Новости и прогнозы рынков CFD — 13-05-2022

Комментарии главы ФРБ Кливленда Лоретты Местер говорит:

• Потребуется несколько месяцев, чтобы снизить инфляцию, прежде чем можно будет с уверенностью сказать, что достигла своего пика.
• Инфляционные риски роста из-за конфликта на Украине и карантина в Китае.
• На сентябрьском заседании ФРС нужно будет подвести итоги роста или снижения цен и того, как должна реагировать политика.
• Если повезет, цепочки поставок и другие проблемы могут решиться, но ФРС не может полагаться на удачу.
• Одобряю повышение ставки на 50 базисных пунктов в течение следующих 2 заседаний.

Потенциал роста доллара США по отношению к японской иене становится все более ограниченным, предупреждают аналитики MUFG Bank. Они отметили, что пара USD/JPY возвращается к традиционным паттернам на фоне тяги к риску/бегства от риска на фоне финансовой нестабильности.

Ключевые тезисы

• Тот факт, что доходность в США была более чувствительна к снижению цен на активы, чем к более высокой, чем ожидалось, инфляции, может иметь заметные последствия для динамики пары USD/JPY. Если участники рынка перейдут к сбережению капитала, а не к доходности капитала, и мы увидим дальнейшее сокращение позиционирования с использованием заемных средств, USD/JPY, вероятно, упадет еще больше, а возможно – намного больше.
• Вчера годовой разворот риска по паре USD/JPY показал самое большое однодневное колебание в пользу роста иены с 2010 года, если исключить период пандемии COVID. Если финансовые условия продолжат ужесточаться, позиционирование с использованием заемных средств наиболее подвержено развороту. В связи с этим мы бы указали на иену как на длинную позицию с высоким кредитным плечом среди валют G10.
• Финансовые условия продолжают ужесточаться, и если это продолжится в ближайшие недели, это должно помочь ограничить рост ставок в США, что мы рассматриваем как сценарий, при котором USD/JPY остается наиболее уязвимой для коррекции.

GBP/USD торгуется выше минимума нового цикла четверга около 1.2165. Экономисты BBH ожидают, что пара протестирует минимум мая 2020 года в районе 1.2075.

Ключевые тезисы

• Мы ждем теста минимума мая 2020 года около 1.2075. После этого можно ожидать движения к минимуму марта 2020 года около 1.1410.
• WIRP предполагает, что на следующем заседании 16 июня запланировано еще одно повышение ставки на 25 базисных пунктов. Забегая вперед, рынок свопов оценивает общее ужесточение на 125 базисных пунктов в течение следующих 12 месяцев, что приведет к пику директивной ставки около 2.25% против 2.5%. в начале этой недели.
• Данные по индексу потребительских цен за апрель будут опубликованы в следующую среду. Ожидается, что они составят колоссальные 8.9% в годовом исчислении против 7.0% в марте. В этом и заключается дилемма для Банка Англии, который на данный момент, похоже, не желает прямо противостоять проблеме инфляции, как это пытается сделать ФРС. Вот почему мы остаемся негативными в отношении фунта.

• Пара EUR/USD не может пробиться выше 1.0400.
• Есть возможность для посещения минимума 2017 года на 1.0340.

Дневная бычья попытка EUR/USD иссякла в районе 1.0420 в пятницу.

Дополнительные откаты пока не исключены. Тем не менее, сейчас растут ставки на тест минимума 2017 года на 1.0340. Эта область укреплена минимумом 2003 г. на 1.0334 (2 января).

Ожидается, что ниже 3-месячной линии около 1.0900 пара EUR/USD останется под давлением и будет уязвима для дополнительных потерь.

EUR/USD: дневной график

EUR/USD всё ещё может достичь 1.0340, минимума 2017 года. Прорыв ниже этой отметки откроет путь для возвращения к паритету, сообщают экономисты TD Securities.

Ключевые тезисы

• Последнее падение пары EUR/USD ниже 1.05 нацеливает её на 1.0341. Прорыв этого уровня откроет возврат к паритету, состоянию, которое в последний раз наблюдалось примерно 20 лет назад.
• EUR/USD может и дальше испытывать давление со стороны стремления USD/CHF к паритету.

• Основной индекс потребительских настроений UoM упал больше, чем ожидалось, до 59.1 с 65.2.
• Валютные рынки никак не отреагировали на негативный обзор.

Предварительная оценка индекса потребительских настроений Мичиганским университетом (UoM) за май упала до 59.1 по сравнению с ожидаемым падением на 64.0 с 65,2 в апреле. Это самый низкий уровень с августа 2011 года.

Индекс потребительских ожиданий UoM упал до 56.3 с 63.0 в апреле, что больше ожидаемого падения до 62.5, в то время как индекс текущих условий упал до 63.6 с 69.4 против ожидаемого небольшого роста до 70.5. Это самое низкое значение с марта 2009 года.

Индекс потребительских инфляционных ожиданий UoM показал, что ожидания на один год и пять лет остались стабильными на 5.4% и 3.0% соответственно.

Реакция рынка

Доллар США практически не отреагировал на последний опрос UoM, что, вероятно, отражает усиление влияния инфляции в США на потребительское доверие в США.

• Золото упало ниже $1800 за тройскую унцию впервые с начала февраля.
•  Медведи ожидают теста годовых минимумов в районе $1780 после ключевого прорыва линии тренда ранее на этой неделе.

Цена на золото (XAU/USD) недавно опустилась ниже $1800 за тройскую унцию впервые с начала февраля под влиянием волны укрепления доллара США. На текущих уровнях чуть выше $1800 XAU/USD торгуется с понижением примерно на 1.0% и примерно на 4.2% на недельном горизонте.

Рост доллара на фоне бегства от риска на рынке в сочетании с ожиданием агрессивных темпов ужесточения ФРС сильно повлиял на драгоценный металл на этой неделе. Выступление главы ФРС Пауэлла в Сенате (его второй срок в качестве председателя ФРС уже утвержден) предполагает, что после более высоких, чем прогнозировалось, данных по инфляции потребительских цен на этой неделе, ФРС по-прежнему хочет удержать инфляцию под контролем и продолжать быстрое ужесточение денежно-кредитной политики.

Чистый прорыв ниже $1800 откроет двери для дальнейших потерь по направлению к минимумам 2022 года в районе $1780. Следующая область ключевой поддержки находится в районе $1760. Технические продажи после прорыва ниже линии тренда, вероятно, усугубят ситуацию для золота.

Агрессивное повышение процентных ставок и укрепление доллара США являются сдерживающими факторами для золота в краткосрочной перспективе. Тем не менее, экономисты ANZ Bank ожидают, что жёлтый металл будет по-прежнему поддерживаться растущей инфляцией и проблемами глобального роста.

Ключевые тезисы

• Инвесторы устремились к доллару США, поскольку перспективы экономического спада в Европе растут, а США начинают цикл агрессивного повышения процентной ставки. Хотя доллар США выглядит сильным в краткосрочной перспективе, любые признаки пика могут стабилизировать цены на золото.
• Статус золота как средства хеджирования инфляции ослабевает по мере роста риска более агрессивного ужесточения монетарной политики. Тем не менее, ухудшающийся экономический фон и последующая распродажа на фондовых рынках должны оказать ему поддержку.

• DXY надеется бросить вызов максимумам четверга около 105.00.
• Дальнейший рост должен нацелиться на область 105.60/65.

DXY в конце недели сохраняет бычий настрой к северу от 104.00.

Принимая во внимание ценовую динамику, дальнейший рост индекса остается неизбежным с сопротивлением на 105.00 перед 105.63 (максимум 11 декабря 2002 г.). Ожидается, что далее индекс бросит вызов максимуму декабря 2002 года на 107.31.

Текущий бычий настрой индекса по-прежнему поддерживается 8-месячной линией около 97.00, в то время как долгосрочный прогноз для доллара выглядит конструктивным, пока он торгуется выше 200-SMA на 96.28.

DXY: дневной график

Чешский национальный банк (CNB) объявил об интервенции на валютном рынке. В результате кросс EUR/CZK вернулся ниже 25.00. Тем не менее, могут потребоваться дополнительные действия для поддержки кроны, учитывая голубиные перспективы, считают экономисты ING.

Ключевые тезисы

• CNB провел интервенцию на валютном рынке во второй раз в этом году на следующий день после назначения нового управляющего, который вступит в должность 1 июля. В результате кросс EUR/CZK вернулся ниже 25.00, что, по нашему мнению, является целью CNB. Пока это в основном словесное вмешательство подобное тому, которое произошло сразу после начала украинского конфликта. При этом, активность ЦБ на рынке была минимальной.
• Рынки готовятся к новому «голубиному» совету, что лишает крону поддержки в виде рекордной разницы процентных ставок. Таким образом, можно ожидать, что ЦБ придется оставаться на рынке дольше и с большими затратами, чем раньше. К 1 июля мы ожидаем, что в текущем подходе CNB ничего не изменится, а крона останется ниже 25.0.
• В долгосрочной перспективе, если новое правление серьезно настроено на поддержку «голубиной» политики, мы можем ожидать гораздо более частого присутствия центрального банка на рынке.

Пара GBP/USD в начале пятницы вступила в фазу консолидации чуть выше 1.2200. Позитивный настрой рынка сдерживает рост доллара. Пара, однако, столкнулась с жестким сопротивлением на 1.2250 – ей может быть трудно набрать бычий импульс, если этот уровень не будет пробит.

Ключевые тезисы

• Индикатор Relative Strength Index (RSI) на четырехчасовом графике двигается в боковике после восстановления выше 30 в начале дня. Это предполагает, что GBP/USD не может набрать импульс восстановления.
• Кроме того, пара остается ниже линии нисходящего тренда от 5 мая, которая формирует первое сопротивление на 1.2250. 20-SMA также укрепляет этот уровень. Если пара поднимется выше этого барьера и начнет использовать его в качестве поддержки, она может нацелиться на 1.2300 (психологический уровень, статический уровень) и 1.2350 (статический уровень, 50-SMA).
• С другой стороны, четырехчасовое закрытие ниже 1.2200 (психологический уровень, статический уровень) может привлечь продавцов и открыть дверь для просадки в сторону 1.2150 (статический уровень от мая 2020 г.) и 1.2100 (15 мая 2020 г., минимум, психологический уровень).

• EUR/JPY вновь растёт после резкого падения в четверг.
• Вероятен дополнительный рост выше майского максимума около 138.30.

После глубокой распродажи в четверг EUR/JPY столкнулся с приличной конкуренцией около 132.60.

Если восстановление наберет дополнительный темп, то понижательное давление на кросс может смягчиться при закрытии выше майского пика на 138.31 (9 мая). Прорыв выше последнего должно вернуть в поле зрения максимум 2022 года на 140.00 (21 апреля).

В то же время, пока кросс торгуется выше 200-SMA на 131.02, ожидается, что перспективы для кросса останутся конструктивными.

EUR/JPY: дневной график

Старший экономист Джулия Го и старший экономист Локе Сью Тинг UOB Group рассматривают последние данные по ВВП Филиппин.

Ключевые тезисы

«Экономика Филиппин вышла на сильный старт в этом году, когда рост ВВП в 1 квартале ускорился до трехквартального максимума в 8,3% г/г (с пересмотренных в сторону повышения 7,8% в 4 квартале 2021 года против 7,7% ранее). Показатель оказался значительно выше нашей оценки (+7,6%) и консенсуса Bloomberg (+6,8%). Этому способствовал постоянный рост во всех секторах, самый сильный рост потребления домашних хозяйств за всю историю наблюдений, надежные инвестиции и продолжающаяся деятельность по пополнению запасов , независимо от волны Omicron в течение квартала.

Несмотря на растущие внешние вызовы, мы считаем, что перспективы экономического восстановления Филиппин остаются неизменными до 2022 года. Положительными катализаторами роста являются открытие границы страны для иностранных гостей с февраля, продолжающаяся целевая поддержка государства, переход к эндемичности и вероятность более широкой преемственности политики после президентских выборов в понедельник (9 мая). Мы подтверждаем наш прогноз роста ВВП на весь 2022 год на уровне 6,5% (официальная оценка: 7,0%-9,0%)».

Несмотря на то, что представители Банка Японии (BOJ) настаивают на сохранении мягкой денежно-кредитной политики, Такенобу Накашима, главный стратег по ставкам в Nomura Securities, заявил, что рынки может ждать неожиданное объявление о повышении ставок от Банка Японии.

Ключевые тезисы

«Настороженность продолжает сохраняться на рынках по поводу того, что Банк Японии может изменить политику, а не просто расширяет диапазон, чтобы позволить доходности 10-летних облигаций двигаться.

Спекуляции в пользу изменения политики особенно сильны среди иностранных инвесторов.

Трейдеры, вероятно, помнят, что глава Банка Японии Харухико Курода внезапно ввел политику отрицательных ставок в 2016 году, несмотря на то, что отрицал, что такой шаг был возможен в то время.

Между тем, двухлетние форвардные индексные свопы овернайт поднялись до максимума в 0,19% - разрыв примерно на 20 базисных пунктов выше текущей ставки - признак усиления спекуляций о том, что впереди изменения в политике, согласно Bloomberg».

Дополнительный рост может мотивировать USD/CNH бросить вызов области 6.8500 в ближайшие недели, прокомментировали валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Наши ожидания того, что доллар США будет торговаться между 6,7300 и 6,7800» вчера были неверными, поскольку он взлетел до максимума 6,8310, прежде чем отступить. Рост, похоже, был чрезмерным, и доллар США вряд ли будет укрепляться дальше. На сегодняшний день доллар США с большей вероятностью будет консолидироваться в диапазоне 6,7900/6,8350».

Прогноз на 1-3 недели: «Мы придерживаемся сильного прогноза по доллару США уже около месяца. В нашем последнем повествовании со среды (11 мая, цена спот на уровне 6,7500) мы подчеркнули, что восходящий импульс несколько ослаб, но пока не произойдет явного прорыва 6,7100, мы все еще видим шанс для еще одного роста до 6,8000. Вчера (12 мая) доллар США поднялся и взлетел выше 6,8000, достигнув максимума 6,8310. Усиление импульса, вероятно, приведет к дальнейшему укреплению доллара США в направлении 6,8500. С другой стороны, прорыв 6,7650 (уровень «сильной поддержки», ранее на 6,7100) будет указывать на то, что текущее ралли доллара готово взять передышку».

Целевой уровень центрального банка в 2% может быть сделан более гибким и, возможно, преобразован в среднесрочную или долгосрочную цель, заявил Кензо Ямамото, бывший исполнительный директор Банка Японии (BOJ), в интервью MNI в пятницу.

Ключевые тезисы

«Банк Японии также должен снизить свой лимит на доходность 10-летних государственных облигаций, который в настоящее время обеспечивается неограниченными ежедневными операциями по покупке облигаций с фиксированной ставкой».

«Средний ценовой разрыв между США и Японией за 29 лет с 1993 года, когда базовый японский CPI упал ниже 2%, до 2021 года оценивается примерно в 1,8 процентных пункта».

«Японская инфляция достигнет только 2%, когда темпы роста цен в США будут значительно выше».

«Несмотря на экономический рост, цель цены в 2% не была достигнута, что показывает, что цель в 2% слишком высока».

Реакция рынка

Откат доллара США и словесная интервенция японских властей обусловили отступление  USD/JPY ниже отметки 129.00. Пара торгуется на уровне 128,78, прибавив 0,37% в день.

Вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос заявил в пятницу, что он не хочет быть втянутым в дебаты о повышении ставок в июле

Дополнительные тезисы

Отдельно представитель ЕЦБ Марио Сентено сказал, что APP  должна быть завершена в первые несколько недель 3-го квартала, добавив, что повышение ставки произойдет «через некоторое время».

Реакция рынка

Пара EUR/USD в последний раз торговалась на уровне 1,0404, прибавив 0,25%  от цены открытия.

Промышленное производство еврозоны упало меньше, чем ожидалось в марте, показали официальные данные, опубликованные Евростатом в пятницу, что, однако, предполагает замедление активности в производственном секторе.

Промышленное производство в блоке сократилось на -1,8% MoM против ожидаемого падения на 2,0% и 0,5% ранее.

В годовом исчислении промышленное производство упало на 0,8% в марте против ожидаемого снижения на -1,0% и 1,7% в феврале.

Единая валюта не может найти никакого вдохновения в оптимистичных промышленных показателях еврозоны.

На момент написания статьи EUR/USD прибавила 0,25% от цены открытия, торгуясь на уровне 1,0405.

Пара USD/JPY рискует упасть ниже 127,50, пока она торгуется под 130,10, отметили валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Хотя мы ожидали, что доллар США ослабнет вчера, мы придерживались мнения, что «любая слабость, как ожидается, столкнется с сильной поддержкой на уровне 129,20». Слабость превзошла наши ожидания с большим отрывом, поскольку доллар США пробил 129,20 и опустился до 127,50, прежде чем вернуться обратно. Снижение, похоже,  было чрезмерным, и доллар США вряд ли будет ослабевать дальше. На сегодня мы ожидаем, что доллар США будет торговаться между 128,00 и 129,50».

Прогноз на 1-3 недели: «Во вторник (10 мая, цена спот на уровне 130,10) мы подчеркнули, что доллар США, похоже, перешел в фазу консолидации и, вероятно, будет торговаться между 128,40 и 131,00. Вчера (12 мая) доллар США пробил 128,40 и упал до 127,50, прежде чем сильно отскочить. В то время как ценовые движения предполагают, что доллар США может пережить более глубокий откат, перепроданность краткосрочных условий может привести к тому, что доллар США будет торговаться выше 127,50 в течение нескольких дней. В целом, только прорыв 130,10 будет указывать на то, что доллар США не готов двигаться ниже 127,50. Заглядывая в будущее, уровни поддержки ниже 127.50 находятся на 127.00 и 126.00».

По мнению валютных стратегов UOB Group Ли Сью Энн и Квека Сер Леанга, снижение AUD/USD может привести к области 0.6800 в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Наши ожидания относительно того, что AUD «будет торговаться между 0,6900 и 0,6995» вчера были неверными, поскольку он пробил 0,6900 и упал до 0,6829, прежде чем отскочить. Быстрое снижение, похоже, было чрезмерным, но AUD может повторно протестировать уровень 0.6830. Следующая поддержка на 0.6800 вряд ли окажется под угрозой. Сопротивление находится на уровне 0.6900, за которым следует 0.6925."

Прогноз на 1-3 недели: «Вчера (12 мая, цена спот 0,6930) мы подчеркнули, что AUD должен закрыться ниже 0,6900 в течение этих 1-2 дней, иначе вероятность устойчивого снижения быстро уменьшится. Впоследствии AUD упал до 0,6829, прежде чем отскочить к закрытию на уровне 0,6858 (-1,20%). Увеличение нисходящего импульса предполагает, что AUD может ослабнуть до 0,6800. Нисходящее давление остается неизменным до тех пор, пока AUD не поднимется выше 0,6960 (уровень «сильного сопротивления»)».

Пара EUR/USD изменила свое направление и поднялась выше 1,0400 после резкого падения в четверг, как сообщает Эрен Сенгезер из FXStreet.

«Пара остается во власти  курса доллара, и она может продлить свою коррекцию в случае, если отношение к риску будет доминировать на рынках в преддверии выходных.

Слабость, наблюдаемая в долларе в четверг, оставалась недолгой, и EUR/USD коснулась своего самого слабого уровня с января 2017 года на 1,0355. Хотя данные из США показали, что темпы инфляции производителей немного ослабли в апреле, комментарии главы FOMC Джерома Пауэлла вызвали еще одну волну роста индекса доллара США в течение американских торговых часов.

Пауэлл заявил радио Marketplace, что он ожидает, что ФРС повысит учетную ставку на 50 базисных пунктов на каждом из следующих двух заседаний по вопросам политики, но добавил, что они «готовы сделать больше», если данные перестанут быть удовлетворительными. 

Новости о том, что город Шанхай планирует ослабить ограничения, связанные с коронавирусом, в середине мая помогли улучшить настроение рынка утром в пятницу и привели к тому, что доллар потерял свою привлекательность. Индекс Euro Stoxx 600 вырос почти на 1% в Европе утром, а фьючерсы на фондовые индексы США выросли на 0,8% - 1,9%. Если основные индексы Уолл-стрит откроются решительно выше и наберут бычий импульс, EUR/USD может продолжить восстанавливаться.

Экономический календарь США будет включать предварительный опрос потребительского доверия Мичиганского университета за май. Инвесторы ожидают, что индекс потребительских настроений снизится до 64 с 65,2 в апреле. Если эти данные будут отличаться с большим отрывом, это вряд ли окажет существенное влияние на восприятие риска».

Пара EUR/USD умеренно восстановилась после резкого снижения в четверг. Пара может продлить свою коррекцию в случае , если ей удастся стабилизироваться выше 1.0400., сообщает Эрен Сенгезер из FXStreet.

Евро привлечет покупателей, если уровень 1,04 устоит

«Если основные индексы Уолл-стрит откроются решительно выше и наберут бычий импульс, EUR/USD может продолжить восстанавливаться.

Следующая поддержка находится на 1,0470 (статический уровень, 20 SMA) перед 1,0500 (психологический уровень). Между тем, индикатор относительной силы RSI на том же графике приближается к 40, подтверждая мнение о том, что пара переживает техническую коррекцию.

С другой стороны, закрытие на 4-часовом графике ниже 1,0400 (психологический уровень) можно рассматривать как медвежье развитие событий, и далее пара нацелится на 1,0370 (статический уровень) и 1,0340 (3 января 2017 года, минимум)».

Японская иена до сих пор страдала от того факта, что ожидания повышения ставок других ЦБ растут. Теперь этот процесс должен быть завершен. Поэтому пара USD/JPY должна стабилизироваться, как сообщают экономисты Commerzbank.

Иена умеренно восстановится в 2023 году

«Мы ожидаем, что пересмотр ожиданий по процентным ставкам ФРС перестанет действовать, а USD/JPY стабилизируется. Тогда (и только тогда!) угроза интервенции Министерства финансов Японии может вступить в силу.

Мы ожидаем, что иена умеренно восстановится в 2023 году, когда экономический импульс, как ожидается, значительно ослабнет в других местах (особенно в США)».

NZD/USD находится на дневных, недельных и годовых минимумах сегодня утром, поскольку потрясения на мировом рынке продолжаются. Прорыв ниже ключевой поддержки на уровне 0,6230 на росте доллара США на фоне продолжающихся потрясений на мировом рынке, является негативным техническим развитием, сообщают экономисты ANZ Bank.

 «Одним из примечательных аспектов беспорядков было снижение доходности облигаций, при этом доходность 10-летних трежерис в понедельник достигла 3,20%. Если последствия волатильности / падения цен на активы станут такими значительными, трудно представить, что рынки будут уклоняться от безопасного убежища доллара США в ближайшее время». 

Прорыв Киви 0,6230 (61,8% коррекции ралли 2020/21 от минимумов COVID-19) является негативным техническим развитием.

Поддержка: 0.5940/0.6100/0.6200, сопротивление: 0.6465/0.6545"

С конца марта звезды выровнялись в пользу более сильного доллара США. Экономисты CIBC Capital Markets ожидают, что доллар продолжит получать поддержку в ближайшей перспективе, поскольку Федеральная резервная система лидирует среди центральных банков в ужесточении денежно-кредитной политики.

Рынки переоценят конечную процентную ставку для ФРС

«Доллар США, вероятно, останется на твердой почве в ближайшие месяцы. Это в первую очередь связано с движением долгосрочных ставок, а картина макроликвидности продолжает указывать на бегство от рисков. ФРС уже демонстрирует ястребиный настрой, и доллар США найдет поддержку по отношению к другим валютам, где политика адаптируется медленно. 

Помимо следующих нескольких месяцев, доллар США вряд ли сможет продолжить устойчивое ралли. Действительно, мы по-прежнему предполагаем, что рынки переоценят конечную ставку ФРС, что должно оказать давление на доллар США».

Фунт пытается найти некоторую поддержку около уровня 1,22 после того, что было почти свободным падением с верхней половины диапазона 1,20-1,30. Экономисты ING отмечают, что кабель рискует упасть к 1,20 на следующей неделе.

Пара EUR/GBP может остаться вблизи отметки 0,85

«Путь вперед, вероятно, останется очень неравномерным для фунта, учитывая, что существенное ужесточение политики Банка Англии все еще заложено в цены  (которое по-прежнему подразумевает учетную ставку на уровне 2,00% к концу года). 

Кстати, с учетом того, что риски, связанные с Brexit, снова выходят на первый план, поскольку Великобритания, похоже, близка к одностороннему отказу от части соглашения по Северной Ирландии, риски снижения для GBP остаются довольно значительными, и движение к 1,2000 на следующей неделе вполне возможно.

Пара EUR/GBP может остаться вблизи отметки 0,8500 (так как евро сталкивается с собственным слабым импульсом), хотя мы видим больший потенциал для возвращения к 0,8600, а не падения до 0,8400 в ближайшей перспективе».

Пара EUR/USD в четверг прорвалась ниже отметки 1,05. Пара находится вблизи ключевой поддержки 1,0340, ниже которой перспектива паритета станет вполне существенной, сообщают экономисты ING.

Время поговорить о паритете

«Следующей крупной поддержкой для наблюдения является минимум января 2017 года на 1,0340. Прорыв ниже такого уровня сделает риск достижения EUR/USD паритета вполне существенным. Мы не будем шокированы, увидев пару на уровне 1,00 в ближайшей перспективе. Действительно, после потери «якоря» 1,05 волатильность EUR/USD вполне может снова возрасти.

Прорыв ниже 1,0340 может не быть историей на сегодня, хотя американская сессия может вызвать отскок рисковых активов и ослабить некоторый импульс доллара».

Вот что нужно знать в пятницу, 13 мая:

После самого высокого закрытия почти за два десятилетия на 104,75, индекс доллара США снижается утром в пятницу на фоне улучшения рыночных настроений. Данные по промышленному производству из зоны евро будут рассматриваться для нового импульса перед показателями индекса экспортных цен и индекса импортных цен из США. Мичиганский университет также опубликует предварительные данные по индексу потребительских настроений за май. Инвесторы продолжат уделять пристальное внимание комментариям центральных банков в преддверии выходных. 

В заявлении, опубликованном рано утром в пятницу, заместитель мэра китайского города Шанхай  з аявил, что они стремятся достичь нулевой инфекции Covid на уровне сообщества к середине мая.  Индекс Shanghai Composite набрал обороты и в последний раз рос на 0,8% на ежедневной основе. Отражая позитивный сдвиг, наблюдаемый в настроениях риска, фьючерсы на фондовые индексы США выросли на 0,65% - 1,25% ранним европейским утром.

В четверг данные из США показали, что базовый индекс цен производителей (PPI) снизился до 8,8% в апреле с 9,6% в марте по сравнению с ожиданиями рынка в 8,9%. Между тем, в интервью радио Marketplace глава FOMC Джером Пауэлл подтвердил, что он ожидает, что учетная ставка будет повышена на 50 базисных пунктов на каждом из следующих двух заседаний по вопросам политики. Тем не менее, базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США упала четвертый день подряд в четверг и остается на пути к тому, чтобы прервать пятинедельную полосу роста. 

Пара EUR/USD упала до самого низкого уровня с начала 2017 года на уровне 1,0353 в четверг. Пара колеблется в относительно узком диапазоне на отметке 1,0400 утром в пятницу.

Пара GBP/USD упала ниже 1,2200 впервые за почти два года в четверг, но, похоже, в пятницу перешла в фазу консолидации выше этого уровня. На еженедельной основе пара падает на 200 пунктов.

Японская иена извлекла выгоду из бегства от рисков в четверг, а пара USD/JPY прорвалась ниже своего двухнедельного торгового канала. Пара остается относительно спокойной утром в Европе и торгуется ниже 129.00.

Золото не смогло привлечь покупателей, несмотря на падение доходности казначейских облигаций США, и столкнулось с техническим давлением продаж после падения ниже ключевой 200-дневной скользящей средней. На момент публикации XAU/USD торговалась на самом низком уровне с начала февраля вблизи $1,820. 

Биткойн растет утром в пятницу и в последний раз рос более чем на 4% в день до 30 250 долларов. Отток капитала из альткоинов, похоже, помогает BTC удерживать свои позиции в настоящее время. Аналогичным образом, Ethereum растет на 7% от цены открытия и торгуется немного выше 2000 долларов после того, как в четверг достиг самого низкого уровня почти за год в 1 700 долларов.

Банк Норвегии был одним из первых сторонников ужесточения политики, начиная с сентября. Экономисты CIBC Capital Markets считают, что ЦБ Норвегии на ужесточение ставок, поддерживая крону.

«В то время как общая инфляция в настоящее время остается близкой к целевому показателю, есть опасения по поводу инфляции цен на импортные товары, в частности на продукты питания. С точки зрения перспектив политики, любая такая повышательная инфляция рискует совпасть с сохраняющейся напряженностью на рынке труда, сценарием, представленным низким уровнем безработицы и повышенным ростом заработной платы.

Поскольку рынок труда остается более жестким, чем ранее ожидал ЦБ, это повышает вероятность того, что Банк Норвегии рассмотрит возможность усиления ужесточения на июньском заседании, сохраняя поддерживающий уклон NOK».

Пара NZD/USD снизилась более чем на 9% в начале апреля. Поскольку пара выглядит все более перепроданной, экономисты CIBC Capital Markets ожидают, что киви будет наслаждаться ростом во второй половине сезона.

NZD/USD скоро сформирует основание

«Признание того, что РБНЗ не является таким ястребиным, как было заложено в цены, должно ограничить опасения по поводу чрезмерного ужесточения.

Поскольку NZD выглядит все более перепроданным, мы будем ждать формирования основания, поскольку шорты скоро достигнут мартовских экстремумов».

Министр Великобритании по Brexit Джейкоб Рис-Могг заявил в пятницу, что правильным ответом на инфляцию является жесткая денежно-кредитная политика и ограниченная фискальная политика.

Когда его спросили, является ли сокращение гражданских рабочих мест возвращением к жесткой экономии, он сказал: «Я не думаю, что это так, потому что то, что делается, возвращается к уровням эффективности, которые у нас были в 2016 году. Это совершенно разумная амбиция».

«Администрация, переговоры, большая часть работы в отношении Brexit были завершены», — добавил Рис-Могг.

Реакция рынка

Фунт не отреагировал,  и  GBP/USD в последний раз торговалась на уровне 1,2211, увеличившись на 0,12% в день.

По мнению экономистов CIBC Capital Markets, рост ожиданий повышения ставок оставляет потенциал для того, чтобы ставки вернулись на положительную территорию до конца года, поддерживая евро.

ЕЦБ по-прежнему помнит о повторении политической ошибки 2011 года

«Любое движение назад к положительным ставкам не обязательно приведет к немедленному притоку капитала. Тем не менее, любой незначительный всплеск аппетита к eur поддержит валюту, исключая опасения по поводу тестирования EUR/USD минимумов 2017 года.

В то время как давление в реальной экономике растет, и мы по-прежнему помним о расширении периферийных спредов, окно для корректировки политики может оказаться ограниченным. Действительно, ЕЦБ по-прежнему помнит о повторении политической ошибки 2011 года. Тем не менее, движение в начале 2-го полугодия в сочетании с обсуждением потенциального возвращения к положительным ставкам указывает на то, что евро получит поддержку в ближайшей перспективе».

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: Суммы в EUR

• 1.0450 500  млн                                    
• 1.0650 297 млн                                                                                                                   

- GBP/USD: суммы в GBP

• 1.2100 647 млн
• 1.2200 724 млн                  
• 1.2360 457 млн                   

- USD/JPY: Суммы в долларах  США

• 130.00 520  млн

- USD/CAD: Суммы в долларах США

• 1.3000 1.1 млрд
• 1.3040 425 млн
• 1.3050 980  млн                                                                    
• 1.3060 240 млн

- EUR/CHF: суммы в eur

• 1.0200 510  млн
• 1.0400 847  млн

- EUR/JPY: Суммы в EUR

• 134.50 643  млн
• 137.50 630 млн

Аналитики Credit Agricole CIB Research считают, что британский фунт является привлекательной страховкой против стагфляции, но выглядит довольно перепроданным и недооцененным.

Великобритания может погрузиться в рецессию в отсутствие значимой фискальной поддержки

«GBP остается привлекательной страховкой против стагфляции и бегства от рисков, и самые последние события в Великобритании, по-видимому, добавили давления для валюты.

Законодательные предложения правительства на предстоящий парламентский год заставили инвесторов беспокоиться о том, что экономика может погрузиться в рецессию в ближайшие кварталы при отсутствии значимой фискальной поддержки. Кроме того, недавние сообщения в СМИ предполагают, что премьер-министр Борис Джонсон объявит в пятницу, что его правительство представит новое законодательство, которое позволит его министрам отменять части протокола Северной Ирландии. 

Многий негатив уже заложен в цены, и мы считаем, что валюта выглядит довольно перепроданной и недооцененной в настоящее время, что подчеркивается нашим последним позиционированием на валютном рынке и обновлениями модели FAST FX».

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ вырос после 5  д ней снижения, на сей раз примерно на 13.8  тыс. контрактов. В то же время торговые объемы резко сократились третий  день подряд, на сей раз порядка на 28.1 тыс. контрактов.

Природный газ: следующее сопротивление располагается на $8,00

Цены на природный газ выросли еще на одну сессию в четверг на фоне роста открытого интереса. Тем не менее, похоже, что есть возможность для продолжения подъема в самой ближайшей перспективе и со следующей целью на отметке $8,00 за MMBtu (максимум 18 апреля).

В то время как мировые центральные банки стремятся ужесточить политику, Банк Японии (BoJ) остается в почти великолепной изоляции. По мнению экономистов CIBC Capital Markets, Спред доходности 10-летних UST-JGB может достичь 300 б.п. , что должно позволить USD/JPY протестировать максимум 135,15 до любого разворота JPY.

«Глава Банка Японии Курода продолжает предполагать, что слабая иена является общим позитивом для экономики. Это говорит о том, что в отсутствие существенного давления Министерства финансов, которое вероятно только в том случае, если рынки рискуют стать беспорядочными, мы ожидаем, что спреды UST-JGB останутся основным детерминантом USD/JPY.

«Поскольку спред доходности 10-летних UST-JGB может достичь 300 б.п., это поддерживает идею о том, что максимум USD/JPY 2002 года на уровне 135,15 будет протестирован перед любым разворотом JPY».

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть продолжил рост предыдущего дня и повысился порядка на 18.3 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы сократились 2-ю сессию подряд, на сей раз порядка на 96 тыс. контрактов.

Следующее сопротивление располагается в районе $111.34

Цены на баррель WTI продолжили недельное восстановление в четверг. Этот шаг был в тандеме с растущим открытым интересом, что оставляет дверь открытой для дополнительного роста в самой ближайшей перспективе. На фоне этого актив продолжает нацеливаться на майский максимум на уровне $111,34 за баррель (5 мая).

Пара GBP/USD остается под давлением, и дальнейшее снижение может повторить тестирование1,2140 перед 1,2100, предположили валютные стратеги UOB Group Ли Сью Энн и Кек Сер Леанг.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы подчеркнули, что «импульс быстро набирает обороты, и прорыв 1,2200 не будет удивительным». Мы добавили: «Следующая поддержка на уровне 1,2140, вероятно, пока недоступна». Наше мнение оказалось верным, так как GBP упал до 1,2165 перед отскоком. В то время как понижательное давление, похоже, ослабло, GBP может опуститься ниже 1,2165. Тем не менее, 1,2140 по-прежнему кажется недосягаемым на данный момент. Сопротивление находится на уровне 1,2240, за которым следует 1,2270».

Прогноз на 1-3 недели: «Вчера (12 мая, цена спот на уровне 1,2240) мы подчеркнули, что улучшение медвежьего импульса говорит о том, что GBP может пробить 1,2200. Мы добавили: «Следующая поддержка будет на уровне 1,2140». Впоследствии GBP пробил 1,2200 и упал до 1,2165. Дальнейшая слабость кажется вероятной, даже несмотря на то, что перепроданные краткосрочные условия могут замедлить темпы дальнейшего снижения. Следующая поддержка ниже 1.2140 находится на уровне 1.2100. С другой стороны, прорыв 1,2300 (уровень «сильного сопротивления», вчера был на 1,2380) будет указывать на то, что слабость, которая началась в конце прошлой недели, исчерпала себя».

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на золото вырос 3-ю сессию подряд, на сей раз - примерно на 6.2 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем выросли порядка на 23.5 тыс. контрактов после  падения ранее.

Золото теперь нацеливается на $1800

Заметное падение цен на золото в четверг было связано с ростом открытого интереса и объемов, что свидетельствует о том, что дополнительное снижение остается возможным в самой ближайшей перспективе. Тем не менее, следующая поддержка находится на критической отметке $1800 за унцию.

По мнению валютных стратегов UOB Group Ли Сью Энн и Квека Сер Леанга, EUR/USD может продлить нисходящий тренд до 1,0300 и 1,0200, как только пробьет 1,0340.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Хотя мы ожидали ослабления евро вчера, мы придерживались мнения, что «шанс на прорыв основной поддержки на уровне 1,0470 не высок». Однако евро пробил основную поддержку и опустился к минимуму 1,0352. На фоне перепроданности он имеет возможность упасть ниже 1,0340, прежде чем можно ожидать стабилизации (следующая поддержка находится на уровне 1,0300). Сопротивление находится на уровне 1,0430, за которым следует 1,0460».

Прогноз на 1-3 недели: «В прошлую пятницу (06 мая, цена спот на уровне 1,0540) мы подчеркнули, что евро должен закрыться ниже твердой поддержки на уровне 1,0470, прежде чем будет вероятно устойчивое снижение. Вчера (12 мая, цена спот на уровне 1,0515) мы указали, что «пока нет никаких изменений в нашем прогнозе, хотя краткосрочный нисходящий импульс немного ослаб, а шанс для евро закрыться ниже 1,0470 немного увеличился». Тем не менее, мы ожидали реакции на прорыв 1,0470, когда евро рухнул до минимума 1,0352. Отсюда прорыв минимума 2017 года около 1,0340 может спровоцировать дальнейшее резкое снижение. Следующие уровни поддержки находятся на 1.0300 и 1.0200. В целом, только прорыв 1,0490 (уровень «сильного сопротивления», вчера был на 1,0605) будет указывать на то, что текущая слабость евро стабилизировалась».

Глава Банка Японии (BOJ) Харухико Курода заявил в пятницу, что центральный банк должен продолжить смягчение денежно-кредитной политики для достижения своей ценовой цели.

Дополнительные тезисы

«В такие времена, как сейчас, когда неопределенность высока, центральные банки должны проводить денежно-кредитную политику , изучая различные данные в широком смысле без какой-либо предустановленной идеи», - сказал глава Банка Японии (BOJ) Харухико Курода утром в пятницу в Азии.

Дополнительные тезисы