Новости и прогнозы: фондовый рынок от 08-03-2021

Европейские фондовые индексы выросли в понедельник, поскольку мировые инвесторы отслеживали прогресс в отношении законопроекта США о помощи в связи с коронавирусом на фоне роста доходности облигаций.

Читать далее 

Основные фондовые индексы США демонстрируют разнонаправленные изменения, так как новости о стимулах толкнули вверх котировки акций компаний, которые больше всего должны выиграть от восстановления экономики, в то время как акции технологических компаний снова оказались под давлением из-за беспокойств по поводу их высоких валюаций на фоне роста доходности гособлигаций США. 

Сенат США  поддержал в субботу пакет помощи экономике в условиях коронавируса, предложенный президентом Джо Байденом, в размере $1.9 трлн. Байден выразил надежду, что Палата представителей проголосует по версии законопроекта о помощи Сената в ближайшее время. По сообщениям СМИ, нижняя палата Конгресса проведет голосование по законопроекту во вторник, и он может быть подписан уже в начале этой недели. Данный пакет помощи включает в себя стимулирующие чеки на сумму до $1400 для многих американцев и миллиарды долларов для властей штатов и местных органов власти, малого бизнеса и реализации программы вакцинации.

Перспективы увеличения государственных расходов и ускорения экономического роста вызвали опасения по поводу усиления инфляционного давления, в результате чего доходность 10-летних казначейских облигаций США почти достигла годового максимума в 1.62% в понедельник утром, но затем немного откатилась и сейчас находится на уровне 1.60%. В начале года года доходность находилась ниже отметки в 1%.

Растущая доходность облигаций, которая превалирует в фокусе внимания участников рынка в последние несколько недель, сильнее всего ударила по акциям IT сектора, поскольку акции быстрорастущих компаний считаются более уязвимы перед инфляционным давлением. Стоимость акции Apple (AAPL), Alphabet (GOOG), Tesla (TSLA) снизилась на 1-3%.

С другой стороны, новости о стимулах оказывают поддержку акциям компаний, которые, как ожидается, больше всего выиграют от сильного восстановления экономики. Котировки акций ритейлеров, промышленных компаний и банковского сектора демонстрируют повышение.

В центре внимания также находятся комментарии Министра финансов США Джанет Йеллен, которая заявила сегодня, что новый пакет помощи будет способствовать “очень сильному” восстановлению экономики США, но она не ожидает, что экономика перегреется из-за увеличения расходов. Она также добавила, что, если этот пакет стимулирует рост инфляции, у них есть инструменты решения данной проблемы.

Усилению оптимизма также способствовали слова основателя хедж-фонда Appaloosa Management Дэвида Теппера, который заявил CNBC, что, по его мнению, доходность казначейских облигаций США должна начать стабилизироваться в течение следующих нескольких месяцев, что делает более безопасным пребывание в акциях на данный момент.

Участники рынка также получили отчет от Министерства торговли, который показал, что оптовые запасы в США в январе подскочили в соответствии с оценками экономистов. Согласно отчету, оптовые запасы выросли на 1.3% в январе после увеличения на пересмотренные в сторону повышения 0.6% в декабре. Экономисты также ожидали, что оптовые запасы вырастут на 1.3% по сравнению с увеличением на 0.3%, о котором первоначально сообщалось в предыдущем месяце.

Большинство компонентов  DOW в плюсе (27 из 30). Лидер роста - The Walt Disney Co. (DIS; +4.37%). Аутсайдер - Apple Inc. (AAPL; -2.94%).

8 из 11 секторов S&P в плюсе. Больше всего вырос финансовый сектор (+1.45%). Наибольшее снижение показывает технологический сектор (-1.21%).

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как отмечает Barron’s, аналитики RBC Capital Markets были первыми, кто снизил рейтинг акций Coca-Cola (KO) в январе, что стало очень "медвежьим" началом нового года для гиганта индустрии производства напитков. Тем не менее, сегодня они видит причины для более оптимистичного взгляда на акции.

Аналитик RBC Capital Markets Ник Моди (Nik Modi) в понедельник повысил рейтинг акций Coca-Cola (KO) до уровня "Outperform" с "Sector Perform" и повысил их целевую стоимость до $60/акцию с $55. Этот шаг был предпринят после того, как акции Coca-Cola упали более чем на 7% с начала 2021 года, а также он стал уверенным, что в силу некоторой стабилизации ситуации с Covid-19 в США и за рубежом компания находится в шаге от того, чтобы получить выгоду из возросшей мобильности потребителей.

По словам Моди, приближение весны на большей части территории США будет способствовать возврату потребителей в рестораны, наряду с другими благоприятными тенденциям.

"В ближайшие несколько месяцев мы ожидаем существенного увеличения мобильности потребителей благодаря сочетанию более благоприятной погоды, возобновлению экономической активности, усталости потребителей из-за необходимости оставаться дома, достаточно эффективного распределения вакцины и более глубоких знаний о защите от вируса", - написал он в своем отчете. Учитывая, что около половины бизнеса Coca-Cola обеспечивает потребления ее продукции вне дома, аналитик утверждает, что "резкое улучшение мобильности потребителей станет катализатором роста акций" компании.

Однако, стоит отметить, что Coca-Cola - это не просто игра на восстановление экономики. Моди указывает на организационную реструктуризацию компании, о которой было объявлено осенью прошлого года, и сравнивает ее с успешной реорганизацией Procter & Gamble (PG) в 2018 году. Он утверждает, что этот шаг может начать приносить плоды уже в третьем квартале этого года и позволит компании выйти в рост в 2022 году.

Тем не менее сохраняется некоторая обеспокоенность по поводу потенциального налогового бремени, с которым может столкнуться Coca-Cola, в связи с постановлением Налогового суда США в ноябре. Но Моди отмечает, что консультанты компании считают, что налоговый суд неверно истолковал закон, и даже если произойдет худший сценарий, не будет никакого риска для дивидендов, учитывая баланс Coca-Cola. Более того, он указывает на затяжную борьбу табачной промышленности, отмечая, что "судебный процесс такого типа потребует времени (может занять больше года до разрешения), и инвесторы быстро упускают из вида нависающие угрозы, если фундаментальные показатели улучшатся (как в случае с KO)."

На текущий момент акции KO котируются по $51.76 (+1.90%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.59% (+2 б.п.).

Нефть (WTI) $65.67 (-0.64%)

Золото $1,691.00 (-0.44%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 3,831.50 (-0.20%), фьючерс NASDAQ снизился на 0.87% до уровня 12,553.50. Внешний фон нейтральный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию преимущественно в минусе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент повышаются. 

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют негативную динамику, поскольку инвесторы возобновили распродажу акций крупнейших технологических компаний, беспокоясь по поводу высоких валюаций акций на фоне роста доходности гособлигаций США. 

В понедельник доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США на два базисных пункта до 1.58% по сравнению с уровнем закрытия пятницы, поскольку участники рынка ожидают, что экономическое восстановление США и инфляция ускорятся благодаря утверждению дополнительных фискальных стимулов и вакцинации. Доходность 10-летних облигаций резко выросла за последние недели - с 1.10 в начале феврале до 1.62% в конце прошлой недели, что является годовым максимумом. 

Сенат США  поддержал в субботу пакет помощи экономике в условиях коронавируса, предложенный президентом Джо Байденом, в размере $1.9 трлн.  Байден выразил надежду, что Палата представителей проголосует по версии законопроекта о помощи Сената в ближайшее время. По сообщениям СМИ, нижняя палата Конгресса проведет голосование по законопроекту во вторник, и он может быть подписан уже в начале этой недели. Данный пакет помощи включает в себя стимулирующие чеки на сумму до $1400 для многих американцев и миллиарды долларов для властей штатов и местных органов власти, малого бизнеса и реализации программы вакцинации.

Растущая доходность облигаций, превалирующая в фокусе внимания рынка в последние несколько недель, сильнее всего бьет по акциям IT сектора, поскольку акции быстрорастущих компаний считаются более уязвимы перед инфляционным давлением. Стоимость акции Apple Inc. (AAPL), Alphabet (GOOG), Alphabet (MSFT) на премаркете снизилась на 0.4-0.5%.

С другой стороны, новости о стимулах оказывают поддержку акциям компаний, которые, как ожидается, больше всего выиграют от сильного восстановления экономики. Акции ритейлеров, энергетических компаний и банковского сектора дорожали на премаркете.

Важных статистических данных, которые смогли бы оказать влияние на настроения участников рынка, перед открытием не публиковалось.

Среди сообщений корпоративного характера стоит отметить новость о том, что компания General Electric (GE) близка к соглашению об объединении ее бизнеса по лизингу самолетов GE Capital Aviation Services, или Gecas, с ирландской компанией AerCap (AER). Сумма сделки превышает $30 млрд. Как сообщает The Wall Street Journal (WSJ) со ссылкой на осведомленные источники, официальное объявление о сделке ожидается сегодня. Сделка объединит двух крупнейших в мире компаний, финансирующих авиацию, в сложное время для авиационного бизнеса, который сильно пострадал от пандемии коронавируса. Gecas является крупнейшей оставшейся частью GE Capital, кредитного бизнеса, от которого GE отказывается. Как отмечает WSJ, сделка с Gecas станет еще одним большим шагом в этом направлении. Акции GE на премаркете подорожали на 4%.

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Аналитики RBC Capital Mkts повысили рейтинг акций Coca-Cola (KO) до уровня Outperform с Sector Perform; целевая стоимость повышена до $60

Аналитики Goldman включили акции Microsoft (MSFT) в список рекомендованных к "уверенному приобретению" (Conviction Buy List)

Аналитики Goldman включили акции Salesforce (CRM) в список рекомендованных к "уверенному приобретению" (Conviction Buy List)

Европейские фондовые индексы в целом растут на фоне ожиданий того, что положительные экономические данные из США и Китая в сочетании с принятием Сенатом США законопроекта о стимулировании роста на $1,9 трлн могут предвещать более сильное восстановление экономики.

Британский фунт вырос против ряда других валют на фоне оптимизма по поводу развертывания вакцины в Великобритании и ослабления строгой изоляции, когда дети впервые с января возвращаются в школу в Англии.

Индекс деловой уверенности Великобритании достиг 12-месячного максимума, добавив оптимизма по поводу восстановления экономики.

В другом месте индекс Sentix для еврозоны вырос до 5,0 с -0,2 в феврале, самого высокого уровня с февраля 2020 года, благодаря улучшенному представлению о текущей ситуации.

Инвесторы проигнорировали данные Destatis, показывающие, что промышленное производство в Германии неожиданно снизилось в январе.

Промышленное производство в январе упало на -2,5% в месячном исчислении, не оправдав ожиданий роста на 0,2%. Производство выросло на 1,9% в декабре.

Акции BP Plc упали на -0,8%, а акции Royal Dutch Shell торгуются без изменений, несмотря на то, что цены на нефть достигли новых рекордов, чему способствовали сообщения о нападениях на объекты Саудовской Аравии.

Акции, связанные с путешествиями, набирали обороты: туроператорская компания Cruise operator Carnival поднялась на 3,6%, а авиакомпания Lufthansa прибавила 3,2%.

Поставщик запасных частей для самолетов Senior Plc вырос на 3,4%, несмотря на предупреждение о том, что этот год будет таким же сложным, как и 2020 год.

Domino's Pizza Group выросла более чем на 1% после того, как она согласилась продать всю свою долю в PPS Foods AB (Domino's Sweden) компании Eyja fjárfestingafélag III EHF.

Акции Valneva SE выросли на 2,2%. Компания по производству специализированных вакцин и Pfizer Inc. начали фазу 2 исследования VLA15-221 для вакцины-кандидата от болезни Лайма.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Азиатские фондовые индексы завершили торги в основном со снижением, поскольку рост доходности облигаций во всем мире на фоне обнадеживающих экономических данных и одобрения мер стимулирования США вызвал опасения, что центральные банки ужесточат политику.

Акции Китая привели к региональным потерям после того, как министр иностранных дел страны сделал зловещие комментарии по поводу самоуправляемого острова Тайвань.

Инвесторы проигнорировали официальные данные, которые показали, что рост экспорта Китая подскочил до самого высокого уровня за более чем два десятилетия.

Японские акции закрылись в красной зоне третью сессию подряд из-за опасений, что принятие нового пакета мер по борьбе с коронавирусом в США может вызвать резкий рост инфляции.

Акции крупных компаний Fast Retailing и SoftBank упали на -1,7% и -2,4% соответственно, в то время как акции производителя оборудования для тестирования микросхем Advantest потеряли -3,4%.

Акции Takeda Pharmaceutical подорожали на -3,9% после того, как производитель лекарств заявил, что запросил разрешение на использование вакцины Moderna против Covid-19.

Что касается экономических новостей, то общий объем банковского кредитования в Японии вырос на 6,2% в годовом исчислении в феврале, в то время как профицит счета текущих операций страны упал на -2,3% в январе, как показал отдельный отчет.

Австралийские рынки закрылись на дневных максимумах, при этом лидерами роста стали акции материалов и основных потребительских товаров. 

Крупнейшие горнодобывающие компании BHP и Rio Tinto прибавили 2,4% и 2,9% соответственно, в то время как золотодобывающая компания Evolution Mining прибавила 1,8%, а Newcrest - 2,7%.

Акции Origin Energy выросли на 1,8%, а Oil Search - на 3,4% на фоне роста цен на нефть после атаки на крупнейший в мире нефтеперерабатывающий завод в Саудовской Аравии.

Акции Сеула резко упали, поскольку улучшенные данные из США и Китая в сочетании с ростом доходности облигаций вызвали новые опасения по поводу постпандемической инфляции. Повышенная волатильность перед истечением опционов и фьючерсов 11 марта также оказала давление на рынки.

LG Chem потеряла -1,6%, а SK Hynix подешевела на -3,2%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DAX +0.6%

FTSE +0.9%

IBEX +0.9%

Европейские фондовые индексы, вероятно, откроются в понедельник небольшим ростом после того, как официальные данные показали, что рост экспорта Китая подскочил до самого высокого уровня за более чем два десятилетия на фоне устойчивого восстановления внутренней экономики и высокого зарубежного спроса.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade