Новости и прогнозы рынков CFD — 23-12-2022

В четверг Центральный банк Турецкой Республики, как и ожидалось, оставил ключевую процентную ставку без изменений на уровне 9.00%. Аналитики TD Securities продолжают считать, что в 2023 году потребуется резкое повышение ставки.

Ключевые тезисы

• ЦБРТ оставил базовую ставку однонедельного репо без изменений на уровне 9.00%, спустя месяц после объявления о завершении цикла смягчения. Это соответствует нашим ожиданиям и консенсусу. Основная структура заявления ЦБРТ осталась неизменной по сравнению с ноябрьским заявлением.
• Комментарий о том, что всесторонний пересмотр рамок политики продолжается с целью поощрения постоянной и усиленной лираизации во всех инструментах политики ЦБРТ может быть свободно истолкован как возможность большего смягчения в будущем, если это поможет ЦБ достичь своих целей. Хотя такая возможность всегда существовала, ЦБРТ, похоже, не проявляет беспокойства по поводу неверного толкования рынком. И это отсутствие беспокойства вызывает у нас озабоченность. Рынок также может оказаться неподготовленным к этому.
• Мы по-прежнему считаем, что в следующем году потребуется резкое повышение ставок, но не раньше, чем лира снова выйдет из себя. Текущие условия, похоже, не позволяют придерживаться негативного взгляда на лиру в краткосрочной перспективе, но фундаментальный фон продолжает указывать на то, что это путь наименьшего сопротивления.

Данные, опубликованные в пятницу, показали, что экономика Канады выросла на 0.1% в октябре. Аналитики CIBC отмечают, что пересмотр в сторону повышения данных за сентябрь и скромный рост в октябре/ноябре оставляет вероятность того, что ВВП 4-го квартала будет находиться в диапазоне от 1% до 1.5%, что выше прогноза Банка Канады в отчете о монетарной политике за октябрь в 0.5%.

Ключевые тезисы

• Статистическое управление Канады предоставило небольшую дозу рождественского настроения, сообщив, что канадская экономика продолжает расти (хотя и незначительно) в начале четвертого квартала. В сочетании с небольшим пересмотром в сторону повышения данных за сентябрь, сегодняшние данные оставляют 4 квартал в целом на уровне 1.3%. Это выше октябрьского прогноза Банка Канады о росте лишь на 0.5% в течение квартала, хотя и не настолько, чтобы мы могли прогнозировать дальнейшее повышение процентной ставки.
• Данные по промышленности могут иногда расходиться с окончательными данными по расходам, и мы подозреваем, что данные по занятости за декабрь и собственные опросы Банка Канады по деловой активности и потребительскому спросу будут более важными в определении того, будут ли политики повышать процентные ставки дальше. Мы сохраняем наше мнение о сохранении ставки на январском заседании, и считаем, что Банк уже сделал достаточно, чтобы замедлить экономику и инфляцию в 2023 году.

• Продажи новых домов в США неожиданно выросли в ноябре.
• Индекс доллара США остается в дневном диапазоне выше 104.00.

Продажи новых односемейных домов выросли на 5.8% в ноябре до сезонно скорректированного годового показателя в 640 000, показали данные, опубликованные совместно Бюро переписи населения США и Министерством жилищного строительства и городского развития в пятницу.

Эти данные последовали за октябрьским ростом на 8.2% и оказались намного лучше ожиданий рынка в -4.7%.

Реакция рынка

Этот отчет, похоже, не оказал существенного влияния на динамику доллара США. На момент написания статьи индекс доллара США торговался без изменений на 104.38.

• Экономика Канады выросла на 0.1% в октябре, как и ожидалось.
• Пара USD/CAD продолжает торговаться на отрицательной территории вблизи 1.3600.

Реальный валовой внутренний продукт Канады в октябре вырос на 0.1% в месячном исчислении, сообщило Статистическое управление Канады в пятницу. Данное показание последовало за сентябрьским ростом на 0.2% и совпало с ожиданиями рынка.

"Предварительная информация указывает на то, что реальный ВВП вырос на 0.1% в ноябре, - добавило Статистическое управление Канады в своей публикации. - Рост в коммунальном секторе, оптовой торговле, финансах и страховании был частично компенсирован снижением в строительстве, розничной торговле и горнодобывающей промышленности, разработке карьеров и добыче нефти и газа".

Реакция рынка

Пара USD/CAD не показал немедленной реакции на этот отчет и на момент публикации торговался около 1.3600 (-0.35%).

• Заказы на товары длительного пользования в США упали в ноябре больше, чем ожидалось.
• Индекс доллара США остается в дневном диапазоне ниже 104.50 после выхода данных.

Заказы на товары длительного пользования в США снизились на 2.1%, или на $5.8 млрд, в ноябре до $270.6 млрд, сообщило Бюро переписи населения США в пятницу. Данное показание последовало за октябрьским ростом на 0.7% и оказалось хуже рыночных ожиданий снижения на 0.6%.

"Без учета транспорта новые заказы выросли на 0.2%, - говорится далее в публикации. - Без учета оборонной промышленности новые заказы снизились на 2.6%. Транспортное оборудование, сократившееся после трех последовательных ежемесячных увеличений, стало причиной снижения на $6.1 млрд. или 6.3% до $91.3 млрд".

Реакция рынка

Индекс доллара США не смог найти направления. На момент описания индекс торговался без изменений на 104.38.

Инфляция в США, измеряемая индексом цен расходов на личное потребление (PCE), снизилась до 5.5% в годовом исчислении в ноябре с 6.1% в октябре, сообщило Бюро экономического анализа США в пятницу.

Аналитики BBH предлагают краткий предварительный обзор важных макроэкономических данных США за пятницу - индекса цен расходов на личное потребление (PCE). Ожидается, что предпочитаемый ФРС показатель инфляции (индекс цен Core PCE) в ноябре замедлился до 4.7% г/г с 5.0% в предыдущем месяце.

Ключевые тезисы

• Консенсус ожидает 4.6% г/г против 5.0% в октябре. Если это так, то это будет второе подряд замедление до самого низкого уровня с октября 2021 г. Тем не менее, это снижение в значительной степени связано с высоким эффектом базы с 2021 г., а целевой показатель ФРС в 2% все еще кажется маловероятным. Действительно, мы всегда считали, что довести базовый PCE с почти 6% до 4% - это самое простое. Довести его с 4% до целевого уровня 2% куда сложнее, и именно здесь возникают проблемы. Личные доходы и расходы будут опубликованы в то же время, и ожидаются на уровне 0.3% м/м и 0.2% м/м соответственно.

Аналитики BBH считают, что ожидания ужесточения ставок Банка Англии, возможно, придется скорректировать в сторону уменьшения.

Ключевые тезисы

• Управление национальной статистики сообщило, что 6 из 10 опрошенных планируют сократить расходы в праздничный период за счет покупки меньшего количества и менее дорогих подарков, а также за счет заказа меньшего количества ужинов. Опрос, проведенный ONS до середины декабря, также показал, что 18% не имеют сбережений для покрытия растущей потребительской корзины, а 7% пропустили платеж по счетам за последний месяц.
• Почти половина испытывает трудности с отоплением своих домов, а треть - с ростом арендной платы или ипотечных кредитов. Учитывая, что на финансовом фронте облегчений ожидать не приходится, эта зима обещает быть очень трудной для британских домохозяйств. В связи с этим, отдельный опрос потребителей показал, что почти 2 миллиона британских домохозяйств не смогли внести хотя бы один платеж по ипотеке, аренде, кредиту, кредитной карте или любому другому счету за последний месяц.
• Ожидания ужесточения ставок Банка Англии, возможно, придется скорректировать в меньшую сторону. WIRP предполагает, что повышение ставки на 50 б.п. 2 февраля внесено в цену примерно на 75%, а вероятность более значительного повышения ставки на 75 б.п. равна нулю. Рынок свопов вернулся к оценке максимальной ставки в районе 4.75% против 4.5% сразу после решения BOE на прошлой неделе, но все еще намного ниже 6.25% сразу после мини-бюджета в конце сентября.

Предваряя предстоящие данные по индексу цен на товары личного потребления (PCE) из США, аналитики TD Securities заявили, что они ожидают, что базовая инфляция PCE в ноябре увеличится на 0,2% в месяц, как и ожидалось.

Реальные расходы на товары остаются выше уровня до Ковида

"Уровень г/г, вероятно, снизился до 4,6% с 5,0% в октябре, что говорит о том, что цены продолжают снижаться, но остаются на повышенном уровне.

Отдельно ожидается, что личные расходы вырастут на 0,3% м/м (консенсус: 0,2%) после уверенного роста на 0,7% м/м в среднем за август-октябрь. Детали отчета будут очень важны, особенно разбивка расходов на товары и услуги. Отметим, что, несмотря на замедление темпов роста, реальные расходы на товары остаются выше уровня, существовавшего до Ковида.

Аделаида Тимбрелль, старший экономист ANZ Bank, предлагает краткий анализ роста кредитования в Австралии и прогнозирует более резкое замедление экономического роста до 2023 года.

Ключевые тезисы:

"Кредитование частного сектора выросло на 0,5% м/м в ноябре, в соответствии с ожиданиями рынка. Это еще один признак осторожности в экономике, так как повышение процентных ставок и инфляция бьют по карману как домохозяйств, так и предприятий. Наши новые прогнозы показывают более резкое замедление экономического роста до 2023 года.

Рост жилищного кредитования в ноябре составил всего 0,4% м/м, как и в октябре, но ниже среднего показателя 0,5% м/м в 3 квартале и 0,6% м/м во 2 квартале. За этим стоит падение цен на жилье на фоне сокращения возможностей для заимствования.

Кредитование бизнеса замедлилось до 0,7% м/м в ноябре по сравнению с 0,8% м/м в октябре и 1,3% м/м в 3 квартале. При более высоких процентных ставках маловероятно, что это связано с тем, что предприятия быстрее выплачивают долги, и предполагает осторожность в отношении новых кредитных потоков.

"Личный кредит вырос на 0,2% м/м, что не меняет нашего мнения о склонности домохозяйств к расходам. Наблюдаемые ANZ расходы до 18 декабря показывают вялый импульс расходов в преддверии рождественского пика."

Стратеги TD Securities (TDS) предлагают краткий обзор ежемесячного отчета по ВВП Канады, который выйдет в начале североамериканской сессии и, как ожидается, покажет скромный рост экономики на 0,1% в октябре.

Ключевые тезисы:

"Мы ожидаем, что ВВП превзойдет предварительные оценки и составит 0,1% в октябре. Услуги должны стать двигателем основного показателя, так как сектор товаров ослаблен влиянием природных ресурсов и низкими показателями в обрабатывающей промышленности. Несмотря на то, что после пересмотра данных за 3-й квартал недавняя динамика ВВП выглядит значительно более сильной, мы ожидаем, что предварительные оценки будут более низкими, так как импульс ослабнет к 2023 году".

Министр финансов Японии Шуничи Сузуки заявил в пятницу, что монетарная политика зависит от решения Банка Японии (BoJ), но добавил, что не видит никаких изменений в политике ЦБ, как сообщает Reuters.

Основные тезисы

"Без колебаний мобилизую бюджетные расходы для защиты средств к существованию людей.

Я осознаю тот факт, что финансовая ситуация в Японии тяжелая.

Я буду придерживаться цели достижения первичного профицита бюджета к 2025 финансовому году.

Будет стремиться к проведению фискальной реформы для поддержания доверия рынка к государственным финансам Японии.

Будет следить за тем, чтобы использовать облигации строительного сектора для оборонных судов, а не ослаблять хватку фискальной дисциплины".

Реакция рынка

USD/JPY не продемонстрировала немедленной реакции на эти комментарии и на момент написания выросла на 0,28% до 132,70.

Аналитики Societe Generale, анализируя последнюю полную торговую неделю 2022 года, отметили, что форвардные рынки оценивают повышение ставки Банком Японии (BoJ) на 30 базисных пунктов в 2023 году после изменения политики, объявленного ранее на этой неделе.

Поворот Банка Японии - еще одно медвежье предзнаменование для рынка облигаций в январе

"Это объявление ударило по бундам и не оставило без изменений доходность казначейских облигаций, поскольку инвесторы рассматривают более широкие последствия повышения доходности JGB для инвестиционного распределения японской пенсионной индустрии и индустрии страхования жизни, являющейся одним из крупнейших в мире покупателей ценных бумаг с фиксированным доходом.

Увеличив в последние годы мандаты иностранных инвестиций для повышения доходности, внутренние счета могут быть склонны репатриировать часть своих авуаров в Японию, повышая доходность зарубежных облигаций, сдерживая импульс к снижению от "ястребиных" ФРС и ЕЦБ и поднимая курс японской йены.

Банк Японии настаивает на том, что расширение диапазона не означает изменения политического курса, но рынки восприняли это иначе. Форвардные рынки теперь оценивают ужесточение политики центрального банка на 30 б.п. в 2023 году. Усилились спекуляции на тему более широкого пересмотра политики после того, как глава Банка Курода покинет свой пост в марте. Поворот Банка Японии - еще одно медвежье предзнаменование для рынка облигаций в январе, когда выпуск долговых обязательств традиционно ускоряется. По оценкам первичных дилеров в США, только за первую неделю января корпорации могут выпустить облигаций на сумму 35-40 млрд. долларов".

GBP/USD в начале пятницы восстановила небольшую часть своих недельных потерь после того, как в четверг коснулась самого слабого уровня за последние три недели 1.1992. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "ближайшие технические перспективы пары пока не указывают на продолжительное восстановление, поскольку инвесторы ожидают данных по инфляции в США.

Негативный сдвиг в настроениях по поводу риска, когда основные фондовые индексы США потеряли более 1% в четверг, дал толчок безопасному доллару США и оказал сильное влияние на GBP/USD. Кроме того, неожиданный пересмотр в сторону повышения данных по росту валового внутреннего продукта (ВВП) за третий квартал помог доллару США продолжить опережать своих основных конкурентов.

Во второй половине дня Бюро экономического анализа США (BEA) опубликует данные по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) за ноябрь. Годовой индекс цен PCE и базовый индекс цен PCE, любимый индикатор инфляции Федеральной резервной системы, по прогнозам, снизятся до 5,3% и 4,7% соответственно.

Участники рынка, скорее всего, придадут большее значение базовому показателю, поскольку он не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители. Более низкий, чем ожидалось, показатель, вероятно, повредит доллару США в преддверии рождественских праздников и поможет GBP/USD и наоборот.

Ноябрьские данные по продажам на первичном рынке жилья и заказам на товары длительного пользования также будут опубликованы в США, но инвесторы, скорее всего, сосредоточатся на данных по инфляции".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары GBP/USD:

"Индикатор индекса относительной силы на четырехчасовом графике остается вблизи отметки 40, что говорит о том, что последнее восстановление было скорее технической коррекцией, чем разворотом. Кроме того, GBP/USD пытается отойти от 200-периодной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится на уровне 1,2050.

Если пара останется ниже 1.2050 и подтвердит этот уровень в качестве сопротивления, она может протестировать 1.2000 (психологический уровень), прежде чем продолжить падение к 1.1925 (38,2% коррекция Фибоначчи последнего восходящего тренда).

С другой стороны, 1.2100 (20-периодная SMA, коррекция Фибоначчи 23,6%) образует ключевое сопротивление. Если покупателям удастся превратить этот уровень в поддержку, можно будет наблюдать дополнительный рост к 1.2200 (статический уровень, 100-периодная SMA, 50-периодная SMA)".

• GBP/USD привлекает некоторые покупки в последний день недели на фоне умеренного ослабления доллара США.
• Позитивный тон в отношении рисков оказывает давление на доллар, хотя ястребиные ожидания ФРС помогают ограничить потери.
• Инвесторы теперь ожидают данных по PCE в США, чтобы определить ближайшую траекторию для основного курса.

Пара GBP/USD набирает положительную динамику в последний день недели и прерывает двухдневную полосу потерь, достигнув трехнедельного минимума, отмеченного в четверг. Спотовые цены держатся в районе 1.2055-1.2060 в течение первой половины европейской сессии, хотя и пытаются вернуться выше важной 200-дневной SMA.

Доллар США вновь оказался под давлением продаж и стал ключевым фактором, подталкивающим пару GBP/USD к росту. Умеренное восстановление на фондовых рынках подрывает "безопасный" доллар, хотя надвигающиеся риски рецессии могут помочь ограничить снижение. Кроме того, предположения о том, что ФРС будет придерживаться своего цикла ужесточения политики, поддерживают перспективы появления покупок доллара США на снижении.

Беспокойство по поводу проблем, вызванных всплеском новых случаев заболевания COVID-19 в Китае, а также геополитические риски могут сдерживать оптимизм на рынках. Так, в среду Россия заявила, что продолжение поставок оружия западными союзниками в Украину приведет к углублению текущего конфликта. Кроме того, Северная Корея в пятницу запустила баллистическую ракету в сторону моря у своего восточного побережья.

Между тем, обнародованные в четверг благоприятные макроэкономические данные по США указали на все еще напряженный рынок труда и устойчивую экономику. Это может позволить Федеральной резервной системе продолжать повышать стоимость заимствований для сдерживания инфляции, что будет способствовать росту доходности казначейских облигаций США. Однако быки по доллару предпочитают дождаться выхода данных по расходам на личное потребление (PCE) в начале североамериканской сессии.

Основной индекс цен PCE, который является предпочтительным показателем инфляции ФРС, предоставит свежие данные по инфляции и повлияет на курс повышения ставок центрального банка США. Это, в свою очередь, сыграет ключевую роль в стимулировании спроса на доллар США в ближайшей перспективе и поможет инвесторам определить следующий этап направленного движения для пары GBP/USD.

Технические уровни для наблюдения

Пара EUR/USD смогла совершить отскок в азиатские торговые часы и поднялась выше отметки 1.0600 после небольших потерь в четверг. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "технический прогноз на ближайшую перспективу пока не дает подсказок для направления движения, но данные по инфляции из США могут вызвать реакцию рынка в преддверии длинных выходных.

В четверг Бюро экономического анализа США (BEA) объявило о пересмотре годового показателя роста валового внутреннего продукта (ВВП) за третий квартал до 3,2% с 2,9% в предыдущей оценке. Доллар США укрепился против своих основных конкурентов на фоне позитивных данных и заставил пару EUR/USD снизиться. Кроме того, резкое падение основных индексов Уолл-стрит оказало дополнительное давление на доллар США и не позволило паре восстановить свои позиции.

Тем не менее, пара EUR/USD не смогла набрать достаточный импульс для решительного движения в любом направлении на фоне ухудшения торговых условий в преддверии рождественских праздников.

Во второй половине дня Бюро экономического анализа опубликует ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE), который является предпочтительным показателем инфляции для Федеральной резервной системы, за ноябрь.

Инвесторы ожидают, что базовый индекс цен PCE снизится до 4,7% в годовом исчислении с 5% в октябре. Влияние этих данных на EUR/USD должно быть прямолинейным: более слабые, чем прогнозировалось, данные окажут давление на доллар США и помогут паре подняться выше, и наоборот.

На повестке дня в США также будут представлены заказы на товары длительного пользования и продажи  домов на первичном рынке жилья, но участники рынка, скорее всего, сосредоточатся на отчете по инфляции. Стоит также отметить, что волатильность пары может возрасти к лондонскому фиксингу и вызвать резкие колебания".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары EURUSD:

"Пара EUR/USD смогла совершить отскок в азиатские торговые часы и поднялась выше отметки 1.0600 после небольших потерь в четверг. Технический прогноз на ближайшую перспективу пока не дает подсказок для направления движения, но данные по инфляции из США могут вызвать реакцию рынка в преддверии длинных выходных.

Пара сталкивается с сильной поддержкой на уровне 1,0580, где расположены 23,6% коррекция Фибоначчи последнего восходящего тренда и 100-периодная простая скользящая средняя (SMA) на четырехчасовом графике. Ниже этого уровня 1,0530 (коррекция Фибоначчи 38,2%) может рассматриваться как следующая поддержка перед 1,0500.

В случае роста пара может нацелиться на 1.0680 (конечная точка восходящего тренда), а 1.0700 (психологический уровень) может быть протестирован, как только EUR/USD поднимется выше 1.0620 (20-периодная SMA, 50-периодная SMA) и подтвердит его в качестве поддержки".

• EUR/USD восстанавливает позитивную динамику в пятницу на фоне появления новых продаж доллара США.
• Умеренное восстановление рисковых настроений подрывает спрос на безопасный доллар.
• Ястребиные ожидания ФРС ограничат потери доллара и ограничат пару в преддверии выхода данных по PCE в США.

Пара EUR/USD продолжает демонстрировать некоторую устойчивость ниже отметки 1.0600 и привлекает некоторые покупки в последний торговый день недели. Спотовые цены отходят от недельного минимума, достигнутого в четверг, и поднимаются к области 1.0620-1.0625, новому дневному максимуму в начале европейской сессии.

Доллар США не смог воспользоваться внутридневным ростом, вызванным позитивными макроэкономическими данными США, и в пятницу столкнулся с новыми продажами. Умеренное восстановление американских фондовых фьючерсов подрывает "безопасный" доллар, что, в свою очередь, оказывает поддержку паре EUR/USD. Тем не менее, сочетание факторов должно помочь ограничить любые более глубокие потери доллара США и ограничить рост пары, по крайней мере, на данный момент.

Инвесторы по-прежнему обеспокоены экономическими факторами, вызванными резким ростом числа случаев заболевания COVID-19 в Китае. Кроме того, геополитические риски подогревают опасения рецессии, что может привести к притоку средств в доллар. В среду Россия заявила, что шансов на мирные переговоры нет и что продолжение поставок оружия западными союзниками в Украину приведет к углублению конфликта.

Кроме того, Северная Корея в пятницу запустила баллистическую ракету в сторону моря у своего восточного побережья. Это, а также возобновившиеся предположения о том, что ФРС будет придерживаться своей ультра-ястребиной политики для усмирения инфляции, благоприятствует быкам по доллару США и требует осторожности перед тем, как делать бычьи ставки по паре EUR/USD. На самом деле, обнародованные в четверг благоприятные макроэкономические данные США повышают ставки на повышение ставок на более длительный период.

Вышеупомянутый фундаментальный фон, а также диапазонное ценовое движение, наблюдавшееся в течение последней недели, должны удерживать трейдеров от активных действий в ближайшей перспективе. Инвесторы, возможно, предпочтут дождаться индекса базовых цен PCE в США - предпочтительного показателя инфляции ФРС, который будет опубликован позже в начале североамериканской сессии.

Технические уровни для наблюдения

Валютные опционы, истекающие 23 декабря в 18:00 по московскому времени, согласно данным DTCC. 

- EUR/USD: евро

• 1.0500 1.2 млрд
• 1.0625 257 млн
• 11.0800 1.04 млрд

- USD/JPY: USD

• 133.25 200 млн
• 135.00 1.71 млрд
• 136.00-05 276 млн

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.9105 247 млн
• 0.9240 582 млн

- EUR/CHF: суммы в евро

• 0.9300 570 млн
• 0.9900 582 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2000 400 млн
• 1.2400 202 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6480 293 млн
• 0.6655 499 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3500-10 314 млн
• 1.3570 260 млн
• 1.3665-75 578 млн

• USD/JPY борется за твердое внутридневное направление и колеблется между слабым ростом и небольшими потерями.
• Позитивный тон в отношении рисков, увеличение разницы в ставках между США и Японией подрывают курс японской йены и предлагают поддержку.
• Быки, однако, выглядят неохотно и предпочитают дождаться данных по PCE в США, прежде чем делать новые ставки.

Пара USD/JPY развивает отскок предыдущего дня от области 131,65 и достигает трехдневного максимума в пятницу, хотя ей не хватает бычьей уверенности. Паре удается удерживаться в районе 132.50 в начале европейской сессии, так как трейдеры с интересом ожидают данных по расходам на личное потребление (PCE) в США, прежде чем делать новые направленные ставки.

Предпочитаемый ФРС показатель инфляции, ,базовый индекс цен PCE, должен быть опубликован позднее в начале североамериканской сессии и предоставит свежие данные по инфляционному давлению. Это, в свою очередь, должно сыграть ключевую роль во влиянии на следующий шаг ФРС и помочь определить следующий этап направленного движения для доллара США. В преддверии выхода ключевых данных инвесторы предпочитают выжидать в стороне, что привело к сдержанному диапазону ценовых движений в паре USD/JPY.

В то же время, понижательная тенденция остается сдержанной на фоне восстановления глобальных рисковых настроений, что, как правило, подрывает безопасную японскую йену. Кроме того, дальнейший рост доходности казначейских облигаций США, подкрепленный возрождением ставок на более агрессивное ужесточение политики ФРС, действует как попутный ветер для доллара США и оказывает некоторую поддержку паре USD/JPY. На фоне более "ястребиного" комментария ФРС на прошлой неделе, благоприятные макроэкономические данные США, опубликованные в четверг, подогрели спекуляции о том, что центральному банку США придется придерживаться своей "ястребиной" позиции, чтобы усмирить инфляцию.

Это, в свою очередь, подталкивает доходность базовой 10-летней государственной облигации США ближе к месячному максимуму. В результате увеличение разницы между ставками США и Японии может способствовать оттоку потоков из японской йены и поддержать перспективы значительного роста пары USD/JPY. Тем не менее, недавнее изменение политики Банка Японии, расширившее диапазон колебаний доходности 10-летних государственных облигаций, благоприятствует японской йене и требует осторожности для бычьих трейдеров. Следовательно, будет разумно дождаться сильных последующих покупок, прежде чем подтвердить, что цены достигли дна.

Технические уровни для наблюдения

Пара USD/INR отступает от семинедельного максимума, так как продавцы индийской рупии (INR) взяли передышку в преддверии выхода ключевых данных по США в начале пятницы. При этом пара демонстрирует незначительные потери вблизи 82,85 к моменту публикации, несмотря на то, что остается устойчивой уже третью неделю подряд.

При этом пара USD/INR получает подсказки с рынка опционов, так как мера спреда между ценами колл и пут, отмечает самое большое дневное значение за неделю. Кроме того, оптимизм на рынке опционов на USD/INR отражает и оптимистичное значение недельного RR, после негативных показателей предыдущей недели. В обоих случаях значение разворота риска составляет 0,035.

Стоит отметить, что последний откат пары USD/INR может быть связан с оптимизмом вокруг политики Китая по стимулированию роста. Однако китайско-американские баталии противоречат этому движению и бросают вызов продавцам пары.

Кроме того, отсутствие импульса на рынках облигаций, похоже, ограничивает немедленные движения USD/INR, так как трейдеры ожидают публикации индекса цен на основные расходы на личное потребление (PCE) в США и заказов на товары длительного пользования за ноябрь в преддверии укороченной праздничной последней недели 2022 года.

• Пара AUD/USD в пятницу вновь набирает положительную динамику на фоне умеренного ослабления доллара США.
• Позитивный тон в отношении рисков подрывает доллар и благоприятствует чувствительному к риску австралийцу.
• Ястребиные ожидания ФРС, растущая доходность облигаций США должны ограничить более глубокие потери доллара.
• Трейдеры также могут предпочесть дождаться данных по PCE в США, прежде чем делать новые ставки.

Пара AUD/USD привлекает покупателей вблизи 100-дневной SMA в пятницу и останавливает откат предыдущего дня от недельного максимума. Пара сохраняет свои внутридневные достижения в начале европейской сессии и в настоящее время находится вблизи дневного максимума, чуть ниже отметки 0,6700.

Умеренное восстановление американских фондовых фьючерсов побуждает к некоторым продажам по безопасному доллару США, что, в свою очередь, оказывает некоторую поддержку паре AUD/USD. Тем не менее, беспокойство по поводу проблем вызванных всплеском числа новых случаев заболевания COVID-19 в Китае, должно сдерживать оптимизм на рынках и чувствительную к риску австралийскую валюту. Кроме того, возобновившиеся опасения, что ФРС сохранит свою "ястребиную" позицию для усмирения инфляции, должны ограничить потери доллара США и способствовать сдерживанию основной валюты.

На фоне более "ястребиного" комментария ФРС на прошлой неделе, хорошие экономические данные США, опубликованные в четверг, возродили ставки на более агрессивное ужесточение политики центрального банка США. Фактически, рост ВВП США за третий квартал показал, что экономика выросла на 3,2%, что выше прогноза в 2,9%. Более того, первичные недельные заявки на пособие по безработице на неделе, закончившейся 17 декабря, выросли меньше, чем ожидалось, что указывает на все еще напряженный рынок труда и устойчивость экономики США.

Это, в свою очередь, продолжает толкать доходность казначейских облигаций США вверх и поддерживает перспективы появления некоторой покупки на снижении вокруг доллара США. Трейдеры также могут предпочесть занять выжидательную позицию в преддверии пятничного выпуска базового индекса PCE США - предпочтительного показателя инфляции ФРС, который будет опубликован позднее в начале североамериканской сессии. Следовательно, было бы разумно дождаться сильной последующей покупки, прежде чем позиционировать дальнейшее внутридневное укрепление пары AUD/USD.

Технические уровни для наблюдения

Вот что вам нужно знать в пятницу, 23 декабря:

В начале пятницы рынки остаются относительно спокойными, поскольку торговые условия остаются сдержанными в преддверии рождественских праздников. Бундесбанк Германии опубликует свой ежемесячный отчет в европейские торговые часы. Во второй половине дня Бюро экономического анализа США (БЭА) опубликует данные по индексу цен расходов на личное потребление (PCE), который является предпочтительным показателем инфляции для Федеральной резервной системы, за ноябрь. Окончательный пересмотр индекса потребительского доверия Мичиганского университета за декабрь, данные по продажам новых домов и товаров длительного пользования за ноябрь также будут представлены в повестке дня американской экономики перед длинными выходными. Фондовые рынки в США будут работать в обычные часы, но рынки облигаций закроются на час раньше обычного. Оба рынка будут закрыты в понедельник, 26 декабря.

В четверг БЭА пересмотрело годовой рост валового внутреннего продукта за третий квартал до 3,2% с 2,9% в предыдущей оценке. Хорошие данные помогли доллару США укрепиться против своих конкурентов на американской сессии. Кроме того, основные индексы Уолл-стрит понесли значительные потери, что помогло валюте устоять в качестве "тихой гавани". После того, как в четверг индекс доллара США закрылся с небольшим повышением, утром в Европе он движется в боковом направлении немного ниже отметки 104,50. Доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжает боковое движение на уровне 3,7%, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются без изменений.

Пара EUR/USD зарегистрировала небольшие дневные потери в четверг, но в начале пятницы, похоже, закрепилась немного выше 1,0600.

Пара GBP/USD упала до самого низкого уровня за более чем три недели ниже 1.2000 в четверг, так как рыночная среда, ориентированная на снижение риска, оказала сильное влияние на фунт стерлингов. После позднего восстановления пара смогла закрепиться выше 1.2000 в пятницу.

Пара USD/JPY закрылась практически без изменений в четверг вблизи 132,50. Данные из Японии показали ранее в этот день, что национальный индекс потребительских цен (CPI) в ноябре вырос до 3,8% по сравнению с ожиданием рынка в 3,7%. Однако эти данные не вызвали заметной реакции, и в последний раз пара торговалась немного выше в течение дня на уровне 132,70.

Цена на золото резко снизилась в четверг на фоне оптимистичных данных по росту экономики США и закрылась ниже отметки $1,800. В начале пятницы пара XAU/USD немного восстановилась, но пока продолжает торговаться ниже $1 800.

Биткоин пытается найти направление, продолжая двигаться вверх и вниз в узком канале чуть ниже $17 000. Ethereum торгуется вблизи $1 200 третий день подряд в пятницу.

• USD/CAD в пятницу вновь оказалась под давлением продаж на фоне умеренного снижения доллара США.
• Восстановление глобальных рисковых настроений оказывает давление на "безопасный" доллар.
• Ястребиные ожидания ФРС должны ограничить падение доллара и оказать поддержку в преддверии выхода данных по PCE в США.

Пара USD/CAD не может воспользоваться хорошим отскоком от недельного минимума предыдущего дня и в пятницу столкнулась с новым предложением. Пара остается под давлением в преддверии европейской сессии и в настоящее время находится вблизи нижней границы своего дневного диапазона, в районе 1,3630-1,3625.

Умеренное восстановление американских фондовых фьючерсов стимулирует некоторые продажи по безопасному доллару США, что, в свою очередь, является ключевым фактором, оказывающим влияние на пару USD/CAD. Однако снижение доллара, скорее всего, останется ограниченным на фоне возрождения ставок на более агрессивное ужесточение политики ФРС, подкрепленное оптимистичными макроэкономическими данными США, опубликованными в четверг.

Так, рост ВВП США за третий квартал был пересмотрен в сторону повышения и показал, что экономика выросла на 3,2%, что быстрее, чем 2,9%, ожидавшихся ранее. Кроме того, число американцев, подавших новые заявки на получение пособий по безработице, за неделю, закончившуюся 17 декабря, увеличилось меньше, чем ожидалось, что указывает на все еще напряженный рынок труда.

Устойчивая экономика США может позволить ФРС продолжить повышение стоимости заимствований, что, в свою очередь, продолжает служить попутным ветром для доходности казначейских облигаций США и благоприятствует "быкам" по доллару. Между тем, сдержанная динамика цен на сырую нефть не дает импульса для привязанного к сырьевым товарам луни и может оказать дальнейшую поддержку паре USD/CAD.

Трейдеры, однако, могут воздержаться от агрессивных ставок и предпочесть выжидательную позицию в преддверии выхода в пятницу данных по расходам на личное потребление (PCE) в США. Индекс цен базовый PCE - предпочтительный показатель инфляции ФРС - будет рассматриваться в качестве свежего сигнала об инфляции и повлияет на решение центрального банка США о будущем повышении ставок.

Это, в свою очередь, сыграет ключевую роль в стимулировании спроса на доллар США в ближайшей перспективе и придаст значимый импульс паре USD/CAD в последний день недели. Кроме того, динамика цен на нефть должна способствовать появлению краткосрочных торговых возможностей вокруг основных позиций.

Технические уровни для наблюдения

• GBP/USD пытается продолжить отскок от месячного минимума внутри бычьей формации графика.
• Бычьи сигналы MACD, непосредственная линия поддержки поддерживают надежду покупателей.
• 100-HMA добавляет сопротивления.

GBP/USD отступает от внутридневного максимума 1.2058 перед открытием торгов в Лондоне в пятницу. При этом паре не удается отстоять первый дневной прирост за три дня внутри бычьей формации недельной давности, а именно нисходящей модели клин.

Тем не менее, откат котировок может быть связан с отступлением от 21-HMA, которая на момент публикации находилась около 1,2045. Стоит отметить, что на слабость цен также указывает понижающийся максимум RSI.

Однако бычьи сигналы MACD и восходящая линия поддержки от четверга в районе 1.2030 ограничивают ближайшие возможности снижения пары GBP/USD.

Также в качестве краткосрочной ключевой поддержки выступают психологический магнит 1.2000 и нижняя линия заявленного клина вблизи 1.1970.

В случае, если пара GBP/USD останется медвежьей ниже  1.1970, июльский минимум вблизи 1.1760 привлечет внимание рынка.

Напротив, прорыв верхней линии клина на уровне 1.2075 на момент публикации может подтвердить формирование бычьего графика с теоретической целью 1.2530.

Хотя уровень 100-HMA 1.2125 и месячный максимум около 1.2446 могут выступить в качестве буферов во время роста выше 1.2075.

GBP/USD: часовой график

Тренд: Ожидается ограниченное восстановление

Старший китайский дипломат Ван: США не должны продолжать "старую рутину одностороннего запугивания

"Американцы пережили несколько трудных лет, но я с оптимизмом смотрю на экономические перспективы нашей страны", - размышляет о состоянии экономики президент США Джо Байден в своей статье для Yahoo News, опубликованной рано утром в пятницу в Азии.

Ключевые цитаты

Банк Японии опубликовал протокол октябрьского заседания, на котором были внесены неожиданные изменения в денежно-кредитную политику центрального банка, что вызвало резкий рост курса иены.

Протокол заседания Банка Японии

Протокол октябрьского заседания Банка Японии: Члены Банка Японии согласились с тем, что необходимо сохранить текущую мягкую политику для стабильного и устойчивого достижения целевого уровня цен.

Протокол заседания Банка Японии: Один из членов сказал, что эффект от смягчения политики ЦБ может усилиться, так как умеренный рост инфляционных ожиданий приводит к снижению реальных процентных ставок.

Протокол заседания Банка Японии: Один из членов сказал, что рост номинальной заработной платы имеет решающее значение для того, чтобы инфляция стабильно достигала 2%.

Один из членов сказал, что хотя нет необходимости в немедленном изменении политики, Банк Японии должен следить за побочными эффектами смягчения, изучить, как рост цен повлияет на поведение домохозяйств и заработную плату.

Этот член добавил, что Банк Японии должен постоянно проверять, готовы ли участники рынка к выходу Банка Японии из политики смягчения, тщательно изучать, как будущий выход может повлиять на рынки.

Несколько членов отметили, что Банк Японии должен помнить о том, как будущее повышение процентных ставок может повлиять на ипотечные кредиты.

Один из членов сказал, что Банк Японии должен углубить анализ взаимосвязи между японской инфляцией и заработной платой.

Несколько членов отметили, что недавнее резкое падение курса иены, усиливающее неопределенность для компаний, имеет много негативных последствий для японской экономики.

Один из членов сказал, что валютные курсы должны определяться фундаментальными показателями.

Один из членов сказал, что увеличение объемов покупки облигаций Банком Японии для удержания кривой доходности от подъема оказывает стимулирующее воздействие на экономику, направляя больше денег на рынок.

По мнению одного из членов, тот факт, что долгосрочные процентные ставки остаются на низком уровне, оказывает большое положительное влияние на экономику.

Один из членов отметил, что стабильность рынка облигаций очень важна, поэтому необходимо внимательно следить за развитием ситуации на рынке.

Представитель правительства выразил надежду, что Банк Японии продолжит тесное сотрудничество с правительством, будет проводить соответствующую политику с учетом развития экономики, цен и рынка.

Несколько членов сказали, что рост цен расширяется, есть вероятность, что компании меняют свою позицию по установлению цен.

Один из членов сказал, что потребительская инфляция, вероятно, продолжит расти, так как оптовая инфляция остается на высоком уровне из-за роста стоимости сырья.

Один из членов отметил, что цены на услуги, неэнергетические коммунальные платежи, демонстрирующие признаки роста, могут поддерживать инфляцию на достаточно высоком уровне.

Вице-премьер России Александр Новак заявил в пятницу: "Россия может сократить добычу нефти на 5-7% в начале 2023 года в ответ на  ограничение цен Западом".

"Россия может сократить добычу нефти на 500 000-700 000 баррелей в день", - сообщает ТАСС.

"Добыча природного газа в России в этом году упадет на пятую часть до 671 миллиарда кубометров, сообщило в пятницу агентство Интерфакс со ссылкой на вице-премьера Александра Новака, поскольку экспорт в Европу сократился", - сообщает Reuters.

В новости также упоминается, что добыча нефти в России в этом году вырастет на 2% до 535 млн. тонн, цитирует "Интефакс" слова Новака, сказанные государственному телевидению.

Ранее в тот же день агентство Reuters обнародовало надежды на сокращение экспорта российской балтийской нефти, что вызвало подъем цен на нефть марки WTI. "Российский экспорт балтийской нефти  может упасть на 20% в декабре по сравнению с предыдущим месяцем после того, как Европейский союз и страны Б7 ввели санкции и ограничение цен на российскую нефть с 5 декабря, согласно данным трейдеров и расчетам Reuters", - говорится в новости.

Поддержку подъему нефти WTI также могут оказать позитивные с точки зрения риска заголовки из Китая, а также отступление доллара США в преддверии выхода ключевых данных.

WTI восстанавливается

Нефть WTI демонстрирует слабый рост в районе $78,30 после отката от трехнедельного максимума предыдущего дня.