Новости и прогнозы: фондовый рынок от 09-03-2021

Европейские фондовые индексы закрылись с повышением, поскольку трейдеры отслеживали доходность облигаций США и новые отчеты о прибылях и убытках.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США существенно повышаются, так как инвесторы скупают сильно подешевевшие акции крупных технологических компаний на фоне снижения доходности гособлигаций. 

Стоимость акций Tesla (TSLA) взлетела на 14.6%, тогда как акции Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN), Facebook (FB) и Microsoft (MSFT) подорожали на 2.8%-4.2%, восстанавливаясь после недавней распродажи из-за опасений по поводу их высоких валюаций и ротации в акции компаний, бизнес которых тесно связан с экономическим циклом и которые должны выиграть от восстановления экономики.

Доходности гособлигаций США демонстрируют снижение в преддверии аукционов по продаже государственного долга на сумму $120 млрд. По данным Bloomberg, аукционы начнутся сегодня с продажи трехлетних облигаций на сумму $58 млрд. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США упала примерно на 5 базисных пунктов с уровней понедельника до 1.55% на фоне возобновления спроса и растущих разговоров на Уолл-стрит о том, что доходность гособлигаций США должна стабилизироваться. В понедельник доходность доходила до 1.62%, годового максимума.

Доходность казначейских облигаций США повышалась в последние месяцы, поскольку инвесторы оценивали перспективы усиления  инфляционного давления и улучшения прогнозов для экономики США благодаря значительным стимулам и ускоренной программе вакцинации.

Однако в понедельник министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что пакет помощи экономике в условиях коронавируса президента Джо Байдена в размере $1.9 трлн. будет способствовать “очень сильному” восстановлению американской экономики, добавив, что, если он стимулирует рост инфляции, у них есть инструменты решения этой проблемы.

По информации CNBC, Палата представителей США планирует принять законопроект Байдена о стимулировании экономики с поправками Сената в среду утром, чтобы президент смог подписать его до истечения срока действия основных программ помощи по безработице в воскресенье.

Участники рынка с нетерпением ожидают данных по инфляции за февралю, публикация которых запланирована на завтра.  Экономисты прогнозируют, что в прошлом месяце индекс потребительских цен вырос на 0.4% по сравнению с январем и на 1.6% в годовом исчислении. 

Большинство компонентов  DOW в плюсе (21 из 30). Лидер роста - Intel Corp. (INTC; +3.84%). Аутсайдер - American Express Co. (AXP; -3.20%).

Все 11 секторов S&P в плюсе. Больше всего выросли технологический сектор (+3.74%) и циклический потребительский сектор (+3.74%). 

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает Barron’s, аналитик-фанат Tesla (TSLA) во вторник сообщил, что он еще с большим оптимизмом смотрит на акции компании, несмотря их недавнее падение. Акции Tesla демонстрируют солидный рост в начале торговой сессии вторника, но оптимистичное мнение аналитика - не единственная причина, по которой дорожают акции производителя электрокаров.

Аналитик New Street Research Пьер Феррагу (Pierre Ferragu) является давним "быком" в отношении акций Tesla. Но это не значит, что он всегда рекомендует их "Покупать". Он готов понижать рейтинг акций до уровня "Держать", когда их стоимость выходит за пределы того, что, по его мнению, является справедливым уровнем.

Феррагу рекомендовал покупать акции Tesla с середины 2018 года, когда он начал их аналитическое покрытие, и фактически, до середины 2020 года, когда акции стоили около $180/шт. После снижения их рейтинга до "Держать", он снова повысил его до "Покупать" через пару месяцев - примерно в октябре прошлого года. Но затем котировки акций Tesla в мгновение ока превысили отметку в $600/акцию, взлетев с $400. Этот 50%-ный скачок заставил его еще раз понизить рейтинг до "Держать".

Теперь Феррагу рекомендует снова покупать акции Tesla, оценку целевой стоимости которых он повысил до $900/акцию с $578.

“Несмотря на то, что рынок серьезно скорректировал недавние излишки оптимизма, отраженные в валюациях акций Tesla, наша последняя оценка укрепила нашу уверенность в хороших перспективах компании в следующие 2 года", - написал Феррагу в своем отчете. "Tesla будет в состоянии поставить 2 млн. автомобилей в 2023 году и получить прибыль в размере $12 в расчете на акцию, что более чем на 50% выше текущих ожиданий". Поскольку аналитики считают, что прибыль Tesla будет выше, чем ожидается, то, по мнению Феррагу, акции компании будут торговаться с коэффициентом “цена/прибыль” (P/E) ближе к верхней границе его прогнозного интервала 50-100х.

"Акции Tesla являются акциями №1, которые мы рекомендуем покупать на этом откате".

Откат был жестоким. Индекс Nasdaq Composite, компонентами которого являются многие ценные бумаги с высокими темпами роста, такие как Tesla, упал более чем на 11% по сравнению с февральским максимумом. Акции Tesla упали более чем на 37% с январского максимума.

Опасения по поводу инфляции - серьезная причина падения акций Tesla и других технологических компаний. Более высокая инфляция означает более высокие процентные ставки, что создает проблемы для акций роста по двум причинам. Во-первых, рост ставок сделает более дорогим привлечение финансирования. Во-вторых, быстрорастущие компании генерируют большую часть своего денежного потока и потенциальных дивидендов в далеком будущем. Этот денежный поток относительно менее привлекателен, поскольку инвесторы могут получить больший процентный доход прямо сейчас.

Опасения по поводу инфляции еще какое-то время будут влиять на акции Tesla. Это делает данные по инфляции, публикация которых запланирована на среду, немного более важными, чем обычно. Экономисты ожидают, что цены - за исключением продуктов питания и энергоносителей - в феврале вырастут на 0.2% по сравнению с январем. (Экономисты предпочитают показатель инфляции без учета продуктов питания и энергоносителей, чтобы избежать колебаний цен на сырьевые товары в цифрах.)

Еще одна причина роста акций Tesla - это Китай. В феврале Tesla поставила туда около 18 300 автомобилей - больше, чем компания поставила в январе. Это достижение, учитывая, что празднование Нового года по лунному календарю негативно повлияло на февральские показатели поставок таких компаний, как NIO (NIO) и XPeng (XPEV). "Мы бы охарактеризовали эти результаты за февраль как весьма впечатляющие и более сильные, чем ожидали на Уолл-стрит", - заявил аналитик Wedbush Дэн Айвз (Dan Ives) Barron’s. "Перспективная экстраполяция предполагает, что Tesla находится на пути к достижению объема поставок в 200 000+ единиц в Китае по итогам всего года, что остается важным моментом для компании, пытающейся достичь своих годовых показателей от 750 000 до 800 000 за год".

С учетом повышения рейтинга Феррагу, около 33% аналитиков, покрывающих акции Tesla, рекомендуют их покупают. Аналитикам всегда сложно согласовать оценку Tesla с оценками других автомобильных компаний. Акции General Motors (GM), например, торгуются с однозначным коэффициентом P/E, тогда как коэффициент P/E акций Tesla является трехзначным. Между тем Tesla, как известно, растет намного быстрее, чем автомобильная промышленность в целом.

На текущий момент акции TSLA котируются по $633.43 (+12.51%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.55% (-5 б.п.).

Нефть (WTI) $64.99 (-0.09%)

Золото $1,715.00 (+2.21%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 3,854.50 (+0.92%), фьючерс NASDAQ повысился на 2.35% до уровня 12,585.75. Внешний фон позитивный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию преимущественно в плюсе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент повышаются. 

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют солидный рост, так как инвесторы скупают сильно просевшие акции технологических компаний на фоне снижения доходности гособлигаций. 

Стоимость акций Tesla (TSLA) на премаркете подскочила на 7.1%, тогда как акции Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN), Facebook (FB) и Microsoft (MSFT) подорожали на 1.9%-2.2%, восстанавливаясь после распродажи накануне из-за опасений по поводу их высоких валюаций и ротации в акции компаний, бизнес которых тесно связан с экономическим циклом и которые должны выиграть от восстановления экономики.

Доходности гособлигаций США демонстрируют снижение в преддверии аукционов по продаже государственного долга на сумму $120 млрд. По данным Bloomberg, аукционы начнутся сегодня утром с продажи трехлетних облигаций на сумму $58 млрд. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США упала примерно на 5 базисных пунктов с уровней понедельника до 1.546% на фоне возобновления спроса и растущих разговоров на Уолл-стрит о том, что доходность гособлигаций США должна стабилизироваться.

Доходность казначейских облигаций США повышалась в последние месяцы, поскольку инвесторы оценивали перспективы усиления  инфляционного давления и улучшения прогнозов для экономики США благодаря значительным стимулам и ускоренной программе вакцинации.

Однако в понедельник министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что пакет помощи экономике в условиях коронавируса президента Джо Байдена в размере $1.9 трлн. будет способствовать “очень сильному” восстановлению американской экономики, добавив, что, если он стимулирует рост инфляции, у них есть инструменты решения этой проблемы.

Ожидается, что сегодня или завтра Палата представителей США примет законопроект Байдена о стимулировании экономики с поправками Сената, и президент подпишет его позднее на этой неделе.

Важной макростатистики, которая смогла бы оказать влияние на настроения мировых площадок, не публиковалось.

Значимых сообщений корпоративного характера, способных оказать влияние на динамику широкого рынка, на премаркете также отмечено не было.

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики Citigroup присвоили акциям Home Depot (HD) рейтинг Buy; целевая стоимость $288

Аналитики New Street повысили рейтинг акций Tesla (TSLA) до уровня Buy с Neutral; целевая стоимость $900 

Европейские фондовые индексы растут, поскольку доходность государственных облигаций еврозоны упала по всем направлениям, что помогло ослабить опасения по поводу инфляции и повышения процентных ставок.

Министр финансов США Джанет Йеллен заявила в понедельник, что пакет помощи президента Байдена в связи с коронавирусом предоставит достаточно ресурсов для «очень сильного» восстановления экономики США и что «есть инструменты» для борьбы с инфляцией, если она станет проблемой.

Акции Novartis упали на -1,2%. Швейцарский производитель лекарств заявил, что исследование фазы III CANOPY-2 не соответствовало первичной конечной точке общей выживаемости у пациентов с распространенным или метастатическим немелкоклеточным раком легкого.

Акции Domino's Pizza Group взлетели на 12% после того, как сеть пиццерий сообщила о сильных результатах за год по снижению затрат.

Горнодобывающие компании снижались, поскольку сырьевые товары упали из-за устойчивого доллара. Акции Anglo American и Glencore упали примерно на -1,3%.

Акции британских банков HSBC Holdings, Lloyds Banking Group и Barclays снизились на -0,6–1,4%.

Крупнейший в мире междилерский брокер TP ICAP снизил капитализацию на -5,5% после того, как он сообщил о более низкой годовой скорректированной прибыли и вдвое сократил дивиденды, сославшись на разовое сокращение.

Акции немецкого производителя автомобильных запчастей Continental AG упали на -5,2%. Сообщив о 12,7% групповых продаж, компания заявила, что последствия продолжающейся пандемии коронавируса останутся источником неопределенности в 2021 году.

Группа логистики Deutsche Post прибавила 1,8% после сообщения об увеличении чистой прибыли в четвертом квартале и повышении среднесрочных целей.

Согласно экономическим релизам, рост немецкого экспорта ускорился в январе, в то время как импорт снизился быстрее, чем ожидалось, как показали сегодня данные Destatis.

Экспорт неожиданно вырос на 1,4% в месячном исчислении, быстрее, чем рост на 0,4% в декабре. Экономисты прогнозировали снижение на 1,2%.

В то же время импорт снизился на -4,7% после того, как не изменился в предыдущем месяце. Ожидалось, что импорт упадет на -0,5%.

В другом месте данные из Великобритании показали, что в прошлом месяце розничные продажи в стране вернулись к росту, что было вызвано дорожной картой премьер-министра по объявлению о возобновлении деятельности.

По данным Британского консорциума розничной торговли, в феврале общий объем розничных продаж вырос на 1% в годовом исчислении, в то время как сопоставимые продажи выросли на 9,5%.

За последние три месяца 2020 года экономика еврозоны сократилась больше, чем предполагалось ранее, по сравнению с предыдущим кварталом, как показали пересмотренные данные во вторник, поскольку потребление домашних хозяйств резко упало из-за блокировки COVID-19.

Статистическое управление Европейского союза сообщило, что валовой внутренний продукт в 19 странах еврозоны упал на 0,7% в квартальном исчислении, что больше, чем первоначальная оценка в -0,6%, и на -4,9% в годовом исчислении, что меньше предыдущей оценки в -5,0%.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Азиатские фондовые индексы показали смешанную динамику во вторник на фоне опасений, что слишком сильное стимулирование вызовет чрезмерную инфляцию и нанесет ущерб быстрорастущим компаниям, полагающимся на легкие заимствования.

Акции Китая упали на фоне признаков того, что ведущие финансовые регуляторы предпримут больше действий для ограничения уровня долга и предотвращения образования пузырей активов.

Японские акции резко выросли на фоне снижения иены после выхода слабых данных по ВВП и расходам домашних хозяйств. 

Акции Heavyweight SoftBank Group выросли на 3,2%, а акции автопроизводителей Toyota Motor, Honda Motor и Nissan подскочили на 3-4%, в то время как акции технологических компаний снизились вслед за своими американскими аналогами. Акции Advantest и Screen Holdings упали примерно на -2%.

По заявлению Кабинета министров, ВВП Японии вырос на 11,7% в годовом исчислении в четвертом квартале 2020 года, не оправдав ожиданий роста на 12,8% после всплеска на 22,9% за три месяца до этого.

В квартальном исчислении ВВП увеличился на 2,8%, что снова не соответствует прогнозам роста на 3,0% по сравнению с 5,3% в предыдущие три месяца.

Другой отчет показал, что в январе средние расходы домохозяйств в Японии снизились на 6,1 процента в годовом исчислении, не оправдав ожиданий снижения на 2,1 процента после сокращения на 0,6 процента в декабре. В месячном исчислении расходы домашних хозяйств снизились на -7,3%.

Австралийские рынки выросли на фоне надежд на более быстрое восстановление экономики после пандемии коронавируса. Настроения также повысились после того, как крупный опрос показал, что деловое доверие в феврале выросло до десятилетнего максимума.

Акции AMP выросли на 2,5% после того, как управляющий активами решил продать глобальный фондовый бизнес своего подразделения по управлению активами канадскому инвестиционному управляющему Fiera Capital за нераскрытую сумму. Бумаги Perpetual подскочили на 3,6%, а Macquarie Group прибавила 2,4%.

Акции технологических компаний Afterpay упали на -3,6%, а Xero - на -3,8%. 

Золотодобывающие компании Evolution Mining и Newcrest упали более чем на -1%, так как цены на золото колебались около девятимесячных минимумов.

Акции Сеула закрылись со снижением четвертый день подряд на фоне растущих опасений по поводу постпандемической инфляции. Naver, Samsung SDI и LG Chem сдались на -2–3%.

Акции Новой Зеландии продемонстрировали скромную прибыль после того, как правительство заявило, что подписало соглашение о предварительной закупке 8,5 миллиона дополнительных доз вакцины против Covid, которых достаточно для вакцинации 4,25 миллиона человек. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX -0.1%

FTSE -0.2%

IBEX -0.1%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются во вторник небольшим снижением поскольку инвесторы по-прежнему сомневаются в том, поможет ли пакет стимулов для экономики США на сумму в $1,9 трлн ускорить восстановление мировой экономики.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Основные фондовые индексы США преимущественно снизились, так как новости о стимулах толкнули вверх котировки акций компаний, которые больше всего должны выиграть от восстановления экономики, в то время как акции технологических компаний снова оказались под давлением из-за беспокойств по поводу их высоких валюаций на фоне роста доходности гособлигаций США. 

Читать далее