Новости и прогнозы рынков CFD — 29-12-2022

Сегодня ведущие фондовые индексы Европы закрывают торги в зеленой зоне, восстановившись после вчерашнего спада благодаря сегодняшнему активному росту на Уолл-стрит:

• Германия DAX +0,97%
• Франция CAC 40 +0,97%
• Великобритания FTSE +0,15%
• Испания IBEX +0,68%
• Италия FTSE MIB +1,17%

Позитивную динамику демонстрируют и ключевые фондовые индексы США:

• Dow +375 пкт. или 1,14%
• S&P +68.47 пкт. или 1,82%
• Nasdaq +270 пкт. или 2,65%

Доходность 10-летних облигаций Европы тем временем преимущественно торгуется с небольшим понижением.

• Японская иена держится сегодня в числе лидеров, несмотря на рост цен на акции.
• Доллар США переходит в красную зону на фоне взлета Уолл-стрит.
• USD/JPY прервала четырехдневную полосу роста.

Пара USD/JPY прорвалась ниже области 133,45/50 после начала американской сессии и упала до 132,90, двухдневного минимума. Пара остается под давлением и держится в районе 133,00, просев на 1% внутри дня.

Снижение происходило на фоне повсеместного ослабления доллара США, вызванного улучшением настроений в отношении рисков. Доходность облигаций США оставалась стабильной. Индекс Dow Jones вырос более чем на 300 пунктов, а Nasdaq прибавил 2,45%.

Экономические данные США показали, что первичные заявки на пособие по безработице выросли до 225 тыс. за неделю, закончившуюся 24 декабря, в соответствии с ожиданиями, в то время как число повторных заявок выросло до 1,71 млн, самого высокого уровня с февраля. Эти данные не оказали влияния на рынок. Ценовая динамика остается сдержанной.

Краткосрочный прогноз

В краткосрочной перспективе пара USD/JPY торгуется с медвежьим уклоном. Восстановление выше уровня 133,45/50 ослабит медвежье давление, а в случае прорыва выше 133,85 уклон изменится на нейтрально-бычий.

Моментум скоро пересечет отметку 100 на четырехчасовом графике, а цена держится ниже ключевых скользящих средних. Консолидация ниже 133,00 нацелит медведей на снижение к следующей сильной поддержке, расположенной на 132,45/50 (недельный минимум).

Технические уровни

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 23 декабря +718 тыс. млн бар. против прогноза -1,520 млн и пред. -5,894 млн
• Запасы бензина -3,105 млн против прогноза +520 тыс. и пред.  – максимальное снижение с сентября, первое снижение с начала ноября
• Запасы дистиллятов +283 тыс. против прогноза -2,050 млн и пред.
• Запасы в Кушинге -195 тыс. против пред.
• Загрузка производственных мощностей НПЗ +1,1% против прогноза -1,2% и пред. 
• Производство осталось во флэте в районе 12,1 млн бар/д, отойдя от недавнего циклического максимума 12,2 млн

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал сокращение запасов нефти на 1,3 млн баррелей против прогноза млн, так что сегодняшний результат стал неприятной неожиданностью для черного золота, однако он был нивелирован бычьими данными по сокращению запасов бензина.

Цены на нефть WTI отреагировали на эти данные просадкой в район $77.46 из области $77.75, где она торговалась перед релизом. Впрочем, в центре внимания трейдеров все равно продолжает оставаться тема перезапуска экономики Китая.

Отчет Управления энергетической информацией Минэнерго США о недельном изменении коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов. Данные способны вызвать сильную волатильность рынка, так как цены на нефть влияют на мировые экономики и некоторые валюты, такие как канадский доллар. В целом, валютный рынок реагирует на данные не слишком активно, чего нельзя сказать о фьючерсах на WTI.

Фон для циклических сырьевых товаров, вероятно, останется сложным и волатильным. Тем не менее, стратеги из Credit Suisse считают, что золото может вырасти позднее в 2023 году.

Можно рассмотреть возможность роста золота

"В 2023 году фон для циклических рынков может оставаться неблагоприятным. Тем не менее, усилия центральных банков по ужесточению политики, вероятно, были проактивными и пик "ястребиной" политики может быть уже близок, что создаст благоприятный фон для драгоценных металлов, особенно для золота".

"Поскольку центральные банки рискуют вызвать глубокий спад экономического роста, мы отмечаем некоторые повышательные риски для золота в дальнейшем. Возможно, пока еще преждевременно открывать позицию, но мы считаем целесообразным искать среднесрочную бычью возможность".

По мнению экономистов TD Securities, и базовая инфляция ИПЦ, и базовая инфляция PCE останутся выше целевых уровней к концу 2023 года.

Затухнет ли инфляция?

"Мы по-прежнему прогнозируем, что инфляция (измеряемая в терминах ИПЦ) останется выше уровня 3% к 4-му кварталу 2023 года, несмотря на ожидаемую совокупную помощь от дефляции товаров и дезинфляции жилья. Мы по-прежнему считаем, что переход к уровню ниже 3% станет настоящим вызовом для властей, поскольку более устойчивые факторы, определяющие инфляцию в сфере услуг, станут более очевидными".

"Мы ожидаем, что общая инфляция завершит этот год на высоком уровне 7,1% г/г в 4-м квартале, но замедлится до 3,1% в 4-м квартале 2023 года. Мы также прогнозируем, что базовая инфляция ИПЦ завершит год на по-прежнему высоком уровне 6,0%, но замедлится до 3,3% в 4-м квартале 2023 года".

"Мы также ожидаем, что спред между показателями ИПЦ и PCE сократится к концу следующего года. Мы прогнозируем базовую инфляцию PCE на уровне 3,0% г/г к концу 2023 года".

Укрепление доллара США было очень последовательной историей в течение последних двух лет. Однако экономисты HSBC отмечают, что теперь основной фактор, способствующий укреплению доллара, быстро ослабевает.

Повышение прогнозов по евро и фунту до нейтрального уровня

"Доллар выиграл от лидерства ФРС в определении темпов ужесточения денежно-кредитной политики и привлекательного роста ставок по сравнению со многими другими валютами G10. Но по мере приближения к пиковым уровням ставок, мы считаем, что эти различия в ставках вряд ли будут усиливаться дальше, а в некоторых странах разрыв может даже сократиться. В результате, основной попутный ветер для доллара США быстро ослабевает".

"Однако доллар все еще будет получать некоторую поддержку в условиях ослабления глобального экономического роста, относительной экономической устойчивости в США и смешанного или низкого интереса к риску".

"Недавно мы понизили прогноз по доллару США до нейтрального, а также повысили прогнозы евро и фунта до нейтрального, а йены и SGD - до бычьего".

В то время как бычий суперцикл сырьевых товаров в целом заставляет стратегов Wells Fargo позитивно оценивать перспективы сырьевых активов, они нейтрально относятся к сектору драгоценных металлов, который включает золото.

Золото под давлением

"У золота есть и положительные стороны, но его отрицательные факторы уже некоторое время направляют динамику цены. Рост доллара в 2022 году до 20-летнего максимума был самым сильным негативным фактором для золота, но ожидаемое нами выравнивание, а затем разворот вниз стоимости доллара в 2023 году должны ослабить некоторое давление на золото".

"Другие позитивные факторы, которые могут помочь в 2023 году, - это благоприятный баланс спроса и предложения и перепроданные показатели цен (дешевизна по сравнению с другими сырьевыми товарами и негативные настроения инвесторов)".

"Наш целевой диапазон на 2023 год - от $1 900 до $2 000 - отражает динамику сырьевых товаров плюс немного больше, поскольку золото выглядит перепроданным. Впрочем, мы призываем инвесторов не быть слишком агрессивными по отношению к золоту, пока оно не продемонстрирует лучшую ценовую динамику."

• Первичные заявки на пособие по безработице в США выросли на 9 000 за неделю, закончившуюся 24 декабря.
• Индекс доллара США остается на отрицательной территории вблизи отметки 104,00.

На неделе, закончившейся 24 декабря, число первичных заявок на пособие по безработице составило 225 000, как показали еженедельные данные, опубликованные Министерством труда США в четверг. Этот показатель последовал за результатом предыдущей недели, составившим 216 000.

Дальнейшие подробности публикации показали, что усредненное 4-недельное скользящее значение составило 221 000, что на 250 меньше пересмотренного среднего значения предыдущей недели.

"Предварительное число застрахованных безработных с поправкой на сезонность за неделю, закончившуюся 17 декабря, составило 1 710 000, что на 41 000 больше, чем на предыдущей неделе", - отметили в Министерстве труда.

Реакция рынка

Индекс доллара США снизилсяв качестве первоначальной реакции на релиз и на момент написания торговался с внутридневным понжиением на 0,38%, в районе 104,05.

Инфляция снова стала доминирующей темой. По мнению экономистов Deutsche Bank, инфляция в еврозоне будет снижаться медленнее, чем в США.

Похоже, что в США общая инфляция уже достигла своего пика

"Инфляция в 2023 году все еще будет значительно выше целевых показателей, установленных центральными банками Европы и США".

"В то время как в США общая инфляция, похоже, уже достигла своего пика, в Германии и еврозоне она может не достигнуть пика до февраля или марта 2023 года".

"В целом на 2023 год мы ожидаем инфляцию на уровне 7,0% для Германии, 6,0% для еврозоны и 4,1% для США. Ожидается, что высокая инфляция сохранится и после 2023 года".

"Маловероятно, что инфляция в обозримом будущем вернется к относительно низким уровням, наблюдавшимся до пандемии Covid ".

Британский фунт стерлингов несколько оправился от интенсивных продаж, которые вызвали предложения бывшего премьер-министра Лиз Трасс по снижению налогов без финансирования в сентябре 2022 года. Экономисты Citi ожидают, что в 2023 году пара GBP/USD будет двигаться в диапазоне 1,23-1,28.

Стерлинг уязвим перед новыми приступами слабости против доллара США

"Чтобы стерлинг смог добиться устойчивого роста, Великобритания должна представить устойчивую долгосрочную стратегию экономического роста. Перспективы на 2023 год выглядят мрачно: вероятна рецессия, наихудший среди развитых стран мира внешний дефицит, а проблемы с торговлей с ЕС из-за Brexit".

"Перед Банком Англии стоит не менее сложная задача - попытаться снизить высокий уровень инфляции без углубления рецессии в Великобритании и снижения цен на жилье. На этом фоне мы считаем стерлинг уязвимым для дальнейших приступов ослабления против доллара США."

"Мы ожидаем средний диапазон по паре 1,23-1,28 до тех пор, пока долгосрочная картина не улучшится".

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, новые опасения, связанные с коронавирусом, подрывают настроение рынка на тонких торгах, однако это пока не обуславливает падения евро.

«Пара EUR/USD продолжает торговаться в четверг в пределах устоявшихся уровней,  достигнув дна во время азиатской сессии на уровне 1,0605 и пика в европейские часы на уровне 1,0657. Торговля остается нестабильной на фоне скудного экономического календаря и в связи с новогодними праздниками в Северном полушарии, хотя настроение рынка продолжает ухудшаться. Последние новости из Китая не выглядят обнадеживающими, поскольку число случаев заболевания коронавирусом увеличилось в несколько раз, в то время как правительство отходит от политики нулевой терпимости к covid.

Италия сообщила, что примерно 50% пассажиров двух рейсов, прибывших в Милан в среду, дали положительный результат на COVID-19, и несколько западных стран поспешили ввести контроль в отношении китайских путешественников, опасаясь, что новый штамм может нарушить хрупкий баланс, в котором они живут. Пока неясно, окажут ли эти последние события долгосрочное влияние на рост экономики и инфляцию. Между тем, Государственный совет Китая объявил, что с 1 января скорректирует импортные и экспортные тарифы на некоторые товары, в частности - повысит экспортные тарифы на алюминий и алюминиевые сплавы.

Что касается данных, то ЕС опубликовал ноябрьский показатель денежной массы M3, который вырос на 4,8% г/г, превзойдя прогнозы. Позднее США опубликуют данным по первичным обращениям за пособием по безработице за неделю, закончившуюся 23 декабря».

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара теряет восходящий импульс, но медведей нигде не видно.

«Пара EUR/USD торгуется в районе 1,0640, при этом картина не изменилась по сравнению с нашими предыдущими обновлениями. Технические показатели на дневном графике показывают, что пара утратила восходящий импульс, хотя риски остаются смещенными в сторону повышения. На указанном таймфрейме пара движется выше всех своих скользящих средних, при этом бычья 20-дневная скользящая средняя обеспечивает динамическую поддержку на уровне 1,0600. Более длинные скользящие средние, тем временем, не имеют направленного вектора и держатся намного ниже более коротких МА. Наконец, технические индикаторы остаются во флэте, при этом моментум находится чуть выше своей срединной линии, а индекс относительной силы (RSI) держится вблизи уровней перекупленности.

Согласно более краткосрочному 4-часовому графику, пара сохраняет нейтральный настрой. EUR/USD торгуется выше умеренно бычьей 20-дневной SMA, в то время как 100-дневная SMA находится ниже нее. 200-дневная SMA, впрочем, сохраняет бычий уклон гораздо ниже последней. Технические индикаторы развернулись на юг, но не имеют достаточной силы и застряли в районе срединных линий, что отражает отсутствие спекулятивного интереса.

Уровни поддержки: 1,0610 1,0580 1,0535

Уровни сопротивления: 1.0660 1.0695 1.0740».

Стратегия центральных банков сейчас, похоже, заключается в том, чтобы удерживать процентные ставки на умеренно высоком уровне в течение длительного времени. Как отреагируют рынки акций на такой сценарий? По мнению аналитиков Natixis, трудно представить себе уверенное восстановление рынка акций.

Стратегия центральных банков заключается в сохранении процентных ставок на умеренно высоком уровне

"Новая стратегия центральных банков заключается в умеренном повышении процентных ставок и поддержании их на умеренно высоком уровне в течение длительного времени, пока инфляция не вернется к целевому уровню инфляции. Учитывая инерционность базовой инфляции, нам следует ожидать длительного периода умеренно высоких процентных ставок".

"В течение этого периода уровень безработицы будет расти, пока не превысит уровень структурной безработицы. В этой ситуации растущей безработицы и, следовательно, сохраняющегося слабого роста экономики трудно представить себе заметное восстановление цен на акции. В прошлом ситуация была иной, поскольку процентные ставки резко выросли (выше уровня базовой инфляции) и поэтому могли быстро снижаться."

В этом году лира упала на 28,8% по отношению к доллару США и на 23,7% по отношению к евро, продолжив развивать тенденцию к снижению от 2020 года. Экономисты Société Générale ожидают, что курс USD/TRY достигнет 22 к концу 2023 года.

Повышение ставок может ослабить экономику и ударить по TRY

"Лира по-прежнему сталкивается с негативными для себя факторами в виде глубоко отрицательных реальных ставок, большого дефицита текущего счета и геополитического риска".

"Мы ожидаем постепенного ослабления курса TRY до 19,00/USD к 1-му полугодию 2023 года и к 22,00/USD к концу 2023 года".

"Всеобщие и президентские выборы в июне/июле 2023 года могут стать поворотным моментом для валюты, если будет избрано новое правительство, которое изменит монетарную политику".

"Повышение ставок может затормозить рост экономики и оказать давление на лиру".

После стремительного роста почти на 20% за год до конца сентября, доллар США откатился примерно на 7% в последнем квартале 2022 года. Экономисты Bank of Montreal ожидают, что в 2023 году доллар еще больше сдаст позиции.

Средний обменный курс USD/CAD в 2023 году составит чуть менее 1,33

Мы ожидаем дальнейшего ослабления доллара в следующем году, так как ФРС сворачивает свою кампанию по повышению ставок, которая была самой агрессивной среди ключевых центральных банков". Ожидается, что канадский доллар получит небольшую выгоду от этого шага, хотя, возможно, меньшую, чем другие основные валюты, так как Банк Канады почти закончил повышение ставок.

"В 2023 году курс луни, скорее всего, будет немного ниже, чем в этом году, из-за большого отката в конце 2022 года (мы ожидаем средний курс чуть ниже $1,33 в следующем году).

"Прогноз: Ослабевающий доллар США и подъем внутренней экономики Китая поддерживают цены на сырьевые товары, даже в условиях рецессии в Северной Америке, а средняя цена на нефть в 2023 году (около 90 долларов) будет выше текущих уровней."

По мнению экономистов JP Morgan, акции заранее отреагировали на макроэкономические проблемы, которые развернутся в 2023 году, и выглядят все более привлекательными.

Бычьи аргументы в пользу акций

"Хотя мы не говорим о формировании осноаания для рынков акций, мы считаем, что соотношение риска и вознаграждения для акций в 2023 году улучшилось, учитывая спад в 2022 году.

Мы считаем, что потенциал дальнейшего снижения более ограничен, чем в начале 2022 года, поскольку уже заложено в цены достаточно много плохих новостей.

Важно отметить, что вероятность того, что акции вырастут к концу следующего года, достаточно возросла, чтобы сделать это нашим базовым сценарием".

В этом году ранд упал примерно на 10% по отношению к доллару США на основе спотовой доходности. Забегая вперед, экономисты Société Générale ожидают, что пара USD/ZAR упадет до 15 к концу 2023 года.

Ставки, вероятно, останутся на уровне 8% до конца 2023 года

"Несмотря на повышенную политическую неопределенность, мы по-прежнему позитивно оцениваем ZAR. Вновь открывшийся Китай и более широкое обесценивание доллара США должны привести к снижению курса USD/ZAR, по нашему мнению, до 15,00 к концу 2023 года.

Базовая инфляция достигла пика пять месяцев назад, но остается выше целевого диапазона 3-6%. Мы ожидаем, что центральный банк замедлит темпы ужесточения и проведет еще два повышения ставок на 50 б.п. в 1 кв. 23 г. до 8%. Ставки, вероятно, останутся на этом уровне до конца 2023 года.

Рост ВВП может замедлиться с 1,9% в этом году до 1,2% в 2023 году".

Главный эпидемиолог китайского Центра по контролю и профилактике заболеваний (CDC) У Цзунъю предупредил на брифинге в четверг, что rовид будет распространяться в течение всего праздничного сезона.

Дополнительные тезисы

"Китайские провинции находятся на разных стадиях вспышки Ковида

Вспышки Covid достигли пика в Пекине, Тяньцзине и Чэнду.

Китай усиливает мониторинг штаммов Ковида".

Между тем, старший чиновник здравоохранения Китая Лян сказал, что страна "сообщит Всемирной организации здравоохранения (ВОЗ), если мы обнаружим какой-либо новый штамм ковида".

Реакция рынка

Несмотря на незначительное улучшение настроений в отношении рисков, китайский прокси, AUD/USD, остается под давлением, двигаясь в направлении 0,6700. Пара торгуется на уровне 0,6722, снижаясь на 0,18% за день.

Пара GBP/USD сумела совершить отскок и поднялась к отметке 1.2050 в начале четверга после снижения к области 1.2000 в конце среды. Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "ближайшая техническая картина пары указывает на то, что покупатели по-прежнему не решаются взять на себя обязательства по устойчивому восстановлению.

Поскольку число случаев заболевания коронавирусом в Китае продолжает стремительно расти после решения о смягчении ограничений, несколько стран уже приняли меры против путешественников, прибывающих из Китая. Ранее газета The Telegraph сообщила, что правительство Великобритании также рассматривает возможность введения ограничений для прибывающих из Китая. Представитель правительства Великобритании, однако, отметил, что в настоящее время у них нет планов по повторному введению требований к тестированию.

Тем не менее, британский индекс FTSE 100 пока снижается более чем на 0,5%. Инвесторы также обеспокоены потенциальным негативным влиянием трудовых забастовок на экономическую активность.

Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США растут от 0,1% до 0,45% в часы европейских торгов. В случае если основные индексы Уолл-стрит наберут обороты после первого звонка, доллару США будет трудно набрать силу, что позволит паре GBP/USD удержать свои позиции. С другой стороны, еще один приступ бегства от рисков в американские торговые часы, вероятно, окажет давление на пару.

Еженедельные первичные заявки на пособие по безработице будут единственными данными в американской экономической повестке дня, и вряд ли они окажут заметное влияние на рисковые настроения".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует техническую ситуацию в паре GBPUSD:

"Пара GBP/USD сумела отыграть небольшую часть своих внутридневных потерь после тестирования уровня 1.2000 в начале дня в среду. Технический прогноз на ближайшую перспективу показывает, что медвежья тенденция остается  в силе, и в случае если 1.2000 превратится в сопротивление, будут возможны дополнительные потери.

Пара GBP/USD продолжает торговаться в рамках нисходящего регрессивного канала, а индикатор относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается вблизи отметки 40, подтверждая медвежий уклон.

Отметка 1.2000 (статический уровень, психологический уровень) выступает в качестве ключевой поддержки. Если GBP/USD опустится ниже этого уровня и начнет использовать его в качестве сопротивления, она может продлить падение в направлении 1.1950 (статический уровень) и 1.1900 (статический уровень, психологический уровень).

Между тем уровень 1.2040 (верхняя граница нисходящего канала) образует начальное сопротивление перед 1.2080 (200-периодная SMA) и 1.2100 (статический уровень, психологический уровень)".

Экономисты Citi ожидают окончания могучего роста доллара США.

CAD будет укрепляться после того, как ослабнет более широкий рост доллара США

"Мы ожидаем, что ралли доллара США с 2021 года исчерпает себя где-то в 2023 году, а затем пойдет на попятную. Отчасти это связано с тем, что ФРС, вероятно, перестанет повышать процентные ставки более агрессивно, чем другие центральные банки Б10, по мере замедления экономического роста.

Позиционирование на укрепление доллара стало чрезмеорным, поскольку инвесторы ищут безопасные активы в условиях неопределенности. У США большой торговый и бюджетный дефицит, который со временем должен  обусловить падение.

Мы ожидаем, что канадский доллар укрепится, как только ослабнет укрепление доллара США".

Банк Японии (BoJ) объявил о проведении операций по предоставлению средств под объединенные залоги в четверг.

Банк Японии предоставит около 1 триллиона японских йен под процентную ставку 0,0% в рамках операций 4 января.

Никакой дополнительной информации по этому поводу не предоставлено.

Во второй половине недели пара EUR/USD опустилась ниже уровня 1,0650, так как неблагоприятная для риска рыночная среда помогла доллару США найти спрос. Как пишит аналитик FXStreet Валерия Беднарик, "пара, однако, остается в пределах горизонтального торгового диапазона, и технический прогноз пока не дает подсказок о направлении движения.

Инвесторы все больше обеспокоены негативными последствиями возобновления открытия границ Китая для мировой экономики. Несколько стран, включая США, Италию и Южную Корею, уже приняли решение ввести ограничения на въезд путешественников, прибывающих из Китая.

Кроме того, эскалация напряженности между Россией и Украиной еще больше ухудшает настроение рынка. Министр иностранных дел России Сергей Лавров заявил, что они не будут вести переговоры с Украиной на основе "формулы мира" президента Украины Владимира Зеленского. Между тем, несколько информационных агентств сообщили ранее в этот день, что российские ракетные удары вызвали взрывы в Киеве и Харькове.

В среду основные индексы Уолл-стрит потеряли более 1%. В настоящее время фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим повышением. В случае, если во второй половине дня на финансовых рынках начнет преобладать бегство от рисков, EUR/USD может оказаться под новым медвежьим давлением и наоборот.

Министерство труда США опубликует еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице, которые вряд ли окажут заметное влияние на динамику доллара США против своих конкурентов".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует ситуацию в паре EURUSD:

"Во второй половине недели пара EUR/USD опустилась ниже уровня 1,0650, так как неблагоприятная для риска рыночная среда помогла доллару США найти спрос. Пара, однако, остается в пределах горизонтального торгового диапазона, и технический прогноз пока не дает подсказок о направлении движения.

Пара EUR/USD держится немного выше 50-периодной простой скользящей средней (SMA) на четырехчасовом графике, а индикатор относительной силы (RSI) остается вблизи отметки 50 после снижения ниже этого уровня ранее.

1.0680 (статический уровень, конечная точка последнего восходящего тренда) выступает в качестве первого сопротивления перед 1.0700 (психологический уровень) и 1.0735 (максимум 15 декабря).

1.0620 (50-периодная SMA) формирует промежуточную поддержку перед 1.0600 (психологический уровень) и 1.0580 (100-периодная SMA,  23,6% коррекции)".

EUR/USD держится около 1,0650. Экономисты Credit Suisse ожидают дальнейшего роста пары в направлении 1,0892/1,0944.

Дальнейшее укрепление в 1 квартале 2023 года

"Мы ожидаем дальнейшего укрепления в 1 квартале 2023 года, подкрепленного большим верхним уровнем дифференциала процентных ставок между США и Европой.

Мы сохраняем наш бычий настрой на 1,0892/1,0944 - 50% коррекцию падения 2021/2022 годов и уровень пробоя сопротивления тренда с начала 2017 года. Однако если рост непосредственно продолжится, мы увидим сопротивление на уровне 1.1185, а в перспективе и 1.1275.

Поддержка для определения нижней границы потенциального диапазона наблюдается на уровне 1.0223/1.0198".

Ссылаясь на тарифную комиссию государственного совета Китая, Министерство финансов страны в четверг сообщило в своем заявлении, что с 1 января Китай скорректирует импортные и экспортные тарифы на некоторые товары.

Дополнительные ntpbcs

"Китай принял решение о дальнейшем снижении тарифов наибольшего благоприятствования на 62 вида продукции информационных технологий с 1 июля следующего года. Этот шаг позволит снизить общие тарифы Китая до 7,3% с 7,4%.

Ускорит и продвинет развитие и расширит внутренний спрос.

Экспортные тарифы на алюминий и алюминиевые сплавы будут повышены.

Текущий импортный тариф останется на семь видов угля до 31 марта следующего года.

Чтобы удовлетворить спрос покупателей, будут дополнительно снижены импортные тарифы на кофеварки и соковыжималки".

Китайский юань прошел долгий путь, восстановившись примерно до 7,00 за доллар США с минимума 7,32 в конце октября. Экономисты Société Générale ожидают, что к концу 2023 года курс USD/CNY немного снизится до 6,80.

CNY, скорее всего, будет отставать от других азиатских валют

"Наш прогноз - постепенное восстановление валюты к 6,80/USD к концу 2023 года.

Внешний спрос на китайские товары, вероятно, останется слабым, а экспорт может быть нарушен из-за роста пошлин после ослабления карантинных ограничений. Это означает, что китайский юань, вероятно, будет отставать от других азиатских валют, таких как KRW.

Мы ожидаем, что доходность по 10-летним облигациям вырастет до 3,20% через 12 месяцев в результате интенсивного выпуска облигаций местными органами власти, давления на фискальные поступления и снижения доходов от крупных продаж земли".

• Цена на золото растет внутри медвежьего треугольника трехнедельной давности.
• Откат доходности казначейских облигаций США, смешанные данные по США благоприятствуют быкам по XAU/USD.
• Китайским путешественникам предстоит пройти многочисленные тесты на фоне распространения вируса Ковида, официальный представитель Центра по контролю и профилактике заболеваний настроен оптимистично.
• В столице Украины Киеве слышны взрывы, в Херсоне эскалация напряженности.

Цена на золото (XAU/USD) разворачивается от внутридневного максимума, поскольку трейдеры на западе в начале четверга констатируют опасения, исходящие от ситуации с rовидом в Китае и ситуации в Украине. При этом драгоценный металл падает до $1,806, консолидируя внутридневной прирост.

Тем не менее, около семи крупных стран недавно объявили о требованиях к тестам на Covid для китайских путешественников, поскольку случаи заболевания вирусом распространяются в стране, но Пекин отменяет политику "нулевого Covid". Стоит отметить, что высокопоставленный чиновник из китайского Центра по контролю и профилактике заболеваний (CDC) недавно предупредил о распространении Ковида во время сезона отпусков. Однако дипломат также отметил, что пик вспышек коронавируса пришелся на Пекин, Тяньцзинь и Чэнду.

Отказ России от мира с Украиной, если она не примет договор о предоставлении дополнительных территорий, а также эскалация войны в городе Херсоне оказывают негативное влияние на настроения на рынке. Недавно в Киеве и Харькове были слышны взрывы после того, как украинский дипломат предупредил о запуске ракеты.

Несмотря на это, снижение доходности 10-летних казначейских облигаций США на 3,0 базисных пункта (б.п.) до 3,85% вызывает интерес у быков по индексу доллара США (DXY) и оказывает давление на цену золота.

Стоит отметить, что рынок опционов выглядит оптимистично в отношении желтого металла, так как последний разворот риска (RR) для XAU/USD, разница между коллами и путами, кажется положительной для цен. При этом одномесячный RR показывает самое большое недельное значение за последние четыре недели, а также разворачивает предыдущее месячное падение с последним значением +0,430.

В дальнейшем, еженедельные данные первичных заявок на пособие по безработице в США и индекса PMI Чикаго за декабрь будут следить за краткосрочными направлениями, но основное внимание будет уделено катализаторам риска и движению рынка облигаций во время затишья в конце года.

Технический анализ цены на золото

Восходящий треугольник трехнедельной давности ограничивает цену золота в диапазоне $1,782 - $1,825. При этом пара XAU/USD в настоящее время отскакивает от двухнедельной восходящей линии поддержки внутри указанного треугольника, около $1,800 на момент публикации.

Стоит отметить, что медвежьи сигналы MACD и вялый RSI (14) добавляют силы нисходящему тренду. Однако уровень 200-SMA на $1,780 выступает в качестве дополнительного барьера для продавцов золота, прежде чем отдать им контроль.

В качестве альтернативы, при прорыве уровня $1,825 можно без колебаний бросить вызов июньскому пику в районе $1,880.

Цена золота: Четырехчасовой график

Тенденция: Ожидается откат

Цена на золото расширяет предыдущий отскок выше отметки $1 800. Рыночная торговля XAU/USD продолжится ниже отметки $1,825 на фоне тонкого рынка, сообщает Дхвани Мехта из FXStreet.

Золото продолжает колебаться в рамках модели восходящего треугольника

"Только дневное закрытие выше горизонтальной линии тренда (треугольника) на уровне $1 825 подтвердит прорыв восходящего треугольника. Следующей целью роста на радарах покупателей будет многомесячный максимум на $1 833. В дальнейшем психологический уровень $1,850 станет реальностью.

На понижении цена золота может вернуться к минимуму вторника на уровне $1 800. Следующая критическая поддержка ожидается на уровне $1 795, который представляет собой слияние линии восходящего тренда (линия поддержки треугольника) и бычьей 21-дневной скользящей средней (DMA). Прорыв нижней границы треугольника может произойти при дневном закрытии ниже последней, что может оставить быков в замешательстве."

Вот что вам нужно знать в четверг, 29 декабря:

Негативный сдвиг, наблюдаемый в рисковых настроениях, помогает доллару США удерживать свои позиции против основных конкурентов во второй половине недели. Индекс доллара США остается вблизи отметки 104,50 после того, как два предыдущих дня закрылся на положительной территории, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются разнонаправленно в начале европейской сессии в четверг. Еженедельные первичные заявки на пособие по безработице и данные по запасам сырой нефти будут представлены в рамках экономической повестки дня в США. Участники рынка будут внимательно следить за развитием событий вокруг российско-украинского конфликта и ситуацией с коронавирусом в Китае.

В конце среды основные индексы Уолл-стрит развернулись на юг и понесли большие потери, что дало толчок к укреплению безопасного доллара США. В то время как Китай продолжает приближаться к полному возобновлению работы, остальной мир стремится ввести новые ограничения для путешественников из Китая. С 5 января США потребуют от всех путешественников из Китая предоставить отрицательный тест на COVID перед въездом в страну. Аналогичным образом, Италия объявила, что начнет тестирование всех прибывающих из Китая после того, как у половины пассажиров, прибывших в Милан, по сообщениям, был обнаружен COVID. Ожидается, что Великобритания оценит ситуацию и решит, будут ли ограничены беспосадочные входящие рейсы из Китая.

Между тем, мэр Киева Виталий Кличко заявил в четверг, что в городе прогремели взрывы. Кроме того, сообщается, что российские ракетные удары были нанесены по восточноукраинскому городу Харьков. Кроме того, министр иностранных дел России Сергей Лавров повторил, что они не будут вести переговоры с Украиной на основе "формулы мира" президента Украины Владимира Зеленского.

Пара EUR/USD отступила к 1.0600 и закрылась на отрицательной территории в среду. Пара остается относительно спокойной чуть выше этого уровня в начале четверга. Данные по денежной массе M3 и частным кредитам будут представлены в европейской экономической повестке дня.

В среду пара GBP/USD второй день подряд демонстрировала умеренные потери, но смогла удержаться выше уровня 1.2000. На момент публикации пара незначительно выросла в течение дня и находилась на уровне 1,2020.

После закрытия первых трех дней недели на положительной территории, пара USD/JPY изменила направление движения в четверг во время азиатских торгов. Ранее в тот же день агентство Reuters сообщило, что Банк Японии второй день подряд проводит незапланированную скупку облигаций. В последний раз за день пара потеряла 0,5%, достигнув отметки 133,80.

После ралли во вторник цена на золото осталась под давлением на фоне неприятия риска в среду. Тем не менее, пара XAU/USD, похоже, не испытывает трудностей с удержанием на плаву выше $1 800 в начале четверга, а доходность 10-летних казначейских облигаций США потеряла почти 1% и составила около 8,5%.

Биткоин потерял почти 1% второй день подряд в среду, после чего перешел в фазу консолидации вблизи $16 500 в начале четверга. Ethereum упал почти на 2% и закрылся ниже $1 200 в среду. ETH/USD в последний раз торговался немного выше в течение дня на уровне $1 190.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: EUR

• 1.0615 426.8 млн

- GBP/USD: суммы  в GBP

• 1.1700 592.9 млн
• 1.2600 563.5 млн
• 1.1600 414.9 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 135.00 732.7 млн
• 133.70 630.1 млн
• 120.00 520 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6555 357.5 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3610 740 млн
• 1.3590 339.6 млн

- USD/CNY: суммы в долларах США

• 6.9000 627 млн

• EUR/USD сокращает первый дневной прирост за последние три дня во время вялой сессии.
• Явный прорыв вниз недельной линии поддержки, устойчивая торговля ниже 100-SMA благоприятствуют продавцам.
• Нисходящая линия тренда со вторника добавляет фильтры для роста.
• Недельная горизонтальная поддержка ограничивает немедленное снижение на фоне стабильного RSI.

EUR/USD предлагает консолидировать первый дневной прирост за три года в районе 1.0620 перед началом европейской сессии четверга. Несмотря на это, основная валютная пара набирает 0,13% внутридневного прироста к моменту публикации.

Тем не менее, котировка пробила линию восходящего тренда недельной давности, а также 100-процентную простую скользящую среднюю (SMA) накануне, что благоприятствовало медведям.

Однако последующий коррекционный отскок от основания в конце пятницы не смог преодолеть вышеупомянутые препятствия и присоединиться к устойчивому RSI (14), чтобы продавцы не теряли надежды.

В результате медведи EUR/USD, вероятно, вернутся к недельной горизонтальной зоне поддержки в районе 1.0600, прорыв которой может быстро потянуть котировку к предыдущему недельному минимуму в районе 1.0575.

Стоит отметить, что слабость пары после 1.0575 высветит для продавцов EUR/USD уровень поддержки 1.0440, а также месячный минимум 1.0393.

Напротив, уровень 100-SMA 1.0640 предшествует предыдущей линии поддержки, около 1.0645, чтобы ограничить краткосрочное повышение EUR/USD.

После этого внимание рынка привлечет нисходящая линия тренда, сформировавшаяся во вторник и находящаяся вблизи отметки 1,0650 к моменту публикации.

В случае, если быкам EUR/USD удастся преодолеть барьер 1.0650, что менее ожидаемо, пара, вероятно, обновит месячный максимум, который в настоящее время находится в районе 1.0735.

EUR/USD: 30-минутный график

Тенденция: Ожидается дальнейшее снижение

• Индекс доллара США прервал двухдневный восходящий тренд, отскочив от внутридневного минимума последнего времени.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США впервые за последние пять дней понесла внутридневные потери на 1,5-месячном максимуме.
• Несколько стран объявили о необходимости проведения тестов на COVID-19 для китайских путешественников.
• Смешанные данные из США, отсутствие основных катализаторов вызвали консолидацию, несмотря на бегство от  рисков.

Индекс доллара США (DXY) продолжает снижаться, несмотря на отскок от внутридневного дна в начале четверга в Европе. При этом долларовый индикатор по отношению к шести основным валютам впервые за три дня потерял 104,32 к моменту публикации.

Последний откат DXY может быть связан с устремлением рынка к йене и швейцарскому франку, а также к ценам на золото на фоне ухудшения настроений и в основном неблагоприятных данных по США. То же самое может быть связано с отступлением доходности казначейских облигаций США от многодневного максимума.

Так, базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 2,2 базисных пункта до 3,86% к моменту публикации, после максимального роста с 19 октября в предыдущий день. При этом ключевые купоны облигаций отступили от шестинедельного максимума, прервав четырехдневный восходящий тренд.

Если говорить о ключевых заголовках, негативно влияющих на риск, то свежие предпосылки для китайских путешественников, связанные с вирусом Ковида, на фоне сомнений в том, что Пекин предоставляет данные, и скачок числа вирусов оказывают давление на настроения. В этом же ряду можно отметить отказ России от мира с Украиной, если она не примет договор о предоставлении дополнительных территорий, а также эскалацию войны в городе Херсон.

В среду незавершенные сделки по продажам жилья в США за ноябрь снизились до -37,8% г/г против -36,7% ожидаемых и -37,0% предыдущих показаний, а индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Ричмонда за декабрь повысился до 1,0 против -4,0 ожидаемых и -9,0 предыдущих.

На фоне этих событий Уолл-стрит закрылась в красном цвете, но фьючерсы на S&P 500 остаются слабыми, несмотря на низкую динамику акций Азиатско-Тихоокеанского региона.

В перспективе, еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США и индексу PMI Чикаго за декабрь могут  задать краткосрочное направление, но основное внимание будет уделено катализаторам риска и движению рынка облигаций во время бездействия в конце года.

Технический анализ

Индекс доллара США остается в стороне между 21-DMA сопротивлением и двухнедельной восходящей линией поддержки, соответственно около 104,60 и 104,00 на момент публикации.

Аналитики JP Morgan предлагают негативный прогноз по EUR/CHF на 2023 год, с целевым уровнем 0,95 в 1 квартале 2023 года и 0,92 к концу 2023 года.

Ключевые тезисы

"Антициклические свойства швейцарского франка и изменение режима ШНБ в сторону "бычьей" политики в отношении этой валюты указывают на дальнейшее снижение курса EUR/CHF в 2023 году.

CHF остается одним из лучших индикаторов глобального роста, служа надежным хеджем против сохраняющихся рисков снижения в следующем году.

Разница в реальных ставках и устойчивый профицит текущего счета Швейцарии остаются "бычьими" факторами для швейцарского франка, особенно против евро.

Потоки отказов от использования заемных средств также должны поддержать CHF".

• EUR/GBP пытается продлить откат от 11-недельного максимума.
• Доходность казначейских облигаций США отступает от трехнедельного максимума, купоны облигаций ЕС растут вблизи 11-летнего максимума, но гилты остаются под давлением.
• Геополитические опасения, связанные с Россией, присоединяются к Китаю, но недостаток участия на рынке, отсутствие важных данных утомляют трейдеров.

Пара EUR/GBP остается вблизи отметки 0,8825 после отката от почти двухмесячного максимума предыдущего дня, так как трейдеры ищут новые подсказки на фоне нерешительности рынка перед открытием Лондона в четверг.

Несмотря на это, кросс остается под давлением, поскольку геополитические проблемы вокруг России и опасения замедления экономического роста способствуют росту доходности казначейских облигаций Еврозоны, в то время как британские гилты упали до самых низких уровней за семь недель.

Отказ России от мира с Украиной, если она не примет договор о предоставлении дополнительных территорий, присоединяется к эскалации войны в городе Херсоне и ухудшает настрой. В этом же ряду может оказаться уведомление основных стран о необходимости проведения тестов Covid для китайских путешественников на фоне сомнений в предоставлении Пекином данных и скрытого скачка числа вирусов.

Стоит отметить, однако, что сравнительно более ястребиный настрой политиков Европейского центрального банка (ЕЦБ) по сравнению с политиками Банка Англии (BOE) бросает вызов медведям по EUR/GBP. Несмотря на это, разговоры вокруг рецессии в блоке, похоже, стали привлекать больше внимания в последнее время, что, в свою очередь, должно было заставить медведей вспомнить о предыдущем дне.

На этом фоне доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 2,8 базисных пункта до 3,86% к моменту публикации, после того как накануне она выросла до максимума с 19 октября. В то же время доходность 10-летних казначейских облигаций Еврозоны выросла до самого высокого уровня с июля 2011 года, после чего отступила до 2,51%, а купоны 10-летних гилтов Великобритании упали третий день подряд и обновили многодневный минимум.

В перспективе EUR/GBP, вероятно, будет наблюдать дальнейшее бездействие, но недавняя эскалация конфликта между Россией и Украиной и опасения по поводу замедления экономического роста в блоке могут оказать давление на цены.

Технический анализ

Несмотря на неспособность преодолеть зону сопротивления 0,8855-65, включающую несколько уровней, отмеченных с конца сентября, EUR/GBP остается в поле зрения медведей, если только не пробьет уровень поддержки 200-DMA, не позднее 0,8575.

Ссылаясь на аналитиков, газета 21st Century Business Herald сообщила в четверг: "Ожидается, что в следующем году юань вырастет примерно на 5% и составит около 6,6 по отношению к доллару США, поскольку Федеральная резервная система может прекратить повышение ставок примерно в середине 2023 года по мере охлаждения инфляции в США и восстановления ВВП Китая после возобновления работы".

Дополнительные тезисы

"Возможно, юань будет колебаться около 7 в первой половине 2023 года, так как процентные ставки в США могут еще повыситься и поддержать индекс доллара США.

Не рекомендуется делать ставки на одностороннее укрепление юаня, поскольку на валюту также могут повлиять китайско-американские отношения, глобальная геополитическая ситуация и внутренний рынок недвижимости."

Агентство Reuters сообщило в четверг, что Банк Японии (BoJ) объявил о проведении второй за день внеплановой операции по покупке облигаций.

Ранее сообщалось, что японский центральный банк проведет экстренную покупку облигаций.

Банк Японии предложил купить неограниченное количество двух- и пятилетних облигаций по фиксированной доходности, а также 600 млрд. йен облигаций сроком от одного до десяти лет в дополнение к ежедневному предложению о покупке 10-летних облигаций под 0,5%, отмечает Reuters.

Реакция рынка

USD/JPY все еще не реагирует на операции Банка Японии, потеряв 0,60% за день на отметке 133,68. Бегство от рисков доминирует и повышает спрос на безопасную иену на фоне тонкого рынка в конце года.

Аналитики Goldman Sachs объясняют процесс проведения интервенций на валютном рынке японскими властями.

Ключевые тезисы

Валютные интервенции проводятся под руководством Министерства финансов (MOF).

Банк Японии проводит валютные интервенции от имени и по поручению Минфина. Для проведения интервенций используется специальный счет Валютного фонда (FEFSA), находящийся в ведении МФ. МФ дает Банку Японии конкретные инструкции по проведению валютных интервенций на основе соответствующей рыночной информации, предоставленной Банком Японии.