Новости и прогнозы рынков CFD — 15-03-2014

По итогам недели большая часть основных валют закрылись выше нулевой отметки. Наибольший рост по отношению к доллару США смогла показать японская иена (+1.90%). Также рост показал новозеландский доллар (0.73%), швейцарский франк (+0.56%) и евро (+0.23%). Снижение показал канадский доллар (-0.12%), австралийский доллар (-0.45%) и фунт (-0.47%).

Курс евро торговался сдержанно в течении первых дней неделе, что было связано с отсутствием значимой статистики. Небольшое давление на евро оказали данные по Франции, которые показали: промышленное производство снизилось на 0,1 процента в годовом исчислении в январе, сменив увеличение на 0,3 процента и 1,5 процента в декабре и ноябре соответственно. Экономисты ожидали расширения на 1,3 процента за январь. В месячном измерении промышленное производство сократилось на 0,2 процента в начале года после падения на 0,6 процента в декабре. Ожидания были на уровне прироста на 0,6 процента. Небольшое влияние оказали данные от Sentix, которые показали: уверенность инвесторов в еврозоне достигла самого высокого уровня с апреля 2011, подкрепляемая заметным прогрессом в области оценки текущей ситуации. Сводный индекс доверия вырос до 13,9 в марте с 13,3 в феврале, в то время как, согласно прогнозам, индекс должен был вырасти до 14,3. Тем не менее, это был самый высокий показатель с апреля 2011 года.

Частично на курс евро повлияли данные по торговому балансу Германии. Как стало известно, в январе немецкий экспорт вырос больше ожидаемого после снижения в декабре. Экспорт вырос на 2,2 процента в месячном измерении в январе, восстановившись от 0,9 процента падения в декабре. Экспортные поставки, согласно прогнозам, должны были вырасти на 1,5 процента. Кроме того, импорт расширился на 4,1 процента после снижения на 1,4 процента месяцем ранее. Темпы роста значительно превысили увеличение на 1,4 процента, ожидаемое экономистами. В связи с заметным ростом импорта сальдо торгового баланса упало с учетом сезонных колебаний до 17,2 млрд. евро в январе с 18,3 млрд. евро в предыдущем месяце.

В середине недели евровалюта заметно подорожала. Эксперты отмечают: несмотря на сохраняющиеся проблемы с экономическим ростом в еврозоне, валюта демонстрировала устойчивый рост, главным образом получая поддержку со стороны решения Европейского центрального банка оставить политику неизменной, продолжив смягчение. ЕЦБ подал сигнал о том, что инфляция не достаточно низкая, а экономика недостаточно слаба для принятия мер. Инвесторы постепенно смирились с тем, что для принятия дальнейших мер ЕЦБ, вероятно, потребуется выход большего количества негативных экономических новостей.

В предпоследний торговый день недели евро резко упал. Заметное влияние оказали высказывания главы ЕЦБ Драги, который отметил, что ЕЦБ готов применить дополнительные меры для защиты еврозоны от дефляции, поскольку высокий курс евро «давит» на цены. Также он отметил, что риски дефляции были «весьма ограничены», но чем дольше инфляция остается на низком уровне, тем выше вероятность развития дефляционных рисков.

В пятницу евро заметно вырос, что было связано с выходом слабых данных по США, а также отчета по Еврозоне. Отметим, что занятость в еврозоне выросла на 0,1 процента в квартальном измерении после того, как осталась стабильной в предыдущем квартале. Тем не менее, занятость продолжила снижаться на ежегодной основе. Занятость сократилась на 0,5 процента по сравнению с 0,8 процента в предыдущем квартале. За весь 2013 год занятость в еврозоне снизилась на 0,9 процента. По оценкам Евростата в четвертом квартале были заняты 223,6 млн. мужчин и женщин в 28 странах ЕС, из которых 145,0 млн. были в зоне евро.

В начале недели доллар торговался в небольшом диапазоне, так как на рынке не было важных факторов. Немного повлиял отчет по оптовых запасам в США, которые выросли более, чем ожидалось в январе месяце. Согласно данным, оптовые запасы поднялись на 0,6 процента в январе после пересмотренного с повышением увеличения на 0,4 процента в декабре. Экономисты ожидали увеличения запасов на 0,5 процента по сравнению с 0,3-процентным ростом, о котором первоначально сообщалось в предыдущем месяце. С другой стороны, Министерство торговли сообщило: оптовые продажи упали на 1,9 процента в январе после подъема на 0,1 процента в предыдущем месяце.

В четверг курс доллара резко вырос, чему помогли данные по США и слова главы ЕЦБ Драги. Отметим, что один из отчетов показал: первичные обращения за пособиями по безработице сократились на 9 000 и с учетом сезонных колебаний составили 315 000 за неделю, завершившуюся 8 марта. Результат стал самым низким с конца ноября. Количество обращений на предыдущей неделе были пересмотрены немного выше. Экономисты прогнозировали, что 334 000 новых заявок будет подано на прошлой неделе. Также стало известно, что розничные продажи выросли с учетом сезонных колебаний на 0,3% в феврале с января. Розничные продажи без учета покупок авто выросли в том же темпе. Экономисты прогнозировали 0,3% прироста в общем объеме продаж в прошлом месяце и рост на 0,2% без учета автомобилей. Продажи выросли на скромные 1,5% по сравнению с годом ранее. Изменения показали падение розничных продаж на 0,6% в январе по сравнению с первоначально озвученными -0,4%.

В последний торговый день доллар утратил большую часть завоеванных в четверг. Небольшое влияние оказали данные по США, которые показали, что цены, которые предприятия получают за свои товары и услуги, упали в феврале, став признаком слабого инфляционного давления в экономике. Индекс цен производителей, который измеряет изменения цен на все, от продуктов питания до энергии и транспортных услуг, снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, Министерство труда заявило в пятницу. Экономисты ожидали 0,2 %-ный рост. Показатель за январь остался без изменений на уровне роста на 0,2% . Индекс вырос на 0,9% в феврале после ежегодного увеличения на 1,2% в предыдущем месяце.

Между тем, добавим, что предварительные результаты исследований, которые были представлены Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, в марте американские потребители чувствуют себя более пессимистично в отношении экономики, чем было зафиксировано в прошлом месяце. Согласно данным, в марте предварительный индекс потребительских настроений снизился до уровня 79,9 по сравнению с окончательным чтением за февраль на уровне 81,6. Стоит отметить, что согласно средним оценкам экспертов, данный индекс должен был вырасти по сравнению с февральским значением до отметки 81,9.

Курс фунта резко снизился в начале недели. Такая динамика была связано с техническими факторами (коррекция после пятничного роста), а также заявлениями представителя Банка Англии Бина. Зам. главы Банка Англии Чарли Бин заявил: процентные ставки останутся на прежних уровнях в течение более длительного времени, если фунт продолжит расти. «Если стерлинг окрепнет, это потенциально ослабит рост инфляции, так как негативно скажется на ценах на импорт, поэтому достижение целевого уровня по инфляции станет скорее среднесрочной перспективой, что в свою очередь означает - монетарная политика останется аккомодационной в течение более длительного периода времени, чем ожидалось», - говорит Бин. Представитель ЦБ добавил: восстановление британской экономики может натолкнуться на препятствия в лице проблем еврозоны или напряжения на развивающихся рынках, а также в лице пузыря, формирующегося на внутреннем рынке жилья.

Кроме того на фунт продолжал сдавать позиции в условиях бегства от рисков, доминирующего на рынках в начале этой недели. Смешанные данные по промпроизводству Британии также не оказали поддержку. Отметим, что объем промышленного производства повысился на 0,1 процента по сравнению с декабрем. Выпуск, согласно прогнозам, должен был расшириться 0,3 процента после 0,5-процентного роста в декабре. Производство в обрабатывающей промышленности выросло на 0,4 процента, также как и в декабре, и осталось выше 0,3 процента роста, прогнозируемых экономистами. Ежегодный прирост промышленной продукции ускорился до 2,9 процента с 1,9 процента. На ход торгов также повлияли слова представителей Банка Англии. В британском парламенте состоялись слушания, в ходе которых глава Банка Англии М. Карни и члены MPC П. Фишер, Д. Майлз и М. Уил прокомментировали февральский инфляционный доклад ЦБ. Напомним, в прошлом месяце Банк внес изменения в свою политику прозрачности, сместив акценты с целевого порога по ставке безработицы 7% на ряд других факторов, которые также должны будут служить ориентирами при решении о повышении ставки. В частности, речь идет о резервных мощностях в экономике, производительности и росте зарплат. Карни отметил: состояние экономики Британии улучшается гораздо быстрее, чем в остальных странах мира. Также Карни сообщил, что ЦБ начнет сворачивание программы QE лишь после нескольких повышений ставки, при этом ему не потребуется консультаций с Казначейством по этому вопросу.

Курс иены демонстрировал рост всю неделю, но наибольшее движение было замечено в четверг и пятницу. Укрепление было связано со снижением склонности к риску. Также росту иены помогли вышедшие данные по Японии, позволяющие предположить, что компании, по меньшей мере, не ожидают жестокого удара. Это хорошие новости для абеномики, которая в последние месяцы, похоже, начала выдыхаться, так как обещанное восстановление экспорта так и не материализовалось. Сильные показатели инвестиций компаний говорят о том, что впереди – новости еще лучше. Базовые заказы на машины и оборудование – опережающий индикатор капиталовложений через шесть месяцев – подскочили в январе на 13,4% по сравнению с предыдущим месяцем. Это второй крупнейший рост в текущей серии данных, которая была начата в 2005 году. Он говорит о том, что компании, видимо, более уверены, чем ожидалось, в том, что экономика сможет выдержать повышение налога с продаж. Другим позитивным признаком является сила заказов в производственном секторе, которые в последние месяцы отставали от непроизводственных заказов. В пятницу пара USD/JPY продолжила падение и вновь протестировала мартовские минимумы после того, как данные отразили падение цен производителей в январе. Департамент труда США сообщил сегодня, что цены производителей в январе снизились на 0,1% г/г против прогноза в +0,2% и значения пред. периода в +0,2%. В годовом исчислении показатель вырос на 0,9%. Базовые цены упали на 0,2% м/м, но повысились на 1,1% г/г.