Новости и прогнозы: фондовый рынок от 05-08-2014

На прошлой неделе было много шума по поводу понижения рейтинга крупнейшего в мире ритейлера Wal-Mart (WMT) от "покупать" до "нейтрального" от Goldman Sachs (GS). Goldman прогнозирует падение прибыли и в сети магазинов. Акции WMT упали приблизительно на 6% с уровень начала года, несмотря на растущий рынок. Это может быть частично списано на смену потребительских предпочтений. В то время как клиенты раньше покупали все продукты в гипермаркетах, где продавалось все, в настоящее время потребители стремятся покупать товары в интернете и небольших местных магазинах. Wal-Mart должна перестроить свою стратегию в связи с этим, чтобы восстановить долю рынка, которую компания потеряла в пользу своих нынешних конкурентов.

Рост электронной коммерции привел к снижению потребительской активности в местах розничной торговли с большим ассортиментом продукции - а кто в электронной коммерции лучше, чем Amazon (AMZN)? Клиенты Amazon в настоящее время не мотивированы, чтобы использовать время и деньги на поездку в физический магазин, когда тот же ассортимент товаров предлагается онлайн и с бесплатной доставкой. Amazon также составляют конкуренцию Wal-Mart, вводя продуктовый ассортимент. Тем не менее, через программы Amazon "подписаться и сохранить", клиенты получают дополнительное удобство автоматических покупок и доставки прямо к их двери.

Что касается небольших местных магазинов, то они посягнули на клиентскую базу Wal-Mart - людей с доходом ниже среднего, а также сельских покупателей. Основным отличием между двумя форматами магазинов является удобство. С большим числом магазинов, маленькие магазины более доступны, чем Wal-Mart. Кроме того, недавнее приобретение Family Dollar компанией Dollar Tree (DLTR) (одним из наибольших представителей небольших розничных магазинов) будет иметь эффект масштаба, и сделает компанию более конкурентоспособной по цене с Wal-Mart.

После 40 лет пребывания в бизнесе, вряд ли Wal-Mart в ближайшее время задавят конкуренты. Тем не менее, крайне важно, чтобы компания вновь оценила свою стратегию и выровнялась с изменениями потребительских предпочтений. Одними из возможных путей возвращения компанией конкурентного преимущества можно назвать:

1) Приобретение Dollar General. Приобретение игрока в сегменте местных небольших магазинов - самый простой и быстрый способ для Wal-Mart по переходу в более удобный формат магазинов.

2) Расширение продукции под собственным брендом. Потребительские тренды показывают все большее признание частной товарной этикетки. Мало того, что расширение частных марок Wal-Mart дает компании более высокую маржу и больше контроля, но снижение цен может быть перенесено на потребителя. Более низкие цены на такие товары может быть эффективным способом вернуть сегмент клиентов.

В любом случае, помимо этих двух способов Wal-Mart имеет столько опыта в торговле, что наверняка должна решить проблему с изменениями в потребительских настроениях клиентов.

На текущий момент акции Wal-Mart (WMT) котируются по $73.01 (-0,72%)

Европейские фондовые индексы выросли, прервав серию из четырехдневного снижения, что было связано с публикацией лучшей, чем ожидалось, корпоративной отчетности. Читать далее

Фондовые индексы США упали после вчерашнего отскока.

Как показали сегодня после открытия окончательные данные, представленные Markit Economics, июльский индекс деловой активности в сфере услуг США незначительно снизился, достигнув при этом уровня 60,8 пункта, по сравнению с июньским чтением на отметке 61,0 и предварительным значением за июль 61,0 пункта. Согласно прогнозу экспертов, значение данного показателя должно было остаться неизменным.

Вместе с тем, в июле индекс деловой активности в сфере услуг США, рассчитываемый Институтом управления поставками (ISM), существенно вырос, достигнув при этом уровня 58,7 по сравнению с июньским чтением на отметке 56,0. Согласно прогнозу экспертов, значение данного показателя должно было подняться до 56,6. Все основные суб-индексы оказались в июле на территории расширения (больше 50), причем рост показали три индекса из четырех.

Кроме того, после сообщения о падении новых заказов промышленных товаров в США в предыдущем месяце, Министерство торговли опубликовало доклад, показывающий, что заказы выросли намного больше, чем ожидалось в июне. В докладе говорится: производственные заказы выросли на 1,1% в июне, следуя за 0,6%-ным снижением в мае. Экономисты ожидали увеличения на 0,6% по сравнению с падением на 0,5%, о котором первоначально сообщалось в предыдущем месяце.

Компоненты индекса DOW торгуются преимущественно в минусе (23 против 7). Наибольшее снижение демонстрируют акции Intel Corporation (INTC, -3.22%). Больше всего выросли акции The Boeing Company (BA, +1,10%)

На текущий момент большинство секторов индекса S&P находятся в отрицательной зоне. Самое большое снижение демонстрирует сектор основных материалов (-1.3%). Около нуля сектор промышленных товаров (+0,0%)

На текущий момент:

Dow 16,497.93 +4.56 +0.03%

Nasdaq 4,366.08 +13.44 +0.31%

S&P 500 1,929.01 +3.86 +0.20%

10 Year Yield 2.48% -0.02 --

Gold $1,288.10 -6.70 -0.52%

Oil $97.98 +0.10 +0.10%

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 2.50% (+1 б.п.).

Золото $1,288.70 (-0.02%)

Нефть (WTI) $98.07 (-0.22%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 1925.50 (-0.34%), фьючерс NASDAQ упал на 0.31% до уровня 3884.50.

Внешний фон умеренно позитивный. Азиатские фондовые индексы завершили сессию смешанной динамикой, основные фондовые индексы Европы на текущий момент находятся выше нулевой отметки.

Nikkei 15,320.31 -154.19 -1.00%

Hang Seng 24,648.26 +48.18 +0.20%

Shanghai Composite 2,219.95 -3.39 -0.15%

FTSE 6,697.14 +19.62 +0.29%

CAC 4,242.94 +25.72 +0.61%

DAX 9,202.26 +48.12 +0.53%

Сентябрьские нефтяные фьючерсы Nymex WTI в данный момент котируются по $98.22 за баррель (-0.08%)

Цены на золото торгуются в области $1292.30 за унцию (+0.08%).

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют отрицательную динамику. Инвесторы продолжают искать ответ на вопрос, является ли снижение индексов на прошлой неделе началом полномасштабной коррекции, под определение которой попадает снижение индексов не менее чем на 10%, или же это были только временные распродажи и стоит выкупать коррекцию. С одной стороны, сильные квартальные отчеты американских компаний говорят в пользу восстановления индексов, с другой стороны - скорое завершение федрезервом реализации программы QE вызывает сомнения в способности индексов вернуть утраченные позиции. Многие инвесторы ожидают полноценной коррекции, которой не наблюдалось уже более 2 лет.

Участники рынка ожидают публикации данных по активности в сервисном секторе американской экономики от ISM. Показатель выйдет в 14:00 GMT. Согласно средним прогнозам, ожидается его рост до уровня 56,6 пункта в июле с 56,0 пункта в июне.

Сезон публикации квартальных отчетов постепенно подходит к своему завершению, большинство крупных компаний уже опубликовали свои данные. После завершения сегодняшней сессии отчитается Walt Disney Co. (DIS). Ожидается, что по итогам второго квартала прибыль компании будет на уровне $1.17 в расчете на одну акцию против $1.03 за аналогичный период прошлого года. Прогноз по выручке составляет $12.16 млрд.

(компания / тикер / цена / изменение, % / проторгованый объем)

Европейские фондовые индексы выросли, прервав серию из четырехдневного снижения, что было связано с публикацией лучшей, чем ожидалось корпоративной отчетности. Американские фондовые фьючерсы почти не изменились, в то время как азиатские акции упали.

«Действия по стабилизации португальского банка Banco Espirito Santo несколько улучшили настроение европейских инвесторов, однако более серьезная проблема - озабоченность делового мира Евросоюза геополитической нестабильностью продолжает сохраняться, более того, она не показывает тенденции к снижению», - подчеркнул аналитик из брокерской фирмы Peel Hunt Йен Уильямс.

Между тем инвесторы ждут ежемесячного политического решения Европейского центрального банка в четверг, на фоне опасений относительно расходящейся денежно-кредитной политики между ЕЦБ и другими центральными банками. В конце прошлой недели данные показали, что годовой уровень инфляции в зоне евро в июле замедлился до 0,4% с 0,5% в июне, усилив давление на ЕЦБ осуществить дальнейшие меры ослабления для предотвращения риска дефляции в регионе.

Что касается экономической статистики, то здесь стоит выделить данные по еврозоне. Результаты последних исследований, представленные Markit Economics, показали: деловая активность в непроизводственном секторе еврозоны существенно выросла в прошлом месяце, но оказалось немного ниже прогноза экспертов. Согласно данным, июльский индекс менеджеров по закупкам для сферы услуг поднялся до уровня 54,2 пункта, по сравнению с окончательным чтением за июнь 52,8 пункта, и предварительным значением за июль на отметке 54,4 пункта. Ожидалось, что значение данного показателя составит 54,4 пункта. С учетом последнего изменения композитный индекс PMI, который оценивает ситуацию во всем частном секторе, вырос до 53,8 пункта с июньских 52,8 пункта. Окончательное значение было ниже предварительной оценки 54,0 пункта, но больше уровня 50 пунктов, отделяющего рост от сокращения (расширение фиксируется уже 13-й месяц подряд).

Бумаги BMW подорожали на 3,2 процента. Крупнейший в мире производитель автомобилей класса люкс заявил, что во втором квартале прибыль до уплаты процентов и налогов составила 2,6 млрд. евро, что оказалось заметно выше прогнозов на уровне 2,25 млрд. евро.

Стоимость Deutsche Post выросла на 2,5 процента после сообщения, что во втором квартале EBIT составила 654 млн. евро. Эксперты ожидали прибыль на уровне 609,5 млн. евро.

Акции Telefonica упали на 1,40% после того, как испанская телефонная компания предложила приобрести бразильского интернет-провайдера GVT, принадлежащего компании Vivendi за €6,7 млрд.

Стоимость Aggreko подскочила на 2,06% после того, как компания, которая предоставляет услуги по автономному электроснабжению и промышленному охлаждению, сообщила о 10%-ном падении прибыли до налогообложения в первом полугодии 2014 года, однако заявила, что она по-прежнему ожидает, что годовая прибыль останется на уровне 2013 года.

Акции HSBC Holdings выросли на 0,77% после того, как главный исполнительный директор кредитора Стюарт Гулливер заявил, что укрепление экономического роста и повышение процентных ставок должны поспособствовать росту доходов в 2015 году. Комментарии прозвучали после того, как HSBC сообщил о низком уровне прибыли в первом полугодии.

Стоимость Credit Agricole выросла на 4,33% после того, как его прибыль практически опустилась до нуля во втором квартале из-за расходов, связанных с долей в португальском Banco Espirito Santo, которому пришлось обратиться за финансовой помощью.

На текущий момент:

FTSE 100 6,702.41 +24.89 +0.37%

CAC 40 4,247.04 +29.82 +0.71%

DAX 9,211.91 +57.77 +0.63%

По итогам сегодняшних торгов основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в минусе на данных о снижении индекса деловой активности в сфере услуг Китая, рассчитываемого HSBC и Markit, до рекордного минимума. Читать далее ...

Основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются с понижением после выхода негативных данных по индексу деловой активности в секторе услуг Китая. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг Китая в июле составил 50,0 против 53,1 в июне. Это самый низкий уровень с 2005 года.

На торгах в Гонконге акции Yingde Gases Group Co. упали на 4,8%, что привело к потерям среди акций сырьевых компаний.

После сообщения о возможном снижении прибыли котировки ценных бумаг Greentown China Holdings Ltd. снизились на 11%, на торгах в Гонконге.

Бумаги австралийского производителя слуховых аппаратов Cochlear Ltd. выросли в цене на 8,2% после значительного увеличения прибыли с декабря 2011 года.

Акции Isuzu Motors Ltd. подорожали на 4,7% после сообщения о значительном увеличении чистой прибыли.

На текущий момент:

Nikkei 225 15,436.6 -37.90 -0.24%

Hang Seng 24,565.74 -34.34 -0.14%

S&P/ASX 200 5,522.1 -18.78 -0.34%

Shanghai Composite 2,219.18 -4.15 -0.19%

(индекс/цена закрытия/изменение, пункты/изменение, %)

Nikkei 225 15,474.5 -48.61 -0.31%

Hang Seng 24,600.08 +67.65 +0.28%

Shanghai Composite 2,223.33 +38.03 +1.74%

FTSE 100 6,677.52 -1.66 -0.02%

CAC 40 4,217.22 +14.44 +0.34%

Xetra DAX 9,154.14 -55.94 -0.61%

S&P 500 1,938.99 +13.84 +0.72%

NASDAQ 4,383.89 +31.25 +0.72%

Dow Jones 16,569.28 +75.91 +0.46%

Фондовые индексы США выросли, после крупнейшей недельной потери индекса S&P 500 за два года. Катализатором роста стало решение Португалии потратить $6,58 млрд на спасение Banco Espirito Santo.

Читать далее