Новости и прогнозы рынков CFD — 27-12-2022

• Луни преуспевает во время американской сессии.
• Нефть WTI восстанавливается и приближается к дневным максимумам.
• Уолл-стрит сокращает потери, доходность в США отмечают новые максимумы.

Пара USD/CAD держится около отметки 1,3510 после падения до 1,3484, самого низкого уровня за последние три недели, на фоне улучшения настроений на рынке. Луни демонстрирует превосходство.

Технические факторы, нефть и акции поддерживают CAD

Пара USD/CAD пробила соответствующую область поддержки, расположенную на уровне 1,3520, и ускорила движение вниз. Если паре удастся остаться под ней, то вероятны потери ниже уровня 1.3500.

Во вторник луни демонстрирует превосходство, поддерживаемый не только техническими событиями, но и ростом цен на сырую нефть. Баррель WTI вырос на 1,41%, снова приблизившись к области $81,00.

На Уолл-стрит фондовый рынок оторвался от минимумов: S&P 500 на момент написания статьи вырос на 0,31%, а Nasdaq снизился на 0,80%. Объем остается низким, что способствует нескоординированным движениям.

Технические уровни

По мнению аналитиков Société Générale, для подтверждения восходящего тренда по GBP/USD необходимо ралли выше уровня 1.2450.

Поддержка находится на уровне 1.1900

"Недавний пик на 1.2450, как ожидается, будет периодическим сопротивлением. Неспособность преодолеть это препятствие может привести к фазе отката.

Недавний разворотный минимум 1.1900 является ближайшей поддержкой. Ее прорыв может привести к более глубокому откату к октябрьскому максимуму 1.1640.

Продвижение выше 1.2450 будет необходимым для подтверждения более крупного восходящего тренда. Если это пересечение материализуется, движение вверх может продолжиться в направлении 1.2750, 61,8% коррекции от февраля 2021 года и 1.3250/1.3300".

• Уолл-стрит сокращает потери, DXY приближается к дневным минимумам.
• Доходность облигаций снижается после достижения недельных максимумов.
• Пара EUR/USD остается в консолидационном канале с бычьим уклоном.

Пара EUR/USD упала до отметки 1,0611, достигнув самого низкого уровня с прошлого четверга, а затем резко пошла вверх, приблизившись к дневным максимумам на фоне восстановления цен на акции на Уолл-стрит.

Улучшение настроений в отношении риска привело к падению доллара США по всем направлениям. Индекс DXY находится в районе 104,00, снизившись за день на 0,25%. На Уолл-стрит Dow Jones растет на 0,28%, а Nasdaq падает на 0,75% (несколько минут назад он падал более чем на 1%).

Доходность растет

Доходность американских и европейских облигаций во вторник выросла, но отошла от максимумов. Доходность американских 10-летних облигаций достигла максимума в 3,83%, что является самым высоким показателем за месяц. Доходность 10-летних бундов достигла максимума 2022 года на уровне 2,53%. Дивергенция между обеими облигациями находится на уровнях, не наблюдавшихся с октября 2020 года, и оказывает поддержку евро.

Член Совета управляющих Европейского центрального банка Клаас Кнот заявил во вторник, что, по его мнению, центральный банк только прошел половину цикла ужесточения и должен быть "в долгосрочной игре", чтобы усмирить высокую инфляцию.

Снова смотрим на 1.0660/70

Пара EUR/USD вернулась выше уровня 1,0640 (20-часовая простая скользящая средняя) и приближается к области сопротивления 1,0660/70. Прорыв выше расчистит путь для тестирования уровня 1,0700. Следующим уровнем является недавняя вершина 1.0735/40. Консолидация вдали от 1.0620 должна усилить бычий настрой.

С другой стороны, еще одна неудача в районе 1.0670 может означать, что диапазон консолидации с поддержкой на 1.0580 все еще в силе.

Технические уровни

S&P 500 остается в зоне действия 200-дневной скользящей средней (DMA) и нисходящего тренда с начала года. Экономисты Credit Suisse ожидают возможного движения ниже минимумов 2022 года, при этом основной целью являются 3234/3195.

Устойчивое закрытие выше 4101 необходимо, чтобы предположить, что основной тренд может сместиться в сторону

"Мы ожидаем повторного тестирования ключевой поддержки от 200-недельной средней на уровне 3663. Устойчивое движение ниже этой отметки должно еще больше усилить медвежий рынок, открывая путь для повторного тестирования минимумов 2022 года и 50% коррекции бычьего тренда 2021/2022 годов на уровне 3505/3492. Несмотря на то, что на эту отметку следует обратить внимание, мы ожидаем, что она будет пробита  в свое время для снижения к предпандемическому максимуму 1 квартала 2020 года на уровне 3394, с нашей основной целью на уровне 3234/3195. Мы ожидаем, что в идеале этот уровень станет надежным основанием.

Ключевое сопротивление начинается на 200DMA, в настоящее время на 4022, перед нисходящим трендом 2022 года и декабрьским максимумом на 4101. Устойчивое закрытие выше этого уровня будет означать, что худшая часть слабости медвежьего рынка, возможно, действительно  уже позади. Тем не менее, мы не ожидаем возникновения нового бычьего рынка, а скорее дальнейшего укрепления в ближайшей перспективе до уровней 4300/4325, но затем этот уровень ограничит рост, в результате чего развернется потенциально длительный и широкий боковой диапазон".

• Евро достиг сопротивления на уровне 0,8855 после ралли до новых двухмесячных максимумов.
• Фунт остается уязвимым на фоне "голубиного" настроя Банка Англии.
• Пара EUR/GBP может достичь отметки 0,85 через год - Danske bank.

Ралли евро с отметки 0,8800, наблюдавшееся на европейской рыночной сессии во вторник, встретило сопротивление на уровне 0,8855. Однако пара остается устойчивой на двухмесячных максимумах, выше 0,8830, с пиком середины октября на уровне 08865 в поле зрения.

Фунт в обороне на фоне "голубиного" решения Банка Англии

В последние несколько дней фунт оставался под давлением, что помогло евро укрепиться почти на 3% за последние две недели. После декабрьского заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике было принято "голубиное" решение, которое послужило встречным ветром для британского фунта.

Банк замедлил темпы ужесточения денежно-кредитной политики, повысив ставку на 0,5%, при этом двое из девяти членов комитета проголосовали за то, чтобы оставить ставки без изменений. Это говорит о том, что цикл нормализации ставок банка, возможно, подходит к концу.

На спокойном послерождественском рынке, где макроэкономические показатели невелики, евро торгуется умеренно выше, поддерживаемый сильной парой EUR/USD на фоне более мягкого тона доллара США. Новости о том, что Китай планирует прекратить карантин для въезжающих путешественников, повысили аппетит к риску, снизив спрос на безопасный доллар США.

Пара EUR/GBP может снизиться в ближайшие месяцы - Danske Bank

Аналитики Danske Bank сохраняют негативный прогноз по этой паре: "Мы сохраняем осторожный оптимизм в отношении того, что кросс будет незначительно снижаться, так как замедление глобального роста и относительная привлекательность британских активов для инвесторов являются положительными факторами для GBP относительно EUR (...) Прогноз: 0,87 (1М), 0,86 (3М), 0,85 (6М), 0,85 (12М)".

Технические уровни для наблюдения

Укрепление доллара США и ужесточение политики центральных банков оказали сильное давление на золото в 2022 году. В следующем году экономисты ING ожидают отскока золота в связи с началом смягчения политики ФРС.

При этом ожидается дальнейшее ужесточение, и есть возможность для снижения

"Мы ожидаем, что золото останется в медвежьем тренде во время продолжающегося цикла ужесточения политики ФРС. Но хотя в краткосрочной перспективе мы видим больше возможностей для снижения курса XAU/USD на фоне ужесточения кредитно-денежной политики, любые намеки со стороны ФРС на ослабление агрессивного цикла повышения ставок должны начать оказывать поддержку ценам. Чтобы это произошло, нам, вероятно, придется увидеть признаки значительного снижения инфляции.

Мы должны увидеть довольно резкое снижение инфляции в 2023 году, и это откроет дверь для ФРС, чтобы начать снижать ставки во 2 половине 2023 года.

В предположении, что мы увидим смягчение в течение 2 половины 2023 года, мы ожидаем, что золото будет расти в течение 2023 года, а курс XAU/USD достигнет $1,850 в 4 квартале 2023 года".

• Цены на жилье в США остались без изменений в октябре.
• Индекс доллара США остается в дневном диапазоне выше 104,00.

Цены на жилье в США в октябре не изменились в месячном исчислении, показали ежемесячные данные, опубликованные Федеральным агентством жилищного финансирования США во вторник. Показатель оказался ниже ожиданий рынка относительно роста на 0,8%.

Между тем, индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller в октябре составил 8,6% в годовом исчислении, по сравнению с прогнозом аналитиков в 10,4%.

Реакция рынка

Индекс доллара США не продемонстрировал немедленной реакции на эти данные и на момент написания потерял 0,05%, достигнув отметки 104,26.

• Дефицит международной торговли в США снизился на $15,5 млрд. в октябре.
• Индекс доллара США остается выше 104,00 после выхода данных.

Данные, опубликованные Бюро переписи населения США, показали во вторник, что дефицит международной торговли США снизился на $15,5 млрд до $83,3 млрд в ноябре с $98,8 млрд в октябре.

"Экспорт товаров за ноябрь составил $168,9 млрд, что на $5,3 млрд меньше октябрьского экспорта", - говорится далее в публикации. - "Импорт товаров за ноябрь составил $252,2 млрд, что на $20,8 млрд меньше октябрьского импорта".

Реакция рынка

Индекс доллара США не продемонстрировал немедленной реакции на этот отчет и на момент написанич незначительно снизился до 104,22.

• Доллар США поднимается выше и достигает недельных максимумов выше 133,15.
• Банк Японии Курода отвергает возможность скорого отказа от мягкой политики.
• Доллар сокращает потери после мягкого открытия рынка.

Доллар США, похоже, избавляется от прежнего мягкого тона, а пара USD/JPY на европейской сессии во вторник устремилась вверх, пробив недавний максимум 133,15 и достигнув нового недельного максимума в районе 133,40.

Банк Японии Курода отвергает возможность скорого прекращения мягкой политики

Управляющий Банка Японии Харухико Курода в понедельник отверг любую возможность скорого выхода из ультра-мягкой денежно-кредитной политики банка, что усилило негативное давление на японскую иену. Такие спекуляции продолжаются на рынках с тех пор, как банк ослабил контроль над кривой доходности.

С другой стороны, доллар США сокращает потери против своих основных конкурентов после мягкого открытия недели на фоне аппетита к риску, вызванного решением правительства Китая отменить карантин для въезжающих путешественников.

На тонком послерождественском рынке японские данные оказались смешанными: данные по занятости вышли немного лучше ожиданий, а розничное потребление в ноябре снизилось до 2,6%, что ниже консенсус-прогноза 2,8% и 4,4%, зафиксированных в октябре.

В американском календаре основное внимание будет уделено торговому балансу, ценам на жилье и производственному индексу ФРС Далласа, хотя влияние на валюты, скорее всего, будет ограниченным.

Технические уровни для наблюдения

За последний месяц CAD оказался под давлением. Экономисты Danske Bank ожидают, что в ближайшие месяцы курс USD/CAD будет постепенно повышаться к 1,39.

Хороший потенциал снижения в EUR/CAD

"Мы по-прежнему верим в укрепление доллара США, которое наряду с широким ужесточением глобальных финансовых условий должно стать фактором поддержки для кросса. При этом, если мы правы в том, что энергетика как сектор будет в числе победителей в ближайшие годы, это оставляет некоторые привлекательные свойства длинной позиции по CAD.

Хотя наш профиль USD/CAD по-прежнему направлен вверх, мы считаем, что у EUR/CAD есть хороший потенциал снижения.

Прогноз: 1.36 (1М), 1.38 (3М), 1.39 (6М), 1.39 (12М)."

• Цены на нефть провалились под отметку $81 и вновь устремились ниже $80.
• Новости о том, что Китай отменит карантин по ковиду, повысили цены на сырьевые товары.
• Эскалация напряженности между США и Россией охлаждает оптимизм инвесторов.

На дневных графиках цены на нефть марки WTI становятся негативными: на момент написания статьи американский эталонный сорт нефти отступил от трехнедельных максимумов на уровне $81,00 и вернулся на уровень ниже $80.

Однако в более широкой перспективе цены на нефть по-прежнему торгуются в рамках восходящего канала от минимумов начала декабря на уровне $70,30 и готовы протестировать 50-дневную SMA, которая сейчас находится в районе $81,35.

Цены на нефть подскочили на новостях из Китая

До этого цены на нефть открыли сессию вторника ростом, чему способствовало сообщение о решении китайских властей отменить карантин для въезжающих в страну путешественников, которое было положительно воспринято финансовыми рынками.

Азиатские фондовые индексы выросли во вторник: индекс MSCI Asia=Pacific вырос на 0,6%. В Европе основные индексы демонстрируют рост от 0,05% в Лондоне до 1% в Париже или 0,68% во Франкфурте. Фондовые фьючерсы США также демонстрируют рост примерно на 0,5%.

Оптимизм инвесторов, однако, был укрощен высказываниями российских властей на фоне украинской войны. Министр иностранных дел России Сергей Лавров призвал украинские власти выполнить требования Москвы, иначе судьбу Украины решит российская армия.

До этого посол России в США Анатолий Антонов обвинил США в ведении "войны чужими руками" против России и предупредил о высоких рисках столкновения между США и Россией.

Технические уровни для наблюдения

Пара EUR/USD торгуется около отметки 1,0650, поднявшись в понедельник, так как финансовые рынки начали неделю с оптимизмом. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "китайские новости подстегнули позитивные настроения: страна пересмотрела в сторону повышения оценку валового внутреннего продукта (ВВП) на 2021 год, доведя ее до 8,4% с 8,1%. Кроме того, правительство продолжает ослаблять ограничения, связанные с ковидлом, что смягчит негативное влияние ограничений на экономику. Наконец, Иммиграционная администрация Китая объявила о возобновлении выдачи виз для граждан материка, выезжающих за границу.

Пара достигла максимума за день на отметке 1,0669, немного ослабев на тихой лондонской сессии на фоне скудного макроэкономического календаря. США, с другой стороны, опубликуют некоторые макроэкономические показатели, включая торговый баланс за ноябрь и оптовые запасы за тот же месяц. Страна также опубликует октябрьский индекс цен на жилье и декабрьский индекс деловой активности в производственном секторе от ФРБ Далласа. В преддверии новогодних праздников ожидается, что объемы торгов останутся низкими, а активность на валютном рынке будет незначительной".

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует техническую ситуацию в паре EURUSD:

"С технической точки зрения, пара EUR/USD готова к продолжению роста, хотя консолидационная фаза продолжается. Дневной график показывает, что пара развивает импульс выше всех своих скользящих средних, при этом 20-я простая скользящая средняя (SMA) по-прежнему движется на север выше более длинных и ниже текущего уровня. Технические индикаторы, тем временем, развернулись выше в пределах положительных уровней, хотя их направленная сила ограничена.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, EUR/USD сохраняет нейтрально-бычью позицию. Пара развивается выше всех своих скользящих средних, хотя 20- и 100-дневная скользящие средние становятся плоскими. В то же время технические индикаторы снизились, но держатся в пределах положительных уровней, что говорит об ограниченном интересе к продажам.

Уровни поддержки: 1,0620 1,0580 1,0535

Уровни сопротивления: 1,0695 1,0740 1,0785"

Бурный год на нефтяном рынке подходит к концу. Стратеги из Commerzbank ожидают, что в 2023 году нефть марки Brent снова вырастет и к середине года будет торговаться в районе 95 долларов.

Мы убеждены, что цены на нефть снова сильно вырастут в первой половине следующего года, так как ситуация на нефтяном рынке, вероятно, значительно ужесточится.

С середины года спрос снова превысит предложение, а и без того низкие запасы еще больше сократятся. Поэтому мы считаем, что нынешняя слабость цен недолговечна, и ожидаем значительного восстановления цен в ближайшие месяцы. К середине года баррель нефти марки Brent должен снова стоить 95 долларов.

В том маловероятном случае, если цены не восстановятся, мы ожидаем дальнейшего сокращения добычи ОПЕК+. Кроме того, правительство США объявило о намерении пополнить стратегические резервы при цене WTI около $70. Это должно сдержать дальнейшее падение цен на WTI".

• GBP/USD разворачивается на уровне 1.2110 и отступает к области 1.2035
• Доллар США сокращает потери после негативного открытия рынка.
• Настроение рынка остается позитивным на фоне ослабления ограничений на ввоз крупногабаритных товаров в Китае.

Фунт совершает резкий разворот во вторник, взлет пары с минимумов прошлой пятницы на уровне 1.2020 был пресечен сегодня на отметке 1.2110, после чего она отдала большую часть завоеванных в предыдущие дни позиций и вернулась к отметке 1.2035.

Фунт теряет позиции, несмотря на позитивный настрой рынка

Фунт не смог воспользоваться позитивным настроением рынка, наблюдавшимся во вторник. Новости о том, что китайские власти отменят карантинные требования для въезжающих в страну путешественников, были положительно восприняты инвесторами, что отразилось на успехах основных мировых фондовых рынков.

Кроме того, доллар США сокращает потери после негативного открытия на фоне позитивного настроя рынка и растущих надежд на то, что Федеральная резервная система смягчит курс ужесточения денежно-кредитной политики в 2023 году.

Данные, опубликованные в пятницу, показали, что индекс базовых цен PCE в США, который является предпочтительным показателем инфляции ФРС, продемонстрировал третье последовательное снижение в ноябре, что говорит о том, что пик инфляции, возможно, пройден. Кроме того, потребительские расходы замедлились в ноябре, что добавляет причин для Центрального банка США пересмотреть свою "ястребиную" позицию.

В отсутствие ключевых макроэкономических релизов в Великобритании, в отчете Financial Times, подготовленном провайдером розничной аналитики Springboard, сообщается о снижении продаж в День подарков, несмотря на увеличение числа покупателей по сравнению с прошлым годом, когда ограничения COVID-19 удерживали потребителей дома.

В США внимание инвесторов будет сосредоточено на выходе данных по торговому балансу, ценам на жилье и производственному индексу ФРС Далласа, хотя влияние на валютные кроссы, скорее всего, будет ограниченным.

Технические уровни для наблюдения

• Доллар США ускоряет свой нисходящий тренд и достигает уровней ниже 0,9300.
• Надежды на замедление темпов ужесточения ФРС вредят доллару США.
• Новости о том, что Китай продолжает ослаблять ограничения на торговлю, повысили настроение на рынке.

Доллар США во вторник возобновил свой краткосрочный нисходящий тренд против швейцарского франка, пара продолжила откат от максимумов прошлой недели на уровне 0,9345 до уровней ниже 0,9300. На сегодняшний день пара упала примерно на 0,5%, отыгрывая предыдущее трехдневное восстановление.

Надежды на смягчение ФРС вредят доллару

Макроэкономические показатели США, опубликованные в прошлую пятницу, усилили надежды на замедление темпов ужесточения кредитно-денежной политики Федеральной резервной системы в 2023 году, что негативно сказалось на спросе на доллар.

Базовый индекс цен расходов на личное потребление в США - показатель, за которым пристально наблюдает ФРС для оценки инфляционных тенденций, - снизился в ноябре третий месяц подряд, что говорит о том, что ценовое давление, возможно, начало замедляться.

Кроме того, потребительские расходы практически не изменились по сравнению с предыдущими месяцами. Эти данные открывают путь к тому, чтобы Федеральная резервная система США ослабила темпы ужесточения.

С другой стороны, китайские власти объявили об отмене ограничений COVID-19 для въезжающих путешественников. Национальный комитет здравоохранения заверил, что с 8 января карантин для посетителей Китая будет отменен, что повысило склонность к риску на спокойном послерождественском рынке и усилило давление продаж на безопасный доллар США.

Технические уровни для наблюдения

Экономисты Danske Bank ожидают, что EUR/CHF возобновит движение вниз в ближайшие месяцы, и видят пару на уровне 0,96 в горизонте 6-12 месяцев.

Относительные ставки окажутся "встречным ветром" для швейцарского франка в краткосрочной перспективе

"В ближайшей перспективе мы ожидаем, что относительные ставки окажутся встречным ветром для CHF, поэтому мы ожидаем, что кросс останется на уровне 0,98 в течение месяца. В дальнейшем мы продолжаем прогнозировать снижение кросса на фоне фундаментальных факторов и ужесточения глобальной инвестиционной среды

Мы прогнозируем кросс на уровне 0,96 в ближайшие 6-12 месяцев.

Основными рисками для нашего прогноза являются повышение крутизны глобальных кривых доходности на фоне изменения глобальной инвестиционной среды и/или дальнейшешо отставания ШНБ от кривой".

Цены на медь (LME) сейчас упали примерно на 30% от пика, достигнутого в феврале. Краткосрочные перспективы спроса на красный металл остаются слабыми, но экономисты ING ожидают, что в долгосрочной перспективе медь снова подорожает.

Макроэкономические факторы будут продолжать оказывать давление на медь

"Опасения по поводу рецессии, замедление темпов роста Китая из-за ограничений по Covid-19 и повышение процентной ставки ФРС будут продолжать определять краткосрочный прогноз цен на медь, однако сокращение предложения должно поддерживать цену красного металла на уровне выше $7 500 в течение 2023 года".

"Мы считаем, что цены на медь будут оставаться под давлением до тех пор, пока перспективы роста мировой экономики не начнут улучшаться. Тогда дефицит предложения станет ключевым фокусом для рынка, что должно будет поддержать цены выше отметки $8 000 в последнем квартале 2023 года".

"В более долгосрочной перспективе мы считаем, что спрос на медь будет расти на фоне ускоренного перехода на возобновляемые источники энергии и электромобили (EV). У меди нет заменителей для использования в электромобилях, ветровой и солнечной энергии, и ее привлекательность для инвесторов как ключевого "зеленого" металла будет поддерживать рост цен в течение следующих нескольких лет".

Экономисты Danske Bank прогнозируют курс EUR/GBP на уровне 0,85 в 12-месячной перспективе, поскольку замедление роста мировой экономики и относительная привлекательность британских активов для инвесторов являются положительным фактором для фунта по отношению к евро.

Умеренное снижение в 2023 году

"В самом ближайшем будущем мы ожидаем, что неустойчивый настрой рынков в отношении риска и слишком агрессивное рыночное ценообразование в отношении ожидаемой политики Банка Англии будут удерживать курс EUR/GBP вблизи текущих уровней".

"В дальнейшем мы сохраняем осторожный оптимизм в отношении умеренного снижения кросса, поскольку замедление роста мировой экономики и относительная привлекательность британских активов для инвесторов являются положительными факторами для GBP по отношению к EUR".

"Прогноз: 0,87 (1М), 0,86 (3М), 0,85 (6М), 0,85 (12М)."

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, пара утратила бычий импульс после того, как встретила сопротивление вблизи отметки 1.2100 в начале европейской сессии во вторник. Ближайшая техническая перспектива предполагает, что продавцы сохранят контроль над динамикой пары, однако потери могут оставаться ограниченными в случае, если интерес к риску будет преобладать в ходе американской торговой сессии.

«Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике повернул на юг после того, как продвинулся к отметке 50, что говорит о том, что покупатели по-прежнему не решаются на дополнительное развитие роста в краткосрочной перспективе.

С точки зрения снижения, отметка 1.2060 (200-периодная простая скользящая средняя (SMA), 20-периодная SMA) выступает в качестве первой поддержки. В случае ее прорыва и подтверждения этого уровня в качестве сопротивления, могут наблюдаться дополнительные потери в направлении 1.2030 (статический уровень) и 1.2000 (психологический уровень, статический уровень).

Сильное сопротивление располагается на уровне 1.2100 (коррекция Фибоначчи 23,6% последнего восходящего тренда) перед 1.2150 (50-периодная SMA) и 1.2200 (100-периодная SMA)».

Экономисты Danske Bank ожидают, что в ближайшие месяцы курс EUR/SEK поднимется до 11,20 из-за слабой динамики экономического роста, разницы в монетарной политике и игнорирования Центробанком Швеции слабости SEK.

В ближайшей перспективе диапазон, а затем рост

"Мы придерживаемся нашего отличающегося от консенсуса прогноза по SEK на фоне слабой динамики экономического роста, особенно в Европе, возможности нового падения мирового рынка акций и разницы в монетарной политике, поскольку Риксбанк сильно отстает от ФРС и относится к курсу SEK с благодушным пренебрежением. Кроме того, оружие процентных ставок является обоюдоострым мечом для SEK, поскольку слишком сильное ужесточение рискует навредить рынку жилья и тем самым отпугнуть инвесторов от активов в SEK. Эти факторы указывают на то, что восходящий тренд по EUR/SEK в ближайшие 3-6 месяцев может сохраняться."

"В перспективе 6-12-ти месяцев могут реализоваться разворот курса ФРС и в целом более высокий оптимизм в отношении мировой экономики, а вместе с этим ожидается и устойчивое восстановление рисковых активов и SEK."

"Прогноз: 10.80 (1М), 11.00 (3М), 11.20 (6М), 11.00 (12М)".

Бывший главный валютный дипломат Японии Такехико Накао заявил во вторник, что Банк Японии должен изменить текущие рамки монетарной политики, поскольку побочные эффекты нарастают.

Дополнительные цитаты

Реакция рынка

Эти комментарии не принесли никакой передышки японской иене, пара USD/JPY восстановилась над отметкой 133,00 и торгуется на уровне 133,10, с внутридневным повышением на 0,18%.

Экономисты Danske Bank ожидают, что нефть марки Brent будет торговаться с понижением в следующем году. В четвертом квартале цена может упасть до 80 долларов.

Рост курса доллара США будет оказывать дополнительное давление на цены

"Мы пересмотрели в сторону понижения наш прогноз цен на нефть и ожидаем, что в первом полугодии следующего года цена на нефть марки Brent составит в среднем 90 долларов за баррель, а в четвертом квартале упадет до 80 долларов за баррель".

"Глобальное инфляционное давление начало ослабевать, особенно в США, и Россия, похоже, сможет продолжать продавать нефть на азиатский рынок. Отскок доллара США будет оказывать дополнительное давление на цены."

Серебро (XAG/USD) пережило неоднозначный год. Экономисты Commerzbank ожидают, что в следующем году ситуация на рынке драгоценного металла будет благоприятной, а 2023 год закончится для металла на уровне $25.

Серебро может еще больше укрепиться против золота

"Ожидается, что промышленный спрос достигнет рекордного уровня, как и спрос на монеты и слитки, а также ювелирные изделия и столовое серебро. Эти перспективы и наш прогноз роста цен на золото говорят в пользу роста цен на серебро".

"Серебро также должно выиграть от окончания повышения процентных ставок ФРС и спекуляций на тему снижения ставок, которое начнется после этого. Ожидаемое восстановление экономики после окончания рецессии должно дополнительно принести пользу серебру как драгоценному металлу с высоким уровнем промышленного использования."

"С ослаблением ковидных ограничений в Китае спрос на серебро должен получить дополнительный импульс, поскольку Китай является крупнейшим потребителем серебра".

"Мы считаем, что серебро может еще больше укрепиться против золота. Мы ожидаем уровень цен $23 в середине года и рост до $25 к концу 2023 года. Тогда индекс GSR (соотношение золота и серебра) будет составлять 74".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара начала неделю с уверенным настроем и поднялась выше 1,0650. Ключевое сопротивление располагается на уровне 1.0680, и пара может попытаться преодолеть это препятствие, если во второй половине дня на финансовых рынках будет преобладать тяга к риску.

«Индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике поднялся выше 60, указывая на бычий уклон в краткосрочной перспективе. В качестве ключевого сопротивления выступает уровень 1.0680 (статический уровень, конечная точка последнего восходящего тренда). Если EUR/USD поднимется выше этой отметки, то следующей целью может стать 1.0700 (психологический уровень) и 1.0735 (максимум от 15 декабря).

С точки зрения снижения, 1.0620 (50-периодная и 20-периодная простые скользящие средние (SMA) на четырехчасовом графике) образует первую поддержку перед 1.0600 (психологический уровень) и 1.0580 (100-периодная SMA, коррекция Фибоначчи 23,6%)».

Ссылаясь на результаты опроса, проведенного Федерацией немецкой промышленности (BDI) и Ассоциацией немецких промышленных и торговых палат (DIHK), агентство Reuters сообщило, что немецкие фирмы ожидают легкой рецессии в 2023 годуна фоне постепенного ослабления сбоев в цепочке поставок.

Президент BDI Зигфрид Руссвурм прокомментировал: "Последний квартал 2022 года и начало 2023 года, вероятно, будут сопровождаться снижением экономической активности. Однако мы ожидаем лишь небольшой спад".

Между тем, президент DIHK Питер Адриан отметил: "Ставки фрахта на контейнерные перевозки снова приближаются к долгосрочным нормальным значениям, а перегруженность международных портов постепенно ослабевает".

"Если объявленные послабления в китайской политике нулевой терпимости к COVID будут реализованы, это также станет позитивным сигналом для глобальных цепочек поставок", - добавил Адриан.

Реакция рынка

Вышеприведенные комментарии практически не повлияли на евро, пара EUR/USD держится в диапазоне в районе 1,0650, +0,18% внтури дня.

Пара EUR/USD продолжает рост. Экономисты банка Danske сместили прогнозный профиль в сторону повышения и теперь ожидают, что пара снизится до 0,98 в 6-12-месячной перспективе (по сравнению с предыдущими оценками 0,95 и 0,93 соответственно).

Евро еще "не вышел из леса"

"Мы придерживаемся нашего давнего медвежьего прогноза по EUR/USD. Как мы ожидаем, евро продолжит испытывать трудности в 2023 году по тем же причинам, что и в 2022 году. Однако мы пересмотрели в сторону повышения наш прогнозный профиль и теперь ожидаем, что EUR/USD упадет до 0,98 в 6-12-месячной перспективе против наших предыдущих оценок 0,95 и 0,93 в прошлом месяце".

"Что может вызвать дальнейшее ралли в EUR/USD, например, к 1,15, и разрушить наш давний медвежий прогноз? Один из факторов, на которые следует обратить внимание - это глобальный энергетический кризис. Если ситуация с поставками улучшится, это значительно улучшит и перспективы экономики еврозоны, а также окажет поддержку евро. Другой фактор - Китай. Более быстрое снятие ограничений по Covid поддержит китайскую экономику и пойдет на пользу еврозоне и евро".

По мнению экономистов ING, рецессия ускорит снижение инфляции и позволит ФРС снизить ставки до конца 2023 года.

Риски рецессии возрастают по мере того, как компании сворачивают свою активность

"В ближайшие пару кварталов мы, скорее всего, увидим значительное ухудшение ситуации на рынке труда и перспектив капитальных расходов предприятий. Хотя в США в первой половине 2022 года началась техническая рецессия, она была связана с проблемами в цепочке поставок, которые привели к нестабильности в торговле и товарных запасах. На этот раз рецессия будет гораздо более "реальной"".

Инфляция достигнет 2%

"Судя по результатам опросов, ценообразовательные возможности компаний уже ослабевают. Ухудшение динамики активности будет способствовать дальнейшему ослаблению давления на цены и заработную плату". Состав инфляционной корзины США, в которой отмечается значительный перекос в сторону недвижимости и транспортных средств - более 40% по весу - также важен для нашего прогноза, согласно которому инфляция достигнет 2% к концу года".

ФРС ответит ранним и быстрым снижением ставок

"Поскольку ФРС продолжает утверждать, что риск сделать слишком мало перевешивает риск сделать слишком много, она, похоже, готова принять рецессию, чтобы обеспечить победу над инфляцией. Учитывая эту ситуацию, существует некоторый риск повышения ставок, который мы прогнозируем на уровне 100 б.п. от текущих уровней. Но учитывая перспективу рецессии и резкого снижения инфляции, ФРС будет в состоянии снизить процентные ставки во второй половине года."

Цена на золото продолжает развивать последние достижения выше $1 800. Вернет ли пара XAU/USD отметку $1,825 к 2023 году? Двани Мехта из FXStreet анализирует техническую картину по драгметаллу.

Быки нацелятся на сопротивление на уровне $1,825

"Путем наименьшего сопротивления для цены на золото, похоже, является путь на север на фоне множества сильных уровней поддержки. Непосредственная поддержка ожидается на $1 791. Дневное закрытие ниже этого уровня подтвердит медвежий прорыв из треугольника, сводя на нет текущий бычий импульс. Следующая поддержка находится в районе умеренно медвежьей 200-дневной скользящей средней (DMA) на $1 782. Далее к югу располагается горизонтальная поддержка на уровне $1 773".

"Цене золота необходимо закрепиться выше максимума от 14 декабря на $1,814 для нового рывка к критическому уровню сопротивления $1,825".

Вот что вам нужно знать во вторник, 27 декабря:

После трехдневных выходных доллар США пытается привлечь спрос во вторник: индекс доллара США торгуется на отрицательной территории ниже отметки 104,00 после медвежьего гэпа на открытии. Позже сегодня в США будут опубликованы данные по торговому балансу за ноябрь и индекс цен на жилье за октябрь. Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются на положительной территории, а доходность 10-летних казначейских облигаций США держится вблизи отметки 3,75%.

Ранее сегодня Национальное бюро статистики Китая сообщило, что пересмотрело оценку роста валового внутреннего продукта (ВВП) страны за 2021 год до 8,4% с 8,1% ранее. В то же время сообщается, что больницы Китая переполнены, поскольку число подтвержденных случаев коронавируса стремительно растет с тех пор, как страна предприняла шаги по ослаблению ограничений. Между тем премьер-министр Японии Фумио Кисида объявил во вторник, что в случае положительного теста на COVID-19 путешественники из Китая должны будут помещаться в карантин на семь дней, а также добавил, что будут введены ограничения на запросы авиакомпаний об увеличении количества рейсов в Китай.

Тем не менее, утром в Европе сохраняется относительно оптимистичный настрой в отношении риска, что не дает доллару США сохранять устойчивость против своих конкурентов. В преддверии рождественских праздников Бюро экономического анализа США сообщило, что базовый индекс цен расходов на личное потребление (PCE) вырос на 0,2% в месячном исчислении, а годовой показатель снизился до 4,7% с 5% в октябре. Оба показателя совпали с прогнозами аналитиков.

Пара EUR/USD воспользовалась понижательным давлением на доллар США и поднялась выше отметки 1,0650 во вторник утром в Европе.

После колебаний в узком диапазоне в ходе азиатских торговых часов, GBP/USD начала расти и на момент написания торговалась выше 1.2100.

USD/JPY остается относительно спокойной, держась ниже 133,00, несмотря на ослабление доллара США. Ранее сегодня глава Банка Японии Харухико Курода заявил, что решение ЦБ изменить стратегию управления кривой доходности "абсолютно не является первым шагом" к выходу из ультрасмягченной монетарной политики, что затруднило для японской иены поиск покупателей.

Цена на золото повышается в европейские торговые часы и торгуется выше $1,807 после открытия с небольшим бычьим гэпом.

Биткоин продолжает движение в боковике чуть ниже $17 000 в начале вторника. Ethereum пытается выбрать направление и колеблется в узком канале в районе уровня $1 200.

Премьер-министр Японии Фумио Кисида заявил во вторник, что Япония потребует от путешественников из Китая соблюдения семидневного карантина в случае положительного теста на COVID-19.

Дополнительные цитаты

"Будут введены ограничения на запросы авиакомпаний об увеличении количества рейсов в Китай".

"Новые пограничные меры для Китая вступят в силу в полночь 30 декабря".

В заявлении, опубликованном во вторник, Национальное бюро статистики Китая (NBS) сообщило, что пересмотрело оценку роста валового внутреннего продукта (ВВП) страны за 2021 год до 8,4% с 8,1%.

Дополнительные тезисы

Член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ), а также глава ЦБ Нидерландов Клаас Кнот считает, согласно Financial Times (FT), что ЕЦБ прошел только половину цикла ужесточения и должен оставаться "в долгосрочной игре", чтобы усмирить высокую инфляцию.

Ключевые тезисы

После комментария главы Банка Японии Харухико Куроды о том, что ЦБ не рассматривает вопрос ужесточения денежно-кредитной политики, премьер-министр Японии Фумио Кисида в понедельник также сказал, что сейчас преждевременно говорить о том, могут ли правительство и центральный банк пересмотреть совместное заявление десятилетней давности, которое обязывает Банк Японии достичь целевого уровня инфляции в 2% в возможно кратчайшие сроки.

"Это можно будет сделать после того, как будет определен новый управляющий Банка Японии", - добавил Кисида во время выступления в ответ на вопрос о том, может ли правительство инициировать пересмотр заявления.

Китай перестанет требовать от въезжающих путешественников проходить карантин с 8 января, заявила в понедельник Национальная комиссия по здравоохранению, что станет важным шагом к ослаблению ограничений на границах страны, которые были практически закрыты с 2020 года, сообщает Reuters.

Дополнительные детали 

Уровень угрозы по COVID-19 также будет понижен до менее строгой категории B с нынешней высшей категории A.

Путешественники, въезжающие в Китай, по-прежнему должны будут проходить ПЦР-тестирование за 48 часов до отъезда.

Будут улучшены условия для приезда иностранцев в Китай, например, для работы и бизнеса, а также облегчено получение необходимых виз.

Въезд и выезд пассажиров в морских и наземных портах будет постепенно возобновлен, а выезд граждан Китая будет восстановлен "упорядоченным образом".

Будут усилены протоколы профилактики и контроля эпидемий в ключевых учреждениях, таких как учреждения по уходу за престарелыми.

Китай также продолжит повышать уровень вакцинации среди пожилых людей и продвигать введение вторых доз среди людей с высоким риском тяжелых заболеваний.

"Решение центрального банка, принятое на прошлой неделе, о расширении полосы допустимых колебаний вокруг целевого уровня доходности было "абсолютно не первым шагом" к выходу из ультрасмягченной монетарной политики", - заявил в понедельник глава Банка Японии Харухико Курода.

Дополнительные комментарии

Москва готова возобновить поставки газа в Европу по трубопроводу "Ямал-Европа", заявил вице-премьер России Александр Новак информационному агентству ТАСС, о чем сообщает Reuters.

"Новак в своих комментариях, опубликованных агентством в воскресенье, также сказал, что Москва ожидает, что в 2022 году она поставит в Европу 21 миллиард кубометров сжиженного природного газа (СПГ)", - добавляет Reuters.

Ранее цитировалось заявление политика о том, что Россия сможет производить не менее 490-500 миллионов тонн нефти в 2023 году. "Россия будет добывать такие объемы нефти даже в условиях нового нефтяного эмбарго ЕС, введенного 5 декабря, и после того, как 5 февраля начнет действовать аналогичная мера в отношении нефтепродуктов", - добавляет Reuters.

Несмотря на сигнал об увеличении добычи нефти, Новак предположил снижение добычи и экспорта газа в течение 2022 года. "Россия сократит добычу и экспорт природного газа в 2022 году из-за остановки экспортной инфраструктуры, сообщило информационное агентство ТАСС со ссылкой на вице-премьера России Александра Новака", - сообщает Reuters.

"Добыча газа к концу года будет на 12% меньше, чем в 2021 году, а экспорт сократится примерно на четверть. Это связано в первую очередь с остановкой экспортной инфраструктуры", - заявил Новак в интервью ТАСС.

Предложения Москвы по "демилитаризации" и "денацификации" Украины хорошо известны Киеву, и украинские власти должны их выполнить, в противном случае этот вопрос будет решать российская армия, заявил министр иностранных дел России Сергей Лавров, как передает Reuters.

Ключевые цитаты

Реакция рынка

Новость не привлекла особого внимания на фоне праздничного сезона в конце года.