Новости и прогнозы рынков CFD — 15-02-2014

По итогам недели все основные валюты закрылись выше нулевой отметки. Наибольший прирост по отношению к доллару США смог показать британский фунт (+2,05%). Далее последовал новозеландский доллар (0,93%), австралийский доллар (+0,85%), швейцарский франк (+0,72), евро (+0,48%), японская иена (0,45%) и канадский доллар (+0,42%).

Прошедшая неделя порадовала воллатильностью, чему помогла публикация множества важных данных, а также выступления глав и представителей центральных банков.

В начале недели курс евро незначительно вырос, чему частично помогли данные от научно-исследовательского центра Sentix, которые показали, что уверенность инвесторов в еврозоне неожиданно улучшилась в феврале, Индекс настроений инвесторов вырос на 1,4 пункта до 13,3 пункта. Результат был выше, чем прогнозируемое сокращение до 10,3 пункта. Улучшение было в основном обусловлено ростом оценки текущей ситуации в феврале. Индекс текущей ситуации вырос до 1,8 с -0,8 в январе и оказался положительным впервые с августа 2011 года. В то же время, ожидания инвесторов поднялись лишь незначительно в феврале, до 25,5 с 25,3 в январе. На ход торгов также влияли ожидания выступления новой главы ФРС Джанет Йеллен.

В середине недели европейская валюта резко упала, что было связано с высказываниями Бенуа Керре, члена Управляющего совета ЕЦБ, касательно того, что Европейский центральный банк "серьезно" рассматривает вопрос о снижении ставки овернайт, взимающейся с банков по депозитам, до негативной территории. Однако он добавил, что не ожидает от этой меры значительного эффекта. Керре повторял на протяжении нескольких месяцев, что центральный банк по-прежнему имеет пространство для действий, направленных на стимулирование восстановления в еврозоне на фоне слабого роста и низкой инфляции..

В последние две торговые сессии недели курс евро существенно укрепился, вернув все ранее утраченные позиции, и достиг двухнедельного максимума. Рост, в основном, было вызван публикацией ежемесячного экономического отчета ЕЦБ и данных по ВВП Еврозоны. Отметим, что в своем февральском отчете ЕЦБ дал понять, что инфляция в еврозоне должна остаться низкой в течение длительного периода времени перед тем, как она начнет постепенно восстанавливаться к цели 2%. Согласно исследованию профессиональных прогнозистов, прогноз по HICP в 2014 году был пересмотрен до 1.1% от 1.5% ранее. Прогноз на 2015 год был понижен до 1.4% от 1.6% в 4 кв., на 2016 прогноз составил 1.7%.

Что касается отчета по еврозоне, то он показал, что экономический рост ускорился в четвертом квартале больше, чем ожидалось. Валовой внутренний продукт вырос на 0,3 процентов в квартальном измерении, что было быстрее, чем рост на 0,1 процента, размещенный в третьем квартале и выше прогноза экономистов в 0,2 процента. В годовом измерении экономика выросла на 0,5 процента, преодолев тенденцию к сокращению на 0,3 процента в третьем квартале. Прогнозировался рост на 0,4 процента. За весь 2013 год ВВП сократился на 0,4 процента в еврозоне и вырос на 0,1 процента в 28 странах Европейского Союза.

В первый торговый день недели курс доллара снизился, не смотря на отсутствие экономических данных по США. Внимание участников рынка было приковано к выступлению главы ФРС Джанет Йеллен, которое было запланировано на вторник. Ее слова поддержали доллар, и помогли компенсировать ранний спад. Выступая в Конгрессе США с полугодовым докладом по монетарной политике, она отметила, что ситуация на рынке труда улучшилась, однако экономике предстоит еще долгий процесс выздоровления. Также Йеллен поддержала текущий политический курс FOMC и предположила, что ФРС продолжит поэтапно сворачивать умеренными темпами программу покупки активов QE. Она также отметила, что достижение целевых уровней не будет означать автоматического повышения ставки по федеральным фондам.

Небольшую поддержку доллару оказали высказывания главы ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, который отметил, что неожиданно стремительное снижение ставки б/р до 6.6% в прошлом месяце в скором времени должно подтолкнуть FOMC к возвращению в рамки более «традиционной» стратегии монетарной политики. Буллард призвал FOMC внести изменения в «заявление о намерениях» и «дать больше количественных оценок» относительно монетарной политики, отказавшись от пороговых отметок.

Но, не смотря на рост в первой половине недели, доллар так и не смог удержать свои позиции, и завершил торги снижением. Падение было связано с представленными слабыми данными по США, которые увеличили обеспокоенность касательно стабильности восстановления. Один из отчетов показал, что розничные продажи упали на 0,4 процента в прошлом месяце, во главе с падением продаж автомобилей. Продажи упали на пересмотренные 0,1 процента в декабре. Экономисты прогнозировали, что объем розничных продаж будет неизменным в январе после роста на 0,2 процента в декабре, о котором сообщалось ранее. Между тем, другой доклад показал, что число первичных заявок на пособия по безработице, мера увольнений, увеличилось на 8 000 и составило с учетом сезонных колебаний 339 000 за неделю, завершившуюся 8 февраля. Результат был несколько выше, чем 331 000 согласно прогнозу экономистов.

Удивили также данные по промпроизводству, которые показали, что его объем снизился с учетом сезонных колебаний на 0,3% в январе по сравнению с предыдущим месяцем. Это было первое снижение с июля. Коэффициент использования производственных мощностей, датчик активности в различных отраслях промышленности, уменьшился на 0,4 процентного пункта до уровня  78,5 %. Обе цифры оказались ниже ожиданий. Экономисты прогнозировали, что производство вырастет на 0,3 % в прошлом месяце, а коэффициент использования составит 79,4%.

Начало торговой недели для фунта оказалось спокойным, но уже на следующий день валюта начала демонстрировать рост, который только усиливался. Первоначально, поддержку оказало повышение прогноза по экономическому росту Конфедерации британской промышленности, которая сослалась на то, что экономика наберется сил от инвестиций в бизнес на фоне низкой стоимости заимствований и готового вырасти в этом году чистого объема торговли. Тем не менее, CBI выразила обеспокоенность по поводу политической неопределенности в то время, как нация вступает в длительную избирательную кампанию. Лоббируемые бизнесом проекты вырастут на 2,6 процента в этом году, по сравнению с ноябрьским прогнозом в 2,4 процента, что отражает более сильные, чем ожидалось, экономические показатели в конце 2013 года. Для 2015 года CBI ожидает расширение на 2,5 процента, это немного меньше по сравнению с прогнозом  на 2,6 процента в ноябре.

Важным для фунта также оказалось то, что Банк Англии внес изменения в политику прозрачности. Согласно данным инфляционного отчёта Банка Англии, ЦБ собирается сохранять ставки на рекордно-низком уровне 0,5%, по меньшей мере, в течение ещё одного года, даже если ставка б/р упадёт до порогового значения 7%, что, согласно ожиданиям, произойдёт в 1 квартале 2014. Банк Англии указал на то, что британской экономике предстоит ещё вырасти, прежде чем Банк повысит ставки. Но стоит отметить, что повышение будет происходить постепенно и не до такого высокого уровня, какой отмечался до кризиса.

Поддержку фунта также оказал ежемесячный опрос, который был представлен Королевским институтом дипломированных оценщиков. Он показал, что цены на жилье продолжили расти в прошлом месяце, что было связано с запасами домов вблизи четырехлетнего минимума. Согласно данным, баланс цен на жилье снизился в январе до +53 процента с декабрьских +56 процента. Также стало известно, что респонденты продолжают ожидать роста цен в течение 2014 года, что также подтверждают другие индикаторы рынка жилья.

В начале недели австралийский доллар вырос к четырехнедельному максимуму, что было связано с выходом позитивного отчета по ценам на недвижимость и индексу настроений в деловых кругах от National Australia Bank. В декабре число утвержденных кредитов на покупку жилой недвижимости в Австралии упало на 1,9%, тогда как большинство экономистов ожидало рост на 1,0%. Рекордно низкие процентные ставки привели к росту сферы недвижимости, что помогает защитить экономику, особенно после окончания десятилетнего инвестиционного бума в горнодобывающую промышленность. В свою очередь январский индекс деловых условий в Австралии от NAB вырос до 4 с 3 в декабре, а индекс делового доверия поднялся до 8 с 6.

Также росту помогла позитивная статистика из Китая. В январе экспорт и импорт Китая выросли, превысив средние оценки экономистов. Это говорит о том, что вторая по величине экономика в мире все же не теряет импульса роста. Зарубежные поставки выросли на 10,6% по сравнению с годом ранее. Однако показатель может быть искажен из-за праздничных дней. Импорт расширился на 10%, в результате чего сальдо торгового баланса составило 31,9 млрд. долларов.

В середине недели австралийская валюта резко упала, что было вызвано публикацией отчета, который показал, что уровень безработицы в Австралии в январе вырос до 6%, по сравнению с 5,8% в декабре, тогда как  экономисты ожидали менее значительного роста безработицы до 5,9%. Основная причина роста безработицы связана с тем, что тысячи работников задействованых в секторе добычи природных ресурсов потеряли работу в течение последнего года, так как компании реагируют на снижение цен на природные ресурсы.

От дальнейшего падения валюту спасла публикации позитивных инфляционных данных из Китая. Национальное бюро статистики в Пекине заявило, что в январе индекс потребительских цен вырос такими же темпами, как и в декабре, на 2,5% по сравнению с тем же периодом годом ранее. Индекс цен производителей упал на 1,6% в соответствие с прогнозами аналитиков. Напомним, что Китай является крупнейшим торговым партнером Австралии и Новой Зеландии.

Эксперты отмечают, что Япония может сообщить о рекордном торговом дефиците по итогам января, так как снижение курса иена толкает вверх стоимость импорта, а экспорт замедляется на фоне обеспокоенности в отношении экономических перспектив.

По прогнозам, дефицит торгового баланса увеличится до 2,5 трлн. иен ($24,5 млрд.), что будет новым доказательством того, что слабая иена не может увеличить экспорт.

Рекордный дефицит торгового баланса будет также предполагать, что за рубежом спрос может быть не достаточно сильным, чтобы компенсировать негативное воздействие от запланированного увеличения налога с продаж в апреле, то есть политикам, возможно, придется рассмотреть другие способы стимулирования экономики.

Японский экспорт, согласно прогнозам, вырастет в среднем на 12,6 процента в январе по сравнению с годом ранее, по данным опроса 25 экономистов. Это будет указывать на замедление по сравнению с увеличением на 15,3 процента годовых в декабре, показывая, что поставки из третьей по величине экономике в ​​мире в начале года были умеренными.

Импорт, по оценкам, вырастет на 21,8 процента годовых в январе, по сравнению с ежегодным увеличением в декабре на 24,7 процента. Последние достижения в импорте являются отчасти объяснением высокого внутреннего спроса, который является положительным знаком для экономики.

Отметим, что январские данные по торговому балансу будут представлены Министерством финансов уже 19 февраля в 23:50 GMT.