Новости и прогнозы рынков CFD — 30-12-2022

• USD/JPY падает на 0,70% на фоне бегства от рисков и ослабления доллара США.
• Ценовой анализ USD/JPY: Склонна к снижению, может продолжить потери ниже 130,00, к майским минимумам около 126,00.

USD/JPY падает второй день подряд, так как бегство от рисков продолжает определять последний торговый день 2022 года, о чем свидетельствуют потери на Уолл-стрит. Пара USD/JPY продолжила свое падение ниже дневного минимума 29 декабря 132,87 и стабилизировалась на текущих курсах после достижения дневного минимума 131,50. На момент написания статьи пара USD/JPY торгуется на уровне 132,11.

Анализ цены USD/JPY: Технический прогноз

С точки зрения дневного графика, USD/JPY может продолжить дальнейшее падение, но пока она не пробьет дневной минимум 20 декабря 130,56, что может открыть путь к тестированию 130,00. На момент написания статьи 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) пересекла 200-дневную EMAсверху вниз, усугубляя дальнейшее движение вниз. С момента достижения пика на уровне 151,94 в октябре пара USD/JPY зафиксировала последовательную серию понижающихся максимумов и минимумов, подтверждая нисходящий тренд. Кроме того, индекс относительной силы (RSI) и скорость изменения (RoC) находятся на медвежьей территории, что говорит о том, что продавцы находятся у руля.

С учетом этого, первой поддержкой для USD/JPY станет уровень 130,56, за которым последует уровень 130,00. Прорыв ниже откроет минимум 24 мая на 126,36, за которым последует минимум 31 марта на 121,27.

Ключевые технические уровни USD/JPY

Экономисты Credit Suisse ожидают, что китайский юань продолжит ослабевать в ближайшие месяцы.

Азиатский валютный комплекс, вероятно, останется слабым в первой половине 2023 года

"Азиатский валютный комплекс, вероятно, останется слабым в первой половине 2023 года, учитывая устойчивый тренд доллара США.

Можно ожидать некоторого расхождения по региону, в зависимости от зависимости различных экономик от экспорта продукции обрабатывающей промышленности. Это одна из основных причин, по которой китайский юань, вероятно, будет ослабевать. Другая причина заключается в том, что импорт, вероятно, ускорится, так как экспансионистская фискальная и монетарная политика начнет оказывать влияние на реальную экономику в ближайшие месяцы.

Учитывая, что китайский юань все еще на 3-4% выше максимумов, достигнутых до кризиса, в торгово-взвешенном выражении, мы ожидаем, что китайские власти будут более чем спокойно относиться к существенному снижению курса юаня.

IDR должен оказаться более устойчивым в 2023 году благодаря профициту торгового баланса и привлекательному курсу по отношению к доллару США, который является одним из самых высоких в регионе".

• Волатильность и неустойчивые движения во время последней торговой сессии года.
• NZD/USD завершит год с потерями в 7,30%.
• Уровень 0,6500 является ключом к дальнейшему росту киви.

Пара NZD/USD торгуется выше 0,6300 в течение последнего торгового дня 2022 года. На волатильной сессии пара достигла самого высокого уровня за неделю 0,6373, а затем откатилась к зоне 0,6330.

Киви - один из худших игроков в пятницу, в волатильный последний торговый день 2022 года. В течение года NZD отставал среди товарных валют, даже после восстановления в последнем квартале.

В начале октября пара NZD/USD достигла дна в 2022 году на уровне 0,5512. Затем она начала восстанавливаться, сокращая годовые потери. Восходящее движение достигло пика чуть выше 0,6500 две недели назад. Область 0,6500 является сильным барьером, пробитие которого должно открыть двери для дальнейшего роста киви.

На дневном графике видно, что NZD/USD тестирует 20-дневную простую скользящую среднюю, которая находится в районе 0,6350, горизонтальной области сопротивления. Пока она находится ниже, риски склоняются к еще одному тестированию нижней границы текущего диапазона на уровне 0,6240. Дневное закрытие значительно выше 0,6350 будет указывать на дальнейшее повышение.

Дневной график NZD/USD

Недельный график NZD/USD

Технические уровни

Железная руда была одним из самых низкодоходных сырьевых товаров в этом году. Надежды на восстановление экономики Китая во второй половине 2023 года должны оказать поддержку в среднесрочной перспективе. Краткосрочные перспективы более медвежьи, сообщают стратеги ING.

Снижение железной руды будет продолжаться до тех пор, пока Китай не восстановится

"Мы считаем, что краткосрочная перспектива остается медвежьей, поскольку вялый спрос со стороны Китая предполагает, что цены будут снижаться. Мы ожидаем снижения цен до $85/т в первом квартале 2023 года и колебания около $90/т в течение второго и третьего кварталов.

Цены должны получить поддержку во 2 половине 2023 года в связи с ожиданиями восстановления экономики Китая и ослабления ограничений Covid, а в 4 квартале цены поднимутся выше $95/т".

Цена на платину выросла за год примерно на 3%, что делает ее лучшей среди всех биржевых драгоценных металлов в этом году. Экономисты Commerzbank считают, что у платины есть потенциал роста.

Лишь ограниченный потенциал роста в краткосрочной перспективе

"Мы видим лишь ограниченный потенциал роста в краткосрочной перспективе.

Платина должна торговаться на уровне 1050 долларов к середине следующего года. При росте цены на золото платина должна продолжать расти во второй половине года и к концу года торговаться на уровне $1 150. Тогда разница в цене с золотом составит $700, что будет означать, что платина в какой-то степени догонит золото".

• Пара EUR/USD по-прежнему находится в диапазоне, не сумев преодолеть отметку 1.0700 в преддверии конца года.
• Индекс PMI Чикаго за декабрь превзошел ожидания и показатели предыдущего месяца.
• Анализ цены EUR/USD: Пара настроена на повышение, но неспособность покорить 1.0700 подвергнет пару давлению продаж.

Пара EUR/USD скромно растет в последний торговый день 2022 года, во время североамериканской сессии, хотя и выше цены открытия на 0,13%. Пустой кономический календарь удерживает пару EUR/USD в привычных диапазонах в преддверии конца недели, месяца, квартала и года. На момент написания статьи пара EUR/USD торгуется на уровне 1,0695.

Уолл-стрит откроется снижением на фоне падения фьючерсов на американские акции без фундаментального катализатора. Экономический календарь в США почти пуст: индекс менеджеров по закупкам Чикаго за декабрь составил - 44,9, что выше прогноза в 40. Опубликованные в четверг данные по заявкам на пособие по безработице оказали понижательное давление на доллар США (USD), ослабив его против большинства валют Большой семерки.

Индекс доллара США (DXY), показатель стоимости бакса по отношению к корзине валют, упал на 0,33%, до 103,634. Несмотря на падение доллара, доходность 10-летних казначейских облигаций США растет на пять б.п., до 3,869%.

Помимо этого, европейская экономическая статистика показала, что инфляция в Испании снизилась пятый месяц подряд до 5,6% г/г, что ниже ноябрьского показателя в 6,7%. Однако из-за низкой ликвидности и окончания года это не вызвало никакой восходящей реакции, которая могла бы сломать торговый диапазон EUR/USD 1.0600-90.

В последнее время представитель ЕЦБ Стурнарас заявил, что ставки должны быть ограничены в достаточной степени, что подняло пару к 1,0700, но затем эти достижения были сведены на нет.

Между тем, что касается геополитики, Россия и Китай продолжают углублять свои связи, поскольку видеоконференция президента России Владимира Путина и председателя КНР Си Цзиньпина продемонстрировала намерения дальнейшего сотрудничества между двумя странами в области торговли, энергетики, финансов и сельского хозяйства.

Кроме того, российское вторжение в Украину продолжилось в канун Нового года, когда четвертая волна беспилотников атаковала гражданские здания, о чем сообщили украинские власти. Продолжались обстрелы Киева и Харькова, в результате которых погибли по меньшей мере два человека.

Анализ цены EUR/USD: Техническая перспектива

С технической точки зрения пара EUR/USD по-прежнему настроена на повышение. Тем не менее, неспособность решительно преодолеть отметку 1.0700 подвергнет пару давлению продаж. Такие осцилляторы, как индекс относительной силы (RSI) и скорость изменения (RoC), благоприятствуют росту EUR/USD, но низкие объемы держат трейдеров на расстоянии.

Однако ключевые уровни сопротивления EUR/USD находятся на отметке 1.0700, за которой следует дневной максимум 15 декабря 1.0736 и 1.0800. С другой стороны, если EUR/USD опустится ниже 1,0638, возможен тест 1,0600, за которым последует 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне 1,0575.

• Цены на золото устанавливают новые максимумы, но продолжают испытывать трудности с удержанием выше $1,820.
• Дивергенция в металлах: золото тестирует дневные максимумы, в то время как серебро достигает новых минимумов.
• Волатильные последние часы 2022 года на финансовых рынках по лондонскому фиксингу.

Цены на золото колеблются вокруг $1,820, собираясь закончить 2022 год практически без изменений. В пятницу пара XAU/USD поднялась до отметки $1,825, а затем откатилась назад. Уклон указывает на рост, но желтый металл продолжает демонстрировать трудности в удержании выше зоны $1,820.

Цены на тсеребро и золото продемонстрировали необычную дивергенцию. Серебро упало с новых максимумов на уровне 24,15$ до 23,66$, в то время как золото осталось вблизи вершины. XAU/USD растет на 0,21%, а XAG/USD падает на 0,95%.

Волатильность растет в последний час торгов года на всех финансовых рынках. Dow Jones падает на 0,76%, а Nasdaq - на 1,25%. У американских акций скоро будет худший год за более чем десятилетие.

Для золота это был дикий год. В первой половине года оно достигло уровня выше 2000 долларов, а затем падало, пока не сформировало основание в районе 1615 долларов, откуда началось восстановление, которое продолжается до сих пор.

Дневной график золота

2022 год был сложным для Великобритании. Экономисты ANZ Bank ожидают, что в 2023 году британский фунт останется под давлением по отношению к другим валютам Б10.

Структурные проблемы

"Ввиду слабых фундаментальных показателей в Великобритании мы ожидаем, что британский фунт останется под давлением в 2023 году по отношению к другим валютам Б10.

Фундаментальный фон для Великобритании полон неопределенности. В краткосрочной перспективе домохозяйствам придется иметь дело с повышенной инфляцией, ростом налогов и увеличением расходов на обслуживание долга. Это приведет к снижению потребления и ухудшит и без того слабые перспективы роста. Все это негативные последствия для фунта стерлингов.

Премия за фискальный и политический риск в британском фунте значительно снизилась с тех пор, как в сентябре он достиг минимума 1,0350. Маловероятно, что британский фунт снова посетит эти минимумы. Учитывая новое правительство и объявление фискального плана, мы считаем, что он сформировал новое основание на уровне 1,15 против доллара США".

Является ли денежно-кредитная политика США или Еврозоны ограничительной или станет ли она ограничительной? Аналитики Natixis рассматривают, выполняются ли два условия для того, чтобы денежно-кредитная политика стала ограничительной.

Условия для того, чтобы денежно-кредитная политика стала ограничительной

"Для того чтобы денежно-кредитная политика стала ограничительной: Реальная процентная ставка (рассчитанная с учетом базовой инфляции или дефлятора ВВП) должна быть выше потенциального роста; Ипотечные ставки должны быть выше темпов роста заработной платы на душу населения.

В США реальная долгосрочная процентная ставка все еще значительно ниже потенциального роста, но ипотечная ставка выше номинального роста заработной платы. Это нормально для значительного спада инвестиций в жилищное строительство; поэтому денежно-кредитная политика является частично ограничительной.

В Еврозоне реальная долгосрочная процентная ставка значительно ниже потенциального роста, а ипотечная ставка ниже номинального роста заработной платы; поэтому денежно-кредитная политика является полностью экспансионистской".

Стратеги HSBC сохраняют нейтральную позицию по золоту и серебру, поскольку видят слабый импульс.

Более высокие ставки и реальная доходность облигаций создают конкурентные преимущества для золота

"Несмотря на недавний скачок цен на сырьевые товары, мы не ожидаем, что золото и серебро сильно вырастут в ближайшие месяцы.

Недавнее укрепление доллара США оказало давление на металлы, а рост ставок и реальной доходности облигаций создает для золота конкурентные преимущества по сравнению с наличными и облигациями".

• Евро дорожает второй день подряд, достигнув нового трехмесячного максимума на уровне 0,8875.
• Потери фунта стерлингов утяжеляются мрачными экономическими перспективами Великобритании и надеждами на замедление темпов ужесточения политики Банка Англии.
• EUR/GBP дорожает примерно на 5,5% в 2022 году, при этом фунт пострадал от политической драмы в Великобритании.

В пятницу евро наконец-то удалось пробить область сопротивления 0,6860, продлив свой отскок от минимумов сессии на уровне 0,6820 до свежих трехмесячных максимумов на уровне 0,6870. Единая валюта пользуется преимуществом умеренно слабого фунта на вялой предпраздничной сессии.

Пара преодолела легкое бегство от рисков на фоне опасений по поводу последствий сильной вспышки COVID-19 в Китае и эскалации напряженности в Украине и укрепляется второй день подряд.

С другой стороны, фунт по-прежнему снижается по всему спектру, утяжеленный мрачными экономическими перспективами в Великобритании и надеждами на то, что Банк Англии замедлит темпы ужесточения кредитно-денежной политики в ближайшие месяцы.

Фунт собирается завершить свой худший год с 2016 года

Пара EUR/GBP завершит год с повышением на 5,5%, чему способствовало широкое ослабление фунта в 2022 году. Он сильно пострадал от политической неопределенности в последние месяцы мандата Бориса Джонсона и фиаско налоговой реформы Лиз Трасс.

Преемник Джонсона на Даунинг-стрит план сокращения налогов вызвал исторический обвал фунта в октябре и побудил Банк Англии вмешаться, чтобы предотвратить кредитный кризис.

В четвертом квартале фунт несколько укрепился, так как избрание Риши Сунака успокоило рынки, хотя негативные экономические перспективы в сочетании с растущей инфляцией сдерживают покупателей фунта.

Технические уровни для наблюдения

Экономисты Deutsche Bank ожидают легкой рецессии в США и Европе в первой половине 2023 года, после чего рост начнет ускоряться.

Китай будет демонстрировать значительно более динамичный рост в следующем году

"Мы ожидаем мягкую рецессию в целом в Еврозоне на рубеже этого года. С началом восстановления во втором квартале экономический рост за весь 2023 год, вероятно, составит 0,3%. Основным фактором риска остается энергетика в сочетании с возможной нехваткой газа зимой 2023/2024 года.

Если темпы инфляции продолжат снижаться и не потребуется активное вмешательство ФРС, экономика США может вернуться к росту во второй половине 2023 года, завершив год в целом на уровне +0,4%.

Экономический импульс в Китае, вероятно, будет намного сильнее в следующем году. Мы ожидаем роста примерно на 5% в 2023 году после примерно 3,3% в этом году".

Евро сталкивается с многочисленными препятствиями. Экономисты Citi ожидают, что пара EUR/USD останется в среднем диапазоне 1,09-1,14.

Ожидается, что ЕЦБ повысит ставки до 2,5%

"В ближайшие месяцы зона евро столкнется с неблагоприятным сочетанием снижения темпов роста, высокой инфляции и повышения ставок".

Ожидается, что ЕЦБ повысит ставки до 2,5% на фоне опасений относительно влияния суровой зимы на потребление энергии, замедленного восстановления экономики Китая и вероятной рецессии в Европе. Эти силы предполагают, что евро будет слабеть дольше в среднем диапазоне 1,09-1,14.

Оговоркой является время разворота в долларе США. Если ФРС станет более "голубиной" в своей монетарной политике, доллар США может ослабнуть по всем направлениям. Однако прогнозировать время такого разворота по-прежнему сложно".

• Австралиец, отступивший от 0,6805, остается вблизи области сопротивления 0,6800.
• Умеренное бегство от рисков на фоне случаев заболевания COVID-19 в Китае сдерживает быков по AUD.
• AUD/USD завершит год снижением почти на 6,5%.

Австралиец вырос до двухнедельного максимума 0,6805 во время пятничных европейских торгов, но пара не смогла пробиться выше области сопротивления 0,6800 и отступила до 0,6795.

Австралийский доллар остается в плюсе на вялой рыночной сессии

Австралийский доллар укрепляется шестой день подряд в пятницу, не затронутый умеренным уклонением от риска, в то время как доллар США демонстрирует снижение по всему спектру.

В четверг Министерство труда США сообщило об увеличении еженедельных заявок на пособие по безработице на 9 000, до общей суммы в 225 тысяч. Повторные заявки выросли до 1,71М с 1,669М на той же неделе, что усилило сомнения в экономической динамике США и оказало давление на доллар США.

Однако пара колеблется у отметки 0,6800 на фоне растущей неопределенности относительно развития недавней вспышки COVID-19 в Китае, которая ослабила прежние надежды на сильный подъем китайской экономики и вызывает сомнения в глобальных экономических перспективах.

AUD/USD, на пути к снижению почти на 6,5% в 2022 году

Оглядываясь назад, можно сказать, что в 2022 году доллар США продемонстрирует хорошие результаты, укрепившись примерно на 6,5% за последние 12 месяцев.

После довольно позитивного открытия года, чувствительный к риску австралиец неуклонно падал с марта, поскольку российское вторжение в Украину подкосило аппетит к риску и усугубило опасения относительно замедления темпов роста мировой экономики.

В то же время агрессивные темпы ужесточения денежно-кредитной политики, принятые Федеральной резервной системой, которая в 2022 году повысила ставки на 425 базисных пунктов, послужили попутным ветром для доллара США.

Пара достигла двухлетнего минимума на отметке 0,6175 в октябре и с тех пор стабильно дорожает, так как спекуляции на тему экономической рецессии в США и ожидания более медленного ужесточения монетарной политики ФРС в следующем году повсеместно снижают спрос на доллар США.

Технические уровни для наблюдения

2022 год был волатильным для акций. Специалисты BNY Mellon ожидают, что индекс S&P 500 останется под давлением, прежде чем начнет расти.

Больше снижения перед ростом

Мы не ожидаем, что акции достигнут дна, пока рынок не заложит  полностью в цены рецессию и консенсус-прогноз Уолл-стрит по прибыли на акцию (EPS) на 2023 год не упадет еще больше. Консенсус-прогноз EPS на уровне $232 значительно выше нашего прогноза в $205-$215, что отражает ослабление экономики.

Наш диапазон для S&P 500 на конец 2023 года широк - 3 800-4 500, что отражает значительную макроэкономическую неопределенность в будущем.

Хотя маловероятно, что рынок будет иметь V-образное восстановление, учитывая перспективы повышения ставок и инфляции в ближайшие годы, мы ожидаем, что доходность в 2023 году будет положительной".

Пара USD/CNY держится около уровня 6,95. Экономисты ANZ Bank ожидают, что в следующем году пара снизится до 6,65.

Восстановление роста в Китае снижает необходимость в дальнейшем смягчении политики Народного Банка

"Хотя это будет ухабистая дорога, поскольку Китай снова откроет свои двери, по крайней мере, сдвиг от подавляющего негатива в 2022 году к более обнадеживающему тону в 2023 году поможет стимулировать приток средств и поощрять конвертацию экспортерами накопленных долларовых поступлений. Восстановление роста в Китае также снижает необходимость в дальнейшем смягчении Народного банка Китая.

Мы не ожидаем быстрого восстановления числа выезжающих китайских туристов на первых порах из-за ожидаемого отставания в подаче заявлений на получение паспортов. Это должно снять любые опасения по поводу потенциального оттока.

Мы прогнозируем восстановление китайского юаня до 6,65 по отношению к доллару США к концу 2023 года".

• Доллар возобновляет нисходящий тренд и опускается до внутридневных минимумов вблизи 1,3500.
• Канадский доллар укрепляется на фоне умеренного роста цен на нефть.
• USD/CAD собирается завершить год 7-процентным укреплением.

Доллар США возобновил нисходящий тренд против своего канадского коллеги и исследует новые внутридневные минимумы ниже 1,3525 в последний торговый день года, на рынке царит предпраздничное настроение.

Канадский доллар растет на фоне умеренного подъема цен на нефть

В ходе европейской торговой сессии в пятницу канадский доллар набирает обороты благодаря умеренному восстановлению цен на нефть и вялому доллару США.

Цены на нефть поднялись до области $78,50 на утренних европейских торгах после отскока от минимумов сессии на уровне $77,75 ранее сегодня. Однако в более широкой перспективе сырая нефть продолжает торговаться в боковом канале под влиянием опасений относительно перспектив спроса.

С другой стороны, доллар США остается в минусе, несмотря на умеренный рост казначейских облигаций США. Еженедельные данные по безработице, опубликованные в четверг, показали рост на 9 000 до 225 тыс. на неделе 24 декабря, в то время как количество повторных заявок выросло до 1,71М с 1,669М на той же неделе, что усилило давление на и без того слабый доллар США.

USD/CAD собирается завершить год с повышением на 7%

Доллар США завершит год на 7% выше начальных уровней. Пара стабильно росла в течение первой половины года, чему способствовали агрессивный курс Федеральной резервной системы на ужесточение кредитно-денежной политики и опасения инвесторов по поводу замедления темпов роста мировой экономики.

Однако в последние месяцы растущие спекуляции на тему рецессии в США и намеки на замедление цикла ужесточения кредитно-денежной политики ФРС привели к падению почти на 3% с двухлетнего максимума 1,3970, достигнутого в октябре.

Технические уровни для наблюдения

В 2022 году цены на алюминий были очень волатильными. В следующем году негативные макроэкономические настроения продолжат оказывать понижательное давление.

Алюминий сталкивается с макроэкономическими препятствиями

В перспективе до 1 квартала 2023 года риск для цен на алюминий будет в основном понижательным, поскольку затянувшийся конфликт в Украине, рост цен на энергоносители, низкая доступность газа, высокая инфляция и ослабление спроса на перерабатывающую промышленность - все это усиливает "медвежий" прогноз для легкого металла.

В краткосрочной перспективе внимание рынка по-прежнему будет сосредоточено на более серьезных макроэкономических проблемах и проблемах спроса, при этом ожидается дальнейшее падение цен до $2 150/т в 1 квартале 2023 года.

Мы считаем, что восстановление цен должно начаться во 2 квартале 2023 года, хотя любое восстановление, вероятно, будет медленным".

Согласно результатам недавно проведенного опроса Reuters, баррель West Texas Intermediate (WTI) в 2023 году будет стоить в среднем $84,84, по сравнению с $87,80 в ноябрьском опросе.

Баррель нефти марки Brent в 2023 году будет стоить $89,37 по сравнению с $93,65 в ноябрьском опросе.

В качестве причин пересмотра в сторону понижения называются неопределенность перспектив мировой экономики и повышенные опасения по поводу влияния ситуации с коронавирусом в Китае на спрос на энергоносители.

Реакция рынка

Цены на сырую нефть не продемонстрировали немедленной реакции на этот заголовок, и на момент написания WTI торговалась на уровне $78,22, где она снизилась на 0,65% за день.

После зимы рост в Еврозоне и в Китае, в частности, должен снова ускориться. По мнению экономистов Deutsche Bank, это может ослабить доллар США и поднять евро.

Разница между доходностью в США и Еврозоне должна уменьшиться

"Разница между доходностью в США и Еврозоне должна уменьшаться по мере приближения к 2023 году. Цикл процентных ставок в США, вероятно, достигнет своего пика весной 2023 года, в то время как Европейский центральный банк продолжит повышать процентные ставки".

"Рост в Еврозоне и, в частности, в Китае может снова ускориться после слабой зимы. По этой причине мы ожидаем, что в конце 2023 года курс евро/доллар будет составлять около 1,05".

• Цены на нефть остаются в пределах недавних диапазонов и держатся ниже 79 долларов.
• Опасения по поводу инфекции COVID-19 в Китае оказывают давление на цены на сырую нефть.
• Нефть WTI к концу 2022 года мало изменится после взлета к историческим максимумам.

Цены на сырую нефть торгуются в боковом диапазоне между $77 и $79 второй день подряд, поскольку инвесторы все больше опасаются роста числа случаев заражения COVID-19 в Китае и его последствий для мировой экономики.

Опасения по поводу перспектив спроса на нефть оказывают давление на цены

Во второй половине недели оптимизм инвесторов по поводу решения китайских властей снять ограничения на въезд путешественников угас, поскольку новости из Китая бросили тень на надежды на сильное восстановление экономики азиатской страны.

Кроме того, большинство крупных мировых экономик объявили об обязательном тестировании на коронавирус всех прибывающих из Китая, что еще больше ухудшает перспективы спроса на сырую нефть.

В четверг Управление энергетической информации США (EIA) сообщило об увеличении запасов нефти в США на 0,718 млн. за неделю, закончившуюся 23 декабря. Эти данные противоречат рыночному консенсусу о снижении на 1,53 миллиона баррелей и оказывают дополнительное медвежье давление на цены на нефть.

Цены на нефть, почти не изменившиеся за год

Цены на сырую нефть завершат год на уровне начала января. Резкое нефтяное ралли, наблюдавшееся после вторжения России в Украину, которое подтолкнуло баррель WTI к отметке около $127, во второй половине года сошло на нет.

Высокая стоимость энергоносителей, которая привела к росту инфляции до самого высокого уровня за последние десятилетия, вызвала опасения по поводу замедления темпов роста мировой экономики, которые усугубляются недавней вспышкой коронавируса в Китае.

Технические уровни для наблюдения

Центральные банки еще не закончили. Учитывая перспективы инфляции, экономисты Банка Монреаля ожидают дальнейшего повышения ставок даже во второй половине 2023 года.

Базовая инфляция окажется более устойчивой

"Мы ожидаем, что к концу 2023 года общая и особенно базовая инфляция все еще будет находиться к северу от 3%, что просто слишком высоко для комфортной работы центрального банка.

Учитывая наш взгляд на базовую инфляцию, мы считаем, что основная история заключается в том, что в предстоящем году не будет возможности для снижения ставок, и что центральные банки будут поддерживать эти относительно высокие ставки до тех пор, пока базовая инфляция не будет действительно побеждена - а этот процесс займет время. Мы не ожидаем снижения ставок до 2024 года".

Никель пережил неспокойный год. По мнению экономистов ING, краткосрочный прогноз по металлу остается медвежьим на фоне ухудшающейся макроэкономической картины и устойчивого избытка предложения на рынке.

Профицит никеля будет расти

"Мы прогнозируем, что в краткосрочной перспективе цены на никель останутся под давлением, так как на рынке образуется избыток предложения".

"Мы считаем, что в течение первых двух кварталов 2023 года цены будут колебаться между $20 000/т и $20 500/т, затем постепенно вырастут до $21 000/т в 3 квартале и $22 000/т в 4 квартале, так как перспективы роста мировой экономики начнут улучшаться".

Пара NZD/USD торгуется выше уровня 0,63. Как ожидают экономисты ANZ Bank, в начале следующего года пара останется в нижней части диапазона 0,60-0,61.

Укрепление AUD/NZD в 2023 году

"Мы прогнозируем некоторую остаточную силу доллара США в начале 2023 года, что будет удерживать пару NZD/USD вв нижней части диапазона 0,60-0,61 ".

"Мы ожидаем, что экономические проблемы Новой Зеландии во второй половине 2023 года проявятся в первую очередь в ослаблении NZD против кросс-курсов, особенно AUD/NZD".

Читайте также: Пара AUD/USD останется ниже 0,70 до июня, а затем вырастет к концу года - ANZ

Сравнивая США и Еврозону, аналитики Natixis отмечают, что и доходность акций, и вознаграждение акционеров в процентах от ВВП в США заметно выше, чем в еврозоне.

Как сравниваются США и еврозона?

"Что касается дохода акционеров, то в США он на 2,5% выше, чем в еврозоне".

"Что касается вознаграждения акционеров (в процентах от ВВП), мы видели, что оно соответствует 8% ВВП в США против 4% в еврозоне".

"Что касается доли валовой прибыли, которая распределяется, и прибыли как процента от корпоративных инвестиций, мы видим, что они примерно в два раза выше в США, чем в еврозоне."

"Учитывая все вышесказанное, американские компании платят своим акционерам значительно больше, чем европейские, и риск заключается в том, что акционеры получают суммы, которые должны быть инвестированы."

Внутренний экономический импульс будет оставаться источником силы для австралийского доллара в кроссах. Что касается AUD/USD, то в первой половине 2023 года пара останется ниже 0,70.

Сила в кроссах

РБА хочет оставаться на "узком пути" к мягкой посадке экономики. В результате мы ожидаем, что к середине 2023 года процентная ставка ЦБ достигнет пика на 3,85% и останется на этом уровне как минимум на год. Эта история "на более высоких уровнях в течение более длительного времени" - ключевой постулат нашего среднесрочного прогноза роста австралийского доллара против валют с более агрессивными центральными банками, таких как NZD и GBP, которые столкнутся с давлением, вынуждающим регуляторов снижать ставки раньше".

"Замедление роста мировой экономики и ужесточение условий ликвидности будут сдерживать потенциал роста пары, но мы считаем, что значительная часть этой структурной истории уже заложена в цены. Мы считаем, что курс AUD/USD останется ниже отметки 0,70 до июня, прежде чем ослабление доллара США по всему спектру рынка поможет придать импульс австралийскому доллару и другим циклическим активам к концу года".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, пара в отсутствие важных макроэкономических данных инвесторы вряд ли будут открывать крупные позиции в последний торговый день года. Следовательно, EUR/USD продолжит колебаться в текущем недельном диапазоне.

«Позитивные изменения в настрое рынка в отношении рисков, наблюдавшиеся в четверг, затруднили доллару США поиск спроса и помогли EUR/USD подрасти. Покупки на выгодных уровнях в преддверии новогодних праздников могли спровоцировать это ралли основных индексов Уолл-стрит, поскольку не отмечалось никаких очевидных фундаментальных факторов, которые могли бы существенно повлиять на настроения игроков.

В пятницу единственные данные из еврозоны показали, что гармонизированный индекс потребительских цен в Испании снизился до 5,6% в годовом исчислении в декабре по сравнению с 6,7% в ноябре. Однако эти данные не оказали влияния на динамику евро против своих конкурентов.

Индекс менеджеров по закупкам ISM Чикаго за декабрь будет единственным отчетом, заявленным в экономическом календаре США. Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с понижением на 0,25% - 0,5%, что говорит о том, что доллар США может удержать свои позиции во второй половине дня в случае ухудшения настроений.

Тем не менее, учитывая раннее закрытие американских рынков облигаций в пятницу, не будет ничего удивительного в волатильной динамике пары EUR/USD».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара утратила бычий импульс после скромного роста в четверг и перешла в фазу консолидации. Вероятнее всего, она так и завершит неделю и год в текущем недельном диапазоне.

«Динамика EUR/USD в четверг подтвердила отметку 1.0680 (статический уровень, конечная точка последнего восходящего тренда) как сильное сопротивление перед 1.0700 (психологический уровень) и 1.0735 (максимум от 15 декабря).

С точки зрения снижения, отметка 1.0625 (50-периодная простая скользящая средняя (SMA)) является первой поддержкой перед 1.0600 (100-периодная SMA). Закрытие ниже последнего уровня на 4-часовом графике может привлечь продавцов и открыть дверь для продолжительного снижения к 1.0580 (коррекция Фибоначчи 23,6%) и 1.0500 (психологический уровень, 200-периодная SMA)».

Индекс доллара США (DXY) готовится завершить 2022 год с одним из лучших годовых показателей за последние десятилетия. Экономисты Credit Suisse считают, что такая необычная сила оправдана.

Похоже, что в 2023 году доллар США будет оставаться на плаву

"В условиях, когда инфляция значительно превысила целевой уровень инфляции ФРС США, ФРС начала самое быстрое ужесточение политики за последние десятилетия. Это создало основной источник поддержки для доллара США за счет повышения привлекательности торгов carry. Кроме того, характеристики доллара как "безопасного убежища" оказались привлекательными в период ухудшения настроений в отношении рисковых активов во всем мире. Оба эти фактора, вероятно, сохранятся и в 2023 году, и мы ожидаем, что доллар США останется в значительной степени переоцененным в течение 2023 года".

"Переломный момент для доллара США может наступить позднее в 2023 году. Для того чтобы доллар ослабил свои позиции, потребуется разворот в политике ФРС в сторону "голубиной" позиции, а также улучшение перспектив мировой экономики".

Экономисты ANZ Bank ожидают, что евро будет испытывать трудности в первые месяцы 2023 года, но позднее пара EUR/USD восстановится и закончит год на уровне 1,06.

Риски рецессии могут усилить давление на евро

"Мы ожидаем, что в первом полугодии 2023 года динамика рынка будет определяться настроениями инвесторов в отношении рисковых активов и последним этапом ралли доллара США".

"Риски рецессии не полностью заложены в цены и могут оказать давление на евро".

"Как только США окажутся близки к завершению цикла повышения ставок в начале-середине 2023 года, мы ожидаем, что евро укрепится, торгуясь в соответствии с фундаментальными показателями".

"Мы прогнозируем, что пара EUR/USD закончит 2023 год в районе отметки 1,06".

Цена на золото стремится продлить отскок. Закроет ли XAU/USD последний день 2022 года выше $1,825? Двани Мехта из FXStreet анализирует техническую картину в паре.

Быки по-прежнему нацелены на критическое сопротивление $1,825

"Золотые быки" жаждут дневного закрытия выше линии горизонтального тренда (треугольника) на уровне $1 825 для подтверждения бычьего прорыва из восходящего треугольника. Затем покупатели нацелятся на шестимесячный максимум на $1 833, в случае прорыва выше которого возможен подъем к психологическому уровню $1 850".

"Непосредственная поддержка наблюдается на минимуме четверга $1,804. Его поглощение может поставить под угрозу минимум вторника на уровне $1 800. Следующая критическая поддержка ожидается на $1 797 (область схождения линии восходящего тренда (линия поддержки треугольника) и бычьей 21-дневной скользящей средней (DMA)). Эта область спроса станет крепким орешком для продавцов золота".

Вот что вам нужно знать в пятницу, 30 декабря:

Рынки остаются крайне спокойными, а основные валютные пары продолжают колебаться в недельных диапазонах в последний торговый день 2022 года. Инвесторы, похоже, стали осторожнее после ралли рисковых активов в четверг, и индекс доллара США движется в боковом направлении в районе 104,00. Фондовые рынки США в пятницу будут работать в штатном режиме, но рынок облигаций США закроется раньше в преддвери новогодних праздников. Индекс менеджеров по закупкам в Чикаго от ISM за декабрь будет единственными данными, которые будут опубликованы сегодня в США.

В четверг основные индексы Уол-стрит продемонстрировали уверенный рост, несмотря на отсутствие фундаментальных факторов. После падения, наблюдавшегося в начале недели, инвесторы, вероятно, воспользовались возможностью сделать ряд выгодных покупок на низах. Тем не менее, в часы сегодняшних европейских торгов фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с понижением на 0,3% - 0,5%.

Пара EUR/USD смогла закрыться на положительной территории в четверг, так как улучшение настроений на рынке оказало давление на доллар США в американские торговые часы. В начале пятницы пара торгуется в узком канале в районе 1,0650. Предварительные данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) за декабрь будут опубликованы сегодня в Испании, но они вряд ли вызовут реакцию рынка.

В четверг пара GBP/USD прервала двухдневную полосу неудач, но не смогла набрать бычий импульс. На момент написания пара торговалась с небольшим понижением чуть ниже уровня 1,2050.

После падения в четверг пара USD/JPY продолжила нисходящую коррекцию и на момент написания торговалась на отрицательной территории в районе 132,40. Банк Японии объявил в пятницу, что он проводит внеплановые покупки облигаций третий день подряд в последнюю торговую неделю 2022 года, предлагая купить неограниченное количество двухлетних облигаций с доходностью 0,04% и пятилетних облигаций с доходностью 0,24%.

Цена на золото набрала бычий импульс и выросла более чем на 0,5%, поскольку доходность 10-летних казначейских облигаций США потеряла почти 2% в четверг. Пара XAU/USD продолжает расти в начале пятницы и на момент написания торговалась выше $1,820.

Биткоин воспользовался рыночной средой, благоприятствующей рисковым активам, и показал небольшой рост в четверг. Тем не менее, BTC/USD продолжает колебаться в очень узком диапазоне в районе отметки $16 500. Ethereum незначительно восстановился в четверг, но в начале пятницы утратил импульс. На момент написания ETH/USD торговался на отрицательной территории ниже $1 200.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2000 998.4 млн
• 1.2462 648.4 млн

- USD/JPY: суммы в долларах США

• 133.00 705 млн

- USD/CNY: суммы в долларах США

• 7.4000 1.25 млрд
• 7.6000 1.25 млрд

• EUR/USD обновляет внутридневные минимумы.
• Сигналы RSI b MACD указывают на то, что быки выдохлись.
• Майская вершина выступает в качестве ключевого препятствия для роста.

EUR/USD просела к 1,0645, обновив внутридневной минимум в первый час европейской сессии пятницы. При этом основная валютная пара отступила от трендовой линии 2-недельного нисходящего сопротивления.

Откат также может быть связан с медвежьими сигналами MACD, которые, в свою очередь, указывают на вероятное дальнейшее  ослабление цены.

Однако 10-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA), находящаяся на момент публикации в районе 1,0620, ограничивает краткосрочное снижение пары EUR/USD.

При этом RSI (14) растет в зоне перекупленности, что, в свою очередь, в сочетании с сигналами MACD и неспособностью пересечь скользящую среднюю EMA, о которой говорилось выше, вселяет надежду в медведей по EUR/USD.

В результате, устойчивая просадка пары ниже 10-дневной EMA может постепенно утянуть ее к предыдущей месячной вершине в районе 1.0480.

Однако уровень Фибоначчи 61,8% коррекции снижения EUR/USD с мая по сентябрь, расположенный в районе 1.0310, также известный как "золотое сечение", становится решающим для медведей.

Напротив, восстановление цены будет оставаться иллюзорным, даже если быкам по EUR/USD удастся пересечь ближайшую линию сопротивления в районе 1.0690. Причина может быть связана с предыдущими откатами пары из области на подступах к области 1.0800, отмеченной в мае 2022 года. Следовательно, покупателям пары необходимо успешное взятие барьера 1.0800 для дальнейшего доминирования.

EUR/USD: Дневной график

Тренд: Ожидается снижение

Банк Японии объявил в пятницу о проведении внеплановых покупок облигаций  - уже в течение третьего дня на последней торговой неделе 2022 года.

Основные детали (Bloomberg)

" Банк Японии предложил купить неограниченное количество двухлетних облигаций с доходностью 0,04% и пятилетних облигаций с доходностью 0,24%".

"Он также предложил приобрести в общей сложности облигации со сроком погашения от одного до 10 лет на JPY700 млрд. ($5,3 млрд.) и долговые обязательства со сроком погашения от 10 до 25 лет на сумму JPY300 млрд."

"Он предложил купить неограниченное количество 10-летних ценных бумаг и ценных бумаг, привязанных к фьючерсам, под 0,5%".

Реакция рынка

Пара USD/JPY торгуется в красной зоне, несмотря на внеплановую операцию Банка Японии по покупке облигаций, так как динамику паре задают потоки репатриации капитала в иену в конце года. 

В ходе сегодняшних торгов Народный банк Китая (НБК) установил курс USD/CNY на уровне 6,9646 против прогноза рынка 6,9653 и предыдущего фиксинга четверга 6,9793.

Стоит отметить, что накануне курс USD/CNY закрылся вблизи отметки 6,9650 и торговался около этой же отметки к моменту публикации.

"С учетом того, что в четверг наступает срок погашения сделок обратного РЕПО на 2 млрд. юаней, центральный банк Китая вливает 181 млрд. юаней на чистой основе в этот день", - отмечает Reuters.

Учитывая последние операции центрального банка Китая на открытом рынке, власти демонстрируют самые большие с января 2019 года еженедельные вливания наличности в размере около 975 млрд юаней.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Около 9000 человек в Китае, вероятно, умирают каждый день от COVID-19, заявила в четверг британская аналитическая компания Airfinity, которая занимается сбором данных в сфере здравоохранения и отслеживает коронавирусную статистику с самого начала пандемии. Это почти вдвое больше, чем неделю назад, поскольку инфекция распространяется в самой густонаселенной стране мира, сообщает Reuters.

Ключевые цитаты

Агентство Reuters сообщает, что в 2023 финансовом году США выделят больше средств и окажут дополнительную помощь Украине.

Новость цитирует заявление Белого дома: "Президент Джо Байден в четверг подписал законопроект о финансировании правительства США на 2023 финансовый год на сумму $1,66 трлн." Согласно Reuters, законопроект был принят Конгрессом на прошлой неделе.

$44,9 миллиардов из этой суммы планируется отправить на поддержку Украины и союзников по НАТО

Ключевые цитаты