Новости и прогнозы рынков CFD — 10-05-2022

«Ожидается, что цены на бензин с учетом сезонных колебаний упадут примерно на 5% в апреле. Расходы на отопление домов и электроэнергию должны ослабить общий рост цен на энергию для CPI, но энергетический компонент является ключевым для прогнозируемого увеличения на 0,2% м/м. Если это так, то годовой показатель упадет до 8% с 8,5% в марте и вселит надежду на то, что пиковый темп CPI был установлен в прошлом месяце. Однако неизвестность в отношении ценового давления на энергоносители сохраняется, поэтому мы называем пик на уровне 8,5%, отмечая, что убеждение основывается на развитии цен на нефть и газ. Ожидается, что базовый индекс потребительских цен вырастет на 0,4% м/м (5,9% г/г), поскольку компоненты арендной платы и жилья составляют большую долю индекса, и они ожидают увеличения на 0,4%».

• Доллар США снова укрепляется, поскольку Уолл-стрит опять находится в красной зоне.
• Пара GBP/USD готовится к самому низкому дневному закрытию с июня 2020 года.
• Данные впереди: инфляция в США в среду, ВВП Великобритании за 1 квартал в четверг.

Пара GBP/USD опустилась до 1,2291 и отметила свежий дневной минимум , поскольку доллар США стал положительным на фоне бегства от рисков. Акции Уолл-стрит сдали позиции, поскольку преобладает неприятие риска.

Dow Jones падает на 0,74%, опустившись более чем на 500 пунктов от начального уровня и готовится закрыться в минусе 4-й день подряд. Снижение остается устойчивым и поддерживает доллар, даже когда доходность в США падает. Спрос на безопасные активы продолжает приводить к снижению доходности. Доходность 10-летних облигаций США достигла дна в 2,94% после достижения в понедельник 3,20%. DXY вырос на 0,10%, до 103,85.

 Кабель остается вблизи многолетних минимумов, под давлением. Перспективы мировой экономики продолжают оказывать давление на настроения финансовых рынков.

Представители ФРС во вторник продолжают давать ястребиный комментарии. Данные по инфляции в США выходят в среду. В Великобритании ключевой отчет недели будет в четверг -  ВВП за 1 квартал.

Аналитики Brown Brother Harriman отмечают, что ожидания Банка Англии по ужесточению ослабли. «WIRP предполагает, что еще одно повышение на 25 б.п. будет полностью заложено в цены кследующей встрече 16 июня, в то время как шансы повышения на 50 б.п. минимальны. Заглядывая в будущее, рынок свопов закладывает в цены повышение в 125-150 б.п. от общего ужесточения в течение следующих 12 месяцев, что приведет к пику учетной ставки между 2,25-2,50%. На этой неделе нет других докладчиков Банка Англии , и, учитывая коммуникационную катастрофу на прошлой неделе, это может быть неплохо».

Пара GBP/USD вот-вот продемонстрирует самое низкое закрытие с июня 2020 года, хотя она остается вблизи минимума внутридневного цикла. Прогноз продолжает указывать на снижение с областью 1.2300, предлагающей поддержку в данный момент. Закрытие выше 1,2400 может смягчить медвежье давление.

Технические уровни

• Мексиканский песо снижается на фоне бегства от рисков.
• Пара USD/MXN отскочила и нацеливается на тестирование 20,45, а затем 20,50.
• Ключевые события впереди: инфляция в США в среду и заседание ЦБ Мексики в четверг.

Пара USD/MXN во вторник выросла в течение последних часов, поскольку американские акции не смогли удержаться на позитивной территории. Бегство от рисков оказывает давление на валюты развивающихся рынков, включая мексиканское песо. ЦБ Мексики, скорее всего, объявит о повышении ставки на 50 б.п. в четверг.

С технической точки зрения, краткосрочный настрой является бычьим, особенно выше 20,25. Следующее сопротивление находится на отметке 20,45. Дневное закрытие выше 20,50 должно позволить продолжить рост в краткосрочной перспективе. Следующий сильный барьер ожидается на 20.70.

Падение ниже 20,25 смягчит бычий импульс. Ниже находится 20-дневная скользящая средняя на уровне 20,17, а закрытие ниже нее должно обнажить майский минимум на уровне 19,99.

Риски по-прежнему, по-видимому, склоняются в сторону повышения в краткосрочной перспективе, но USD/MXN должен пробиться выше 20,50, чтобы открыть двери для продолжения роста, в то время как рост ниже кажется ограниченным.

Дневной график USD/MXN

Президент  ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила во вторник, что они не исключают повышения ставки на 75 базисных пунктов когда-либо, как сообщает Reuters.

Дополнительные тезисы

• Темп, который мы идем прямо сейчас, кажется правильным.
• Цель состоит в том, чтобы использовать инструменты для обеспечения лучшего соответствия спроса и предложения
• Но я не хочу ничего исключать касательно повышения ставки на вторую половину года.
• Все зависит от траектории инфляции.
• Мы должны быть привержены сдерживанию инфляции и действовать решительно.
• Задача ФРС не будет легкой, безработица, возможно, должна будет вырасти, чтобы снизить инфляцию.
• Я очень сосредоточена на инфляционной стороне уравнения.
• «Учитывая инфляцию, я думаю, что нам придется двигаться выше нейтрального уровня, неясно, как далеко.
• Мы должны посмотреть, как будет развиваться экономика во второй половине года.
• Мы должны делать то, что мы можем, с помощью наших инструментов.
• Инфляция слишком высока, пока она остается на этом уровне, будет повышенный риск роста инфляционных ожиданий.

Реакция рынка

Индекс доллара США растет выше 103,90 после этих комментариев. 

Глава внешнеполитического ведомства Европейского союза Энрике Мора в очередной раз  отправляется в Тегерандля проведения встреч по ядерным переговорам между США, другими западными державами, Россией и Ираном, сообщает Reuters. Мора отметил, что он будет работать над устранением оставшихся пробелов по мере продолжения переговоров. 

Переговоры, направленные на возвращение США и Ирана к соблюдению ядерной сделки СВПД 2015 года и снятие санкций с иранской экономики (в том числе на экспорт нефти), вот уже несколько месяцев находятся в застое.

Россия не побеждает, Украина не побеждает, а война в Украине находится в тупике, заявил во вторник глава Разведывательного управления Министерства обороны США Скотт Беррье. Беррье добавил, что от восьми до десяти российских генералов были убиты в войне и что Россия прибегла к использованию неизбирательных и жестоких методов в ответ на сопротивление Украины. Беррье заявил, что США не думают, чтобы Россия использовала тактическое ядерное оружие в настоящее время. 

Его комментарии прозвучали после того, как Аврил Хейнс, директор Национальной разведки США, заявила, что в ближайшие несколько месяцев в Украине может наблюдаться «более непредсказуемая и потенциально эскалационная траектория». 

Глава Бундесбанка и член Управляющего совета ЕЦБ Йоахим Нагель заявил во вторник, что ЕЦБ должен повысить процентные ставки в июле, если поступающие данные подтвердят, что инфляция слишком высока, сообщает Reuters. ЕЦБ должен завершить свою программу покупки активов в конце июня, продолжил Нагель, отметив, что риск действовать слишком поздно «заметно возрастает». 

Есть «тревожные доказательства» того, что рост инфляции набирает обороты, продолжил он, отметив, что более высокая инфляция, вероятно, будет преобладать, а это означает, что ожидания роста цен могут стать менее  ограниченными. 

В ближайшие несколько месяцев в Украине может наблюдаться «более непредсказуемая и потенциально эскалационная траектория», заявила Аврил Хейнс, директор Национальной разведки США, сообщает Reuters. 

Президент ФРС Кливленда и член FOMC Лоретта Местер заявила во вторник в интервью Yahoo Finance, что она не думает, что ФРС собирается вызвать устойчивое падение в экономике США, сообщает Reuters. Тем не менее, добавила она, вызов для ФРС является серьезным. 

Безработица, возможно, должна вырасти, и может быть еще один отрицательный показатель ВВП, продолжила она. Тем не менее, Местер сказал, что есть много положительного импульса, несмотря на недавний отрицательный показатель ВВП за 1-й квартал. По ее словам, для ФРС важно повышать процентные ставки, чтобы привести спрос в равновесие с ограниченным предложением. 

Украина и Китай представляют собой риски роста инфляции, продолжила она, добавив, что экономика США может увидеть пару месяцев, когда уровень безработицы вырастет, хотя рост не будет устойчивым. Что касается недавней волатильности фондового рынка, Местер назвала ее «очень неудобной», но необходимой для снижения инфляции и подтвердила, что ФРС должна рассмотреть возможность продажи ипотечных ценных бумаг. «Мы узнаем больше о правильном размере баланса по мере его сокращения», — добавила она.  

Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер во вторник заявила, что ФРС должна повышать ставку в темпе, чтобы инфляция снизилась, согласно интервью Yahoo Finance, цитируемому Reuters. Местер сказала, что ей комфортна идея повышения ставки на 50 б. п. на следующей паре заседаний.

Дополнительные замечания:

• Нам нужно будет оценить, есть ли необходимость ускорить повышение ставок или пойти медленнее.
• Мне понадобятся убедительные доказательства того, что инфляция движется вниз.
• До сих пор я не видела убедительных доказательств.
• ФРС должна привести свою денежно-кредитную политику к более нейтральной позиции, а затем оценить, насколько необходимо дальнейшее ужесточение. 
• Нейтральная номинальная процентная ставка составляет около 2,5%. 
• Возможно, нам придется подняться выше нейтрального уровня, чтобы снизить инфляцию.
• Я думаю, что нам нужно будет выйти за рамки нейтрального уровня.
• Я открыта для того, чтобы увидеть, как все будет развиваться во второй половине года и в следующем году.

• EUR/USD надеется продлить отскок до 1.0600 и выше.
• Недельный максимум на уровне 1,0641 становится следующей заметной целью.

Пара EUR/USD продолжает недельное восстановление, хотя еще один тест барьера 1.0600 пока не удается.

Если отскок наберет дополнительный темп, то пара должна изначально нацелиться на круглый уровень на 1,0600, а затем  на недельный максимум на 1,0641 (5 мая).

Выше 3-месячной линии вблизи 1,0930 ожидается некоторое ослабление медвежьего давления. Эта область совпадает с недельным максимумом, зафиксированным 21 апреля.

Дневной график EUR/USD

Повышение ставки на 50 б.п. на следующих двух заседаниях ФРС «имеет смысл» в качестве базового сценария, заявил во вторник президент ФРБ Нью-Йорка и влиятельный член FOMC Джон Уильямс, сообщает Reuters. Уильямс сказал, что его взгляд на нейтральную ставку в США заключается в том, что реальные процентные ставки должны составлять около 0-0,5% с инфляцией между 2-2,5% (предполагая номинальную нейтральную ставку 2,0-3,0%). 

Дополнительные замечания:

Президент Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин заявил во вторник, что как только ФРС вернет процентные ставки на нейтральную территорию, она сможет решить, нужно ли ей тормозить экономику (то есть путем дальнейшего повышения процентных ставок на ограничительную территорию), в зависимости от уровня инфляции, сообщает Reuters. Путь политики ФРС не обязательно вызовет рецессию, отметил Баркин. 

Баркин отметил комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла о том, что повышение ставок на 50 б.п. возможно на предстоящих заседаниях, и сказал, что ФРС необходимо взять инфляцию под контроль, назвав ее высокой, постоянной и масштабной. Приближение инфляции к цели ФРС создает определенность, которая обеспечивает рост и поддерживает максимальную занятость, прокомментировал он. 

Спрос в экономике США силен и, похоже, останется устойчивым, продолжил он, движимый здоровым бизнесом и личными балансами. Кроме того, ряд источников инфляционного давления, связанных с пандемией, в конечном итоге  перестанут оказывать влияние, отмечает Баркин, добавляя, что рост ставок по займам ослабит уровень инвестиций и расходов на чувствительные к процентным ставкам товары, такие как дома и автомобили. 

Пара GBP/USD отскакивает после тестирования 1,23, но прогноз остается негативным. Экономисты Scotiabank ожидают, что потери фунта ниже 1,23 будут простираться до минимума мая 2020 года 1,2076.

 «Область 1,23 обеспечила поддержку, в то время как рост достиг максимума в 1,2376, что является сопротивлением перед областью фигуры.

Потери ниже 1,23, которые, похоже, вероятны, учитывая медвежью траекторию GBP, могут найти поддержку на вчерашнем минимуме 1,2261.

1.2250 является единственной заслуживающей внимания точкой поддержки на графиках до 1,2076 (минимум мая 2020 года)».

Пара EUR/USD вернулась к 1,0550. Тем не менее, экономисты Scotiabank ожидают, что пара, наконец, увидит прорыв 1,05, чтобы нацелиться на минимум 2017 года 1,0341.

Внутридневной максимум 1.0585 является сопротивлением

«Многократные прорывы 1,05 пункта в конечном итоге открывают путь eur к минимуму 2017 года 1,0341. Тем не менее, за  тестированием фигуры последовали относительно солидные покупки, которые затем привели к тому, что eur встретил сопротивление на 1,0550.

Внутридневной максимум 1,0585 является сопротивлением, за которым следуют 1,0595/00 и 1,0640».

На уровне 1,0536 внутридневной минимум выступает в качестве поддержки, а затем 1,0520 и область 1,05».

Экономисты TD Securities считают, что мексиканский песо может немного укрепиться. Они ожидают, что USD/MXN снизится в направлении области 19,75/80 в ближайшие месяцы.

Пара USD/MXN стабильно вернется выше отметки 20 в 2023 году

«Мы ожидаем, что MXN испытает некоторое умеренное укрепление по отношению к доллару в направлении области 19,75/80 в 3/4 квартале.

В 2023 году мы ожидаем, что USD/MXN стабильно закрепится выше отметки 20 (1 полугодие 2023 года), а затем отметки 21 (2 полугодие 2023 года), отыграв умеренный рост, который мы ожидаем в этом году».

Золото консолидируется в районе $1,860. Но стратеги TD Securities ожидают, что желтый металл опустится ниже отметки в $1,850.

«Систематические последователи тренда присоединяются к продажам золота. Наконец, трендовые сигналы достаточно ухудшились, чтобы катализировать существенную программу продаж золота. 

Поскольку цены на золото бросают вызов психологически важному диапазону $1,850 за унцию, дополнительного потока CTA может быть достаточно, чтобы вызвать пробой на этом техническом уровне. 

Наши индикаторы базовых металлов также указывают на потенциальный краткосрочный минимум серебра».

GBP/USD торгуется выше 1,23 после достижения нового минимума цикла на уровне 1,2260 в понедельник. Экономисты BBH ожидают, что кабель протестирует минимум мая 2020 года вблизи 1,2075 на падении ниже 1,2250.

Ожидания Банка Англии по ужесточению сократились

«Мы ожидаем прорыв ниже минимума июня 2020 года около 1,2250, что обусловит тестирование минимума мая 2020 года около 1,2075.

WIRP предполагает, что еще одно повышение на 25 б.п. будет полностью заложено в цены кследующей встрече 16 июня, в то время как шансы повышения на 50 б.п. минимальны. Заглядывая в будущее, рынок свопов закладывает в цены повышение в 125-150 б.п. от общего ужесточения в течение следующих 12 месяцев, что приведет к пику учетной ставки между 2,25-2,50%».

• DXY консолидируется у верхней границы недавнего диапазона.
• Следующее сопротивление располагается на максимуме 2022 года около 104,20.

DXY торгуется без четкого направления ниже 19-летних максимумов понедельника около 104,20.

Согласно недавнему ценовому движению, индекс может столкнуться с некоторой консолидацией в самой ближайшей перспективе. Прорыв выше может нацелить на максимум 2022 года на уровне 104,18 (9 мая) перед уровнем 105 и 105,63 (максимум 11 декабря 2002 года).

Текущая бычья позиция в индексе по-прежнему поддерживается 8-месячной линией в границах 97,00, в то время как долгосрочный прогноз для доллара является конструктивным выше 200-дневной SMA на уровне 96,09.

Дневной график DXY

Решение по Протоколу по Северной Ирландии еще не принято, но ситуация чрезвычайно серьезна, заявил во вторник пресс-секретарь премьер-министра Великобритании Бориса Джонсона, как сообщает Reuters. Премьер-министр поговорил с лидерами Шинн Фейн (которые стремятся к союзу с Ирландией и в настоящее время являются крупнейшей партией в региональном парламенте Северной Ирландии после выборов в выходные дни) и ДЮП (которые стремятся сохранить союз с Великобританией и формально являются крупнейшей партией в региональном парламенте).

Пресс-секретарь сказал, что Джонсон призвал их принять решение во имя народа Северной Ирландии. «Мы хотим исправить некоторые из основных проблем» в отношении протокола, добавил пресс-секретарь. Ранее премьер-министр Ирландии предостерег Великобританию от любых односторонних шагов по отмене части протокола, а премьер-министр Бельгии недавно предупредил, что если Великобритания не будет соблюдать протокол, это будет большой проблемой на внутреннем рынке ЕС.  

Экономист UOB Group Энрико Танувиджаджа комментирует последние данные по инфляции в Индонезии.

Ключевые тезисы

«Значительное увеличение цен на растительное масло, яйца, свежую рыбу и мясо, а также общие цены на транспортировку привели к тому, что инфляция превысила 3% в середине апреля.

Общая инфляция в апреле подскочила до 3,5% г/г против 2,3% в среднем в 1 квартале 2022 года, в то время как базовая инфляция выросла с 2,1% г/г в среднем в 1 квартале  2022 года до 2,6% в апреле, что свидетельствует о продолжающемся восстановлении внутреннего спроса.

В будущем мы ожидаем, что общая инфляция скоро преодолеет верхний предел целевого диапазона инфляции ЦБ Индонезии в 4%, хотя это было включено в наш средний прогноз инфляции в 3,3% в 2022 году».

Министр иностранных дел Великобритании Лиз Трусс может перейти к отказу от части протокола по Северной Ирландии (NIP), принятого после Brexit, уже на следующей неделе, как сообщили источники в Уайтхолле Би-би-си, добавив, что позиция министра иностранных дел по этому вопросу относительно «жесткая». 

Последние сообщения соответствуют недавней статье, опубликованной Times, в которой утверждалось, что Трасс, как сообщается, скоро собирается полностью отказаться от NIP после «отказа» от переговоров с ЕС, и после того, как чиновники ЕС в понедельник заявили, что они открыты для возобновления переговоров. 

Норвежская крона получила некоторую скромную поддержку сегодня утром, после общего восстановления валют с высоким бета-коэффициентом. По мнению экономистов ING, неликвидной NOK может пока сложно будет восстановиться, но EUR/NOK собирается вернуться в зону 9,50/70 во второй половине 2022 года.

Ликвидность – это проблема

«Мы считаем, что Банк Норвегии доведет процентные ставки до 1,50% к концу года, при этом риски будут смещены в сторону еще более быстрых темпов ужесточения. Таким образом, внутренний фон останется весьма благоприятным для NOK, как и сырьевая картина, особенно если ЕС введет запрет на российскую нефть.

NOK является наименее ликвидной валютой в Б10, что делает ее исключительно уязвимой и волатильной в периоды турбулентности рисковых настроений. До тех пор, пока рисковые активы не обретут мир, несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики и опасения по поводу замедления роста мировой экономики, NOK будет изо всех сил пытаться восстановиться.

Как только пыль уляжется, набор привлекательных фундаментальных показателей NOK должен способствовать постепенному возвращению в область 9,50-9,70, которая, как мы ожидаем, будет достигнута во второй половине года».

Президент ФРБ Нью-Йорка и влиятельный представитель FOMC Джон Уильямс во вторник заявил, что ФРС должна зависеть от данных и корректировать свои политические действия, как того требуют обстоятельства, сообщает Reuters. 

• EUR/JPY остается под давлением в начале недели.
• Бычьи попытки нацелены на максимумы 2022 года около 140,00.

EUR/JPY продолжает снижение понедельника и повторно тестирует область 137.00 во вторник.

Кросс, похоже, на данный момент вернулся к прежней консолидационной теме. Ожидается, что завершение этой фазы переключит внимание на потенциальное посещение круглого уровня на 139,00 перед максимумом 2022 года около 140,00 (21 апреля). Далее наблюдается пик июня 2015 года на уровне 141,05.

В то же время, выше 200-дневной SMA на уровне 130,94, прогноз по кроссу, как ожидается, останется конструктивным.

Дневной график EUR/JPY

Экономист UOB Group Хо Воэй Чен, дипломированный финансовый аналитик, оценивает последние показатели торгового баланса в Китае и перспективы роста на ближайшие месяцы.

Ключевые тезисы

«Рост экспорта и импорта Китая резко замедлился в апреле, поскольку локдауны были усилены в Шанхае в течение месяца, хотя данные были немного лучше, чем консенсус-прогнозы.

Экспорт снизился до 3,9% г/г (Bloomberg: 2,7% г/г, март: 14,7% г/г), что является самым медленным темпом с июля 2020 года. Импорт оставался неизменным на уровне 0,0% г/г (Bloomberg: -3,0% г/г, март: -0,1% г/г) второй месяц подряд.

Перспективы роста Китая продолжают ухудшаться из-за длительной вспышки COVID-19 в Шанхае и других городах, принявших более строгий подход к сдерживанию, чтобы избежать потенциального всплеска инфекций. Таким образом, существует растущий риск снижения нашего годового прогноза роста ВВП для Китая на уровне 4,9%, поскольку ВВП, вероятно, пострадает сильнее во 2 квартале, чем в 1 квартале.

Ожидается, что Народный банк Китая (НБК) активизирует смягчение денежно-кредитной политики, чтобы ослабить риски снижения экономики. Ставка по 1-летнему среднесрочному кредитованию (MLF), вероятно, будет снижена на 5-10 б.п. в этом месяце с 2,85%».

Пара EUR/USD в очередной раз пытается нащупать поддержку в верхней части диапазона 1,05-1,06. Экономисты ING считают, что самая популярная в мире валютная пара может сегодня укрепиться, но ралли должно застопориться в области 1,0650.

«Некоторая устойчивость на фоне вчерашних турбулентных рыночных условий и потенциальная стабилизация рисковых настроений сегодня могут объединиться, чтобы подпитать прорыв пары выше отметки 1,06. Тем не менее, потенциал роста остается ограниченным, учитывая покупки доллара США и сохраняющуюся обеспокоенность по поводу эмбарго на российскую нефть, которое в настоящее время обсуждается в ЕС.

«Рынки теперь, похоже, зацементировали свои ожидания в отношении июльского повышения ставки ЕЦБ (что также является нашим базовым сценарием), но по-прежнему не сходятся во мнениях относительно масштабов повышения ставок в 2022 году. Один из самых воинственных членов Управляющего совета, Йоахим Нагель из Германии, выступит сегодня днем, а затем свои комментарии предложат более умеренные Франсуа Виллеруа и Луис Де Гиндос.

«Сегодня мы отмечаем небольшие повышательные риски для EUR/USD, при этом любое ралли, возможно, застопорится уже в районе уровня 1,0650».

Пара GBP/USD не может вырасти. Продавцы сохранят контроль над рынком в краткосрочной перспективе. Нисходящая коррекция доллара может помочь паре подняться выше, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Нисходящая коррекция доходности эталонных 10-летних трежерис помогла GBP/USD ограничить потери в понедельник. В отсутствие макроэкономических данных высокого уровня комментарии представителей ФРС привели к тому, что доходность США и доллар развернулись вниз.
• Глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик выступил против повышения ставок на 75 базисных пунктов и отметил, что инфляция, возможно, достигла своего пика. Аналогичным образом глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что инфляция должна снизиться до целевого уровня ФРС в 2%.
• С другой стороны, чиновник Банка Англии (BOE) Майкл Сондерс заявил, что он предпочел бы, чтобы политика перешла к нейтральной позиции на фоне повышенных рисков долгосрочной устойчивости инфляционного давления. Тем не менее, доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снизилась более чем на 3% в начале вторника, из-за чего британский фунт не может пока найти спрос.
• Несмотря на то, что настроения на рынке во вторник, похоже, улучшились (британский индекс FTSE 100 вырос на 0.7%), фьючерсы на S&P упали на 2.1%, а значит – тяга к риску ещё впереди. Если основные индексы Уолл-стрит смогут начать день в плюсе после сильной распродажи в понедельник, доллар может ослабнуть.
• Короче говоря, фундаментальные перспективы и неустойчивые настроения на рынках должны сдерживать попытки восстановления GBP/USD и ограничивать любой рост.

Некоторая стабилизация рисковых настроений после распродажи акций в понедельник может помочь валютам с высоким бета-коэффициентом немного восстановить позиции. Доллар может почувствовать некоторое давление, хотя может возникнуть интерес на его покупку, учитывая ужесточение политики ФРС, опасения по поводу экономического роста и нестабильные настроения в отношении риска, считают экономисты ING.

Остерегайтесь недолговечных ралли

«Фьючерсы на мировые акции указывают на неуверенный отскок глобальных рисковых активов сегодня после крупной вчерашней распродажи, вызванной опасениями замедления экономического роста в то время, когда центральные банки ужесточают политику. Неудивительно, что доллар остается сильным в подобных условиях, сохраняя свою привлекательность в качестве безопасного убежища, и в то же время в определенной степени извлекая выгоду из темы ужесточения ФРС».

«После вчерашнего спада может произойти отскок и оживление интереса к риску, и сырьевые валюты могут немного  восстановить позиции в ущерб доллару США».

«Впрочем, учитывая общие нестабильные настроения в отношении риска, интерес к покупке доллара на падении должен оставаться высоким, и мы не ожидаем какого-либо устойчивого ослабления доллара США в ближайшей перспективе».

Пара GBP/USD колебалась в относительно узком диапазоне выше 1.2300 во вторник после закрытия первого дня недели практически без изменений. Британский фунт не может извлечь выгоду из тяги к риску. Пара остается уязвимой, ибо рыночная оценка доллара доминирует, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Линия нисходящего тренда от 5 мая остается неизменной, а индикатор относительного индекса силы (RSI) на четырехчасовом графике не может подняться выше 50. Кроме того, GBP/USD еще предстоит преодолеть 20-SMA на том же графике.
• Сопротивление находится на 1.2370 (статический уровень, нисходящая линия тренда), 1.2400 (психологический уровень) и 1.2450 (50-SMA).
• Медвежье давление может усилиться после четырехчасового закрытия ниже 1.2300 (психологический уровень) и подтолкнуть пару к 1.2250 (статический уровень июня 2020 года) и 1.2200 (психологический уровень).

Старший экономист UOB Group Элвин Лью анализирует последние данные о занятости в несельскохозяйственном секторе за апрель (6 мая).

Ключевые тезисы

• Отчет о занятости в США за апрель показал прирост на 428 000 рабочих мест (более 400 000 в течение 12-го месяца подряд), в то время как уровень безработицы остался на уровне 3.6%, не изменившись с марта и на волосок от допандемического уровня в 3.5%.
• Рост заработной платы продолжал расти на фоне растущего спроса и постоянной нехватки рабочей силы, но рынки успокоились из-за того, что рост был более медленным: 0.3% м/м, 5.5% г/г в апреле (снижение с 0.5% м/м, 5.6% г/г в марте), несмотря на проблемы с наймом.
• Рост занятости в США в 2022 году до настоящего времени продолжает подпитывать оптимизм на рынке труда, в то время как постоянное повышение заработной платы по-прежнему будет привлекать внимание к угрозе спирали заработной платы и цен на фоне опасений по поводу инфляции из-за скачков цен на сырьевые товары и сбоев в цепочке поставок.

Пара EUR/HUF с середины апреля столкнулась с серьезными встречными ветрами, достигнув дна на отметке 370. Экономисты ING ожидают, что пара будет колебаться вокруг отметки 378 в течение следующих трех месяцев. 

Системное давление на HUF

«Ключевым структурным фактором слабости венгерского форинта остается постоянное ухудшение внешнего баланса из-за растущих затрат на электроэнергию в стране. Это оказывает системное давление на форинт, облегчая инвесторам выбор и позволяя им делать структурную ставку против HUF».

«Сохраняющаяся ястребиная позиция Национального банка Венгрии может оказать некоторую поддержку нацвалюте, но мы ожидаем, что уровень 378 будет оставаться зоной притяжения для цены в течение следующих трех месяцев». 

«Поскольку ожидаемая деэскалация отражается на рынках, мы предполагаем, что EUR/HUF ослабнет, откатившись в диапазон 355-360 в долгосрочной перспективе».

• Экономические настроения в Германии в мае достигли -34,3 против -41,0 ранее.
• Текущая ситуация ZEW для Германии составила -36,5 в мае против -30,8 ранее.
• Пара EUR/USD остается в диапазоне в районе 1,0575 на смешанных данных по Германии и еврозоне.

Данные исследования ZEW за май показали, что индекс экономических настроений  в Германии улучшился, несмотря на маячащие на горизонте риски рецессии, достигнув -34,3 против предыдущего результата -41,0, с большим отрывом превзойдя прогноз -42,0.

Между тем, субиндекс оценки текущей ситуации упал до -36,5 в мае против -30,8, зафиксированного в предыдущем месяце, и прогноза -35,0.  

Индекс экономических настроений ZEW еврозоны в текущем месяце составил -29,5 по сравнению с предыдущим значением -43,0 и прогнозом -41,0.  

Основные выводы

Реакция валютного рынка

Евро проигнорировал смешанные результаты исследования ZEW. Пара EUR/USD на момент написания торговалась на уровне 1,0575, укрепившись на 0,17% за день.

Пара EUR/USD выросла в начале вторника после небольшого восстановления в понедельник. Пара может продолжить восстановление после четырехчасового закрытия выше 1.0600. Ближайшие технические перспективы предполагают, что продавцы отошли в сторону, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Несмотря на интенсивное бегство от рисков в понедельник, EUR/USD продолжила расти. Резкий рост доходности 10-летних государственных облигаций Германии помог укрепить спрос на евро в часы европейских торгов. Во второй половине дня осторожные комментарии политиков ФРС по поводу перспектив политики помешали доллару США продолжать расти.
• Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик отметил, что в Банке видят признаки того, что инфляция не ускоряется. Что касается повышения ставки ФРС на 75 базисных пунктов, Бостик сказал, что это не его базовый уровень. Он также отметил, что не снимает с повестки дня ни одного сценария.
• Сегодня рано утром доходность 10-летних облигаций Германии показала небольшой рост, а индекс доллара США торгуется выше 103.50, что заставляет EUR/USD двигаться боком.
• Индекс Euro Stoxx 60 вырос на 0.7% на европейской сессии. Однако стоит отметить, что фьючерсы на фондовые индексы США упали на 1.3-2.8%, что позволяет предположить, что рост европейских акций может быть результатом выгодных покупок, а не убедительным улучшением тяги к риску.
• Позже выступит с речью об инфляции президент США Джо Байден. В среду будет опубликован индекс потребительских цен (CPI) в среду. Индекс экономического оптимизма IBD/TIPP и индекс делового оптимизма NFIB также будут включены в календарь экономических показателей США. Если во время американской сессии на рынках будет доминировать спрос на безопасные активы, EUR/USD будет трудно набрать бычий импульс.

Евро в начале вторника удерживает позиции против доллара США после небольшого роста в понедельник. Пара EUR/USD столкнулась с сопротивлением на 1.0600 и может продлить отскок, если продавцы не смогут удержать её ниже, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Индикатор Relative Strength Index (RSI) на четырехчасовом графике держится выше 50 в начале вторника. Это означает, что на ближайшее время продавцы заняли выжидательные позиций. Более того, на том же графике пара держится выше 20-SMA и 50-SMA.
• Ближайшее сопротивление находится на 1.0600 (психологический уровень, Фибо 23.6% коррекции последнего нисходящего тренда). При четырехчасовом закрытии выше этого уровня пара может отскочить к 1.0640 (100-SMA) и 1.0660 (Фибо 38.2% коррекции).
• С другой стороны, четырехчасовое закрытие ниже 1.0540 (20-SMA, 50-SMA) может рассматриваться как медвежий прорыв развитие и позволит паре упасть в направлении 1.0500 (психологический уровень) и 1.0470 (многолетний минимум от 26 апреля).

Пара USD/CNH может попытаться достичь уровня 6.8000 в ближайшие недели, прокомментировали валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Вчера мы подчеркнули, что «вероятно дальнейшее укрепление доллара США» и «прорыв 6,7400 может привести к росту до 6,7600». Ожидаемый рост превзошел наши ожидания, поскольку доллар США взлетел до максимума 6,7760. Пара сильно перекуплена, и доллар США вряд ли будет укрепляться дальше. На сегодняшний день пара с большей вероятностью будет торговаться между 6,7350 и 6,7800».

Следующие 1-3 недели: «Мы сохраняем позитивный взгляд на доллар США более 3 недель. В нашем прогнозе от вчерашнего дня (09 мая, цена спот на уровне 6,7050) мы указали, что сильный восходящий импульс, вероятно, приведет к росту до 6,7400 и 6,7600. Мы добавили, что «чистый прорыв 6,7600 сместит фокус внимания на 6,8000». Впоследствии доллар США взлетел до 6,7760. Устойчивый восходящий импульс, вероятно, приведет к дальнейшему укреплению доллара США до 6,8000. С другой стороны, прорыв 6,7100 (наш уровень «сильной поддержки» вчера был на 6,6700) будет указывать на то, что ралли готово взять передышку».

Перспективы AUD остаются историей противоречивых факторов. Экономисты ING ожидают, что австралийский доллар снизится до 0,68, однако в среднесрочной перспективе пара AUD/USD может начать постепенный рост.

Ошеломленный замедлением Китая

«С внешней стороны, эффект все еще повышенных цен на сырьевые товары компенсируется шаткими настроениями риска и опасениями по поводу перспектив спроса со стороны Китая».

«Что касается внутренних факторов, Резервный банк Австралии начал ужесточать политику более агрессивно, чем ожидалось, но рынки закладывают в цены ожидания, аналогичные ожиданиям в отношении ФРС (ставки на уровне 3,0% к концу года), что кажется чрезмерно завышенным».

«Мы по-прежнему отмечаем некоторые умеренные понижательные риски для AUD (возможно, до 0,68), хотя нашим базовым сценарием в среднесрочной перспективе остается постепенная восходящая траектория».

Вот что вам нужно знать во вторник, 10 мая:

Основные индексы Уолл-стрит понесли большие потери в понедельник, а S&P 500 достиг самого низкого за год уровня ниже отметки 4000. Хотя рынки остаются относительно спокойными в начале вторника, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с понижением на 1,3%-1,7%, в то время как индекс доллара США консолидирует рост под отметкой 104,00.  Участники рынка обратят сегодня пристальное внимание на комментарии представителей центральных банков. 

Инвесторы все больше обеспокоены глобальным экономическим спадом, поскольку связанные с коронавирусом ограничения в Китае продолжают оказывать давление на международную торговую активность. Несмотря на снижение числа случаев заражений в Шанхае, власти, как сообщается, ужесточили меры, поскольку правительство реализует «политику нулевой терпимости к COVID». Кроме того, ожидается, что затяжные проблемы с цепочками поставок приведут к тому, что глобальная инфляция будет продолжать расти дольше, чем ожидалось. Между тем признаков деэскалации российско-украинского кризиса пока нет.

После снижения на 3% в понедельник доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США удерживается на положительной территории выше 3,05% в начале вторника. Президент Федеральной резервной системы Атланты Рафаэль Бостик заявил в понедельник, что повышение ставки на 75 базисных пунктов не было его базовым сценарием, но добавил, что он не исключает никаких вариантов. Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари оптимистично заявил, что уверен в том, что инфляция вернется к целевому показателю ФРС 2%.

Пара EUR/USD утратила импульс после роста к 1,0600, но в итоге закрылась в понедельник с умеренным повышением. В начале европейской сессии пара движется в боковике выше отметки 1,0550. Доходность 10-летних государственных облигаций Германии поднялась вчера до самого высокого за более чем семь лет уровня 1,19%, что помогло единой валюте сохранять устойчивость против доллара.

Пара GBP/USD восстановилась после падения до самого низкого почти за два года уровня 1,2261 в понедельник. Пара торгуется этим утром с небольшим приростом на отметке 1,2350. Комментируя свое решение проголосовать за повышение ставки на 50 б.п.  на прошлой неделе, член Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Майкл Сондерс сказал: «Я уделяю значительное внимание рискам для внутреннего производственного потенциала и инфляционного давления, которые, если их не контролировать денежно-кредитной политикой, вероятно, будут сильными и более устойчивыми, чем предполагает наш центральный прогноз. В результате я предпочел бы относительно быстро перейти к более нейтральной денежно-кредитной политике».

Пара USD/JPY во вторник колеблется в относительно узком диапазоне выше отметки 130.00. Исполнительный директор по денежно-кредитной политике Банка Японии Шиничи Учида заявил ранее сегодня, что ЦБ должен продолжать поддерживать экономику мощным смягчением денежно-кредитной политики.

Золото резко упало в понедельник, но, похоже, стряхнуло с себя медвежье давление и протестировало $1,850. XAU/USD консолидирует сейчас потери на отметке $1,860 и остается во власти доходности мировых облигаций.

Биткоин упал в понедельник до самого низкого с июля 2021 года уровня $29 735, прежде чем отскочить. На момент написания BTC/USD вырос более чем на 6% до $31 900. Ethereum потерял 11,5% в понедельник, зарегистрировав одно из самых масштабных внутридневных снижений в году. Пара ETH/USD выросла сегодня более чем на 7% и торгуется около $2 400.

Швейцарский франк ослаб по отношению к евро в последние несколько дней. Экономисты Commerzbank ожидают, что EUR/CHF продолжит расти.

Статус-кво Швейцарии по денежно-кредитной политике сохранится

«В настоящее время у ШНБ мало оснований отказываться от своей мантры о том, что его текущая денежно-кредитная политика является целесообразной и уместной. Среди членов ЕЦБ, с другой стороны, растет число голосов, выступающих за первое повышение ставки в июле».

«Если поток новостей в связи с конфликтом в Украине значительно не ухудшится или другие факторы, такие как опасения по поводу рецессии, сильно не расстроят рынки, швейцарский франк, вероятно, будет менее востребован в качестве безопасного убежища, а внутренняя очень экспансионистская денежно-кредитная политика будет продолжать оказывать давление на франк».

«Если ЕЦБ внезапно не пошлет снова «голубиные» сигналы, чего мы не ожидаем, EUR/CHF может укрепиться еще немного».

Индийская рупия в понедельник упала до нового рекордного минимума по отношению к доллару США чуть ниже уровня 77,50. Экономисты Commerzbank ожидают, что пара USD/INR продолжит рост.

РБИ смягчит ослабление

«Рекордно низкий уровень по INR подчеркивает слабые стороны валюты на фоне роста волатильности рынка. К ним относятся 1) ситуация двойного дефицита Индии в виде бюджетного дефицита и дефицита текущего счета. 2) высокая зависимость от импорта нефти, что также является проблемой для большей части Азии; и 3) рост инфляционных рисков, особенно цен на продовольствие».

"Рисски в паре по-прежнему склоняются в сторону повышения. Мы ожидаем, что дальнейшее вмешательство RBI смягчит падение INR, но не нивелирует его полностью».

Фунт, наконец, обретает некоторую стабильность после тяжелой пары недель. Экономисты ING ожидают, что пара GBP/USD поднимется выше уровня 1,25.

Стремление к большей стабильности

«Некоторая стабилизация настроений должна предложить дополнительную поддержку паре GBP/USD сегодня и, возможно, помочь ее возвращению к отметке 1,2500».

«Чрезмерно ястребиные ожидания рынка в отношении ужесточения политики Банка Англии и неопределенность британских экономических перспектив, на наш взгляд, будут сдерживать рост GBP/USD».

«Наша цель по фунту на летние месяцы составляет 1,2400, после чего нами ожидаетсч очень постепенное восстановление во 2-м полугодии 2022 года». 

USD/CAD торгуется в районе уровня 1.30. По мнению экономистов Commerzbank, рынки слишком агрессивно закладывают в цены повышение ставок Банка Канады (BoC), поэтому луни вряд ли сможет укрепитьься на этом факторе.

Рынки убеждены, что Банк Канады будет придерживаться ускоренного повышения ставок 

«Что касается предстоящего решения Банка Канады по ставке, рынок явно убежден, что Банк Канады будет придерживаться ускоренных темпов повышения ставок, по крайней мере, в июне и июле. Согласно ожиданиям на основе OIS, повышение на 100 б.п. почти полностью заложено в цены на 3-месячном горизонте».

«Нам кажется преувеличенным ожиданием даже то, что Банк Канады может повысить ключевую ставку на 75 б.п. в июне, чего некоторые явно ожидают. Это означает, что луни вряд ли получит преимущество на этом фронте, поскольку нисходящая коррекция ожиданий повышения ставок окажет давление на CAD».

Министр энергетики ОАЭ Сухейль Мохамед Аль Мазруи заявил во вторник, что нефтяной рынок сбалансирован.

«Нет необходимости качать больше», - добавил он.

ОПЕК и ее союзники (ОПЕК+) в прошлый четверг договорились о продлении небольшого увеличения нефтедобычи на июнь на фоне сохраняющихся опасений по поводу ослабления китайского спроса.

Альянс согласился увеличить производственные цели на 432 000 баррелей в день в следующем месяце.

Реакция рынка

WTI на момент написания торговалась на уровне 101,57, укрепившись на 0,18% внутри дня.

Киви продолжает сдавать позиции, поскольку сырьевые валюты / рисковые активы страдают от проблем роста мировой экономики. Экономисты ANZ Bank отмечают, что NZD/USD рискует ослабнуть до отметки 0.6230.

Опасения рынка по поводу более глубокой коррекции сохраняются

«Более слабый рост экономики и высокая инфляция остаются основными проблемами, и их влияние существенно ощущалось на рынках активов и сырьевых товаров. Цены на нефть падают, несмотря на то, что Россия не отступилась от целей своего вторжения в Украину благодаря ослаблению решимости в вопросе санкций со стороны Европейского Союза, а также снижению цен Саудовской Аравией».

«С течением времени опасения по поводу более глубокой нисходящей  коррекции продолжают просачиваться на рынки; это влияет на настроения».

«Движение к 0,6230 (уровень Фибо 61,8% коррекции ралли 2020/21 гг. 0,5470/0,7465) было бы катастрофой».

"Поддержка 0.5940/0.6230 Сопротивление 0.6465/0.6545/0.6700"

Пара AUD/USD ослабла ниже отметки 0.70. Экономисты Commerzbank считают, что пара вряд ли сможет продемонстрировать существенный рост.

У AUD есть две проблемы

«С одной стороны, опасения по поводу влияния политики нулевой терпимости Китая к ковиду на китайскую и, следовательно, на австралийскую экономику отразятся на курсе AUD. С другой стороны, вероятно, именно укрепление доллара США также привело к резкому падению AUD/USD».

«До тех пор пока ФРС остается лидером в вопросах ужесточения денежно-кредитной политики , AUD, вероятно, будет сталкиваться с сопротивлением при попытках добиться значительных успехов по отношению к доллару США».

Корейская вона ненадолго пересекла уровень 1 270 в конце апреля. Экономисты ING ожидают, что пара usd/KRW останется на уровнях выше отметки 1 260.

KRW останется под давлением

«Торговый баланс Кореи был в минусе в течение двух месяцев подряд, и ожидается, что он останется таковым еще несколько месяцев из-за роста цен на энергоносители».

«Несмотря на относительно быструю нормализацию политики Банка Кореи, более быстрое повышение ставок ФРС должно некоторое время оказывать давление на KRW». 

«Мы ожидаем, что KRW останется на повышенных уровнях над отметкой 1 260».

Поскольку рынки все еще не уверены, повысит ли Европейский центральный банк (ЕЦБ) процентные ставки в июле, экономисты Commerzbank ожидают, что пара EUR/USD будет колебаться в районе 1,05-1,06.

EUR/USD находится в своей зоне комфорта?

«Определенная степень скептицизма в отношении того, осмелится ли ЕЦБ повысить ставки в июле, несомненно, все еще оправдана, в частности, если экономические проблемы усилятся».

«С другой стороны, до тех пор, пока не будет нового уровня эскалации в том, что касается санкций и контрсанкций в связи с конфликтом в Украине, и пока нет достаточной уверенности в том, действительно ли ЕЦБ повысит процентные ставки, EUR/USD, вероятно, будет пока оставаться в своей зоне комфорта на текущих уровнях около 1,05-1,06».

• Пара USD/RUB прервала двухдневный отскок от самых низких с февраля 2020 года уровней.
• Снижение доходности казначейских облигаций и осторожный оптимизм лежат в основе текущего ослабления пары.
• Драйвером для внутридневных движений будет оставаться настрой рынка в отношении риска, но инфляция в США станет ключевым фактором.

Пара USD/RUB не смогла продлить двухдневный восходящий тренд. В пятницу пара упала до минимального с февраля 2020 года уровня, прежде чем отскочить от 64,25, однако импульс восстановления недавно исчез, и цена снизилась из области 70,65 на фоне опасений, что санкции в отношении России обратят вспять постковидное восстановление экономики в Европе и прилегающих регионах.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) опубликовал последний отчет, в котором понизил прогнозы роста для региона на 2022 год до 1,1% от прогноза 1,7% в марте, сообщает Reuters. ЕБРР также ожидает, что экономика Украины сократится на 30% в 2022 году, а затем вырастет на 25% в 2023 году. В докладе ЕБРР также добавляется, что в 2022 году Россия прервет почти десятилетие роста, и ее экономика сократится на 10%.

Кроме того, восстановление рыночных настроений и откат доходности казначейских облигаций США также оказали давление на USD/RUB. Так, 10-летние казначейские облигации США накануне обновили многодневный максимум, прежде чем отступить от 3,20%, снизившись до 3,05% к моменту написания. Снижение доходности может быть связано со смешанными комментариями политиков ФРС, поскольку Рафаэль Бостик из ФРБ Атланты продвигал серию повышений ставки на 50 б.п., но президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин сохранил прогноз о повышении ставки на 75 б.п..

Кроме того, на пользу рыночным настроениям пошли комментарии вице-премьера Китая Лю Хэ, который подтвердил динамичную политику страны в сфере "нулевой терпимости к covid", дав столь необходимое облегчение фьючерсам на акции США.

Далее трейдеры USD/RUB будут обращать внимание на геополитические заголовки на тему продолжающегося  российского вторжения в Украину, несмотря на давление Запада и санкции. Также важными будут данные по инфляции в США за апрель, в основном из-за ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, которое ранее стимулировало доллар США. Кроме того, выступления президента США Джо Байдена и министра финансов Джанет Йеллен также могут повлиять на  внутридневные движения валют.

Технический анализ

Нисходящая линия тренда с конца марта, около 70,30 к моменту написания, сдерживает отскок USD/RUB перед 200-DMA на 78,70. Между тем, минимумы середины 2020 года вблизи 68,00 могут ограничить немедленное снижение, а их поглощение направит медведей к последнему многомесячному дну на уровне 64,25.

USD/JPY в ближайшие недели может оставаться в диапазоне 128,40-131,00, полагают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Вчера мы подчеркнули, что доллар США «может подняться выше 131,25».  Мы добавили, что «следующее сопротивление на уровне 131,60, как ожидается, не вступит в игру». Хотя наше мнение не было ошибочным, так как доллар вырос до 131,34, мы не ожидали последующего резкого отката от максимума (минимум 130,10 в Нью-Йорке). Откат имеет возможность продлиться до 129,60. Следующая поддержка на 129.10 вряд ли окажется под угрозой. Сопротивление находится на уровне 130,35, за которым следует 130,70».

Следующие 1-3 недели: «В прошлую пятницу (06 мая, цена спот на 130,40) мы подчеркнули, что у доллара США имеется потенциал для повторного тестирования 131,25. Вчера (09 мая, спот на уровне 130,85) мы подчеркнули, что чистый прорыв 131,25 откроет доллару путь к 131,65. Впоследствии доллар США вырос до 131,34, а затем резко упал. Наращивание импульса иссякло. Доллар США, похоже, перешел в фазу консолидации и, вероятно, будет торговаться между 128,40 и 131,00».

Золото отскочило от $1,850. Как отмечает Двани Мехта из FXStreet, на пути к восстановлению XAU/USD может столкнуться с офферами в районе $1,880 .

Прорыв нисходящей трендовой линии может дать толчок отскоку XAU/USD

«Нам еще предстоит выяснить, будет ли восстановление цены на золото иметь продолжение, поскольку доллар может восстановить свой статус безопасного убежища, если на рынки вернется бегство от риска в случае разочаровывающего релиза ZEW. Резкое падение индекса ZEW, вероятно, может намекнуть на грядущую рецессию в Европе». 

«Множество выступлений представителей ФРС и президента США Джо Байдена будут внимательно отслеживаться рынком и могут повлиять на доллар США и, в конечном итоге, на цену золота. Также на сегодня запланировано выступление министра финансов США».

«Золото совершило восходящий прорыв сопротивления в виде нисходящей трендовой линии на уровне $1,861, закрывшись выше этого уровня на четырехчасовом свечном графике. Это говорит о том, что возобновление роста может получить развитие, и следующая бычья цель отмечена на уровне $1,872. Его чистый прорыв обусловит тестирование нисходящей 21-простой скользящей средней (SMA) на $1,876. 50-SMA на $1,880 станет уровнем, который быкам необходимо преодолеть для сохранения импульса восстановления».

«Если продавцы вернутся, то ближайшей медвежьей целью станет минимум предыдущего дня на $1,852, ниже которого проходит психологический уровень $1,850. Его чистый пробой обусловит новое ослабление цены в направлении ключевой области спроса $1,835 ».

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: Суммы в EUR

• 1.0500 335 млн
• 1.0540-50 467 млн
• 1.0570-75 500 млн
• 1.0600 454 млн
• 1.0625 519 млн
• 1.0665-75 715 млн

- USD/JPY: Суммы в долларах США

• 129.00 262 млн
• 129.80-83 330 млн

- AUD/USD: Суммы в AUD

• 0.7050 429 млн
• 0.7200 506 млн

- USD/CAD: Суммы в долларах США

• 1.2900-10 480 млн
• 1.2935 3.34 млрд

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ продолжил демонстрировать отрицательную динамику уже 3-й день подряд и снизился примерно на 3,2 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили рост 2-х предыдущих дней и увеличились порядка на 110,5 тыс. контрактов.

Природный газ: следующая поддержка находится на $6,35

Цены на природный газ понесли сильные потери в начале недели. Такая динамика на фоне понижения показателя открытого интереса указывает на то, что потенциал продолжения отката теряет импульс в самой ближайшей перспективе. Сильная  сильная поддержка располагается в районе минимума от 25 апреля на $6,35.

Дальнейшее понижательное давление может отбросить NZD/USD в область 0,6245 в ближайшие недели, предполагают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Мы ожидали вчера, что NZD ослабнет, но мы придерживались мнения, что «чистый прорыв 0,6360 маловероятен». Резкая распродажа стала для нас неожиданностью, поскольку NZD упал до 0,6320, прежде чем продолжить снижение в ранние азиатские часы. Риски по-прежнему являются понижательными, и NZD может ослабнуть до 0,6275. Следующая поддержка на уровне 0.6240 пока может оставаться недоступной. Сопротивление находится на уровне 0,6330, за которым следует 0,6360».

Следующие 1-3 недели: «В прошлую пятницу (06 мая, цена спот на уровне 0,6430) мы подчеркнули, что NZD, вероятно, ослабнет, но любое снижение, как ожидается, столкнется с сильной поддержкой на уровне 0,6360. Хотя наше мнение об ослаблении NZD было правильным, ожидаемая поддержка не проявила себя, и вчера NZD упал до минимума 0,6320. Ввиду сильного нисходящего импульса NZD может ослабнуть еще больше - до 0,6245. Риск снижения будет сохраняться до тех пор, пока не будет пробито наше «сильное сопротивление» на 0,6400 (вчера этот уровень был на 0,6480)».

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил просадку и снизился порядка на 3,4 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы увеличились уже четвертую сессию подряд, на сей раз примерно на 160,2 тыс. контрактов.

WTI: Следующая поддержка проходит на уровне $100.30

Цены на нефть WTI резко упали в понедельник. Такая динамика на фоне понижения показателя открытого интереса указывает на весьма ограниченный потенциал дальнейшего снижения в самой ближайшей перспективе. Актив продолжает получать сильную поддержку майского минимума вблизи отметки $100,00 за баррель.

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото вырос примерно на 2,6 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем продолжили рост 2-х предыдущих сессий и тоже увеличились порядка на 41,5 тыс. контрактов.

Золото: сильная поддержка отмечена около $1850

Золото начало неделю в обороне, и умеренный откат цены снова бросил вызов области $1850. Такая динамика, вкупе с повышением показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал дальнейшего развития снижения цены в самой ближайшей перспективе.

По мнению валютных стратегов UOB Group, фунт по-прежнему рискует продемонстрировать более глубокий откат в район 1.2200.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Вчера мы подчеркнули, что «ослабление GBP, похоже, несколько стабилизировалась» и «GBP вряд ли ослабнет еще больше». Мы ожидали, что GBP будет «торговаться между 1,2270 и 1,2370». Впоследствии GBP торговался в более широком диапазоне, чем ожидалось (1,2262//1,2405), прежде чем закрыться на уровне 1,2330 (-0,07%). Это движение, вероятно, является частью фазы  консолидации, и мы ожидаем, что сегодня GBP будет торговаться между 1,2280 и 1,2410».

Следующие 1-3 недели: "В прошлую пятницу (06 мая, цена спот на 1.2370) мы подчеркнули, что GBP может еще больше ослабнуть, а поддержка находится на уровне 1.2250. Фунт упал вчера (09 мая) до минимума 1,2262, прежде чем отскочить. Мы по-прежнему отмечаем риск снижения GBP, хотя краткосрочный нисходящий импульс несколько ослаб. В целом, GBP должен пробиться ниже 1,2250, прежде чем станет вероятным снижение к 1,2200. С другой стороны, пробой 1.2450 (нашего уровня "сильного сопротивления") будет указывать на то, что GBP не готов к прорыву уровня 1.2250.

Валютные стратеги UOB Group считают, что пара EUR/USD столкнется с дополнительным снижением в случае закрытия ниже 1,0470.

Ключевые тезисы

24-часовой прогноз: «Вчера мы подчеркнули, что «текущее движение, похоже, является частью консолидации», и мы ожидали, что EUR будет «торговаться в боковом диапазоне 1,0490 / 1,0585». Впоследствии евро торговался между 1,0493 и 1,0592, прежде чем закрыться с незначительным изменением на уровне 1,0555 (+0,04%). Мы продолжаем рассматривать ценовую динамику как часть фазы консолидации и ожидаем, что EUR будет торговаться в боковом, хотя и более высоком диапазоне 1,0510/1,0610».

Следующие 1-3 недели: «Наш последний прогноз от прошлой пятницы (06 мая, цена спот на 1,0540) предполагал, что евро должен закрыться ниже сильной поддержки на уровне 1,0470, прежде чем станет вероятно устойчивое снижение. С тех пор евро не смог добиться какого-либо прогресса в снижении, поскольку последние несколько дней он торговался в боковом диапазоне. До тех пор, пока уровень 1,0640 не будет пробит, у евро все еще есть шанс, хотя и невысокий, закрыться ниже 1,0470».

Министр финансов Японии Шуничи Судзуки подтвердил во вторник, что для властей важна стабильность валютных курсов и нежелательны быстрые движения.

Дополнительные тезисы

Банк Японии (BOJ) «должен продолжать поддерживать экономику с помощью текущего мощного смягчения денежно-кредитной политики», - сказал Шиничи Учида, исполнительный директор центрального банка по денежно-кредитной политике, в своем выступлении во вторник.

Дополнительные комментарии

Несмотря на то, что инфляция и опасения по поводу экономического роста являются основными катализаторами текущего бегства от риска на мировых рынках, инфляционные ожидания в США обновили многодневные минимумы к концу североамериканской торговой сессии в понедельник.

Согласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10-летних трежерис), просели максимально с июля 2921 года, достигнув минимального с 4 марта значения 2,75%.

Это может помочь вызвать долгожданную консолидацию на рынках в преддверии релиза данных по индексу потребительских цен США (CPI) за апрель, запланированного к публикации в среду, что, в свою очередь, может ослабить давление на более рискованные активы, такие как сырьевые товары и валюты-антиподы.

Тем не менее, опасения, связанные с коронавирусом в Китае и отказом России ослабить давление в Украине, могут поддерживать бегство от риска на рынке.