. Стоит отметить, что данные выйдут в Страстную пятницу. Поскольку рынки, вероятно, будут очень тонкими, мы можем получить некоторые неожиданные движения после публикации данных, как хороших, так и плохих".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара GBP/USD упала ниже 20-периодной простой скользящей средней (SMA) в четверг, а последние четыре четырехчасовые свечи закрылись ниже этого уровня. Кроме того, пара остается немного ниже нижней границы восходящего регрессивного канала, которая в настоящее время выступает в качестве непосредственного сопротивления на уровне 1.2450.

Если уровень 1.2450 останется нетронутым, может произойти расширенная нисходящая коррекция к 1.2400 (коррекция Фибоначчи 23,6% от последнего восходящего тренда, 50-периодная SMA) и 1.2350 (статический уровень).

В качестве сопротивлений выступают уровни 1.2470 (20-периодная SMA), 1.2500 (психологический уровень, конечная точка восходящего тренда) и 1.2525 (максимум 4 апреля)".

Пара EUR/USD движется в боковом канале чуть выше уровня 1.0900 после небольшого роста в четверг. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "торговые условия остаются вялыми, поскольку многие основные мировые рынки акций и облигаций закрыты в связи с праздником Пасхи.

В четверг Министерство труда США опубликовало данные о 228 000 первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 1 апреля. Предыдущий недельный показатель был пересмотрен в сторону увеличения до 246 000 с 191 000, так как Министерство объявило о пересмотре коэффициентов сезонной корректировки. Тем не менее, инвесторы практически не обратили внимания на это событие.

Позже в ходе сессии Бюро статистики труда США опубликует отчет о занятости за март, который, как ожидается, покажет рост числа занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) на 240 000 после февральского роста на 311 000. Уровень безработицы, по прогнозам, останется без изменений на уровне 3,6%, а годовой средний почасовой заработок снизится до 4,3% с 4,6%.

Последний раз NFP выходил в Страстную пятницу в 2021 году. Несмотря на положительный сюрприз, реакция рынка была сдержанной. Поэтому не будет удивительным, если основные валютные пары останутся в дневных диапазонах в преддверии выходных. Однако реакция может быть отсроченной, и влияние отчета по занятости на оценку доллара США может проявиться в начале вторника, когда торговые условия нормализуются после пасхального понедельника".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары EURUSD:

"Пара EUR/USD торгуется вблизи нижней границы восходящего регрессивного канала, берущего начало в середине марта, и остается ниже 20-периодной простой скользящей средней (SMA) на четырехчасовом графике. Кроме того, индикатор относительной силы (RSI) вернулся в область 50, отражая отсутствие бычьего импульса в ближайшей перспективе.

Если пара упадет ниже 1.0900 (психологический уровень, нижняя граница восходящего канала) и начнет использовать этот уровень в качестве сопротивления, возможны дополнительные потери в направлении 1.0880 (50-периодная SMA) и 1.0820 (100-периодная SMA).

С другой стороны, 1.0950 (средняя точка канала) выступает в качестве сильного статического сопротивления перед 1.1000 (психологический уровень, статический уровень, верхняя граница восходящего канала)".

Вот что вам нужно знать в пятницу, 7 апреля:

В пятницу основные валютные пары движутся в очень узких диапазонах, так как мировые рынки акций и облигаций остаются закрытыми в пасхальную пятницу. В начале американской сессии Бюро трудовой статистики США опубликует отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за март.

В четверг индекс доллара США, который отслеживает динамику доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, закрылся во флэте. Хотя основным индексам Уолл-стрит удалось зарегистрировать небольшой рост по итогам дня, доходность 10-летних казначейских облигаций США восстановилась до 3,3%, что помогло доллару США удержать свои позиции.

Согласно прогнозам, число занятых в несельскохозяйственном секторе США в марте выросло на 240 000 после февральского роста на 311 000, который оказался лучше прогнозов. Ожидается, что уровень безработицы останется на прежнем уровне 3,6%, а годовая инфляция заработной платы, измеряемая средним почасовым заработком, снизится до 4,3% с 4,6%.

В азиатские торговые часы в пятницу данные из Японии показали, что индекс опережающих индикаторов в феврале незначительно вырос до 97,7 с 96,6 в январе. Между тем, покидающий пост главы Банка Японии Харухико Курода заявил, что в Японии наблюдается расширение тенденции, при которой растущая инфляция получает отражение в заработной плате. USD/JPY не показала немедленной реакции на этот комментарий и на момент написания двигалась в боковом диапазоне немного ниже отметки 132,00.

Цена на золото в четверг второй день подряд сдавала свои позиции, но смогла удержаться выше $2,000 перед длинными выходными.

Пара EUR/USD закрылась с незначительным повышением в четверг после того, как получила поддержку в районе 1.0900. В начале пятницы пара движется в боковом направлении чуть выше этого уровня.

После двухдневного падения пара GBP/USD в Страстную пятницу закрепилась вблизи отметки 1,2450.

Биткоин немного снизился в четверг, но ему было несложно удержаться вблизи $28 000. Ethereum потерял почти 2% в четверг и, похоже, перешел в фазу консолидации в районе $1 850 в пятницу.

Выступая в пятницу на пресс-конференции по поводу своей отставки, уходящий с поста главы Банка Японии Харухико Курода сказал, что "Япония наблюдает расширяющуюся тенденцию, когда растущая инфляция отражается в заработной плате".

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

USD/JPY продвигается к 132.00, прибавляя 0.09% внутри дня. Последние слова Куроды не смогли улучшить настроя в отношении японской иены.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в EUR

• 1.0950 558.9 млн
• 1.0825 500 млн

- GBP/USD: суммы в GBP

• 1.1900 563 млн
• 1.2400 360 млн
• 1.2000 325 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 132.00 591 млн
• 131.40 411 млн
• 130.70 380 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6675 445 млн

Директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ) Кристалина Георгиева высказала свое мнение о денежно-кредитной политике Банка Японии в пятницу, согласно сообщению Jiji News.

Ключевые цитаты

"Уместно придать большую гибкость денежно-кредитной политике Банка Японии".

"Будет полностью поддерживать дальнейшее сглаживание контроля за кривой доходности, если это необходимо".

• Токены Ethereum, застейканные на депозитном контракте ETH2, несут нереализованные убытки.
• Шанхайский хардфорк запланирован на вторую неделю апреля, и почти 17 миллионов токенов ETH станут доступны для вывода со стейкинга.
• Эксперты считают, что разблокировка токенов не станет большим событием для курса ETH.

Цена Ethereum выросла, достигнув нового максимума 2023 года в преддверии шанхайского хардфорка, запланированного на 12 апреля. Эксперты считают, что разблокировка токенов ETH может оказаться не слишком громким событием.

Размещенные на стейкинге ETH2 несут убытки

Токены Ethereum, размещенные в стейкинге на депозитном контракте ETH2, остаются заблокированными на Beacon chain с 2020 года. С тех пор цена альткоина резко упала, снизившись почти на 63% по сравнению с историческим максимумом. Поэтому большие объемы ETH, размещенные на депозитном контракте, в настоящее время находятся "под водой", или несут нереализованные убытки.

Следующий график от Delphi Digital показывает ситуацию по ETH  на стейкинге.

Большая часть ETH на стейкинге находится в минусе

Токены Ethereum, застейканные, когда цена ETH составляла от $1 900 до $4 900, в настоящее время находятся по большей части в минусе.

Шанхайский хардфорк приведет к разблокировке токенов, однако маловероятно, что валидаторы массово разблокируют свои размещенные активы и понесут потери. Соотвественно, вряд ли разблокировка токенов окажется  большим событием для рынка.

Участники сообщества Ethereum ждут шанхайский хардфорк

Цена Ethereum поднялась до нового максимума 2023 года, превысив отметку 1900 долларов США, в ожидании шанхайского хардфорка. Некоторые эксперты, такие как Адриано Фериа, полагают, что трейдеры Ethereum своими действиями на опережение, скорее всего, превратят разблокировку токенов в "не-событие".

Такое мнение подтверждает теорию о том, что разблокировка токенов не должна оказаться медвежьим событием для альткоина.

Последний опрос , проведенный агентством Reuters среди экономистов, показал, что Банк Канады, скорее всего, сохранит свою ключевую процентную ставку на уровне 4,50% до конца этого года.

Основные тезисы

"Все 33 экономиста, опрошенные в период 31 марта - 6 апреля, заявили, что 12 апреля Банк Канады сохранит ставку овернайт на уровне 4,50%".

"Большинство прогнозистов, 23 из 31, заявили, что ставка останется неизменной до конца 2023 года. Только семь прогнозистов ожидали как минимум одного снижения ставки на 25 базисных пунктов до конца года, по сравнению с 13 в опросе, проведенном около месяца назад."

"Согласно прогнозам, рост экономики составит 0,7% и 1,4% в этом и следующем году по сравнению с предыдущими оценками 0,5% и 1,5% соответственно."

"Согласно прогнозам, канадский доллар будет расти в течение предстоящего года".

Согласно последним данным, опубликованным Банком Японии, объем японских государственных облигаций (JGB), находящихся на балансе центрального банка, достиг рекордного уровня в конце марта.

Основные тезисы

"По состоянию на 31 марта объем хранящихся в Банке Японии государственных облигаций составил 582 трлн японских иен ($4,42 трлн), что на 10,6% больше, чем годом ранее, и является рекордным показателем для конца финансового года".

"Центральный банк приобрел облигации на рекордные 136 трлн. иен за год по март, почти вдвое больше, чем в предыдущем году, как показали отдельные данные, опубликованные ранее на этой неделе".

На момент написания пара USD/JPY торгуется под небольшим давлением в районе 131,65, ранее развернувшись на юг на подступах к отметке 132,00.

На вопрос об австралийском запрете платформы Tiktok на правительственных устройствах, Министерство торговли Китая ответило, что они призывают Австралию справедливо относиться ко всем компаниям.

Дополнительные цитаты

Призываем Австралию создать благоприятную атмосферу для развития китайско-австралийского экономического и торгового сотрудничества.

Запрет подрывает доверие международного сообщества к условиям ведения бизнеса в Австралии, а также наносит ущерб интересам австралийского бизнеса и общественности.

Реакция рынка

Несмотря на возобновление китайско-австралийской напряженности, курс AUD/USD растет внутри дня и составляет 0,6686 на момент написания статьи.

Пань Гуншэн, глава Государственной администрации Китая по валютным операциям (SAFE), заявил в пятницу, что Пекин "будет противостоять внешним потрясениям и рискам для финансового рынка".

Пань сообщил, что власти "будут поддерживать стабильные операции и здоровый порядок на валютном рынке".

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая установил курс юаня (CNY) на уровне 6,8838 в пятницу, по сравнению с фиксингом четверга на 6,8747 и ожиданиями рынка 6,8820. Накануне USD/CNY закрылся на отметке 6,8745.

В дополнение к фиксингу USD/CNY, ЦБ также опубликовал данные по операциям на открытом рынке (OMO), которые свидетельствуют о том, что китайский центральный банк вывел с рынка чистые 1,132 триллиона юаней за день, согласно расчетам Reuters.

Дальнейшие подробности обновленных данных ЦБ показали, что китайский центральный банк оставил 7-дневную ставку РЕПО без изменений на уровне 2,0% на момент пятничного фиксинга.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Главный секретарь кабинета министров Японии Хирокадзу Мацуно озвучил надежды властей относительно новых чиновников Банка Японии, включая управляющего Кадзуо Уэду и двух его заместителей.

Политик также объявил о продлении санкций против Северной Кореи, включая запрет на экспорт, еще на два года.

Ключевые комментарии

Министр финансов Японии Шуничи Судзуки в пятницу высоко оценил усилия уходящего со своего поста главы Банка Японии Харухико Куроды.

"Денежно-кредитное стимулирование , проводимое Банком Японии и Харухико Куродой, достигло значительных результатов за последнее десятилетие", - заявил министр финансов Японии Сузуки, как передает Reuters.

"Курода помог создать ситуацию, когда Япония больше не описывается как страна, находящаяся в состоянии дефляции", - добавляет Судзуки в интервью Reuters.

Политик также надеется, что Банк Японии продолжит поддерживать адекватную и целесообразную политику.

В четверг Резервный банк Индии сохранил ключевую процентную ставку на прежнем уровне вопреки ожиданиям ее повышения на 25 базисных пунктов. Аналитики Wells Fargo считают, что в ближайшие месяцы РБИ будет удерживать ключевую процентную ставку на нынешнем уровне. Они ожидают, что индийская рупия будет отставать среди валют развивающихся рынков.

Ключевые тезисы:

"Резервный банк Индии (РБИ) на апрельском заседании выбрал "ястребиный" курс, однако смешанные сигналы осложняют перспективы денежно-кредитной политики Индии. Сейчас мы считаем, что РБИ будет сохранять статус-кво до 3-го квартала 2023 года, но он все еще нацелен на запуск цикла смягчения в 4-м квартале этого года".

"Учитывая, что РБИ придерживается статуса-кво, а ФРС, вероятно, повысит ставку еще на 25 б.п. в мае, ожидается, что рупия продолжит боковое движение в краткосрочной перспективе".

"В долгосрочной перспективе агрессивный цикл смягчения ФРС и широкомасштабное снижение курса доллара США должны привести к укреплению рупии; однако мы ожидаем, что INR будет отставать от всего комплекса валют развивающихся рынков. С другой стороны, мы считаем, что экономика Индии будет одним из важных драйверов мировой активности и в этом году внесет значительный вклад в глобальный экономический рост."

"Мы прогнозируем, что к концу второго квартала курс доллара США к индийской валюте будет колебаться вблизи отметки INR82,25."

На следующей неделе Банк Канады проведет заседание по денежно-кредитной политике. Участники рынка считают, что центральный банк оставит ставки без изменений. Аналитики RBC отмечают, что центральный банк, скорее всего, сохранит статус-кво, несмотря на то, что экономический рост оказался более устойчивым, чем ожидалось.

Банк Канады воздержится от действий

"Широко ожидается, что центральный банк примет второе подряд решение о сохранении ставки на прежнем уровне. И это несмотря на то, что до сих пор в этом году экономический рост был более устойчивым, чем ожидалось."

"Так зачем снова удерживать процентные ставки, если экономика все еще находится на подъеме? Пауза Банка Канады в повышении ставок была вызвана ожиданием того, что рост экономики застопорится в середине 2023 года, и глава ЦБ Макклем сказал, что для возобновления ужесточения потребуется "накопление доказательств" обратного".

"Более низкие показатели инфляции обнадеживают - особенно потому, что их смягчение произошло еще до того, как полный эффект от повышения процентных ставок отразится на покупательной способности домохозяйств. А недавний виток финансовой нестабильности является напоминанием о том, что агрессивное повышение процентных ставок в течение последнего года еще может иметь неожиданные последствия".

"Инфляция (и экономика в целом) все еще слишком "раскалены" для того, чтобы ЦБ активно рассматривал возможность снижения процентных ставок, но пока что воздерживаться от действий выглядит простым решением".