Новости и прогнозы рынков CFD — 07-10-2022

Шольц подвергся резкой критике за правительственную программу субсидирования цен на энергоносители в размере 200 миллиардов евро и ее потенциальную способность «разорения соседей». Он сказал: «Я уверен, что все знают, что такие меры необходимы и должны быть приняты везде».

Проблема в том, что некоторые страны не могут себе этого позволить или не смогут себе это позволить позже. ЕЦБ медленно подставляет под удар европейский рынок облигаций, и Европе предстоит выучить несколько трудных уроков и предстать перед трудным выбором.

Шольц подчеркнул, что Германия экономически сильна и может себе это позволить, что правда, но так происходит не везде, и многие страны не понимают, сколько времени потребуется, чтобы исправить ситуацию.

Европа говорит о каком-то газовом картеле с Кореей и Японией, но это несбыточная мечта. Нефть также может стать проблемой. Кроме того, надвигается нехватка дизельного топлива. Теперь, когда «Северный поток» разрушен, решений на 2023 год нет, а запасы снижаются.

Совместные закупки энергии могут помочь, но СПГ пользуется спросом во всем мире, и до 2025-2026 годов больших поставок не будет.

Шольц также говорит о долгосрочных закупках СПГ и об отказе от ископаемого топлива. Экспортерам нужны 30-летние контракты, а ЕС эта идея не по душе.

Хорошей новостью является то, что цены на TTF снизились, но мы подозреваем, что это продлится только до тех пор, пока не появится потребность в поставках из-за холодной погоды.

• Пара EUR/USD резко упала после отчета по занятости в США.
• Число занятых в несельскохозяйственном секторе США в сентябре выросло на 263 тысячи.
• Пара остается на пути к тому, чтобы завершить неделю с незначительными изменениями.

Пара EUR/USD смогла развернуть значительную часть дневных потерь, но потеряла импульс к восстановлению, не достигнув 0.9800. На момент написания статьи пара торговалась с понижением -0.1% на 0.9780. Пара EUR/USD может закончить неделю без изменений.

Ранее Бюро трудовой статистики США опубликовало данные о том, что число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 263 000 в сентябре. Этот результат превзошел ожидания рынка в отношении роста на 250 000 и помог доллару остаться на плаву. Кроме того, уровень безработицы снизился до 3.5% с 3.7%.

Индекс доллара США (DXY) подскочил до дневного максимума на 112.82 и заставил пару EUR/USD упасть до недельного минимума на 0.9726. Однако потоки выходного дня и фиксация прибыли, похоже, ограничили рост доллара: индекс DXY отступил ниже 112.50.

Между тем, основные индексы Уолл-стрит торгуются глубоко на отрицательной территории, что затрудняет рост EUR/USD. На момент публикации статьи индексы Nasdaq Composite и S&P 500 потеряли более 2%.

В четвертом квартале канадский доллар ожидает небольшое ослабление, так как Федеральный резерв опережает Банк Канады (BoC). Однако ожидается, что в 2023 году канадский доллар будет укрепляться, поскольку доллар США теряет свою популярность, пишут экономисты CIBC Capital Markets.

Ключевые тезисы

• Ястребиное заявление ФРС в конце сентября и бегство от риска направили доллар США на траекторию укрепления, в результате чего луни обесценился. Вполне вероятно, что и дальше будет то же самое, учитывая открывающийся гэп пиков ставок, а также слабый глобальный рост, благоприятствующий доллару США и ограничивающий любой рост для сырьевых товаров.
• Вполне возможен отскок до 1.40, а отскок в конце года должен привести к тому, что CAD все еще будет находиться на 1.38.
• В 2023 году мы видим возможности для широкого смягчения доллара США, так как ФРС приостановит повышение ставок ниже текущих ожиданий рынка, в результате чего CAD закончит год более сильным, а USD/CAD будет находиться на уровне 1.32.
• Луни все еще может закончить 2024 год ростом, а USD/CAD - на уровне 1.28, чему будут способствовать ожидания ускорения глобального роста и цен на сырьевые товары в 2025 году, что благоприятно скажется на экспортном секторе Канады.

Сентябрьский прирост занятости оказался не слишком большим по сравнению с консенсусом. По мнению экономистов TD Securities, NFP должен быть в целом нейтральным для доллара США в настоящее время.

Ключевые тезисы

• Мы не думаем, что сегодняшний отчет сильно повлияет на курс доллара в ту или иную сторону. Как минимум, рынкам, вероятно, придется подождать до предстоящего отчета по индексу потребительских цен, чтобы определить направление движения.
• Мы по-прежнему считаем, что доллар США будет устойчив до конца года. Валюта, которая, по нашему мнению, наиболее уязвима перед ударом доллара, - это канадский доллар, учитывая ужасные перспективы обслуживания долга домохозяйств.
• Мы опасаемся, что движение выше 145 по USD/JPY приведет к необходимости валютной интервенции, что может стать более вероятным, учитывая предстоящий выпуск данных по CPI (особенно если он будет более сильным). Это может привести к временному ослаблению доллара. Тем не менее, доллар США остается лучшим в своем классе, и мы стремимся к накоплению на провалах.

Экономисты Credit Suisse сохраняют бычий настрой в отношении доллара США и видят возможности для потенциально роста в четвертом квартале.

Ключевые тезисы

• Последнее движение к новому максимуму цикла для доллара США не было подтверждено недельным импульсом, что говорит об "усталости" тренда. Хотя мы сохраняем наш основной и долгосрочный бычий прогноз, мы считаем, что в начале 4 квартала может наступить фаза консолидации, а затем возможен последний скачок к 118.37 и, возможно, к максимуму 2001 года на 121.02.
• Поддержка наблюдается на 109.29 и 107.68, что представляет собой кластер уровней, включающий 55-дневную среднюю, Фибо 23.6% коррекции всего восходящего тренда 2021/2022 годов и сентябрьский минимум, который, по нашему мнению, в идеале должен стать надежным дном. Если слабость продолжится (не наш базовый сценарий), мы ожидаем сильную поддержку на 105.01/104.64.

Луни укрепляется скромными темпами. Экономисты Scotiabank ожидают, что пара USD/CAD опустится ниже 1.3690 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

• На краткосрочных графиках пара USD/CAD выглядит негативно, доллар дважды тестировал 1.3750, прежде чем опуститься ниже. С чисто технической точки зрения эта тенденция скорее предполагает скромные перспективы снижения доллара США в начале торгов ниже уровня поддержки 1.3690.
• Более широкие перспективы неоднозначны. Доллар США держится выше области 1.36, которая, по нашему мнению, является ключевой для тренда в краткосрочной перспективе, но пока несет чистые потери, что указывает на сохранение жесткого сопротивления в области 1.38/3850.

Серебро (XAG/USD) торгуется чуть выше $20.50. Эта цена является прогнозом на конец года для драгоценного металла, сделанным стратегами Commerzbank.

Ключевые тезисы

• Мы подтвердили наш прогноз цен на серебро: цена серебра, скорее всего, будет торговаться на $20.50 к концу года и вырастет до $25 к концу 2023 года.
• Благодаря своему последнему подъему, серебро заметно сократило прежнюю значительную недооцененность по сравнению с золотом. По нашему мнению, у серебра есть дальнейший потенциал для роста. На это указывает не в последнюю очередь важная роль, которую серебро играет в декарбонизации, где ключевыми словами являются фотовольтаика и электромобили.

Устойчивость южноафриканского ранда, вероятно, будет проверена в ближайшие месяцы. Экономисты TD Securities ожидают, что пара USD/ZAR достигнет 18.00, а затем снова опустится до 15.90 к концу следующего года.

Ключевые тезисы

• Мы считаем, что пара USD/ZAR будет торговаться на 18.00 в первом квартале 2023 года, но в конечном итоге ужесточение SARB и крутая кривая SAGB являются факторами поддержки, которые помогут сдержать ослабление ранда.
• Мы ожидаем, что пара USD/ZAR закончит 2023 год на 15.90.

Пара USD/CHF достигла уровня 0.99. Тем не менее, экономисты UBS ожидают, что к концу года пара снизится до 0.96.

Ключевые тезисы

• Хотя инфляция в Швейцарии в сентябре снизилась как по сравнению с предыдущим годом, так и по сравнению с предыдущим месяцем, мы считаем, что ШНБ остается на пути ужесточения и хочет укрепления швейцарского франка для продолжения борьбы с инфляцией.
• Любое ралли по USD/CHF к 0.99 или выше является хорошей возможностью продать доллар в пользу франка. Мы прогнозируем, что пара достигнет 0.96 к концу года и 0.92 к июню следующего года.

Отчеты по занятости в США и Канаде в основном оправдали ожидания консенсус-прогноза и оказали в целом нейтральное влияние на доллар США. Однако экономисты TD Securities ожидают, что пара USD/CAD поднимется к 1.40.

Ключевые тезисы

• Мы считаем, что хотя оба отчета свидетельствуют об умеренности на рынке труда, влияние на доллар США в настоящее время в целом нейтрально.
• USD/CAD, вероятно, сделает еще один рывок вверх, но рынку, возможно, придется подождать отчётов по CPI США и, возможно, Канады, прежде чем закрепить новый максимум с начала года.
• Мы видим сильную поддержку по USDCAD в районе 1.3600/40. Прорыв выше 1.38 может помочь паре рвануть к 1.40. Мы думаем, что нам понадобится немного больше времени, но ожидания пока остаются позитивными.

Ожидается, что S&P 500 ждет фаза восстановления. Но в конечном итоге в 4 квартале ожидается устойчивый прорыв вниз, а целевыми уровнями для аналитиков Credit Suisse являются 3235/3195.

Ключевые тезисы

• Хотя наш более широкий прогноз остается медвежьим, мы продолжаем надеяться на временную фазу восстановления в первой половине 4 квартала, особенно учитывая бычьи дивергенции импульса. Однако после ожидаемого укрепления мы ожидаем устойчивого движения ниже уровня 3595, что приведет к падению к нашей основной цели, кластеру поддержек 3235/3195.
• Тройная недельная дивергенция импульса RSI указывает на то, что в начале 4 квартала наступит временная фаза восстановления.

В краткосрочной перспективе валюты развивающихся стран подвержены давлению. Тем не менее, экономисты TD Securities видят возможности для восстановления в 2023 году.

Ключевые тезисы

• Хотя в ближайшей перспективе давление на валюты развивающихся стран, вероятно, сохранится, мы видим возможности для восстановления в следующем году. Мы ожидаем восстановления BRL, ZAR, PLN и HUF.
• Наши ожидания того, что в следующем году доллар США будет терять позиции, благоприятно отразятся на валютах развивающихся стран, помогая обратить вспять понижательное давление, которое наблюдалось в последние месяцы. Более высокие реальные ставки также окажут поддержку многим валютам развивающихся стран.
• Однако мы осознаем, что ухудшение внешних позиций на развивающихся рынках указывает на то, что валютам развивающихся рынков будет трудно восстановиться даже на фоне более мягкого профиля доллара США.

• Уровень безработицы в Канаде неожиданно снизился в сентябре.
• USD/CAD продолжает торговаться в дневном диапазоне выше 1.3700.

Данные, опубликованные Статистическим управлением Канады, что уровень безработицы в Канаде снизился до 5.2% в сентябре с 5.4% в августе, а чистое изменение занятости составило 21.1 тыс., что немного лучше ожиданий рынка в 20 тыс.

Рост заработной платы в годовом исчислении остается выше 5% четвертый месяц подряд, средняя почасовая заработная плата работников выросла на 5.2% (+$1.57 до $31.67) по сравнению с сентябрем 2021 года (без сезонной корректировки).

Реакция рынка

Канадскому доллару удалось сохранить устойчивость по отношению к доллару США, который начал набирать силу на оптимистичном отчете по занятости в несельскохозяйственном секторе. На момент написания статьи пара USD/CAD торговалась без изменений на 1.3745.

Данные, опубликованные Бюро статистики труда США в пятницу, показали, что число занятых в несельскохозяйственном секторе США выросло на 263 000 в сентябре. Эти данные последовали за августовским ростом на 315 000 и оказались лучше ожиданий рынка в 250 000.

Уровень безработицы снизился до 3.5% с 3.7%, а коэффициент участия в рабочей силе снизился до 62.3% с 62.4%.

Наконец, инфляция заработной платы, измеряемая средним почасовым заработком, снизилась до 5% в годовом исчислении с 5.2%.

Реакция рынка

Индекс доллара США на момент публикации торговался с повышением +0.15% на 112.42.

Пара USD/TRY побила множество рекордных максимумов за последние 24 месяца. По мнению экономистов TD Securities, назревает очередной валютный кризис.

Ключевые тезисы

• Последний валютный кризис датируется декабрём 2021 года, но, как мы считаем, новый находится не за горами и может подтолкнуть пару к 27.00 к декабрю 2022 года.
• Макрофинансовые условия Турции находятся в хрупком и, в конечном итоге, неустойчивом равновесии.
• ЦБРТ продолжает оказывать косвенную поддержку лире через операции с деривативами, объем которых в августе достиг $65 млрд, $30 млрд. из которых подлежат погашению в течение месяца. По этим причинам мы считаем, что грядет очередной валютный кризис, хотя, конечно, точное время его наступления назвать сложно.

Индекс доллара (DXY) отступил после формирования промежуточного максимума в районе 114.80 в прошлом месяце. Тем не менее, технические факторы говорят о сохранении восходящего импульса, и отскок в направлении пика 114.80 снова не за горами, сообщают экономисты Société Générale.

Ключевые тезисы

• Дневной RSI все еще находится на бычьей территории, что указывает на преобладание восходящего импульса.
• Не исключен отскок в направлении 113.60 и пика вблизи 114.80.
• Только если зона поддержки 110.00/109.30 будет пробита, возникнет риск более глубокого отката. При таком сценарии следующей целью может стать сентябрьский минимум 107.60.
•  

В четверг британский фунт стал второй валютой с наихудшими показателями среди валют G10. По мнению экономистов из MUFG Bank, GBP/USD может опуститься к минимумам прошлой недели.

Ключевые тезисы

• Учитывая наш взгляд на дальнейшее ужесточение финансовых условий, фунт остается уязвимым, а настоящее испытание на прочность наступит после того, как Банк Англии прекратит поддержку рынка ценных бумаг на следующей неделе.
• Мы по-прежнему ожидаем, что пара GBP/USD вернется к минимумам, достигнутым в начале прошлой недели.

• Нисходящий импульс EUR/JPY набирает обороты в пятницу.
• Дополнительное снижение может оставить область 144.00 в качестве краткосрочной вершины.

EUR/JPY торгуется под давлением третью сессию подряд и в конце недели прорывается ниже 142.00.

Продолжение снижения, вероятно, оставит недавние пики в районе 144.00 в качестве краткосрочных вершин. В случае ускорения снижения существует промежуточная поддержка в области 139.50/75, где совпадают 100-SMA и 55-SMA.

В то же время, пока цена находится выше ключевой 200-SMA на 136.15, конструктивный прогноз для кросса должен оставаться неизменным.

EUR/JPY: дневной график

Кросс EUR/CAD приблизился к 1.36 ранее на этой неделе. Экономисты из Scotiabank считают, что для достижения 1.40 необходимо преодолеть этот уровень.

Ключевые тезисы

• Долгосрочная (месячная) ценовая динамика поддерживает развитие более широкого разворота. Месячные свечные модели указывают на бычий разворот "Утренняя звезда", развившийся вокруг минимума августа по евро.
• Ближайшее сопротивление находится на 1.3606 (Фибо 23.6% коррекции снижения 2020/21 на 1.5975/1.2875) и, по нашему мнению, достижимо. Устойчивый рост через это сопротивление нацелен на дополнительное укрепление евро к 1.40 (Фибо 38.2% коррекции на 1.4062) в среднесрочной перспективе.

• EUR/USD колеблется вокруг зоны 0.9800 в преддверии NFP.
• Бычьи попытки сталкиваются с жестким барьером на уровне паритета.

EUR/USD колеблется вокруг области 0.9800 в преддверии публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США в пятницу.

Ожидается, что возобновление покупательского интереса встретит жесткий барьер на недавних пиках в районе паритетной зоны. В идеале, EUR/USD должна оставить позади эту ключевую зону сопротивления в ближайшей перспективе, чтобы обеспечить продолжение отскока.

В более долгосрочной перспективе медвежий взгляд на пару должен оставаться неизменным, пока она находится ниже 200-SMA на 1.0616.

EUR/USD: дневной график

• DXY скромно отступает к области 112.00 в пятницу.
• Потери могут набрать темп и попытаться еще раз протестировать уровень 110.00.

DXY находится под небольшим давлением продаж после двух последовательных положительных сессий в конце недели.

Индекс сталкивается с непосредственным риском в связи с выходом данных по занятости в несельскохозяйственном секторе. Негативный сюрприз может побудить продавцов вернуться на рынок и потянуть доллар к области недавних минимумов вблизи 110.00. С другой стороны, сохраняются возможности для движения к максимуму 2022 года вблизи отметки 114.80 (28 сентября).

Перспективы дальнейшего роста доллара должны оставаться неизменными до тех пор, пока индекс торгуется выше 7-месячной линии поддержки в районе 107.50.

В долгосрочной перспективе ожидается, что DXY сохранит конструктивный настрой, пока находится выше 200-SMA на 102.84.

DXY: дневной график

Кросс EUR/HUF поднялся выше 420. Поэтому экономисты TD Securities ожидают, что Венгерский национальный банк ужесточит кредитную политику и доведет курс пары до 412 к концу четвертого квартала.

Ключевые тезисы

• Мы ожидаем, что НБВ продолжит проводить монетарную политику, ориентированную на валюту, а не на инфляцию. По сути, ставки будут повышаться в ответ на ослабление форинта, а не на повышение инфляционных рисков.
• Мы считаем, что EUR/HUF будет торговаться в диапазоне 400-430 в 4 квартале 2022 года, но опустится ниже 420 и установится на уровне 412 к концу квартала.

На фоне повышенного ценового давления экономисты CIBC Capital Markets ожидают, что Швейцарский национальный банк (SNB) будет скоро готов мириться с укреплением франка.

Ключевые тезисы

• В контексте повышенного CPI можно ожидать, что ШНБ будет по-прежнему опасаться того, что повышенное ценовое давление приведет к росту требований к заработной плате. Это происходит на фоне 20-летнего минимума уровня безработицы в 2.1%.
• Центральный банк, заинтересованный в сдерживании роста заработной платы и перегретого рынка недвижимости, может оказаться более активным, чем ЕЦБ, что поддержит укрепление швейцарского франка в 2023 году.
• Прогноз по EUR/CHF: 0.94 в четвёртом квартале 2022 года; 0.97 в первом квартале 2023 года.

Экономисты CIBC Capital Markets уже несколько кварталов сохраняют бычьи позиции по доллару США. На данный момент они не видят причин для отступления.

Ключевые тезисы

• Мы все еще видим достаточную степень неопределенности в отношении цены терминала ФРС, чтобы поддержать доллар на падениях против других основных валют развитых рынков.
• Слабый фон мирового спроса должен продолжать поддерживать доллар США через канал безопасного убежища. Это должно проявиться против сырьевых и отдельных валютных блоков EM, которые до сих пор были относительно защищены от укрепления доллара по сравнению с фондовыми валютами (например, евро и японская иена).
• В следующем году мы ожидаем, что рыночные тенденции сместятся в сторону восстановления за пределами США. Но это уже история для следующего раза.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США испытала кратковременное снижение. Но пока она находится выше уровня 3.50%, восходящий тренд сохранится до 4.00% и даже выше, сообщают экономисты Société Générale.

Ключевые тезисы

• Дневной MACD опустился ниже триггера, однако сигналов к продолжительному откату пока не видно.
• Пик июня вблизи 3.50% остается краткосрочной поддержкой.
• Удерживаясь выше 3.50%, 10-летняя UST, как ожидается, продолжит восходящий тренд в направлении 4.00% и, возможно, даже к верхней границе многомесячного канала вблизи 4.15/4.20%.

Пара GBP/USD опустилась ниже 1.12. Экономисты ING ожидают, что рано или поздно пара вернется ниже 1.10.

Ключевые тезисы

• Мы по-прежнему считаем текущие уровни фунта неустойчивыми, учитывая нестабильность рынка облигаций и ухудшение фискальной ситуации и состояния счета текущих операций Великобритании.
• Возвращение к уровню ниже 1.10, по нашему мнению, является вопросом времени, и сегодняшние данные по заработной плате в США могут способствовать более быстрому снижению.
• Потенциально быстрое ускорение коррекции рынка жилья в Великобритании, безусловно, стало более актуальной темой для правительства и, вероятно, еще одним риском снижения для фунта.

Заместитель главы Банка Англии (BOE) Дэйв Рамсден заявил в пятницу, что они оценят влияние на спрос и инфляцию правительственного плана роста в ходе раунда прогнозирования, предшествующего следующему заседанию по вопросам политики, согласно Reuters.

Основные тезисы

"Пакет мер энергетической поддержки Великобритании представляет собой очень значительное фискальное вмешательство, которое можно рассматривать как шок.

Воздействие плана роста Великобритании, вероятно, будет существенным для экономических перспектив на ближайшие три года, что также является  актуальным для монетарной политики".

Недавние движения на рынке могут оказать значительное прямое влияние на ноябрьские прогнозы и на более широкую оценку комитетом финансовых условий.

В целом, корректировка рыночных цен соответствовала ужесточению денежно-кредитной политики во всем мире.

Часть рыночной переоценки продолжает отражать более широкие глобальные события, но, несомненно, есть и компонент, связанный с Великобританией.

Я думаю об операции Банка Англии по покупке гилтов как об операции, призванной выиграть время.

Одним из ключевых моментов для MPC на предстоящих заседаниях будет вопрос о том, отражает ли недавняя переоценка британских активов изменение оценки рынками сочетания фискальной и монетарной политики в макроэкономической политике Великобритании.

Реакция рынка

После этих комментариев курс GBP/USD немного снизился с максимумов сессии и в последний раз за день вырос на 0,35%, достигнув отметки 1,1198.

Пара GBP/USD набрала обороты и поднялась выше отметки 1,1200 в начале пятницы после двухдневного падения. Как пишет аналитик FXSstreet Эрен Сензегер, "пара торгуется между ключевыми техническими уровнями, и реакция рынка на отчет о занятости в США за сентябрь может определить следующее краткосрочное направление для пары.

Ястребиные комментарии чиновников ФРС и пессимизм  на рынке позволили доллару сохранить свою силу в четверг и заставили GBP/USD потерять более 1% второй день подряд. Представиьель ФРС Кристофер Уоллер вновь заявил, что инфляция далека от целевого показателя центрального банка США, и добавил, что для ее снижения необходимо проводить агрессивную политику. Комментируя перспективы инфляции, недавно назначенная представитель  ФРС Лиза Кук сказала, что им необходимо сохранять ограничительную политику до тех пор, пока они не убедятся, что инфляция твердо находится на пути к 2%.

На позитивной для британского фунта ноте министр иностранных дел Ирландии Саймон Ковени заявил в пятницу, что в четверг у него состоялась очень хорошая встреча с министром иностранных дел Великобритании Клеверли по поводу протокола по Северной Ирландии. "Мы не думаем, что нам следует увлекаться теплыми словами, но новое правительство Великобритании готово к серьезному обсуждению", - добавил Ковени.

Тем не менее, на данном этапе инвесторы вряд ли будут придавать слишком большое значение событиям, связанным с Brexit, и данные по занятости NFP должны доминировать в действиях пары во второй половине дня.

Рынки ожидают, что NFP в сентябре вырастет на 250 000. Более сильный, чем прогнозировалось, рост NFP может дать толчок доллару и спровоцировать очередную распродажу американских акций. При таком сценарии пара, скорее всего, развернется на юг и закончит неделю на медвежьей ноте. С другой стороны, если показатель NFP составит 200 тыс. или ниже, доллар понесет большие потери против своих основных конкурентов".

Аналитик FXStreet эЭрен Сензегер комментирует техническую ситуацию в паре GBP/USD::

"Пара GBP/USD набрала обороты и поднялась выше отметки 1,1200 в начале пятницы после двухдневного падения. Пара торгуется между ключевыми техническими уровнями, и реакция рынка на отчет о занятости в США за сентябрь может определить следующее краткосрочное направление для пары.

Индикатор Relative Strength Index (RSI) на четырехчасовом графике движется в боковом направлении вблизи отметки 50, отражая нерешительность пары. 1.1270 (23,6% коррекция Фибоначчи последнего восходящего тренда) выступает в качестве начального сопротивления перед 1.1300 (20-периодная SMA) и 1.1400 (200-периодная SMA).

Поддержка расположена на 1.1130 (38,2% коррекция Фибоначчи, 50-периодная SMA), 1.1100 (психологический уровень) и 1.1030 (50% коррекция Фибоначчи)".

Валютные опционы, истекающие 6 октября в 18:00 по московскому времени, по данным DTCC.

- EUR/USD: EUR

• 0.9690-00 1.6 млрд
• 0.9730-40 1.29 млрд
• 0.9750-55 1.14 млрд
• 0.9770-75 820 млн
• 0.9800-10 2.17 млрд
• 0.9845-55 1.98 млрд
• 0.9860 254 млн
• 0.9870-80 694 млн
• 0.9900 1.79 млрд
• 0.9915-25 1.84 млрд
• 0.9940-50 1.2 млрд

- GBP/USD: GBP

• 1.1050 255 млн
• 1.1150 230 млн
• 1.1220 255 млн
• 1.1300 585 млн
• 1.1400 572 млн

- USD/JPY: суммы в долларах

• 143.90-00 380 млн
• 144.55-57 417 млн
• 145.00 235 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.9900 212 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6370 371 млн
• 0.6545-50 309 млн
• 0.6535 395 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3715-20 535 млн
• 1.3885 900 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8700 1.1 млрд
• 0.8900 536 млн

- EUR/CHF: суммы в евро

• 0.9625 260 млн

В своем последнем исследовании, опубликованном в пятницу, Европейский центральный банк (ЕЦБ) заявил, что "растущий потребительский спрос во всей еврозоне играет все большую роль в чрезмерном росте инфляции".

Дополнительные выводы

"Некоторые политики опасаются - ценовое давление становится все более укоренившимся.

В последние месяцы факторы спроса и предложения играли в целом схожую роль в (базовой) инфляции.

В последнее время вклад компонентов инфляции в сфере услуг, обусловленных преимущественно спросом, превысил вклад компонентов, обусловленных преимущественно предложением.

Реакция рынка

Единую валюту не беспокоят вышеупомянутые выводы, пара EUR/USD торгуется на уровне 0,9807, повышаясь на 0,21% от цены открытия.

Председатель Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен заявила в пятницу, что "члены Европейского союза (ЕС) теперь готовы обсуждать предельные цены, обсуждать, как ограничить максимумы на энергетическом рынке".

"Нам нужно обсудить, как и где установить предельные цены", - добавила она.

Параллельно с Шарлем Мишелем, президент Европейского совета, сказал, что "нам нужно решение по энергетическим мерам как можно скорее".

Хайтам Аль Гайс, новый генеральный секретарь Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), заявил в пятницу, что "мощности по добыче нефти, освободившиеся в результате последних сокращений производства, могут позволить странам вмешаться в случае любого кризиса на нефтяных рынках".

Дополнительные цитаты

"Миру необходимо 12 триллионов долларов инвестиций в нефтяной сектор в глобальном масштабе.

Отсутствие инвестиций существенно влияет на глобальное энергоснабжение".

Реакция рынка

Нефть маркиWTI не достигла максимумов и в настоящее время торгуется на уровне $88,29, не изменившись за день.

Главный валютный дипломат Японии Масато Канда заявил в пятницу, что он "никогда не чувствовал предела возможностей для валютных интервенций".

Канда добавил, что "предпринимает различные шаги, чтобы не столкнуться с ограничением боеприпасов, когда дело доходит до валютной интервенции".

Реакция рынка

USD/JPY продолжает отступать от уровня выше 145.00 на фоне вербальной интервенции Японии. На момент написания статьи пара торгуется с понижением на -0,21% от цены открыттия  на уровне 144,81.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) вряд ли выполнит медианные ожидания повышения ставки. Кроме того, замедление мирового спроса будет оказывать давление на рост в регионе, оказывая давление на евро в четвертом квартале, считают экономисты CIBC Capital Markets.

Торговля вряд ли принесет пользу еврозоне до 2023 года

"ЕЦБ, похоже, намерен довести ставку по депозитам до 2,00% к концу года. Совокупное ужесточение ставки на 125 б.п. оставит спрэды по ставкам по-прежнему в значительной степени в пользу США.

Препятствия в реальном секторе экономики евро подчеркивают, что ЕЦБ, похоже, вряд ли выполнит медианные ожидания повышения ставки. Более того, слабость мировой экономики будет означать, что торговля вряд ли принесет пользу еврозоне до 2023 года.

"В то время как энергетический кризис в еврозоне остается предметом беспокойства, мы также ожидаем, что рынки будут помнить о риске расширения спредов BTP-Bund".

Пара EUR/USD перешла в фазу консолидации на уровне около 0,9800 в начале европейской сессии в пятницу. Как пишет аналит ик FXStreet Эрен Сензегер, "инвесторы воздерживаются от крупных ставок в преддверии выхода важного отчета о занятости в США за сентябрь.

В четверг неблагоприятная для риска рыночная среда помогла доллару укрепиться против своих конкурентов. Восстановление доходности казначейских облигаций США на фоне "ястребиных" комментариев ФРС дало дополнительный импульс валюте, и индекс доллара США (DXY) второй день подряд закрылся на положительной территории.

"Я вижу большую устойчивость инфляции и вижу, что ставки будут расти выше, чем медианный прогноз политиков ФРС", - заявила в конце четверга Глава  ФРБ Кливленда Лоретта Местер. Между тем, представитель  ФРС Кристофер Уоллер заявил, что денежно-кредитная политика может и должна использоваться агрессивно для снижения инфляции.

Во второй половине дня Бюро статистики труда США опубликует данные по рынку труда. Инвесторы ожидают, что число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) в сентябре выросло на 250 000 после более благоприятного, чем ожидалось, увеличения в августе на 315 000. Уровень безработицы, по прогнозам, останется без изменений на  3,7%, а коэффициент участия в рабочей силе снизится до 62,2% с 62,4%.

Реакция рынка на NFP должна быть простой. Здоровый рост числа рабочих мест без учета с/х сектора, вероятно, окажет положительное влияние на доллар и наоборот. Еженедельные первичные заявки на пособие по безработице в сентябре неуклонно снижались, а последние исследования PMI от ISM показали рост занятости в секторе услуг и умеренное сокращение занятости в производственном секторе.

Предыдущие четыре публикации NFP превзошли ожидания рынка и позволили ФРС придерживаться своей агрессивной ястребиной риторики. Хотя один разочаровывающий отчет вряд ли вызовет значительные изменения в политике ФРС, отсутствие значительной коррекции в долларовом индексе с начала лета говорит о том, что участники рынка могут искать возможность для продажи доллара. Следовательно, реакция рынка на слабый отчет по занятости, скорее всего, будет сильнее, чем на оптимистичный".

Аналитик FXStreet эЭрен Сензегер комментирует техническую ситуацию в паре EUR/USD:

"Пара EUR/USD перешла в фазу консолидации на уровне около 0,9800 в начале европейской сессии в пятницу. Инвесторы воздерживаются от крупных ставок в преддверии выхода важного отчета о занятости в США за сентябрь.

После падения в четверг индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике опустился ниже отметки 50. Однако с тех пор индикатор движется в боковом направлении, что говорит о том, что продавцы пока остаются в стороне.

 0,9780 (50% коррекция Фибоначчи последнего восходящего тренда) выступает в качестве первой поддержки перед 0,9720 (61,8% коррекция Фибоначчи) и 0,9650 (статический уровень).

Сопротивления расположены на 0,9830 (38,2% коррекция Фибоначчи, 100-периодная SMA), 0,9900 (психологический уровень, 23,6% коррекция Фибоначчи ) и 0,9920 (200-периодная SMA)".

Министр иностранных дел Ирландии Саймон Ковени заявил в пятницу: "У меня была очень хорошая встреча с министром иностранных дел Великобритании,  посвященная (североирландскому) протоколу".

Дополнительные тезисы

"Новый глоток позитива привел к птимизму.

Мы не думаем, что нам следует увлекаться теплыми выражениями, но новое правительство Великобритании готово к серьезному обсуждению.

Ранее на этой неделе Ковени сказал: "Еще предстоит выяснить, готово ли это новое британское правительство идти на компромиссы, чтобы добиться заключения сделки, но, безусловно, настроение изменилась довольно фундаментально, мы приветствуем это и будем работать не только над отношениями, чтобы восстановить доверие, но и над практическими решениями".

Реакция рынка

Пара GBP/USD привлекла покупателей на возобновившемся оптимизме по Brexit, пара приблизилась к барьеру 1,1200, прибавив 0,24% за день.

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ сократился всего на 441 контракт в четверг после трех ежедневных ростов подряд. С другой стороны, торговые объемы возобновили восходящий тренд и выросли примерно на 63,8 тыс. контрактов.

Природный газ надеется чисто пробить отметку $7,00 

В четверг цены на природный газ ненадолго превысили отметку $7,00 за MMBtu, хотя и закрылись ниже этого уровня со скромным приростом и на фоне небольшого снижения открытого интереса. Тем не менее, вероятна коррекция вниз, и ожидается, что область $6,50 окажет достойную поддержку.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) намерен и дальше отставать от Федеральной резервной системы в вопросе ужесточения. Поэтому экономисты Национального банка Канады ожидают, что евро останется под давлением.

Еврозона готовится к рецессии

"ЕЦБ все еще отстает от ФРС в ужесточении политики и может быть ограничен, поскольку зона единой валюты готовится к рецессии. .

Мы ожидаем, что евро останется слабым до тех пор, пока не станет ясно, что ФРС начнет смягчать денежно-кредитную политику. Таким образом, евро может увидеть ограниченный рост в середине 2023 года".

Вот что вам нужно знать в пятницу, 7 октября:

В начале пятницы доллар остается устойчивым по отношению к своим основным конкурентам, так как инвесторы готовятся к ожидаемому отчету по занятости NFP за сентябрь. Индекс доллара США движется вверх и вниз в узком диапазоне выше 112,00 после двухдневного подъема, доходность 10-летних казначейских облигаций США держится выше 3,8%, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются без изменений в начале пятницы. В европейские торговые часы Банк Англии (BoE) выпустит свой квартальный бюллетень за третий квартал, а Статистическое управление Канады также опубликует отчет о занятости за сентябрь.

В четверг доллар нашел спрос в качестве безопасного убежища на фоне просевшего рынка и продолжил опережать своих конкурентов. Кроме того, "ястребиные" комментарии чиновников ФРС помогли валюте сохранить свою силу. Глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что ФРС "довольно далеко" от паузы в ужесточении политики, а представитель ФРС Кристофер Уоллер подтвердил, что ожидает дальнейшего агрессивного повышения ставок в борьбе с инфляцией.

Между тем, госсекретарь США Энтони Блинкен заявил в четверг, что они рассматривают варианты ответных мер в отношении Саудовской Аравии после решения ОПЕК+ значительно сократить добычу сырой нефти. Хотя баррель West Texas Intermediate (WTI) торгуется на отрицательной территории чуть выше $88, на недельной основе он вырос более чем на 10%.

После бокового движения вблизи 0,9800 на азиатской сессии, пара EUR/USD оказалась под умеренным медвежьим давлением и стала отрицательной в течение дня ниже 0,9780. Данные из Германии показали, что розничные продажи и промышленное производство в августе сократились на 1,3% и 0,8% в месячном исчислении, что затрудняет спрос на валюту.

GBP/USD потеряла почти 200 пунктов в четверг и закрылась ниже 1,1200. Пара продолжает снижаться в начале пятницы и в последний раз торговалась на уровне 1.1130. В четверг Великобритания и ЕС возобновили переговоры по протоколу по Северной Ирландии. Комментируя последние события, министр иностранных дел Ирландии Саймон Ковени заявил, что он не ожидает достижения соглашения к 28 октября. "Я думаю, что мы сможем добиться значительного прогресса по некоторым вопросам, которые действительно важны для жителей Северной Ирландии", - добавил Ковени, - "В частности, для юнионистского сообщества и деловых кругов".

Потери золота в четверг оставались ограниченными, поскольку доходность 10-летних казначейских облигаций США пыталась набрать бычий импульс после роста выше 3,8%. Пара XAU/USD остается относительно спокойной на уровне $1,710 в начале пятницы.

USD/JPY выросла в четверг и закрылась выше 145.00. "Недавние резкие, односторонние движения иены нежелательны", - повторил ранее в этот день премьер-министр Японии Фумио Кисида. "Вмешательство Японии в прошлом месяце отразило мнение, что мы не можем закрывать глаза на спекулятивные движения валютного курса". Пара движется в боковом направлении вблизи 145.00 после этих комментариев.

Биткоин упал на фоне неприятия риска в четверг и потерял почти 1%. BTC/USD в последний раз демонстрировал небольшие дневные потери на уровне $19 850. Ethereum закрылся без изменений в четверг и, похоже, не может сделать решительный шаг в любом направлении в начале пятницы, пока держится выше $1 300.

Россия поддерживает очень высокий уровень доходов от экспорта нефти, природного газа и угля. Но это не защищает российскую экономику по четырем причинам, сообщают аналитики Natixis.

Россия сильно страдает от международных санкций

"В результате эмбарго на западные товары российский импорт заметно сократился: Валютная выручка России не может быть использована для покупки товаров и услуг.

Уход западных компаний и эмбарго на импорт технологий привели к резкому сокращению производства некоторых товаров и услуг; последствия эмбарго со временем будут усугубляться.

Инфляция высока, а потребление домохозяйств резко снижается.

Ограничение, которое западные страны наложат на цену российской нефти, приведет к снижению цены на нефть на рынках, где страны все еще покупают ее".

Европейский центральный банк (ЕЦБ), скорее всего, продолжит значительное повышение ключевой ставки. Однако евро продолжит свое падение, поскольку энергетический кризис оказывает давление на единую валюту, сообщают экономисты Commerzbank.

Устойчиво высокие уровни, вероятно, останутся сложными

"Денежно-кредитная политика вряд ли окажет какую-либо поддержку евро в ближайшие недели, так как повышение ставки на 75 б.п. более или менее предрешено на следующем заседании.

Риск, скорее всего, заключается в том, что ЕЦБ будет более осторожным, чем ожидает рынок. В этом случае евро, вероятно, окажется под давлением обесценивания. Хотя мы не ожидаем такого сценария, рынок, вероятно, учтет этот риск при оценке курса евро.

Устойчиво более высокие уровни евро, вероятно, останутся недостижимыми  в этой среде. Напротив, мы продолжаем отмечать риск дальнейшего ослабления евро, поскольку энергетический кризис как фактор неопределенности будет продолжать оказывать давление на единую валюту."

• Розничные продажи в Германии составили -4,3% г/г в августе против ожидаемых -5,6%.
• Розничные продажи в Германии составили -1,3% м/м в августе против -1,0% ожиданий.

Розничные продажи в Германии упали на 1,3% м/м в августе против -1,0% ожидаемых и 1,9% предыдущих, показали официальные данные Destatis в пятницу.

В годовом исчислении розничные продажи в стране составили -4,3% в августе против ожидавшихся -5,1% и падения на 2,6% в июле.

Евро мало изменился на неоднозначных немецких данных. На момент написания статьи основная валюта торгуется по 0,9793, поднявшись на 0,07%.

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть вырос третью сессию подряд в четверг, на этот раз более чем на 9 тыс. контрактов.. В то же время торговые объемы резко снизились примерно на 265,2 тыс. контрактов после трехдневного роста.

WTI: следующая цель находится на отметке $90,00

В четверг цены на нефть WTI продолжили рост четвертую сессию подряд. Движение происходило на фоне роста открытого интереса, что позволяет ожидать дальнейшего роста в ближайшей перспективе. Однако резкое снижение объема может замедлить темпы движения, в то время как сырьевой товар продолжает стремиться к отметке 90,00 долларов за баррель и выше.

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на золото вырос всего на 440 контрактов после двух последовательных дневных откатов. Торговые объемы тем временем напротив, продолжили нисходящий тренд и сократились примерно на 36,7 тыс. контрактов

Золото может вернуться к отметке $1 700

Снижение цен на золото в четверг произошло на фоне небольшого роста открытого интереса, что выглядит благоприятным фактором для продолжения снижения в ближайшей перспективе. Тем не менее, следующий уровень для желтого металла находится на отметке $1 700 за тройскую унцию.

Премьер-министр Японии Фумио Кисида высказывает свою точку зрения на недавнюю интервенцию  во время своего выступления в пятницу.

Ранее на этой неделе японский лидер заявил, что "важно связать слабую иену с восстановлением экономики путем возобновления въездного туризма, возвращения производства".

Ключевые цитаты

"Недавние резкие, односторонние движения иены нежелательны.

Вмешательство Японии в прошлом месяце отражает мнение, что мы не можем закрывать глаза на спекулятивные движения валютного курса".

Президент США Джо Байден, выступая сегодня на собрании демократов, сказал: "Мы не сталкивались с перспективой Армагеддона со времен Кеннеди и кубинского ракетного кризиса".

Он сказал, что Путин "не шутит, когда говорит о возможном применении тактического", ядерного или биологического оружия, потому что его вооруженные силы не справляются с поставленными задачами.

Президент Владимир Путин, глава  крупнейшей в мире ядерной державой, неоднократно предупреждал Запад, что любое нападение на Россию может спровоцировать ядерный ответ.

В других новостях Путин заявил, что ожидает усиления санкционного давления на российскую экономику, выступая по телевидению на встрече с правительственными чиновниками.

Reuters также сообщает, что Кремль опроверг сообщения о том, что 700 000 россиян бежали из страны после того, как Москва объявила мобилизацию, чтобы призвать сотни тысяч для участия в боевых действиях в Украине.

Между тем, американские спецслужбы считают, что часть украинского правительства санкционировала взрыв бомбы в автомобиле под Москвой в августе, в результате которого погибла Дарья Дугина, дочь видного российского философа, сообщает New York Times.

Военные Южной Кореи заявили в пятницу, что они и США проведут совместные морские учения с участием американского авианосца в водах у восточного побережья страны 7-8 октября.

"Мы продолжим укреплять наши оперативные возможности и готовность ответить на любые провокации Северной Кореи посредством совместных учений с ... авианосной ударной группой США "Рейган", - заявил Объединенный комитет начальников штабов Южной Кореи.

Это произошло после многодневных запусков ракет в сторону Японии со стороны Северной Кореи.

В начале недели Япония призвала жителей укрыться в убежище после того, как Северная Корея запустила баллистическую ракету над севером страны.

Это был первый ракетный запуск Северной Кореи над Японией с 2017 года.

США, Япония и Южная Корея уже провели собственные военные учения в ответ.

Усиление ракетных испытаний Пхеньяна вызвало немедленную ответную реакцию со стороны Токио и привело рынки в состояние  тревоги.

Государственный секретарь США Энтони Блинкен заявил в четверг, что Соединенные Штаты "рассматривают ряд вариантов ответных мер" в отношении Саудовской Аравии  после того, как Эр-Рияд и другие страны ОПЕК+ договорились на этой неделе о значительном сокращении добычи нефти.

"Что касается дальнейших отношений (с Эр-Риядом), мы рассматриваем ряд вариантов ответа. Мы ведем тесные консультации с Конгрессом", - сказал Блинкен на пресс-конференции в Лиме вместе со своим перуанским коллегой.

Reuters сообщает, что "Блинкен не уточнил, какие шаги рассматривает Вашингтон". Администрация президента Джо Байдена обдумывала ответные меры после того, как производители нефти ОПЕК+, в число которых входит и Россия, договорились в среду о сокращении добычи.

Между тем, цены на нефть выросли в пятницу, продолжая тенденцию к росту после того, как ОПЕК+ на этой неделе договорилась о порддержке аспекта предложения. Картель договорился о сокращении добычи на 2 миллиона баррелей в день (б/с).

Фьючерсы на нефть Brent подорожали на 19 центов до $94,61 за баррель . Спот WTI торгуется на уровне $88,50, снизившись на 0,5% в Азии в пятницу.

В своем полугодовом обзоре финансовой стабильности Резервный Банк Австралии (РБА) в пятницу предупредил, что риски для финансовой стабильности в последние месяцы возросли.

РБА заявил, что по мере роста процентных ставок увеличивается давление на бюджеты австралийских домохозяйств и денежные потоки бизнеса, в то время как цены на жилье снижаются.

"Риски для финансовой стабильности увеличатся в результате дальнейшего существенного ужесточения глобальных финансовых условий", - говорится в 70-страничном обзоре РБА.

" Перспективы финансовой стабильности в ближайшие годы будут в значительной степени зависеть от способности домохозяйств и бизнеса противостоять сложным экономическим условиям как в Австралии, так и на международном уровне", - заявил РБА.

Ключевые тезисы

Риски для финансовой стабильности возросли во всем мире.

Рынки испытывают стресс из-за синхронного ужесточения политики, геополитической напряженности, роста курса доллара и цен на энергоносители.

Риски для стабильности увеличатся в результате дальнейшего существенного ужесточения глобальных финансовых условий.

Австралийские банки ликвидны, хорошо капитализированы и устойчивы к любым просрочкам по кредитам.

Важно, чтобы стандарты банковского кредитования оставались разумными.

Австралийские домохозяйства и банки в целом имеют устойчивое финансовое положение.

Некоторые домохозяйства уже ощущают нагрузку от повышения ставок, которое, вероятно, продлится еще некоторое время.

Задержки означают, что повышение ставок еще не полностью отразилось на ипотечных платежах.

Небольшая группа заемщиков особенно уязвима к трудностям с выплатами.

Большинство держателей ипотечных кредитов имеют значительный собственный капитал в своих домах и могут пережить очень сильное падение цен.

Многие предприятия сталкиваются с ростом затрат, повышением ставок и замедлением роста доходов.

Показатели финансового стресса, вероятно, будут расти в предстоящий период.

Кибератаки и изменение климата являются серьезными вызовами для финансовых систем.