Новости и прогнозы рынков CFD — 25-08-2008

Jefferies & Co повысил рейтинг China Sunergy с Hold до Buy
Citigroup повысил рейтинг AnnTaylor с Sell до Hold
Citigroup повысил рейтинг BB&T Corp с Hold до Buy

Основные индексы продолжают нести серьезнейшие потери незадолго до закрытия регулярной сессии. Нефть закрылась ростом на
$0.56 до $115.15 за баррель. Товарно-сырьевой сектор в целом потерял сегодня 0.2%.

"Мы снижаем свой прогноз операционной прибыли на акцию (EPS ) на 2008 S&P 500 до $78.00 и пересматриваем целевой уровень S&P 500 к концу текущего года до 1300 (против 1400 ранее). Мы также ожидаем операционный EPS S&P 500 в 2009 на уровне $84.00."

Ann Taylor Stores Corporation сообщил о падении квартальной прибыли до $29.3 млн. против $31.7 млн. годом ранее. тем не менее, результат оказался сильнее прогнозов. Компания также подтвердила прогноз прибыли по итогам года.

Страховая компания Aon Corporation покупает за $1.58 млрд. британскую перестраховочную компанию Benfield Group.

Сеть розничных магазинов одежды Aeropostale предупреждает, что квартальная прибыль может снизиться до 59 центов на акцию, что значительно ниже ожиданий аналитиков.

The Wall Street Journal сообщает, что Boeing Co. может выйти из борьбы за контракт ВВС США по постройке авиазаправщика стоимостью $40 млрд., если Пентагон не предоставит компании 6 месяцев для представления новой заявки на участие в конкурсе.

Крупнейшая в США сеть розничных магазинов одежды The Gap, Inc сообщила о росте квартальной прибыли на 51%. Меры по снижению расходов и снижение скидок помогли минимизировать негативные последствия падения продаж.

Lehman Brothers Holdings Inc может быть продан Korea Development Bank.

Verizon Communications Inc близок к заключению соглашения с Google в соответствии с условиями которого Google станет провайдером поисковых услуг для устройств, производимых Verizon, сообщает The Wall Street Journal.

Индексы стабилизировались, однако, настроения на рынке остаются весьма негативными. В настоящее время лишь акции 21-го компонента S&P 500 торгуются на положительной территории. Лидерами роста являются Fannie Mae (FNM 5.29, +0.29) и Freddie Mac (FRE 3.21, +0.40). Наиболее значительные потери несут Exxon Mobil (XOM 79.03, -1.27) и General Electric (GE 28.49, -0.63).

В ходе общего восстановления доллара USD/JPY укрепил свои позиции из области сессионного минимума Y109.00 и в настоящее время торгуется на отметке Y109.30. тем не менее, тот факт, что евро-иена остается в районе сессионного минимума Y161.25, ограничивает рост долларовой пары, в особенности, принимая во внимание слабость фондового рынка. Ордера на покупку сосредоточены на Y109.00. Ниже расположены стопы.

В результате первого с 1991 отрицательного значения роста ВВП снизятся корпоративные прибыли. ML в частности прогнозирует снижение среднего показателя EPS компонентов S&P 500 в 2009 до $63 против консенсуса $100.

Эксперты BMO отмечают, что продажи жилья "по всей видимости стабилизировались в районе отметки 5 млн. ( в течение 11 месяцев подряд отклонение от данного уровня не превышало +/- 150,000)... Тем не менее, до тех пор, пока поступление выставленных на продажу из-за неспособности собственников оплачивать ипотеку домов не сократиться, ожидать стабилизации цен не стоит."

Индексы стабилизировались в районах сессионных минимумов. По итогам сегодняшнего дня S&P 500 вернулся к нулевой отметке, начиная с августа, ходя в течение месяца рост индекса достигал 3.6%.
Fannie Mae (FNM 5.30, +0.30) и Freddie Mac (FRE 3.43, +0.61) продолжают, тем не менее укреплять свои позиции после сообщения, что JPMorgan Chase (JPM 36.38, -1.29) владеет привилегированными акциями компаний, номинальной стоимостью $1.2 млрд.
Тем временем стало известно, что МВФ снизил прогноз темпов глобального мирового роста на 2008 и 2009 г.г. на 20 б.п., до 3.9% и 3.7%, соответственно. Пересмотр прогноза был вызван в основном ухудшением перспектив экономикиеврозоны, отмечается в сообщении Reuters.com. Индекс Dow Jones World Index в течение сегодняшнего дня потерял в цене 2.2%.

"Черное золото" торгуется на отметке $114.89 за баррель +$0.30.

"Черное золото" торгуется на отметке $114.89 за баррель +$0.30.

Публикация более сильного по сравнению с ожиданиями отчета по продажам на вторичном рынке жилья не оказала серьезной поддержки доллару, который продолжил нести потери как против иены, так и по отношению к европейским валютам в связи с активизацией опасений по поводу проблем на кредитных рынках.
По данным национальной ассоциации риэлторов США продажи жилья в прошлом месяце составили 5 млн. против ожидавшихся экономистами 4.91 млн..
"Хорошей новостью является стабилизация на вторичном рынке жилья, а плохой, то, что эта стабилизация по всей вероятности вызвана активизацией продаж домов, по закладным на которые их владельцы не могут погашать свои обязательства,'' пишет Алан Раскин, валютный стратег RBS Greenwich Capital Markets Inc . Эксперт, тем не менее, полагает, что в целом отношение к доллару в настоящее время нейтральное, либо слабо выраженное негативное. Мы склонны согласиться с данной оценкой в отношении иены и швейцарского франка. В настоящее время отмечаются продажи на фондовом рынке США из-за опасений новых проблем крупнейших финансовых институтов. В частности,American International Group Inc. по всей вероятности сообщит о получении квартальных убытков, а Columbian Bank & Trust Co. станет девятым за текущий год банком- банкротом в США. Таким образом, есть все основания ожидать сворачивания позиций carry trades и, соответственно, укрепления иены и франка.
"Ситуация на кредитных рынках может стать определяющей с точки зрения развития событий на валютном рынке на текущей неделе,' говорит Василий Серебряков, валютный стратег нью-йоркского представительства Wells Fargo & Co.
Что до евро, то в преддверии публикации во вторник отчета Ifo, рост единой валюты представляется нам проблематичным.
Уровень деловых настроений в Германии в августе по всей вероятности снизится до 97.2 -минимальной отметки с сентября 2005 года против 97.5 в предыдущем периоде, полагают экономисты.
"Мы рекомендуем продавать доллар в районе $1.4858 с целью $1.4350", пишет сегодня Низам Идрис, валютный стратег сингапурского представительства UBS AG. "Мы ожидаем, что тенденция ослабления темпов экономического роста подтвердится и данный факт вероятней всего станет главной причиной сохранения широкомасштабного давления на евро.''

Экономисты RDQ Economics отмечают, что "в течение нескольких ближайших кварталов продажи жилья, связанные с невозможностью погашать обязательства по ипотеке будут увеличиваться, в результате чего можно ожидать сохранение тенденции нисходящего давления на цены."

Аналитики BAS отмечают, что продажи на вторичном рынке жилья на уровне 5млн. ед. в июле "говорят о стабилизации спроса, однако, ужесточение условий кредитования в сочетании с ростом безработицы, заставляют говорить о том, что восстановление продаж на вторичном рынке жилья в 2008 году представляется проблематичным."

Основные индексы возобновили снижение из-за роста цен на нефть, ослабления доллара и активизации опасений в отношении кредитного кризиса. Не смог повлиять на настроения инвесторов отчет, свидетельствующий о росте до пятимесячного максимума показателя продаж на вторичном рынке жилья США, а также сообщения о возможной продаже Lehman Brothers.
Октябрьская нефть U.S. light crude oil выросла в цене на 15 центов, до $114.74 за баррель.
Казначейские обязательства также растут в цене. Доходность 10-летних облигаций снизилась до 3.78% против 3.86% в пятницу вечером.
Октябрьское золото на COMEX подешевело на $5.40 до$824.10 за унцию.

Основные индексы несут серьезные потери, причем все 10 основных экономических секторов торгуются в настоящее время на отрицательной территории.
Влиятельный финансовый сектор (-1.5%) несколько укрепил свои позиции после сообщения о том, что Freddie Mac (FRE 3.04, +0.23) удалось продать долговых обязательств на сумму $2 млрд., причем спрос оказался гораздо выше чем в предыдущий раз.
Тем не менее, восстановление акций Freddie оказалось недостаточным для значительного роста сектора. AIG (AIG 18.92, -0.95) в настоящее время несет потери и является абсолютным аутсайдером среди финансовых компаний после того, как Fitch Ratings внес рейтинг страхового конгломерата в список компаний с негативными тенденциями. Кроме того, прогноз роста прибыли компании был снижен аналитиками Сredit Suisse.

"Значение показателя оказалось лучше ожиданий. Продажи находились возле этого уровня с конца прошлого года, но ужесточение ставок по ипотеке несет в себе риск снижения показателя.»

Все три основные индексы на данный момент торгуются значительно ниже нулевой отметки. Девять из десяти экономических секторов несут потери. Скромный рост наблюдается в энергетическом секторе (+0,4%), который поддержан незначительным повышением цен на нефть ($114,74 за баррель, +$0,14).
Вышедшая статистика по рынку недвижимости оказалась лучше ожиданий и показала рост продаж домов на вторичном рынке до уровня 5,00 млн против пересмотренного в сторону снижения за предыдущий отчетный период на уровне 4,85 млн. Аналитики ожидали значения показателя в области 4,92 млн.
Реакция рынка на данные была ограниченной.

Продажи одно семейных домов выросли на 3,1% до 4,390 млн. Количество продаж увеличилось во всех регионах за исключением Юга (-0,5%): Средний запад +0,9%, Северо-восток +5,9%, Запад +9,7%.

EUR/USD: $1.4850, $1.5000
USD/JPY: Y108.90, Y110.50, Y110.95
EUR/JPY: Y162.00
AUS/JPY: Y95.45

Динамика фьючерсов указывает на негативный старт торгов в понедельник на основных фондовых площадках США (фьючерс S&P -6,20, фьючерс Nasdaq -8,75).
Цены на нефть перед открытием регулярной сессии торговались изменчиво: после того, как был установлен сессионный максимум на $116,05 за баррель, цены на «черное золото» резко упали ниже уровня $115 за баррель.
Согласно сообщениям, Wells Fargo вряд ли последует по пути своего конкурента Lehman Brothers, интерес к которому выявил корейский банк Korea Development Bank.
Drilling Trust сообщил о покупке Grey Wolf за $2 млрд.

В первой половине дня не было публикаций каких-либо экономических данных.

Спекуляции относительно того, что снижение цен на нефть поддержит экономический рост США, страны, которая является крупнейшим потребителем энергии в мире, оказали поддержку доллару. Американская валюта в начале сегодняшней сессии укрепилась против основных валют, но не смогла удержать свои позиции посколькуобъемы торгов на рынке снижены так как финансовые рынки Великобритании сегодня закрыты в связи с национальным праздником.
Ожидания завтрашних данных по индексу делового климата IFO Германии, которые могут показать снижение показателя к самому низкому уровню с 2005 года, негативно повлияли на евро. В случае оправдания ожиданий снизится вероятность возможного повышения ЕЦБ основной учетной ставки в этом году. Как ожидают аналитики, индекс IFO упал в августе до уровня 97,2 - самое низкое значение показателя с сентября 2005 года.
"Евро оказался под давлением перед публикацией индекса Ifo." - сказала Motonari Ogawa, директор по валютным торгам Barclays Capital Inc. в Токио. - "Рост экономики ЕС не выглядит впечатляюще, поэтому участники рынка, вероятно, будут охотнее реагировать на данные, которые поддерживают их взгляды."
Однако рост доллара был ограничен, поскольку участники рынка опасаются возможного ухудшения ситуации на рынке недвижимости и замедления роста потребительских расходов.

EUR/USD начал торги в области $1.4790, однако оказался под давлением и показал сессионные минимумы на $1.4695, а затем, восстановился в область $1,4760. Ордера на продажу расположены на $1.4790/00 со стопами выше, $1.4860. Ордера на покупку - $1.4700/1.4690.

GBP/USD изначально доллар укрепил свои позиции с уровня $1.8525 до $1,8400, но смог удержаться в области достигнутых уровней, в результате чего пара вернулась выше $1,8500. В данный момент курс пребывает в области скопления ордеров на продажу $1.8520.
USD/JPY пара остается в области уровня 50,0% FIBO от снижения 16 июня 2006 - 17 марта 2008 года. Ордера на продажу находятся на Y110.30, Y110.50, ордера на покупку отмечены на Y109.80 со стопами ниже.

Во второй половине дня ожидается выход данных по продажах жилья в США на вторичном рынке (14:00 GMT), ближе к концу дня (22:45 GMT) выйдет торговый баланс Новой Зеландии.

- есть ли рост заявок на получения пособий по безработице признаком ухудшения ситуации на рынке труда;
- как отсутствие финансового стимулирования повлияет на потребление;
- продолжает ли экспорт поддерживать экономику США
«Мы думаем, что начинающиеся восстановления рынка будет достаточным, чтобы поддержать рост экспорта.»

Спекуляции относительно того, что снижение цен на нефть поддержит экономический рост США, страны, которая является крупнейшим потребителем энергии в мире, оказали поддержку доллару. Американская валюта в начале сегодняшней сессии укрепилась против основных валют, но не смогла удержать свои позиции посколькуобъемы торгов на рынке снижены так как финансовые рынки Великобритании сегодня закрыты в связи с национальным праздником.
Ожидания завтрашних данных по индексу делового климата IFO Германии, которые могут показать снижение показателя к самому низкому уровню с 2005 года, негативно повлияли на евро. В случае оправдания ожиданий снизится вероятность возможного повышения ЕЦБ основной учетной ставки в этом году. Как ожидают аналитики, индекс IFO упал в августе до уровня 97,2 - самое низкое значение показателя с сентября 2005 года.
"Евро оказался под давлением перед публикацией индекса Ifo." - сказала Motonari Ogawa, директор по валютным торгам Barclays Capital Inc. в Токио. - "Рост экономики ЕС не выглядит впечатляюще, поэтому участники рынка, вероятно, будут охотнее реагировать на данные, которые поддерживают их взгляды."

«Снижение цен на нефть внесло свой вклад восстановление доллара. Кроме того, несмотря на нейтральный тон заявления Председателя ФРС, Бернанке все еще сильно обеспокоен инфляцией.»

На электронных торгах перед открытием регулярной сессии цены на нефть марки light выросли на $0.67 и достигли уровня $115,31 за баррель

На электронных торгах перед открытием регулярной сессии цены на нефть марки light выросли на $0.67 и достигли уровня $115,31 за баррель

Фунт практически восстановил потери сегодняшнего дня и повысился в область сессионного максимума на $1,8524, после чего незначительно отступил к уровню $1,8500. Актуальные ордера на продажу перед началом американской сессии отмечаются на $1,8525.

Уровень сопротивления 3: Y111.80
Уровень сопротивления 2: Y110.70
Уровень сопротивления 1: Y110.30
Текущая цена: Y109.90
Уровень поддержки 1: Y109.80
Уровень поддержки 2: Y109.20
Уровень поддержки 3: Y108.10
Комментарий: USD/JPY продолжает находиться в области 7-месячного максимума. Ближайшее сопротивление находится в области сессионных максимумов на Y110.30, выше – на Y110.70 (максимум 15 августа). Сильным сопротивлением можно назвать максимумы этого года в области Y111.80/90. Сильная поддержка расположена на Y109.80 (23.6%Фибо роста с Y108.10 до Y110.30). Пробитие этого уровня откроет дорогу к Y109.20 (50%) и Y108.10 (минимум прошлого четверга).

Уровень сопротивления 3: Chf1.1240
Уровень сопротивления 2: Chf1.1170
Уровень сопротивления 1: Chf1.1040
Текущая цена: Chf1.0985
Уровень поддержки 1: Chf1.0980
Уровень поддержки 2: Chf1.0920
Уровень поддержки 3: Chf1.0840
Комментарий: Пара приблизилась к ближайшему уровню поддержки в области Chf1.0980 (23.6% роста с Chf1.0840 до Chf1.1030). Ниже коррекция может углубиться до Chf1.0920 (61.8%) и Chf1.0840 (минимум прошлого четверга). Сильной зоной сопротивления можно назвать максимумы прошлой недели и утренней сессии на Chf1.1030/40. Выше находится ключевая область сопротивления наChf1.1170 (верхняя граница канала с 16 июля). Ее преодоление ускорит рост доллара и сделает возможным тестирование Chf1.1240.

Уровень сопротивления 3: $1.8780
Уровень сопротивления 2: $1.8620
Уровень сопротивления 1: $1.8520
Текущая цена: $1.8480
Уровень поддержки 1: $1.8400
Уровень поддержки 2: $1.8360
Уровень поддержки 3: $1.8280
Комментарий: Фунт незначительно укрепил свои позиции, но в целом техническая картина осталась прежней. Ключевая поддержка находится в области $1.8400 (областьтрендовой линии поддержки с ноября 2007 года и сессионные минимумы). Пробитие этого уровня ускорит падение стерлинга до $1.8360/70 (минимум 23 июля 2006 года). Более важной поддержкой можно назвать 38.2%Фибо на $1.8280/90 (рост курса с $1.3690 до $2.1130). Сессионные максимумы в области $1.8520 представляют ближайшее сопротивление. Выше целью восстановления может служить $1.8620. Сильное сопротивление расположено на 23.6%Фибо в районе $1.8770/80 (падение с $1.9930 до $1.8410, а также зона максимумов 21 августа).

Уровень сопротивления 3: $1.4960
Уровень сопротивления 2: $1.4880
Уровень сопротивления 1: $1.4800
Текущая цена: $1.4743
Уровень поддержки 1: $1.4695
Уровень поддержки 2: $1.4630
Уровень поддержки 3: $1.4470
Комментарий: Техническая картина по евро, за исключением обновления сессионного минимума, не изменилась. Ближайшая поддержка находится в районе сессионного минимума на $1.4695. Ниже потери могут достичь минимума 19 августа на $1.4630/40. Ключевая поддержка находится в области канальной линии с 22 июля на $1.4470. Промежуточное сопротивление можно отметить в области сессионного максимума на $1.4800, перепись которого откроет дорогу к восстановлению пары до $1.4880/90 (пятничный максимум). Более важное сопротивление находится в районе 23.6% Фибо на $1.4960 (снижение с $1.6030 до $1.4630).

EUR/USD: $1.4850, $1.5000
USD/JPY: Y108.90, Y110.50, Y110.95
EUR/JPY: Y162.00
AUS/JPY: Y95.45

AUS/USD снижается, поглотив ордера на покупку в зоне $0.8630/40 и показав сессионные минимумы на $0.8615. Курс восстановился к $0.8650, при этом ордера на покупку отмечаются на $0.8610 со стопами ниже минимумов прошлой недели на $0.8595. Ордера на продаджу выставлены в зоне $0.8690/0.8700. технический уровень сопротивления находится на $0.8716 (5-дневная скользящая средняя).

USD/CHF сегодня утором протестировал максимумы прошлой недели в районе Chf1.1035 и вернулся к Chf1.0995. Трейдеры отмечают стопы на Chf1.1050, поглощение который откроет дорогу к февральским максимумам на Chf1.1105. Трейдеры также отмечают, что курс остается в рамках канала с июля, ограниченного Chf1.0781-Chf1.1168.

1.Монетарная политика Банка Японии находится в «трудной» фазе
2.Стоит взвешивать риски
3.Потенциальные темпы роста экономики Японии составляют +1.5%
4.Перспективы мирового роста пока неопределенные

EUR
Ордера на покупку: $1.4675/70, $1.4635/30, $1.4600
Ордера на продажу: $1.4760, $1.4790/00

JPY
Ордера на покупку: Y109.80
Ордера на продажу: Y110.30/50, Y111.00
GBP
Ордера на покупку: $1.8400/90
Ордера на продажу: $1.8490/00
AUSSIE
Ордера на покупку: $0.8610, $0.8595
Ордера на продажу: $0.8690/0.8700

«Слабые экономические данные, вероятно, окажут давление на доллар», говорит Масанобу Ишикава из Tokyo Forex & Ueda Harlow Ltd. «Мы не можем быть оптимистами в отношении перспектив экономического роста. Проблемы рынке ипотеки продолжит оказывать негативное влияние на доллар в будущем». По мнению аналитика, доллар может снизиться до Y109.50 и $1.4820 сегодня.

Американская валюта демонстрирует рост 2-й день подряд по отношению к евро на спекуляциях, что снижение цен на нефть поддержит экономику США.
Доллар также торгуется у 7-месячного максимума против иены после того, как падение цен на нефть стало максимальным за последние почти 3 года.
Евро ослабел по отношению к иене в преддверии запланированного на завтра отчет по деловому оптимизму Германии. Согласно прогнозам аналитиков, индекс немецкого института Ifo в августе упал до 97.2 пп (минимум с сентября 2005 года). Это может усилить опасения того, что ЕЦБ не решится в этом году на еще одно повышение учетной ставки.

EUR/USD показал максимумы на $1.4795, после чего уверенно снизился под отметку $1.4700. ордера на покупку смогли поддержать евро и курс восстановился к $1.4741.

GBP/USD упал с $1.8530 до $1.8400, прежде чем восстановиться до $1.8460.
USD/JPY протестировал Y110.30, после чего вернулся к Y109.80.
Рост курс может быть ограничен в преддверии выхода на этой неделе отчета, который может показать, что продажи жилья в США остаются на 10-летнем минимуме, а темпы роста потребительских расходов снижаются, поскольку экономика США продолжает бороться с последствиями краха системы ипотечного кредитования в стране. Согласно ожиданиям аналитиков, продажи жилья на вторичном рынке недвижимости США выросли в июле на 1% до 4.91 млн. г/г (июньский минимум 10-летней давности). Отчет выйдет 29 августа.

Фондовый рынок Японии завершил торги в понедельник ростом, недалеко от сессионных максимумов. Индекс Nikkei 225 вырос на 212.62 пп или 1.68% до 12878.66. Индекс TOPIX вырос на 22.83 пп до 1239.25.

BBC
Глава ТНК-ВР пожаловался на Роструд
Председатель правления российско-британской нефтяной компании ТНК-ВР Роберт Дадли обвинил Государственную инспекцию труда России в превышении полномочий. Именно по ходатайству Роструда московский суд принял 14 августа решение о дисквалификации Дадли, то есть запретил ему занимать руководящие должности в течение двух лет.

Deutsche Welle
Volkswagen увеличил продажи в России
Крупнейший автоконцерн Европы Volkswagen подвел итоги за первые семь месяцев текущего года. Всего было продано почти 3,8 миллиона автомобилей всех восьми марок, принадлежащих концерну. По сравнению с прошлым годом рост составил 5%, в то время как аналогичный показатель для мирового рынка не достиг и 0,5%. Наибольший рост отмечен в Бразилии, России, Индии и Китае. По валовым показателям лидирует Китай. На его рынок Volkswagen поставил свыше 607 тысяч единиц. В России рост составил 67%.
Слухи подняли акции концерна Hochtief на 7 процентов
Акции немецкого строительного концерна Hochtief в пятницу, 22 августа, подорожали на 7%. Рост курсовой стоимости был вызван сообщениями о возможных изменениях в структуре бизнеса немецкого лидера отрасли. По информации еженедельника manager magazin, мажоритарные акционеры Hochtief собираются поглотить, а потом поделить компанию на части. Под контролем испанского строительного концерна ACS в настоящий момент - более 25% акций. Он заинтересован в американском, австралийском и азиатском направлениях бизнеса. Другой крупный акционер - российский миллиардер Олег Дерипаска, по всей видимости, претендует на бизнес в Европе. Сейчас инвестору из России уже принадлежат почти десять процентов акций немецкой строительной компании. В штаб-квартире в Эссене заявили, что курсирующие сообщения - это всего лишь слухи. В последнее время информация о намерениях инвесторов поглотить и поделить Hochtief стала появляться все чаще, однако, пока ни одна из сторон не подтвердила свои намерения.

Financial Times
Инвесторы стали уходить из России после начала войны в Грузии
Российские рынки акций и облигаций потерпели резкое снижение с тех пор, как начался конфликт 8 августа, и доходность по внутренним рублевым облигациям за последний месяц повысилась на 150 базисных пунктов.
Лучший способ вести дела с Россией
В свете бессилия Запада остановить грузинскую кампанию России военными или политическими методами появляется соблазн задуматься об экономических рычагах. Однако США и ЕС не должны ему поддаться: их экономические интересы слишком тесно переплетены с Россией.

Newsweek
Холодные деньги, а не холодная война
Новое охлаждение в отношениях Москвы с Вашингтоном нарушит ночной сон топ-менеджеров не меньше, чем разволнует борцов за мир. При этом тесные экономические связи уменьшают вероятность того, что политические трения перерастут в реальную войну.

Wall Street завершил волатильную неделю с потерями, поскольку инвесторы продолжают испытывать неуверенность в перспективах финансового сектора, в частности по причине «проблемной ситуации» ипотечных компаний Fannie Mae и Freddie Mac. Давление на рынок также оказали смешанные квартальные отчеты и статистические данные. «Голубые фишки» смогли продемонстрировать ралли в пятницу после комментариев главы Федерального резерва и снижения цен на нефть, однако по итогам недели все же остались ниже нулевой отметки. За неделю индекс S&P 500 снизился на 0,5% до 1,292.19, а технологический Nasdaq Composite отступил на 1,5% до 2,414.71. Индекс Dow Jones Industrial Average потерял за 5 торговых дней 0,3% до 11,627.49.

В пятницу американские акции пользовались спросом после того, как глава центрального банка Бернанке сказал, что Федеральный резерв сможет удерживать процентные ставки на низком уровне некоторое время. Среди причин он назвал недавнее падение цен на сырьевые товары, что в сочетании с сокращением спроса на энергоресурсы в свете экономического спада ослабит инфляционное давление. Однако беспокойство продолжали вызывать проблемы Fannie Mae и Freddie Mac, акции которых упали на 37% и 51% за неделю соответственно на опасениях, что компании могут быть куплены государством.

В фокусе рынка на прошлой неделе также был инвестиционный банк Lehman Brothers, который, согласно слухам. Скоро может стать предметом поглощения. Акции банка в начале недели уверенно падали, однако в пятницу картина изменилась и акции взлетели на 15% на спекуляциях, что банк может быть куплен Korea Development Bank. KDB признал, что вел переговоры с Lehman относительно возможности приобретения компании. Lehman продолжают окружать опасения дальнейших убытков, связанных с проблемами на ипотечном рынке США. Акции рухнули за неделю на 11%. Ослабление позиций Lehman оказало давление на весь банковский сектор, включая Goldman Sachs (-2,1%), Morgan Stanley (-5;), Citigroup (-2,2%) и Merrill Lynch (-4,1%). Индекс инвестиционного банкинга S&P упал на 3,3%, а финансовый индекс S&P снизился на 3,1%.

Среди квартальных отчетов стоит отметить, что сеть заведений общественного питания Burger King Holdings показала увеличение прибыли в IV квартале на 42%, при этом посещаемость достигла 10-летнего максимума. Тем не менее, акции компании снизились в цене на 9,1%. На 5,3% подешевели акции Barnes & Noble после того, как продавец книг понизил годовой прогноз по прибыли и показал слабые квартальные результаты. HJ Heinz сообщил о росте квартальной прибыли на 11% брагодаря увеличению продаж в 2 раза. Высокие продажи ноутбуков позволили прибыли компонента Dow - Hewlett-Packard – заметно увеличиться в III квартале, несмотря на негативный экономический климат в стране. Акции HP прибавили 3,2% после того, как компании сообщила о прибыли, которая существенно превзошла прогнозы аналитиков.
Основные индексы Европы завершили неделю в плюсах и показали максимальный рост за последние две недели. Поддержку индексам оказали ожидания участников рынка относительно возможного роста сделок по слияниям и поглощениям. Кроме того, позитивное влияние на динамику индексов оказал рост акций автомобилестроителей и авиаперевозчиков в результате снижения цен на нефть. Сообщение о возможной покупке американского Lehman Brothers Holdings Inc. корейским Korea Development Bank поддержало акции банковских учреждений. Акции HBOS выросли на 6,3%, в то время как акции UBS AG поднялись на 4,8%. Акции PSA Peugeot Citroen и Deutsche Lufthansa AG выросли больше чем на 3% вслед за снижение цен на нефть. Акции Benfield подскочили на 27%. Aon сообщил о покупке Benfield за 1,6 млрд. долларов, включая новый выпуск акций. Акции TNT поднялись на 6,9%. Согласно сообщению, TNT и UPS могут встретиться в ближайшие дни для решения вопроса о слиянии. Предложение UPS составляет 38 евро за акцию TNT.
Основные индексы Японии завершили неделю снижением, что стало результатом возобновления обеспокоенности относительно ситуации на кредитном рынке, что омрачает перспективы финансовых компаний. Индекс Nikkei 225 упал на 2,7% за неделю до 12 666.04, в то время как потери Topix составили 2,5% до 1216,42. Акции Sumitomo Rubber Industries Ltd, японского производителя резиновых изделий, отступили на 2,7%. Акции Sumitomo Mitsui Financial Group Inc, квартальный доход которой сократился на 50%, снизились на 3,6%. Дополнительным стимулом для продаж акций послужило заявление Citigroup Inc о том, что американские банки могут сообщить о росте списаний активов. Акции судоходной компании Kawasaki Kisen Kaisha Ltd упали на 3,8% после того, как Mizuho Securities Co. понизил их рейтинг. Акции Sumitomo Heavy Industries Ltd упали на 3,9%, в то время как акции Hitachi Construction Machinery Co. отступили на 3,6%.

Пятинедельное ралли американской валюты резко оборвалось на минувшей неделе, поскольку инвесторы начали закрывать позиции после того, как доллар стремительно подорожал с середины июля на 8%. Индекс доллара в четверг протестировал 7-месячную вершину, а национальная валюта США во вторник достигла 6-месячного максимума против евро в области $1,4628, однако сохранить этот рост не смогла. Тем не менее, по итогам недели доллар подешевел на 0,9% против евро, на 0,5% по отношению к японской иене и на 0,2% против швейцарского франка. Позиции доллара также пошатнулись по отношению к товарным валютам: курс потерял 1,2% против канадского доллара, 0,4% против австралийского и 1% против новозеландского доллара.

Основные давление на доллар оказывали опасения того, что Федеральный резерв в этом году не решится на повышение основной ставки рефинансирования. Эти опасения усилились в пятницу, когда глава Федерального резерва Бен Бернанке заявил, что падение цен на сырье и стабильный доллар помогут ослабить инфляционное давление в стране. Он также добавил, что «инфляционные ожидания остаются неопределенными» и Федеральный резерв «намерен достичь ценовой стабильности в среднесрочной перспективе и будет действовать в случае необходимости». По итогам заседания 05 августа центральный банк США оставил учетную ставку на уровне 2%, отметив риски роста инфляции и снижения темпов роста экономики. Протокол этого заседания будет опубликован 26 августа.

Статистические данные приносили лишь временное облегчение валюте США. Показатели уровня настроений в секторе жилищного строительства - количество новостроек и число разрешений на строительство - в июле достигли минимальных уровней со времен рецессии 1991 года. Отдельный отчет показал, что индекс цен производителей (PPI), являющийся индикатором инфляции на оптовом уровне, в июле вырос на 1,2%. Так называемый "базовый" индекс, исключающий цены на энергоносители и продукты питания, вырос на 0,7%.

Поддержку евро в начале недели оказал выход лучшего, чем прогнозировалось, индекс делового оптимизма немецкого института ZEW, который восстановился до -55,5 пп с минимального с 1991 года уровня в июле. Временное давление на евро оказало заявления Министра экономики Германии, который в своем ежемесячном отчете сообщил, что рост экономики остается умеренным. Напомним, что неделей ранее отчет показал, что во втором квартале ВВП Германии сократился на 0,5% в квартальном исчислении, это первое сокращение показателя за последние 4 года.
Между тем, доллару удалось сохранить лидирующие позиции по отношению к британскому фунту стерлингов, который падает 5-ю неделю подряд, что является наиболее продолжительные периодом снижения с февраля 2006 года. Фунт упал на 0,7% против доллара и в четверг протестировал $1,8505 (минимум с июля 2006 года). Давление на валюту оказал слабый отчет по ВВП Великобритании, который во II квартале остался неизменным (минимум со II квартала 1992), в то время как аналитики прогнозировали рост на 0,2% кв/кв. Против евро фунт потерял 1,4% стоимости.
Динамика иены определялась ситуацией на рынке Carry trade. В первой половине недели иена значительно укрепила свои позиции против евро, доллара, фунта и целого ряда азиатских валют в связи с опасениями по поводу того, что рост потерь на кредитных рынках приведет к снижению спроса на высокорисковые активы, которые традиционно финансируются за счет дешевых кредитов в Японии.

«Заявление Бернанке не дает возможности сделать какие-либо новые выводы относительно денежно-кредитной политики. Мы продолжаем ожидать неизменности основной учетной ставки на уровне 2,00%.»

"Хотя Бернанке допускает, что перспективы инфляции являются неопределенными, он, кажется, все больше и больше становится уверенным в том, что комбинация замедления экономики, более сильного доллара и снижения товарных цен станет причиной снижения инфляции. Мы полагаем, что для Бернанке в данный момент удобнее держать основную учетную ставку неизменной."

Уровень сопротивления 3: Y111.80
Уровень сопротивления 2: Y110.70
Уровень сопротивления 1: Y110.30
Текущая цена: Y110.09
Уровень поддержки 1: Y109.80
Уровень поддержки 2: Y109.20
Уровень поддержки 3: Y108.10
Комментарий: USD/JPY торгуется у 7-месячного максимума после того, как снижение цен на нефть достигло максимальных уровней за последние 3 года. Ближайшее сопротивление находится в области сессионных максимумов на Y110.30, выше – на Y110.70 (максимум 15 августа). Сильным сопротивлением можно назвать максимумы этого года в области Y111.80/90. Сильная поддержка расположена на Y109.80 (23.6% Фибо роста с Y108.10 до Y110.30). Пробитие этого уровня откроет дорогу к Y109.20 (50%) и Y108.10 (минимум прошлого четверга).

Уровень сопротивления 3: Chf1.1240
Уровень сопротивления 2: Chf1.1170
Уровень сопротивления 1: Chf1.1040
Текущая цена: Chf1.1006
Уровень поддержки 1: Chf1.0980
Уровень поддержки 2: Chf1.0920
Уровень поддержки 3: Chf1.0840
Комментарий: Доллар продолжает торговаться в рамках восходящего с 16 июля канала. Однако рост курс может быть ограничен в преддверии выхода на этой неделе отчета, который может показать, что продажи жилья в США остаются на 10-летнем минимуме, а темпы роста потребительских расходов снижаются, поскольку экономика США продолжает бороться с последствиями краха системы ипотечного кредитования в стране. Согласно ожиданиям аналитиков, продажи жилья на вторичном рынке недвижимости США выросли в июле на 1% до 4.91 млн. г/г (июньский минимум 10-летней давности). Сильной зоной сопротивления можно назвать максимумы прошлой недели и утренней сессии на Chf1.1030/40. Выше находится ключевая область сопротивления на Chf1.1170 (верхняя граница канала с 16 июля). Ее преодоление ускорит рост доллара и сделает возможным тестирование Chf1.1240. Ближайшая поддержка находится на Chf1.0980 (23.6% роста с Chf1.0840 до Chf1.1030). Ниже коррекция может углубиться до Chf1.0920 (61.8%) и Chf1.0840 (минимум прошлого четверга).

Уровень сопротивления 3: $1.8780
Уровень сопротивления 2: $1.8620
Уровень сопротивления 1: $1.8520
Текущая цена: $1.8409
Уровень поддержки 1: $1.8410
Уровень поддержки 2: $1.8360
Уровень поддержки 3: $1.8280
Комментарий: GBP/USD в понедельник продолжает 5-недельное снижение (наиболее продолжительный период снижения с февраля 2006 года). Давление на валюту продолжают оказывать слабые статистические данные прошлой недели, когда один из опубликованных отчетов показал нулевой прирост ВВП Великобритании во II квартале (минимум со II квартала 1992), в то время как аналитики прогнозировали рост на 0.2% кв/кв. Ключевая поддержка находится в области $1.8410/20 (трендовая линия поддержки с ноября 2007 года и сессионные минимумы). Пробитие этого уровня ускорит падение стерлинга до $1.8360/70 (минимум 23 июля 2006 года). Более важной поддержкой можно назвать 38.2% Фибо на $1.8280/90 (рост курса с $1.3690 до $2.1130). Сессионные максимумы в области $1.8520 представляют ближайшее сопротивление. Выше целью восстановления может служить $1.8620. Сильное сопротивление расположено на 23.6% Фибо в районе $1.8770/80 (падение с $1.9930 до $1.8410, а также зона максимумов 21 августа).

Основные фондовые индексы Китая выросли на утренней сессии в понедельник на фоне ралли в финансовом секторе. Индекс Shanghai Comp прибавил 23.05 пп или 0.96% до 2,428.28. Индекс Shanghai A вырос на 24.21 пп или 0.96% до 2,549.07, в то время как Shenzhen A укрепился на 3.73 пп или 0.52% до 713.29.

Уровень сопротивления 3: $1.4960
Уровень сопротивления 2: $1.4880
Уровень сопротивления 1: $1.4800
Текущая цена: $1.4721
Уровень поддержки 1: $1.4710
Уровень поддержки 2: $1.4630
Уровень поддержки 3: $1.4470
Комментарий: Евровалюта отступает по отношению к доллару второй день подряд на спекуляциях, что снижение цен на нефть поддержит экономику крупнейшего потребителя топлива – США. Давление на единую валюту также оказывают ожидания снижения индекса делового оптимизма Германии до 3-летнего минимума. Согласно прогнозам аналитиков, индекс немецкого института Ifo в августе упал до 97.2 пп (минимум с сентября 2005 года). Ближайшая поддержка находится в районе сессионного минимума на $1.4710/20. Ниже потери могут достичь минимума 19 августа на $1.4630/40. Ключевая поддержка находится в области канальной линии с 22 июля на $1.4470. Промежуточное сопротивление можно отметить в области сессионного максимума на $1.4800, перепись которого откроет дорогу к восстановлению пары до $1.4880/90 (пятничный максимум). Более важное сопротивление находится в районе 23.6% Фибо на $1.4960 (снижение с $1.6030 до $1.4630).

Change % Change Last
Nikkei 225 -61.33 (-0.68%) 12666.04
DAX 30 +105.46 (+1.69%) 6342.42
САС 40 +95.84 (+2.23%) 4400.45
FTSE 100 +135.40 (+2.52%) 5505.60
Dow +197.85 (+1.73%) 11628.06
Nasdaq +34.33 (+1.44%) 2414.71
S&P +14.48 (+1.13%) 1292.20
10YR 96 -11/32 101 1/32 3.87%
OIL NYMEX -6.59 -5.44% $114.59

High Low Close
EUR/USD 1.4899 1.4755 1.4774
USD/JPY 110.13 108.41 110.04
GBP/USD 1.8779 1.8503 1.8508
USD/CHF 1.0999 1.0861 1.0986

EUR/JPY 163.08 161.41 162.57
EUR/GBP 0.7987 0.7919 0.7979
GBP/JPY 204.58 202.75 203.68
GBP/CHF 2.0430 2.0281 2.0335

14:00 США Продажи на вторичном рынке жилья, млн, Июль, 4,92 4,86
22:45 Новая Зеландия Торговый баланс, Июль, 223М

14:00 США Продажи на вторичном рынке жилья, млн, Июль, 4,92 4,86
22:45 Новая Зеландия Торговый баланс, Июль, 223М