Новости и прогнозы рынков CFD — 10-04-2023

Золото опустилось вниз на открытии недели и быстро продолжило падение после заполнения гэпа. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "в настоящее время пара XAU/USD торгуется в районе $1 990, недалеко от внутридневного минимума $1 986,84 за тройскую унцию. Доллар США выиграл от плохого настроения и тонких рыночных условий, так как европейские торговые площадки были закрыты в связи с пасхальным понедельником.

Опасения были сосредоточены на экономическом росте и потенциальной рецессии в Соединенных Штатах после выхода в пятницу отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе, который показал довольно устойчивый сектор труда. Более высокая доходность государственных облигаций и низкие показатели Уолл-стрит отражают опасения инвесторов и поддерживают американскую валюту.

Между тем, праздничные дни в Европе и скудный макроэкономический календарь в США привели к ограничению торгов в преддверии публикации индекса потребительских цен (CPI) в США в среду. Инфляция в США ожидается на уровне 5,2% г/г в марте после 6% в феврале. Однако базовый показатель ожидается на уровне 5,6%, увеличившись с 5,5% ранее".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары:

"Дневной график XAU/USD показывает, что металл находится на грани медвежьего разворота, хотя требуется дополнительное подтверждение. Пара держится выше всех своих скользящих средних, при этом бычья 20-я простая скользящая средняя (SMA) оказывает динамическую поддержку на уровне $1 968,40. Индикатор Momentum продолжил свое падение и вот-вот пересечет линию 100 сверху вниз на отрицательной территории. Наконец, индикатор относительной силы (RSI) движется на юг, корректируя условия перекупленности, и в настоящее время находится на уровне 58.

Шансы на дальнейшее падение в ближайшей перспективе еще выше, и согласно 4-часовому графику. Пара начала день ниже ныне плоской 20-дневной скользящей средней, которая ограничила раннее продвижение, и остается ниже нее. XAU/USD приближается к бычьей 100-дневной SMA на $1,974.35, а технические индикаторы стабилизировались на дневных минимумах в пределах отрицательных уровней без признаков ослабления медвежьего импульса.

Уровни поддержки: 1,987.40 1,974.35 1,968.40

Уровни сопротивления: 2 002,96 2 011,70 2 024,90"

• Доллар США ускоряет восстановление в понедельник после длинных выходных.
• Доходность в США растет после NFP и в преддверии индекса потребительских цен США.
• XAU/USD не удается удержаться выше $2 000; продолжается коррекция от месячных максимумов.

Цена на золото падает более чем на 1% в понедельник после пятничного NFP и в преддверии важнейших данных по потребительской инфляции в США. Пара XAU/USD отметила новый шестидневный минимум в районе $1,980, а затем сократила потери.

Укрепление доллара и рост доходности в США оказывают давление на желтый металл. Индекс доллара США демонстрирует самый большой дневной рост за последние несколько недель и торгуется на уровне 102,75. В то же время доходность 10-летних облигаций США находится на уровне 3,43%, а 2-летних - на уровне 4,00%.

Пара XAU/USD достигла дна на отметке $1,981, что является самым низким уровнем с прошлого вторника. Она зависла ниже $1,990, держась с медвежьим уклоном в краткосрочной перспективе, продлевая коррекцию от недавней вершины на уровне $2,031.

Технический анализ цены на золото

Металл остается под давлением после прорыва соответствующей краткосрочной линии восходящего тренда, а также после отката ниже отметки $2 000. Основная тенденция - бычья, и цена держится выше ключевых скользящих средних на дневном графике. 20-дневная простая скользящая средняя находится на уровне $1 967.

Если пара XAU/USD снова поднимется выше $2 000, она может восстановить импульс. Следующее сопротивление находится на уровне $2 010, а затем $2 022.

Технические уровни

Ежемесячный Обзор потребительских ожиданий Федерального резервного банка Нью-Йорка показал в понедельник, что ожидания потребителей США по инфляции на один год выросли до 4,7% по сравнению с 4,2% в феврале, что является самым низким уровнем с мая 2021 года.

Дальнейшие подробности публикации показали, что трехлетняя ожидаемая инфляция выросла до 2,8% по сравнению с 2,7% в предыдущем месяце. Пятилетняя ожидаемая инфляция снизилась до 2,5% с 2,6%.

"Восприятие доступа к кредитам ухудшилось, при этом доля домохозяйств, сообщающих, что получить кредит сложнее, чем год назад, выросла и достигла максимума за всю историю", - добавляется в отчете.

Представитель Европейского центрального банка (ЕЦБ) Пабло Эрнандес де Кос заявил в понедельник, что базовая инфляция в Еврозоне, по прогнозам, останется повышенной до конца года, как сообщает Reuters.

"Если базовый сценарий, опубликованный в марте, подтвердится, то в плане денежно-кредитной политики еще есть над чем работать", - добавил де Кос.

Реакция рынка

Похоже, что эти комментарии не помогают евро привлечь покупателей на американской сессии. На момент написания статьи пара EUR/USD торговалась на уровне 1,0840, где она снизилась на 0,5% в дневном исчислении.

• Доллар США набирает обороты на фоне падения акций и роста доходности казначейских облигаций.
• Пара GBP/USD выглядит медвежьей, держась вблизи уровня поддержки 1,2340.

Пара GBP/USD пробила отметку ниже 1,2380 и упала до 1,2342, достигнув самого низкого уровня за неделю на фоне повсеместного укрепления доллара США. На американской сессии доллар получил импульс к росту на фоне роста доходности в США.

От NFP к CPI

Индекс доллара США растет четвертую сессию подряд. Он держится около отметки 102,65, увеличившись за день на 0,57%, и находится на самом высоком уровне за неделю, продолжая отскакивать от месячных минимумов.

Рост доходности помогает доллару в понедельник после последних экономических данных США. Доходность 10-летних трежерис составляет 3,41%, что является недельным максимумом. После выхода отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу, участники рынка переключают свое внимание на индекс потребительских цен в США, который выйдет в среду. После выхода NFP вероятность очередного повышения ставки на майском заседании FOMC выросла.

Доллар США определяет ценовую динамику в понедельник. Большинство европейских рынков были закрыты. На Уолл-стрит Dow Jones падает на 0,20%, а Nasdaq снижается на 1,25% после первых минут торгов.

Краткосрочный прогноз

На данный момент технические индикаторы склоняются в пользу снижения, однако после резкого падения вероятны консолидация и отскок. Восстановление выше 1,2395 ослабит медвежье давление, а выше 1,2440 перспективы изменятся на бычьи.

Непосредственная поддержка находится в районе 1.2340. Прорыв этой отметки должен привести к дальнейшим потерям, нацеленным сначала на область поддержки 1.2290, а затем на минимум прошлой недели 1.2270.

Технические уровни

• USD/CAD становится положительной пятый день подряд и поднимается до недельного максимума.
• Сочетание факторов оказывает поддержку доллару США и продолжает поддерживать внутридневное ралли.
• Низкие цены на нефть не оказывают влияния на луни и не препятствуют продолжающемуся восстановительному движению.

Пара USD/CAD привлекает новых покупателей после внутридневного падения в район 1,3485 и в понедельник пятый день подряд становится положительной. Внутридневной подъем поддерживается появлением агрессивных покупок доллара США (USD) и поднимает цены до недельного максимума в районе 1.3555 за последний час.

На фоне возобновления ставок на дальнейшее ужесточение политики Федеральной резервной системы (ФРС), импульс бегства от рисков повышает спрос на безопасный доллар США и помогает паре USD/CAD развить отскок с отметки 1.3400, самого низкого уровня с 16 февраля, на прошлой неделе. На самом деле, рынки сейчас закладывают в цены более высокую вероятность повышения ставки на 25 б.п. на следующем заседании FOMC в мае, и эти ставки были подтверждены в основном позитивным ежемесячным отчетом по занятости в США (NFP), опубликованным в пятницу.

Между тем, глобальные рисковые настроения пострадали на фоне усиления напряженности в отношениях между США и Китаем по поводу Тайваня. Об этом свидетельствует новое снижение на фондовых рынках, что, в свою очередь, заставляет инвесторов искать убежище в традиционных безопасных активах, включая доллар США. Кроме того, сдержанная динамика цен на сырую нефть, несмотря на предстоящее сокращение предложения со стороны ОПЕК+, не пошла на пользу луни, привязанному к сырьевым товарам. Это поддерживает перспективы дальнейшего укрепления пары USD/CAD, хотя трейдеры могут воздержаться от новых ставок в преддверии ключевых событий центрального банка на этой неделе.

На среду запланировано объявление решения Банка Канады (BoC), которое будет сопровождаться последними данными по потребительской инфляции в США. Затем последует публикация протокола заседания FOMC, который сыграет ключевую роль во влиянии на динамику цен на доллар США и придаст новый направленный импульс паре USD/CAD. В пятницу трейдеры будут следить за выходом ежемесячных данных по розничным продажам в США. В то же время ожидания того, что ФРС приближается к завершению цикла повышения ставок, могут привести к снижению курса доллара и послужить встречным ветром для пары.

Технические уровни для наблюдения

• Пара USD/JPY поднимается до недельного максимума, получая поддержку от комбинации факторов.
• Рост ставок на повышение ставки ФРС на 25 б.п. в мае повышает доллар США и действует как попутный ветер.
• Голубиные высказывания нового главы Банка Японии также способствуют сильному внутридневному росту.

Пара USD/JPY растет третий день подряд в понедельник и достигает недельного максимума перед началом североамериканской сессии. В настоящее время пара находится в районе отметки 133,30, повысившись почти на 0,90% за день, при этом быки нацелились на преодоление барьера 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на фоне широкого укрепления доллара США (USD).

Фактически, индекс доллара США, который отслеживает курс доллара против корзины валют, развивает восстановительный рост с двухмесячного минимума прошлой недели и набирает силу на фоне ожиданий дальнейшего повышения ставок Федеральной резервной системой (ФРС). Рынки сейчас закладывают в цены вероятность повышения ставки на 25 б.п. на следующем заседании FOMC в мае, и эти ставки были повышены преимущественно благоприятными данными по занятости в США, опубликованными в пятницу. Это, в свою очередь, продолжает толкать доллар США вверх, что, наряду с "голубиными" высказываниями нового главы Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда вызвали агрессивное короткое сжатие по паре USD/JPY.

Во время инаугурационной речи Уэда исключил какие-либо серьезные изменения в политике, сказав, что в ЦБ хотят избежать внезапной нормализации монетарной политики, поскольку это окажет большое влияние на рынки. Это, в свою очередь, сильно давит на иену (JPY) и дает дополнительный импульс паре USD/JPY. Тем не менее, бегство от риска, о чем свидетельствует новое падение на фондовых рынках, может оказать некоторую поддержку JPY и сдержать дальнейший рост пары. На фоне опасений по поводу более глубокого глобального экономического спада усиление напряженности между США и Китаем из-за Тайваня снижает тягу инвесторов к более рискованным активам.

Разумным будет дождаться устойчивого прорыва 100-SMA, прежде чем ставить на дальнейший рост перед публикации данных по потребительской инфляции в США и протокола заседания FOMC в среду. Кроме того, трейдеры будут ориентироваться на ежемесячные данные по розничным продажам в США в пятницу. Это сыграет ключевую роль во влиянии на краткосрочную динамику доллара США и поможет определить следующий этап направленного движения пары.

Технические уровни для наблюдения

Финансовые рынки ожидают открытия американской сессии, так как большинство европейских рынков закрыты в связи с пасхальным понедельником. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "пара EUR/USD торгуется вблизи дневного минимума 1,0856, поскольку инвесторы готовятся к напряженной неделе и после длинных выходных. Доллар США ненадолго вырос в Азии, так как инвесторы продолжали оценивать пятничный отчет по занятости в США и рост доходности государственных облигаций. Он снизился после смешанного закрытия азиатских фондовых рынков, но затем возобновил рост перед открытием Уолл-стрит.

Тем не менее, скудный макроэкономический календарь и первостепенные показатели, запланированные на конец недели, удерживают пару в ограниченном внутридневном диапазоне. В среду в США будет опубликован мартовский индекс потребительских цен (CPI), который ожидается на уровне 5,2% г/г после 6% в феврале. Однако базовый показатель ожидается на уровне 5,6%, увеличившись с 5,5% ранее. Кроме того, Еврозона опубликует мартовские розничные продажи во вторник, а Германия представит окончательную оценку гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) в четверг".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует технические перспективы пары EURUSD:

"Пара EUR/USD находится под слабым давлением, но технические показатели на дневном графике далеки от предположений о предстоящем более сильном падении. Пара остается выше всех своих скользящих средних, при этом 20-дневная скользящая средняя частично утратила свою бычью силу и обеспечивает динамическую поддержку на уровне 1,0810. В то же время технические индикаторы продолжают отступать от значений, близких к перекупленности, направляясь на юг в пределах положительных уровней.

4-часовой график показывает, что медведи пользуются преимуществами тонкого рынка. Пара ускорила снижение после того, как неоднократно не смогла преодолеть умеренно медвежью 20-ю простую скользящую среднюю (SMA), хотя более длинные скользящие средние сохраняют свою бычью силу. 100-дневная скользящая средняя обеспечивает немедленную поддержку на уровне 1,0830, а прорыв ниже этого уровня приведет к 1,0745, 61,8% коррекции 2022-летнего спада и сильному статическому уровню поддержки. Наконец, технические индикаторы подтверждают нисходящую тенденцию, направляясь вниз в пределах отрицательных уровней после того, как не смогли удержать положительную динамику.

Уровни поддержки: 1,0830 1,0790 1,0745

Уровни сопротивления: 1,0885 1,0930 1,0985"

• EUR/USD снижается второй день подряд на фоне активной последующей покупки доллара США.
• Оживление ставок на повышение ставок ФРС и геополитическая напряженность благоприятствуют доллару.
• Однако фундаментальный фон требует осторожности перед тем, как делать агрессивные медвежьи ставки.

Пара EUR/USD привлекает продавцов после раннего подъема к области 1.0915 и снижается второй день подряд в понедельник. Это также знаменует третий день негативного движения за предыдущие четыре и приводит цены к недельному минимуму в районе 1.0860-1.0855, который будет наблюдаться на североамериканской сессии.

Сочетание поддерживающих факторов помогает доллару США (USD) получить сильную поддержку в первый день новой недели, что, в свою очередь, оказывает понижательное давление на пару EUR/USD. Индекс доллара США, который отслеживает курс доллара против корзины валют, вырос до недельного максимума на фоне оживления ставок на дальнейшее ужесточение политики Федеральной резервной системы (ФРС). Фактически, рынки сейчас закладывают  в цены более высокую вероятность повышения ставки на 25 б.п. на следующем заседании FOMC в мае, и это благодаря в основном благоприятным данным по занятости в США, опубликованным в пятницу. Кроме того, повышенная напряженность в отношениях между США и Китаем по поводу Тайваня и общий слабый тон на фондовых рынках оказывают поддержку "безопасному" баксу.

Однако инвесторы, похоже, убеждены, что центральный банк США снизит ставки во второй половине года на фоне признаков замедления экономического роста. Это, наряду с бегством в убежища, вызовет новый виток снижения доходности казначейских облигаций США и может удержать быков по доллару от агрессивных ставок. Кроме того, растущее согласие Европейского центрального банка (ЕЦБ) на дополнительное повышение ставок должно продолжать поддерживать единую валюту и ограничивать возможности снижения пары EUR/USD на фоне относительно низких объемов торгов. Это заставляет проявлять некоторую осторожность перед тем, как делать агрессивные направленные ставки и ставить на продолжение недавнего отката пары от более чем двухмесячного максимума в районе 1,0970-1,0975, достигнутого на прошлой неделе.

Трейдеры также могут предпочесть отойти в сторону перед публикацией последних данных по потребительской инфляции в США и протокола заседания FOMC по денежно-кредитной политике в среду. На этой неделе в США также выйдут ежемесячные данные по розничным продажам, которые сыграют ключевую роль в оказании влияния на динамику цен на доллар США в ближайшей перспективе и помогут определить следующий этап направленного движения пары EUR/USD.

Технические уровни для наблюдения

Новый управляющий Банка Японии (BoJ) Казуо Уэда заявил в понедельник, что в ЦБ хотят избежать внезапной нормализации монетарной политики, так как это окажет большое влияние на рынки, сообщает Reuters.

Основные тезисы

• Мы будем обсуждать все варианты политики на каждом заседании по монетарной политике.
• Полностью осознаем, что глобальная экономика замедляется, и ожидается дальнейшее замедление.
• В ценах появляются позитивные признаки.
• Мы можем достичь устойчивого целевого уровня цен, а рост заработной платы усиливается.
• Приложу все усилия для достижения целевого уровня инфляции в течение моего срока полномочий, буду обращать внимание на побочные эффекты.
• Буду стремиться объяснять каждый шаг политики доступным языком.
• Необходимо принять соответствующее решение до достижения этой стадии.

Реакция рынка

Пара USD/JPY выросла после этих комментариев и на момент публикации торговалась с ростом +0.3% на 132.55.

• В понедельник серебро восстановило положительную динамику и вновь приблизилось к пику с начала года.
• Техническая ситуация благоприятствует бычьим трейдерам и поддерживает перспективы дальнейшего роста.
• Перекупленность RSI на дневном графике требует осторожности перед тем, как делать агрессивные ставки.

В первый день новой недели серебро привлекло к себе некоторое количество покупок и в первой половине европейской сессии уверенно подбиралось к $25/00. Белый металл в настоящее время находится чуть ниже почти годового максимума, достигнутого в пятницу, и, похоже, намерен продолжить рост, наблюдавшийся в течение последнего месяца или около того.

Устойчивый прорыв на прошлой неделе выше $24.30-$24.40 был воспринят как новый триггер для быклв. Кроме того, появление новых покупок перед упомянутой точкой прорыва сопротивления, которая теперь превратилась в поддержку, добавляет уверенности в позитивном прогнозе. Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) на дневном графике демонстрирует перекупленность и требует осторожности.

Следовательно, будет разумным дождаться краткосрочной консолидации или умеренного отката перед тем, как ставить на рост. Тем не менее, XAG/USD, похоже, готов преодолеть область $25.10-$25.15 и подняться к области $25.35-$25.40. Рост может привести металл к $26.00 на пути к следующим значимым препятствиям в районе $26.20, $26.40-$26.50 и максимума 2022 года, расположенного перед отметкой $27.00.

С другой стороны, любой значительный откат, скорее всего, привлечет новых покупателей и останется ограниченным в районе $24.40-$24.30. Указанная область теперь должна стать поворотной точкой, прорыв которой может привести к техническим продажам. Тогда XAG/USD может пробиться ниже $24.00 и протестировать область поддержки $23.60-$23.55, а затем опуститься к $23.15 на пути к $23.00.

Дневной график серебра

Ключевые уровни для наблюдения

Как сообщает Reuters, новый управляющий Банка Японии (BoJ) Казуо Уэда в понедельник подтвердил, что ЦБ сделает все возможное для достижения ценовой стабильности и стабильности финансовой системы.

"Очень важно, чтобы финансовое посредничество в экономике бесперебойно функционировало", - добавил Уэда. Он признал, что перед Банком Японии стоит задача приложить различные усилия для поддержания смягчения монетарной политики.

Уэда также отметил, что хочет достичь целевого уровня инфляции в 2% в течение своего 5-летнего срока.

Реакция рынка

Пара USD/JPY не показала немедленной реакции на эти комментарии и на момент публикации торговалась с ростом на 132.30.

После встречи с премьер-министром Японии Фумио Кисидой в понедельник новый управляющий Банка Японии (BoJ) Казуо Уэда заявил, что в ЦБ обсудили необходимость гибкого руководства политикой в условиях экономической неопределенности.

Дополнительные тезисы

• Согласен с премьер-министром Кисидой, что нет срочной необходимости менять совместное заявление с правительством от 2013 года.
• Когда неопределенность высока, правительство и Банк Японии должны тесно общаться.
• Денежные стимулы Банка Японии помогли вывести Японию из дефляции.
• Неопределенность в отношении перспектив высока.

Реакция рынка

Пара USD/JPY оторвалась от минимумов, удерживаясь на уровне 132.00 на комментариях Уэды. Пара стала свидетелем хорошего двустороннего бизнеса в этот пасхальный понедельник.

Аналитики Societe Generale в последнем отчёте для клиентов отметили, что на неделе с небольшим количеством данных после Пасхи основное внимание будет сосредоточено на ежемесячных данных по ВВП.

Дополнительные тезисы

• Начало года было очень волатильным из-за забастовок и других влияний на деятельность государственного сектора, но мы считаем, что в феврале эти эффекты ослабли, что обеспечило второй месяц роста.
• Это повышает надежды на то, что Великобритании удастся избежать рецессии, как недавно прогнозировало Управление по бюджетной ответственности.
• Опрос RICS по жилищному строительству, вероятно, покажет дальнейшее умеренное улучшение.

GBP/USD пытается найти направление с конца прошлой недели. 1.2400 является ключевым уровнем поддержки для пары в ближайшей перспективе. Следующим катализатором для GBP/USD станут данные по мартовской инфляции из США, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• В пятницу Бюро статистики труда США сообщило, что число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США в марте выросло на 236000, по сравнению с рыночным прогнозом в 240000. Уровень безработицы снизился до 3.5% с 3.6%, а коэффициент участия в рабочей силе вырос до 62.6% с 62.5%. Кроме того, годовая инфляция заработной платы, измеряемая средним почасовым заработком, снизилась до 4.2% с 4.6%.
• Реакция рынка на отчет о занятости в США вызвала рост доходности казначейских облигаций США и оказала поддержку доллару США, заставив GBP/USD снижаться перед выходными.
• Согласно инструменту FedWatch Tool от CME Group, в настоящее время рынки оценивают 60% вероятность того, что Федрезерв повысит учетную ставку на 25 базисных пунктов на следующем заседании, по сравнению с 71% в пятницу.
• Если доходность в США повернет на юг на американской сессии, GBP/USD может продолжить восстановление. С другой стороны, негативное открытие основных индексов Уолл-стрит должно помочь доллару США найти спрос и ограничить рост пары.
• Стоит отметить, что в преддверии выхода мартовских данных по индексу потребительских цен (CPI) из США в среду инвесторы могут предпочесть остаться в стороне и затруднить для GBP/USD поиск направления движения.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, паре удалось организовать отскок в начале понедельника, но далее она стабилизировалась выше уровня 1.2400 и скорее всего, будет колебаться в узком диапазоне на фоне неактивных праздничных рынков.

«GBP/USD торгуется чуть ниже нижней границы восходящего регрессионного канала, но 50-периодная простая скользящая средняя (SMA) на четырехчасовом графике остается нетронутой в качестве поддержки. Между тем, индикатор относительной силы (RSI) восстановился до уровня 50, что отражает неактивность продавцов.

С точки зрения снижения, отметка 1.2400 (психологический уровень, статический уровень, 50-периодная SMA) выступает в качестве первой поддержки. При закрытии ниже этого уровня на четырехчасовом графике возможны дополнительные потери в направлении 1.2350 (100-периодная SMA, уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего восходящего тренда) и 1.2300 (психологический уровень, статический уровень).

Если пара поднимется выше 1.2450 (нижняя граница восходящего канала, 20-периодная SMA), покупатели могут активизироваться, и GBP/USD может нацелиться на 1.2500 (психологический уровень, статический уровень) и 1.2525 (максимум от 4 апреля)».

Директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ) Кристалина Георгиева заявила, что рост мировой экономики в 2023 году составит менее 3 процентов, при этом ожидается, что половина мирового роста в этом году придется на Индию и Китай.

Ключевые тезисы

• Импульс исходит от стран с развивающейся экономикой, особенно ярким пятном является Азия. Ожидается, что на Индию и Китай придется половина глобального роста в 2023 году.
• Несмотря на удивительно устойчивые рынки труда и потребительские расходы в большинстве стран с развитой экономикой, а также подъем от возобновления роста в Китае, мы ожидаем, что в 2023 году рост мировой экономики составит менее 3 процентов.
• Экономическая активность замедляется в США и Еврозоне из-за текущего режима повышенных процентных ставок, что оказывает давление на спрос.
• Для стран с низким уровнем дохода повышение стоимости заимствований происходит в период ослабления спроса на их экспорт. Мы видим, что рост их доходов на душу населения остается ниже, чем в странах с развивающейся экономикой. Это серьезный удар, который еще больше затрудняет странам с низким уровнем дохода наверстывать упущенное.

Аналитики TD Securities предлагают "бычий" прогноз по WTI на фоне сокращения добычи нефти ОПЕК+, сокращения запасов нефти в США и потенциального роста спроса на нефть в Китае.

Ключевые тезисы

• Несмотря на опасения относительно слабости мировой экономики и отсутствие тяги к риску, сырая нефть продолжает удерживать сильные позиции, достигнутые в последнее время. Рынок сосредоточен на данных EIA, свидетельствующих о сокращении запасов и неожиданно большом сокращении добычи ОПЕК+.
• Нефтяной комплекс прогнозирует гораздо более жесткие условия спроса-предложения до конца 2023 года, также существуют опасения по поводу спроса на фоне развивающегося банковского кризиса. Предыдущие заявления ОПЕК, предполагавшие избыток во втором квартале, больше не актуальны.
• Несмотря на ожидаемую экономическую слабость в западных странах, мы считаем, что сочетание сокращения ОПЕК+, низкого уровня запасов в нефтегазовом комплексе США и предстоящего резкого роста спроса в Китае приведет к тому, что во второй половине года WTI достигнет $90+, а Brent будет торговаться близко к $100.

Экономисты BBH делятся своими прогнозами относительно того, чего ожидать от важных данных по индексу потребительских цен (CPI) и индексу цен производителей (PPI) в США, которые будут опубликованы на этой неделе в среду и четверг соответственно.

Ключевые цитаты

"Данные по инфляции занимают центральное место на этой неделе. Мартовский индекс ИПЦ будет представлен в среду".

"Основной показатель ожидается на уровне 0,2% м/м и 5,1% г/г против 0,4% м/м и 6,0% г/г в феврале. Базовый показатель ожидается на уровне 0,4% м/м и 5,6% г/г против 0,5% м/м и 5,5% г/г в феврале".

"Следует отметить, что модель прогноза инфляции ФРБ Кливленда предполагает, что базовый ИПЦ составит 0,30% м/м и 5,22% г/г, а базовый ИПЦ - 0,45% м/м и 5,66% г/г, что немного выше консенсуса."

"Индекс цен производителей будет опубликован в четверг. Ожидается, что основной индекс составит 0,0% м/м и 3,0% г/г против -0,1% м/м и 4,6% г/г в феврале. Основной индекс ожидается на уровне 0,3% м/м и 3,5% г/г против 0,0% м/м и 4,4% г/г в феврале".

Экономисты ABN Amro отметили, что "рост занятости в США замедлился до 236 тыс. в марте, по сравнению с 326 тыс. в феврале, и продолжил широкую тенденцию охлаждения рынка труда за последний год или около того".

Дополнительные цитаты

"Уровень безработицы снизился на одну десятую, до 3,5% - почти до исторического минимума. Рост заработной платы остался умеренным - 0,3% м/м (4,2% г/г), хотя здесь следует сделать оговорку, что производительность труда в последнее время была очень слабой, что означает резкий рост стоимости единицы рабочей силы (это означает, что рынок труда все еще создает повышательные риски для инфляции). Общий вывод заключается в том, что рынок труда ослабевает, но остается исключительно дефицитным. "

"Хотя рынки сильно отреагировали на резкое падение числа вакансий JOLTS в среду, мы интерпретируем эти данные с осторожностью, учитывая, что аналогичные масштабные падения в прошлом были впоследствии пересмотрены. Тенденция к пересмотру данных JOLTS может отражать то, что уровень ответов на опрос упал до очень низкого уровня - около 30% (т.е. данные, вероятно, не так надежны, как раньше)".

"Более постепенное замедление на рынке труда видно по другим данным, включая повторные заявки на пособие по безработице и объявления о сокращении рабочих мест (оба показателя растут, но остаются исторически низкими)".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, тонкие торговые условия в пасхальный понедельник, вероятно, не позволят паре набрать направленный импульс, а в условиях пустого экономического календаря рынки могут обращать пристальное внимание на доходность в США.

«В пятницу данные из США показали, что число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло в марте на 236 000, что оказалось немного ниже рыночного прогноза 240 000. За тот же период уровень безработицы снизился до 3,5% с 3,6%, а доля трудоспособного населения выросла до 62,6% с 62,5%. Наконец, средний почасовой заработок вырос на 4,2% в годовом исчислении, по сравнению с 4,6%, зафиксированными в феврале.

Хотя отчет о занятости указал на ослабление условий на рынке труда, рост заработной платы остался относительно здоровым. В свою очередь, доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США продемонстрировала сильный отскок и выросла на 3% в ходе сокращенной сессии в преддверии выходных, что помогло доллару США (USD) удержать свои позиции.

В начале понедельника доходность 10-летних облигаций США снизилась более чем на 1%, и дальнейшая нисходящая коррекция на американской сессии может помочь EUR/USD устоять на ногах и наоборот.

Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются смешанно. В отсутствие выхода важных макроэкономических данных, медвежья динамика основных индексов Уолл-стрит после первого звонка может поддержать доллар США и оказать давление на EUR/USD.

Впрочем, в преддверии мартовских данных по инфляции в США участники рынка, скорее всего, воздержатся от крупных ставок».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара продолжила боковое движение в начале понедельника после небольших потерь в пятницу. При этом технический прогноз на ближайшую перспективу не дает подсказок о дальнейшем направлении торгов.

«Пара EUR/USD торгуется с небольшим понижением под отметкой 1.0920, где сходятся нижняя граница восходящего регрессивного канала и 20-периодная простая скользящая средняя (SMA) на четырехчасовом графике. С другой стороны, 50-периодная скользящая средняя остается нетронутой в качестве поддержки на уровне 1,0900. Наконец, индикатор относительной силы (RSI) колеблется около отметки 50, отражая нерешительность пары.

В случае закрытия ниже 1.0900 на четырехчасовом графике, возможны дополнительные потери в направлении 1.0860 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции последнего восходящего тренда) и 1.0840 (100-периодная SMA).

Если EUR/USD стабилизируется выше 1.0920, она может направиться выше, к 1.0950 (статический уровень) и 1.0975 (максимум 4 апреля)».

Вот что вам нужно знать в понедельник, 10 апреля:

После неактивных торгов в прошлую пятницу, рынки по-прежнему спокойны в начале новой недели, большинство торговых площадок остаются закрытыми в пасхальный понедельник. Во второй половине дня рынки акций и облигаций США откроются в обычном режиме. Февральские оптовые запасы будут единственными данными в экономической повестке дня в США, а президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс выступит с речью в ходе американской сессии.

В пятницу Бюро трудовой статистики США сообщило, что число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло в марте на 236 000, что оказалось немного ниже прогноза рынка 240 000. Уровень безработицы снизился за тот же период до 3,5% с 3,6%, адоля трудоспособного населения увеличилась до 62,6% с 62,5%. Наконец, годовая инфляция заработной платы, измеряемая средним почасовым заработком, снизилась до 4,2% с 4,6%.

После выхода отчета по занятости доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США выросла почти на 3% за сокращенную сессию и прервала семидневную полосу снижения. В свою очередь, индекс доллара США (DXY) зарегистрировал скромный внутридневной прирост. В начале понедельника DXY удерживается выше отметки 102,00, но доходность 10-летних облигаций США остается на отрицательной территории в районе 3,35%. Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются разнонаправленно перед возвращением Уолл-стрит с длинных выходных.

После пятничного отката пара EUR/USD торгуется в очень узком диапазоне в районе 1,0900 утром в Европе в понедельник.

Паре GBP/USD удалось закрыть предыдущую неделю с небольшим повышением в районе 1.2400, но в начале понедельника ей не удается укрепиться.

Пара USD/JPY выросла в ходе азиатских торгов в понедельник и на момент написания торговалась на положительной территории выше отметки 132,50. Данные из Японии, опубликованные ранее сегодня, показали, что индекс потребительского доверия улучшился до 33,9 в марте с 31,1 в феврале.

Цена на золото открылась с медвежьим гэпом после резкого роста доходности в США в пятницу. Пара XAU/USD на момент написания колебалась вверх и вниз в диапазоне чуть ниже отметки $2 000.

Биткоин продемонстрировал скромный рост в воскресенье, но продолжает колебаться в пределах 10-дневного диапазона на уровне около $28 000. Ethereum не может набрать бычий импульс и остается ниже отметки $1 900, несмотря на то, что в воскресенье он прервал трехдневную полосу неудач.

• EUR/USD остается под давлением, торгуясь около внутридневного минимума и прервав трехнедельный восходящий тренд.
• Медвежий прорыв линии трехнедельного восходящего тренда и ослабление бычьей тенденции MACD благоприятствуют продавцам.
• Линия 2-недельной поддержки является дополнительной проверкой для медведей по евро.
• Откат RSI и многочисленные препятствия выше 1.1000 поддерживают надежду в продавцах EUR/USD.

Пара EUR/USD остается в нерешительности в районе 1.0920, недавно отскочив от внутридневного минимума, чтобы сократить потери, понесенные ранее в начале понедельника.

При этом пара демонстрирует U-образный разворот от уровня поддержки 10-DMA, при этом отражая нерешительность предыдущей недели в вопросе прорыва ключевого горизонтального барьера с конца января (в районе 1.0930). EUR/USD остается в боковике после формирования трехнедельного восходящего тренда ранее.

Помимо неспособности пары евро преодолеть барьер 1,0930, ослабление бычьего тренда MACD и откат индикатора RSI (14) также указывают на потенциал отступления EUR/USD.

Однако дневное закрытие ниже уровня поддержки 10-DMA на 1.0890 является необходимым требованием для внутридневных продавцов. После этого последней линией обороны для быков по EUR/USD станет линия восходящей поддержки от 24 марта в районе 1.0850.

Между тем, дневное закрытие выше 1.0930 не станет открытым приглашением для быков по EUR/USD, так как далее в игру вступит предыдущая линия поддержки с середины марта, в районе 1.1015 на момент публикации. Она предшествует годовому максимуму, отмеченному в январе около 1.1035, и эти барьеры могут поставить под сомнение дальнейший рост пары.

В случае если EUR/USD продолжит уверенно укрепляться выше 1.1035, в центре внимания окажется максимум конца марта 2022 года вблизи 1.1185.

В целом, EUR/USD имеет все предпосылки для отката, но празднование Пасхального понедельника ограничивает движения в паре.

EUR/USD: Дневной график

Тренд: Ожидается дальнейшее снижение

• Цена биткоина находится внутри сжимающегося трехнедельного диапазона.
• Восходящий треугольник прогнозирует рост на 7,6% до $30 707.
• Закрытие четырехчасовой свечи или решительный пробой уровня поддержки $26 662 лишит бычий сценарий по BTC силы.

Уже более трех недель цена биткоина находится в состоянии  консолидации, торгуясь между двумя ключевыми уровнями. Несмотря на высокие показатели 1 квартала 2023 года, BTC по-прежнему не знает, куда ему двигаться дальше. Но на этой неделе ситуация может измениться и в скором времени привести к направленному движению.

Цена биткоина и ее следующий шаг

Цена биткоина с 17 марта консолидируется в форме восходящего треугольника. Эта техническая формация содержит более повышающиеся минимумы и равные максимумы, соединенные линиями тренда. Данная формация прогнозирует подъем на 7,6% (цифра получена путем прибавления расстояния между первым пиковым максимумом и минимумом к точке прорыва).

Для цены биткоина существует два варианта прорыва. В первом случае BTC преодолеет барьер в $28 520 и превратит его в поддержку, что приведет к движению к $30 707.

Второй вариант - цена биткоина преодолеет гипотенузу треугольника на уровне $27 660, чтобы собрать стопы на продажу. Это движение ликвидирует ранних быков и заманит в ловушку медведей, создавая идеальную смесь для капитуляции. После такого набега на ликвидность BTC, вероятно, направится выше и преодолеет барьер $28 520, чтобы начать движение к $30 707.

4-часовой график BTC/USDT

Хотя бычий прогноз выглядит логичнее, он может наступить только в том случае, если консолидация продлится четвертую неделю. С другой стороны, BTC может отказаться от сценария восходящего треугольника и отклониться ниже минимума предыдущей недели на уровне $27 166.

Наихудший сценарий реализуется, если цена биткоина закроет четырехчасовую свечу ниже уровня поддержки $26 662. Такое развитие событий аннулирует "бычий" прогноз по BTC и потенциально может спровоцировать снижение до области трехдневного прорыва $25 200 -$23 827, что является долгосрочной игрой.

Комментируя перспективы политики Банка Японии при новом руководстве, секретарь кабинета министров Японии Хироказу Мацуно отметил сегодня: "Я ожидаю, что Банк Японии будет проводить соответствующую денежно-кредитную политику в сотрудничестве с правительством".

Далее, отвечая на вопрос о военных учениях Китая вокруг Тайваня, Мацуно сказал, что власти "внимательно следят за ситуацией".

Новый глава Банка Японии Казуо Уэда, вероятно, проведет свою первую пресс-конференцию в этот понедельник в 13:15 мск.

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая установил курс юаня (CNY) на уровне 6,8764 по сравнению с пятничным фиксингом 6,8838 и ожиданиями рынка 6,8739. Стоит отметить, что накануне USD/CNY закрылся на отметке 6,8676.

В дополнение к фиксингу USD/CNY, ЦБ также опубликовал данные по операциям на открытом рынке (OMO), согласно которым китайский центральный банк вливал на рынок чистую ликвидность в размере 16 млрд. юаней/день, согласно расчетам Reuters.

Также китайский центральный банк оставил 7-дневную ставку РЕПО без изменений на уровне 2,0% во время фиксинга понедельника.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Американо-китайская напряженность обострилась после того, как президент Тайваня Цай Ин-вэнь вернулась из краткого визита в США.

"Китайские военные имитировали точные удары по Тайваню в ходе второго дня учений вокруг острова в воскресенье, при этом министерство обороны острова сообщило о многочисленных вылетах ВВС и о том, что оно следит за ракетными силами Китая", - сообщает Reuters.

Ключевые детали