Новости и прогнозы рынков CFD — 19-11-2016

По итогам недели большинство основных валют закрылось ниже нулевой отметки. Падение по отношению к доллару США показали японская иена (-3,85%), австралийский доллар (-2,75%), евро (-2,49%), швейцарский франк (-2,24%), британский фунт (-2,00%) и новозеландский доллар (-1,46%). Вырос канадский доллар (+0,27%).

Доллар США укрепился в понедельник почти до годовых максимумов на фоне надежд на повышение процентных ставок в США в декабре, а также ввиду ожидаемых мер налогово-бюджетного стимулирования экономики, обещанных новым президентом страны. Экономика США демонстрирует признаки устойчивого роста, а неопределенность вокруг президентских выборов теперь в прошлом, и потому инвесторы ожидают повышения процентных ставок Федеральной резервной системой в декабре. Согласно котировкам фьючерсов на ставку ФРС, участники рынка в понедельник оценивали вероятность декабрьского повышения ставок в 85,8% против 81,1% в пятницу. В то же время, инвесторы также ожидают политики администрации нового президента США Дональда Трампа, направленной на ускорение роста американской экономики, что также оказывает доллару поддержку.

Доллар США во вторник вырос против других основных валют, так как оптимистичные данные США повысили оптимизм в отношении экономики страны и укрепили ожидания повышения ставки ФРС. Объем розничных продаж в США снова увеличился по итогам октября, превысив прогнозы экспертов, что сигнализирует о том, что американцы повышают свои расходы в преддверии праздников, и таким образом стимулируют рост экономики. Министерство торговли заявило, что с учетом сезонных колебаний розничные продажи выросли в октябре на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики ожидали, что продажи увеличатся на 0,5%. Результаты исследований, опубликованные ФРБ Нью-Йорка, показали, что производственный индекс региона значительно вырос в ноябре, достигнув самого высокого значения с июня. Согласно данным, производственный индекс в текущем месяце увеличился до +1,5 пункта по сравнению с -6,8 пункта в октябре.Министерство труда сообщило, что цены на иностранные товары, поставленные в США, увеличились по итогам октября, ускорив темпы относительно предыдущего месяца. Согласно данным, индекс цен на импорт, который измеряет стоимость товаров, начиная от канадской нефти до китайской электроники, вырос на 0,5% в октябрем по сравнению с увеличением на 0,2% в предыдущем месяце (пересмотрено с +0,1%). Экономисты ожидали, что показатель повысится на 0,4%. Министерство торговли США заявило: объем товарно-материальных запасом едва вырос по итогам сентября, как запасы товаров в розничном секторе были не столь большими, как считалось ранее, что может иметь последствия для оценки экономического роста за третий квартал. Согласно данным, в сентябре объем товарно-материальных запасов увеличился на 0,1 процента, вслед за повышением на 0,2 процента в августе. Последнее изменение совпало с прогнозами экспертов.

Умеренное давление на евро во вторник оказала статистика по Германии. Федеральное бюро статистики Destatis заявило, что рост экономики Германии в 3-м квартале замедлился сильнее, чем ожидалось. Согласно данным, ВВП увеличился на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом, или на 0,8% в годовом выражении. Это были самые слабые темпы роста за год. Аналитики ожидали повышение на 0,3% в квартальном выражении и на 1,8% годовых. Во 2-м квартале ВВП увеличился на 0,4% и 3,1% соответственно. В Destatis сообщили, что экономическая активность в 3-м квартале в целом получала поддержку со стороны внутреннего потребления, так как расходы домохозяйств и правительства выросли относительного 2-го квартала/ В то же время внешняя торговля оказывала давление на рост ВВП. Инвестиции в производство также оказались слабыми. В фокусе инвесторов также оказались данные по еврозоне. Пересмотренные данные, опубликованные Статистическим ведомством Евростат, показали, что экономический рост в еврозоне оставался стабильным в третьем квартале, и подтвердил предварительные оценки, представленные в конце октября. Согласно отчету, валовой внутренний продукт 19 стран валютного блока в третьем квартале увеличился на 0,3 процента относительно предыдущего трехмесячного периода, и вырос на 1,6 процента в годовом исчислении. Последнее изменение полностью совпало с прогнозами экспертов. Кроме того, стало известно, общий ВВП стран Европейского Союза повысился в третьем квартале на 0,4 процента по сравнению со вторым кварталом и на 1,8 процента в годовом исчислении. Темпы роста экономики совпали с показателями, зафиксированными во втором квартале. Среди крупнейших экономик, ВВП Германии увеличился на 0,2 процента относительно предыдущего квартала. ВВП Испании вырос на 0,7 процента, а ВВП Греции - на 0,5 процента. Рост во Франции и Италии, второй и третьей по величине экономике в ​​блоке, составил 0,2 процента и 0,3 процента соответственно.

Доллар США в среду вырос до самого высокого уровня за девять месяцев за счет усиления против евро и валют развивающихся рынков. Индекс доллара, который отслеживает стоимость доллара США против корзины из 16 других валют, вырос на 0,2% до 90,60, самого высокого уровня с февраля. Рост доходности казначейских облигаций США привел к усилению доллара против евро, поскольку доходность облигаций стран еврозоны близка к историческим минимумам. Пара евро/доллар недавно торговалась с понижением на 0,3% по 1,0665, что является минимумом с декабря 2015 года. Рыночные игроки сфокусировались на экономической статистике США, которая была опубликована в ходе сессии, чтобы получить дальнейшее представление о прочности крупнейшей экономики в мире. Департамент труда заявил, что цены среди американских производителей остались на прежнем уровне в октябре, предполагая, что инфляционное давление остается умеренным. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний индекс цен производителей не изменился после того, как вырос на 0,3 процента по итогам сентября. Экономисты ожидали, что показатель снова увеличится на 0,3%. Федеральная резервная система сообщила, что объем промышленного производства не изменился в октябре, так как необычно теплая погода сократила спрос на отопление домов и офисов. Вместе с тем, обрабатывающий сектор и горнодобывающая промышленность продолжили демонстрировать признаки стабилизации. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний промышленное производство не изменилось в октябре после того, как снизилось на 0,2 процента в сентябре (пересмотрено с +0,1 процента). Экономисты ожидали повышение на 0,2 процента.

Доллар США в четверг вырос уже девятую сессию подряд, поскольку инвесторы отреагировали на экономические данные и комментарии представителей Федеральной резервной системы США. Индекс доллара, который отслеживает стоимость доллара США против корзины из 16 валют, вырос на 0,1% до 90,68. Индекс достиг девятимесячного максимума, поскольку инвесторы ожидают, что новоизбранный президент США Дональд Трамп увеличит бюджетные расходы и снизит налоги, что простимулирует экономический рост. Между тем участники рынка вновь сосредоточились на перспективах процентных ставок в США. Председатель ФРС Джанет Йеллен в четверг в очередной раз заявила, что повышение краткосрочных процентных ставок "вполне может стать целесообразным в довольно скором времени". Тем временем, согласно опубликованным данным, потребительские цены в США в октябре росли самыми быстрыми темпами за два года. В центральном банке отслеживают признаки ускорения инфляции в процессе принятия решения относительно процентных ставок. Согласно котировкам фьючерсов на ставку ФРС, инвесторы оценивали вероятность декабрьского ужесточения денежно-кредитной политики в 91%. Более высокие ставки, как правило, оказывают поддержку доллару, так как делают американскую валюту более привлекательной для инвесторов. Министерство труда сообщило, что с учетом сезонных колебаний индекс потребительских цен увеличился в октябре на 0,4% по сравнению с повышением на 0,3% в предыдущим месяцем. Последнее изменение совпало с прогнозами. За исключением волатильных компонентов (затрат на продукты питания и энергоносители), так называемые основные цены выросли на 0,1%, что оказалось меньше прогнозов экспертов (+0,2%). Напомним, в сентябре также было зафиксировано повышение на 0,1%. Отчет показал, что более высокие цены на бензин и жилье возглавили рост. Министерство торговли сообщило, что жилищное строительство США заметно выросло по итогам октября, достигнув максимума за более чем 9 лет, чему способствовало увеличение строительства односемейных и многосемейных домов. В целом, последние данные предполагают, что жилищный сектор будет способствовать экономическому росту в четвертом квартале. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний закладки новых домов подскочили на 25,5 процента, достигнув 1,323 млн. единиц (в годовом выражении). Такое значение является самым высоким с августа 2007 года. В процентном выражении, последнее увеличение было максимальным с июля 1982 года. Между тем, изменение числа закладок за сентябрь было пересмотрено до 1,054 млн. с 1,047 млн. единиц. Экономисты прогнозировали, что по итогам октября строительство вырастет лишь до 1,156 млн. единиц.

Доллар США в пятницу продолжил расти, оставаясь на самом высоком уровне с 2003 года, поскольку инвесторы считают, что рост американской экономики ускорится, а процентные ставки будут повышены. На динамику евро также повлияли сегодняшние заявления президента ЕЦБ Драги и главы Бундесбанка Вайдмана. В ходе своего выступления Драги отметил, что восстановление экономики еврозоны по-прежнему сильно зависит от стимулирующих мер ЦБ. Такие заявления позволяют предположить, что на декабрьском заседании ЕЦБ продлит программу количественного смягчения (QE). "Сейчас мы не можем ослабить бдительность. ЕЦБ продолжит действовать, используя все доступные инструменты, пока инфляция не будет устойчиво расти", - пояснил Драги. Напомним, согласно официальным данным, в октябре потребительская инфляция в еврозоне составила 0,5%, что значительно ниже целевого уровня ЕЦБ "чуть ниже 2%". "Пока мы не прослеживаем устойчивых признаков укрепления базовой динамики цен. Ввиду этого, ЕЦБ привержен сохранению очень существенного денежно-кредитного стимулирования", - отметил Драги. Тем временем, глава Бундесбанка Вайдман указал, что нетрадиционные инструменты следует использовать с особой осторожностью, а денежно-кредитная политика не должна автоматически реагировать на низкую инфляцию. " Большинство факторов, удерживающих инфляцию на низком уровне, носят временный характер. Инфляция в еврозоне может подняться до 1,5% к февралю", - отметил Вайдман. Также он предупредил, что покупка государственных облигаций размывает границу между налогово-бюджетной и денежно-кредитной политикой.

Фунт подешевел во вторник против доллара США, достигнув минимума 10 ноября, причиной чему были слабые инфляционные данные по Британии, а также заявления главы Банка Англии Карни. Управление национальной статистики сообщило, что потребительская инфляция в Британии неожиданно ослабла в прошлом месяце, но отпускные цены производителей выросли самыми быстрыми темпами за последние годы, что было вызвано масштабным обвалом курса фунта после Брекзита. В целом, последнее изменение указывает, что в будущем году британских потребителей могут ожидать более высокие цены на продукцию. Согласно данным, потребительские цены выросли в октябре на 0,9 процента по сравнению с аналогичным периодом 2015 года. Аналитики ожидали повышение на 1,1 процента. Напомним, в сентябре потребительские цены увеличились на 1,0 процента. Тем временем, отпускные цены производителей выросли на 2,1 процента годовых, что оказалось быстрее, чем ожидалось (+1,7 процента). Кроме того, это был самый большой рост с апреля 2012 года. Затраты, с которыми сталкиваются производители при покупке сырья и нефти, зафиксировали рекордный месячный скачок в октябре, и поднялись на 4,6 процента. Что касается выступления главы ЦБ Англии Карни, он отметил, что придерживается нейтрального настроя в отношении будущей монетарной политики. "Процентные ставки в Британии могут повышаться и снижаться в зависимости от ситуации. На данный момент отмечаются как понижательные, так и повышательные риски для экономики. Сейчас мы не можем дать четких указаний на будущее направление монетарной политики", - отметил Карни. " Мы внимательно наблюдаем за инфляционными ожиданиями. Воздействие на потребительские цены со стороны снижающегося фунта, вероятно, будет существенным, продолжительным. В целом, инфляция в Великобритании будет расти", - добавил глава Банка Англии.

Фунт умеренно подешевел в среду против доллара США. Причиной такой динамики является усиление спроса на американскую валюту, а также неоднозначные данные по рынку труда Великобритании. Управление национальной статистики заявило, что уровень безработицы в Великобритании снизился в первые три месяца после Брекзита, достигнув самого низкого значения за последние 11 лет. Однако, были некоторые признаки того, что возможен спад на рынке труда. Согласно данным, в период с июля по сентябрь уровень безработицы опустился до 4,8 процента по сравнению 4,9 процента за предыдущий трехмесячный период. Эксперты в среднем ожидали, что уровень безработицы останется без изменений. Между тем, количество занятых выросло на 49 000 в период с июля по сентябрь, что является самым слабыми повышением с января-февраля текущего года. Британская экономика пережила первоначальный шок от Брекзита в лучшей степени, чем Банк Англии и почти все частные экономисты прогнозировали. Тем не менее, безработица, как широко ожидается, возрастет, поскольку компании ждут большей ясности в отношении будущих связей страны в ЕC/ Банк Англии ожидает, что уровень безработицы будет составлять 5,6 процента в течение ближайших двух лет.

Фунт ранее в четверг заметно подорожал против доллара США, чему способствовали позитивные данные по Британии. Управление национальной статистики сообщило, что розничные продажи в Британии значительно увеличились в октябре, так как холодная погода повысила продажи одежды, а празднование Хэллоуина способствовало росту продаж в супермаркетах. Последние данные подчеркивают надежное состояние британских потребителей с момента референдума, даже если одноразовые факторы, вызвавшие подъем спроса в октябре, вряд ли будут устойчивыми. В долгосрочной перспективе, Банк Англии и многие другие экономисты обеспокоены тем, что рост цен приведет к сокращению располагаемого дохода домохозяйств. Согласно отчету, объем розничных продаж вырос на 1,9 процента после того, как увеличился на 0,1 процента в сентябре (пересмотрено с 0,0 процента). Аналитики ожидали повышение лишь на 0,4 процента. По сравнению с 2015 годом, объемы продаж выросли на 7,4 процента против прогноза +5,3 процента и повышения на 4,2 процента в сентябре (пересмотрено с +4,1 процента). Стоит подчеркнуть, последний темп роста оказался самым значительным с апреля 2002 года. Без учета автомобильного топлива, рост розничных продаж ускорился до 7,6 процента годовых по сравнению с 4 процента месяцем ранее. Продажи одежды повысились в октябре на 5,1 процента (максимальное увеличение с марта 2014 года), а объем интернет-продаж был более чем на четверть выше, чем в октябре 2015 года. В целом за три месяца (по октябрь) общий объем продаж был на 5,9 процента выше, чем годом ранее, что является наибольшим ростом с июня 2002 года.

Фунт в пятницу подешевел против США, утратив все ранее заработанные позиции, и достигнув минимума 3 ноября. Итоги последнего опроса, проведенного агентством Reuters, показали, что Великобритания, вероятно, начнет все больше полагаться на налогово-бюджетную политику в будущем, а Банк Англии, который недавно перешел к нейтральной позиции, не будет снижать процентные ставки или увеличивать размер своей программы покупки активов в скором времени. Кроме того, опрос выявил, что прогнозы по экономическому росту почти не изменились с прошлого месяца - ожидается очень скромный рост (0,1-0,2 процента) в текущем квартале и в начале следующего года, и на 1,1 процента за 2017 год в целом, что слабее прогнозов ЦБ Англии. Опрос также показал, что большинство экономистов ожидают, что уровень безработицы незначительно вырастет в течение следующего года - от 4,8 процента в настоящее время до 5,5 процента к концу следующего года. Ни один экономист не ожидает, что безработица останется такой же низкой, как сейчас. Что касается инфляции, эксперты прогнозируют, что средний уровень инфляции в 2017 году год составил 2,4 процента, что меньше текущих оценок Банка Англии на уровне 2,7 процента.

Доллар заметно вырос против иены в понедельник, обновив максимум 7 июня, чему способствуют надежды, которые инвесторы возлагают на экономическую политику избранного президента США Трампа. Инвесторы полагают, что обещанные Трампом меры по снижению налогов и отмены многих ограничений на экономическую деятельность приведут к росту капиталовложений в США и укрепят доллар. В фокусе также оказались комментарии главы ЦБ Японии Куроды, который призвал фирмы увеличить зарплату работникам для того, чтобы побыстрее достичь цели по росту инфляции в 2%. Он заявил, что такой шаг имеет важное значение для обеспечения устойчивого экономического роста и восстановления после дефляции. «Японская экономика переживает столь значительные изменения, что делает важными инвестиции в «людей», в том числе определение заработной платы на основе 2%-ой инфляции в качестве ориентира, что пойдет на пользу отдельным фирмам с точки зрения средне- и долгосрочных перспектив управления», - заявил Курода. Согласно данным, опубликованным Кабинетом министров Японии, ВВП страны в третьем квартале увеличился на 0,5%, с предыдущего значения 0,2%. В годовом исчислении данный индикатор увеличился на 2,2% в третьем квартале, после роста на 0,7% во втором квартале. Экономисты ожидали рост экономики Японии на 0,9%. Валовой внутренний продукт Японии оценивает темпы роста или спада экономики страны и является основным макроэкономический индикатором рыночной активности. Номинальный ВВП Японии, с учетом сезонных колебаний, в третьем квартале увеличился на 0,2% после роста на 0,3% ранее. Аналитики ожидали снижение показтеля на -0,1%. Дефлятор ВВП, в годовом исчислении снизился на -0,1%, после роста до 0,7% ранее. Также стало известно, что частное потребление в третьем квартале выросла на 0,1% после роста на 0,2% во втором квартале. А расходы бизнеса остались без изменения 0,0%, хотя аналитики ожидали рост до + 0,2% в третьем квартале.